Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ТОО "Манлик"

Коэффициент текущей ликвидности за 2007 год составил 1,5, по сравнению с прошлым периодом идет уменьшение, что отрицательно характеризует динамику финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 72,8, срок оборота дебиторской задолженности 5 дней.

Коэффициент оборачиваемости материалов составил 8,8, срок оборота материалов 41,5 дней. Этот показатель имеет отрицательную динамику и свидетельствует об уменьшении использования материалов и увеличения срока их оборота по сравнению с прошлым периодом.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукций по сравнению с прошлым годом увеличился с 8,42 до 17,8, срок оборота в днях уменьшился с 29,8 до 20,5 дней. Данное улучшение характеризует увеличение реализаций готовой продукции. Коэффициент текущей ликвидности за 2008 год составил 1,67, по сравнению с прошлым периодом идет увеличение, что положительно характеризует динамику финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 51,29 и составил 81,9, срок оборота дебиторской задолженности составил на 3,1 дня.

Рост данного коэффициента свидетельствует о сокращении продаж в кредит и сокращение сроков оборота в днях,

Коэффициент оборачиваемости материалов составил 6,51, срок оборота материалов 38,7 дней. Этот показатель имеет отрицательную динамику и свидетельствует об уменьшении использование материалов и увеличения срока их оборота по сравнению с прошлым периодом.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции по сравнению с прошлым годом увеличился с 13,1 до 26,1, срок оборота в днях уменьшился с 19,2 до 9,7 дней. Данное улучшение характеризует увеличение реализации готовой продукции.

Таблица 6

Анализ структуры имущества предприятия ТОО «Манлик» за 2006-2007 г.

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+;-)
Активы всего	127195609	135544832	8349223
Долгосрочные активы	103328461	109394134	6065673
В процентах к активам всего	81,2	80,7	0,5
Нематериальные активы	1438419	1754108	315689
В процентах к долгосрочным активам	1,4	1,6	- 0,2
Основные средства	80299312	83012266	1712954
В процентах к долгосрочным активам	77,7	75,9	1,8
Инвестиции	19933343	22950804	3017456
В процентах к долгосрочным активам	19,3	20,9	- 1,6
Долгосрочная дебиторская задолженность	1657382	1676956	19574
В процентах к долгосрочным активам	1,6	1,6	0
Текущие активы	23867148	26150698	2283550
В процентах к активам всего	18,8	19,3	- 0,5
Товарно - материальные запасы	4699006	4775371	76365
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»
В процентах к текущим активам	19,7	18,2	1,5
Краткосрочная дебиторская задолженность	200000	200000	0
В процентах к текущим активам	0,8	0,7	0,1
Деньги	2545737	3526441	980704
В процентах к текущим активам	10,7	13,6	- 2,9

Как видно из таблицы в анализируемом предприятии произошло изменение стоимости имущества на 8349223, причиной послужило увеличение стоимости как долгосрочные активов на 6065673. Так и текущих на 2283550. Основную часть долгосрочных активов составляют основные средства, удельный вес которых на начало периода равен 77,7% на конец он сократился на 1,8 и составил 75,9%. Также на анализируемом предприятии произошло увеличение стоимости оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, такое изменение считается отрицательным, так как оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, такое изменение считается отрицательным, так как увеличение оборотных средств свидетельствует о сокращении рынка сбыта, однако в связи со спецификой деятельности данного предприятия, данный момент можно и не учитывать. Следует обратить внимание на то, что наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность, и за отчетный период произошло ее увеличение на 1226488, что характеризует деятельность руководства как отрицательное, так как происходит консервация денежных средств.

К _{менее моб средств} = Стоимость текущих активов / Стоимость имущества

предприятия

К _{менее моб средств} =23 867 148 /127 195 609 = 0,19

К _{менее моб средств на кон} = 26 150 698 / 135 544 832 = 0,19



Так как данный коэффициент остается без изменений, то это свидетельствует, что оборачиваемость оборотных средств на данном предприятии осталось неизменным.

К _{более моб средств} = ? денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций / Стоимость текущих активов

К _{более моб средств на нач} = 200 000 + 2 545 737 / 23 867 148 = 0,11

К _{более моб средств на кон} = 200 000 + 3 526 441 / 26 150 698 = 0,14

Увеличение его уровня произошло в результате увеличения темпов роста и мобильных средств над темпами роста мобилизованных.

Таблица -7

Анализ источников средств предприятия

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+;-)
Пассивы всего:	127195609	135544832	8349223
Собственный капитал	86614350	93667662	7053312
В процентах к пассивам всего	68,09	69,1	1,01
Уставной капитал	12136529	12136529	-
В процентах к собственному капиталу	14	12,9	1,1
Дополнительно неоплаченный капитал	3366448	3223550	142898
В процентах к собственному капиталу	3,9	3,4	0,5
Резервный капитал	1820479	1820479	-
В процентах к собственному капиталу	2,1	1,9	0,2
Нераспределенный доход	69290894	76487104	7196210
В процентах к собственному капиталу	79,9	81,6	1,7
Долгосрочные кредиторская задолженность	26148021	28331885	2183864
В процентах к пассивам всего	20,5	20,9	0,4
Займы	19787507	22064903	2277396
В процентах к долгосрочным обязательств	75,7	77,8	2,1
Отсроченный КПН	6360514	6266982	93532
В процентах к долгосрочным обязательств	24,3	22,2	2,1
Текущие кредиторская задолженность	14433238	13545285	887955
В процентах к пассивам всего	11,3	9,9	1,4
Краткосрочные займы	2036981	678211	1358770
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	14,1	5	9,1
Текущая часть долгосрочных займов	5111773	4722567	389206
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	35,4	34,8	0,6
Краткосрочная кредиторская задолженость	5492239	5465540	26699
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	38	40,3	2,3
Расчеты с бюджетом	452352	575963	123611
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	3,1	4,2	-1,1
Кредиторская задолженность дочерних, зависимых и совместно контролируемых организаций	108076	136077	28001
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	0,7	1	0,3
Прочая кредиторская задолженность	1231817	1966927	735110
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	8,5	14,5	6
Доходы будущих периодов	22918	14862	8056
В процентах к текущим кредиторская задолженностьм	0,2	0,2	-
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»

Как видно из таблицы наибольший удельный вес приходится на собственные средства - на начало года - 68,09, на конец - 69,1. Рост собственных средств характеризует предприятие положительно. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Наиболее удельный вес из собственных средств занимает нераспределенный доход. Заметно увеличились и долгосрочные кредиторская задолженность на 2183864. Тогда как текущие сократились на 887953, что характеризует деятельность предприятия положительно.



Таблица 8

Расчет собственных средств в сумме финансовых ресурсов.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Отклонения (+;-)
Пассивы всего	127195609	135544832	8349223
Собственный капитал	86614350	93667662	-7053312
В процентах к пассивам всего	68,09	69,1	1,01
Уставной капитал	12136529	12136529	-
В процентах к собственному капиталу	14	12,9	- 1,1
Дополнительно неоплаченный капитал	3366448	3223550	142898
В процентах к собственному капиталу	3,9	3,4	- 0,5
Резервный капитал	18200879	1820479	-
В процентах к собственному капиталу	2,1	1,9	0,2
Нераспределенный доход	69290894	76487104	7196210
В процентах к собственному капиталу	79,9	81,6	1,7
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»

Анализ данного предприятия свидетельствует о том, что данное предприятие имеет собственные средства в виде уставного капитала, и нераспределенного дохода. Наибольший удельный вес занимает нераспределенный доход 79,9 и на конец периода он увеличился на 1,7. Наличие резервного капитала характеризует деятельность предприятия положительно так, как является результатом продуманной политики руководства.

К _{независ (автономности)} = Й СК и О Итого СК и О

К _{независ на начало} = 86614350 / 127195609 = 0,68

К _{независ на конец} = 93667662 / 135544832 = 0,69

Увеличение данного показателя свидетельствует о росте независимости предприятия.

К _{финансирования} = Й СК и О / ЙЙ СК и О + ЙЙЙ СК и О

К _{финансирования на начало} = 86614350 / 26148021 + 14433238 = 2,1

К _{финансирования на конец} = 93667552 / 28331885 + 13575285 = 2,2

Так как данный коэффициент на начало периода и на конец больше единицы, то оно является платежеспособным.

Таблица 9

Показатели кредиторской задолженности ТОО «Манлик» за 2007 год

Виды кредиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Отклонения
	У	Уд. вес	У	Уд. вес	У	Уд. вес
Краткосрочная кредиторская задолженность	5492239	75	5464540	67	-26699	-8
Расчеты с бюджетом	452352	6	575963	7	123611	1
Кредиторская задолженность дочерних предприятий	108076	1,5	136077	1,8	28001	0,3
Прочая кредиторская задолженность	1231817	17,5	1966927	24,2	735110	6,7
ИТОГО	7284484	100	8144507	100	860023
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»

Как видно из таблицы на анализируемом предприятии задолженность к концу года возросла на 860023. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная кредиторская задолженность на конец 67% за период она сократилась на 8%, снижение вперед поставщиками в процентах и в сумме в целом характеризует руководство предприятия положительно. В то же время отрицательным моментом работы предприятия является рост задолженности по платежам в бюджет, за анализируемый период задолженность выросла на 123611.

Данному предприятию предстоит за нарушенные расчетно-финансовые дисциплины выплатить штрафы.



3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЛИЯНИЕ НА НЕГО СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

3.1 Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Поэтому в условиях рыночной экономики ей уделяется большое внимание.

В специальной учетно-аналитической литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Одни авторы работ по финансовому анализу под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным кредиторская задолженность. Так, О.В. Ефимова пишет, что под платежеспособностью принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным кредиторская задолженность. Этой же точки зрения придерживаются авторы книги «Финансовый анализ деятельности фирмы». «Платежеспособность, - пишут они, - оценивают для определения способности компании погасить долгосрочную задолженность при наступлении срока» [1].

Другие авторы под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить лишь краткосрочные кредиторская задолженность. Так, авторы учебника «Финансовый анализ предприятия» под общей редакцией проф. К.К. Жуйриков считает, что «под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочных кредиторских задолженностях. Более подробно трактует это понятие М.Н. Крейнина. «Платежеспособность, - пишет она, - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду... платежеспособность-это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным кредиторским задолженностям и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства продукции».

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение заемных средств обеспечивается всеми краткосрочными активами (оборотными средствами) предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия текущие активы превышают сумму краткосрочных обязательств, то оно готово к погашению долгов. Однако, если предприятие действительно направит все -- текущие активы на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятия должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность. Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) кредиторскими задолженностями предприятия на эту дату.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно. Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежеспособным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Текущие кредиторская задолженность включают текущие пассивы, т.е. кредиторская задолженность и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, краткосрочные займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Превышение платежных средств над текущими кредиторскими задолженностями свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности может сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и др.

Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделя, полмесяца).

Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть подсчитана с помощью платежного календаря, на основании которого определяется коэффициент текущей оперативной платежеспособности, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банками и финансовыми и другими органами. Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно или один раз в 3-5 дней и за другие отрезки времени. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если не устойчива - чаще. Для определения текущей оперативности рассмотрим следующую исходную информацию о платежных средствах предприятия и его долгах (срочных кредиторских задолженностях), сроки оплаты которых наступили.

На основании этой информации определим платежные средства и срочные кредиторская задолженность.

При анализе текущей платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного измерения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и переразмещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование юга открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

Информация о платежных средствах и долгах ТОО «Манлик»показано в таблице 10

Таблица 10

Информация о платежных средствах и долгах на 2008 год (тыс. тенге)

№	Наименование	Сумма
1	Краткосрочная дебиторская задолженность	935
2	Авансы выданные	4302
3	Задолженность должностных лиц	198
4	Прочая дебиторская задолженность	1392
5	Счета к оплате	16946
6	Авансы полученные	4158
7	Задолженность по налогам	3655
8	Прочая кредиторская задолженность	16292
9	Расчеты с персоналом по оплате труда	1949
10	Задолженность по внебюджетным платежам	229
11	Задолженность по социальному страхованию	0
13	Задолженность по накопительному пенсионному фонду:	2096
	ВСЕГО:	52152
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»



Сопоставление наличия и поступления платежных средств со срочными платежными кредиторская задолженностьми показано в таблице 11

Таблица 11

Сопоставление наличия и поступления платежных средств со срочными платежными кредиторскими задолженностями ТОО «Манлик» (тыс. тенге)

Платежные средства	Сумма	Срочные кредиторская задолженность	Сумма
Краткосрочная дебиторская задолженность	935	Счета к оплате	16946
Авансы выданные	4302	Авансы полученные	4158
Прочая дебиторская задолженность	1392	Прочая кредиторская задолженность	16292
Задолженность должностных лиц	198	Задолженность по налогам	3655
Резерв по сомнительным долгам	0	Расчеты с персоналом по оплате труда	1949
Авансы полученные	0	В. т.ч. заработная плата осуж.	478
Расчеты с бюджетом	0	Задолженность по внебюджетым платежам	229
		Задолженность по накопительному пенсионному фонду, в.т.ч. (осужденным)	546
ИТОГО:	6827	ИТОГО:	45325
Превышение срочных обязательств над платежными средствами	38498		-
БАЛАНС	45325		45325
Источник: Бухгалтерские данные ТОО «Манлик»

Текущая (краткосрочная) платежеспособность - более узкое понятие, так как она не может быть распространена на перспективу.

Для оценки перспективной (долгосрочной - более одного года) платежеспособности предприятия используются как динамичные, так и статичные показатели ликвидности. Одним из динамичных показателей является отношение (дохода, выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим кредиторским задолженностям. Для расчета в числителе можно взять (с некоторой долей условности) дебетовый оборот по расчетному счету за изучаемый период, а в знаменателе - средние остатки текущих обязательств за этот же период. В данном расчете числитель представляет поток денежных средств за определенный период, а не на дату составления баланса, что устраняет статичность коэффициентов ликвидности.

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Коэффициент достаточности денежных средств (Кд„) отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Чтобы устранить влияние цикличности и других случайностей, в числителе и знаменателе используются данные за 5 лет.

Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.

Надо учитывать, что Кд„ может отражать и влияние инфляции на финансовые потребности предприятия, а также направления углубления анализа.

Для определения перспективной платежеспособности предприятия широко используются статичные показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются три показателя: 1) коэффициент абсолютной ликвидности; 2) коэффициент промежуточного покрытия; 3) коэффициент общего покрытия;

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализующихся ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным кредиторским задолженностям. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время.

В практике финансового анализа используют систему показателей ликвидности, среди которых обычно выделяют коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности и т.п.

К платежеспособным относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (кредиторской задолженности).

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Вычисление трёх показателей обеспеченности товарно - материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени его устойчивости на следующие четыре типа:

1. Абсолютная устойчивость финансового положения;

2. Нормальная устойчивость финансового положения;

3. Неустойчивое финансовое положение

4. Кризисное (критическое) финансовое положение

Абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда ситуация характеризуется неравенством

3<Сок или Сок > 3,

где З - товарно-материальные запасы и затраты,

Сок - наличие собственного оборотного капитала.

Данное сопоставление говорит о том, что товарно- материальные запасы покрываются собственным оборотным капиталом, т.е. предприятие не зависит от внешних кредитов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового положения характеризуется неравенством:

Со.к.<3< ОИ,

где ОИ- излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Приведённое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств - собственного привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется следующим неравенством:

3>ОИ или ОИ<3.

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих товарно-материальных запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными»,т.е. обоснованными. Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую заложенность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Финансовая устойчивость может быть нормализована за счёт срочной реализации готовой продукции, находящейся на складе на конец года.

Определим финансовое положение анализируемого предприятия.

В рамках внутреннего анализа осуществляться углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающие следующие взаимосвязанные группы показателей:

Общая величина неплатежей:

- просроченная задолженность по ссудам банка;

- просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;

- недоимки в бюджет;

- прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

Причины неплатежей:

- недостаток собственного оборотного капитала;

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

- товары на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта;

- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими судам, а также расходы, не перекрытые средствами предназначенных источников финансирования.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- временно свободные собственные средства;

- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового положения, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например, поквартально).

Наряду с источниками формирования товарно-материальных запасов важное значение для финансового положения имеет оборачиваемость как всего оборотного капитала, так и особенно материальных оборотных средств, что выражается в относительном снижения товарно-материальных запасов.

Углубленный анализ состояния товарно-материальных запасов выступает о качестве составной части внутреннего анализа финансового положения, поскольку не содержащейся в финансовой отчетности и в известной мере относятся к области коммерческой тайны.

В заключение следует отметить, что в специальной литературе встречаются и несколько иная классификация предприятий по сложившейся финансовой ситуации. Их подразделяют на четыре группы, но со следующими названиями:

- предприятие с хорошим финансовым состоянием;

- предприятие со средним финансовым состоянием;

- предприятие с плохим финансовым состоянием;

- предприятие - банкрот.

При этом финансовое состояние производственного предприятия рассматривается с точки зрения следующих основных направлений расходования средств:

1. обеспечение нормальной (равномерной) производственно- хозяйственной и воспроизводственной деятельности;

2. современные расчеты по долгосрочным кредитам и займам;

3. возможность финансирования масштабных проектов по развитию предприятия (овладение новыми секторами рынков, расширение объема производства, освоение новых видов продукций и.т.д.).

Исходя из возможности обеспечения финансовыми ресурсами этих направлении расходования средств, авторы этой точки зрения предполагают свою методику оценки финансового положения предприятия и отнесения его той или иной группе. Так, если имеющиеся в расположении предприятия финансовые ресурсы позволяют выполнить все три функции, то его положение следует признать хорошим. Если первые две функции выполняются, а невыполнение третьей не хватает, состояние признается средним. Если средств не достаточно даже для выполнения первых функций, то финансовое положение предприятия близко к банкротству (несостоятельности) [9].

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операций финансовое состояние предприятие может остаться неизменным, либо улучшится, либо ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежегодно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово- хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Обобщим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат сумме актива баланса

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств;

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчёта этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия. Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств. Как и некоторые из вышеприведённых показателей, этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,25 заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.



3.3 Основные направления по повышений платежеспособности предприятия

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является доходность (рентабельность). Рентабельность характеризует прибыль (доход), полученную с 1 тенге средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия. На предприятиях используется система показателей рентабельности [5].

В условиях рыночной экономики возрастает значение коммерческой деятельности с целью получения максимальной прибыли для удовлетворения материальных и социальных потребности работников и производственного развития предприятия. При определении объёма закупки того или иного товара и возможностей его продажи партнёры (поставщики и торговое предприятие) должны обязательно просчитывать выгодность торговой сделки, т.е. возможность получения оптимального уровня дохода.

На 2007 год план по доходам от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) утверждён в сумме 248200 тыс. тенге, фактическое выполнение составило 281182 тыс. тенге, перевыполнено на сумму 32982 тыс. тенге или 113,3%.

В среднем по ТОО «Манлик» планировалось себестоимость в сумме 213078 тыс. тенге с затратами 85,85 тыс. на 1 тенге дохода от реализации, фактически сложилась 251475 тыс. тенге с затратами 89,43 тыс. на 1 тенге.(3,58 тыс. на 1 тенге) против запланированной произошло из-за структурного сдвига в ассортименте выпускаемой продукции.

Положение стандарт аудита №110 «Цель и общие принципы аудита финансовой отчетности» определяет цели и общие принципы аудита финансовой отчетности.

Целью аудита финансовой отчетности является предоставление возможности Предприятию выразить мнение о том, составлена ли финансовая отчетность по всем существенным аспектам в соответствии с установленными требованиями. В аудиторском заключении аудитор использует следующие фразы: "представляет достоверную и объективную картину" или "представлена объективно по всем существенным аспектам", эти термины являются эквивалентными по значению.

Заключение аудитора повышает доверие к финансовой отчетности, но для пользователя оно не может служить достаточным основанием оценки успешной деятельности субъекта в будущем или эффективности работы его руководства.

Деятельность аудитора должна соответствовать кодексу этики аудиторов. Аудитор должен руководствоваться следующими этическими принципами:

1) независимость;

2) честность;

3) объективность;

4) конфиденциальность;

5) профессиональная компетентность и должная тщательность;

6) профессиональное поведение;

7) следование техническим стандартам.

Аудитор должен проводить аудит в соответствии с положениями (стандартами) аудита, которые включают основные принципы, процедуры и рекомендации, необходимые в процессе проведения аудита.

Аудитор должен планировать и проводить проверку с определенной долей профессионального скептицизма, сознавая, что всегда могут существовать обстоятельства, влекущие за собой искажение финансовой отчетности по отдельным важным аспектам. В частности, аудитор должен искать подтверждение заявлением руководства, имея в виду, что они могут быть и неверными.

Термин "масштаб аудита" относится к аудиторским процедурам, необходимым в данных обстоятельствах для достижения цели аудита. Эти процедуры должны быть определены аудитором, принимая во внимание требования положений (стандартов) аудита, законодательства РК, предварительно согласованные условия проведения аудиторской проверки и требования по составлению отчетности.

Аудит в соответствии с положениями (стандартами) аудита предполагает обеспечение разумной уверенности в том, что финансовая отчетность в целом не содержит в себе существенных неточностей. Разумная уверенность - это понятие, относящееся к сбору доказательств, необходимых Предприятию для получения высокой, но не абсолютной степени уверенности в том, что в целом в финансовой отчетности нет существенных искажений. Разумная уверенность относится ко всему процессу аудита.

Абсолютная уверенность аудитора недостижима, поскольку существуют факторы, которые препятствуют обнаружению существенных неточностей:

1) использование тестирования;

2) присущие бухгалтерскому учету и системам внутреннего контроля ограничения (например, возможность сговора);

3) характер большинства аудиторских доказательств скорее убедительный, чем заключительный.

Кроме того, работа, осуществленная аудитором по формированию мнения, подкрепляется суждением, в частности, в отношении:

1) сбора аудиторских доказательств, например, определения характера, сроков и масштаба аудиторских процедур;

2) составления выводов на основе собранных доказательств, например, определения разумности оценок, сделанных руководством при подготовке финансовой отчетности.

Другие ограничивающие факторы также могут повлиять на убедительность доказательств по определенным аспектам финансовой отчетности при составлении заключения (например, по операциям, совершаемым между связанными сторонами). В связи с этим, в ряде положений (стандартов) аудита предусматриваются соответствующие процедуры, обеспечивающие достаточные аудиторские доказательства при:

1) необычных обстоятельствах, усиливающих риск существенного искажения;

2) любого признака, указывающего на то, что произошло существенное искажение.

Хотя аудитор отвечает за формирование и выражение им мнения по финансовой отчетности, ответственность за составление и представление финансовой отчетности остается за руководителем субъекта. Аудит финансовой отчетности не освобождает руководителя от ответственности.

При планировании и выполнении процедур аудита, при оценке и представлении результатов и сообщений о них аудитор должен сознавать, что несоблюдение хозяйствующим субъектом законов и положений может иметь последствия в форме искажений финансовой отчетности и оказать существенное влияние на финансовые отчеты. Однако предполагается, что аудит не может выявить все случаи несоблюдения законов и положений. Выявление случаев несоблюдения законов, независимо от их существенности, требует рассмотрения вопросов честности руководства или служащих, а также последствия несоблюдения закона для других аспектов аудита.

Термин "несоблюдение", использованный в данном стандарте, относится к упущениям или нарушениям, совершаемым как преднамеренно, так и непреднамеренно хозяйствующим субъектом, которые противоречат действующим законам или положениям. Под такими фактами подразумеваются операции, которые были осуществлены во имя или от имени хозяйствующего субъекта его руководством или служащими. ...