Финансовый менеджмент

где: V - сумма процентов за период в n дней; P - сумма номинала депозита; k - годовая процентная ставка; n - количество дней расчетного периода; T - максимальное количество дней в году по условиям договора. Наращенная сумма депозита рассчитывается таким образом:

где: S - наращенная сумма депозита в конце расчетного периода n, то есть номинал депозита плюс проценты; P - сумма номинала депозита; k - годовая процентная ставка; n - количество дней расчетного периода; T - максимальное количество днейо в году по условиям договора. Процентный доход по сложным процентам (капитализация процентов) определяется таким образом: после окончания расчетного периода на сумму вклада начисляется процент и полученная величина причитается к сумме вклада; в следующем расчетном периоде процентная ставка применяется к новой уже увеличенной сумме. Сложные проценты целесообразно применять в том случае, когда выплата процентного дохода осуществляется по окончании срока действия депозитного соглашения. Расчет с помощью номинальной процентной ставки (метод равных частей) ведет к тому, что затраты банка в первые периоды завышенны по отношению к текущей стоимости суммарных обязательств по депозиту, который включают номинал плюс проценты.

77. Валютное регулирование и контроль, осуществляемый баком по экспортным и импортным операциям

Валютный контроль - это деятельность уполномоченных органов государства (органов и агентов валютного контроля), направленная на определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству Российской Федерации, включающая в себя проверку выполнения хозяйствующими субъектами обязательств в иностранной валюте перед государством, проверку обоснованности платежей в иностранной валюте, проверку полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям. Государственный валютный контроль может быть классифицирован по следующим критериям:1 .По степени жесткости:- «жесткий» валютный контроль над всеми операциями резидентов с иностранными валютами, обычно полностью исключающий свободное обращение последних на территории страны;- «мягкий» валютный контроль, направленный на регулирование обращения валюты внутри страны, без жестких ограничений.2. По направлению товаро- и валютопотоков:- контроль над экспортной деятельностью и ввозом валюты;- контроль над импортной деятельностью и вывозом валюты.3. По национальной принадлежности валют:- контролю подвергается обращение валют определенных стран;- контроль обращения валют не зависит от их национальной принадлежности.4. Обращение валют внутри страны:- обращение иностранной валюты внутри государства, запрещается;- обращение иностранных валют внутри страны не запрещено.5. По временному критерию:- разграничение мер валютного контроля в зависимости от временной продолжительности сделок;- независимость прав и ответственность резидентов в отношении валютного контроля от длительности сделок.6. По валютному объему сделок:- дифференциация требований к резидентам со стороны органов валютного контроля в зависимости от сумм контрактов по внешнеэкономической деятельности;- независимость требований к резидентам от сумм экспортно-импортных контрактов и сделок с иностранной валютой.7. По продуктовому критерию:- установление валютного контроля над экспортно-импортными валютными операциями по стратегически важным товарным группам (золото, платина, ядерное топливо, новейшие технологии и т. п.);- отсутствие градации требований валютного контроля в зависимости от товарной номенклатуры экспортно-импортных валютных сделок. Основные принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, а также структура валютных правоотношений регулируются Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. Положения валютного законодательства РФ о контроле над поступлением выручки от экспорта товаров распространяется на валютные операции между резидентом (юридическим лицом и физическим лицом - индивидуальным предпринимателем) (далее - резидент) и нерезидентом, заключающиеся в осуществлении расчетов и переводов через банковские счета резидента, открытые в уполномоченных банках, а также через счета в банках за пределами территории Российской Федерации (далее - банк-нерезидент) за вывозимые с таможенной территории Российской Федерации товары, а также выполняемые работы, оказываемые услуги, передаваемую информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них, по внешнеторговому договору (контракту), заключенному между резидентом и нерезидентом (далее - контракт). Действие валютного контроля за поступлением выручки от экспорта товаров не распространяется на операции, осуществляемые: - между нерезидентом и кредитной организацией - резидентом;- между нерезидентом и федеральным органом исполнительной власти, специально уполномоченным на осуществление валютных операций в соответствии с частью 5 статьи 5 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" Правительством Российской Федерации;- между нерезидентом и резидентом в случае, если общая сумма контракта не превышает в эквиваленте 5000 долларов США на дату заключения контракта. Согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» экспортеры обязаны обеспечить зачисление валютной выручки от экспорта товаров на свои валютные счета в уполномоченных банках РФ. При этом зачисление рассматриваемой выручки на иной счет, чем счет экспортера в уполномоченном банке, указанный в контракте, допускается только при наличии у экспортера разрешения ЦБ РФ. Основной принцип действия контрольных механизмов за поступлением валютной выручки от экспорта товаров заключается в обмене информацией между банковской системой и таможенными органами. Банкам, на счета которых подлежит зачислению выручка от экспорта товаров, вменено в обязанность следить за поступлением указанной выручки на счет экспортера в полном объеме. Все сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для осуществления контроля, излагаются экспортером в стандартизированной форме и фиксируются уполномоченными органами. С целью осуществления контроля за выполнением указанного требования на территории РФ введен следующий порядок действий экспортеров, органов и агентов валютного контроля: 1) оформление паспорта сделки; 2) таможенное оформление экспортных товаров; 3) передача в уполномоченные банки сведений об отгрузке экспортных товаров; 4) контроль уполномоченными банками за поступлением валютной выручки от экспорта товаров; 5) передача уполномоченными банками в ФТС РФ сведений о поступлении валютной выручки от экспорта товаров; 6) конечная проверка сведений о поступлении валютной выручки от экспорта товаров органами валютного контроля. Наряду с «невозвратом» валютной выручки по экспортным контрактам отток валютных ресурсов происходит зачастую в форме авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товаров и услуг. Некоторое сдерживающее действие оказывает введенный порядок, когда условием платежа при осуществлении международных расчетов по импортным контрактам является обязательное представление российскими предприятиями в уполномоченный банк товарораспорядительных документов, подтверждающих отправку товаров в Россию. Механизм контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары, также как и валютный контроль за поступлением валютной выручки от экспорта товаров, делает важным звеном валютного контроля коммерческие банки и усиливает роль ЦБ РФ.

Система валютного контроля по импортным операциям устанавливает контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары и вводится в целях обеспечения соответствия суммы средств в иностранной валюте, переведенной в оплату за импортируемые товары, стоимости фактически ввезенных в РФ товаров. Действие системы валютного контроля распространяется на: а) валютные операции в отношении товаров, которые ввозятся в РФ в соответствии с таможенными режимами «выпуск для свободного обращения» и «реимпорт»; б) сделки, по которым расчеты полностью или частично предусмотрены в иностранной валюте. Базовым документом валютного контроля является паспорт импортной сделки (ПСи), который оформляется импортером в банке импортера и содержит основные условия внешнеторгового контракта. С предоставлением в банк импортера ПСи импортер принимает на себя ответственность перед органами и агентами валютного контроля за полное соответствие сведений, приведенных в ПСи, условиям контракта, а также за поступлением в РФ товаров в полном объеме и в сроки, не превышающие 180 дней между днем оплаты и датой таможенного оформления. При невозможности поставки товаров импортер обязан возвратить в установленные контрактом сроки на указанный в ПСи текущий валютный счет импортера суммы предоплаты, которая ранее была переведена иностранной стороне. В случае невыполнения условий поставок товаров или невозврата валюты они несут ответственность в виде штрафа в размере суммы, эквивалентной сумме иностранной валюты, переведенной в оплату товаров. Однако штраф не налагается в случаях, когда форс-мажорные обстоятельства документально подтверждены. Банк импортера после проверки соответствия данных ПСи условиям контракта подписывает экземпляры ПСи. Первый экземпляр возвращается импортеру, второй - служит основанием для открытия банком импортера досье, в котором он помещается для хранения вместе с другими документами.

78. Специальные налоговые режимы: порядок и условия их применения

Специальный налоговый -- особый порядок исчисления и уплаты налогов и сборов в течение определённого периода времени, применяемый в случаях и в порядке, установленных Налоговым кодексом и принимаемыми в соответствии с ним федеральными законами. В соответствии со статьей 18 НК РФ в данный момент в Российской Федерации установлены следующие специальные налоговые режимы: 1) система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог); 2) упрощенная система налогообложения; (УСН) 3) система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности; 4) система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции; 5) патентная система налогообложения с 2013 года.(ПСН) 1. Единый сельскохозяйственный налог (сокращ ЕСХН) -- система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей. ЕСХН является специальным налоговым режимом и применяется наряду с общим режимом налогообложения. Данной системе налогообложения посвещена глава 26.1 НК РФ «Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог)». Переход на уплату ЕСХН или возврат к общему режиму налогообложения осуществляется организациями и индивидуальными предпринимателями добровольно и предусматривает: 1) для организаций -- замену уплаты налога на прибыль организаций, НДС (за исключением НДС, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации), налога на имущество организаций и единого социального налога (с 2010 года ЕСН заменен страховыми взносами на обязательное страхование) уплатой ЕСХН; 2) для индивидуальных предпринимателей -- замену уплаты налога на доходы физических лиц (в отношении доходов, полученных от осуществления предпринимательской деятельности), НДС (за исключением НДС, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации), налога на имущество физических лиц (в отношении имущества, используемого для осуществления предпринимательской деятельности) и единого социального налога (с 2010 года ЕСН заменен страховыми взносами на обязательное страхование) уплатой единого сельскохозяйственного налога. Иные налоги и сборы уплачиваются организациями и предпринимателями, перешедшими на уплату ЕСХН, в соответствии с общим режимом налогообложения. Кроме того, в общем порядке уплачиваются страховые взносы на обязательное пенсионное страхование, взносы на медицинское страхование и страховые взносы на обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

Налогоплательщиками единого сельскохозяйственного налога (далее в настоящей главе -- налогоплательщики) признаются организации и индивидуальные предприниматели, являющиеся сельскохозяйственными товаропроизводителями и перешедшие на уплату единого сельскохозяйственного налога в порядке, установленном главой 26.1 НК РФ . Объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов. Учет доходов и расходов при ЕСХН ведется кассовым методом. Налоговый учет для целей исчисления ЕСХН у организаций ведется на основании данных бухгалтерского учета. У ИП -- в книге доходов и расходов индивидуальных предпринимателей, применяющих систему налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог).

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетным периодом признается полугодие. Налоговая ставка 6%. 2.Упрощённая система налогообложения (УСН) -- особый вид налогового режима, ориентированный на снижение налогового бремени в организациях малого бизнеса и облегчение ведения бухгалтерского учёта. Статьей 346.20 НК РФ устанавливаются следующие налоговые ставки по единому налогу: 6 %, если объектом налогообложения являются доходы; 15%, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов. С 1 января 2009 года законами субъектов РФ могут быть установлены дифференцированные налоговые ставки в пределах от 5 до 15 процентов в зависимости от категорий налогоплательщиков. Следующие условия являются необходимыми, но не достаточными для перехода на упрощённую схему налогообложения: средняя численность работников в организации или у индивидуального предпринимателя за налоговый (отчётный) период, определяемая в порядке, устанавливаемом Росстатом, не превышает 100 человек; по итогам девяти месяцев года, в котором подаётся заявление о переходе на упрощённую систему налогообложения, доход от реализации, определяемый в соответствии со статьей 248 НК РФ (условие касается только организаций), составляет не более 45 млн. рублей . Некоторые организации и ИП не могут перейти на УСН, так как попадают в категорию лиц, перечисленных в пункте 3 статьи 346.12.

3. Единый налог на вмененный доход (сокращ. ЕНВД, «вмененка») -- система налогообложения отдельных видов предпринимательской деятельности. Именно деятельности, а не юридического лица или предпринимателя, поэтому ЕНВД прекрасно сочетается с общей или упрощенной системой налогообложения. Основное отличие ЕНВД от этих систем -- то, что налог берется не с фактически полученного, а с вмененного дохода, то есть с того, который предполагается у вас (и за вас) чиновниками. Так что, по сути -- ЕНВД не налог, а государственный оброк. 4 система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции; Особенностью данного специального налогового режима является то, что его применение не предусматривает введения какого-либо налога и установления его элементов. Нормы главы 26.4 НК РФ определяют лишь особый порядок учета доходов и расходов при уплате налогов и сборов, относящихся к общему режиму налогообложения. Глава 26.4 НК РФ введена в действие с 1 января 2004 года, до этого все налоговые отношения по соглашениям о разделе продукции (далее СРП) регулировались Федеральным Законом № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» Налогоплательщиками и плательщиками сборов, уплачиваемых при применении специального налогового режима, установленного главой 26.4 НК РФ, признаются организации, являющиеся инвесторами соглашения в соответствии с вышеуказанным законом № 225-ФЗ. Сторонами соглашения являются : Российская Федерация, от имени которой выступает Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого исполняется СРП; Инвестор, представленный юридическим лицом либо объединением юридических лиц, которые осуществляют вложение собственных, заемных или привлеченных средств в разработку месторождения. Налогообложение при СРП предполагает замену уплаты части налогов и сборов, установленных российским налоговым законодательством, разделом произведенной продукции в соответствии с условиями соглашения. Но по договоренности возможна уплата в денежной форме. Таким образом, можно наблюдать уникальный в наши дни случай введения обязательного платежа в натуральной форме. Налоги и сборы, предполагаемые для каждого налогоплательщика, включены в этот обязательный платеж. Указанный платеж нельзя считать льготой по налогу, поскольку суммы налога включаются при определении суммы платежа (за исключением некоторых налогов).

5.Патентная система налогообложения введена с 2013 года ( Федеральный закон 94-ФЗ от 26.06.2012 года) и заменяет действующую до конца 2012 года Упрощенную систему налогообложения на основе патента. Патентная система налогообложения (далее ПСН) является разновидностью специального налогового режима, ей посвящена глава 26.5 Налогового кодекса.

Применять ПСН могут исключительно индивидуальные предприниматели. При этом, если средняя численность работников по всем видам деятельности за налоговый период (включая работников по договорам гражданско-правового характера) превышает 15 человек, ИП применять ПСН не имеет права. Сущность ПСН состоит в получении патента на определенный срок, заменяющего собой уплату некоторых налогов. Получение патента, например, по виду деятельности "оказание автотранспортных услуг по перевозке грузов автомобильным транспортом" заменяет собой уплату налога с доходов, получаемых ИП, именно по этому виду деятельности. Если у ИП есть еще какая-либо деятельность, по которой патент не получался, то такая деятельность облагается в рамках другой системы налогообложения (ОСНО, УСН, ЕСХН, ЕНВД).

79. Управление финансами в РФ и направления его совершенствования

Управление финансами-это деятельность, с вязанная с проведением общей финансовой политики государства, направленная на сбалансированность финансовой системы. Общее управление финансами возложено на Федеральное собрание и его 2 палаты-совет федерации и государственную думу. Оперативное управление осуществляет финансовый аппарат. Задачи государственной думы и совета федерации:- рассмотрение и утверждение федерального бюджета РФ, и утверждение отчета о его исполнении;- рассмотрение законов о налогах, сборах и обязательных платежах;- установление предельного размера государственного и внешнего долга. Министерство финансов организует и обеспечивает:-разработку и реализацию стратегических направлений финансовой политики;-составление проекта и исполнение федерального бюджета;-разработку предложений по совершенствованию налоговой политики и налоговой системы, страховой деятельности, формированию и развитию РЦБ;-осуществляет выпуск государственных внутренних и внешних займов;-осуществляет контроль над бюджетными учреждениями;-разрабатывает методологическое обеспечение финансовой отчетности в стране и др. Методы управления финансами:1.Экономические (фискальная политика (через налоги), финансовое планирование, координация финансовых ресурсов, финансовое регулирование).2.Административные (система амортизационных отчислений, система финансовых санкций). Основными департаментами Министерства Финансов РФ являются: департамент бюджетной политики, который составляет проект федерального бюджета и организует его исполнение; департамент отраслевого финансирования, осуществляющий финансирование промышленности, строительства и строительной индустрии, транспортных систем и связи, сельского хозяйства, пищевой промышленности и охраны природы; департамент оборонного комплекса и правоохранительных органов; департамент управления государственным внутренним и внешним долгом, определяющий эмиссию государственных внутренних и внешних займов, выплату по ним процентов и их погашение и др. Важным структурным органом в управлении финансами выступает Федеральное казначейство, отвечающее за кассовое исполнение бюджета. Контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязательных платежей возложен на Федеральную налоговую службу и ее органы на местах - налоговые инспекции. За поступление таможенных пошлин ответственность несет Государственный таможенный комитет РФ, который обязан: *проводить налоговые проверки по налогам, взимаемым таможенными органами; *проверять все документы, связанные с исчислением и уплатой налогов, взимаемых таможенными органами; *приостанавливать операции налогоплательщиков по счетам в банках при неисполнении или ненадлежащем исполнении ими налогового законодательства; *проводить взимание недоимок по налогам, а также сумм штрафов, предусмотренных налоговым законодательством. В целом таможенные органы осуществляют контроль за соблюдением налогового законодательства при пересечении товаров границы РФ, правильностью исчисления и уплатой таможенных пошлин. . Министерство финансов РФ в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие основные функции: *подготавливает предложения и реализует меры по совершенствованию бюджетной системы РФ, развитию бюджетного федерализма и механизма межбюджетных отношений с субъектами РФ; *участвует в разработке прогнозов социально-экономического развития РФ на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективу;

*участвует в разработке и осуществлении мер по финансовому оздоровлению и структурной перестройке экономики, поддержке и защите интересов отечественных производителей товаров, исполнителей работ и услуг; *участвует в подготовке предложений по основным направлениям кредитной, денежной политики РФ, улучшению состояния расчетов и платежей в экономике; *разрабатывает меры, направленные на формирование и реализацию активной инвестиционной политики, участвует в разработке и финансировании федеральных инвестиционных программ и бюджета развития РФ; *разрабатывает проекты федерального бюджета и прогноза консолидированного бюджета РФ; *исполняет федеральный бюджет, составляет отчет об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета РФ; *осуществляет контроль за целевым использованием средств федерального бюджета и др.

в настоящее время Министерству финансов РФ подчиняются пять федеральных служб

80. Страхование: объекты, виды, источники. Социально-экономические функции и роль страховой защиты

Страхование -- это экономическая категория, система экономических отношений, которые включают совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обусловленного различными непредвиденными неблагоприятными явлениями (рисками). Выражает функции формирования специализированного страхового фонда; возмещения ущерба; предупреждения страхового случая. Видом страхования называют страхование конкретных однородных объектов в определённом объёме страховой ответственности по соответствующим тарифным ставкам^[1]. Страховые отношения между страховщиком и страхователем осуществляются по видам страхования. Вид страхования является первичным звеном классификации страховой деятельности. Исторически страхование началось с видов и затем разрасталось до уровня отраслей. Никто не страхует свой интерес на уровне подотрасли и тем более отрасли. Таким образом, вид страхования -- это инструмент страхового хозяйственного механизма. Критерием классификации страхования по видам является объект страхования и перечень страхуемых рисков. Выделяют следующие виды страхования: 1 Страхование имущества 1.1 Жилищное страхование 1.2 Огневые риски и риски стихийных бедствий 1.3 Страхование перерыва в бизнесе 1.4 Страхование строительно-монтажных рисков 1.5 Страхование транспортных средств 1.6 Страхование грузов 2 Страхование ответственности 2.1 Страхование общей гражданской ответственности перед третьими лицами 2.2 Страхование ответственности товаропроизводителя, производителя услуг 2.3 Страхование ответственности директоров и должностных лиц 2.4 Страхование профессиональной ответственности 2.5 Страхование ответственности работодателя 2.6 Страхование ответственности за нанесение вреда экологии 2.7 Страхование ответственности владельца автотранспортного средства 2.8 Страхование ответственности владельца автотранспортного средства при выезде за рубеж 3 Личное страхование 3.1 Накопительное страхование жизни, пенсионное страхование 3.2 Страхование от несчастного случая 3.3 Медицинское страхование 3.4 Страхование выезжающих за рубеж 4 Страхование финансовых и специфических рисков 4.1 Страхование невыполнения финансовых обязательств 4.2 Титульное страхование 4.3 Страхование политических рисков. К источникам правового регулирования страхования в Российской Федерации относятся: 1) федеральные законы; 2) постановления Правительства РФ; 3) указы Президента РФ; 4) нормативные акты Федеральной службы страхового надзора; 5) нормативные акты прочих министерств и ведомств. Регламенты, положения, стандартные правила и условия страхования, разработанные союзами и объединениями страховщиков, дополняют условия заключаемых договоров страхования. 1. К законам, содержащим общие начала правового регулирования в страховании, в настоящее время относится только Гражданский кодекс РФ. В ГК страхованию посвящена гл. 48. Эта глава содержит нормы о делении страхования на отрасли, формы и виды страхования, требования к форме и содержанию договора страхования. В ней даны определения общим страховым категориям, изложены общие права и обязанности сторон договора страхования, сформулированы требования о существенных условиях этого договора, урегулированы наиболее существенные обстоятельства, обычно возникающие при заключении и исполнении договора страхования. 2. Постановления Правительства РФ являются источником правового регулирования в страховании в той мере, в какой она определена федеральными законами. Эти постановления принимаются во исполнение требований законов и направлены на обеспечение функционирования системы страхования в РФ в целом. Они организуют и упорядочивают взаимодействие различных государственных и коммерческих структур, так или иначе связанных со страхованием, и большей частью направлены не на регулирование страховых правоотношений, а на организацию и постановку страхового дела. В период с 1993 г. до настоящего времени принято более 80 постановлений Правительства РФ по вопросам страхования. 3. Указы Президента РФ сыграли определенную роль в организации страхования в РФ в период до принятия в 1996 г. ч. 2 ГК и специальных законов, посвященных страхованию. 4. Приказы, инструкции, разъяснения, сообщения и письма Росстрахнадзора являются отраслевыми нормативными актами и обязательны только для страховщиков и для их союзов и объединений. Посредством этих актов регулируется текущая страховая деятельность, в том числе по вопросам лицензирования, формирования страховых резервов, тарификации, статистической и бухгалтерской отчетности страховщиков и т.п. 5. Нормативные акты министерств и ведомств посвящены решению лишь отдельных организационно-технических вопросов страховой деятельности в той части, которая касается компетенции данного министерства или ведомства. К примеру, Центральный банк РФ выпустил ряд нормативных указаний касательно оценки устойчивости банков в целях страхования вкладов. Объект страхования -- имущественные интересы, не противоречащие закону и могущие быть застрахованными или подлежащие страхованию. Понятие объекта страхования. В страховании имущества объект страхования -- это интересы, связанные с владением и распоряжением имуществом, их правомерность в договорах страхования имущества определяется законом, договором или иными правовыми основаниями. Если имеется конфликт интересов собственника и иного лица (либо группы лиц), имеющих вещные права в отношении застрахованного имущественного интереса, правомерность последнего как объекта страхования определяется обязанностями по несению риска в период действия договора страхования. В страховании ответственности объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности). В личном страховании это имущественные интересы, связанные со здоровьем, жизнью, трудоспособностью и пенсионным обеспечением, в том числе с временным или постоянным снижением дохода или дополнительными расходами в связи с потерей трудоспособности, расстройством здоровья или смертью. В договорах личного страхования, заключенных о страховании третьих лиц, правомерность имущественного интереса вытекает из правоотношений между страхователем и застрахованным, которые регулируются семейным, трудовым правом или в иных случаях, предусмотренных законодательством. Статья 4. Объекты страхования. Объектами личного страхования могут быть имущественные интересы, связанные: с дожитием граждан до определенного возраста или срока, со смертью, с наступлением иных событий в жизни граждан (страхование жизни); с причинением вреда жизни, здоровью граждан, оказанием им медицинских услуг (страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование). Объектами имущественного страхования могут быть имущественные интересы, связанные, в частности, с: владением, пользованием и распоряжением имуществом (страхование имущества); обязанностью возместить причиненный другим лицам вред (страхование гражданской ответственности); осуществлением предпринимательской деятельности (страхование предпринимательских рисков). Страхование противоправных интересов, а также интересов, которые не являются противоправными, но страхование которых запрещено законом, не допускается. Если федеральным законом не установлено иное, допускается страхование объектов, относящихся к разным видам имущественного страхования и (или) личного страхования (комбинированное страхование). На территории Российской Федерации страхование (за исключением перестрахования и иных предусмотренных федеральными законами случаев) интересов юридических лиц, а также физических лиц -- резидентов Российской Федерации может осуществляться только страховщиками, имеющими лицензии, полученные в установленном настоящим Законом порядке^. Социальная защита - это система экономических, социальных, правовых, организационных, медицинских и технических мер по защите работников от неблагоприятных факторов (социального и профессионального риска), ухудшающих качество их трудовой жизни, с целью охраны здоровья, трудоспособности работников, их материального положения с помощью создания на предприятиях, в регионах и государстве специальных механизмов, фондов, включая страховые, и институтов социальной защиты, в случаях и на условиях, установленных законодательством и трудовыми соглашениями. Функции социальной защиты населения. Система социальной защиты населения выполняет две основные функции: функцию социальных выплат и функцию социального обслуживания. Социальные выплаты включают выплаты пенсий, систему льгот для особо нуждающихся категорий населения. Функция социального обслуживания охватывает инвалидов, престарелых, многодетные семьи, беженцев, беспризорных и пр. Система социального обслуживания включает использование различных форм работы с данной категорией населения, таких как дома-интернаты, территориальные центры социального обслуживания, центры дневного пребывания, социальную помощь на дому.

81. Рынок ценных бумаг в РФ: структура и основные тенденции развития. Эффект финансового рычага (финансовый леверидж). Оценка размеров предельного заимствования

Классификация ценных бумаг прежде всего определяется их целевым назначением, которое в свою очередь определяет условия выпуска, котирования и их доходности. По этому признаку ценные бумаги подразделяются на: 1) акции частных компаний, смешанных и государственных компаний; 2) облигации частных компаний, смешанных и государственных компаний и корпораций; 3) государственные облигации, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти. Акции служат трем основным целям. Во- первых их выпуск необходим при организовании акционерного общества, что бы обеспечить новому предприятию определенный начальный капитал для развертывания хозяйственной деятельности. Во-вторых, это привлечение дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственной деятельности. В-третьих, выпуск акций используется для обмена в целях слияния с другой компанией. Доходность акций определяется исключительно выплатой дивиденда по ним. Следующим важным видом ценных бумаг являются облигации, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти, как, правило, для покрытия бюджетного дефицита. Дело в том, что исполнительной власти для сбалансирования своих бюджетных расходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Поэтому важным дополнительным элементом покрытия расходов служат государственные займы, т.е. выпуск облигаций различными уровнями исполнительной власти (центральной и местной) на разные сроки - от нескольких недель до нескольких лет. В зависимости от срока выпуска облигаций колеблется их доход, т.е. процент, выплачиваемый покупателям государством. Таким образом, рынок ценных бумаг в зависимости от вида ценных бумаг делится на рынки акций, частных облигаций и государственных облигаций. Два последних иногда называют облигационным рынком. Между этими видами ценных бумаг идет постоянная конкуренция по доходности, т.е. речь идет о соотношении дивиденда по акциям к выплачиваемым процентам по частным и государственным облигациям, с одной стороны, и соотношении между процентом по частным и государственным облигациям - с другой. Основная роль первичного рынка связана с торговлей облигациями, однако на нем продаются и акции. В этих случаях посредничество на себя берут, как правило, инвест.банки, банкирские дома и специализированные брокерские и диллерские фирмы. Объем и стоимость акций первичного оборота значительно уступает аналогичным показателям биржи, однако наблюдается тенденция к их росту. Вторичный рынок ценных бумаг представляет собой фондовую биржу, на котором продают свои ценные бумаги, главным образом акции, с одной стороны, корпорации и кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны - индивидуальные лица, различные организации, стремящиеся выгодно вложить личные денежные сбережения. Операции по продаже акций осуществляются на бирже, т.е. на определенных рынках или местах. При этом различаются центральные и региональные биржи.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) -- это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Эффект финансового рычага - это показатель, отражающий приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Он рассчитывается по следующей формуле: ЭФЛ =(1 + НП)?(Р А?%ср.)ЗК/СК. где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, %; ПН - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; Р А- коэффициент валовой рентабельности активоЕ (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %; % ср. - средний размер процентов за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала, %; 3К - средняя сумма используемого предприятием заемного капитала; СК - средняя сумма собственного капитала предприятия. Приведенная формула расчета эффекта финансового левериджа позволяет выделить в ней три основные составляющие: 1. Налоговый корректор финансового левериджа (1-НП), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. 2. Дифференциал финансового левериджа (Р А?%ср.) который отражает разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента за кредит. 3. Плечо финансового левериджа ЗК/СК, которое характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала. Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, т. к. ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. В процессе управления финансовым левериджем дифференциальный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях: дифференциации ставки налогообложения прибыли или наличия налоговых льгот по различным видам деятельности предприятия; осуществления деятельности дочерних фирм предприятия в оффшорных зонах или странах с иным налоговым климатом. Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового левериджа, если уровень валовой прибыли, генерируемый активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит. Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Статья 106. Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований в текущем финансовом году с учетом положений статьи 104 настоящего Кодекса не должен превышать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финансирование дефицита соответствующего бюджета и (или) погашение долговых обязательств соответствующего бюджета.

82. Система управления рисками кредитных организаций: основные подходы, этапы, области риска

В соответствии с письмом Банка России от 24 мая 2005 г. №76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях» под управлением операционными рисками понимаются их выявление, оценка, мониторинг, контроль и минимизация. Детализировав данную формулировку, мы получим следующие компоненты модели организации СУОР: планирование внедрения СУОР. Планирование может выражаться в разработке документа «Концепция управления операционными рисками в рамках общей стратегии кредитной организации». Данный документ должен давать представление об «идеальном» состоянии уровня операционных рисков, к которому следует стремиться, чтобы получить максимальный результат. По мере возможности необходимо конкретизировать способы достижения целей, перечислив плановые задачи (оперативные, тактические, стратегические), которые будут решены в рамках СУОР; обучение персонала банка и развитие культуры управления операционными рисками, выявление операционных рисков,; учет и классификация инцидентов операционных рисков, предметный анализ операционных рисков, решение задач по минимизации (устранению) операционных рисков,; мониторинг и контроль минимизации операционных рисков, анализ СУОР,. Управление рисками: Управление риском включает в себя стратегию и тактику. Стратегия управления - это выработка направлений и способов для достижения поставленной цели, основанных на долгосрочном прогнозировании и стратегическом планировании. При этом вырабатывается определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия управления рисками базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности и направлена на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых банком рисков. Как известно, стратегия предопределяет тактику. Тактика управления - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задача тактики заключается в выборе из всех решений, не противоречащих стратегии, наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной ситуации методов и приемов управления. Таким образом, эффективность управления риском во многом зависит от умения использовать в полной мере все методы и приемы разрешения и снижения степени риска. Задачи системы управления рисками; В связи с тем, что уровень риска может существенно измениться в течение определенного периода времени под воздействием внутренних и внешних факторов, банк разрабатывает систему управления рисками в следующих целях: обеспечить максимальную сохранность собственных средств; минимизировать отрицательное воздействие внешних и внутренних факторов; повысить ответственность перед клиентами, контрагентами и инвесторами. Этапы реализации системы управления рисками! Можно выделить три основных этапа системы управления рисками: Анализ риска (выявление и оценка) Анализ риска заключается в выявлении факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска при осуществлении определенных банковских операций. Степень риска оценивается двумя основными методами -1 качественным и 2количественным. 1Данный способ оценки риска представляет собой словесное описание его уровня (например, «проекту присвоен высокий уровень риска») путем выявления негативной информации, на основании которой взвешиваются (оцениваются) негативные факторы, влияющие на величину риска. В основе качественного анализа лежат заключения экспертов (риск-менеджеров), в результате чего субъективность подобных оценок снижает достоверность получаемых результатов. Дополнительное повышение надежности результатов анализа может быть достигнуто путем количественной структуризации оцениваемых факторов. 2Количественно размер риска может выражаться в абсолютных и относительных показателях. Однако оценить эти потери с достаточной точностью не всегда представляется возможным. Если отнести размер вероятных потерь в процентах к какому-либо показателю, характеризующему банковскую деятельность (например, к размеру кредитных ресурсов), то получится величина риска в относительном выражении (например, «максимальные потери по проекту составят 50% от суммы кредита»). Относительное выражение риска в виде установления допустимого уровня при совершении различных операций применяется при выработке политики банка. Это видимый конечный результат сложной работы по выработке подходов к оценке риска, определению допустимого его уровня, что и составляет понятие стратегии риска.

Контроль риска (мониторинг) Контроль риска включает в себя все меры, направленные на своевременное выявление риска с целью его снижения или исключения. Можно выделить три способа контроля риска: Внутренний аудит; Внешний аудит. Внутренний контроль: Внутренний аудит: Внутренний аудит осуществляется внутренним структурным подразделением коммерческой организации, обеспечивающим независимую оценку адекватности и эффективности функционирования банка и осуществляющим деятельность в соответствии с требованиями Положения Банка России от 16.12.2003 № 242-П. Внутренний аудит организован в интересах кредитной организации и регламентирован ее внутренними документами. К институтам внутреннего аудита относятся назначаемые собственниками банка ревизоры, ревизионные комиссии, внутренние аудиторы или группы внутренних аудиторов. Контроль и мониторинг рисков осуществляется, в первую очередь, в рамках существующей в банке системы внутреннего контроля. Цели внутреннего аудита: обеспечение эффективности и результативности финансово-хозяйствен-ной деятельности при совершении банковских операций; обеспечение достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности, а также информационной безопасности; соблюдение нормативных правовых актов, стандартов саморегулируемых организаций, учредительных и внутренних документов кредитной организации; исключение вовлечения кредитной организации и участия ее служащих в осуществлении противоправной деятельности, в том числе легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма, а также своевременного представления в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений в органы государственной власти и Банк России. Система внутреннего контроля (Далее - СВК) кредитной организации должна включать в себя следующие направления: контроль со стороны органов управления за организацией деятельности кредитной организации; контроль за распределением полномочий при совершении операций и сделок; контроль за управлением информационными потоками (получением и передачей информации) и обеспечением информационной безопасности; постоянное наблюдение за функционированием СВК в целях: оценки степени ее соответствия задачам деятельности кредитной организации; выявления недостатков и разработка предложений по усовершенствованию СВК; осуществления контроля СВК; анализ учредительных и внутренних документов банка на их соответствие требованиям законодательства РФ и стран местонахождения зарубежных дочерних и зависимых организаций; мониторинг изменений законодательства РФ, стран местонахождения зарубежных дочерних и зависимых организаций банка; контроль за соблюдением установленного порядка доступа к информации и материальным активам банка. Внешний аудит; В соответствии с Инструкцией ЦБ РФ «О применении к кредитным организациям мер воздействия» от 31.03.1997 г. № 59., надзор за деятельностью кредитных организаций осуществляется центральным аппаратом и территориальными учреждениями Банка России, которые именуются «надзорными органами». Основной задачей, решаемой надзорными органами при применении мер воздействия, является регулирование деятельности кредитных организаций в целях ее приведения в соответствие с нормами и требованиями федеральных законов и Банка России.

В целях усиления внешнего контроля кредитные организации проходят ежегодный обязательный аудит в соответствии со статьей 5 Федерального закона от 30.12.2008г. № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности». Функции государственного регулирования аудиторской деятельности осуществляет уполномоченный федеральный орган - Министерство финансов Российской Федерации (Минфин России).

Внешний аудит играет большую роль в обеспечении транспарентности (прозрачности) деятельности кредитных организаций, усилении рыночный дисциплины и совершенствовании системы корпоративного управления и внутреннего контроля. В отличие от внешнего аудита, цели службы внутреннего аудита меняются в зависимости от требований руководства. В свою очередь, основная цель внешнего аудитора - выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности кредитных организаций и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации. Аудитор выражает свое мнение о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности во всех существенных отношениях. Он должен предварительно оценить, насколько эффективны функции службы внутреннего аудита. Внутренний контроль: В отличие от внутреннего аудита, внутренний контроль направлен в первую очередь на эффективность разработанной банком системы управления рисками (Далее - СУР). Механизмы внутреннего контроля не регламентированы и не контролируется надзорными органами. Банк сам разрабатывает и утверждает процедуру внутреннего контроля рисков. Внутренний контроль СУР, как правило, осуществляется представителем вышестоящего департамента/отдела контроля рисков. Внутренний контроль СУР является эффективным способом предотвращения риска и реализуется путем: мониторинга и оценки эффективности политики управления рисками; расследования причин возникновения убытков, фактов наступления событий или обстоятельств, приводящих к убыткам (в т.ч. в ходе проведения мониторинга системы внутреннего контроля); участия в разработке предложений и мероприятий по оптимизации бизнес-процессов и внутрибанковских процедур с целью минимизации рисков; контроля за рисками новых продуктов и совершением рисковых сделок (включает в себя оценку рисков и разработку эффективных контрольных мер в отношении всех нововведений, производимых банком - изменение структуры и процедур, внедрение новых услуг и технологий, освоение новых направлений деятельности на этапе их разработки). Мониторинг представляет собой регулярное наблюдение за изменением уровня риска, что позволяет обеспечить своевременное и адекватное воздействие на него.

83. Порядок и условия формирования, увеличения собственного капитала банка. Международные стандарты по минимальной величине уставного капитала банка

Собственный капитал коммерческих банков делится на основной и дополнительный. Основной капитал банка - это денежные средства, которые обеспечивают его финансовую основу. Он состоит из уставного, резервного фондов, фондов экономического стимулирования и других фондов, которые создаются за счет прибыли. Дополнительный капитал - это денежные средства, которые дополняют общий собственный капитал. Он формируется из неиспользованных резервов, которые предназначаются для страхования активных операций коммерческих банков и нераспределенной прибыли. Нормативно-правовая база, регулирующая порядок формирования собственного капитала банка. Нормативное регулирование для собственного капитала банка следующее:1 Федеральный Закон «О Банках и банковской деятельности»от 2 декабря 1990 г.(в ред. от 28.02.2009 г.): - Минимальный размер собственных средств (капитала) кредитной организации.2. Положение «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10 февраля 2003 г. N 215-П (в ред. от 16.12.2008 г.): - Методика определения собственных средств (капитала) кредитных организаций; - Величина собственных средств (капитала) кредитных организаций; - Состав основного капитала, дополнительного капитала; - Показатели, уменьшающие сумму основного капитала и дополнительного капитала при определении величины собственных средств (капитала) кредитных организаций. 3. Указание ЦБРФ от 19 марта 1999 г. № 513-У (в ред. от 18.12.2000г.) «О порядке оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валютой и отражения соответствующих операций по счетам бухгалтерского учета": - Порядок оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валютой; -Особенности проведения и отражения по счетам бухгалтерского учета оплаты иностранной валютой акций кредитных организаций в форме акционерных обществ; - Особенности оплаты в иностранной валюте долей уставного капитала кредитных организаций, создаваемых или действующих в форме общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, и отражения по счетам бухгалтерского учета соответствующих операций. 4. Инструкция ЦБРФ от 10 марта 2006 г. № 128-И (в ред. от 28.03.2007г.) «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»: - Условия выпуска акций кредитными организациями;