Система валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан

Отмена лицензирования инвестиций за границу, осуществляемых банками и страховыми организациями. Инвестиции организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, в соответствии с действующим законодательством исключены из лицензирования. Приобретение акций нерезидентов банками второго уровня будет подлежать уведомлению в Национальном Банке.

Отмена разовых лицензий на портфельные инвестиции за границу, осуществляемые всеми остальными инвесторами, через казахстанских профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Переход на систему выдачи операционных лицензий на осуществление инвестиций за границу организациями, осуществляющими брокерско - дилерскую деятельность, управление инвестиционным портфелем, в том числе инвестиционных фондов, с установлением необходимых квалификационных требований. В отличие от действующих процедур выдачи разовых лицензий, переход на систему операционных лицензий позволит инвесторам более гибко подходить к структуре портфеля, использовать срочные сделки, операции с производными финансовыми инструментами на гибкой основе без дополнительных ограничений. Риски будут ограничиваться объемами проводимых операций.

Инвестиции резидентов через иностранного брокера, для осуществления которых резидент должен открывать счет у брокера, будут регулироваться через квалификационные требования, устанавливаемые в отношении лицензируемого договора на брокерское обслуживание, а именно на зачисление и использование средств по счету.

Все иные валютные операции, связанные с осуществлением инвестиций за границу, будут подлежать лицензированию в порядке, установленном действующем валютным законодательством, то есть попадают под требование получения разовой лицензии.

Мероприятия:

1) необходимо оценить долю от активов организаций, осуществляющих брокерско - дилерскую деятельность и управление инвестиционным портфелем инвестиционных фондов, в рамках которой они вправе осуществлять операции с ценными бумагами нерезидентов в соответствии с полученной ими операционной лицензией. Квалификационные требования не должны быть более ограничительными, чем существующий объем операций с ценными бумагами нерезидентов;

2) поскольку проект нового Закона Республики Казахстан "Об инвестиционных фондах" отдельно определяет возможность создания фондов рискового инвестирования необходимо оценить целесообразность установления более мягких квалификационных требований по лицензиям на инвестиции в ценные бумаги нерезидентов для данных фондов;

- необходимо оценить возможность дальнейшего расширения перечня ценных бумаг нерезидентов, в которые могут осуществлять инвестиции банки в рамках профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также по инвестициям других финансовых организаций;

- до полной отмены ограничений валютного законодательства на инвестиции за границу в 2007 году, необходимо активизировать работу по созданию ликвидного внутреннего рынка финансовых инструментов, предлагающего широкий их перечень.

Открытие счетов в иностранных банках за рубежом.

В целях упрощения регулирования деятельности филиалов и представительств юридических лиц за рубежом будет отменено лицензирование счетов в иностранных банках за рубежом, открываемых для целей финансирования операционных расходов, связанных с содержанием филиалов и представительств. В отношении счетов представительств и филиалов, открываемых без лицензии, будут введены требования по видам операций, которые могут осуществляться по этим счетам и требование регистрации в Национальном Банке (территориальном филиале).

Будет отменено лицензирование открытия юридическими лицами счетов, предназначенных для зачисления средств в качестве обеспечения обязательств резидентов перед нерезидентами по привлеченным кредитам и займам, которые подлежат регистрации в Национальном Банке, если обязательное наличие данного счета определено условиями кредитного договора. Мониторинг данных валютных потоков по кредиту и счету по договору займа будет осуществляться в рамках процедур регистрации кредитов и займов.

Законодательство ряда стран требует аккумулирования на счете учредителя в банке определенной суммы денег для создания предприятия. Соответственно при создании предприятия в этих государствах резидент обращается в Национальный Банк за лицензией на открытие счета и, повторно, за регистрацией (лицензированием) инвестиций. Исходя из этого, открытие временного счета юридическими лицами при создании предприятия за рубежом будет освобождено от лицензирования. Последующее создание предприятия - прямые инвестиции резидентов, будут подлежать регистрации.

С точки зрения устранения дублирования валютного регулирования в отношении операций профессиональных участников и их клиентов, а также дублирования функций регулирования деятельности финансовых организаций и осуществляемых ими валютных операций будет отменено лицензирование открытия банковских счетов в иностранных банках и иных финансовых институтах для целей инвестирования на международных рынках ценных бумаг всеми финансовыми организациями. По действующему законодательству только банки вправе открывать любые банковские счета за рубежом без лицензии.

В целях упрощения системы валютного регулирования и контроля исключение из лицензирования будет распространено на все счета физических лиц, открываемых в странах ОЭСР, без установления минимального требуемого рейтинга страны. Поскольку технические процедуры регулирования данных операций возложены на территориальные подразделения Национального Банка и, учитывая, что только 4 из 30 стран (Словакия, Мексика, Турция, Польша) имеют рейтинг ниже установленного действующим законодательством, отмена требования о минимальном требуемом рейтинге сократит административные издержки валютного контроля при незначительном увеличении риска оттока средств за границу.

Также, физические лица смогут открывать счета, если они временно находятся за пределами РК без подтверждения цели пребывания за границей. В отношении открытия счетов будет распространен режим последующего уведомления, фактически действующий в настоящее время в случае открытия счетов лицами, временно находящимися за пределами Республики Казахстан для целей работы, учебы, лечения и отдыха.

В настоящее время кредиты банков нерезидентам освобождены от лицензирования в соответствии с валютным законодательством. В рамках второго этапа либерализации предоставление кредитов всеми финансовыми организациями будет исключено из лицензирования, поскольку законодательство, регулирующее их деятельность, в достаточной мере регламентирует порядок и требования осуществления данных операций.

Для юридических лиц приобретение недвижимости осуществляется, зачастую, в рамках инвестиционной деятельности в целях создания или расширения производственной базы, организации представительств и филиалов. Соответственно, либерализация прямых инвестиций за рубеж должна сопровождаться либерализацией переводов в оплату имущественных прав на недвижимость. Что касается физических лиц, то у них существует гораздо больше скрытых возможностей осуществить перевод средств за границу, что значительно снижает эффективность ограничения. Операции юридических лиц - резидентов, связанные с передачей нерезидентами имущественных прав на недвижимость, превышающие минимальный установленный стоимостной порог, будут подлежать регистрации. Информацию о переводах физических лиц нерезидентам для оплаты имущественных прав на недвижимость будут представлять уполномоченные банки.

В соответствии с действующим валютным законодательством кредиты от нерезидентов, как операции, связанные с движением капитала, подлежат регистрации, если сумма кредита превышает 100 тысяч долларов США. По данным операциям информация об освоении и использовании средств получается Национальным Банков в рамках зарегистрированного кредитного договора.

Действующими правилами лицензирования предусмотрено, что лицензия на операции по зачислению иностранной валюты, получаемой резидентом в качестве кредита от нерезидента, на счета третьих лиц не требуется:

- по государственным и гарантированным государством кредитам;

- предусматривающим использование документарных форм расчетов по негарантированным государством кредитам, привлеченным от иностранных банков;

- предусматривающим привлечение резидентами в целях финансирования экспортно-импортных сделок, застрахованных в иностранных агентствах по экспортным кредитам (в соответствии с перечнем) негарантированных государством кредитов;

- предусматривающим оплату импортного контракта, на который оформлен паспорт сделки в соответствии с нормативными правовыми актами Национального Банка, третьим лицом-нерезидентом.

Таким образом, исключения из лицензирования охватывают порядка 90% случаев, когда у резидента, в соответствии с условиями кредитного договора, может возникнуть необходимость в зачислении иностранной валюты на счета третьих лиц.

Кроме того, возможное использование данной схемы в целях «отмывания» нелегальных доходов будет регулироваться законодательством о противодействии легализации доходов, полученных незаконным путем.

Соответственно, данные операции будут исключены из лицензирования.

Передача резидентами нерезидентам валютных ценностей в доверительное управление

Данные сделки не будут выделяться в самостоятельный объект регулирования, а будут подлежать регулированию в зависимости от операций, осуществляемых в рамках договора доверительного управления, в частности:

1) все операции, которые осуществляются без требования регистрации или лицензирования, могут осуществляться в рамках договора доверительного управления между резидентом и нерезидентом (доверительным управляющим) без ограничений;

2) если доверительное управление предполагает осуществление иных операций, подлежащих лицензированию или регистрации, то договор доверительного управления подлежит регистрации или лицензированию в зависимости от того, какой режим распространяется на операции в рамках договора.

В настоящее время, в условиях повышения волатильности цен на мировых товарных рынках, курсов валют, процентных ставок, участники внешнеторговых операций, финансовые организации начинают проявлять всё больший интерес к инструментам хеджирования рыночных рисков. Обладая неоспоримыми преимуществами, данные инструменты хеджирования несут в себе большие риски значительного неблагоприятного изменения цены базового актива, что соответственно может отразиться на значительных потерях инвестора. К примеру, эффект девальвации рубля в 1998 году на кризис в банковской системе России был усугублен значительным объемом форвардных валютных контрактов российских банков с иностранными контрпартнерами, исполнение которых стало невозможным после обвала курса российского рубля. Условные требования и обязательства могут также широко использоваться как схемы увода капитала. Таким образом, пруденциальное регулирование должно максимально эффективно отслеживать сделки с производными финансовыми инструментами финансовых организаций и ограничивать принимаемые ими риски. В то же время в отношении операций организаций, деятельность которых не связана с привлечение финансовых ресурсов, задача органов валютного регулирования в данном случае заключается в обеспечении прозрачности и легальности проводимых операций с производными финансовыми инструментами, поскольку минимизация рисков в данном случае является непосредственной задачей участника внешнеэкономической деятельности. Данные принципы будут заложены в систему валютного регулирования операций с производными финансовыми инструментами.

Объектом валютного регулирования могут быть как валютные операции, совершаемые на внутреннем рынке между резидентами, так и трансграничные сделки между резидентами и нерезидентами.

В первом случае, сделки могут совершаться на организованном рынке ценных бумаг, в частности Казахстанская фондовая биржа предлагает 6-ти месячные фьючерсы на доллары США, на курс доллара США к евро, на доходность международных ценных бумаг Республики Казахстан. Все финансовые инструменты исполняются без поставки базового актива с выплатой разницы между стоимостью срочного контракта по цене покупки/продажи и его стоимостью по окончательной расчетной цене. Все расчеты осуществляются в тенге. Также, участники финансового рынка могут заключать двусторонние сделки, причем более чем в других инструментов участники внешнеэкономических сделок заинтересованы в форвардных контрактах на иностранную валюту.

Учитывая, что объемы сделок со срочными контрактами на внутреннем организованном рынке ценных бумаг не значительны, естественно, что хеджеры и спекулянты проявляют интерес к сделкам на международных рынках с нерезидентами Республики Казахстан. В то же время отдельные нормы действующего валютного законодательства не отвечают специфике осуществления операций с производными финансовыми инструментами и соответственно препятствуют более активному использованию инструментов хеджирования.

В соответствии с Налоговым Кодексом Республики Казахстан "производные ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие права по отношению к базовому активу данных производных ценных бумаг". К производным ценным бумагам Налоговый Кодекс относит: "опционы, свопы, форварды, фьючерсы, депозитарные расписки, варранты и другие ценные бумаги, признанные производными ценными бумагами в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Базовыми активами могут быть стандартизованные партии товаров, ценные бумаги, валюта и финансовые инструменты". Соответственно, " ценные бумаги - акции, долговые ценные бумаги, производные ценные бумаги и иные объекты имущественного права, признанные ценными бумагами в соответствии с законодательством Республики Казахстан"

Аналогичное определение производных ценных бумаг содержится также в Законе Республики Казахстан от 2 июля 2003 года "О рынке ценных бумаг". Кроме того, данным законом казахстанские депозитарные расписки, опционы, свопы, фьючерсы прямо определены в качестве производных ценных бумаг.

В настоящее время, валютным законодательством Республики Казахстан регулируются не операции с производными финансовыми инструментами между резидентами и нерезидентами, а операции непосредственно с базовыми активами, к которым данные производные инструменты привязаны.

В частности, если в соответствии с условиями инструмента, предусматривается поставка товара в будущем по установленной цене, то есть предполагается перемещение товаров через таможенную границу Республики Казахстан, то такой контракт будет относиться к экспортно-импортным контрактам, на которые распространяется паспортный режим, предусмотренный Инструкцией об организации экспортно-импортного валютного контроля в Республике Казахстан, утвержденной Постановлением Правления Национального Банка от 5 сентября 2001 года N 343. Если период между датой экспорта и осуществлением платежа нерезидентом превышает 180 дней, то такие операции подлежат лицензированию в Национальном Банке в соответствии с Правилами лицензирования операций, связанных с движением капитала.

Если проведение операций с производными финансовыми инструментами предполагает открытие резидентами счетов за границей и/или предусматривает осуществление резидентами инвестиций за границу, в том числе в виде приобретения ценных бумаг нерезидентов, согласно действующему валютному законодательству, необходимо оформление лицензии Национального Банка соответственно на:

- открытие резидентами (за исключением банков) счетов (включая счета в валюте Республики Казахстан) в иностранных банках и иных финансовых институтах, имеющих соответствующее право по законодательству государств, в которых они зарегистрированы;

- инвестиции резидентов за границу (за исключениями, установленными валютным законодательством по рейтингу ценной бумаги / эмитента).

Нормы действующего валютного законодательства, сдерживающие проведение операций с производными финансовыми инструментами:

Действующее валютное законодательство определяет необходимость получения разовых лицензий на каждую инвестицию, в том числе в производные ценные бумаги, что делает невозможным осуществление компенсирующих сделок, сделок, минимизирующих риски по производным финансовым инструментам, и реализацию различных инвестиционных стратегий в зависимости от ситуации на рынках срочных контрактов.

Получение лицензии, к примеру, на осуществлении инвестиций за границу, возможно только в момент поставки базового актива, поскольку в течение срока производного финансового инструмента операций с валютными ценностями либо не происходит, либо резидент приобретает право, но не обязательство по приобретению иностранного актива. В случае предъявления производного финансового инструмента к исполнению, то есть реализации держателем права на базовый актив, другая сторона сделки обязана исполнить обязательства. Соответственно, может возникнуть конфликт норм валютного законодательства и требований международной практики, а именно неисполнение или несвоевременное исполнение резидентом обязательств (в силу отсутствия лицензии на осуществление операций с валютными ценностями).

В настоящее время на международных рынках наиболее распространены операции с производными финансовыми инструментами, где не происходит поставка базового актива, а инвестор получает только разницу между текущей стоимостью базового актива и ценой, указанной в срочном контракте, либо заключает компенсирующие сделки. Соответственно у агентов валютного контроля, профессиональных участников рынка ценных бумаг, инвесторов и участников внешнеэкономической деятельности зачастую возникают вопросы по требованиям валютного регулирования при осуществлении (получении) платежей по операциям с производными финансовыми инструментами. К примеру, в случае покупки опциона и перевода премии или получения доходов от операций, возникают вопросы, как классифицировать данные операции и необходимо ли получение лицензии.

Возникает дублирование норм регулирования открытия счетов в иностранных финансовых организациях и регулирования инвестиций, если наличие такого счета необходимо для осуществления операций с производными финансовыми инструментами на международных рынках.

При операциях, когда валютные ценности, в частности иностранная валюта, выступают базовым активом (форвард, фьючерс) действующее валютное законодательство не регламентирует, распространяются ли ограничения на цели покупки иностранной валюты в случаях осуществления беспоставочных срочных сделок.

Система регулирования валютных операций с производными финансовыми инструментами

Задачи регулирования операций с производными финансовыми инструментами:

- обеспечение наличия полной и достоверной информации по проводимым операциям;

- наличие эффективных инструментов регулирования объемов операций и соответственно принимаемого резидентами риска;

- валютные ограничения должны распространяться только на тех участников валютных операций, операции которых не ограничиваются законодательством, регулирующим деятельность финансовых организаций;

- максимальное соответствие норм валютного законодательства специфике операций на рынках срочных контрактов в целях создания условий для реализации наиболее эффективной стратегии хеджирования.

Предлагаемые меры:

Аналогично инвестициям, операции с производными ценными бумагами, где банки, страховые организации, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, выступают стороной сделки с нерезидентом, регулируются специальными отраслями права. Соответственно данные операции указанных выше финансовых организаций будут исключены из лицензирования.

Регулирование операций с производными инструментами, осуществляемых другими организациями и физическими лицами через брокеров и управляющие компании будет реализовываться в рамках операционных лицензий на инвестиции за границу, выдаваемых организациям, осуществляющим брокерско - дилерскую деятельность и управление инвестиционным портфелем (с установлением квалификационных требований по лимитам инвестирования).

В случае осуществления операций резидентами непосредственно через иностранных брокеров, операции с производными финансовыми инструментами, будут регулироваться (аналогично инвестициям за границу) через квалификационные требования к договору на брокерское обслуживание и использованию счета, открытого в иностранной финансовой организации для осуществления инвестиционных операций.

Если сделки с производными финансовыми инструментами заключаются резидентами с нерезидентами (за исключением финансовых организаций, указанных в пункте 1) на неорганизованном внешнем рынке ценных бумаг- двусторонняя сделка с нестандартизированными финансовыми инструментами, - без открытия счета, то данные операции подлежат лицензированию до начала исполнения обязательств сторонами по срочной сделке в соответствии с действующими процедурами получения лицензии.

Реализация резидентом прав на базовый актив (ценные бумаги, валюта, другие финансовые инструменты) производной ценной бумаги - поставка базового актива будет осуществляться в порядке уведомления (после совершения операции).

Если по срочной сделке с нерезидентами осуществляется поставка, отгрузка товаров (фьючерсы, форварды), то распространяются нормы валютного законодательства, регулирующие экспортно-импортные сделки.

При осуществлении операций с производными финансовыми инструментами на внутреннем рынке, обязательным условием должно быть осуществление расчетов за национальную валюту, либо за счет собственных средств в иностранной валюте. Расширение перечня целей приобретения иностранной валюты с точки зрения минимизации спекулятивных рисков не целесообразно. Соответственно уполномоченные банки, заключающие срочные сделки с клиентом с поставкой базового актива, должны проверять цели покупки на момент заключения контракта (проверка обоснованности сделки) или наличие собственных средств в иностранной валюте. Поскольку на фондовой бирже все расчеты по производным финансовым инструментам осуществляются в тенге и инструменты не предусматривают поставку базового актива (в данном случае иностранной валюты), участие на ней юридических и физических лиц - резидентов не ограничивается нормами валютного законодательства. Также валютное законодательство не ограничивает сделки между резидентами с беспоставочными производными финансовыми инструментами на неорганизованном рынке ценных бумаг, расчеты по которым осуществляются в тенге.

Дополнительно необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- возможность расширения перечня разрешенных для инвестирования финансовых инструментов банкам, организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными активами, и страховым компаниям и инвестиционным фондам. Реализация данного мероприятия позволит указанным финансовым организациям проводить более эффективные стратегии хеджирования, а банкам и инвестиционным фондам предлагать большее количество финансовых инструментов. Одновременно необходимо оценить эффективность существующих и целесообразность введения новых требований и нормативов, регулирующих риски финансовых организаций, связанные с производными финансовыми инструментам;

- вопрос стимулирования применения методов управления рисками требует тщательной проработки комплекса нормативно-правовых актов, включая налоговое, гражданское законодательство и законодательство о бухгалтерском учете. В целом, необходимо создать адекватную специфике и задачам использования стратегии хеджирования правовую базу.

В рамках совершенствования процедур регистрации будет увеличен минимальный порог по всем подлежащим в настоящее время регистрации операциям, связанным с притоком капитала, со 100 тысяч до 300 тысяч долларов США. Данный порог позволяет охватывать порядка 76% всех регистрируемых договоров, которые обеспечивают минимум 95% получаемой в рамках регистрации информации для статистики платежного баланса и внешнего долга, что является приемлемым статистическим охватом.

В настоящее время банки второго уровня, как все юридические лица-резиденты подпадают под режим регистрации валютных операций, связанных с движением капитала. В то же время, банки второго уровня предоставляют в Национальный Банк значительное число форм отчетностей, которые охватывают информацию, получаемую в рамках порядка регистрации. В связи с вышеизложенным, в рамках второго этапа либерализации все операции банков второго уровня, связанные с притоком капитала и подлежащие регистрации в Национальном Банке, будут осуществляться в уведомительном порядке после совершения операции, то есть будут полностью исключены из режима регистрации. В случае необходимости для правильной классификации операций, Национальный Банк также сохраняет за собой законодательно закрепленное право получать необходимую дополнительную информацию и документы от банков в рамках разовых (нерегулярных) запросов.

В рамках совершенствования информационной базы о потоках капитала, будет продолжена работа по упрощению процедур и сокращению операций (резидентов), подлежащих (операции которых подлежат) регистрации.

В соответствии с Законом Республики Казахстан от 24 декабря 1996 года "О валютном регулировании" и Налоговым Кодексом Республики Казахстан филиалы иностранных компаний признаются нерезидентами, на которых не распространяются отдельные нормы валютного регулирования. В то же время, в соответствии с методологией статистики платежного баланса и внешнего долга филиал иностранного юридического лица рассматривается как резидент Республики Казахстан и, следовательно, его внешние обязательства учитываются во внешнем долге страны, а операции с материнской компанией должны отражаться в платежном балансе. Учитывая нестыковку понятий, зачастую возникают сложности с отражением операций в платежном балансе, приводящие к возможному завышению и/или неправильному отражению отдельных показателей, особенно в сфере услуг, где активно работают филиалы иностранных компаний.

Соответственно, одно из направлений настоящей Программы заключается в создании системы, позволяющей получать необходимую информацию о проводимых филиалами и представительствами иностранных компаний валютных операциях в Республике Казахстан для правильного отражения их в платежном балансе, а также в целях оценки масштабов и направлений иностранного коммерческого присутствия в контексте вступления во Всемирную Торговую Организацию (ВТО).

В соответствии с Государственной программой освоения казахстанского сектора Каспийского моря, утвержденной Указом Президента Республики Казахстан от 16 мая 2003 года № 1095, в целях оценки устойчивости платежного баланса, экономической приемлемости внешнего долга, рисков валютно-финансовых кризисов, а также степени угрозы экономической безопасности страны предусмотрена необходимость организации системы валютного мониторинга. Валютный мониторинг будет представлять собой систему сбора информации по валютным операциям между резидентами (включая филиалы иностранных юридических лиц, осуществляющих деятельность в Республике Казахстан через постоянное учреждение) и нерезидентами, а также между резидентами (если один из них является субъектом валютного мониторинга).

Исходя из вышеизложенного, в рамках второго этапа либерализации предполагается разработка процедур валютного мониторинга, позволяющих Национальному Банку детализировать информацию об операциях, отражаемых в платежном балансе и внешнем долге страны, которые должны найти свое отражение в соответствующих нормативных правовых актах по валютному регулированию и валютному контролю.

Также необходимо усилить координацию ведомств, получающих статистическую или иную информацию от филиалов иностранных компаний, задействованных в крупнейших нефтегазовых проектах в качестве основного подрядчика или субподрядчиков (строительных, буровых и т.д.) для выработки согласованных подходов к учету и оценке различных аспектов их деятельности и дальнейшей организации обмена необходимой информацией. Такой подход позволить избежать дублирования и снизить затраты филиалов, связанные с отчетностью.

Система валютного регулирования и контроля с 2007 года будет базироваться на следующих основных принципах:

1) полная отмена режима лицензирования операций, связанных с использованием валютных ценностей;

2) сохранение законодательно закрепленного права Национального Банка по введению требования регистрации (до начала исполнения обязательств сторонами) и определению порядка уведомления о валютной операции (после ее совершения);

3) сохранение требования, что при осуществлении валютных операций резидент и/или нерезидент обязан представлять в уполномоченный банк надлежащим образом оформленные документы, которые являются основанием для проведения операции. Перечень требуемых документов будет закреплен в валютном законодательстве;

4) сохранения требования репатриации валюты по экспортно-импортным сделкам. Требование репатриации предполагает обязательство резидента зачислить выручку от экспорта или неиспользованный аванс по импорту на счета в уполномоченных банках в сроки, предусмотренные внешнеторговым контрактом. При этом законодательным актом должен быть определен закрытый перечень случаев, когда резиденты вправе не зачислять валюту на счета в уполномоченных банках;

5) сохранение нормы, определяющей, обязательное проведение платежей и переводов по операциям между резидентами в национальной валюте. Законодательным актом должны быть определены исключения из данного требования;

6) отмена всех ограничений на цели покупки иностранной валюты юридическими лицами и на источники национальной валюты, за счет которой осуществляется покупка иностранной валюты (как в отношении резидентов, так и нерезидентов).

В 2007 году отменено лицензирование переводов для осуществления расчетов по экспортно-импортным сделкам, предусматривающим отсрочку платежа либо авансовый платеж за товары, работы и услуги на срок более 180 дней. Требование репатриации будет предполагать получение средств резидентом в сроки, определенные внешнеторговым контрактом. Соответственно необходима реализация следующих мероприятий:

Сохранение паспорта сделки по экспортно-импортным контрактам, позволяющего идентифицировать и сопоставлять валютные и товарные потоки.

Закрепление на уровне законодательного акта требований об обязательном наличии сроков исполнения нерезидентом обязательств по экспорту и возврата авансовых платежей в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту в реквизитах внешнеторгового контракта.

Вся промежуточная информация о движении средств и товаров по экспортно-импортным сделкам должна быть централизована в Национальном Банке для последующей обработки, получения результатов и их анализа, а также выявления нарушений. Действующая система предполагает обработку и агрегирование информации на уровне коммерческих банков, тогда как Национальный Банк получает детализированную информацию о движении денег и товаров только по резидентам, которые допускают нарушения валютного законодательства.

Корректировка программного обеспечения, позволяющая отслеживать валютные и товарные потоки резидентов по срокам, указанным в контракте, а не в зависимости от сроков с момента платежа или пересечения товаром границы (действующая система).

Внесение изменений в Кодекс Республики Казахстан об административных правонарушениях по ответственности за нарушения требования репатриации в зависимости от тяжести и системности правонарушения.

В целом данные мероприятия позволят Национальному Банку получать более адекватную информацию о валютных и товарных потоках, сократить административные издержки предприятий и коммерческих банков по реализации ими функций агентов валютного контроля.

В настоящее время осуществляется разработка законодательства по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем. Данная система позволит выявлять и аккумулировать информацию об операциях, содержащих признаки сомнительности, в том числе о внешнеэкономических операциях.

Либерализация режима валютного регулирования предполагает отмену ряда ограничений, в частности требования лицензирования валютных операций. В то же время, предполагается сохранение требования репатриации валютной выручки по экспорту и авансовых платежей, в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту. Соблюдение данного требования будет обеспечиваться системой экспортно-импортного валютного контроля. В будущем вся информация, как в рамках отдельного экспортно-импортного контракта, так и в целом по каждому экспортеру / импортеру по платежам и поставке товаров будет аккумулироваться, и обрабатываться в Национальном Банке. Кроме того, в рамках регистрации операций, связанных с движением капитала, Национальный Банк имеет возможность получать договора с нерезидентами и проводить оценку условий контрактов. Исходя из вышеизложенного, информация, получаемая в рамках системы валютного контроля, в частности для отслеживания критериев и выявления сомнительных операций по каналам экспортно-импортных и финансовых сделок, эффективно дополнит процедуры противодействия легализации доходов, полученных незаконным путем.



Заключение

По итогам курсовой работы можно сделать следующие выводы.

Валютный контроль в Республике Казахстан осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан, иными государственными органами в пределах полномочий, установленных законами Республики Казахстан (органами валютного контроля), и агентами валютного контроля.

Национальный Банк Казахстана вправе выполнять иные функции в области валютного регулирования и валютного контроля, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.

Достижение стабильности на денежном рынке, сбалансированности спроса на иностранную валюту и контролируемого уровня инфляции вызвало необходимость выработки новых подходов к либерализации валютного режима, направленных на снятие отдельных ограничений при проведении валютных операций, применение иных методов регулирования валютных операций, в соответствии с требованиями времени и международной практики.

Лицензирование операций, связанных с использованием валютных ценностей. Законом Республики Казахстан «О валютном регулировании», принятым в 1996 году, установлено, что валютные операции, связанные с движением капитала (перечень которых был определен данным законом), и предусматривающие переход (перемещение) валютных ценностей от резидентов в пользу нерезидентов, подлежат лицензированию Национальным Банком Республики Казахстан. При этом, валютное законодательство Республики Казахстан предусматривало унифицированный подход к порядку лицензирования валютных операций для всех субъектов внешнеэкономической деятельности, вне зависимости от их организационно-правовой формы и отрасли экономики.

С 2007 года принципиально изменена схема контроля за возвратом резидентами валютных средств при осуществлении экспортно-импортных операций. Контроль построен исходя из требования репатриации, предполагающего обязательство резидента зачислить выручку от экспорта или неиспользованный аванс по импорту на счета в уполномоченных банках в сроки, предусмотренные внешнеторговым контрактом.

По информации платежного баланса приток иностранных прямых инвестиций в 2003-2006 гг. в среднем финансировал порядка 36% импорта товаров услуг в сравнении с 22% за предшествующий пятилетний период. Доля репатриированных доходов, в том числе доходов прямых инвесторов, к экспорту товаров услуг сохраняется на стабильном уровне 10-12%. Несмотря на рост краткосрочных операций частного сектора, приток краткосрочного капитала в среднем за последние 3 года покрывает его отток. Учитывая, что данные потоки отражают большей частью операции, связанные, прежде всего, с реальными условиями производственной и финансовой деятельности, рост доли краткосрочных операций не может однозначно рассматриваться как спекулятивный капитал.

Оценка устойчивости банковского сектора в зависимости от операционных и рыночных рисков показывает, что в целом казахстанские банки способны эффективно реагировать на изменения внешней и внутренней конъюнктуры. Несмотря на активное увеличение внешнего заимствования, в том числе краткосрочного, соотношение активов и обязательств (включая условные обязательства) в 2006 году изменилось не значительно

В рамках реализации первого этапа либерализации из лицензирования были исключены следующие валютные операции:

- создание дочерних организаций (т.е. когда резиденту принадлежит 50 и более процентов акций) за границей в странах Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), а также в странах, с которыми Казахстаном заключены и ратифицированы соглашения о взаимном поощрении и защите инвестиций;

- приобретение ценных бумаг нерезидентов, имеющих рейтинг не ниже А от агентств «Fitch» и/или «Standard & Poor's» или не ниже А2 от агентства «Moody's Investors Service», осуществляемых через казахстанских профессиональных участников рынка ценных бумаг.



Список литературы

1.Бернштам М.С., Гуриев С.М. Механизм стимулирования экономического роста // Экономика и математические методы. - 2005. - Т.32. - вып.3. - С. 31-53.

2.Послание Президента Республики Казахстан Н.Назарбаева народу Казахстана. «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира» Астана, 1 марта 2007 года

3.Постановление Национальной комиссии РК по ценным бумагам от 29 августа1997 г. N 133 Об утверждении Положений по регулированию инвестиционной деятельности компаний по управлению пенсионными активами и Государственного накопительного пенсионного фонда (с изменениями внесенными в соответствии с постановлениями Нацкомиссии РК по ценным бумагам от 17.05.99 г. N 32; от 11.08.99 г. N 40)

4.Аникеева Л.В. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии // Пенсия. - 1998.- № 7.

5.Афанасьев С.А., Люблин Ю.З. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2006 г.: требуется передел доходов в пользу пенсионеров. Банки Казахстана, 2007, N2.

6.Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Юристъ, 1997 г.

7.Бродский Г.М. Право и экономика пенсионного обеспечения. СПБ., БИ 1998.

8.Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. - СПб.: Б.И., 1999. - 488 с.

9.Винонградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны. // Деньги и кредит: - 1999. - №5. С. 40.

10.Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. - М.: Информац.-внедренч. центр «Маркетинг», 1999. - 492 с.

11.Гуриев С.М. Математическая модель стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений //Мат. моделирование. - 1996. - Т.8. - №5.

12.Доходы и расходы населения в 1995-1997 гг. // Центр. - 1997. - №8/9. - С. 41-43.

13.Дроздов Г.Н. Общая теория финансов. - М., 1996 г.

14.Ефимов Т.П. Финансовый контроль. - М., 1998 г.

15.Инвестиции. Экономика предприятия: учебное пособие. / Под ред. Сергеева И. - М.: «Финансы и статистика», 2000 - 134 с.

16.Как россиянам создать и сохранить богатство // Финансы и статистика. - 1995. - №5. - С. 222.

17.Ковалев В.М. Общая теория финансов. - М., 1997 г

18.Колесник А.П. Вопросы развития пенсионной системы Казахстана. БК, 2004, №3.

19.Компенсация дореформенных сбережений // Рынок ценных бумаг. - 1995. - №14. - С. 42-45.

20.Лолев Д., Овсиенко Ю. Казахстанская пенсионная система и пути ее реформирования. //Вопросы экономики, 2007 №8.

21.Маркетинговое исследование рынка - методы получения информации и ее анализ // Маркетинг. - 1994. - №2. - С. 78-88.

22.Мельников В. А. Финансы. Учебник, Алматы 1998г

23.Принципы, положенные в основу шведской пенсионной системы, использовались при разработке пенсионных систем в других странах, включая Казахстан.

24.Сахариева С. С. Финансы. Учебник, Алматы 2005г

25.Сбережения средних слоев населения России // Экономика и организация промышленного производства. - 1997. - №6. - С. 125-141.

26.Сборник "Современные проблемы пенсионной сферы", Московский центр Карнеги, М., 1999.

27.Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня// Финансы. - 1997.- №8

28.Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики Казахстана. // Финансы и кредит. -2006. - №10. С. 2-12.

29.Учебник по основам экономической теории. / Под ред. Камаева В.Д. - М.: «Владос», 1999. - 640 с.

30.Финансы Учебное пособие/ Под. ред. проф. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика - 1996 г.

31.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ под. ред. проф. Л.А. Дробозиной - М.: Финансы, Юнити, 1997г.

32.Финансы: Учебник/ В.М. Родионова, Ю.Я Вавилов./ под. ред. В.М. Родионовой - М.: Финансы и статистика - 1993 г.

33.Худяков А. И. Финансовое право Республики Казахстан. Особенная часть. Изд. Норма-К, Алматы 2003г

34.Худяков А. И. Финансовое право Республики Казахстан. Особенная часть. Изд. Норма-К, Алматы 2003г

35.Экономика: учебник. /Под ред. А.Н. Архипова. - М.: Проспект, 1998. - 792 с.

Размещено на Allbest.ru

...