Анализ финансового состояния ООО "НПО Протэкт"
Рассмотрение теоретических основ оценки финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика организации, влияние различных факторов на его финансовое состояние. Управление дебиторской задолженностью и рекламной деятельностью предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.04.2014 |
| Размер файла | 187,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
|
Наименование коэффициента |
Формула расчета |
Краткая характеристика |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов (К1) |
Стр. 300 (ф.)1 |
Характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К2) |
Стр. 290 (ф.1) |
Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. |
|
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях (К3) |
360 дней/ К2 |
Характеризует эффективность использования оборотных средств, то есть время, в течение которого авансированные средства совершают полный оборот, и длительность оборота. Скорость оборота выражается числом оборотов за данный период |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (К4) |
Стр. 210 (ф.1) |
Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. |
|
|
Продолжительность оборачиваемости запасов в днях (К5) |
К4 |
Время в днях, за которое запасы превращаются в проданные товары. (Запасы * Длительность одного периода) / Себестоимость проданных товаров; |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К6) |
Стр. 240 (ф.1) |
Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта |
|
|
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях (К7) |
К6 |
Уменьшение продолжительности оборота положительно характеризует качество управления организацией, свидетельствует о хорошем взаимодействии с дебиторами. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К8) |
Стр. 620 (ф.1) |
Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность |
|
|
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (К9) |
К8 |
Характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса |
|
|
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К10) |
Стр. 214 (ф.1) |
Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию, снижение - затоваривание |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К11) |
Стр. 490 (ф.1) |
Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия |
|
|
Продолжительность финансового цикла (К12) |
К5 + К7 - К9 |
Время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Сокращение финансового цикла считается положительной тенденцией. |
- А.Д.Шеремет и Р.С. Сайфулин считают, что «анализ и оценка эффективности деятельности предприятия являются завершающим этапом финансового анализа», то есть расчет показателей рентабельности и деловой активности проводятся лишь после анализа финансового состояния и устойчивости предприятия, хотя устойчивость предприятия является следствием его эффективной (или неэффективной) работы. Можно сделать вывод, опираясь на мнение и других экономистов, что все это понятия взаимосвязаны и не существуют друг без друга, следовательно, в какой последовательности проводить оценку существенной разницы нет.
- М.И. Баканов в составе анализа финансового состояния кроме анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности выделяет также рейтинговую оценку финансового состояния предприятия.
- Под рейтингом финансового состояния понимается обобщенная количественная характеристика финансового состояния коммерческой организации, определяющая ее место на рынке путем отнесения к какому-либо классу или группе. [22]
- Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой организации является инструментом внутрихозяйственного, но в большей мере межхозяйственного сравнительного анализа, оценки ее инвестиционной привлекательности.
- Определение рейтинга финансового состояния может базироваться на системе абсолютных или относительных показателей либо на сочетании тех и других. Однако на практике в большинстве случаев применяются относительные показатели (финансовые коэффициенты).
- Рассмотрим методику рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия, так как исследуемое нами предприятие относится именно к этому типу.
- Для оценки рейтинга финансового состояния промышленного предприятия была отобрана система примерно равных по значимости и отражающих в наибольшей мере каждое из основных направлений анализа финансового состояния показателей. Она состоит ящая из 14 финансовых коэффициентов (Таблица 1.10), рассчитываемых по итогам года.
- Если же промышленное предприятие не является акционерным обществом, то при осуществлении рейтинговой оценки его финансового состояния два последних показателя (коэффициент дивидендного выхода и рентабельность обыкновенной акции) исключаются, как следует сделать в нашем случае. [22]
- Таблица 1.10 - Система финансовых коэффициентов, отобранных для рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия
- Для каждого отобранного финансового коэффициента была сформирована нормативная база с учетом литературных данных, принципа непротиворечивости при расчете и обследования ряда промышленных предприятий, предполагающая выделение трех классов надежности: первого - лучшего, второго - среднего, третьего - худшего (Таблица 1.11)
- При этом необходимо исходить из следующего:
- - если значение показателя оказывается в первом классе надежности, то ему присваивается 3 балла;
- - если значение показателя оказывается во втором классе надежности, то ему присваивается 2 балла;
- - если значение показателя оказывается в третьем классе надежности, то ему присваивается 1 балл.
- Критерием высокого рейтинга финансового состояния является наибольшая сумма баллов по всем показателям. При этом выделяются четыре рейтинговые группы, характеризующие степень устойчивости финансового состояния промышленных предприятий (Таблица 1.12) акционерного типа (вариант 1) и неакционерного типа (вариант 2).
- Данная методика рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия может служить в качестве одного из инструментов анализа инвестиционной привлекательности промышленных предприятий.
- Таблица 1.11 - Нормативная база финансовых коэффициентов, отобранных для рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия.
- Таблица 1.12 - Рейтинговые группы, характеризующие степень устойчивости финансового состояния промышленного предприятия.
- В рыночной экономике возникают проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбора метода оценки банкротства. Методик, используемых для этих целей, достаточно много, некоторые из них рассмотрены в приложении А.
- Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признание арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей. [17]
- Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятие-должника банкротом.
- Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.
- Подводя итоги можно сказать, что финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
- Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
- Оценка финансового состояния предприятия является основной целевой установкой финансового анализа, а также и выявлением возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами
- 1.3 Механизмы улучшения финансового состояния предприятия
- Исследования проблемы анализа финансового состояния предприятия и механизмов его оздоровления широко проводились в России еще в девяностые годы XX столетия применительно к сложившимся тогда кризисным условиям хозяйствования. Работы М.И. Баканова, А.П. Градова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Р.С. Сайфулина и др., посвященные данной проблеме, получили широкую известность, т.к. их результаты были остро востребованы хозяйственной практикой. Однако рассматриваемая проблема в те годы, как правило, не увязывалась с задачей инновационного развития предприятия, которая в конце прошлого века практически не исследовалась отечественными учеными.
- В период роста российской экономики в 1999 - 2007 гг. во многих научных трудах стала обосновываться задача инновационной трансформации национальной экономики. Однако она рассматривалась в отрыве от проблемы финансового оздоровления предприятий, острота которой в эти годы несколько уменьшилась, так как российская экономика показывала высокие темпы своего роста (в среднем 7% в год). [20]
- В результате сложился ошибочный, с нашей точки зрения, теоретический подход, согласно которому проблему финансового оздоровления предприятий необходимо решать в период кризиса экономики, а задачу их инновационного развития - во время ее устойчивого роста.
- Отмеченное обстоятельство сыграло свою негативную роль в том, что в отличие от многих стран мира основой экономического роста нашего государства в начале XXI в. являлась рента с природных ресурсов, которая давала не менее 75% всей чистой прибыли. Темпы экономического развития России в эти годы почти на 70% обеспечивались увеличением цен на экспортируемые сырьевые товары и скрытой инфляционной составляющей.
- В то же время в высокоразвитых странах 80% их экономического роста было обеспечено инновационной деятельностью предприятий. В результате по уровню конкурентоспособности, согласно данным Всемирного экономического форума 2011-2012, российская экономика опустилась на 66-е место в мире. Продукция 80% российских предприятий в настоящее время конкурентоспособна только внутри страны и на рынках стран СНГ. [33]
- Мировой опыт показывает, что устойчивое развитие производства и поддержание его конкурентоспособности в долгосрочной перспективе зависит не столько от ресурсных возможностей, сколько от реализованных в производстве инноваций. Это подтверждает опыт и нашей страны. Инновационная продукция занимает в валовом внутреннем продукте России менее 3 процентов, в Финляндии - 30 процентов. По абсолютной численности научных сотрудников Россия занимает 5 место в мире (Science and Engineering indicators 2010), а по конкурентоспособности - 75 место. Россией подается международных патентных заявок в 10 раз меньше, чем Японией, и в 70 раз меньше, чем США. До внедрения доводится 0,5 процента от общего количества изобретений, созданных на территории Российской Федерации. [35]
- Любое предприятие может осуществлять разнообразные изменения в методах своей деятельности, использовании факторов производства и типах продукции, повышающие ее производительность и/или коммерческую ре-зультативность.
- Воздействия инноваций на результаты деятельности предприятий про-стираются от влияния на продажи и размер рыночного сегмента до измене-ний производительности и эффективности. Важными проявлениями на от-раслевом и национальном уровнях являются изменения международной конкурентоспособности и общей производительности факторов производ-ства, распространение знаний об инновациях на уровне предприятий и уве-личение объема знаний, циркулирующих в сетях.
- Необходимо уточнить понятие инновация. В общем виде Инновация есть введение в употребление какого-либо нового или зна-чительно улучшенного продукта (товара или услуги) или процесса, нового метода маркетинга или нового организационного метода в деловой практи-ке, организации рабочих мест или внешних связях. [34]
- Огромное влияние на становление теории инноваций оказали работы Йозефа Шумпетера. Он доказывал, что двигателем экономического развития являются инновации в ходе динамического процесса, в котором новые тех-нологии заменяют старые, назвав этот процесс "творческим разрушением". С точки зрения Шумпетера, "радикальные" инновации порождают крупные разрушительные изменения, тогда как поэтапные, "инкрементальные" инновации непрерывно двигают вперед процесс изменений. В своей работе 1934 г. Шумпетер предложил перечень пяти типов инноваций:
- введение в обращение новых продуктов,
- использование новой техники, технологических процессов
- введение в обращение новых методов производства,
- открытие новых рынков,
- освоение новых источников снабжения сырьем или другими ресурсами, создание новых рыночных структур для той или иной отрасли про-мышленности.
- Неоспоримой причиной необходимости предприятий внедрения инноваций является стремление повысить эф-фективность предприятия - за счет, скажем, увеличения спроса или сниже-ния издержек. Новый продукт или процесс может стать для инноватора ис-точником рыночного преимущества. В случае, когда процессные инновации повышают производительность, предприятие получает перед своими кон-курентами преимущество по стоимости, позволяющее получить больший доход от продаж по преобладающей рыночной цене или в зависимости от спроса использовать сочетание пониженной цены и повышенного дохода от продаж - более выгодное, чем у конкурентов, - для расширения своего секто-ра рынка и увеличения прибыли. В случае продуктовой инновации предпри-ятие может получить конкурентное преимущество путем внедрения нового продукта, что позволяет увеличить спрос и доходы от продаж.
- Предприятия могут также увеличивать спрос на свою продукцию по-средством ее дифференциации, проникновения на новые рынки и воздейст-вия на спрос уже существующих продуктов. Изменения в методах организа-ции деятельности предприятия способны повысить эффективность и каче-ство, тем самым увеличивая спрос или уменьшая затраты.
- Инновации способны также повысить экономические результаты пред-приятия, увеличивая его способность осуществлять инновации. Например, расширение возможностей производственных процессов может открыть перспективу для создания нового ассортимента продуктов, а новые органи-зационные приемы - повысить способность предприятия приобретать и соз-давать новые знания, которые можно использовать для осуществления дру-гих инноваций.
- Сегодня только инновационный подход к развитию экономики может обеспечить конкурентоспособность страны на международной арене и региона на территории страны.
- В России инновационный потенциал Ярославской области оценивается недостаточно высоко. [35]
- Для Ярославской области, которая имеет развитые компетенции и высококвалифицированные кадры в сферах микроэлектроники и IT-технологий, приборостроения и точного машиностроения, фармацевтики и химии, активная инновационная политика и государственная поддержка инновационных проектов являются одним из приоритетов экономического развития региона.
- К сожалению, не всегда предприятие способно вести или вводить инновационную деятельность, что неоспоримо является важным фактором повышения эффективности и конкурентоспособности предприятия, тогда решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц. Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический. Их предназначение и содержание схематично представлено в таблице 1.13.
- Таблица 1.13 - Внутренние механизмы финансового оздоровления предприятия
- Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.
- В состав оперативного механизма финансового оздоровления предприятия могут входить такие мероприятия как обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов, резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, ускоренное деинвестирование внеоборотных активов.
- Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов предприятия способствует росту положительного денежного потока в краткосрочном периоде. Решение данной задачи возможно за счет реализации основных мероприятий финансового оздоровления:
- - избавления от неэффективных краткосрочных финансовых вложений;
- - сокращения страховых запасов товарно-материальных ценностей;
- - роста оборачиваемости дебиторской задолженности;
- - увеличения ценовой скидки при наличных расчетах за реализуемую продукцию;
- - уменьшения сроков предоставления товарного кредита;
- - уценки некоторых видов запасов товарно-материальных ценностей.
- Ускоренное деинвестирование внеоборотных активов предприятия может быть достигнуто за счет следующих мероприятий финансового оздоровления: реализации высоколиквидной части инвестиционного портфеля; продажи неиспользуемого оборудования; аренды оборудования вместо его покупки; осуществления операций возвратного лизинга.
- Резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия обеспечивается за счет реализации следующих мероприятий финансового оздоровления: отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности; увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками; пролонгация краткосрочных финансовых кредитов; реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и др.
- Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. В этом случае угроза банкротства предприятия в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно. Для полного ее устранения необходимо использовать тактический механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма - вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости.
- Возможности увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия в условиях кризиса ограничены. В это время стратегия учреждения заключается в сокращении объемов потребления собственных финансовых ресурсов. Оно связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином "сжатие предприятия".
- Цель реализации мероприятий тактического механизма финансового оздоровления - вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости.
- Стратегический механизм финансового оздоровления - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе. Он базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии. Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.
- Когда базовые показатели финансовой стратегии предприятия остаются неизменными в предстоящем периоде, расчетный параметр будет иметь оптимальное значение возможного прироста объема реализации продукции. Отклонения от этого оптимального значения будут требовать дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерировать дополнительный их объем, не обеспечивая эффективного использования средств.
- В случае, когда предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции, ему необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления. Следовательно, модель устойчивого экономического роста может использоваться как регулятор оптимальных темпов развития операционной деятельности предприятия (прироста объема реализации продукции) и основных параметров его финансового развития. Она позволяет закрепить финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе его экономического развития. При этом важны следующие моменты.
- 1. Длительность бескризисного развития предприятия определяется периодом соответствия темпов прироста объема реализации продукции значениям, рассчитанным по модели устойчивого экономического роста. Отклонения от этих значений приводят к потере предприятием состояния финансового равновесия.
- 2. Устойчивый экономический рост предприятия определяется рентабельностью реализации продукции; капитализацией чистой прибыли; формированием рациональной структуры капитала и источников финансирования активов; оборачиваемостью активов; эффективностью инвестиционной деятельности предприятия. Изменяя данные параметры стратегии финансового оздоровления, можно обеспечить приемлемые темпы экономического развития в условиях финансового равновесия.
- 3. Параметры модели устойчивого экономического роста необходимо периодически корректировать с учетом внутренних условий развития предприятия и изменения факторов внешней среды. Следовательно, параметры финансовой стратегии предприятия в процессе антикризисного управления должны также изменяться ввиду корректировки темпов прироста объемов реализации продукции.
- Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста. Выбор механизма и конкретных мероприятий финансового оздоровления предприятия зависит от его возможностей по реструктуризации имущественного положения, увеличению уставного капитала, осуществлению технического перевооружения или модернизации производства, ликвидации задолженности по заработной плате и т.д. Оказывают влияние и характер финансовых проблем, специфика деятельности предприятия, его размеры, степень риска и другие факторы (Таблица 1.14)).
- Таблица 1.14 - Характеристики основных внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия
- Целесообразна, по нашему мнению, следующая последовательность действий при выборе мероприятий финансового оздоровления предприятия с учетом его дальнейшего инновационного развития:
- - анализ деятельности предприятия и выявление наиболее острых финансовых проблем;
- - определение допустимых вариантов решения проблем финансового оздоровления и выбор основных мероприятий повышения финансовой устойчивости;
- - оценка альтернативных вариантов финансового оздоровления по различным критериям;
- - анализ возможных последствий реализации выбранных мероприятий при различных условиях;
- - формирование стратегии и программы финансового оздоровления предприятия;
- - разработка стратегии инновационного развития предприятия.
- Наряду с моделями финансового оздоровления предприятия, должны рассматриваться также инвестиционная, дивидендная модели и др. При комплексном подходе к совершенствованию управления финансовым оздоровлением предприятия встает важнейшая проблема информационной увязки всех вышеназванных моделей. Кроме того, следует отметить, что моделирование задач управления финансовым оздоровлением предприятия должно базироваться на большом объеме исходной информации, а также на учете особенностей его производственно-хозяйственной деятельности, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на нее, сложности финансовых связей и большой размерности решаемых финансовых задач.
- При управлении финансовым оздоровлением предприятия объединение частных детализированных моделей должно осуществляться согласно их иерархической соподчиненности. В процессе моделирования увязка частных моделей должна производиться с помощью общих информационных и организационных моделей, которые могут охватывать в соответствующем аспекте всю систему управления финансовым оздоровлением и осуществлять увязку частных моделей, отдельных их элементов. Комплексный подход к управлению финансовым оздоровлением предприятия и процессом дальнейшего инновационного развития позволяет разработать научный инструментарий ускорения выхода российских предприятий из рецессии и активизации ими инновационной деятельности в послекризисный период.
- 2. Оценка финансового состояния ООО «НПО Протэкт»
- 2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «НПО Протэкт»
- Предприятие как самостоятельная юридическая единица существует с 2001 года. ООО «НПО Протэкт» - многопрофильное динамично развивающееся производственное предприятие, ведущее свою историю с момента появления первых линий по производству сигнальных и оградительных лент [18].
- В 2004 году была пущена линия по производству пластиковых садовых сеток. В течение следующих двух лет увеличивались производственные и складские корпуса, значительно расширился парк оборудования, осваивались новые виды продукции.
- В 2006 году компания приступила к освоению производства геоситетических материалов (двуосные и одноосные геосетки) методом экструзии. Геосинтетика - это обширная группа полимерных материалов, предназначенных для улучшения физических, механических и гидравлических характеристик грунтов. В 2007 году было поставлено производство строительных сеток, а также объемной георешетки.
- Ассортиментный ряд расширяется и обновляется ежегодно. На данный момент номенклатура производимой продукции включает в себя:
- · Оградительные и сигнальные ленты, детекционные ленты;
- · Геосинтетические материалы (одноосные и двуосные геосетки, геотекстиль, объемная георешетка);
- · Средства ограждения и предупреждения (конусы, аварийные ограждения);
- · Пластиковые сетки широкого ассортимента.
- В настоящее время предприятие состоит из центрального офиса в Переславле-Залесском и 13 филиалов . ООО «НПО Протэкт» имеет широкую сеть филиалов в разных уголках России (в Краснодаре, Новосибирске, Екатеринбурге, Челябинске, Волгограде, Уфе, Ставрополе, Нижнем Новгороде, Санкт-Петербурге, Самаре, Перми) и странах СНГ (на Украине и в Казахстане). [18]
- Штат предприятия составляет 123 человек. Из них 39 человек - инженерно-технические работники, и 69 - рабочих, привлеченных на постоянной основе, и обслуживающий персонал.
- Предприятие является мало специализированным, так как выпускает более 10 разновидностей продукции. Подробная классификация всех видов выпускаемой продукции, ее номенклатуры и формы выпуска представлены в Приложении Б.
- На сегодняшний день ООО «НПО Протэкт» является одним из ведущих российских производителей ограждений при проведении различных мероприятий и работ.
- 2.2 Оценка финансового состояния ООО «НПО Протэкт»
- Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия, которое следует рассматривать не малозначимой составляющей оценки финансового состояния коммерческого предприятия, поскольку от того, на сколько рационально сформировано имущество, то есть активы, во многом зависит уровень ее деловой активности.
- Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны -- нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. [7]
- В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Рассмотрим отчетные данные с помощью вертикального и горизонтального анализа в таблице 2.1.
- Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. По данным анализа мы видим, что в составе активов значительно преобладают оборотные активы (около 90 %), внеоборотные активы составляют не более 10%, и только в 2011 году немного перешагнули этот уровень. Также в составе оборотных активов значительная часть отводится дебиторской задолженности (от 25 до 45 %), что является неблагоприятным явлением, так как она снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, увеличивает риск неплатежей. В пассиве также наблюдается малая доля собственного капитала, хотя и имеется тенденция к ее увеличению.
- Таблица 2.1 - Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности предприятия ООО «НПО Протэкт», 2007 - 2011
- Изменения
- Горизонтальный анализ отчетности говорит о том, что все показатели растут в динамике, можно сделать вывод, что оно повышает свой экономический потенциал.
- Целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:
- ТРоба > ТРва, (21)
- где ТРоба - темп роста оборотных активов;
- ТРва - темп роста внеоборотных активов.
- В нашем случае это неравенство выглядит так:
- 343 < 3178
- Такое соотношение характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости оборотных активов. В данном случае мы считаем это не такой критической ситуацией, так как предприятие наращивает долю внеоборотных активов в структуре баланса, что ему было необходимо.
- Также целесообразно, чтобы темп ...
|
Наименование финансового коэффициента |
Расчетная формула |
||
|
Числитель |
Знаменатель |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1. Показатели оценки имущественного положения |
|||
|
1.1. Доля оборотных активов в имуществе |
Оборотные активы |
Валюта баланса |
|
|
1.2. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения |
Оборотные активы |
|
|
2. Показатели оценки финансовой устойчивости |
|||
|
2.1. Коэффициент финансовой независимости |
Собственный капитал |
Валюта баланса |
|
|
2.2. Коэффициент структуры заемного капитала |
Долгосрочные обязательства |
Заемный капитал |
|
|
3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности |
|||
|
3.1. Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы |
Краткосрочные обязательства |
|
|
3.2. Коэффициент быстрой ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность |
Краткосрочные обязательства |
|
|
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства |
Краткосрочные обязательства |
|
|
4. Показатели оценки деловой активности |
|||
|
4.1. Коэффициент устойчивости экономического роста |
Чистая прибыль - Дивиденды |
Средняя сумма собственного капитала |
|
|
4.2. Рентабельность инвестированного капитала |
Чистая прибыль |
Средняя сумма инвестированного капитала (долгосрочных обязательств и собственного капитала) |
|
|
4.3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала |
Выручка (нетто) от продаж |
Средняя сумма инвестированного капитала (долгосрочных обязательств и собственного капитала) |
|
|
4.4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Выручка (нетто) от продаж |
Средняя сумма оборотных активов |
|
|
4.5. Норма прибыли |
Прибыль до налогообложения |
Выручка (нетто) от продаж |
|
|
4.6. Коэффициент дивидендного выхода |
Дивиденд на обыкновенную акцию |
Прибыль на обыкновенную акцию |
|
|
4.7. Рентабельность обыкновенной акции |
Дивиденд на обыкновенную акцию |
Рыночная цена обыкновенной акции |
|
Наименование финансового коэффициента |
Значения по классам надежности |
|||
|
Первый |
Второй |
Третий |
||
|
1. Показатели оценки имущественного положения |
||||
|
1.1. Доля оборотных активов в имуществе |
> 0,35 |
0,35 - 0,20 |
< 0,20 |
|
|
1.2. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах |
> 0,20 |
0,20 - 0,12 |
< 0,12 |
|
|
2. Показатели оценки финансовой устойчивости |
||||
|
2.1. Коэффициент финансовой независимости |
> 0,60 |
0,60 - 0,50 |
< 0,50 |
|
|
2.2. Коэффициент структуры заемного капитала |
> 0,70 |
0,70 - 0,50 |
< 0,50 |
|
|
3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности |
||||
|
3.1. Коэффициент текущей ликвидности |
> 3,00 |
3,00 - 2,00 |
< 2,00 |
|
|
3.2. Коэффициент быстрой ликвидности |
> 0,80 |
0,80 - 0,70 |
< 0,70 |
|
|
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
> 0,30 |
0,30 - 0,20 |
< 0,20 |
|
|
4. Показатели оценки деловой активности |
||||
|
4.1. Коэффициент устойчивости экономического роста |
> 0,18 |
0,18 - 0,11 |
< 0,11 |
|
|
4.2. Рентабельность инвестированного капитала |
> 0,13 |
0,13 - 0,10 |
< 0,10 |
|
|
4.3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала |
> 3,0 |
3,0 - 1,0 |
< 1,0 |
|
|
4.4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
> 6,0 |
6,0 - 4,0 |
< 4,0 |
|
|
4.5. Норма прибыли |
> 0,25 |
0,25 - 0,10 |
< 0,10 |
|
|
4.6. Коэффициент дивидендного выхода |
> 0,35 |
0,35 - 0,20 |
< 0,20 |
|
|
4.7. Рентабельность обыкновенной акции |
> 0,20 |
0,20 - 0,10 |
< 0,10 |
|
Рейтинговая группа |
Количество баллов |
||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
||
|
1. Абсолютно устойчивое (отличное) финансовое состояние |
42 |
36 |
|
|
2. Относительно устойчивое (хорошее) финансовое состояние |
38 - 41 |
32 - 35 |
|
|
3. Относительно неустойчивое (удовлетворительное) финансовое состояние |
27 - 37 |
21 - 31 |
|
|
4. Абсолютно неустойчивое (неудовлетворительное) финансовое состояние |
14 - 26 |
12 - 20 |
|
Этапы финансового оздоровления |
Механизмы финансового оздоровления |
|||
|
Оперативный |
Тактический |
Стратегический |
||
|
Устранение неплатежеспособности предприятия |
Система мероприятий финансового оздоровления, обеспечивающая "отсечение лишнего" |
- |
- |
|
|
Восстановление финансовой устойчивости предприятия |
- |
Система мероприятий финансового оздоровления, осуществляющая "сжатие предприятия" |
- |
|
|
Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде |
- |
- |
Система мероприятий финансового оздоровления, основанная на устойчивом экономическом росте |
|
Характеристики механизмов финансового оздоровления |
Основные механизмы финансового оздоровления |
|||
|
Стратегические |
Тактические |
Оперативные |
||
|
Финансовое состояние предприятий, для оздоровления которых должны применяться механизмы |
Предкризисное. Начальное кризисное. Кризисное |
Начальное кризисное. Кризисное. Глубокое кризисное |
Кризисное. Глубокое кризисное |
|
|
Продолжительность реализации основных мероприятий |
Долгосрочные. Среднесрочные |
Среднесрочные. Краткосрочные |
Краткосрочные |
|
|
Разработанность методологических основ реализации механизмов |
Низкая |
Средняя |
Высокая |
|
|
Сложность реализации механизмов |
Высокая |
Средняя |
Низкая |
|
АКТИВ |
2007 |
вВ % к итогу |
2008 |
В % к итогу |
2009 |
В % к итогу |
2010 |
В % к итогу |
2011 |
В % к итогу |
|
||
|
1. Внеоборотные активы |
|
тыс. руб. |
% |
||||||||||
|
Основные средства |
2185 |
1,3 |
62 |
0,02 |
254 |
0,06 |
95 |
0,02 |
2642 |
0,41 |
457 |
121 |
|
|
Незавершенное строительство |
1 |
0,0 |
98 |
0,04 |
0 |
0 |
265 |
0,06 |
4127 |
0,63 |
4126 |
412700 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
149 |
0,09 |
0 |
0 |
49 |
0,01 |
294 |
0,06 |
220 |
0,03 |
71 |
148 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
38714 |
8,46 |
67257 |
90,59 |
67256 |
6725700 |
|
|
Итого по разделу 1 |
2336 |
1,4 |
160 |
0,06 |
303 |
0,1 |
39368 |
8,60 |
74246 |
11,42 |
71910 |
3178 |
|
|
2. Оборотные активы |
|||||||||||||
|
Запасы |
83146 |
48,9 |
115314 |
41,7 |
243709 |
53,1 |
242901 |
53,05 |
368633 |
56,69 |
285487 |
443 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
39 |
0,023 |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
810 |
0,18 |
2660 |
0,41 |
2621 |
6821 |
|
|
Дебиторская задолженность (краткоср.) |
75208 |
44,2 |
60660 |
21,9 |
109868 |
23,9 |
165855 |
36,22 |
186469 |
28,67 |
111261 |
248 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
5950 |
3,5 |
100203 |
36,3 |
86962 |
18,9 |
4136 |
0,90 |
5475 |
0,84 |
-475 |
92 |
|
|
Денежные средства |
3494 |
2,1 |
43 |
0,02 |
50 |
0,01 |
44 |
0,01 |
1351 |
0,21 |
-2143 |
39 |
|
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
18028 |
3,9 |
4749 |
1,04 |
11451 |
1,76 |
11450 |
1145100 |
|
|
Итого по разделу 2 |
167838 |
98,6 |
276220 |
99,9 |
458617 |
99,9 |
418495 |
91,40 |
576039 |
88,58 |
408201 |
343 |
|
|
БАЛАНС |
170174 |
100,0 |
276380 |
100,0 |
458920 |
100,0 |
457863 |
100,00 |
650285 |
100,00 |
480111 |
382 |
|
|
ПААСИВ |
2007 |
В % к итогу |
2008 |
В % к итогу |
2009 |
В % к итогу |
2010 |
В % к итогу |
2011 |
В % к итогу |
Изменения |
||
|
тыс. руб. |
% |
||||||||||||
|
3. Капитал и резервы |
|
||||||||||||
|
Уставный капитал |
20 |
0,01 |
20 |
0,01 |
20 |
0,004 |
20 |
0,004 |
100 |
0,02 |
80 |
500 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
14952 |
8,8 |
17758 |
6,4 |
43193 |
9,4 |
57459 |
12,55 |
141999 |
21,84 |
127047 |
950 |
|
|
Итого по разделу 3 |
14972 |
8,8 |
17778 |
6,4 |
43213 |
9,4 |
57479 |
12,55 |
142099 |
21,85 |
127127 |
949 |
|
|
4. Долгосрочные обязательства |
|
||||||||||||
|
Заемные средства |
98466 |
57,9 |
181044 |
65,5 |
106479 |
23,2 |
247815 |
54,12 |
217951 |
33,52 |
119485 |
221 |
|
|
Итого по разделу 4 |
98466 |
57,9 |
181044 |
65,5 |
106479 |
23,2 |
247815 |
54,12 |
217951 |
33,52 |
119485 |
221 |
|
|
5. Краткосрочные обязательства |
|
||||||||||||
|
Заемные средства |
103 |
0,06 |
103 |
0,04 |
718 |
0,2 |
2817 |
0,62 |
3524 |
0,54 |
3421 |
3421 |
|
|
Кредиторская задолженность |
56630 |
33,3 |
77444 |
28,0 |
308510 |
67,2 |
149752 |
32,71 |
286711 |
98,79 |
230081 |
506 |
|
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
11 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого по разделу 5 |
56733 |
33,3 |
77558 |
28,1 |
309228 |
67,4 |
152569 |
33,32 |
290235 |
44,63 |
233502 |
512 |
|
|
БАЛАНС |
170171 |
100,0 |
276380 |
100,0 |
458920 |
100,0 |
457863 |
100,00 |
650285 |
100,00 |
480114 |
382 |
Подобные документы
Экономическая сущность финансового состояния предприятия. Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации. Анализ ликвидности и платежеспособности. Создание должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью.
дипломная работа [473,1 K], добавлен 05.06.2011Организационно-экономическая характеристика предприятия. Маркетинг в организации. Ресурсы предприятия (оценка состояния и эффективности использования). Анализ финансового состояния организации. Рекомендации по управлению дебиторской задолженности.
курсовая работа [107,5 K], добавлен 12.07.2008Понятие, цели, задачи и содержание анализа финансового состояния, информационная база для его проведения. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Климат Контроль". Прогнозные оценки в управлении финансовым состоянием организации.
курсовая работа [301,7 K], добавлен 08.04.2015Этапы и методы финансового анализа предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.09.2011Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011Определение значения и характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. Исследование методов оценки финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [60,5 K], добавлен 07.06.2011Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008Характеристика стандартного значения индикаторов финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ движения потоков денежных средств. Методика управления дебиторской задолженностью. Прогнозирование прибыли.
курсовая работа [443,0 K], добавлен 21.11.2011Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010Обоснование проблемы финансового состояния. Необходимость, методы и показатели анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Лика". Анализ текущего финансового состояния ООО "Лика" и пути его улучшения.
курсовая работа [336,3 K], добавлен 02.03.2008Сущность и виды финансового состояния. Принципы организации финансового обеспечения, источники финансирования. Технико-экономическая характеристика и анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ОАО "Автоагрегат"; направления их совершенствования.
курсовая работа [90,5 K], добавлен 16.09.2010Основные цели и задачи управления дебиторской задолженностью. Краткий анализ финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса. Оценка стоимости и структура капитала предприятия. Управление активами предприятия и источниками их формирования.
курсовая работа [152,0 K], добавлен 17.12.2014Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013Финансовое состояние как способность предприятия финансировать свою деятельность. Аспекты анализа финансового состояния предприятия с учетом международного опыта. Хозяйственно-экономическая характеристика объекта исследования. Коэффициентный анализ.
курсовая работа [109,1 K], добавлен 12.03.2009Содержание и принципы финансового состояния. Особенности влияющие на финансовое состояние организации. Алгоритм анализа финансового состояния предприятия. Технология разработки управленческого решения по оптимизации финансового состояния ООО "УРАЗ".
дипломная работа [990,2 K], добавлен 23.08.2012Методы инкассации и управление дебиторской задолженностью на предприятии. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия. Состав, структура дебиторской задолженности ООО "ЮжУралмебель" и пути ее снижения посредством совершенствования управления.
курсовая работа [78,0 K], добавлен 09.03.2015Содержание и задачи диагностики финансового состояния предприятия. Особенности управления рентабельностью, ликвидностью и платежеспособностью. Анализ и комплексная оценка финансового состояния ООО "Челябоблстрой" и рекомендации по его улучшению.
дипломная работа [226,9 K], добавлен 21.04.2011Теоретические основы финансовой отчетности и методика анализа финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика предприятия ООО "МФ "Томмедфарм", общая оценка его финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [79,7 K], добавлен 08.06.2016Понятие и сущность финансового анализа, его виды и методы. Показатели оценки финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия. Оптимизация системы управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [401,6 K], добавлен 10.11.2010
