Анализ финансового состояния ООО "НПО Протэкт"
Рассмотрение теоретических основ оценки финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика организации, влияние различных факторов на его финансовое состояние. Управление дебиторской задолженностью и рекламной деятельностью предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.04.2014 |
| Размер файла | 187,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
|
Модель / годы |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
|
ROE (1 способ) |
0,47 |
0,15 |
0,53 |
0,33 |
0,22 |
|
|
ROE (2 способ) |
0,47 |
0,15 |
0,53 |
0,33 |
0,22 |
|
|
ROE (3 способ) |
0,32 |
0,02 |
0,21 |
0,11 |
0,14 |
- Как видно из таблицы 2.6, доходность собственного капитала достаточно высока, самые низкие результаты наблюдаются по третьему способу, что можно объяснить более детальным подходом к оценке доходности и использованием большего количества факторов. Самые низкие значения и резкий спад наблюдается в 2008 году, и значительное превышение в 2009г. Рассмотрим, за счет каких факторов предприятию удалось поднять уровень в 2009 году. Для факторного анализа возьмем третью модель, так как она наиболее информативна и имеет вид:
- ROE = Операционная рентабельность х Бремя процентов х Налоговое бремя х Оборачиваемость активов х Финансовый рычаг
- ROE (2008) = 0,01*0,26*0,45*1,14*14,55= 0,02
- ROE (усл1) = 0,09*0,26*0,45*1,14*14,55 = 0,19
- ROE (усл2) = 0,09*0,49*0,45*1,14*14,55 = 0,35
- ROE(усл3) = 0,09*0,49*0,8*1,14*14,55 = 0,63
- ROE(усл4) = 0,09*0,49*0,8*0,6*14,55 = 0,33
- ROE(2009) = 0,09*0,49*0,8*0,6*9,26 = 0,2
- Общее изменение доходности собственного капитала: 0,2-0,2 = 0,18
- За счет рентабельности продаж: 0,17; за счет бремя процентов: 0,16;
- за счет налогового бремени: 0,28 за счет оборачиваемости активов: -0,3;
- за счет финансового рычага - 0,13
- Как мы видим, неблагоприятное влияние на уровень доходности собственного капитала оказали такие факторы, как уровень оборачиваемости активов и финансового рычага. Рассмотрим данные показатели за все 5 лет, так как эти показатели играют большую роль в оценке финансовой устойчивости, вместе с ними рассмотрим и другие коэффициенты, которые также является достаточно важным при оценке финансовой устойчивости.
- Таблица 2.7 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ООО «НПО Протэкт»
- По рассчитанным показателям можно сказать о том, что хоть и наблюдается положительная тенденция всех показателей, но они не достигают нормативного уровня, причиной этого послужила очень маленькая доля собственного капитала. Также видим, что действительно, коэффициент финансового рычага и коэффициент автономии дают самый плохой результат в 2008 году, что подтверждает сделанные выше выводы о влиянии этих показателей на доходность собственного капитала.
- Кроме того, целесообразно сопоставить некоторые соотношения, такие как:
- 1). Темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего капитала (ТРк). При этом желательно следующее соотношение между ними:
- ТРск >= ТРк.
- В нашем случае данное неравенство выглядит так:
- 382 > 221
- Это неравенство говорит о том, что удельный вес заемных средств в структуре капитала предприятия, по крайней мере, не увеличивается, т.е. ее финансовая устойчивость не снижается, что особенно важно в нашем случае, когда рост собственного капитала необходим.
- 2). Темп роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними:
- ТРдо >= ТРзк.
- Рассмотрим наши показатели:
- 327 < 537
- Очевидно, что долгосрочные обязательства расширяют возможности предприятия и являются менее рискованными для него, чем краткосрочные обязательства. Однако при этом необходимо помнить о том, что долгосрочные обязательства, как правило, дороже краткосрочных, поскольку связаны с большим риском для инвесторов.
- 3). Темпа роста собственного капитала (ТРск) и темпа роста собственного оборотного капитала (ТРсок). Предпочтительным считается следующее соотношение указанных темпов роста:
- ТРск > ТРсок.
- Для нашего предприятия эти соотношения выглядят так:
- 382 < 537
- Справедливость данного неравенства обусловлена тем, что сначала собственный капитал должен использоваться для финансирования внеоборотных активов, а затем уже направляться на формирование оборотных активов коммерческой организации, в нашем же случае этого не происходит.
- Другими важнейшими взаимосвязанными характеристиками финансового состояния коммерческого предприятия являются платежеспособность и ликвидность.
- Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов.
- В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства.
- В качестве показателей оценки платежеспособности коммерческой организации мы будем использовать финансовые коэффициенты, основные расчеты которых представлены в таблице 2.8.
- По данным показателям мы наблюдаем положительную тенденцию, но не достигающую требуемого уровня. Это также объясняется малой долей собственного капитала и большой внешней задолженностью, особенно мы видим это по показателям финансовой зависимости и коэффициента инвестирования. Коэффициент финансовой зависимости снижается, что считается положительным явлением, но мы видим в 2007, 2008 и 2009 годах очень высокие показатели, это объясняется я очень малой долей собственного капитала, который резко растет, начиная с 2010 года.
- Таблица 2.8 - Коэффициенты платежеспособности предприятия ООО «НПО Протэкт».
- Также коэффициент инвестирования в 2008 и 2009 году принимают очень высокие значения, это объясняется сильным превышением собственного капитала над внеоборотными активами, которые начинают расти с 2010 года за счет интенсивного строительства новых объектов и прочих внеоборотных активов.
- Наряду с понятием платежеспособности рассматривается понятие ликвидности предприятия.
- Ликвидность - это возможность погашения организацией текущих обязательств за счет текущих активов. В расширенном понимании анализ ликвидности включает рассмотрение оборачиваемости таких составных частей текущих активов, как дебиторская задолженность, денежные средства, а также расчет рабочего капитала. В рамках стоимостного подхода ликвидность - это возможность создания компанией свободных денежных потоков, в том числе доступных для кредиторов компании. [26]
- Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия - чистые оборотные активы, - показывающий сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств. Уровень чистых оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода на исследуемом предприятии принимает положительное значение. Это означает, что после погашения всех краткосрочных обязательств останутся оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.
- Относительные показатели оценки ликвидности - финансовые коэффициенты ликвидности. Рассмотрим их значения в таблице 2.9.
- Таблица 2.9 - Коэффициенты ликвидности предприятия ООО «НПО Протэкт»
- Рассматривая данные коэффициенты, мы видим, что коэффициент мгновенной ликвидности слишком мал, это означает, что краткосрочные обязательства практически не могут быть покрыты свободными денежными средствами, то есть немедленно. Также мы видим, что остальные коэффициенты приближаются к норме, а текущая ликвидность достигает нормативного значения практически во всех отчётных периодах. Здесь, в отличие от показателей финансовой устойчивости, 2008 год показывает наоборот наилучшие результаты. Мы видим большой скачок коэффициента текущей ликвидности с 2008 по 2009 год. Рассмотрим, за счет каких факторов произошло это изменение, также проанализируем изменение текущей ликвидности за весь исследуемый период (с 2007 по2011 год).
- Для факторного анализа будем пользоваться моделью текущей ликвидности, которая выглядит данным образом:
- (21)
- где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.
- Разложим данные показатели на составляющие:
- (22)
- где З - запасы
- НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
- ДЗ- дебиторская задолженность
- ФЛ - финансовые вложения
- ДС - денежные средства
- ПОА - прочие оборотные активы
- ЗС - заемные средства (краткосрочные обязательства)
- КЗ - кредиторская задолженность
- ДБП - доходы будущих периодов
- ПО - прочие обязательства
- К(2008) = 3,561; К(усл1) = 3,561; К(усл2) = 5,217; К(усл3) = 5,821;
- К(усл4) = 5,68; К(усл5) = 5,68; К(усл6) = 5,913; К(усл7) = 5,867;
- К(усл8) = 1,483; К(2009) = 1,483
- Общее изменение коэффициента текущей ликвидности: - 2,078
- За счет изменения стоимости запасов: 1,655
- За счет налога на добавленную стоимость: 0
- За счет дебиторской задолженности: - 0,635
- За счет финансовых вложений: -0,171
- За счет денежных средств: 0,0001
- За счет прочих оборотных активов: 0,233
- За счет краткосрочных заемных средств: - 0,047
- За счет кредиторской задолженности: - 4,38
- Как видим, отрицательное влияние произошло за счет увеличения дебиторской задолженности, уменьшения финансовых вложений, увеличения заемных средств и особое значение отводиться увеличению кредиторской задолженности.
- Рассмотрим теперь общее изменение за весь исследуемый период:
- К(2007) = 1,633; К(усл1) = 7,99; К(усл2) = 8,0374;
- К(усл3) = 9,998; К(усл4) = 9,989; К(усл5) = 9,952;
- К(усл6) = 10,154; К(усл7) = 9,576; К(усл8) = 1,985;
- К(2011) = 1,985
- Общее изменение коэффициента текущей ликвидности: 0,352
- За счет изменения стоимости запасов: 6,36
- За счет налога на добавленную стоимость: 0,046
- За счет дебиторской задолженности: 1,96
- За счет финансовых вложений: - 0,008
- За счет денежных средств: - 0,038
- За счет прочих оборотных активов: 0,2
- За счет краткосрочных заемных средств: -0,577
- За счет кредиторской задолженности: -7,591
- Отрицательное влияние произошло за счет, уменьшения финансовых вложений, уменьшения свободных денежных средств, увеличения заемных средств и особое значение также отводиться увеличению кредиторской задолженности.
- Оценка ликвидности предприятия может быть дополнена оценкой ликвидности бухгалтерского баланса. При этом выделяются четыре группы активов и четыре группы пассивов. Рассмотрим расчетные данные в таблице 2.10.
- Таблица 2.10 - Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «НПО Протэкт»
- Из таблицы видно, что бухгалтерский баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным не по одному из анализируемых периодов, но с 2009 по 2011 год он является ликвидным на 75 %, что тоже считается нормальным явлением. Улучшение соотношения активов и пассивов третьей группы привело к выравниванию ликвидности баланса до нормального уровня. Улучшение произошло за счет того что труднореализуемые активы росли быстрее долгосрочных обязательств. Также видим, что за счет роста кредиторской задолженности не достигается 100% ликвидность бухгалтерского баланса предприятия. Наблюдается резкий рост П4 в 2011 году - собственного капитала за счет увеличения прибыл на 84620 тыс. руб. Также снижение в 2010 и рост в 2011 году П3 - кредиторской задолженности, за счет снижения и, соответственно, увеличения задолженностей с поставщикам и подрядчиками.
- Для обобщения рассмотренных данных по оценки платежеспособности и ликвидности организации проанализируем наше предприятие с точки зрения его кредитоспособности с помощью методике разработанной Сбербанком России. Расчеты представлены в таблице 2.11.
- Таблица 2.11 - Определение класса кредитоспособности предприятия ООО «НПО Протэкт» по методике Сбербанка России.
- По данным расчетам мы видим, что предприятие относится к 3 и 2 классу кредитоспособности. Третий класс говорит о том, что коммерческий банк с большой осторожностью будет рассматривать заявку на выдачу кредита, второй класс более обнадеживающий, но все равно не убеждает в полной кредитоспособности нашего предприятия.
- Многие модели носят условный характер и необходимо иметь к каждому заемщику субъективный подход, это объясняет то, что, несмотря на плохой результат, полученный по данной методике, предприятие является постоянным клиентом Сбербанка России и имеет положительную кредитную историю.
- Далее необходимо оценить, насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому перейдем к системе относительных экономических показателей, в которую и входят коэффициенты рентабельности. Экономический смысл показателя рентабельности состоит в том, чтобы продемонстрировать, насколько окупаются затраты, которые несет организация в ходе осуществления своей деятельности.
- Анализ рентабельности осуществляют по бухгалтерской отчетности, используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
- Рассмотрим показатели рентабельности для предприятия ООО «НПО Протэкт» в таблице 2.13. рентабельность рассматривается как коэффициент? Или ед.изм?
- Таблица 2.13 - Показатели рентабельности предприятия ООО «НПО Протэкт».
- Таким образом, динамика показателей рентабельности демонстрирует рост эффективности почти всех сторон деятельности. Однако мы видим, что рентабельность собственного капитала и внеоборотных активов снижается, но все-таки остается на приемлемом уровне. Также мы видим, что ROE > ROA, это говорит о том что финансовая политика рациональна и финансовая деятельность эффективна. Рентабельность продаж характеризует эффективность продаж, то есть эффективность обычной деятельности компании, для данного предприятия этот показатель как, в принципе, и другие показатели рентабельности низкие. Различают несколько видов рентабельности продаж, рассмотрим их виды и значения для нашего предприятия на рисунке
- Результаты расчета показателей рентабельности продаж демонстрируют не очень положительную динамику. В 2009 году мы наблюдаем самые высокие коэффициенты, в 2008 - самые низкие. Постепенное увеличение видим с 2010 года, причем показатели находятся в нормальном диапазоне и можно сказать эффективной деятельности по реализации продукции.
- Важнейшим показателем в оценке рентабельности является рентабельность активов. По данному показателю мы наблюдаем положительную динамику, но уровень рентабельности остается на не высоком уровне. Более подробно причины изменения данного показателя можно проанализировать с помощью факторного анализа.
- Одним из эффективных методов факторного анализа является так называемая модель DuPont, предложенная специалистами компании DuPont, в которой впервые несколько показателей были увязаны вместе и приведены в виде треугольной структуры, в вершине которой находится показатель рентабельности активов ROA, а в основании - два факторных показателя: рентабельность продаж, ROS, и оборачиваемость активов, TAT:
- ROA = ROS x TAT (23)
- Удлинение модели ROA посредством умножения и деления на выручку позволяет проанализировать факторы, оказывающие влияние на формирование этого показателя:
- ROA = Прибыль / Активы x Выручка / Выручка. (24)
- Осуществляем перекрестную перестановку:
- ROA = Прибыль / Выручка x Выручка / Активы. (25)
- Таким образом, мы получаем двухфакторную модель, которая показывает, что рентабельность активов зависит от рентабельности продаж и оборачиваемости активов:
- ROA = ROS x TAT.
- ROA (2007) = 0,045
- ROA (усл1) = 0,125
- ROA (2011) = 0,060
- Общее изменение рентабельности активов: 0,015
- За счет увеличения рентабельности продаж: 0,080
- За счет снижения оборачиваемости активов: -0,064
- Отметим, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
- Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
- В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле -- как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.
- Критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов. В таблице 2.12 можно увидеть динамику этих показателей на исследуемом предприятии.
- Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
- ТРБ > ТQР > TB > 100% (26)
- где ТРБ > ТQР > TB - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).
- Таблица 2.12 - Изменение абсолютных показателей деловой активности предприятия ООО «НПО Протэкт»
- Выручка от реализации,
- Чистая прибыль,
- Сумма активов,
- В данном случае это неравенство выглядит так:
- 512 > 184 < 382 > 100%
- Данное соотношение означает:
- 1) прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
- 2) объем продаж возрастает менее высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются менее эффективно;
- 3) экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
- Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности также заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, расчет которых представлен в таблице 2.13.
- Таким образом, в 2007 - 2011 годах все показатели оборачиваемости снижаются, также как и длительность оборота показателей. Продолжительность одного оборота оборотных активов составляет на 2011 год 346 дней, что считается очень плохим результатом, увеличивается и продолжительность оборота дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.
- Таблица 2.13 -Оценка деловой активности ООО «НПО Протэкт».
- Предприятию необходимо принимать меры по улучшению показателей деловой активности и оборачиваемости.
- Заключающим этапом оценки финансового состояния может быть оценка вероятности его банкротства. Мы провели оценку вероятности банкротства по различным методикам, результаты анализа можно увидеть в таблицах 2.14 - 2.19
- Таблица 2.14 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели Альтмана.
- По результатам данной модели мы видим, что дается отрицательный ответ на наступление банкротства данного предприятия в 2007, 2008, 2010 и 2011 году. В 2009г. результаты нам говорят о том, что предприятия склонно к кризисному состоянию, что противоречит нашим расчетам, полученным ранее. По показателям финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и др. в 2009 году предприятие устанавливается на высоком уровне в отличие от 2008 года. Необходимо более детально изучить это изменение. Для этого воспользуемся факторным анализом. Будем сравнивать 2007 и 2009 года, так как это самые контрастные показатели, 2007г. - наилучшее значение, 2009г. - наихудшее.
- Z (2007) = 2,39; Z (усл1) = 2,4; Z (усл2) = 2,41; Z (усл3) = 2,35
- Z (усл4) = 2,356; Z (2009) = 1,05
- Общее изменение показателя составило: -1,34
- За счет Х1: 0,01; за счет Х2: 0,01; за счет Х3: - 0,06; за счет Х4: 0,003;
- за счет Х5: -1,30
- Можно сказать, что наибольшее влияние оказал фактор Х5, а именно коэффициент оборачиваемости капитала или ресурсоотдача. Снижение данного показателя произошло за счет более быстрого уровня роста активов, чем объемов продаж.
- Далее рассмотренные модели дают отрицательный ответ на наступление банкротства предприятия, расчетные данные представлены в таблицах 2.15 - 2.18.
- Таблица 2.15 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели ученых ИУЭА.
- Таблица 2.16 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели Лиса.
- Таблица 2.17 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.
- Таблица 2.18 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели Лиса.
- Единственная модель, которая дает положительный ответ на наступления банкротства для данного предприятия - это модель Конана-Холдера. По расчетам, произведенным данным методом на протяжении всего исследуемого периода наблюдается практически 100% наступление банкротства (Таблица 2.19). Исходя из предыдущих расчетов, можно сделать вывод, что эта модель не корректна для данного предприятия, так как она противоречит остальным. Это можно объяснить тем, что данная модель создавалась для предприятий Франции, а наша российская экономика в целом немного отличается от экономики других стран. В этой модели авторы обращают внимание, на доминирующую роль фактора Х3 - отношения финансовых издержек к выручке от реализации по сравнению с другими четырьмя коэффициентами. Фактически влияние этого фактора превышает совокупное влияние всех остальных, чего не наблюдается в других моделях, возможно, это и послужило причиной для снижения оценки. Тем более по ранее рассчитанным показателям мы наблюдаем самые низкие значения показателей деловой активности, а практически во всех из них учитывается фактор выручки, также как и в данной модели банкротства (Таблица 2.19)
- Таблица 2.19 - Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «НПО Протэкт» по модели Конана-Холдера.
- 2.3 Рейтиноговая оценка финансового состояния ООО «НПО Протэкт»
- Как мы уже говорили в первой главе, А.Д.Шеремет и Р.С. Сайфулин считают, что «анализ и оценка эффективности деятельности предприятия являются завершающим этапом финансового анализа». Можно сделать вывод, опираясь на мнение и других экономистов, что все эти понятия взаимосвязаны и не существуют друг без друга М.И. Баканов в составе анализа финансового состояния кроме анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности выделяет также рейтинговую оценку финансового состояния предприятия. Мы считаем необходимым также ее рассмотреть. (Таблица 2.20)
- Таблица 2.20 - Расчет коэффициентов для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия ООО «НПО Протэкт»
- Таблица 2.21 - Определение рейтинговой группы финансового состояния предприятия ООО «НПО Протэкт».
- Для обобщения и подтверждения проведенной оценки финансового состояния ООО «НПО Протэкт» также проведен анализ с использованием модели Воронова и Максимова «Мастер финансов», подробно рассмотренная в приложении В.
- По проведенной оценки финансового состояния предприятия ООО «НПО Протэкт» можно сделать несколько выводов. По данным анализа мы увидели и положительную динамику определенных показателей (финансовая устойчивость, ликвидность и платёжеспособность), и отрицательную других, в основном это показатели деловой активности. Видим взаимосвязь того что улучшение одного показателя может привести к росту результата по одним коэффициентам и падение по другим. Так, например, величина собственного капитала. Необходимость достаточно большой его доли для укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности, зато при его маленьком значении увеличиваются показатели рентабельности собственного капитала.
- Наблюдается также зависимость предприятия от внешних источников, увеличение и значительная доля в пассиве баланса кредиторской задолженности, что можно объяснить достаточно большой суммой дебиторской задолженности, которая не дает предприятию вовремя расплачиваться по своим обязательствам.
- В целом предприятие находится не в самом худшем положении, однако показатели экономической деятельности должны быть лучше. Однако можно сказать, что принимаются некоторые меры по улучшению своего финансового состояния, что доказывает увеличение суммы собственного кап...
|
Показатель / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Изменения |
|
|
Оборачиваемость активов |
1,91 |
1,14 |
0,60 |
0,85 |
0,92 |
-0,99 |
|
|
Коэффициент финансового рычага |
10,37 |
14,55 |
9,62 |
6,97 |
3,58 |
-6,79 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
0,13 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,08 |
0,06 |
0,09 |
0,04 |
0,12 |
0,04 |
|
|
Коэффициент маневренности |
0,84 |
0,99 |
0,99 |
0,32 |
0,48 |
-0,37 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
10,37 |
14,55 |
9,62 |
6,97 |
3,58 |
-6,79 |
|
Показатель / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
изменения (+/-) |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
0,13 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
11,37 |
15,55 |
10,62 |
7,97 |
4,58 |
-6,79 |
|
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,91 |
0,94 |
0,91 |
0,87 |
0,78 |
-0,13 |
|
|
Коэффициент задолженности |
10,37 |
14,55 |
9,62 |
6,97 |
3,58 |
-6,79 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности |
0,55 |
0,45 |
0,59 |
0,61 |
0,73 |
0,18 |
|
|
Коэффициент инвестирования |
6,41 |
111,11 |
142,62 |
1,46 |
1,91 |
-4,50 |
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения (+/-) |
|
|
Коэффициент мгновенной ликвидности |
0,06 |
0,001 |
0,0002 |
0,0001 |
0,005 |
-0,06 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,17 |
1,29 |
0,28 |
0,03 |
0,02 |
-0,14 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,49 |
2,07 |
0,64 |
1,11 |
0,67 |
-0,83 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,96 |
3,56 |
1,48 |
2,74 |
1,98 |
-0,97 |
|
Группы активов и пассивов, тыс. руб. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
|
А1 |
3494 |
43 |
50 |
44 |
1351 |
|
|
А2 |
81158 |
160863 |
196830 |
169991 |
191944 |
|
|
А3 |
83185 |
115314 |
261737 |
248460 |
382744 |
|
|
А4 |
2334 |
160 |
303 |
39368 |
74246 |
|
|
П1 |
56630 |
77444 |
308510 |
149752 |
286711 |
|
|
П2 |
103 |
114 |
718 |
2817 |
3524 |
|
|
П3 |
98466 |
181044 |
106479 |
247815 |
217951 |
|
|
П4 |
14972 |
17778 |
43213 |
57479 |
142099 |
|
|
А1 и П1 |
< |
< |
< |
< |
< |
|
|
А2 и П2 |
> |
> |
> |
> |
> |
|
|
А3 и П3 |
< |
< |
> |
> |
> |
|
|
А4 и П4 |
< |
< |
< |
< |
< |
|
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
|
К1 - Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,17 |
1,29 |
0,28 |
0,03 |
0,02 |
|
|
К2 - Коэффициент быстрой ликвидности |
1,49 |
2,07 |
0,64 |
1,11 |
0,67 |
|
|
К3 - Коэффициент текущей ликвидности |
2,96 |
3,56 |
1,48 |
2,74 |
1,98 |
|
|
К4 - Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
0,10 |
0,07 |
0,10 |
0,14 |
0,28 |
|
|
К5 - Коэффициент рентабельности продаж |
0,02 |
0,01 |
0,09 |
0,06 |
0,07 |
|
|
Категория риска |
|
|
|
|
|
|
|
К1 |
2 |
1 |
1 |
3 |
3 |
|
|
К2 |
1 |
1 |
2 |
1 |
2 |
|
|
К3 |
1 |
1 |
3 |
2 |
2 |
|
|
К4 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
|
К5 |
3 |
3 |
3 |
3 |
2 |
|
|
S |
1,95 |
1,84 |
2,73 |
2,48 |
2,32 |
|
|
Класс кредитоспособности |
2 |
2 |
3 |
3 |
2 |
|
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения (+/-) |
|
|
Рентабельность основной деятельности |
5,85 |
9,57 |
16,75 |
12,94 |
14,43 |
8,58 |
|
|
Рентабельность продаж (ROS) |
5,52 |
8,73 |
14,35 |
11,46 |
12,61 |
7,08 |
|
|
Рентабельность активов (ROA) |
4,49 |
1,02 |
5,54 |
4,73 |
6,01 |
1,52 |
|
|
Рентабельность СК (ROE) |
51,04 |
15,78 |
58,86 |
37,70 |
27,51 |
-23,52 |
|
|
Рентабельность внеобортного капитала |
327,3 |
1753 |
8394 |
55,04 |
52,66 |
-274,72 |
|
|
Рентабельность оборотного капитала |
4,55 |
1,02 |
5,55 |
5,18 |
6,79 |
2,23 |
|
|
Рентабельность заемного капитала |
4,92 |
1,09 |
6,12 |
5,41 |
7,69 |
2,77 |
|
|
Рентабельность инвестированного капитала |
6,73 |
1,41 |
16,91 |
7,03 |
10,75 |
4,02 |
|
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Темп роста, % |
|
|
тыс. руб. |
324727 |
314741 |
275223 |
389973 |
599033 |
184 |
|
|
тыс. руб. |
7641 |
2806 |
25435 |
21668 |
39098 |
512 |
|
|
тыс. руб. |
170171 |
276380 |
458920 |
457863 |
650285 |
382 |
|
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
167837 |
276220 |
458617 |
418495 |
576039 |
343 |
|
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения (+/-) |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
1,91 |
1,14 |
0,60 |
0,85 |
0,92 |
-0,99 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1,93 |
1,14 |
0,60 |
0,93 |
1,04 |
-0,89 |
|
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней |
186,1 |
315,9 |
599,9 |
386,3 |
346,2 |
160,11 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
2,84 |
2,08 |
0,78 |
1,28 |
1,28 |
-1,56 |
|
|
Продолжительность оборота запасов (дней) |
126,7 |
173,2 |
462,8 |
282,2 |
281,7 |
155,00 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
4,32 |
5,19 |
2,51 |
2,35 |
3,21 |
-1,11 |
|
|
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дней) |
83,4 |
69,4 |
143,7 |
153,1 |
112,1 |
28,68 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
5,73 |
4,06 |
0,89 |
2,60 |
2,09 |
-3,64 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дней) |
62,8 |
88,6 |
403,5 |
138,2 |
172,3 |
109,52 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
4,11 |
4,60 |
3,82 |
3,36 |
2,11 |
-2,00 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
21,69 |
17,70 |
6,37 |
6,78 |
4,22 |
-17,47 |
|
|
Продолжительность финансового цикла (дней) |
147,3 |
154,0 |
202,9 |
297,1 |
221,4 |
74,16 |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Х1 |
0,07 |
0,06 |
0,09 |
0,04 |
0,10 |
|
|
Х2 |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
|
|
Х3 |
0,11 |
0,10 |
0,09 |
0,10 |
0,12 |
|
|
Х4 |
0,10 |
0,07 |
0,10 |
0,14 |
0,28 |
|
|
Х5 |
1,91 |
1,14 |
0,60 |
0,85 |
0,92 |
|
|
Z |
2,39 |
1,57 |
1,05 |
1,35 |
1,65 |
|
|
Вероятность банкротства |
малая |
малая |
высокая |
малая |
малая |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Х1 |
0,07 |
0,06 |
0,09 |
0,04 |
0,10 |
|
|
Х2 |
0,51 |
0,16 |
0,59 |
0,38 |
0,28 |
|
|
Х3 |
1,91 |
1,14 |
0,60 |
0,85 |
0,92 |
|
|
Х4 |
0,03 |
0,01 |
0,13 |
0,07 |
0,08 |
|
|
R |
1,26 |
0,76 |
1,49 |
0,80 |
1,25 |
|
|
Вероятность банкротства |
до 10% |
до 10% |
до 10% |
до 10% |
до 10% |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Х1 |
0,99 |
1,00 |
1,00 |
0,91 |
0,89 |
|
|
Х2 |
0,11 |
0,10 |
0,09 |
0,10 |
0,12 |
|
|
Х3 |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
|
|
Х4 |
0,10 |
0,07 |
0,10 |
0,14 |
0,28 |
|
|
Z |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,07 |
0,08 |
|
|
Вероятность банкротства |
малая |
малая |
малая |
малая |
малая |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Х1 |
0,08 |
0,06 |
0,09 |
0,04 |
0,12 |
|
|
Х2 |
2,96 |
3,56 |
1,48 |
2,74 |
1,98 |
|
|
Х3 |
2,86 |
1,58 |
1,84 |
1,28 |
1,66 |
|
|
Х4 |
0,06 |
0,09 |
0,14 |
0,11 |
0,13 |
|
|
Х5 |
0,51 |
0,16 |
0,59 |
0,38 |
0,28 |
|
|
R |
1,21 |
0,81 |
1,14 |
0,89 |
0,90 |
|
|
Вероятность банкротства |
малая |
малая |
малая |
малая |
малая |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
V1 |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
|
|
V2 |
1,91 |
1,14 |
0,60 |
0,85 |
0,92 |
|
|
V3 |
0,07 |
0,02 |
0,07 |
0,06 |
0,08 |
|
|
V4 |
2,09 |
1,22 |
0,66 |
0,97 |
1,18 |
|
|
V5 |
0,91 |
0,94 |
0,91 |
0,87 |
0,78 |
|
|
V6 |
0,33 |
0,28 |
0,67 |
0,33 |
0,45 |
|
|
V7 |
3,37 |
2,20 |
2,48 |
4,60 |
4,87 |
|
|
V8 |
1,08 |
1,07 |
1,10 |
1,05 |
1,13 |
|
|
V9 |
10,25 |
0,13 |
0,29 |
0,24 |
0,73 |
|
|
H |
12,58 |
1,20 |
1,85 |
2,92 |
4,87 |
|
|
Вероятность банкротства |
малая |
малая |
малая |
малая |
малая |
|
Переменные / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Х1 |
0,50 |
0,58 |
0,43 |
0,37 |
0,30 |
|
|
Х2 |
0,67 |
0,72 |
0,33 |
0,67 |
0,55 |
|
|
Х3 |
0,73 |
0,76 |
0,69 |
0,79 |
0,79 |
|
|
Х4 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,01 |
0,00 |
|
|
Х5 |
0,90 |
0,41 |
0,80 |
0,32 |
0,58 |
|
|
Z |
0,19 |
0,31 |
0,27 |
0,41 |
0,38 |
|
|
Вероятность банкротства |
90,00 |
100,00 |
100,00 |
90,00 |
0,90 |
|
Показатели / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
1. Показатели имущественного положения |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Доля оборотных активов в имуществе |
0,99 |
1,00 |
0,99 |
0,91 |
0,89 |
|
|
1.2Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах |
0,06 |
0,36 |
0,19 |
0,01 |
0,01 |
|
|
2. Показатели оценки финансовой устойчивости |
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Коэффициент финансовой независимости |
0,09 |
0,06 |
0,09 |
0,13 |
0,22 |
|
|
2.2 Коэффициент структуры заемного капитала |
0,63 |
0,70 |
0,26 |
0,62 |
0,43 |
|
|
3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
3.1 Коэффициент текущей ликвидности |
2,96 |
3,56 |
1,48 |
2,74 |
1,98 |
|
|
3.2 Коэффициент быстрой ликвидности |
1,49 |
2,07 |
0,64 |
1,11 |
0,67 |
|
|
3.3 Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,06 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
4. Показатели оценки деловой активности |
|
|
|
|
|
|
|
4.1 Коэффициент устойчивого экономического роста |
0,51 |
0,16 |
0,59 |
0,38 |
0,28 |
|
|
4.2 Рентабельность инвестированного капитала |
0,07 |
0,01 |
0,17 |
0,07 |
0,11 |
|
|
4.3 Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала |
2,86 |
1,58 |
1,84 |
1,28 |
1,66 |
|
|
4.4 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1,93 |
1,14 |
0,60 |
0,93 |
1,04 |
|
|
4.5 Норма прибыли |
0,03 |
0,02 |
0,12 |
0,07 |
0,08 |
|
Показатель / годы |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
1. Показатели имущественного положения |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Доля оборотных активов в имуществе |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
|
1.2Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах |
1 |
3 |
2 |
1 |
1 |
|
|
2. Показатели оценки финансовой устойчивости |
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Коэффициент финансовой независимости |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
|
|
2.2 Коэффициент структуры заемного капитала |
2 |
3 |
1 |
2 |
1 |
|
|
3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
3.1 Коэффициент текущей ликвидности |
2 |
3 |
1 |
2 |
1 |
|
|
3.2 Коэффициент быстрой ликвидности |
3 |
3 |
1 |
3 |
1 |
|
|
3.3 Коэффициент абсолютной ликвидности |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
|
|
4. Показатели оценки деловой активности |
|
|
|
|
|
|
|
4.1 Коэффициент устойчивого экономического роста |
3 |
2 |
3 |
3 |
3 |
|
|
4.2 Рентабельность инвестированного капитала |
1 |
1 |
3 |
1 |
2 |
|
|
4.3 Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
4.4 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
|
|
4.5 Норма прибыли |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
|
|
Сумма балов |
21 |
24 |
21 |
21 |
18 |
|
|
Финансовое состояние |
Удов-летво-ритель-ное |
Удов-летво-ритель-ное |
Удов-летво-ритель-ное |
Удов-летво-ритель-ное |
Неус-тойчи-вое |
Подобные документы
Экономическая сущность финансового состояния предприятия. Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации. Анализ ликвидности и платежеспособности. Создание должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью.
дипломная работа [473,1 K], добавлен 05.06.2011Организационно-экономическая характеристика предприятия. Маркетинг в организации. Ресурсы предприятия (оценка состояния и эффективности использования). Анализ финансового состояния организации. Рекомендации по управлению дебиторской задолженности.
курсовая работа [107,5 K], добавлен 12.07.2008Понятие, цели, задачи и содержание анализа финансового состояния, информационная база для его проведения. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Климат Контроль". Прогнозные оценки в управлении финансовым состоянием организации.
курсовая работа [301,7 K], добавлен 08.04.2015Этапы и методы финансового анализа предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.09.2011Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011Определение значения и характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. Исследование методов оценки финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [60,5 K], добавлен 07.06.2011Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008Характеристика стандартного значения индикаторов финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ движения потоков денежных средств. Методика управления дебиторской задолженностью. Прогнозирование прибыли.
курсовая работа [443,0 K], добавлен 21.11.2011Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010Обоснование проблемы финансового состояния. Необходимость, методы и показатели анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Лика". Анализ текущего финансового состояния ООО "Лика" и пути его улучшения.
курсовая работа [336,3 K], добавлен 02.03.2008Сущность и виды финансового состояния. Принципы организации финансового обеспечения, источники финансирования. Технико-экономическая характеристика и анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ОАО "Автоагрегат"; направления их совершенствования.
курсовая работа [90,5 K], добавлен 16.09.2010Основные цели и задачи управления дебиторской задолженностью. Краткий анализ финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса. Оценка стоимости и структура капитала предприятия. Управление активами предприятия и источниками их формирования.
курсовая работа [152,0 K], добавлен 17.12.2014Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013Финансовое состояние как способность предприятия финансировать свою деятельность. Аспекты анализа финансового состояния предприятия с учетом международного опыта. Хозяйственно-экономическая характеристика объекта исследования. Коэффициентный анализ.
курсовая работа [109,1 K], добавлен 12.03.2009Содержание и принципы финансового состояния. Особенности влияющие на финансовое состояние организации. Алгоритм анализа финансового состояния предприятия. Технология разработки управленческого решения по оптимизации финансового состояния ООО "УРАЗ".
дипломная работа [990,2 K], добавлен 23.08.2012Методы инкассации и управление дебиторской задолженностью на предприятии. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия. Состав, структура дебиторской задолженности ООО "ЮжУралмебель" и пути ее снижения посредством совершенствования управления.
курсовая работа [78,0 K], добавлен 09.03.2015Содержание и задачи диагностики финансового состояния предприятия. Особенности управления рентабельностью, ликвидностью и платежеспособностью. Анализ и комплексная оценка финансового состояния ООО "Челябоблстрой" и рекомендации по его улучшению.
дипломная работа [226,9 K], добавлен 21.04.2011Теоретические основы финансовой отчетности и методика анализа финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика предприятия ООО "МФ "Томмедфарм", общая оценка его финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [79,7 K], добавлен 08.06.2016Понятие и сущность финансового анализа, его виды и методы. Показатели оценки финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия. Оптимизация системы управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [401,6 K], добавлен 10.11.2010
