Сущность и основы валютного контроля в Республике Казахстан в условиях либерализации валютного режима

В настоящее время на международных рынках наиболее распространены операции с производными финансовыми инструментами, где не происходит поставка базового актива, а инвестор получает только разницу между текущей стоимостью базового актива и ценой, указанной в срочном контракте, либо заключает компенсирующие сделки. Соответственно у агентов валютного контроля, профессиональных участников рынка ценных бумаг, инвесторов и участников внешнеэкономической деятельности зачастую возникают вопросы по требованиям валютного регулирования при осуществлении (получении) платежей по операциям с производными финансовыми инструментами. К примеру, в случае покупки опциона и перевода премии или получения доходов от операций, возникают вопросы, как классифицировать данные операции и необходимо ли получение лицензии.

Возникает дублирование норм регулирования открытия счетов в иностранных финансовых организациях и регулирования инвестиций, если наличие такого счета необходимо для осуществления операций с производными финансовыми инструментами на международных рынках.

При операциях, когда валютные ценности, в частности иностранная валюта, выступают базовым активом (форвард, фьючерс) действующее валютное законодательство не регламентирует, распространяются ли ограничения на цели покупки иностранной валюты в случаях осуществления беспоставочных срочных сделок.

Система регулирования валютных операций с производными финансовыми инструментами

Задачи регулирования операций с производными финансовыми инструментами:

- обеспечение наличия полной и достоверной информации по проводимым операциям;

- наличие эффективных инструментов регулирования объемов операций и соответственно принимаемого резидентами риска;

- валютные ограничения должны распространяться только на тех участников валютных операций, операции которых не ограничиваются законодательством, регулирующим деятельность финансовых организаций;

- максимальное соответствие норм валютного законодательства специфике операций на рынках срочных контрактов в целях создания условий для реализации наиболее эффективной стратегии хеджирования.

Предлагаемые меры:

Аналогично инвестициям, операции с производными ценными бумагами, где банки, страховые организации, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, выступают стороной сделки с нерезидентом, регулируются специальными отраслями права. Соответственно данные операции указанных выше финансовых организаций будут исключены из лицензирования [42, c. 13].

Регулирование операций с производными инструментами, осуществляемых другими организациями и физическими лицами через брокеров и управляющие компании будет реализовываться в рамках операционных лицензий на инвестиции за границу, выдаваемых организациям, осуществляющим брокерско - дилерскую деятельность и управление инвестиционным портфелем (с установлением квалификационных требований по лимитам инвестирования).

В случае осуществления операций резидентами непосредственно через иностранных брокеров, операции с производными финансовыми инструментами, будут регулироваться (аналогично инвестициям за границу) через квалификационные требования к договору на брокерское обслуживание и использованию счета, открытого в иностранной финансовой организации для осуществления инвестиционных операций.

Если сделки с производными финансовыми инструментами заключаются резидентами с нерезидентами (за исключением финансовых организаций, указанных в пункте 1) на неорганизованном внешнем рынке ценных бумаг- двусторонняя сделка с не стандартизированными финансовыми инструментами, - без открытия счета, то данные операции подлежат лицензированию до начала исполнения обязательств сторонами по срочной сделке в соответствии с действующими процедурами получения лицензии.

Реализация резидентом прав на базовый актив (ценные бумаги, валюта, другие финансовые инструменты) производной ценной бумаги - поставка базового актива будет осуществляться в порядке уведомления (после совершения операции) [43, c. 10].

Если по срочной сделке с нерезидентами осуществляется поставка, отгрузка товаров (фьючерсы, форварды), то распространяются нормы валютного законодательства, регулирующие экспортно-импортные сделки.

При осуществлении операций с производными финансовыми инструментами на внутреннем рынке, обязательным условием должно быть осуществление расчетов за национальную валюту, либо за счет собственных средств в иностранной валюте. Расширение перечня целей приобретения иностранной валюты с точки зрения минимизации спекулятивных рисков не целесообразно. Соответственно уполномоченные банки, заключающие срочные сделки с клиентом с поставкой базового актива, должны проверять цели покупки на момент заключения контракта (проверка обоснованности сделки) или наличие собственных средств в иностранной валюте. Поскольку на фондовой бирже все расчеты по производным финансовым инструментам осуществляются в тенге и инструменты не предусматривают поставку базового актива (в данном случае иностранной валюты), участие на ней юридических и физических лиц - резидентов не ограничивается нормами валютного законодательства. Также валютное законодательство не ограничивает сделки между резидентами с беспоставочными производными финансовыми инструментами на неорганизованном рынке ценных бумаг, расчеты по которым осуществляются в тенге.

Дополнительно необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- возможность расширения перечня разрешенных для инвестирования финансовых инструментов банкам, организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными активами, и страховым компаниям и инвестиционным фондам. Реализация данного мероприятия позволит указанным финансовым организациям проводить более эффективные стратегии хеджирования, а банкам и инвестиционным фондам предлагать большее количество финансовых инструментов. Одновременно необходимо оценить эффективность существующих и целесообразность введения новых требований и нормативов, регулирующих риски финансовых организаций, связанные с производными финансовыми инструментам;

- вопрос стимулирования применения методов управления рисками требует тщательной проработки комплекса нормативно-правовых актов, включая налоговое, гражданское законодательство и законодательство о бухгалтерском учете. В целом, необходимо создать адекватную специфике и задачам использования стратегии хеджирования правовую базу.

В рамках совершенствования процедур регистрации будет увеличен минимальный порог по всем подлежащим в настоящее время регистрации операциям, связанным с притоком капитала, со 100 тысяч до 300 тысяч долларов США. Данный порог позволяет охватывать порядка 76% всех регистрируемых договоров, которые обеспечивают минимум 95% получаемой в рамках регистрации информации для статистики платежного баланса и внешнего долга, что является приемлемым статистическим охватом.

В настоящее время банки второго уровня, как все юридические лица-резиденты подпадают под режим регистрации валютных операций, связанных с движением капитала. В то же время, банки второго уровня предоставляют в Национальный Банк значительное число форм отчетностей, которые охватывают информацию, получаемую в рамках порядка регистрации. В связи с вышеизложенным, в рамках второго этапа либерализации все операции банков второго уровня, связанные с притоком капитала и подлежащие регистрации в Национальном Банке, будут осуществляться в уведомительном порядке после совершения операции, то есть будут полностью исключены из режима регистрации. В случае необходимости для правильной классификации операций, Национальный Банк также сохраняет за собой законодательно закрепленное право получать необходимую дополнительную информацию и документы от банков в рамках разовых (нерегулярных) запросов [44, c. 22].

В рамках совершенствования информационной базы о потоках капитала, будет продолжена работа по упрощению процедур и сокращению операций (резидентов), подлежащих (операции которых подлежат) регистрации.

В соответствии с Законом Республики Казахстан от 24 декабря 1996 года "О валютном регулировании" и Налоговым Кодексом Республики Казахстан филиалы иностранных компаний признаются нерезидентами, на которых не распространяются отдельные нормы валютного регулирования. В то же время, в соответствии с методологией статистики платежного баланса и внешнего долга филиал иностранного юридического лица рассматривается как резидент Республики Казахстан и, следовательно, его внешние обязательства учитываются во внешнем долге страны, а операции с материнской компанией должны отражаться в платежном балансе. Учитывая нестыковку понятий, зачастую возникают сложности с отражением операций в платежном балансе, приводящие к возможному завышению и/или неправильному отражению отдельных показателей, особенно в сфере услуг, где активно работают филиалы иностранных компаний [45, c. 21].

Соответственно, одно из направлений настоящей Программы заключается в создании системы, позволяющей получать необходимую информацию о проводимых филиалами и представительствами иностранных компаний валютных операциях в Республике Казахстан для правильного отражения их в платежном балансе, а также в целях оценки масштабов и направлений иностранного коммерческого присутствия в контексте вступления во Всемирную Торговую Организацию (ВТО).

В соответствии с Государственной программой освоения казахстанского сектора Каспийского моря, утвержденной Указом Президента Республики Казахстан от 16 мая 2003 года № 1095, в целях оценки устойчивости платежного баланса, экономической приемлемости внешнего долга, рисков валютно-финансовых кризисов, а также степени угрозы экономической безопасности страны предусмотрена необходимость организации системы валютного мониторинга. Валютный мониторинг будет представлять собой систему сбора информации по валютным операциям между резидентами (включая филиалы иностранных юридических лиц, осуществляющих деятельность в Республике Казахстан через постоянное учреждение) и нерезидентами, а также между резидентами (если один из них является субъектом валютного мониторинга).

Исходя из вышеизложенного, в рамках второго этапа либерализации предполагается разработка процедур валютного мониторинга, позволяющих Национальному Банку детализировать информацию об операциях, отражаемых в платежном балансе и внешнем долге страны, которые должны найти свое отражение в соответствующих нормативных правовых актах по валютному регулированию и валютному контролю.

Также необходимо усилить координацию ведомств, получающих статистическую или иную информацию от филиалов иностранных компаний, задействованных в крупнейших нефтегазовых проектах в качестве основного подрядчика или субподрядчиков (строительных, буровых и т.д.) для выработки согласованных подходов к учету и оценке различных аспектов их деятельности и дальнейшей организации обмена необходимой информацией. Такой подход позволить избежать дублирования и снизить затраты филиалов, связанные с отчетностью [46, c. 31].

3.4 Обеспечение перехода на режим полной конвертируемости национальной валюты с 2007 по 2014 годы

Система валютного регулирования и контроля с 2007 года будет базироваться на следующих основных принципах:

1) полная отмена режима лицензирования операций, связанных с использованием валютных ценностей;

2) сохранение законодательно закрепленного права Национального Банка по введению требования регистрации (до начала исполнения обязательств сторонами) и определению порядка уведомления о валютной операции (после ее совершения);

3) сохранение требования, что при осуществлении валютных операций резидент и/или нерезидент обязан представлять в уполномоченный банк надлежащим образом оформленные документы, которые являются основанием для проведения операции. Перечень требуемых документов будет закреплен в валютном законодательстве;

4) сохранения требования репатриации валюты по экспортно-импортным сделкам. Требование репатриации предполагает обязательство резидента зачислить выручку от экспорта или неиспользованный аванс по импорту на счета в уполномоченных банках в сроки, предусмотренные внешнеторговым контрактом. При этом законодательным актом должен быть определен закрытый перечень случаев, когда резиденты вправе не зачислять валюту на счета в уполномоченных банках;

5) сохранение нормы, определяющей, обязательное проведение платежей и переводов по операциям между резидентами в национальной валюте. Законодательным актом должны быть определены исключения из данного требования;

6) отмена всех ограничений на цели покупки иностранной валюты юридическими лицами и на источники национальной валюты, за счет которой осуществляется покупка иностранной валюты (как в отношении резидентов, так и нерезидентов).

В 2007 году отменено лицензирование переводов для осуществления расчетов по экспортно-импортным сделкам, предусматривающим отсрочку платежа либо авансовый платеж за товары, работы и услуги на срок более 180 дней. Требование репатриации будет предполагать получение средств резидентом в сроки, определенные внешнеторговым контрактом. Соответственно необходима реализация следующих мероприятий:

Сохранение паспорта сделки по экспортно-импортным контрактам, позволяющего идентифицировать и сопоставлять валютные и товарные потоки.

Закрепление на уровне законодательного акта требований об обязательном наличии сроков исполнения нерезидентом обязательств по экспорту и возврата авансовых платежей в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту в реквизитах внешнеторгового контракта.

Вся промежуточная информация о движении средств и товаров по экспортно-импортным сделкам должна быть централизована в Национальном Банке для последующей обработки, получения результатов и их анализа, а также выявления нарушений. Действующая система предполагает обработку и агрегирование информации на уровне коммерческих банков, тогда как Национальный Банк получает детализированную информацию о движении денег и товаров только по резидентам, которые допускают нарушения валютного законодательства.

Корректировка программного обеспечения, позволяющая отслеживать валютные и товарные потоки резидентов по срокам, указанным в контракте, а не в зависимости от сроков с момента платежа или пересечения товаром границы (действующая система).

Внесение изменений в Кодекс Республики Казахстан об административных правонарушениях по ответственности за нарушения требования репатриации в зависимости от тяжести и системности правонарушения.

В целом данные мероприятия позволят Национальному Банку получать более адекватную информацию о валютных и товарных потоках, сократить административные издержки предприятий и коммерческих банков по реализации ими функций агентов валютного контроля.

В настоящее время осуществляется разработка законодательства по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем. Данная система позволит выявлять и аккумулировать информацию об операциях, содержащих признаки сомнительности, в том числе о внешнеэкономических операциях [47, c. 53].

Либерализация режима валютного регулирования предполагает отмену ряда ограничений, в частности требования лицензирования валютных операций. В то же время, предполагается сохранение требования репатриации валютной выручки по экспорту и авансовых платежей, в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту. Соблюдение данного требования будет обеспечиваться системой экспортно-импортного валютного контроля. В будущем вся информация, как в рамках отдельного экспортно-импортного контракта, так и в целом по каждому экспортеру / импортеру по платежам и поставке товаров будет аккумулироваться, и обрабатываться в Национальном Банке. Кроме того, в рамках регистрации операций, связанных с движением капитала, Национальный Банк имеет возможность получать договора с нерезидентами и проводить оценку условий контрактов. Исходя из вышеизложенного, информация, получаемая в рамках системы валютного контроля, в частности для отслеживания критериев и выявления сомнительных операций по каналам экспортно-импортных и финансовых сделок, эффективно дополнит процедуры противодействия легализации доходов, полученных незаконным путем [48, c. 43].

Заключение

По итогам дипломной работы можно сделать следующие выводы.

Валютный контроль в Республике Казахстан осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан, иными государственными органами в пределах полномочий, установленных законами Республики Казахстан (органами валютного контроля), и агентами валютного контроля.

Национальный Банк Казахстана вправе выполнять иные функции в области валютного регулирования и валютного контроля, предусмотренные законодательством Республики Казахстан. Достижение стабильности на денежном рынке, сбалансированности спроса на иностранную валюту и контролируемого уровня инфляции вызвало необходимость выработки новых подходов к либерализации валютного режима, направленных на снятие отдельных ограничений при проведении валютных операций, применение иных методов регулирования валютных операций, в соответствии с требованиями времени и международной практики [49, c. 23].

Лицензирование операций, связанных с использованием валютных ценностей. Законом Республики Казахстан «О валютном регулировании», принятым в 1996 году, установлено, что валютные операции, связанные с движением капитала (перечень которых был определен данным законом), и предусматривающие переход (перемещение) валютных ценностей от резидентов в пользу нерезидентов, подлежат лицензированию Национальным Банком Республики Казахстан. При этом, валютное законодательство Республики Казахстан предусматривало унифицированный подход к порядку лицензирования валютных операций для всех субъектов внешнеэкономической деятельности, вне зависимости от их организационно-правовой формы и отрасли экономики.

С 2007 года принципиально изменена схема контроля за возвратом резидентами валютных средств при осуществлении экспортно-импортных операций. Контроль построен исходя из требования репатриации, предполагающего обязательство резидента зачислить выручку от экспорта или неиспользованный аванс по импорту на счета в уполномоченных банках в сроки, предусмотренные внешнеторговым контрактом.

По информации платежного баланса приток иностранных прямых инвестиций в 2003-2006 гг. в среднем финансировал порядка 36% импорта товаров услуг в сравнении с 22% за предшествующий пятилетний период. Доля репатриированных доходов, в том числе доходов прямых инвесторов, к экспорту товаров услуг сохраняется на стабильном уровне 10-12%. Несмотря на рост краткосрочных операций частного сектора, приток краткосрочного капитала в среднем за последние 3 года покрывает его отток. Учитывая, что данные потоки отражают большей частью операции, связанные, прежде всего, с реальными условиями производственной и финансовой деятельности, рост доли краткосрочных операций не может однозначно рассматриваться как спекулятивный капитал.

Оценка устойчивости банковского сектора в зависимости от операционных и рыночных рисков показывает, что в целом казахстанские банки способны эффективно реагировать на изменения внешней и внутренней конъюнктуры. Несмотря на активное увеличение внешнего заимствования, в том числе краткосрочного, соотношение активов и обязательств (включая условные обязательства) в 2006 году изменилось не значительно

В рамках реализации первого этапа либерализации из лицензирования были исключены следующие валютные операции:

- создание дочерних организаций (т.е. когда резиденту принадлежит 50 и более процентов акций) за границей в странах Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), а также в странах, с которыми Казахстаном заключены и ратифицированы соглашения о взаимном поощрении и защите инвестиций;

- приобретение ценных бумаг нерезидентов, имеющих рейтинг не ниже А от агентств «Fitch» и/или «Standard & Poor's» или не ниже А2 от агентства «Moody's Investors Service», осуществляемых через казахстанских профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Предлагаемые меры:

Аналогично инвестициям, операции с производными ценными бумагами, где банки, страховые организации, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, выступают стороной сделки с нерезидентом, регулируются специальными отраслями права. Соответственно данные операции указанных выше финансовых организаций будут исключены из лицензирования [50].

Регулирование операций с производными инструментами, осуществляемых другими организациями и физическими лицами через брокеров и управляющие компании, будет реализовываться в рамках операционных лицензий на инвестиции за границу, выдаваемых организациям, осуществляющим брокерско-дилерскую деятельность и управление инвестиционным портфелем (с установлением квалификационных требований по лимитам инвестирования).

В случае осуществления операций резидентами непосредственно через иностранных брокеров, операции с производными финансовыми инструментами, будут регулироваться (аналогично инвестициям за границу) через квалификационные требования к договору на брокерское обслуживание и использованию счета, открытого в иностранной финансовой организации для осуществления инвестиционных операций [51].

Список использованной литературы

1 Бернштам М.С., Гуриев С.М. Механизм стимулирования экономического роста. - М., 2011. - 234 с.

2 Послание Президента Республики Казахстан Н. Назарбаева народу Казахстана от 1 марта 2007 года. «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира»

3 Постановление Национальной комиссии РК по ценным бумагам от 29 августа 1997 г. N 133 «Об утверждении Положений по регулированию инвестиционной деятельности компаний по управлению пенсионными активами и Государственного накопительного пенсионного фонда»

4 Аникеева Л.В. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии. - М., 2012. - 200 с.

5 Афанасьев С.А., Люблин Ю.З. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2006 г. - М., 2013. - 412 c.

6 Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Юристъ, 1997 г. - 340 с.

7 Бродский Г.М. Право и экономика пенсионного обеспечения. - М., 2012. - 190 с.

8 Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. - М., 2013. - 488 с.

9 Винонградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны. М., - 1999. - 353 с.

10 Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. - М.: Информац. - внедренч. центр «Маркетинг», 1999. - 492 с.

11 Гуриев С.М. Математическая модель стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений. - М., 2005. - 400 с.

12 Доходы и расходы населения в 1995-1997 гг. - М., 2005. - 234 с.

13 Дроздов Г.Н. Общая теория финансов. - М., 2013. - 198 с.

14 Ефимов Т.П. Финансовый контроль. - М., 2012 г. - 236 с.

15 Инвестиции. Экономика предприятия: Учебное пособие. / Под ред. Сергеева И. - М.: «Финансы и статистика», 2000. - 134 с.

16 Гуриев С.М. Как россиянам создать и сохранить богатство // Финансы и статистика. - 1995. - №5. - С. 222 - 229.

17 Ковалев В.М. Общая теория финансов. - М., 1997. - 398 с.

18 Колесник А.П. Вопросы развития пенсионной системы Казахстана. - Алматы, 2012. - 221 с.

19 Ковалев В.М. Компенсация дореформенных сбережений // Рынок ценных бумаг. - 2013. - №14. - С. 42-45.

20 Лолев Д., Овсиенко Ю. Казахстанская пенсионная система и пути ее реформирования. // Вопросы экономики. - 2012. - №8. - С. 34-38.

21 Овсиенко Ю. Маркетинговое исследование рынка - методы получения информации и ее анализ // Маркетинг. - 2012. - № 2. - С. 78-88.

22 Мельников В.А. Финансы: Учебник / Под ред. В.А. Мельникова. - Алматы, 1998. - 300 с.

23 Мельников В.А. Принципы, положенные в основу шведской пенсионной системы, использовались при разработке пенсионных систем в других странах, включая Казахстан // Маркетинг. - 2013. - №10. - С. 60-67.

24 Сахариева С. С. Финансы. Учебник, Алматы 2005г

25 Абраменко С.С. Сбережения средних слоев населения России // Экономика и организация промышленного производства. - 2013. - № 6. - С. 125-141.

26 Сафронов А.С. Современные проблемы пенсионной сфер. - М., 1999. - 309 с.

27 Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня // Финансы. - 1997.- №8. - С. 23-30.

28 Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики Казахстана. // Финансы и кредит. -2014. - № 10. С. 2-12.

29 Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. / Под ред. Камаева В.Д. - М.: «Владос», 1999. - 640 с.

30 Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие / Под. ред. проф. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2013 г. - 308 с.

31 Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под. ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы Юнити, 2011. - 387 с.

32 Родионов Ю. Финансы: Учебник / В.М. Родионова. - М.: Финансы и статистика - 1993. - 341 с.

33 Худяков А.И. Финансовое право Республики Казахстан. Особенная часть. - Алматы: Изд. Норма-К, 2012. - 312 с.

34 Худяков А.И. Финансовое право Республики Казахстан. Общая часть. - Алматы: Изд. Норма-К, 2010. - 389 с.

35 Архипов А.Н. Экономика: Учебник / Под ред. А.Н. Архипова. - М.: Проспект, 1998. - 792 с.

36 Закон Республики Казахстан от 13 июня 2005 года N 57-III "О валютном регулировании и валютном контроле"

37 Закон РК от 29 декабря 1995 года № 16 "О Национальном Банке Республики Казахстан"

38 Абдикадирова Г.Т. Валютное регулирование в Республике Казахстан: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2012. - 412 с.

39 Жарковская Е.П. Банковское дело: Учеб. Пособие / Е.П. Жарковская, И.О. Арендс. - 7-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2008. - 340 с.

40 Бертаева К.Ж. Валютный рынок и валютные операции: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 1999. - 444 с.

41 Худяков А.И. Валютное регулирование: Сборник нормативных актов. - Алматы: Юрист, 2004. - 398 с.

42 Иванов И.И. Деньги, кредит, банки: учеб. - 2-е изд. перераб. и доп./ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 349 с.

43 Саниев М.С. Деньги, кредит, банки. - Алматы, 2012. - 341 с.

44 Деятельность коммерческих банков: Учебное пособие /Под ред. А.В. Калтырина. - Ростов н/Д. Феникс, 2005. - 412 с.

45 Мамыров, Н.К. Государственное регулирование экономики в условиях Казахстана (теория, опыт, проблемы): Учебник / Н.К. Мамыров, Ж.О. Ихданов. - Алматы: Экономика, 1998. - 450 с.

46 Гуменюк Т.Ю. Новые ориентиры валютного регулирования // Банки Казахстана. - 2012. - № 2. - С. 65-70.

47 Шмырева А.И. Особенности валютного регулирования и контроля в отдельных странах // Банки Казахстана. - 2013. - № 5. - С. 82-90.

48 Кудайберген К. Этапы развития валютного регулирования и контроля в Казахстане и России // Банки Казахстана. - 2014. - № 8. - С. 82-88.

49 Кудайберген К.К. Экспорт: валютное регулирование и контроль / К.К. Кудайберген // Банки Казахстана. - 2014. - № 8. - С. 25-34.

Размещено на Allbest.ru