Денежно-кредитная политика и ее роль в стабилизации денежного обращения
Понятие денежно-кредитной политики, ее основные цели, режимы и инструменты. Анализ денежно-кредитной политики центральных банков в условиях нестабильности, ее эволюционные тренды в развитых странах и их влияние на денежно-кредитную политику России.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.02.2015 |
| Размер файла | 3,4 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
3. Учетная ставка
Учетная ставка - это инструмент, используемый как основной ориентир при определении стоимости денежных ресурсов в экономике. Размер учетной ставки приравнен усредненному значению доходности 28-дневных нот НБКР за последние 4 аукциона по размещению нот НБКР.
4. Обязательные резервные требования (ОРТ)
Обязательные резервы - это инструмент, используемый в качестве регулятора объема денежных агрегатов, банковского кредита и спроса на ликвидность, а также как средство снижения риска неплатежеспособности банковской системы. Депонирование обязательных резервов осуществляется в виде размещения коммерческим банком денежных средств на корреспондентском счете в Национальном банке. Объем обязательных резервов рассчитывается еженедельно и определяется в процентах от среднедневной расчетной базы за предыдущую неделю. Базовый (расчетный) период выполнения ОРТ составляет 2 недели. Размер обязательных резервов, перечень обязательств, входящих в расчетную базу для определения обязательных резервов, ставка компенсации за соблюдение обязательных резервов и размер платы за несоблюдение ОРТ устанавливаются Правлением НБКР. С 14 марта 2011 г. размер обязательных резервов составляет 9,0 процента от расчетной базы.
5. Операции рефинансирования (кредитование) банков
Операции рефинансирования (кредитование) банков - это инструмент прямого воздействия на денежную массу используемый для корректировки уровня резервов в коммерческих банках в случае возникновения дефицита финансовых средств.
5.1 Внутридневной кредит
Внутридневной кредит предоставляется в национальной валюте на беспроцентной основе, в течение операционного дня на несколько часов, под залоговое обеспечение, для повышения эффективности работы платежной системы. В качестве залогового обеспечения принимаются государственные ценные бумаги Кыргызской Республики, размещаемые через НБКР. Используется регулярно по инициативе коммерческого банка.
5.2 Кредит "овернайт"
Кредит "овернайт" предоставляется в национальной валюте на один день, под залоговое обеспечение, для поддержания краткосрочной ликвидности банка. В качестве залогового обеспечения принимаются государственные ценные бумаги Кыргызской Республики, размещаемые через НБКР. Процентная ставка устанавливается в размере 1,2 от учетной ставки НБКР. Используется регулярно по инициативе коммерческого банка.
5.3 Кредит последней инстанции
Кредит последней инстанции предоставляется в исключительных случаях коммерческим банкам, испытывающим серьезные финансовые проблемы, на срок не более 6 месяцев. Процентная ставка устанавливается Правлением НБКР. Используется по инициативе коммерческого банка при условии наличия программы оздоровления банка.
6. Операции на валютном рынке
Операции на валютном рынке - это операции с иностранной валютой на межбанковском валютном рынке
6.1 Валютные интервенции
Валютные интервенции - это операции по покупке/продаже иностранной валюты. Проводятся с целью предотвращения резких колебаний обменного курса сома. Операции проводятся по инициативе НБКР.
6.2 Аукционы прямых своп
Аукционы прямых своп - это аукционы по обмену денежных средств в национальной валюте на эквивалентную сумму в иностранной валюте (доллар США и ЕВРО) с обязательством обратного обмена основных сумм и начисленных процентов по заранее оговоренным условиям.
Целью проведения аукционов прямых своп является обеспечение банковской системы краткосрочной ликвидностью в национальной валюте на срок до 7 дней. Аукционы проводятся по инициативе НБКР.
6.3 Обратные своп операции
Обратные своп операции - это операции по обмену денежных средств в иностранной валюте (доллар США) на эквивалентную сумму в национальной валюте с обязательством обратного обмена основных сумм и начисленных процентов по заранее оговоренным условиям.
Целью проведения обратных своп операций является изъятие из банковской системы избыточной ликвидности в национальной валюте. Операции проводятся по инициативе Национального банка.
Приложение 8
Консолидированный баланс федеральных резервных банков США (млн долл.) Андрюшин С.А., Кузнецова В. Денежно-кредитная политика ЦБ в условиях глобального финансового кризиса//Вопросы экономики. 2010. №6.
|
Статьи консолидированного баланса |
дек. 2006 |
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
|
|
Активы |
|||||
|
1. Золотые сертификаты |
11 037 |
11037 |
11037 |
11037 |
|
|
2. Специальные права заимствования |
2200 |
2200 |
2200 |
5200 |
|
|
3. Касса и приравненные к ней средства |
801 |
1179 |
1688 |
2047 |
|
|
5. Займы депозитным институтам |
67 |
48 636 |
193 874 |
117 434 |
|
|
6. Ценные бумаги, приобретенные ФРС по соглашениям прямого РЕПО с обязательством обратного выкупа (временная покупка) |
40 750 |
46 500 |
80 ООО |
0 |
|
|
7. Государственные ценные бумаги торгового портфеля |
783 619 |
74 5 629 |
495 629 |
1 844 722 |
|
|
8. Кредиты, предоставленные на кредитных аукционах |
5472 |
47 295 |
450 219 |
75 918 |
|
|
9. Другие займы |
1262 |
4923 |
193 874 |
89 699 |
|
|
11. Прочие активы |
28 156 |
7730 |
837 383 |
91 443 |
|
|
Активы, всего |
873 364 |
915 129 |
2 265 904 |
2 237500 |
|
|
Статьи консолидированного баланса |
дек. 2006 |
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
|
|
Пассивы |
|||||
|
Обязательства |
|||||
|
Банкноты ФРС в обращении |
783019 |
791691 |
853 168 |
1 081 206 |
|
|
2. Ценные бумаги, проданные ФРС по соглашениям обратного РЕПО с банками (временная продажа) |
29 615 |
43 985 |
88 352 |
70 450 |
|
|
3. Депозиты: |
23 756 |
37 250 |
1 248 034 |
1 209 135 |
|
|
- юридических лиц; |
18 699 |
20 767 |
860 000 |
1 025 271 |
|
|
- федерального казначейства; |
4708 |
16120 |
365 448 |
149 819 |
|
|
- прочие |
349 |
363 |
22 586 |
34 045 |
|
|
4. Кредиторская задолженность |
3813 |
1811 |
2471 |
2475 |
|
|
7. Прочие обязательства |
2513 |
3492 |
31 728 |
13 642 |
|
|
Пассивы, всего |
873364 |
915 129 |
2 265 904 |
2 237 500 |
Приложение 9
Совокупный финансовый баланс центральных банков еврозоны и Бундесбанка, 2007-2009 гг. (млрд евро) Андрюшин С.А., Кузнецова В. Денежно-кредитная политика ЦБ в условиях глобального финансового кризиса//Вопросы экономики. 2010. №6.
|
Статьи баланса |
Центральные банки еврозоны* |
Бундесбанк |
|||||
|
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
||
|
Активы |
|||||||
|
1. Монетарное золото и приравненные к нему ценности |
201,5 |
219,7 |
238,1 |
52,8 |
68,2 |
83,9 |
|
|
2. Требования к резидентам не еврозоны, номинированные в иностранной валюте |
135,2 |
149,7 |
191,9 |
32,0 |
31,0 |
41,6 |
|
|
3. Требования к резидентам еврозоны, номинированные в иностранной валюте |
41,9 |
229,5 |
31,7 |
13,01 |
63,3 |
4,4 |
|
|
4. Требования к резидентам не евро-зоны, номинированные в евро |
13,8 |
9,2 |
15,7 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
|
5. Кредиты в евро, предоставленные финансовым институтам еврозоны, согласно утвержденной монетарной политике: |
637,2 |
843,2 |
728,6 |
243,4 |
277,7 |
223,6 |
|
|
- основные операции рефинансирования |
368,6 |
224,4 |
59,2 |
136,2 |
75,3 |
53,6 |
|
|
- долгосрочные операции рефинансирования |
268,5 |
616,9 |
669,3 |
107,0 |
201,6 |
170,0 |
|
|
6. Другие требования в евро к финансовым институтам еврозоны |
23,9 |
58,4 |
25,8 |
3,2 |
22,0 |
7,1 |
|
|
7. Ценные бумаги резидентов евро-зоны, номинированные в евро |
96,0 |
121,3 |
329,5 |
- |
- |
13,2 |
|
|
8. Требования к правительству, номинированные в евро |
37,1 |
37,5 |
36,2 |
4,4 |
4,4 |
4,4 |
|
|
9. Другие активы |
324,6 |
375,0 |
254,9 |
37,3 |
146,0 |
209,6 |
|
|
Итого активы |
1511,2 |
2043,5 |
1852,5 |
373,5 |
612,9 |
588.2 |
|
|
Обязательства и капитал |
|||||||
|
1. Банкноты в обращении |
676,7 |
765,4 |
807,2 |
171,9 |
206,6 |
201,3 |
|
|
2. Обязательства в евро перед финансовыми институтами евро-зоны, согласно утвержденной монетарной политике: " |
379,2 |
455,8 |
368,7 |
39,8 |
166,9 |
112,2 |
|
|
- остатки на корсчетах (включая минимальные резервные требования) |
267,3 |
225,9 |
204,6 |
39,6 |
100,7 |
76,7 |
|
|
- остатки на депозитных счетах |
110,4 |
229,8 |
164,1 |
0,3 |
66,3 |
35,5 |
|
|
3. Другие обязательства перед финансовыми институтами зоны евро, номинированные в евро |
1,4 |
0,2 |
- |
||| |
|||
|
4. Обязательства перед другими резидентами (правительство и др.) еврозоны, номинированные в евро |
46,2 |
116,1 |
133,8 |
0,4 |
1,1 |
10,4 |
|
|
5. Обязательства перед резидентами не еврозоны, номинированные в евро |
45,1 |
286,0 |
46,5 |
3,8 |
9,2 |
9,1 |
|
|
6. Обязательства перед резидентами не еврозоны, номинированные в иностранной валюте |
15,6 |
10,2 |
9,6 |
2,3 |
2,5 |
||
|
7. Депозиты МВФ, номинированные в СДР |
5,3 |
5,4 |
50,9 |
1,4 |
1,3 |
13,1 |
|
|
8. Другие обязательства |
124,4 |
161,2 |
166,6 |
12,4 |
16,9 |
13,5 |
|
|
9. Выпуск евро в пределах прав, закрепленных ЕЦБ |
- |
- |
91,6 |
121,8 |
146,8 |
||
|
Итого пассивы |
1511,2 |
2043,5 |
1852,5 |
J7J.5 |
612,9 |
588,2 |
Приложение 10
Баланс Банка Японии, 2006-2009 гг. (млн иен) Андрюшин С.А., Кузнецова В. Денежно-кредитная политика ЦБ в условиях глобального финансового кризиса//Вопросы экономики. 2010. №6.
|
Статьи баланса |
март 2006 |
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
|
|
Активы |
|||||
|
1. Золото |
441 253 |
441 253 |
441 253 |
441 253 |
|
|
2. Касса 3. Переучет векселей |
219 708 5 189 764 |
136 735 3 513 361 |
180199 14 097 637 |
247 265 9760207 |
|
|
4. Инвестиции в государственные ценные бумаги: |
93 273 126 |
70 461 292 |
63 125 581 |
71 990 023 |
|
|
4.1 Государственные облигации |
48 153 176 |
41 340 497 |
48 239 022 |
||
|
4.2 Финансовые и казначейские векселя |
22 308 115 |
21 785 084 |
23 751 002 |
||
|
5. Активы под управлением (акции как часть имущества под управлением) |
1 996 962 |
1 519420 |
1 269 785 |
1 335 387 |
|
|
6. Инвестиции в коммерческие ценные бумаги |
н. д. |
н. д. |
н. д. |
206 479 |
|
|
7. Вложения в корпоративные облигации |
н. д. |
н. д. |
н. д. |
204 717 |
|
|
6. Кредиты (за исключением кредитов Корпорации страхования депозитов) |
37 844 400 |
29 340 400 |
25 770 900 |
32 504 100 |
|
|
7. Активы, номинированные в иностранной валюте |
4 997 550 |
5 350 820 |
17 287 025 |
5 477 968 |
|
|
8. Депозиты, резервируемые в агентствах |
92 454 |
28 065 |
152 |
152 |
|
|
9. Прочие активы |
807 720 |
593 106 |
598 822 |
572 599 |
|
|
Итого активы |
144 862 939 |
111 284 451 |
122 770 853 |
122533672 |
|
|
Статьи баланса |
март 2006 |
дек. 2007 |
дек. 2008 |
дек. 2009 |
|
|
Пассивы |
|||||
|
1. Банкноты |
74 978 125 |
81 277 787 |
81 478 340 |
80 954 255 |
|
|
2. Текущие депозиты |
31 414 192 |
10 123 357 |
15 192 336 |
20 337 018 |
|
|
3. Прочие депозиты |
212 686 |
26 791 |
11 822 490 |
75 888 |
|
|
4. Депозиты Правительства Японии |
6 569 352 |
2 872 883 |
3 509 361 |
2 584 154 |
|
|
5. Сделки РЕПО IMRHM |
24 357 722 |
10 475 493 |
4 054 283 |
11 905 923 |
|
|
6. Прочие обязательства |
1 561 576 |
700 759 |
872 430 |
787 622 |
|
|
7. Резервы |
3 120 815 |
3 224 356 |
3 226 550 |
3 228 706 |
|
|
8. Уставный капитал |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
|
9. Резервные фонды |
2 861 057 |
2 582 926 |
2 614 963 |
2 660 007 |
|
|
Итого пассивы |
144 862 939 |
111 284 451 |
122 770 853 |
122 533 672 |
Приложение 11
Баланс Народного банка Китая (млрд юаней) Андрюшин С.А., Кузнецова В. Денежно-кредитная политика ЦБ в условиях глобального финансового кризиса//Вопросы экономики. 2010. №6.
|
Статьи баланса |
дек. 2006 |
дек. 2007 1 дек. 2008 |
дек. 2009 |
||
|
Активы |
|||||
|
1. Золотовалютные резервы |
8577,3 |
12 482,5 |
16 254,4 |
18 533,3 |
|
|
- иностранная валюта |
8436,1 |
11 516,9 |
14 962,4 |
17 515,5 |
|
|
- монетарное золото |
33,7 |
33,7 |
33,7 |
67,0 |
|
|
- другие иностранные активы |
107,5 |
931,9 |
1 258,2 |
950,9 |
|
|
2. Требования к правительству, |
285,6 |
1631,8 |
1619,6 |
1566,2 |
|
|
в том числе центральному |
285,6 |
1631,8 |
1619,6 |
1566,2 |
|
|
3. 'Требования к институтам, принимающим депозиты |
651,7 |
786,3 |
843,3 |
716,2 |
|
|
4. Требования к финансовым институтам |
2195,0 |
1297,2 |
1185,3 |
1153,0 |
|
|
5. Требования к нефинансовым институтам |
6,6 |
6,4 |
4,4 |
4,4 |
|
|
6. Прочие активы |
1141,3 |
709,8 |
802,7 |
779,9 |
|
|
Активы, всего |
12 857,5 |
16 914,0 |
20 709,6 |
22 753,0 |
|
|
Обязательства и капитал |
|||||
|
1. Денежная база, в том числе деньги, выпущенные в обращение |
7775,8 2913,9 |
10 154,5 3297,2 |
12 922,2 3 711,6 |
14 398,5 4 155,6 |
|
|
2. Средства финансовых институтов |
4845,9 |
6841,6 |
9210,7 |
10 242,9 |
|
|
- средства финансовых институтов, привлекающих депозиты |
4822,4 |
6809,5 |
9189,5 |
10 228,1 |
|
|
- средства других финансовых институтов |
23,5 |
32,1 |
21,2 |
14,9 |
|
|
3. Средства финансовых институтов, исключая резервные деньги |
16,0 |
15,8 |
59,1 |
62,5 |
|
|
4. Выпуск облигаций |
2974,1 |
3446,9 |
4578,0 |
4206,4 |
|
|
5. Иностранные обязательства |
92,6 |
94,7 |
73,3 |
76,2 |
|
|
6, Средства правительства |
1021,1 |
1712,1 |
1696,4 |
2122,6 |
|
|
7. Собственный капитал |
22,0 |
22,0 |
22,0 |
22,0 |
|
|
8, Прочие обязательства |
972,0 |
1483,7 |
1358,6 |
1864,9 |
|
|
Пассивы, всего |
12 857,5 |
16 914,0 |
20 709,6 |
22 753,0 |
Приложение 12
Месячная и годовая инфляция России с 1991 года по настоящее время, выраженная в % относительно предыдущего периода. http: //уровень-инфляции. рф - сайт об изменениях инфляции России.
Примечание: * Данные до 2002 года округлены до одного десятичного знака.
** Красным цветом в таблице обозначена дефляция.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Основные направления денежно-кредитной политики. Современные тенденции и цели денежно-кредитной политики. Эффективность денежно-кредитной политики. Монетарная политика и экономический рост. Инструменты денежно-кредитной политики.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 12.05.2002Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе.
дипломная работа [222,8 K], добавлен 24.02.2007Центральный Банк (ЦБ) РФ и его роль в денежно-кредитном регулировании экономики. Понятие и цели денежно-кредитной политики. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики. Основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ в 2015-2016 гг.
курсовая работа [85,9 K], добавлен 24.05.2015Теоретические основы денежно-кредитной политики. Представления о денежно-кредитном регулировании экономики раз личными экономическими школами. Денежно-кредитная политика в переходной экономике России. Факторы, влияющие на денежно-кредитную политику.
курсовая работа [24,9 K], добавлен 15.01.2003Цели денежно-кредитного регулирования. Инструменты денежно-кредитной политики. Основные типы денежно-кредитной политики. Взгляд основных макроэкономических школ на проблему денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная политика в России.
реферат [34,3 K], добавлен 24.03.2004Структура и понятие денежно-кредитной политики, резервы и основные административные методы ее регулирования. Анализ денежно-кредитной политики в развитых странах. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь и перспективы ее развития.
курсовая работа [396,3 K], добавлен 17.01.2012Понятие денежно-кредитной политики, ее цели, типы и методы государственного регулирования. Анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на современном этапе, пути ее совершенствования. Основные носители современной денежно-кредитной политики.
курсовая работа [956,3 K], добавлен 22.09.2013Понятие и специфика денежно-кредитной политики. Цели, инструменты и принципы в современных условиях. Особенности развития экономики и денежно-кредитной политики. Мероприятия Банка Российской Федерации по совершенствованию банковской и платежной системы.
курсовая работа [118,9 K], добавлен 25.02.2009Цели денежно-кредитной политики и механизмы воздействия на них. Роль Центрального банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования. Развитие экономики и денежно-кредитной сферы Краснодарского края.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 22.02.2015Сущность и виды денежно-кредитной политики. Центральный банк, его роль в экономике. Цели денежно-кредитной политики России на 2014 г. и период 2015-2016 г. Платежный баланс Российской Федерации. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ, их использование.
курсовая работа [833,9 K], добавлен 24.04.2014Цели и средства денежно-кредитной политики, роль центрального банка в ее проведении. Составляющие финансовой политики государства: денежно-кредитная, налоговая, бюджетная, международная. Характеристика современной денежно-кредитной политики Банка России.
курсовая работа [34,4 K], добавлен 06.12.2009Система денежно-кредитной политики, ее цели, субъекты и объекты. Особенности применения методов и инструментов денежно-кредитной политики. Роль Центрального банка в денежно-кредитной политике государства. Единая государственная денежно-кредитная политика.
курсовая работа [700,9 K], добавлен 31.05.2014Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Основные типы денежно-кредитной политики, инструменты ее реализации. Сущность и функции Центрального Банка Российской Федерации. Современные правовые основы регулирования денежно-кредитной политики.
курсовая работа [78,9 K], добавлен 10.05.2016Государственные мероприятия в области денежного обращения и кредита. Кредитная система и денежно-кредитная политика государства. Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования. Инструменты денежно-кредитной политики и банковский надзор.
курсовая работа [41,1 K], добавлен 17.07.2009Понятие, задачи и цели денежно-кредитной политики. Нормативная правовая база формирования и реализации денежно-кредитной политики Республики Беларусь, методы ее регулирования. Влияние денежно-кредитной политики на экономические процессы в Беларуси.
курсовая работа [59,1 K], добавлен 28.11.2014Понятие, цели и особенности кейнсианской денежно-кредитной политики; ее основные инструменты. Структура финансово-кредитной и банковской систем Республики Беларусь. Анализ состояния денежно-кредитной политики государства, направления ее совершенствования.
курсовая работа [444,7 K], добавлен 17.01.2013Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики центральных банков в условиях глобального финансового кризиса. Трансмиссионные механизмы денежно-кредитной политики в условиях глобализации. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в России.
курсовая работа [55,4 K], добавлен 22.08.2012Сущность, функции, принципы, цели и основные типы денежно-кредитной политики. Понятие и функции Центрального Банка Российской Федерации. Направления, основные инструменты и современные правовые основы регулирования денежно-кредитной политики России.
курсовая работа [55,0 K], добавлен 13.07.2011Основные теоретические положения по проблемам денежно-кредитной политики. Факторы и основные направления совершенствования денежно-кредитной системы России. Антиинфляционное регулирование национальной экономики. Приоритеты в денежно-кредитной политике.
курсовая работа [75,0 K], добавлен 30.09.2011Понятие, этапы и принципы формирования денежно-кредитной политики государства, ее задачи и цели, методы и инструменты практической реализации, особенности в России. Место и значение Центрального банка в процессе становления денежно-кредитной политики.
контрольная работа [26,7 K], добавлен 12.05.2010
