Лизинговые отношения на современном этапе в Казахстане

Получение банком основных средств от поставщика отражается проводкой дебет счета 924 и кредит счета 904 "Прочие дебиторы и кредиторы".

Расчеты с хозорганами, которым переданы в аренду машины, оборудование, транспортные средства и другие средства по лизинговому соглашению, ведутся на балансовом счете 904. По дебету счета проводятся суммы, причитающиеся с арендатора по арендной плате, в соответствии с лизинговым соглашением в корреспонденции со счетом 906. По кредиту счета отражаются суммы арендной платы, полученной от арендаторов.

После передачи имущества арендатору банк ведет учет его стоимости на внебалансовом счете 9924 "Машины, оборудование, транспортные и другие средства, переданные в аренду". По приходу счета отражается стоимость переданного в лизинг имущества, а по расходу - стоимость возвращенного после окончания срока лизинга имущества. В аналитическом учете по каждому хозоргану-арендатору открываются отдельные лицевые счета по каждому договору лизинга.

Далее, важные предпосылки для развития лизинговых операций были созданы указаниями Министерства финансов и Госкомстата СССР от 11 апреля 2009 г. "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности хозяйственных операций, связанных с арендой имущества". В соответствии с этими указаниями имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе арендатора.

Принципиальное отличие схемы лизинга, признанной инструкцией Госбанка, от распространенной в странах развитой рыночной экономики практики лизинга - это, конечно, неудовлетворительные нормы амортизации, а так же отсутствие специальных налоговых льгот, которые бы ориентировали предприятия на увеличение своей конкурентоспособности за счет ускоренного обновления технологического оборудования и внедрения передовых технологий.

Отсутствие такого эффективного инструмента налоговой системы, как предоставление целевых налоговых льгот (скидок, отсрочек и т. п.), почти полностью сводит эти операции по инструкции Госбанка к обычной аренде. Более того, по этой схеме на арендатора возлагается обязанность выплачивать банку амортизационные отчисления за оборудование, собственником которого он арендатор не является.

В западной схеме расходы по амортизации оборудования несет арендодатель, что соответственно учитывается в уровне арендной ставки по лизингу; для арендатора же эта часть расходов включается в арендную плату, и это позволяет арендатору шире пользоваться налоговыми преимуществами, поскольку арендные взносы относятся на издержки производства и в качестве таковых не подлежат обложению налогом на прибыль.

Низкий уровень правового обеспечения лизинга в определенной степени сдерживает предпринимательскую активность. Вместе с тем, как свидетельствует зарубежный опыт, такое положение не является непреодолимой преградой на пути развития лизингового бизнеса. Наиболее сходные черты с договором лизинга имеет договор имущественного найма (аренды). Это дало основание нормы законодательства, регулирующие отношения по договору имущественного найма (аренды), к договору лизинга.

Во введенных в действие с 1 января 1992 г. "Основах гражданского законодательства Союза СССР и союзных республик" также не дается юридической трактовки термина "лизинг" и не предусматривается самостоятельного выделения в разделе обязательственного права договора лизинга в отдельную главу.

Не обходит проблем лизинга и новый "План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий"' введенный с 1992 года и ориентированный на рыночную экономику и международные стандарты бухгалтерского учета. Он утвержден приказом Министерства финансов СССР от 1 ноября 1991 г. № 56.

Здесь по экономическим условиям аренды различают две ее формы: финансовую и текущую аренду.

Первая форма представляет собой предоставление в аренду движимого и недвижимого имущества на длительный срок. Часто арендодатель специально приобретает имущество по заказу арендатора. Последний принимает на себя обязанности собственника арендуемого имущества, включая ответственность за его сохранность, правильную эксплуатацию и т. д. По договору аренды арендатор может приобрести в собственность (выкупить) арендуемое имущество.

Форма финансовой аренды возникает, если арендные отношения отвечают одному из следующих требований: период аренды совпадает или весьма близок к сроку полезной службы арендованного имущества; сумма арендной платы за весь арендный период превышает (или равна) стоимость арендованного имущества; в текущих ценах на момент заключения контракта; право собственности переходит к арендатору в конце арендного периода; в течение арендного периода предусматривается право арендатора выкупить арендованное имущество.

Текущая аренда имущества состоит в сдаче внаем (аренду) заранее приобретенного имущества на определенный срок для удовлетворения временных потребностей арендатора. По окончании срока аренды имуществ возвращается арендодателю. В арендный период к арендатору переходит только право владения арендованным имуществом. Права и обязанности собственника остаются у арендодателя. Как видно из приведенных характеристик, финансовая и текущая аренда являются соответственно аналогами финансового и оперативно лизинга.

От формы аренды зависит порядок отражения этих операций в учете.

Учет основных средств, сданных на условиях текущей аренды.

На таких условиях в аренду сдаются отдельные предметы основных средств, жилые и производственные помещения, другие объекты.

В бухгалтерском учете арендодателя основные средства, переданные в аренду, продолжают числиться на счете 01 "Основные средства". В аналитическом учете сданные в аренду объекты группируются в отдельную группу основных средств в аренде, и при необходимости выделяют на счете 01 необходимые субсчета, среди которых и субсчет "Основные средства в аренде".

Арендованные основные средства у арендатора отражаются за балансом, на предусмотренном для этого счете 001 "Арендованные основные средства", так как получаемые в аренду объекты не увеличивают имущества, принадлежащего предприятию. Аналитический учет на счете 001 ведут по объектам основных средств, взятых в аренду, по их первоначальной стоимости, обозначенной в договоре аренды, и по арендодателям.

Учет операций по долгосрочной финансовой аренде основных средств. Операции по финансовой аренде по сути являются формой долгосрочного кредитования арендатор арендодателем. Эта форма аренды предполагает, что арендатор учитывает стоимость арендованных основных средств в своем балансе, отражает амортизационные отчисления и течение арендного срока, помимо арендной платы, выплачивает и стоимость арендованных основных средств.

Каждый взнос арендной платы рассматривается как частичное погашение основного долга исходя из полной текущей оценки арендованных основных средств и процента с неоплаченной части их стоимости. Арендатор производит амортизационные отчисления исходя из принятой на баланс первоначальной стоимости основных средств и срока их аренды, а сумму процентов начисляет за счет прибыли, полученной в текущем периоде. Сумму полученных процентов арендодатель зачисляет в прибыль текущего года.

Для учета операций по финансовой аренде у арендодателя применяется счет 09 "Арендные обязательства к поступлению", на котором учитывается вся сумма арендных требований, не погашенная арендатором. Аналитический учет на нем осуществляется по каждому арендному договору.

Если в долгосрочную аренду передаются уже действующие основные средства, арендодатель списывает их первоначальную стоимость в дебет счета 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" по кредиту счета 01 "Основные средства". Начисленный износ отражается по дебету счета 02 "Износ основных средств" и по кредиту счета 47. Стоимость арендуемых основных средств, в сумме определяемой договором аренды, отражается по дебету счета 09 "Арендные обязательства к поступлению" и по кредиту счета 47.

Имущество, предназначенное для финансовой аренды, зачастую числится у арендодателя не введенным в эксплуатацию на счете 07. Передача такого имущества в долгосрочную аренду отражается следующей бухгалтерской проводкой: дебет счета 09, кредит счета 07.

Как свидетельствует мировая практика, лизинговые компании только оплачивают имущество, передаваемое в долгосрочную аренду. Арендатор самостоятельно получает от изготовителя и устанавливает оборудование, отвечает за его качество, производительность и т. д. Операции по сдаче в долгосрочную аренду имущества на таких условиях отражаются у арендодателя по дебету счета 09 и кредиту счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками".

Арендная плата по каждому наступающему сроку платежа за имущество, сданное в долгосрочную аренду, отражается по дебету счета 76 "Расчеты с дебиторами и кредиторами" и кредиту счета 09 "Арендные обязательства к поступлению". В составе арендной платы поступает сумма, израсходованная на финансирование сданного в аренду имущества, и доход арендодателя. Сумма дохода причитающаяся по данному сроку платежа, отражается по дебету счета 83 "Доходы будущих периодов" и кредиту счета 80 "Прибыли и убытки".

Для учета операций по долгосрочной финансовой аренде основных средств у арендодателя применяют два счета: 03 "Долгосрочно арендуемые основные средства" и ". "Арендные обязательства к выплате".

На основании договора аренды и актов приемки арендованных основных средств в бухгалтерском учете арендатора первоначальная стоимость арендованных объектов отражается следующей проводкой: дебет счета 03, кредит счета 97.

Арендные платежи, причитающиеся арендодателю по очередному сроку, отражаются по кредиту счета 76 «Расчеты с дебиторами и кредиторами" в дебет счетов: 97 - части суммы погашения стоимости арендованного имущества; 80 "Прибыли и убытки" - в части суммы процентов и других доходов арендодателя. Если по условиям аренды проценты уплачиваются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, они относят дебет счетов 81 "Использование прибыли" или 88 «Фонды специального назначения".

Арендатор производит амортизационные отчисления долгосрочно apeндyeмым основным средствам. Амортизационные отчисления учитываются на счете 02 "Износ (амортизация) основных средств" на отдельном субсчете "Износ (амортизация) долгосрочно арендуемых основных средств". Если арендатор в конце аренды должен безвозмездно вернуть основные средства арендодателю, то он стремится к тому, чтобы в течение срока аренды полностью амортизировать арендованные средства, даже применяя ускоренную форму амортизации, амортизационные отчисления отражаются по кредиту счета 02 в дебет счетов по учету издержек производства и обращения.

В течение арендного срока арендатор может выкупить долгосрочно арендуемые основные средства. Сумма, уплаченная в порядке выкупа арендованных основных средств, отражается по кредиту счета 51 "Раcчетный счет" или счета 52 "Валютный счет" в дебет счета 97 "Арендные обязательства к выплате". Счет 97 при этом закрывается, а сумма выкупа, превышающая арендные обязательства, относится в дебет счета 03 "Долгосрочно арендуемые основные средства". Выкупленные основные средства переносятся на счет собственных основных средств по дебету счета 01 и кредиту счета 03. Соответственно сумма износа, начисленного по долгосрочно арендованным основным средствам, переносится на субсчет "Износ (амортизация) собственных основных средств".

Безвозмездный возврат долгосрочно арендуемых основных средств отражается у арендатора по дебету счета 02 (субсчет "Износ (амортизация) долгосрочно арендуемых основных средств" и по кредиту счета 03. Недоамортизированная часть стоимости долгосрочно арендуемых основных средств относится на убытки текущего года дебет счета 80 "Прибыли и убытки", кредит счета 02 (вышеназванный субсчет).

Списание долгосрочно арендуемых основных средств осуществляется через счет 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств".

Накопленный до последнего времени опыт развития и лизингового бизнеса в странах СНГ показывает, что основными препятствиями на пути его эффективного использования в рамках долгосрочных инвестиционных проектов являются неадекватность системы налогообложения и имеющиеся недостатки в бухгалтерском учете лизинговых операций. По своей сути лизинг является промежуточной формой финансирования между кредитованием и прямыми инвестициями. Однако с точки зрения налогообложения он находится в менее выгодном положении, чем эти методы приобретения оборудования. Например, финансовый лизинг, который рассматривается законодательством как долгосрочная аренда, не пользовался теми льготами, которые предусмотрены для инвестиционных проектов. В частности, в рамках лизинговой сделки лизингополучатель не имеет права относить лизинговые платежи к себестоимости производства и оплачивает их из прибыли после налогов. Согласно установившейся практике, лизингуемое оборудование, оставаясь в собственности лизингодателя, реально передается на баланс лизингополучателя, что дает ему возможность самостоятельно производить амортизационные отчисления. Поэтому из всей стоимости оборудования его пользователь может списывать на свои издержки только амортизационные отчисления, которые в силу непродолжительного срока договора составляют лишь малую часть от стоимости арендуемого имущества.

С другой стороны, оплата процентов за кредит и комиссионных лизингодателя облагается дополнительно НДС, что ставит лизинг даже в менее благоприятное положение, чем кредит в коммерческом банке. Дело в том, что в схеме лизинга кредит для закупки оборудования , получает напрямую лизинговая фирма, а не лизингополучатель. поэтому проценты за кредит считаются услугой, которую оказывает лизингодатель лизингополучателю, и соответственно облагаются НДС. Все это в совокупности значительно удорожает лизинговые операции и делает их невыгодными для большинства предприятий, желающих воспользоваться данной услугой закупки оборудования.

Для того, чтобы хотя бы частично компенсировать неблагоприятные внешние условия, лизинговые фирмы вынуждены искать возможности для снижения налогового, бремени своих клиентов. Гибкая природа этого способа инвестирования в принципе позволяет это сделать. Например, в зависимости от финансовых возможностей налогового статуса лизингополучателя они могут в широких пределах варьировать условия и сроки погашения лизинговых платежей. Или же, в соответствии с пожеланиями клиента, лизинговая фирма вправе внести изменения в сам механизм лизинга. Например, сделка по передаче оборудования в финансовый лизинг может быть разделена на два этапа. Сначала договор оформляется по схеме оперативного лизинга, согласно которой предприятие берет оборудование у его владельца (лизинговой фирмы) лишь на время, с обязательным его возвратом по окончании срока лизинга. Согласно нормам бухгалтерского учета, оперативный лизинг в отличие от финансового, не относится к долгосрочным капиталовложениям, а рассматривается в качестве услуги, предоставленной лизинговой фирмой своему клиенту. Поэтому лизинговые платежи в этом случае можно отнести к себестоимости и таким образом занижать налогообложение прибыли.

После окончания срока договора об оперативном лизинге начинается вторая часть сделки, когда между сторонами оформляется новый контракт о продаже оборудования лизингополучателю по символической остаточной стоимости. Таким образом, подобная схема позволяет, сохранив все особенности финансового лизинга, придать ему более льготный налоговый статус оперативного.

Однако даже при широком варьировании различных вариантов оформления лизинговых договоров привлекательность лизинга как одного из способов приобретения оборудования будет зависеть от того, могут ли предоставляемые им преимущества компенсировать его относительно более высокую стоимость по отношению банковскому кредиту.

После принятия в России Временного положения лизинге, утвержденного постановлением правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633"0 развитии лизинга в инвестиционной деятельности", были внесены существенные изменения в порядок бухгалтерского учета операций по финансовой аренде (лизингу Министерство финансов Российской Федерации разработало и утвердило "Указания об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций" (приложение приказу Минфина РФ от 25 сентября 1995 г. М 105), которые введены в действие с 1 января 1996 г. При это следует иметь в виду, что счета 03 "Долгосрочно арендуемые основные средства", 09 "Арендные обязательства поступлению" и 97 "Арендные обязательства", ранее применявшиеся при учете операций финансовой аренды, в новых условиях для операций финансовой аренд (лизинга) не используются. Они применяются при учете операций по обязательствам, связанным с долгосрочно арендой основных средств арендными организациями.

Рассмотрим эту новую методику бухгалтерского учета лизинговых операций у субъектов лизинга.

Бухгалтерский учет у лизингодателя.

Затраты, связанные с осуществлением капитальных вложений в приобретение лизингового имущества за счет собственных или заемных средств, отражаются на счете 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств". При передаче лизингового имущества лизингополучателю лизинговое имущество приходуется на счете 01 "Основные средства", субсчет "Лизинговое имущество" в корреспонденции со счетом 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств".

Затраты лизинговой компании некапитального характера по осуществлению лизинговой или иной деятельности формируются в соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным постановлением правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552, с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением правительства РФ от 1 июля 1995 г. № 661.

Учет издержек ведется на счете 20 "Основное производство" в корреспонденции со счетами учета соответствующих затрат. В составе текущих издержек лизингодателя отражается также ежемесячное начисление амортизационных отчислений на полное восстановление объектов по имуществу, переданному в лизинг, исходя из норм, утвержденных в установленном порядке, и механизма ускоренной амортизации, в корреспонденции с кредитом счета 02 "Износ основных средств", субсчет «Износ лизингового имущества".

Причитающаяся, исходя из условий договора лизинга, сумма лизинговых платежей отражается по дебету счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетом 46 "Реализация продукции (работ, услуг)". Поступление от лизингополучателя лизинговых платежей отражается по кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетами учета денежных средств.

В том случае, если договором лизинга предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем, его стоимость списывается с баланса на дату выкупа. При этом делаются следующие бухгалтерские записи:

- дебет счета 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" - кредит счета 01 "Основные средств''', субсчет "Лизинговое имущество";

- дебет счета 02 "Износ основных средств", субсчет «износ лизингового имущества", кредит счета 4 7.

При выкупе лизингового имущества до истечения срока договора лизинга по нему доначисляются амортизационные отчисления в порядке, описанном выше.

В случае возврата лизингового имущества его стоимость переносится внутри счета 01 с субсчета "Лизинговое имущество" на субсчет учета собственных основных средств.

Бухгалтерский учет у лизингополучателя.

Так как лизингополучатель не является собственником лизингового имущества, то его стоимость учитывается на забалансовом счете 001 "Apeндованные основные средства".

Начисление причитающихся лизингодателю платежей отражается по дебету счета 20 "Основное производство" в корреспонденции с кредитам счета 76 "Расчеты разными дебиторами и кредиторами". Уплата лизинговых платежей отражается по дебету счета 76 и кредиту счетов учета денежных средств.

В случае осуществления права выкупа до истечения срока договора лизинга досрочно начисленные платежи относятся на счет 81 "Расходы будущих периодов" (с последующим paвномерным списанием на счет 20 "Основное производство" в течение ранее установленного срока договора лизинга или на прибыль, остающуюся в распоряжении организации. При выкупе лизингового имущества его стоимость на дату перехода права собственности списывается с забалансового счета 001 «Арендованные основные Средства". Одновременно производится запись, по дебету счета 01 «Основные средства"и крeдиту счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ собственных основных средств".

В случае возврата лизингового имущества лизингодателю его стоимость списывается с забалансового счета 001 "Apeндованные основные средства".

3. Мировой опыт и проблемы развития лизинга в казахстане. Опыт развития лизинга в мировой экономике

Лизинг - сравнительно новая форма предпринимательской, коммерческой деятельности, бизнеса в сфере услуг и весьма динамично. развивается в мировой экономике.

Первая лизинговая компания создана в 1971 году в Сан-Франциско (штат Калифорния) США. Господин возглавлял небольшую фирму по производству пищевых продуктов в Калифорнии. Для выполнения крупного заказа, полученного от военного ведомства, ему необходимо было увеличить парк машин, но кaпитал фирмы был небольшим и свободных средств не было. Тогда Босх решил арендовать необходимые машины и таким образом осуществил процесс финансирования их получения. Убедившись в выгодности такой операции и узнав, что ряд фирм по его примеру хотят арендовать нужные им машины, Босх создал фирму "U.S. Leasing" с капиталом в 20 тыс. долларов. Через два года эта фирма сдала в аренду машин и оборудования на сумму более 3 миллионов долларов. Господин Босх, объявив публичную подписку нa акции, создал вторую фирму "Вoothe Leasing Сorporation" с капиталом в 400 тысяч долларов. У фирмы появилась масса последователей, также открывших для себя преимущества лизинговых форм финансирования, и уже в 1959 г. объем лизинговых операций составил 300 млн. долларов.

В конце 50-х годов американские лизинговые компании обратили свои взоры к зарубежным рынкам. В 1959 г. "United States Leasing Corporation" учредила свой филиал в Канаде и стала подумывать об учреждении филиала в Англии. 8 июня 1960 г. была создана торговая лизинговая компания "Mercahtile Leasing Соmрanу", в которой 80% акций принадлежали "Mercantile Credit Соmрanу " и 20% - "U.S. Leasing Corporation", для использования лизинга в Англии. Уже в первой половине 60-х годов большинство английских финансовых компаний участвовало в операциях по лизингу. Постепенно этим операциям стали присоединяться и банки. В 1980 г. общий оборот лизинговых фирм в Англии составил 280 млн. долл.

Во Франции первая лизинговая компания была создана по инициативе "Bangue de I'Indochine" и называлась "Sepafites" . Она занималась лизингом промышленного оборудования, и первое соглашение подписали 22 февраля 1980 г. В 1981 г. "Sepafites" была переименована в "Locafrance". К 1984 г. во Франции уже действовало 28 лизинговых компаний, и ими было заключено договоров на общую сумму 60 млн. долл.

В ФРГ первая лизинговая фирма "Leasing GMBH" была создана в 1981 г. в Дюссельдорфе. В 1968 г. лизинговые фирмы в ФРГ подписали договоров на общую сумму 125 млн. долл.

В 1982 г. первая лизинговая фирма была создана в Японии. Уже в 1967 г. общая сумма договоров на аренду машин и оборудования составила 42 млн. долл.

Первая итальянская лизинговая фирма была основана в 1985 г., т. е. несколько позже, чем в других европейских странах. Сегодня уже существует примерно 3000 фирм, занимающихся лизингом, с 30 тыс. служащих и объемом операций в 3,448 млрд. долл.

Таким образом, лизинг пробил себе дорогу, но нельзя сказать, что идея лизинга так уж легко завоевывала себе сторонников.

Два последних десятилетия существования мировой хозяйственной системы невозможно рассматривать без учета бурного развития лизинга или так называемого "лизингового бума". Динамика общего объема мирового рынка лизинговых услуг (по оценкам экспертов) выглядит следующим образом:

1998 г. - 50 млрд. долл.

2005 г. - 175 млрд. долл.

2007 г. - 250 млрд. долл.

2009 г. - 300-320 млрд. долл.

Как видно, рост объемов услуг лишь за одно десятилетие увеличился в 6 раз и более. Таким образом, историю развития лизинга в мировой экономике можно делить на 2 этапа:

Первый этап становления лизинга в ведущих индустриальных странах (1971-1989 гг.);

Второй этап «лизингового бума», бурного его роста (1990 - 2009 гг.).

Основная часть (примерно 90%) мирового рынка лизинговых услуг ныне сконцентрирована в треугольнике «США - Западная Европа - Япония».

Наиболее развитый рынок лизинговых услуг сложился в США. Динамика объема лизинга в этой стране за 25 лет выглядит следующим образом:

1984 г. - 1 млрд. долл.

1994 г. - 15 млрд. долл.

1999 г. - 37 млрд. долл.

2002 г. - 61 млрд. долл.

2006 г. - 100 млрд. долл.

2009 г. - 150 млрд. долл.

В развивающихся странах в товарной структуре лизинга наибольшее место занимают промышленное оборудование и автотранспортные средства. Однако в последние годы наблюдается возрастание доли вычислительной и конторской техники. Так, в Индии доля этой, техники возросла в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 10% и составила 40%, наблюдается тенденция к росту.

Из всего количества лизинговых фирм наиболее значительно представлены дочерние компании банков и других финансовых организаций.

На долю этих фирм приходится основной объем лизинговых операций во всех развитых странах, кроме США (так как в этой стране банкам было разрешено заниматься лизингом только с 1982 года). В США доминируещее положение занимают независимые специализированные компании.

В настоящее время банки и другие специализированные финансовые организации, занимающиеся лизингом, располагают самыми большими кредитными ресурсами. Эти компании имеют возможность финансировать аренду наиболее крупных объектов (заводы, буровую технику, самолеты, суда и т. д.).

Лизингом стали активно заниматься промышленные компании, производящие оборудование. Для этого они создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом. Роль лизинговых компаний данного типа в различных странах неодинакова. Так, в США влияние этого вида компаний на рынок лизинговых услуг значительно - особенно в лизинге ЭВМ, авиатехники, дорожно-строительного оборудования , отдельных видов электротехнических изделий. Одной из компаний IBM и лизинговых отделений (филиалами) контролируется почти весь рынок лизинговых услуг. В Великобритании, Германии, Австрии и некоторых других западноевропейских странах, роль лизинговых компаний данного типа менее значительна.

Следующая группа фирм (наиболее многочисленная), занимающихся лизингом,- финансовые и специализированные лизинговые фирмы.

Финансовые фирмы занимаются главным образом финансовым лизингом и не ограничивают свою деятельность какой-то определенной номенклатурой машиностроительной продукции. Кроме того, эти фирмы могут предоставлять кредиты, проводить операции с ценны бумагами, участвовать в групповом лизинге.

Специализированные лизинговые компании занимаются лизингом определенных видов оборудования или обслуживают определенный круг клиентов. Штат фирмы, как правило, состоит из специалистов, способных оказывать техническую помощь клиентам. Эти фирмы занимаются преимущественно оперативным лизингом.

Существуют фирмы, не являющиеся официально лизинговыми, но осуществляющие арендные операции в качестве дополнения к основной деятельности.

Лизингом занимаются и страховые компании, инвестиционные банки и любые государственные организации, которые имеют средства для инвестирования.

Точное количество организаций, занимающихся лизингом машин и оборудования в какой-либо стране, установить трудно. Определенно можно установить число лизинговых компаний, зарегистрированных в качестве таковых или являющихся членами национальных ассоциаций лизингодателей.

По данным Международной финансовой корпорации, число зарегистрированных лизинговых компаний в отдельных странах к середине 80-х годов составило: США - 802; Германии - 685, включая лизинг недвижимости; Франции - 43; Великобритании - 63; Италии - 300, включая лизинг недвижимости; Японии 195; Индии - 200.

Потребителями лизинговых услуг (лизингополучателями) являются в основном мелкие и средние фирмы. Так, например, в Японии 60-65% ежегодных сумм лизинговых контрактов заключается средними и мелки фирмами с капиталом менее 100 млн. йен; 30-35 контрактов заключалось крупными фирмами (с капиталом 700 млн. йен и более). При этом в последнее время наблюдается тенденция к росту доли крупных фирм.

Представляет интерес структура потребляемых лизинговых услуг. В среднем 30-40% арендуемого оборудования в развитых промышленных странах направляется в обрабатывающую промышленность. Так, в Германии - 40-45%, Франции - 25-30%, Японии 40-45%, в Великобритании - 30-35%. 10-20% общей стоимости сдаваемого в лизинг оборудования приходится в обрабатывающей промышленности на машиностроение, 3-5% - на черную металлургию, химическую, текстильную и пищевую промышленность.

Второе место по объему вложений в аренду машин и оборудования занимает торговля - в среднем 15-25%. ,По странам: в Германии - 20-25%, во Франции ­ 15-20%, в Японии - 25-30%.

Активно используется лизинг в сфере транспорта и в среднем 5-10% от общих инвестиций в аренду ,машин и оборудования, за исключением Франции, где указанная доля значительно выше - более 20%, за счет традиционной аренды почтового оборудования Управлением почт и телеграфа этой страны).

Увеличивается объем лизинга в таких сферах экономики развитых стран, как финансы и страхование (4-8% общей суммы лизинговых инвестиций). Здесь расширяется лизинг вычислительной техники и конторского оборудования.

Специфика развития лизинга в отдельно взятых странах характеризуется следующим образом.

США являются первой страной среди промышленно развитых стран, в которой стал широко применяться лизинг средство сбыта оборудования и финансирования.

Как было сказано ранее, в 1971 году была создана первая лизинговая компания, которая в настоящее время является одной из крупнейших в стране и носит название "United States Leasing International Inc.".

После 1955 г. процесс образования новых лизинговых компаний резко усилился в результате изменения норм списания основных производственных фондов и принятия Налоговым управлением ряда правил, которые легли в основу налогового статуса лизинга.

Для первого этапа становления лизинга было характерно рaсширение лизинговых операций в основном внутри страны, что привело к насыщению рынка лизинговых услуг в США по основным товарным группам машиностроения.

В настоящее время на условиях лизинга приобретаются фактически все виды машин и оборудования. Например, один из ведущих банков по финансированию лизинговых операций ("Bank of America") предлагает свои услуги по финансовому и другим видам лизинга более чем по 250 типам средств производства, транспорта, конторского оборудования и т. п.

Практически нет пределов и в отношении размера стоимости оборудования. У специализированных лизинговых компаний, сдающих в аренду в основном капитальное оборудование, стоимость объема лизинга колеблется в широких пределах: от 50 тысяч до 100 мл долларов. Расширяется применение оперативного лизинга, причем усиливается специализация фирм на отдельных видах оборудования и услуг.

В начале 60-х годов в США начал развиваться зарубежный лизинг. Возникновение и расширение этого нового вида предпринимательства во многих стран связано с деятельностью филиалов американских лизинговых компаний, которые 11 настоящее время игра важную роль на рынке лизинговых услуг Западной Европы, Канады, развивающихся стран. К концу 80-х годов доля зарубежных лизинговых операций в общем объеме лизинга американских компаний составляла 12-15%.

В последнее десятилетие объемы лизинговых операций в США росли достаточно быстрыми темпами. 1978-2005 годах эти инвестиции увеличились в 3,6 раза, или в среднем они возрастали на 17,3% в год. В начале 80-х годов темпы роста лизинга замедлились из-за экономического кризиса. К середине 80-х годов он вновь возросли, однако в 2005 году рост составил ли 1,4%.

Ослабление деловой активности на рынке лизинговых услуг США было вызвано изменениями в налоговом законодательстве и амортизационной политике федерального правительства. (В США с начала 80-х годов было принято четыре федеральных закона, затрагивающих порядок налогообложения в сфере лизинга.) Перспективы развития лизинга в США на ближайшие 3­лет оцениваются положительно, что объясняется рядом неналоговых преимуществ лизинга как формы финансирования и приобретения оборудования. Перспектив в долгосрочном плане связывают в первую очередь транспортным и медицинским оборудованием, оборудованием связи, ЭВМ и другой наукоемкой техникой.

В США вид арендуемого оборудования часто определяет форму лизинга. Так, для горнодобывающего оборудования больше характерен оперативный лизинг. Транспортные средства и общепромышленное оборудование являются, как правило, предметом финансового лизинга. Специфическая форма аренды сложилась на рынке сельскохозяйственного оборудования США контрактный наем.

В Японии в 1982 году была создана первая лизинговая компания "Japan Lеаsiпg Corporation". С 1989 г. по 2005 г. сумма лизинговых контрактов, заключаемых японскими лизинговыми фирмами, возросла с 261 млрд. до 4758 млрд. йен, то есть в 18 раз, что позволило ей выйти на второе место после США по масштабам лизинга.

Рост стоимостных объемов лизинговых операций в Японии происходил во многом за счет увеличения числа компаний, занимающихся лизингом. Положительный опыт первых лизинговых фирм показал большой потенциал японского рынка лизинговых услуг. Это не могло не привлечь новых участников лизингового бизнеса, прежде всего банковских учреждений и ведущих торговых фирм. В результате в 1989-2006 гг. число лизинговых компаний возросло с 33 до 280. Это вызвало обострение конкуренции на внутреннем рынке Японии и активизировало деятельность японских лизингодателей за пределами страны.

Были созданы филиалы в промышленно развитых странах, как, например, в США и Великобритании, а также смешанные с иностранными партнерами как в Японии, так и за границей. Например, фирма "Orient Leasing" создала смешанную на паритетных началах с английской фирмой "Lombard North Central" под названием "Lombard Orient Leasilng" с первоначальным капиталом 1 млн. фунтов стерлингов и др.

"Orient Leasing", ведущая лизинговая фирма в Японии с капиталом в 8,6 млрд. долл., создала широкую разветвленную сеть зарубежных филиалов, что позволяет осуществлять свою деятельность практически с любыми фирмами развитых стран мира.

Активизации японских лизинговых компаний за пределами страны способствовало также развитие рынка капиталов страны и укрепление позиций японских банков в сфере международных финансов и кредита. Сказывается высокая ценовая конкурентоспособность, обусловленная прежде всего относительно низким уровнем процентных ставок в Японии, что крайне важно для японских лизингодателей, которые на 99% работают на заемном капитале. В результате в 1981-2005 гг. сумма контрактов, заключенных японскими лизинговыми компаниями только по каналам прямого зарубежного лизинга, составила около 18 млрд. долл. В последние годы японские лизинговые компании в определенной мере утратили свои ценовые преимущества, так как их конкурентоспособность снизилась вследствие сокращения банковких ставок в США и Западной Европе.

В отличие от многих других промышленно развитых стран Япония не имеет специального законодательства о лизинге, которое выделяло бы отдельные категории и, типы арендных операций. Условия лизинговых контрактов регулируются в основном общегражданским законодательством и инструкциями Налогового управления, принятыми в 1998 году. Однако из содержания сделок, заключаемых японскими лизингодателям видно, что подавляющее их число относится к финансовому лизингу. Это вполне объяснимо, особенно в случае экспортных сделок, так как лизинговые компании Японии до недавнего времени имели преимущества над зарубежными конкурентами за счет низких банковских ставок и заниженного по отношению к доллару курсу йены.

Выравнивание учетных ставок в развитых странах повышение курса йены отрицательно сказалось на конкурентоспособности японцев и снизило их рентабельность. В этих условиях они вынуждены разнообразить свою деятельность, расширяя в первую очередь оперативный лизинг.

В Германии первые специализированные лизинговые компании - "Deutsche Leasing GmbH" (Дюссельдорф), "Deutsche Anlagen Leasing GmbH" (Майнц) "Mitfinanz" (Мюльхайм) - были созданы в 1981 году при прямом или косвенном участии американского капитала.

В 1989-2005 гг. валовые капиталовложения в имущество, сдаваемое в аренду в Германии, возросли с 2,5 млрд. до 22,86 млрд. DEM, то есть в 8,9 раза (среднегодовой темп роста - 15%). В западногерманской статистике выделяются лизинговые контракты, заключаемые, специализированными фирмами и лизингодателями производителями. Первые более интенсивно наращивали объемы своих операций (0,8 млрд. до 14,9 млрд. DEM), чем последние (с 1,7 млрд. до 8 млрд. DEM).

Специализированные лизинговые компании Германии, как правило, контролируются банками и другими финансовыми учреждениями страны (часто 100% капитала принадлежит одному банку). Кроме того, имеется значительное число фирм со смешанным участием производителей и кредитных учреждений. Иногда в число учредителей входят и лизинговые компании: например, капитал фирмы "Linde Leasing" на 80% принадлежит банку "Dresdner Bank AG", на 25% - компании "IKB Leasing", на 45 % - фирме "Linde AG".

По числу лизинговых компаний Германия занимает второе место после США, однако по масштабам операций западногерманские лизингодатели в среднем значительно уступают американским лизинговым фирмам, но последнее время в деятельности лизингодателей Германии наблюдается смещение акцента со сферы производствa на сферу услуг. Хотя обрабатывающая промышленность и остается главной потребляющей отраслью, ее доля в структуре потребления лизинговых услуг сокращается (с 40% в 1976 г. до 32% в 1989 г.). Наиболее значительно сокращение в горнодобывающей промышленности: соответственно с 16,5% до 3%. Понизилась доля строительной отрасли (с 5 до 8%) и сельского хозяйства (с 1 до 0,4%). В то же время произошло относительное увеличение объемов лизинга в торговле - с 16 до 20% , в сферах транспорта и связи - с 6 до 8%, кредита и страхования - с 3 до 4% и прочих услуг - с 8 до 13%.

Лизингодатели производственных компаний в основном практикуют оперативный лизинг, а специализированные - финансовый. Пропорции между финансо­оперативным лизингом довольно устойчивы около 65-70% приходилось на финансовый, а 30-35% оперативный лизинг. В товарной структуре лизинга Германии преобладает доля конторского оборудования, включая ЭВМ, и транспортных средств. Объемы зарубежного лизинга можно оценить как сравнительно небольшие, так как этот вид лизинга занимает пока скромное место в практике западноевропейских стран.

Первая специализированная лизинговая фирма в Великобритании появилась в 1960 году при участии упоминавшейся выше американской фирмы "United States Leasing Corporation" (20% капитала). Партнером с английской стороны была "McKentile Credit Со." (80% капитала). Успешная деятельность этой фирмы стимулировала появление новых лизинговых компаний и рост объемовлизинговых операций.

В течение 60-70-х годов лизинг был фактически самым динамичным видом предпринимательской деятельности в Великобритании. Рост масштабов лизинга в стране обусловило учреждение в 1990 г. национальной Ассоциации лизинга оборудования (АЛО), которая первоначально объединила 14 компаний, в 2002 г. - 63. Быстрый рост лизинговых операций отмечался вплоть до 1985г. В 1999-1985 гг. они увеличились в 2,44 раза (в среднем на 19,6% в год). В 2005 г. они заметно снизились: на 10% по сравнению с 1985 г. Причины этого явления лежат в изменении системы налогooбложения. Лизинг в Великобритании, как и в США, по большей части свизан с налоговыми льготами и реагирует на изменение в налоговом законодательстве.

Основная часть лизинговых операций в Великобритании приходитси на финансовый лизинг. В АЛО входит почти исключительно лизингодатели, специализирующиеся в области финансового лизинга. Среди таких фирм ведущие позиции занимают клиринговые банки, которые инвестируют в среднем 60-70% всех средств, затрачиваемых членами АЛО на приобретение оборудования для сдачи в лизинг. Среди других кредитных учреждений, имеющих дочерние лизинговые фирмы, следует назвать независимые финансовые компании, торговые банки, страховые компании, филиал иностранных банков.

В товарной структуре лизинга в Великобритании наблюдается сокращение доли легковых автомобилей увеличение доли промышленного оборудования. Указанное изменение товарной структуры означает изменение в соотношении между финансовым и оперативным лизингом, так как аренда автомобилей осуществляет главным образом в форме оперативного лизинга. Через него в аренду передаются также железнодорожные транспортные средства и частично компьютерная техника. В целом долю оперативного лизинга к концу 80-х годов можно оценить в размере 20-25% от общего объема, лизинговых операций в Великобритании, что значительно меньше, чем было свыше десяти лет назад (40-50%).

В структуре потреблении лизинговых услуг ведущее место в Великобритании занимает обрабатывающаи промышленность (30-40%). Затем следуют торговля и сфера услуг (25-30%) и прочие отрасли промышленности (10-15%). Структура потреблении лизинговых услуг стране относительно стабильна, однако по транспорту в первой половине 80-х годов произошло значительное снижение доли: с 21% в 1998 г. до 10% в 2002 г. Это вызвало уменьшение доли автомобилей и других транспортных средств в товарной структуре лизинга.

До 2005 г. стимулы для экспорта лизинга в Великобритании были значительно слабее, чем для внутреннего. Так, при сдаче оборудовании в лизинг за рубеж компании не получали 100-процентной первоначальной налоговой скидки (она составляла лишь 25%). Финансовый закон 2003 г. уравнил зарубежный и внутренний лизинг, поэтому следует ожидать увеличения доли экспорта в объеме операций английских лизинговых компаний.

Во Франции лизинг практикуетси с 1980 года. К настоящему времени большая часть лизинговых операций относится к финансовому лизингу, который регулируется нормами и правилами, существенно отличающимися от лизингового законодательства США и Великобритании. Оперативный лизинг считается обычным прокатом и регулируется положениями обычного коммерческого права страны.

Налоговая политика правительства Франции не дает особых преимуществ лизингодателям, как это имеет место в США и Великобритании. Более того, жесткая регламентация деятельности в кредитной сфере экономики Франции не позволиет, в отличие от США, сделать лизинг дополнительным средством финансирования, вспомогательным инструментом получения кредитов. Однако гибкость лизинга, минимум финансового риска, возможность инвестирования средств в производство без наличия собственных ресурсов и другие особенности лизинга оказываются достаточным стимулом для развития этой формы предпринимательсва в стране.

В конце 60-х - начале 70-х годов лизинговые операции стали практиковаться и в развивaющихся странах.

Первыми лизинговыми компаниями, как правило, были филиалы транснациональных банков и корпораций, главным образом американских.

Деятельность этих компаний сконцентрирована в основном в Странах Латинской Америки и Юго-Восточной Азии.

В 1985 году объем новых инвестиций в оборудовании сдаваемое в лизинг, в Бразилии составил около 2,6 млрд. долл., что выше аналогичного показателя в таких странах, как Швеция, Испания, Нидерланды, Норвегия, Австрия, Бельгия. Из 55 специализированных лизинговых фирм 52 объеденены в Ассоциацию бразильских лизинговых предприятий. На 10 ведущих компаний страны приходится 69-80% всего объема лизинговых операций, а на крупнейшие - "Мanufacturers Hannover", "Citi Corporation Leasing", "UItramex" - 40-60%. Перечисленные фирмы являются филиалами американских банков, так же как и многие другие бразильские лизинговые компании.

Темпы роста объемов лизинговых операций в Бразилии примерно соответствуют показателям динамики лизинга в развитых. В странах в 1978-2005 гг. они составляли в среднем 20% в год (в долларовом исчислении). В товарной структуре бразильского лизинга доминирующие позиции занимают промышленное оборудование - около 40% и автотранспортные средства - 45%. Внешнеторговые операции бразильских лизинговых компаний ограничиваются пока импортом.

В 1981-1985 гг. в Индии объемы инвестиций в оборvдование, сдаваемое в аренду, возросли с 9 млн. до 155 млн. долл., то есть в 17 раз. Среднегодовой прирост за пять лет составил 77%. К концу 80-х годов в стране действовало свыше 230 лизинговых компаний, причем число их росло столь быстро, что в конце 1985 года правительство во избежание "чрезмерной" конкуренции, резкого снижения лизинговых ставок приняло ряд постановлений, направленных на ограничение количества вновь создаваемых лизинговых фирм. В частности, на фондовой бирже разрешается регистрация лизинговых компаний с капиталом не менее 10 млн. индийских рупий (прежде было 2 млн. рупий). Запрещены лизинговые операции непосредственно банков. Для этой цели они должны создавать филиалы или приобретать акции лизинговых компаний. Доля коммерческих банков в капитале вновь создаваемых филиалов должна быть не менее 51%, однако общая сумма инвестиций в новый филиал или лизинговую компанию не должна превышать 10% суммы оплаченного капитала и резерва банка.

В товарной структуре лизинга в Индии до недавнего времени были: ЭВМ и конторское оборудование, авиатехника, отдельные виды промышленного оборудования. Основная масса оборудования, поступающего на рынок лизинга в Индии, представляет собой неспециализированные стандартные машины общего назначения. В товарной структуре имеются также средства железнодорожного транспорта, автомобили, сельскохозяйственная техника, медицинские приборы, дорожно-строительное оборудование. Сравнительно скромное место занимают крупномасштабные объекты (в основном самолеты) и промышленное оборудование, специального назначения.

Перспективы развития лизингового рынка в Индии связывают прежде всего с потребностями обрабатывающей промышленности (в частности, с модернизацией и переоснащением средних и крупных предприятий), сфере обслуживания, которая обеспечит стабильный спрос на стандартнoe оборудование, транспорта и государственного сектора. Индийские экономисты считают, что лизинговый рынок страны далеко не насыщен, и прогнозирует к середине 90-х годов объемы лизинга порядка 12 млрд. индийских рупий в год (около 800 млн. долл. в ценах 2009 г.).

При оценке расширения лизинга в развивающих, странах необходимо учитывать, что собственные финансовые возможности этих стран невелики (за исключением некоторых нефтедобывающих). Это обусловливает мелкомасштабность лизинговых операций, проводим национальными лизингодателями. Перспективы лизинга определяются в значительной мере политикой транснациональных банков и корпораций. Внешний долг развивающихся стран обостряет проблемы финансирования многих национальных программ индустриализации. Выбор формы финансирования, в том числе и лизинговой зависит от множества субъективных факторов, например от решения развитых индустриальных стран, а так международных финансовых организаций о предоставлении новых кредитов. Положительное решение такого рода вопросов понижает возможности лизинга как средства финансирования закупок машин и оборудования хотя частично предоставляемые ресурсы могут использоваться для кредитования финансового лизинга. Большое воздействие на развитие лизинга оказывает и политический фактор. Его значение особенно велико для доли временных форм сотрудничества, к числу которых относится и большинство лизинговых операций.

В странах восточной Европы лизинговые операци получили наибольшее распространение в Болгарии, Польше, Венгрии. Развитие лизинговых услуг в эти странах характеризуется следующим образом.

В Болгарии наиболее характерной в плане развития лизинга является деятельность специализированно лизингового предприятия "Булгарлизинг", созданного 1985 году первоначально в виде акционерного общества с участием 1 банка и 33 промышленных фирм. В настоящее время акционерами "Булгарлизинга" являются 35 государственных предприятия, 7 коммерческих банков 21 иностранная фирма, а также 276 частных болгарских фирм и индивидуальных акционеров. Кстати, Болгария является единственной из стран Восточной Европы, которая стала членом Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций "Лизюроп". В 2006 г. по международному лизингу осуществлялось операций на 130 млн. долл., а по внутреннему - на 30 млн. левов. Ныне оборот "Булгарлизинга" превышает 235 млн. долл. в год, значительная часть которого финансируется западными банками: Deutsche Bank, Societe Gеnerаlе, Credit Lyonnais, Security Pacific, Barclays Bank и другие.

"Булгарлизинг" много внимания уделяет операциям по сдаче оборудования в субаренду на внутреннем рынке, чему способствует введенная частично конвертируемость болгарского лева. Это безусловно снижает риск как иностранных арендодателей и кредиторов, так и «Булгарлизинга". Портфель лизинговых инвестиций определяется следующим образом: промышленное оборудование - 78%, сельскохозяйственное оборудование - 3 % , транспортные средства - 8%, компьютерная техника и конторское оборудование - 6%. По прогнозам, эти соотношения в ближайшей перспективе изменятся в сторону увеличения доли транспортных средств, медицинского и сельскохозяйственного оборудования. В целом в Болгарии посредством лизинга ввозится 10% импортируемых машин и оборудования из развитых стран.

Из стран Восточной Европы Венгрия приняла самое детальное законодательство в отношении внутренней аренды и аренды импортного оборудования. В 2005 г. Национальный банк Венгрии принял решение создать фонд в размере 500 млн. USD для финансирования импорта арендованного промышленного оборудования в течение 5-летнего периода. В сентябре 2007 г. венгерская национальная авиакомпания "Малеа" арендовала три пассажирских самолета "Боинг-737 -200", произведенных на Западе и арендованных этой компанией. Стоимость арендованного импортного оборудования в 2007 г. составляла примерно 300 млн. USD, включая стоимость одного из трех самолетов, упомянутых выше.

...