Финансы предприятий
Выручка от реализации, предпринимательский риск. Управление денежными потоками, банкротство, точка равновесия. Финансовая политика корпораций, показатели рентабельности. Нормирование запасов, бюджетирование, налогообложение, леверидж, заёмный капитал.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | шпаргалка |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.12.2015 |
| Размер файла | 248,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Переменные - зависят от объема производства. При росте выпуска продукции растет и сумма переменных издержек (но при расчете на ед. продукции являются постоянными). К переменным относятся прямые материальные и прямые трудовые затраты.
Постоянные - в сумме не изменяются при изменении уровня деловой активности (но при расчете на ед. продукции изменяются при изменении объемов производства). Расходы на аренду, сумма начисленного износа, расходы по налогу на имущество.
2. Фондоотдача и факторы её роста (максимальное количество баллов - 10)
Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне же отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, а на уровне экономики в целом -- стоимость валового внутреннего продукта.
Считается, что для фирмы предпочтительны высокие значения данного показателя. Это означает, что на каждый рубль выручки организация делает меньше вложений в основные средства. Снижение коэффициента может означать, что для текущего уровня выручки сделаны излишние инвестиции в здания, оборудование и другие основные средства.
Факторы, влияющие на фондоотдачу
Если предприятие функционирует успешно (то есть работает с повышенной эффективностью и не в убыток), то показатель фондоотдачи отличается тенденцией к увеличению. Вместе с тем, помимо амортизации и стоимости основных фондов на него могут влиять и другие факторы:
- изменение структуры технологического оборудования и капитальный ремонт его ключевых единиц;
- изменение соотношения основных фондов производственного и непроизводственного назначения;
- плановая модернизация оборудования;
- изменение загрузки производственных мощностей по причине изменения номенклатуры продукции для выпуска;
- изменение объема выпускаемой продукции вследствие влияния на этот процесс рыночных и прочих факторов.
Меры повышения фондоотдачи:
- увеличение доли основного оборудования и, как следствие, изменение структуры основных фондов;
- применение нового оборудования взамен устаревших моделей;
- продажа оборудования, которое не используется или редко используется в процессе работы;
- увеличение количества смен, устранение простоев на фирме, что приведет к росту коэффициента использования машинного времени;
- переход на изготовление продукции, обладающей более высоким уровнем добавленной стоимости;
- общее повышение производственной эффективности путем увеличения производительности труда, ликвидации вспомогательных основных фондов, которые уже не нужны и т.д.
3. Формула расчета экономии от снижения себестоимости за счет опережающих темпов роста производительности труда (максимальное количество баллов - 5)
Эс/с произв. Труда = (Зот(+отчисл) - (Зот(+отчисл) * Рот)/Рп) * Тп (выпуск по опт. Ценам в предст. году)
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Рассчитать остатки готовой продукции на складе и товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, на конец планируемого года, для определения выручки на плановой год на основании следующих данных:
|
Показатели |
тыс. руб. |
|||||
|
1. Выпуска товарной продукции в плановом году: |
||||||
|
- в ценах реализации |
7140 |
|||||
|
- по производственной себестоимости |
5670 |
|||||
|
2. Отгрузка товарной продукции в плановом году: |
||||||
|
- в ценах реализации |
7840 |
|||||
|
- по производственной себестоимости |
6550 |
|||||
|
3. В планируемом году продукция будет отгружена поставщикам: в г.Казань -25%; в г.Рязань - 30%; в г. Смоленск - 45% общей ее отгрузки. |
||||||
|
4. Время отработки и почтового пробега расчетно-платежных документов: (в днях) |
||||||
|
Место нахождения покупателя |
Обработка документов в банке поставщика |
Почтовый пробег до места нахождения покупателя |
Обработка документов в банке покупателя |
Почтовый пробег до места нахождения поставщика |
Обработка документов в банке поставщика |
|
|
г. Казань |
1 |
3 |
1 |
3 |
1 |
|
|
г. Рязань |
1 |
3 |
1 |
3 |
1 |
|
|
г. Смоленск |
1 |
2 |
1 |
2 |
1 |
5. Норма запаса готовой продукции на складе на конец планируемого года - 6 дней
Решение:
З2 = ГП на конец планируемого периода + Товары оплаченные, срок оплаты которых не наступил на планируемый год
ГП на конец планируемого года = Норма запаса * однодневный выпуск продукции в 4 квартале
Товары оплаченные, срок оплаты которых не наступил на планируемый год = Документооборот * однодневная отгрузка в 4 квартале **
** Вместо Документооборота может быть Норма запаса отгрузки
Однодневная отгрузка в 4 квартале = однодневный выпуск продукции
=
(Доля 4 квартала не дана) =
Документооборот:
Казань = (1 +3 + 1+ 3 +1) * 0,25 = 2,25
Рязань = (1+ 3 +1 +3 + 1) * 0,3 = 2,7
Смоленск = (1 + 2+ 1 +2 +1) * 0,45 = 3,15
Документооборот = 2,25 + 2,7 + 3,15 = 8,1
Товары оплаченные, срок оплаты которых не наступил на планируемый год = 8,1 * = 176,4
З2 = 6 * + 8,1 * = 295,9
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Оценка ликвидности организации является целью:
а) собственников;
б) кредиторов;
в) государства.
2. Укажите возможные виды посредников:
а) технические;
б) торговые;
в) финансово-кредитные;
г) аналитические;
д) налоговые;
е) контрольные.
3. Нормируемыми оборотными средствами организации являются:
а) незавершенка
б)готовая продукция
в)сырье и материалы
г)расходы будущих периодов
4. Операционный леверидж представляет собой метод управления:
а) валовым доходом на основе изменения валового выпуска;
б) рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения между собственными и заемными средствами;
в) рентабельностью продукции за счет воздействия на сумму прибыли;
г) валовым доходом за счет воздействия на сумму и уровень прибыли посредством изменения объемов выпуска и соотношения между постоянными и переменными затратами.
5. Стоимость (цена) привлеченного капитала определяется:
а) суммой уплаченных процентов за пользование кредитом и суммой выплаченных акционерам дивидендов;
б) отношением расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов, к сумме привлеченных ресурсов;
в) суммой уплаченных процентов за пользование кредитом.
Экзаменационный билет № 21
1.Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта (максимальное количество баллов - 15)
Финансовое планирование - совокупность способов и методов достижения финансовых целей предприятия.
Финансовый план - документ, в котором показаны финансовые показатели деятельности предприятия на определенный период по использованию активов и привлечению источников их финансирования, доходам и расходам, движению денежных средств.
Цели финансового планирования:
Максимизация собственности владельцев компании
Максимизация прибыли
Задачи финансового планирования:
Проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости.
Анализ сценариев развития предприятия
Контроль за финансовым состоянием предприятия
Взаимодействие различных подразделений предприятия.
Этапы процесса финансового планирования:
-Долгосрочное планирование
1. определение целей
2. выявление потенциально возможных вариантов действий
3. оценка вариантов альтернативных стратегий
4. выбор стратегии из альтернатив
- Ежегодное составление бюджетов
5. реализация долгосрочного плана в виде ежегодного составления бюджетов
6. отслеживание фактических результатов
7. реагирование на отклонение от плана
2. Принципы организации оборотных средств (максимальное кол-во баллов - 10)
Главная задача управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия. Управление оборотным капиталом предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ оборотных средств предприятия.
2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия.
3. Оптимизация объема оборотных активов.
4. Обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов.
5. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов.
Основной целью анализа оборотных активов предприятия является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.
Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.
Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных активов, необходимых для организации нормальной работы, называется нормированием оборотных средств.
Не все оборотные средства подлежат нормированию, а только так называемые нормируемые - производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и расходы будущих периодов. Все остальные оборотные средства относятся к ненормируемым.
Процесс нормирования включает:
1. Разработку норм запаса по отдельным видам ТМЦ всех элементов нормируемых оборотных средств. Норма запаса - это относительная величина, выраженная в днях и показывающая длительность периода, обеспеченного данным видом запаса материальных ресурсов.
2. Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств.
3. Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции на складе.
3. Формула расчета показателя скорости одного оборота оборотных средств
Скорость 1 оборота ОС = Д/Коб
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Рассчитать затраты по остаткам нереализованной готовой продукции на складе на начало планируемого года на основании следующих данных:
1. Ожидаемый объем выпуска товарной продукции в текущем году:
- по полной себестоимости - 28750 тыс. руб.
2. Внепроизводственные расходы в текущем году - 4330 тыс. руб.
3. Распределение выпуска продукции по кварталам текущего года:
1 кв. - 24%; 2 кв. - 24%; 3 кв. - 25%; 4 кв. - 27%
4. Остатки готовой продукции на складе на 1 октября текущего года (по данным бухгалтерского учета) - 800 тыс. руб.
5. План отгрузки готовой продукции в 4 квартале текущего года (по данным бухгалтерского учета) - 6700 тыс. руб.
Решение:
ГП на начало планируемого года = ГП фактические остатки на 1 октября + Выпуск 4 квартала - Отгрузка 4 квартала
Т1 - товары отгруженные, срок оплаты не наступил
Т2 - товары отгруженные, не оплаченные в срок
Т3 - товары на ответственном хранении
Нет данных для расчета Т1 Т2 Т3, поэтому:
ГП на начало планируемого года ПО ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ = ГП на начало планируемого года ПО ПОЛНОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ - Внепроизводственные расходы = 28750 - 4330 = 24420
З1 = ГП на начало планируемого года по ПР.С. = 800 + 24420 * 0,27 - 6700 = 693,4
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Оценка эффективности деятельности организации представляет особый интерес для:
а) собственников;
б) кредиторов;
в) менеджеров.
2. Укажите два основных определения сущности экономического риска:
а) возможности улучшения использования ресурсов производственно-хозяйственной деятельности в результате совершенствования техники и технологии производства;
б) это возможный ущерб (финансовый, материальный) и иных потерь от реализации принятого решения;
в) это преодоление узких мест, а также приведение в действие неиспользованных ранее производственных ресурсов;
г) это возможная удача, получение дохода или прибыли от реализации решения;
д) это мобилизация внутренних ресурсов производства для увеличения выпуска продукции и улучшения качества.
3. Маржинальный доход - это сумма:
а) постоянных издержек и прибыли;
б) переменных издержек и прибыли;
в) постоянных и смешенных издержек.
4. Фонд потребления может расходоваться на следующие цели:
а) на финансирование капитальных вложений;
б) на экономическое стимулирование работников фирмы;
в) выплату дивидендов;
г) доплату на питание сотрудников.
5. Показатель стоимости капитала может быть использован:
А и Г
Экзаменационный билет № 22
1. Сущность, цели и задачи финансового планирования (максимальное количество баллов - 15)
Финансовое планирование - совокупность способов и методов достижения финансовых целей предприятия.
Финансовый план - документ, в котором показаны финансовые показатели деятельности предприятия на определенный период по использованию активов и привлечению источников их финансирования, доходам и расходам, движению денежных средств.
Цели финансового планирования:
-Максимизация собственности владельцев компании
-Максимизация прибыли
Задачи финансового планирования:
-Проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости.
-Анализ сценариев развития предприятия
-Контроль за финансовым состоянием предприятия
-Взаимодействие различных подразделений предприятия.
Этапы процесса финансового планирования:
-Долгосрочное планирование
1. определение целей
2. выявление потенциально возможных вариантов действий
3. оценка вариантов альтернативных стратегий
4. выбор стратегии из альтернатив
- Ежегодное составление бюджетов
5. реализация долгосрочного плана в виде ежегодного составления бюджетов
6. отслеживание фактических результатов
7. реагирование на отклонение от плана
2. Дебиторская задолженность её состав и структура (максимальное количество баллов - 10)
Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:
-оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты;
-контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
-анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Управление дебиторской задолженностью основано на двух подходах:
1) сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2) сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Классификация:
· задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил
· задолженность за товары, услуги, не оплаченные в срок
· задолженность по векселям полученным
· задолженность по расчётам с бюджетом
· задолженность по расчётам с персоналом
Наибольший объём задолженности приходится на задолженность по товарным операциям.
В соответствии с бухгалтерской отчётностью:
По экономическому содержанию в составе дебиторской выделены: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ и др. Такая группировка позволяет классифицировать долги по источникам образования, видам обязательств, характеру задолженности.
По времени возврата задолженность подразделяется на нормальную ( в пределах срока) и просроченную. Нормальной считается такая задолженность, вытекающая из установленных правил расчётов, являющаяся неизбежным балансовым остатком на начало каждого месяца, просроченная - задолженность с истёкшим сроком погашения по договору. Такое деление задолженности важно с точки зрения контроля за её возвратом и анализа финансового положения предприятию.
По срокам погашения дебиторская задолженность подразделяется на 2 группы - краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты. Наличие значительной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и возможном ухудшении финансового состояния предприятия.
По степени обеспечения выделяется дебиторская задолженность обеспеченная и не обеспеченная различными способами, предусмотренными законодательством и договором (залог, поручительство). Данная группа важна и с юридической точки зрения при взыскании задолженности с дебиторов.
По возможности взыскания:
· надёжная - задолженность в пределах срока, установленного договором, а также обеспеченную задолженность
· сомнительную - необеспеченная и непогашенная в срок задолженность, но у которой есть вероятность погашения
· безнадёжную - задолженность с истёкшим сроком исковой давности, невозможную к получению
3. Формула расчета показателя фондоотдачи (максимальное количество баллов - 5)
Фондоотдача= выручка/ОПФср
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Рассчитать сумму амортизационных отчислений на плановый год на основании следующих данных:
|
Показатели |
тыс. руб. |
|
|
Стоимость основных производственных фондов, на которые начисляется амортизация, по балансу на начало планируемого года |
52400,6 |
|
|
Ввод в эксплуатацию основных производственных фондов планируется осуществить в следующие сроки: |
||
|
- в феврале |
5000 |
|
|
- в апреле |
6500 |
|
|
- в ноябре |
4200 |
|
|
Выбытие из эксплуатации основных производственных фондов планируется в ноябре |
6000 |
|
|
Норма амортизационных отчислений (%) |
12,5 |
Sn = 52400,6
Sвв : февраль = 5000, а значит ( 5000/12) * 10 = 4166,7
апрель = 6500, а значит (6500/12) * 8 = 4333,3
ноябрь = 4200, а значит (4200/12) * 1 = 350
Sвб : (6000/12) * 1 = 500
Sn = Sn + Sвв - Sвб = 52400,6 + 4166,7 + 4333,3 +350 - 500 = 60750,6
?амортизационных отчислений = 60750,6 * 0,125 = 7593,825
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Партнеры по бизнесу заинтересованы в финансовом анализе показателей другого хозяйствующего субъекта:
а) эффективности;
б) ликвидности;
в) платежеспособности и устойчивой конкурентоспособности;
г) менеджеров.
2. Группы, внимание которых к компании носит заинтересованно положительный характер, называются:
а) благотворные контактные аудитории;
б) благоприятные контактные аудитории;
в) искомые контактные аудитории;
г) нежелательные контактные аудитории;
д) предпочтительные контактные аудитории.
3. В точке безубыточности компании равны суммы:
а) маржинального дохода и прибыли;
б) выручки и суммарных издержек;
в) выручки и переменных издержек;
г) выручки и постоянных издержек.
4. Максимизация рыночной стоимости фирмы достигается при выполнении следующих условий:
а) максимизации средневзвешенной цены капитала;
б) минимизации средневзвешенной цены капитала;
в) максимизации нераспределенной прибыли;
г) максимизации выплаты дивидендов держателям акций.
5. Средства фонда накопления расходуется на следующие цели:
а) расходуется по усмотрению правления компании;
б) уплачиваются дивиденды;
в) финансирование прироста норматива собственных оборотных средств;
г) финансирование капитальных вложений;
д) на оплату путевок для сотрудников.
Экзаменационный билет № 23
1.Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана (максимальное количество баллов - 15)
Заключительный раздел бизнес-плана - финансовый план. Цель данного материала - представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец - о способности потенциального заемщика обслужить долг.
Конечно всякий финансовый анализ будущего характеризуется неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих о предложениях в отношении будущего и позволяющих лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.
Финансовый план не должен расходиться с данными, представленными в остальной части бизнес-плана. Второй важнейший прогноз относится к себестоимости реализованной продукции (затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода. Включает в себя прямые затраты труда - заработная плата, сырья, материалов, также некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукция) и валовой прибыли (разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство). Оба показателя зависят от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен. Финансовый план включает три документа: отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период), план-баланс и отчет о движении денежных средств. С помощью первого документа определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли - в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. В завершающей части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои Денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.
2. Задачи финансовой политики корпорации (максимальное количество баллов - 10)
Основной задачей финансовой политики является разработка эффективного механизма управления финансами.
Стратегические задачи финансовой политики:
1) максимизация прибыли как источника экономического роста;
2) оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности корпорации;
3) достижение финансовой открытости корпорации для собственников (акционеров, учредителей), инвесторов и кредиторов;
4) использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;
5) разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности корпорации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
3. Формула расчета экономии от снижения себестоимости за счет лучшего использования основных производственных фондов ((максимальное количество баллов - 5)
Эа=(А0/Т0--А1/Т1)Т1
где А0 -- сумма амортизационных отчислений в базисном периоде без учета ввода новых производств,
А1 -- сумма амортизационных отчислений в планируемом период с учетом ввода новых производств,
Т0 -- фактический объем товарной (валовой) продукции в базисном периоде без учета ввода новых производств, изменения цен на готовую продукцию,
Т1 -- объем товарной (валовой) продукции в отчетном периоде с учетом ввода новых производств, изменения цен на готовую продукцию
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Определить методом прямого счета сумму прибыли на планируемый год, используя следующие данные:
|
Показатели |
тыс. руб. |
||||
|
Ожидаемые остатки товаров на складе, отгруженных и не оплаченных, на начало планируемого года по производственной себестоимости |
3500 |
||||
|
Остатки товаров на складе и в отгрузке на конец планируемого года по производственной себестоимости |
3000 |
||||
|
План производства продукции на планируемый год: |
|||||
|
Продукция |
Количество выпускаемой продукции в тыс. штук |
Себестоимость единицы продукции |
Цена реализации за единицу изделия |
||
|
производственная |
полная |
||||
|
А |
20 |
700 |
750 |
860 |
|
|
Б |
25 |
750 |
800 |
950 |
|
|
В |
15 |
600 |
650 |
750 |
Ожидаемая рентабельность продукции (к производственной себестоимости) на начало планируемого года - 20%, на конец планируемого года - 22%.
Решение:
Прибыль = П остатки нереал. Продукции на нач. год.(П1) + П товарного выпуска (Пт) + П остатки нереал. Продукции на кон. Года (П2)
П1 = З1 * R1 = 3500 * 0,2 = 700
R1 - рентабельность прод 4 кв. на начало план.года
З1 - себестоимость на нач. года
Пт = Сумма(кол-во) * (оптовая цена- полная себестоимость) = 20* (860 - 750) + 25 * (950 - 800) + 15 * (780 - 650) = 7900
П2 = З2 * R2 = 3000 * 0,22 = 660
З2 - себестоимость на кон. Года
R2 - рентабельность прод. 4кв. на конец пл. года
Прибыль = 700 + 7900 - 660 = 7940
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Информация о финансовом положении компании характеризует:
а) ликвидность и платежеспособность;
б) эффективность использования потенциальных ресурсов компании;
в) потребность компании в денежных средствах.
2. Укажите группы контактных аудиторий:
а) финансовые круги;
б) покупатели;
в) государственные учреждения;
г) широкая публика;
д) массовые потребители.
3. Затраты, которые могут быть непосредственно отнесены на производство и реализацию одного вида продукции:
а) переменные;
б) прямые;
в) постоянные.
4. Рентабельность продукции показывает:
а) сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;
б) сколько прибыли после уплаты налогов;
в) сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки;
г) сколько прибыли приходится на единицу себестоимости продукции.
5. Совокупность затрат, осуществленных компанией в связи с привлечением источников финансирования, выраженная в процентах к величине капитала, называют ценой капитала
Экзаменационный билет № 24
1. Сущность и формы проявления корпоративных финансов (максимальное количество баллов - 15)
Сущность корпоративных финансов заключается в том, что они являются составной частью единой системы финансов государства, обслуживая сферу материального производства, формируя национальное богатство, совокупный общественный продукт, внутренний валовой продукт государства.
Формы проявления финансов предприятий:
1) Отношения с другими хозяйствующими субъектами в процессе формирования и распределения выручки (нематериальные отношения): штрафы, пени, неустойки; отношения аренды; выпуск и реализация ценных бумаг; совместная деятельность; коммерческое кредитование; отношения с работниками по выплате заработной платы. В настоящее время целесообразно выделять самостоятельную группу финансовых отношений, которые складываются у предприятия со своими работниками по поводу распределения прибыли: выплаты дивидендов, выплаты за паи в уставном капитале.
2) Финансовые отношения с собственными структурными подразделениями. Сюда же относятся отношения внутри производственных объединений и отношения предприятия со своими дочерними структурами.
3) Отношения с налоговой службой.
4) Значительная часть отношений - отношения с банковской системой. Это не просто система расчетов и кредитования, ведь появились новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и так далее.
5) Отношения с различными страховыми компаниями по всем видам страхования.
6) Отношения с органами государственного управления (таможня, Министерство внешних отношений, различные бюджеты, внебюджетные фонды и так далее).
2. Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов
Хеджирование осуществляется предприятиями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать отрицательное влияние на прибыль.
Хеджирование (буквально -- ограждение от потерь) представляет собой механизм уменьшения риска финансовых потерь, основанный на использовании производных ценных бумаг, таких, как форвардные и фьючерсные контракты, опционы, свопы и др. В этом случае фактически минимизируются инфляционные, валютные и процентные риски.
Фьючерсы предусматривают покупку или продажу финансовых или материальных активов в будущем на определенную дату, но по цене, зафиксированной на момент заключения контракта. Заключая фьючерсный контракт, предприятие получает гарантию получения товаров в нужный срок по нужной цене, снижая инфляционные риски и риск неосуществления поставки. Используют два основных вида хеджированиия:
1. длинный хедж, когда фьючерсный контракт покупают в ожидании роста цен;
2. короткий хедж, когда фьючерсный контракт продают для защиты от снижения цен.
Суть механизма хеджирования и использования фьючерсных контрактов заключается в том, что если предприятие несет финансовые потери из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или ценных бумаг, то оно выигрывает в том же объеме как покупатель фьючерсных контрактов на то же самое количество активов, и наоборот. Но предприятие может и отказаться от контракта, если будет иметь более выгодные условия с другим поставщиком.
При использовании опциона в основе сделки лежит премия, которую предприятие уплачивает за право продать или купить в течение предусмотренного срока ценные бумаги, валюту и т.д. в определенном количестве и по фиксированной цене. Опцион дает право купить или продать актив, но владелец опциона не обязан завершать сделку. Как правило, в условиях инфляции реальная цена товара выше его цены по опциону. Кроме того, опцион, как и фьючерс, можно перепродать с определенной прибылью для предприятия.
Рынки фьючерсов и опционов обеспечивают защиту предприятия от изменений, которые происходят между текущим моментом и моментом, когда сделка должна завершиться. Но эта защита требует определенных затрат.
В основе свопов лежит обмен финансовыми активами с целью снижения возможных потерь. Своп -- это обмен обязательствами по платежам, в котором обе стороны договора обмениваются предпочтительными для них видами платежных средств или порядком проведения платежей. Своп происходит потому, что партнеры выбирают условия другого контракта, более выгодного для них, например, обменивают фиксированные ставки ссудного процента на плавающие, или платежи в валюте одной страны на платежи в валюте другой страны, или сроки наступления платежей и др.
3. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотных средств (максимальное количество баллов - 5)
Оборачиваемость оборот. Ср. = Выручка / ОС
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Рассчитать остатки готовой продукции на складе и товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, на начало планируемого года для определения выручки на плановой год.
|
Показатели |
тыс. руб. |
||||
|
Готовая продукция на складе по производственной себестоимости на 1 октября текущего года |
150 |
||||
|
План выпуска товарной продукции в текущем году: |
|||||
|
- в ценах реализации |
8700 |
||||
|
- по производственной себестоимости |
5400 |
||||
|
Распределение выпуска товарной продукции по кварталам в текущем году: |
|||||
|
1 кв. - 23%; 2 кв. - 24%; 3 кв. - 26%; 4 кв. - 27% |
|||||
|
План отгрузки продукции в 4 квартале текущего года: |
|||||
|
- в ценах реализации |
1800 |
||||
|
- по производственной себестоимости |
1500 |
||||
|
Время обработки и почтового пробега расчетно-платежных документов: |
(в днях) |
||||
|
Место нахождения покупателя |
Обработка документов в банке поставщика |
Почтовый пробег до места нахождения покупателя |
Обработка документов в банке покупателя |
Почтовый пробег до места нахождения поставщика |
|
|
Текущий год: г. Рязань |
1 |
2 |
1 |
2 |
Решение:
З1 = готовая продукция на начало планируемого года + Т1 + Т2 + Т3
ГП на начало планируемого года = ГП фактические остатки + Выпуск 4 квартала - Отгрузка 4 квартала
Т1 - товары отгруженные, срок оплаты не наступил
Т2 - товары отгруженные, не оплаченные в срок
Т3 - товары на ответственном хранении
Коэффициент пересчета готовой продукции = = = 1,61
ГП на начало планируемого года = 150 * 1,61 + 8700*0,27 - 1800 = 790,5
Т1 = документооборот текущий * однодневная отгрузка 4 квартала
Т1 = (1 + 2 + 1 + 2) * = 6 * 20 = 120
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Сравнительный анализ является составной частью следующих видов инструментария финансовой диагностики:
а) горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности;
б) формирования совокупности финансовых коэффициентов;
в) мониторинга деятельности организации.
2. Укажите критерии оценки хозяйственных решений:
а) доходность;
б) риск реализации решения;
в) общественная полезность;
г) соотношение доходности и риска;
д) соответствие плану.
3. Затраты, изменяющиеся пропорционально изменению объема производства (реализации) продукции:
а) переменные;
б) прямые;
в) постоянные.
4. Цена капитала фирмы отражает:
а) сумму средств, характеризующих стоимость использования определенного объема задействованных финансовых ресурсов;
б) плату за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах;
в) рыночную стоимость капитала;
г) балансовую стоимость капитала.
5. Структура капитала отражает соотношение:
а) основного и оборотного капитала;
б) собственных и заемных средств долгосрочного характера;
в) собственного капитала в пассивах баланса;
г) чистого капитала в общем капитале фирмы.
Экзаменационный билет № 25
1. Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы (максимальное количество баллов - 15)
Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы (запасы и затраты; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежная наличность).
· Натуральная форма преобразуется на производстве в иную полезность
· Участвует во многих кругооборотах
· Переносит свою стоимость на готовые продукты сразу и полностью.
Оборотные активы - это часть имущества корпорации, имеющие натурально-вещественную форму.
Оборотные средства - это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса.
Оборотный капитал - это часть капитала корпорации, направленного на формирование оборотных активов.
Главный экономический признак оборотных производственных фондов - срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости, используются в течение одного производственного цикла, при котором полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. В течение одного производственного цикла изменяют свою первоначальную форму. После реализации готовой продукции их стоимость возвращается в оборот предприятия в денежной форме через выручку от реализации.
Оборотные средства предприятий - это авансированные в денежной форме средства необходимые для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства, реализации продукции, также полноту и своевременность осуществления расчетов.
2. Количественные методы оценки вероятности банкротства (максимальное количество баллов - 10)
Риск неплатежеспособности (банкротства) - это риски, влияющие на жизнеспособность фирмы в долгосрочном плане; характеризуются вероятностью того, что капитал банка сможет покрыть убытки от деятельности (вероятность неадекватности капитала банковским рискам).
Проводится анализ по следующим показателям:
Модель У. Бивера
Коэфф. Бивера = (ЧП+ Амортизация)/Заемный капитал
значения:
0,4-0,45 - благополучно
0,17- за 5 лет до банкротства
-0,15 - за 1 год до банкротства
Рентабельность активов = (ЧП/Активы)*100
6-8- благополучно
4- за 5 лет до банкротства
-22 - за 1 год до банкротства
Доля долга= Заемный капитал (4+5 разделы)/ Активы
?0,37- благополучно
?0,50- за 5 лет до банкротства
?0,8 - за 1 год до банкротства
Коэффициент покрытия активов = Чистый оборотный капитал/Активы
0,4- благополучно
?0,3- за 5 лет до банкротства
?0,06 - за 1 год до банкротства
Коэффициент покрытия пассивов = Оборотный капитал/ Текущие пассивы
6) Модели Альтмана
Двухфакторная модель Альтмана - это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства:
Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,0579 * (ЗК/П)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности; ЗК - заемный капитал; П - пассивы.
При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.
3. Порядок расчета величины риска по нескольким вариантам проектов (максимальное количество баллов - 5)
Статистический метод
V = у : x * 100%
Где: у - среднее квадратическое отклонение
X - средневзвешенное значение события
Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба
R = А х Р1 + (А + В) х Р2,
где R - величина возможного риска в абсолютном выражении; А, В - величина возможного ущерба в абсолютном выражении соответственно для первого, второго и т.д. вариантов решения; Р1, Р2 - вероятность того, что ущерб произойдет соответственно в первом, втором и т.д. вариантах решения, измеряемая от 0 до 1.
Метод минимизации потерь
R = Rн + Rд,
Rн - потери, вызванные неточностью изучаемой модели
Rд - потери, вызванные неточностью и эффективностью управления
4. Задача (максимальное количество баллов - 15)
Рассчитать экономию от снижения себестоимости продукции за счет роста производительности труда исходя из следующих данных:
|
Показатели |
тыс.руб. |
|
|
Ожидаемый объем товарной продукции в текущем году: |
||
|
- в ценах реализации |
63293 |
|
|
- по полной себестоимости |
56535 |
|
|
Фонд оплаты труда в текущем году |
13398 |
|
|
Рост производственной программы на планируемый год (%) |
5,4 |
|
|
Повышение производительности труда (%) |
6,0 |
|
|
Рост среднегодовой заработной платы (%) |
3,0 |
Решение:
Э от роста производ = [( Зз/п -( ( Зз/п * Рз/п )/ Рпро-ти)]* Т, где
Зз/п - затраты на зарплату
Рз/п - рост зарплаты
Рпроизвод - рост производительности
Э =[ (13 398/63 293) - ((13 398/63 293)* 1,03)/1,06 ]*63 293 *1,054 = 667,1.
Ответ: 667,1
5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла)
1. Структура финансового результата может быть проанализирована с использованием:
а) сравнительного анализа показателей финансовой отчетности;
б) вертикального метода анализа финансовой отчетности.
2. Что понимается под предпринимательским риском:
а) опасность валютных потерь в результате изменения валютного курса;
б) вероятность содержания в бухгалтерской отчетности не выявленных существенных ошибок;
в) вероятность невозврата ссуд и неуплаты процентов по кредитам;
г) вероятность принятия неверного решения в процессе хозяйственной деятельности;
д) деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенной ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.
3. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности -- это:
а) запас финансовой прочности;
б) коэффициент валовой маржи;
в) показатель порога рентабельности.
4. Цена банковского кредита равна:
а) процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом;
б) процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом, уменьшенной на ставку налога на прибыль;
в) процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом, увеличенной на ставку налога на прибыль;
г) абсолютной сумме в денежном выражении, выплаченной компанией за пользование кредитом.
5. Максимизация рыночной стоимости фирмы достигается при выполнении следующих условий:
а) максимизации средневзвешенной цены капитала;
б) минимизации средневзвешенной цены капитала;
в) максимизации нераспределенной прибыли;
г) максимизации выплаты дивидендов держателям акций.
Дополнительно
Билет 2
Определить величину затрат в остатках нереализованной продукции на конец планируемого года при планировании затрат на реализованную продукцию, исходя из следующих данных
1. производственная себестоимость товарной продукции текущего года - 120 320
2. Рост производственной программы в планируемом году 5.3%
3. Норма запаса в днях на планируемый год
- по статье «готовая продукция» 6 дней
- длительность документооборота 8 дней
4. Выпуск продукции в планируемом году с квартальной разбивкой
1кв. 24% 3 кв. 25 %
2 кв. 25 % 4 кв. 26 %
Решение З = (6+8)*(120320*1,053*26% / 90) = 5 124.18
Билет 3
Рассчитать ожидаемые остатки нереализованной товарной продукции на начало планируемого года используя следующие данные:
1. Ожидаемый объем выпуска товарной продукции в план году (тыс.руб.)
|
В оптовых ценах |
20 500 |
|
|
По полной себестоимости |
18 900 |
2. Коммерческие расходыв планируемом году (тыс. руб.) -1 320
3. Нормы запаса на планируемый год (дней)
|
Готовая продукция |
7 |
|
|
Товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил |
10 |
4. Распределение выпуска продукции по кварталам текущего года
|
1 |
24% |
|
|
2 |
23% |
|
|
3 |
25% |
|
|
4 |
27% |
5. Отгрузка продукции в 4 квартале планируемого года по производственной себестоимости - 6750руб.
Решение
Производственная себ-сть = 18 900 - 1 320 = 17580
Выпуск продукции в 4 кв. планируемого года = 0.27*17 580 = 4746,6
ГП = 7*(4746,6 / 90) = 369.18
Товары отгруженные = 10 * (6750/ 90) =750
З1 = ГП + товары отгруженные = 369.18 +750 =1119.18
Билет 4
Рассчитайте по швейному объединению норму запаса в днях и норматив по сырью и основным материалам в денежном выражении, используя следующие данные:
1. Потребность в тканях в планируемом году:
|
Ткани |
Розн.цена за 1м. |
Кол-во м. |
|
|
Шерстяные |
12 |
20 500 |
|
|
шелковые |
14 |
10 100 |
2. Торговая скидка -2 % производственная программа распределяется равномерно по кварталам.
3. Время пробега грузов, документов, время на разгрузку и складирование тканей (дней).
|
Ткани |
Пробег грузов |
Пробег и обработка |
Разгрузка и складирование |
|
|
шерстяные |
4 |
5 |
1 |
|
|
Шелковые |
8 |
6 |
1.5 |
4. Ткани шерстяные поступают -10 дней
Ткани шелковые - 20 дней.
Решение
Шерсть: H = (0+1+5+2.5)*((12 -2%)*20 500* 25%)/90)=
= 8.5дн. *669.6р. = 5692 р.
Шелк: Н =(2+1.5+20+10)*((14 - 2%)* 10 100*25% /90) =
= 33.5д*384.9 руб. = 12 895 р.
Средневзвешенн. Н = (5692+12 895) / (669.6 +384.9)=
= 27 463 /1695.8 = 16.2 дн.
Норматив = 16.2 * (1695.8 * 25% / 90) = 76.3 руб.
Билет 5
Рассчитать норматив оборотных средств по незавершенному производству по предприятию, исходя из следующих данных: продолжительность производственного цикла изделий равна 11 дням. Общая величина затрат на валовую продукцию в планируемом году составит 2368 тыс. руб., в т.ч. сырье и основные материалы - 914,6, топливо - 48, заработная плата - 915,5, амортизация - 140,5.
В первый день производственного цикла расходуется 50% сырья и основных материалов. Остальные затраты распределяются по дням производственного цикла: 2-ой - 20%, 3-ий - 15%, 6-ой - 35%, последний день - 10%, в остальные дни - равными частями.
Решение:
З1 = 914,6*0,5 = 457,3 т.р.
Зостальные = 2368 - 457,3 = 1910,7 т.р.
З2 = 1910,7*0,2 = 382,14 т.р
З3 = 1910,7*0,15 = 286,6 т.р.
З6 = 1910,7*0,35 = 668,7 т.р.
З11 = 1910,7*0,1 = 191,07 т.р.
З4=З5=З7=З8=З9=З9=З10 = оставшиеся проценты, т.е. 20 делим на 6 = (1910,7-382,14-286,6-668,7-191,07-191,07)/6 = 63,7 т.р.
Кнз =(457,3*10 + 382,14*9 + 286,6*8 + 63,7*7 + 63,7*6 + 63,7*6 + 668,7*5 + 63,7*4 + 63,7*3+63,7*2+63,7*1+191,07*0)/ (2368*11) = 0,58
Н = (11*0,58)*(2368/360) = 41,97 т.р.
Н=С/365*Тцикл*Кнз = 2368/365*11*0,58=41,97
Билет 6
Рассчитайте по предприятию на планируемый год норматив по статье Готовая продукция исходя из следующих данных:
|
Изделия |
Удельный вес в общем выпуске |
Время на подбор партии и упаковку |
|
|
1 |
71% |
8 |
|
|
2 |
20% |
6 |
|
|
3 |
9% |
4 |
На транспортировку до железнодорожной станции и погрузку в вагон в среднем требуется 1 день. Составление расчетных документов - 1.5 дня, на следующий день расчетные документы сдаются в банк. Выпуск товарной продукции в планируемом году по производственной себестоимости - 12 685 тыс . руб.
Решение.
H = (8+1+1.5+1)*71% + (6+1+1.5+1)*20% +(4+1+1.5+1)*9% = 10.74дня.
Норматив = 10.74* (12 685 / 360) = 378.4 т. р.
Билет 7
Рассчитать норматив оборотных средств по НЗП по предприятию:
Продолжительность производственного цикла изделий:
|
изд |
Уд. вес в общ объеме |
обработка деталей (дн.) |
время пребывания деталей (дн.) |
страх запас (дн.) |
||
|
у раб мест |
в цехах |
|||||
|
№ 1 |
35% |
12 |
2 |
1 |
1 |
|
|
№ 2 |
51% |
6 |
1.5 |
2 |
- |
|
|
№ 3 |
14% |
3 |
0.5 |
1 |
0.5 |
Коэффициент нарастания затрат равен 0,58.
Общая величина затрат на валовую продукцию в планируемом году
Составит 2368 т.р.,
Решение: Н=((12+2+1+1) * 0,35 + (6+1,5+2)*,51 + (3+0,5+1+0,5) * 0,14) * 0,58 * 2368 / 360 = 42,5 т.р.
Билет 8
Определить норму и норматив запаса в днях по статье оборотных средств “Сырье и материалы” для хим завода, исходя из следующих данных:
|
Вид материалов |
Удельный вес в общем объеме |
|
|
Нитролаки |
25% |
|
|
Масляные лаки |
25% |
|
|
Масляная эмаль |
40% |
|
|
Растворители |
10% |
Подбор лаков и эмалей по цвету для каждой партии составляет 5 дней. Транспортировка со склада завода на ж/д станцию занимает 1 день. Погрузка в вагоны осущ-ся за 0,5 дня. Для выписки платежных док-тов и предост-ния их в банк надо 2 дня. Выпуск товарной прод в IV квартале планир года по произв-ой себестоимости составит 3450 тыс. руб.
Решение:
Ннитр = (5+1+0,5+2)*0,25 = 2,125дн
Нмасл лаки = (5+1+0,5+2)*0,25 = 2.125дн
Нмасл эмаль = (5+1+0,5+2)*0,4 = 3,4дн
Нраствр = (1+0,5+2)*0,1 = 0,35дн
Нсредневзвеш = 2,125+2.125+3,4+0,35 = 8дн
Норматив = 8дн * (3450/90) = 306.66 т.р.
Билет 9
Рассчитать совокупный норматив оборотных средств, в денежном выражении и определить сумму его прироста на планируемый год по мебельной фабрике на основе след данных. Фабрикой разработаны нормы ОС, в размерах:
|
Сырье и основные материалы |
41 |
|
|
Вспомогательные материалы |
80 |
|
|
Топливо |
100 |
|
|
Малоценные предметы |
28% затрат на валовую продукцию |
|
|
Незавершенное производство |
10 |
|
|
Готовая продукция |
8 |
На 4 квартал планируемого года утверждена смета затрат: (тыс. руб.)
|
Сырье и основные материалы |
360 |
|
|
Вспомогательные материалы |
45 |
|
|
Топливо |
95 |
|
|
Зараб плата и отчисления на соц страхование |
150 |
|
|
Амортизация |
80 |
|
|
Прочие расходы |
25 |
|
|
Итого затрат на производство |
Определить (755) |
3.Совокупный норматив оборотных средств на начало план года - 425 тыс. руб.
Решение: Норматив по сырью = 41*360/90 = 164 т.р.
Норматив по вспом мат = 80*45/90=40 т.р
Норматив по топл = 100*95/90 = 110 т.р.
Норматив по малоцен пред = 755*0,028=21,14 т.р.
Норматив НЗП = 10*755/90 = 84 т.р.
Норматив ГП = 8*755/90=67,2 т.р.
Итого норматив = 164+40+110+21,14+84+67,2=486.3 т.р.
Тогда прирост = 486.3-425=61.3 т.р. или 14.4 % (61.3/425*100%)
Билет 10
Рассчитать норматив собственных оборотных средств в денежном выражении на расходы будущих периодов по горнорудному предприятию, используя след данные:
|
Показатели |
Вариант |
||
|
1 |
2 |
3 <... |
Подобные документы
Организация финансов предприятия. Оценка экономической рентабельности активов. Стратегия управление структурой капитала. Управление затратами и оборотным капиталом. Эффект финансового левериджа. Финансовое планирование и управление денежными потоками.
контрольная работа [30,7 K], добавлен 14.08.2010Причины нарушения финансового равновесия на предприятии. Управление денежными потоками, финансовая политика предприятия. Учет движения денежных средств на предприятии. Анализ потоков денежных средств. Составление бюджета денежных средств (бюджетирование).
реферат [553,8 K], добавлен 23.12.2008Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия: расходы и доходы, выручка от продаж, прибыль, точка безубыточности, запас финансовой прочности, финансовый леверидж, амортизация. Методы планирования корпоративной прибыли организации.
контрольная работа [40,0 K], добавлен 08.11.2014Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками. Методика расчета времени обращения денежных средств. Прогнозирование денежного потока. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО "Курскхимволокно".
дипломная работа [67,2 K], добавлен 10.11.2010Понятие финансовой стратегии как генерального плана действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности. Оценка операционного и финансового левериджа, стоимости и структуры капитала предприятия.
курсовая работа [133,9 K], добавлен 20.04.2015Изучение системы денежных потоков современного предприятия. Обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития. Исследование инвестиционной деятельности компании. Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками фирмы.
курсовая работа [629,6 K], добавлен 25.10.2014Понятие и сущность денежного потока на предприятии. Виды денежного потока на предприятии. Принципы и цель управления денежными потоками. Анализ формирования и использования капитала ОАО "Элара". Пути совершенствования управления денежными потоками.
курсовая работа [62,1 K], добавлен 27.11.2014Значение металлургической отрасли в экономике России. Анализ финансовой деятельности "Кольская горно-металлургическая компания". Совершенствование механизма управления денежными потоками на предприятии. Размещение черного и цветного металла за рубежом.
курсовая работа [847,3 K], добавлен 18.02.2012Соподчиненность и взаимосвязь финансовых отношений. Основные звенья финансовой системы: государственный бюджет, местные финансы, финансы государственных предприятий и специализированные правительственные фонды. Функции налогов. Финансовая политика страны.
курсовая работа [32,8 K], добавлен 30.01.2011Финансы как экономические отношения, их функции. Финансовая система: основные субъекты и вспомогательные структуры. Финансовая политика государства как инструмент регулирования экономики. Основы функционирования финансов коммерческих предприятий.
курс лекций [39,4 K], добавлен 19.04.2009Эффективность управления денежными потоками, финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Анализ прибыли, денежных потоков, использования доходов от реализации, внереализационных доходов, расходов и убытков предприятия ООО "Вулкан Комплект".
курсовая работа [120,6 K], добавлен 21.07.2013Теоретические и методологические основы, терминология, базовые показатели классического финансового менеджмента: система управления финансами, денежными потоками и заемным капиталом предприятий; эффект финансового рычага, анализ чувствительности прибыли.
курсовая работа [139,9 K], добавлен 06.12.2010Большинство предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные с внешними общегосударственными и внутренними проблемами. Необходима постоянная диагностика финансового положения предприятия и выработка механизма антикризисного управления финансами.
реферат [16,6 K], добавлен 25.11.2008Роль финансов и финансовых служб в деятельности предприятия, методология оценки эффективности работы его финансовой службы. Оценка эффективности управления финансовыми потоками Центра пищевой индустрии "Ариант". Производственно-финансовый леверидж.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 29.06.2012Понятие финансов предприятий отраслей народного хозяйства и содержание финансово-кредитных отношений. Классификация расходов, оборотный капитал организации. Структура инвестиций и денежный оборот, система расчетов и бюджетирование на предприятии.
курс лекций [261,5 K], добавлен 23.11.2010Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011Источники финансирования и цели привлечения заемного капитала. Финансовый леверидж как инструмент управления. Оценка финансового состояния, показатели рентабельности, деловой активности предприятия. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала.
курсовая работа [120,5 K], добавлен 03.11.2013Понятие "финансовый леверидж", а также механизм его действия на рентабельность собственного капитала. Допустимые условия кредитования - безопасный объем заемных средств. Рациональная заемная политика. Особенности расчета финансового рычага в практике.
реферат [61,7 K], добавлен 12.02.2008Доходы бюджетной системы. Сущность и управление финансами. Государственные внебюджетные фонды в РФ. Сущность и функции денег. Формы организации безналичных расчетов. Рынок ценных бумаг. Прямые налоги и их характеристика. Оборотный капитал организации.
шпаргалка [27,2 K], добавлен 07.05.2009
