Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВИЙ ПРОЕКТ (РОБОТА)

з дисципліни «Фінансовий аналіз»

(назва дисципліни)

на тему: «Комплексний фінансовий аналіз діяльності підприємства (на матеріалах ПП «Хорольська механізована пекарня»)»

м. Полтава - 2016 рік



ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ І. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА, АНАЛІЗ АКТИВІВ ТА ПАСИВІВ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Характеристика діяльності підприємства

1.2 Аналіз динаміки структури майна підприємства

1.3 Аналіз і оцінка власного капіталу підприємства

1.4 Аналіз і динаміка позикового капіталу підприємства

РОЗДІЛ ІІ. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ ПП «ХОРОЛЬСЬКА МЕХАНІЗОВАНА ПЕКАРНЯ»

2.1 Аналіз та визначення типу фінансової стійкості

2.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

2.3 Аналіз ділової активності ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

2.4 Аналіз грошових потоків за видами діяльності

2.5 Аналіз ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства

РОЗДІЛ ІІІ. КОМПЛЕКСНИЙ ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПП «ХОРОЛЬСЬКА МЕХАНІЗОВАНА ПЕКАРНЯ»

3.1 Комплексна оцінка фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

3.2 Діагностика банкрутства та стійкості економічного зростання підприємства

АНАЛІТИЧНИЙ ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ:

ДОДАТКИ



ВСТУП

Ефективність функціонування кожного підприємства залежить насамперед від тих управлінських рішень, яким воно керується для досягнення успіху на ринку. Базою для прийняття оптимальних управлінських рішень може бути тільки глибокий комплексний аналіз діяльності підприємства. У ході такого аналізу всі сторони діяльності підприємства оцінюються з позицій досягнення максимально можливого економічного результату (а саме - прибутку, рентабельності) за рахунок оптимально ефективного (зокрема, погляду ліквідності, уникнення ризику банкрутства) використання наявних ресурсів, насамперед, фінансових.

Управлінські рішення приймаються як для удосконалення процесів виробництва в цілому, так і для їх окремих елементів. В системі управління виробництвом фінансовий аналіз є поєднуючою ланкою між збором інформації та прийняттям управлінських рішень. Його значення полягає в тому, що він є головним засобом виявлення резервів підвищення ефективності операційної, фінансової і інвестиційної діяльності, удосконалення механізму господарювання.

Зміст фінансового аналізу полягає в оцінці фінансового стану і результатів діяльності на основі достовірної інформації та, а також виявлення потенційних можливостей використання капіталу і стабільного економічного розвитку підприємства.

Предметом фінансового аналізу є комплексне оцінювання фінансових відносин, фінансових ресурсів та потоків, причинно-наслідкових зв'язків та методів їх дослідження.

Фінансовий аналіз є обов'язковим елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і економічних взаємовідносин його з партнерами, з фінансово-кредитною системою, з податковими органами та передбачає врахування таких показників, як фінансова стійкість, ділова активність, платоспроможності.

Метою курсової роботи є оцінка фінансового стану підприємства, вивчення економічного рівня роботи в цілому та по підрозділах, оцінка результатів виробничо-господарської діяльності, а також діагностика ймовірності банкрутства. Досягнення даної мети передбачається шляхом розв'язання наступних задач:

- загальна оцінка фінансового стану підприємства

- аналіз динаміки та структури майна і капіталу підприємства;

- аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

- аналіз ділової активності підприємства;

- аналіз грошових потоків;

- аналіз фінансової стійкості;

- аналіз ефективності використання капіталу;

- дослідження рентабельності підприємства;

- діагностика банкрутства та стійкості економічного зростання підприємства.

Таким чином, фінансовий аналіз вивчає господарську діяльність підприємств з метою оцінювання її результатів і виявлення наявних резервів.

Курсова робота виконана на матеріалах приватного підприємства «Хорольська механізована пекарня».

Джерелом інформації є фінансова звітність за 2013-2015 роки.

Для дослідження фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» були використані наступні прийоми фінансового аналізу:

- горизонтальний (трендовий) аналіз

- вертикальний (структурний) аналіз

- порівняльний аналіз

- метод фінансових коефіцієнтів

- факторний аналіз.



РОЗДІЛ І. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА, АНАЛІЗ АКТИВІВ ТА ПАСИВІВ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Характеристика діяльності підприємства

Об'єктом дослідження є приватне підприємство «Хорольська механізована пекарня». Підприємство засноване відповідно до рішення регіонального відділення Фонду державного майна України по Полтавській області від 28 січня 1997 року шляхом перетворення структурного підрозділу обласного державного виробничо-торговельного підприємства «Полтавахліб» ? Хорольська механізована пекарня, у відкрите акціонерне товариство відповідно до Закону України від 10 липня 1996 року «Про особливості приватизації майна в агропромисловому комплексі», указу Президента України від 19 березня 1996 року 194/96 «Про завдання та особливості приватизації державного майна у 1996 році». На основі рішення, прийнятого загальними зборами акціонерів відкритого товариства «Хорольська механізована пекарня» від 23 березня 2010 року проведено реорганізацію шляхом перетворення відкритого акціонерного товариства «Хорольська механізована пекарня» на приватне підприємство «Хорольська механізована пекарня» на підставі Цивільного та Господарського Кодексів України та інших законодавчих актів України.

Місцезнаходження підприємства: 37800, Полтавська обл., Хорольський р-н, м. Хорол, вул. 8-Березня, 47/2.

Реєстраційний номер підприємства (ЄДРПОУ): 05518747.

Предметом діяльності даного підприємства є:

1. Виробництво в широкому асортименті хлібобулочних та кондитерських виробів, круп, мінеральної води, безалкогольних напоїв та інших товарів народного вжитку.

2. Виконання внутрішніх та міжнародних перевезень вантажним та пасажирським автомобільним транспортом та надання транспортно-експедиційних послуг юридичним та фізичним особам як на Україні так і за кордоном.

3. Виконання торгових, торгово-посередницьких, комерційних, посередницьких, комісійних, фінансових внутрішніх та міждержавних операцій та договорів.

4. Проведення робіт, пов'язаних з екологією, ресурсозбереженням, переробкою первинних та вторинних мінеральних ресурсів.

5. Організація та проведення оптової та роздрібної торгівлі промисловою продукцією, продовольчими товарами, товарами народного споживання, нерухомим майном, засобами виробництва.

6. Створення профільних, універсальних, комерційних, комісійних та фірмових магазинів.

Структурна будова Хорольської мехпекарні виглядає наступним чином: 9 магазинів, 1 кіоск, автотранспортне господарство з 30 автомобілів. Хорольська механізована пекарня діє на підставі статуту підприємства. Розмір статутного капіталу 98 665,50грн.

Мехпекарня має приватну форму власності. Юридичний статус - приватне підприємство. Відомчого підпорядкування ПП «Хорольська механізована пекарня» не має.

Підприємство не відповідає за зобов'язаннями держави, а держава не відповідає за зобов'язаннями підприємства. Підприємство не відповідає за зобов'язаннями своїх працівників крім випадків, передбачених чинним законодавством.

Станом на 14.10.2016 платник податків ПП «Хорольська механізована пекарня» не має податкового боргу.

Основною метою діяльності підприємства є отримання максимального прибутку за рахунок виробничої, підприємницької, комерційної та інших видів діяльності в різних галузях господарювання та задоволення на цій основі соціально-економічних потреб та зростання добробуту його акціонерів та соціальних потреб його працівників, а також є задоволення потреб споживачів та отримання максимального прибутку, за рахунок виробничої і підприємницької діяльності підприємства.

Засновниками (акціонерами) ПП «Хорольська механізована пекарня» є фізичні та юридичні особи. Майно складається з їх вкладів. Вищим органом підприємства є загальні збори, які керуються відповідно до Статуту.

Вивчивши організаційну структуру управління даного підприємства, можна сказати, що між елементами цієї структури існують лише одноканальні зв'язки. Кожен підлеглий має лише одного лінійного керівника, який виконує всі адміністративні та інші функції у відповідному підрозділі. Прямий вплив на підлеглих здійснюється у формі наказів, розпоряджень, команд, вказівок за допомогою зв'язку «згори - вниз».

До вищого рівня управління відносяться збори засновників, генеральний директор, які здійснюють загальне керівництво підприємством.

До середнього рівня управління відносяться керівники підрозділів, які здійснюють розробку та впровадження прогресивних технологій, визначення пріоритетів у розподілі ресурсів, узгодження інтересів структурних підрозділів, безпосередню розробку та прийняття управлінських рішень, укладення угод.

До нижчого рівня управління відносяться працівники функціональних відділів.

До цехів основного виробництва відносяться ті, в яких виконуються основні процеси виробництва, або їх частина, тобто, вони безпосередньо пов'язані з виготовленням основної продукції підприємства і призначені для вироблення продукції, що визначає призначення підприємства.

Допоміжні цехи ? це цехи, які сприяють випуску основної продукції, створюючи умови для нормальної роботи основних цехів: оснащують їх інструментом і пристосуваннями, забезпечують запасними частинами для ремонту устаткування і проводять планові ремонти, забезпечують енергетичними ресурсами.

У 2002 році введено в дію нову лінію по виробництву плодових сортів хлібобулочних виробів, що дає змогу збільшувати виробництво виробів за добу більше ніж на 5 тонн. На даний час на підприємстві виробляється більше 120 найменувань високоякісних хлібобулочних та кондитерських виробів. Кожного року асортимент продукції поповнюється 10-15 видами нової продукції.

Загальна кількість працівників станом на 01.01.2016 - 124.

За роботу економічної служби на підприємстві відповідає головний економіст, який має наступні завдання та обов'язки на підприємстві:

- здійснює керівництво роботою з економічного планування на підприємстві, направленого на організацію раціональної господарської діяльності, виявлення і використання резервів виробництва з метою досягнення найбільшої економічної ефективності;

- очолює підготовку проектів перспективних, річних, квартальних і місячних планів підрозділами підприємства з усіх видів діяльності, а також обґрунтувань і розрахунків до них згідно з завданнями, встановленими планами та замовленнями;

- організує розроблення прогресивних планів техніко-економічних нормативів матеріальних і трудових витрат, проектів постійних, тимчасових, разових цін на продукцію підприємства, тарифів на роботи (послуги), планово-розрахункових цін на основні види сировини, матеріалів та напівфабрикатів, які використовуються у виробництві, кошторисної калькуляції товарної продукції;

- організує контроль за виконанням плану реалізації продукції та плану прибутку;

- разом з бухгалтерією здійснює методичне керівництво і організацію роботи з упровадження, вдосконалення та розширення сфери внутрішньогосподарського розрахунку.

Головний бухгалтер відповідає за роботу відділу бухгалтерії. Головний бухгалтер веде контроль за своєчасним, правильним нарахуванням заробітної плати працівникам, за використанням фонду оплати праці, здійснює контроль за проведенням господарських операцій, своєчасно відображає на рахунках бухгалтерського обліку операції.

Основними завданнями відділу бухгалтерського обліку та фінансової звітності є:

- ведення бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності управління та складання звітності;

- відображення у документах достовірної та в повному обсязі інформації про господарські операції і результати діяльності;

- забезпечення контролю за наявністю і рухом майна, використання фінансових і матеріальних (нематеріальних) ресурсів відповідно до затверджених нормативів і кошторисів.

Підприємство має повну господарську самостійність і розробляє програми свого соціального і економічного розвитку, покриває свої витрати за рахунок доходів від господарської діяльності. Майно підприємства складається з основних та оборотних засобів, а також інших цінностей, вартість яких відображається в балансі підприємства. Доходи організації формуються за рахунок коштів, одержаних в результаті господарської діяльності та інших надходжень, не заборонених чинним законодавством. Аналіз та контроль фінансової діяльності підприємства - це діагностика його фінансового стану, що виявляє недоліки та прорахунки в діяльності організації. Матеріали аналізу використовується в процесі фінансового планування та прогнозування.

Для успішної діяльності організаційно-виробничої структури підприємства необхідним є проведення аналітичної роботи на ньому. Основним в аналітичній роботі є здатність аналітика логічно відновити операції, які знайшли відображення в обліку і звітності, спроможність повторити роботу бухгалтера у зворотному порядку.

Аналітична робота на даному підприємстві здійснюється працівниками планово-економічного відділу. Вони складають статистичну звітність і здійснюють аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. Оперативна поточна фінансова робота в організації повинна спрямовуватись на фінансове забезпечення її діяльності та постійне підтримання платоспроможності на належному рівні. Аналіз фінансового стану в організації проводить замісник головного бухгалтера, який визначає фінансовий результат, рентабельність, суми і рівень витрат та доходів за напрямками діяльності.

1.2 Аналіз динаміки структури майна підприємства

Аналіз майна підприємства здійснюється на основі агрегованого балансу підприємства та структури і динаміки оборотних активів.

Баланс - це звіт про фнансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи (А), зобов'язання (З) та власний капітал (ВК).

Агрегований аналітичний баланс - це баланс підприємства, одержаний шляхом об'єднання однорідних статей і призначений для проведення вертикального і горизонтального аналізу, у ході якого вивчаються структура балансу, тенденції зміни його окремих статей і розділів, ступінь прогресивності й оптимальності майна підприємства.

Інформаційними джерелами для аналізу майна підприємстває баланс підприємства, ф. 1, примітки до фінансової звітності, ф. 5, а також звіт про наявність та рух основних фондів, амортизацію (знос), ф. 11-ОФ.

Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів

Для аналізу динаміки змін статей балансу (горизонтальний аналіз) і визначення його структури (вертикальний аналіз) складають агрегований баланс за три роки.

Таблиця 1.1

Агрегований баланс ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 роки

Актив	2013рік	2014рік	Відхилення	Темп зрос-тання, %	2014рік	2015рік	Відхилення	Темп зрос-тання, %
			(+,-) в				(+,-) в
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	сумі, тис. грн.	питомій вазі, %		Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	сумі, тис. грн.	питомій вазі, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
1. Необоротні активи (1095)	1 663,00	66,55	1 446,00	68,82	-217,00	2,28	86,95	1 446,00	68,82	1 198,00	59,96	-248,00	-8,86	82,85
1.1. Основні засоби і нематеріальні активи (1000+...+1020)	1 663,00	66,55	1 446,00	68,82	-217,00	2,28	86,95	1 446,00	68,82	1 198,00	59,96	-248,00	-8,86	82,85
1.2.Довгострокові фінансові інвестиції (1030+1035)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3. Відстрочені податкові активи (1045)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4 Інші необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість (1040+1090)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оборотні активи (1195)	836,00	33,45	655,00	31,18	-181,00	-2,28	78,35	655,00	31,18	800,00	40,04	145,00	8,86	122,14
2.1. Запаси (1100+1110)	270,00	10,80	266,00	12,66	-4,00	1,86	98,52	266,00	12,66	248,00	12,41	-18,00	-0,25	93,23
2.2. Дебіторська заборгованість (1120+1125+…+1155)	454,00	18,17	351,00	16,71	-103,00	-1,46	77,31	351,00	16,71	438,00	21,92	87,00	5,22	124,79
2.3. Грошові кошти та їх еквіваленти (1160+1165)	80,00	3,20	15,00	0,71	-65,00	-2,49	18,75	15,00	0,71	111,00	5,56	96,00	4,84	740,00
2.4. Витрати майбутніх періодів (1170)	32,00	1,28	23,00	1,09	-9,00	-0,19	71,88	23,00	1,09	3,00	0,15	-20,00	-0,94	13,04
2.5. Інші оборотні активи (1180+1190)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття (1200)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Всього майна (1300)	2 499	100	2 101	100	-398	0	84	2 101	100	1 998	100	-103	0	95
1. Власний капітал (1495)	837,00	33,49	81,00	3,86	-756,00	-29,64	9,68	81,00	3,86	539,00	26,98	458,00	23,12	665,43
2. Довгострокові зобов'язання і забезпечення (1595)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Поточні зобов'язання і забезпечення (1695)	1 662,00	66,51	2 020,00	96,14	358,00	29,64	121,54	2 020,00	96,14	1 459,00	73,02	-561,00	-23,12	72,23
3.1. Короткострокові кредити банків (1600)	494,00	19,77	294,00	13,99	-200,00	-5,77	59,51	294,00	13,99	355,00	17,77	61,00	3,77	120,75
3.2. Кредиторська заборгованість (1605+…+1650)	1 085,00	43,42	1 638,00	77,96	553,00	34,55	150,97	1 638,00	77,96	1 042,00	52,15	-596,00	-25,81	63,61
3.3. Інші поточні зобов'язання (1660+…+1690)	83,00	3,32	88,00	4,19	5,00	0,87	106,02	88,00	4,19	62,00	3,10	-26,00	-1,09	70,45
4. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття (1700)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду (1800)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Всього капіталу (1900)	2 499	100	2 101	100	-398	0	84	2 101	100	1 998	100	-103	0	95

В результаті проведеного горизонтального та вертикального аналізу активів і пасивів підприємства (табл.1.1) було з'ясовано, що аналізоване підприємство має важку структуру активів, адже питома вага необоротних активів у їх загальній структурі складає 60-70% (рис. 1.1.). Можна також сказати, що у 2014 році порівняно з попереднім збільшувався позиковий капітал, що мало негативний вплив на діяльність підприємства і в результаті - збиток, але у 2015 році бачимо значне покращення, адже власний капітал збільшується у порівнянні з позиковим, з цього випливає висновок про те, що необоротні активи фінансуються за рахунок як власного, так і позикового капіталу, а це позитивно впливає на фінансовий стан підприємства.

Рис. 1.1. Структура активів на ПП «Хорольська механізована пекарня» у 2013-2015 рр.

Необоротні активи у 2014 році порівняно з попереднім зменшились на 217 тис. грн., а у 2015 році порівняно з 2014 роком теж зменшились на 248 тис. грн. або на 17,15 % (рис. 1.2.). Причиною цього слугувало зменшення основних засобів та нематеріальних активів протягом досліджуваного періоду, з яких складаються необоротні активи підприємства.



Рис. 1.2. Динаміка майна ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015рр.

Вагому частку в оборотних активах підприємства становлять запаси, що також зменшуються протягом аналізованого періоду (рис. 1.3.). У 2014 році на 4 тис. грн. (1,48 %), а у 2015 році на 18 тис. грн. (6,77%). Зменшення питомої ваги запасів у структурі активів може свідчити про раціональність вибраної господарської політики, а саме про те що сировина і готова продукція не залежується на складах, тому не потребує зайвих витрат на її утримання.

Дебіторська заборгованість у 2014 році порівняно з попереднім періодом зменшилась на 103 тис. грн., а у 2015 році відбулося збільшення цієї статті на 87 тис. грн. (24,79%). Зросла і сама питома вага дебіторської заборгованості у складі активів з 18,17 % у 2013 році до 21,92% у 2015 році. Збільшення питомої ваги дебіторської заборгованості в структурі активів може свідчити про надання підприємством товарних кредитів для споживачів своєї продукції, що говорить про фактичну іммобілізацію оборотних коштів підприємства з виробничого циклу. Також спостерігається коливання готівкових коштів та їх еквівалентів, особливо їх різке зменшення у 2014 році (на 81,25%), що негативно впливає на абсолютну ліквідності підприємства.



Рис. 1.3. Структура оборотних активів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015рр.

У пасиві балансу простежується значне зменшення власного капіталу : у 2014 році на 756 тис. грн., а у 2015 році на 458 тис. грн., що є негативною тенденцією для підприємства, оскільки власний капітал забезпечує його стабільне функціонування (придбання оборотних та необоротних активів здійснюється підприємством насамперед за рахунок власних коштів), фінансову стійкість і платоспроможність підприємства в умовах підприємницьких ризиків, коли частину його використовують для поглинання збитків, а інша частина залишається достатньою для забезпечення життєдіяльності підприємства. Отже підприємство функціонує за рахунок позикового капіталу (рис. 1.4).



Рис. 1.4. Структурна динаміка капіталу ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015рр.

Структурна динаміка капіталу аналізованого підприємства говорить про те, що найбільшу частку в ньому займають поточні зобов'язання і забезпечення, які збільшились у 2014 році на 358 тис.грн, але у 2015 знову зменшився до 1459 тис.грн. або на 27,77%, меншу частину пасивів займає власний капітал, який відповідно зменшувався у 2014 році на 90,32%, що говорить про зниження фінансової незалежності підприємства у цьому році. Щодо довгострокових зобов'язань і забезпечень, то вони відсутні на підприємстві взагалі, що становить позитивний вплив.

Показники оцінки забезпеченості підприємства основними фондами:

Коефіцієнт фондомісткості - це відношення середньорічної вартості основних фондів до виручки від реалізації. Цей коефіцієнт показує скільки було використано основних виробничих фондів для вироблення 1 грн. продукції. Позитивною тенденцією для даного коефіцієнт є зменшення.

, (1.1)

де, ОЗсер.- середньорічна вартість основних засобів підприємства, тис.грн;

ЧД - виручка від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг, без ПДВ, акцизів та інших відрахувань, тис.грн.

К _{ФМ 2013}= грн./грн;

К _{ФМ 2014} = грн./грн;

К _{ФМ 2015} = грн./грн.

Розрахований коефіцієнт має позитивну тенденцію до зменшення (2013 - 0,119 грн./грн.; 2014 - 0,118 грн./грн ;2015 - 0,075 грн./грн). Така ситуація виникла за рахунок того, що темпи зростання виручки від реалізації перевищують темпи зростання основних фондів. Динаміку даного показники наглядно представлено на рис. 1.5

Рис. 1.5. Динаміка коефіцієнта фондомісткості ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Коефіцієнт фондоозброєності розраховується як середньорічна вартість основних засобів поділена на чисельність персоналу:

, де (1.2)

ОЗсер.- середньорічна вартість основних засобів підприємства, тис.грн;

Чп- чисельність персоналу підприємства, чол.

К _{ФО 2013} = тис.грн./чол.

К _{ФО 2014} = тис.грн.,/чол.

К _{ФО 2015} = тис.грн.,/чол.

Даний показник показує, що забезпеченість основними фондами меншується, оскільки на одного працівника основних фондів у 2013 р. припадало 12,603 тис. грн./чол., а на кінець аналізованого періоду коефіцієнт становив 10,661 тис. грн./чол. ( рис. 1.6.). Можна сказати, що для даного підприємства це є негативною тенденцією, тому що загальна кількість основних виробничих засобів зменшується більшими темпами, ніж кількість працівників.

Рис. 1.6. Динаміка фондоозброєності ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр

Коефіцієнт вартості основних фондів в активах підприємства - відношення залишкової вартості основних фондів до валюти балансу:

,де (1.3)

ЗВ- залишкова вартість, тис. грн.;

Пб - підсумок балансу (валюта балансу), тис.грн.

Коз₂₀₁₃ = 1571/2499=0,629 грн./грн.

Коз_.2014= 1354/2101=0,644 грн./грн.

Коз_.2015 = 1198/1998= 0,600 грн./грн.

Оскільки нормативне значення даного показника - не менше 0,5 грн./грн., то аналізоване підприємство має позитивний фінансовий стан за всі досліджувані роки, але також спостерігається у 2015 р. негативна тенденція зменшення коефіцієнта до 0,600 грн./грн., коли за попередній рік він становив - 0,644 грн./грн. (рис. 1.7.) Розрахований коефіцієнт показує добрий виробничий потенціал та доцільність укладання договорів аналізованим підприємством, що полягає у зменшенні ризиків для постачальників та покупців.

Рис. 1.7. Динаміка коефіцієнта вартості основних фондів в активах підприємства у 2013-2015 рр.

Показники оцінки стану основних фондів:

Коефіцієнт зносу основних засобів -відношення зносу основних засобів до первісної вартості основних засобів. Характеризує частку вартості основних фондів, які були списані на витрати виробництва в попередніх періодах.

, де (1.4)

ОЗзнос - сума нарахованого зносу на початок року (на кінець року);

ОЗперв- первісна вартість основних засобів на початок року (на кінець року).

К _{ЗОЗ 2013} =3846/5417=0,710 грн./грн.

К _{ЗОЗ 2014} =4186/5540=0,756 грн./грн.

К _{ЗОЗ 2015} =4526/5724=0,791 грн./грн.

Коефіцієнт зносу основних засобів для аналізованого підприємства у 2014 р. має негативну тенденцію до збільшення з 0,710 грн./грн. - у 2013 р. до 0,791грн./грн. у 2015р. (рис. 1.8.), це означає, що основні засоби зношуються, а це негативно позначається на конкурентоспроможності та якості продукції.

Рис. 1.8. Динаміка коефіцієнтів зносу та придатності основних засобів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр

Коефіцієнт придатності основних засобів відображає частку основних засобів, придатну для експлуатації в процесі господарської діяльності і розраховується за формулою:

К_ПОЗ =, де (1.5)

ОЗзал - залишкова вартість основних засобів

К_ЗОЗ - коефіцієнт зносу основних засобів.

К_ПОЗ2013=1571/5417=0,290 грн/грн;

К_ПОЗ2014=1354/5540 =0,244 грн/грн;

К_ПОЗ2015=1198/5724=0,209 грн/грн.

Розрахований показник свідчить про те, що на кінець аналізованого періоду спостерігається негативна тенденція до зменшення (рис.1.8.). Це є наслідком зменшення оновлення основних засобів, що у свою чергу впливає на продукцію і її не конкурентоспроможність.

Коефіцієнт оновлення основних засобів характеризує інтенсивність уведення в дію нових основних засобів і показує частку введених основних засобів за визначений період у загальній вартості основних засобів на кінець звітного періоду, розраховуються за формулою:

,де (1.6)

ОЗнад - вартість введених у дію основних засобів;

ОЗк.п.- первісна вартість основних засобів на кінець року.

К_{ООЗ 2013}= грн/грн

К_{ООЗ 2014}= грн/грн

К_{ООЗ 2015}= грн/грн

Розрахувавши даний коефіцієнт можна дійти до висновку, що у 2014 році він ріско зріс (з 0,010 грн/грн до 0,022 грн/грн), але у наступному році знову зеншився (рис.1.9.). Це говорить про його нестабільність та негативну динаміку, тому що темпи старіння основних засобів випереджають темпи зростання введення в дію нових, а це в свою чергу відображається на якості продукції та її невідповідності сучасним вимогам.

Рис. 1.9. Динаміка коефіцієнтів оновлення та вибуття основних засобів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр

Коефіцієнт вибуття основних засобів - показник, який відображає величину основних фондів, яка вибула з кругообігу коштів підприємства до загальної кількості основних фондів на цьому підприємстві і розраховується за формулою:

, де (1.7)

ОЗвиб- вартість основних засобів, які вибули;

ОЗк.п. - первісна вартість основних засобів на початок року.

Оскільки в примітках до річної фінансової звітності відсутні дані про вартість основних засобів, які вибули, то коефіцієнт вибуття впродовж аналізованого періоду дорівнює нулю (рис. 1.9.). Це є позитивною тенденцією для підприємства, оскільки коефіцієнт вибуття менше коефіцієнта оновлення, тому має місце розширене відтворення основних фондів.

Показники оцінки ефективності використання основних фондів:

Фондовіддача характеризує обсяг виробництва (реалізації) продукції, яка припадає на одну грошову одиницю середньорічної вартості основних засобів. Вона розраховується за формулою:

, де (1.8)

ЧД- чистий дохід від реалізації продукції, товарів, поослуг, робіт, тис.грн;

ОЗ_СЕР - середньорічна вартість основних засобів підприємства тис.грн.

К _{ФВ 2013}=грн./грн;

К _{ФВ 2014} = грн./грн;

К _{ФВ 2015} =13,344грн./грн

Розрахувавши показник фондовіддачі можна сказати, що на підприємстві присутня позитивна тенденція до її збільшення. Це показує підвищення ефективності використання основних засобів (рис.1.10).



Рис. 1.10. Динаміка фондовіддачі ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр

Коефіцієнт рентабельності основних засобів визначається як відношення фінансового результату до середньорічної вартості основних засобів.

*100%, де (1.9)

ЧП - чистий прибуток, тис. грн;

ОЗ_СЕР - середньорічна вартість основних виробничих засобів підприємства тис.грн.

К _{РОЗ 2015}=

Рівень рентабельності основних фондів показує скільки прибутку припадає на одиницю основних засобів підприємства. Прибутковим підприємство було лише в 2015 році, а отже показник рентабельності в 2015 році становить 47,58%., а це в свою чергу показує збільшення частки прибутку, що припадає на одиницю основних засобів і говорить про їх ефективне використання.

Інтегральний показник економічної ефективності показує рівень ефективності використання основних засобів і розраховується за формулою:

, де (1.10)

К _ФВ - фондовіддача,. тис. грн.;

К _РОЗ - коефіцієнт рентабельності основних засобів тис. грн.

І_{ЕК ЕФ2015} = грн/грн; (1.11)

Даний показник можливо розрахувати лише у 2015році, це говорить про те, що підприємство успішно залучає резерви основних засобів.

Таблиця 1.2.

Показники оцінки основних фондів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Показник	2013	2014	2015	Темпи зростання, %
				2014/ 2013	2015/ 2014
1. Показники оцінки забезпеченості основними фондами
1.1. Фондомісткість (Кфм)	0,12	0,12	0,07	98,03	63,73
1.2. Фондоозброєність (Кфо)	12,60	11,34	10,66	89,96	94,04
1.3. Коефіцієнт вартості основних фондів в активах підприємства (Коз)	0,63	0,64	0,60	102,51	93,04
2. Показники оцінки стану та руху основних фондів
2.1. Коефіцієнт зносу основних засобів (Кзоз)	0,71	0,76	0,79	106,42	104,65
2.2. Коефіцієнт придатності основних засобів (Кпоз)	0,29	0,24	0,21	84,27	85,63
2.3. Коефіцієнт оновлення основних засобів (Кооз)	0,01	0,02	0,02	214,77	73,57
2.4. Коефіцієнт вибуття основних засобів (Квоз)	-	-	-	-	-
3. Показники оцінки ефективності використання основних фондів
3.1. Фондовіддача (Кфв), грн	8,34	8,50	13,34	102,01	156,92
3.2. Коефіцієнт рентабельності основних засобів (Кроз), %	-	-	47,58	-	-
3.3. Інтегральний показник ефективності використання основних засобів (Іоз)	-	-	2,52	-	-

Отже, забезпеченість ПП «Хорольська механізована пекарня» основними фондами за 2013-2015 рр. дещо погіршилася. Підприємство має невисокий рівень придатності основних виробничих фондів, тобто використовує для своєї діяльності в основному застаріле обладнання, в свою чергу це відображається на якості і конкурентоспроможності продукції, але ефективність їх використання у 2015 р. збільшилась відносно рівня 2013 р., це означає, що підприємству успішно виконує політику щодо залучення резервів основних засобів.

Аналіз ефективності використання оборотних активів здійснюється за допомогою розрахунку наступних показників:

1. Коефіцієнт оборотності оборотних активів (поточних активів) (К_ООА) показує скільки виручки від реалізації припадає на одиницю оборотних засобів і розраховується за формулою:

Коефіцієнт оборотності оборотних активів

(1.12)

де, ЧД - чистий дохід;

ОА - середньорічна вартість оборотних активів.

К_ООА 2013= =11,551 грн./грн.

К_ООА 2014 = =16,683 грн./грн.

К_ООА 2015 = =24,249 грн./грн.

Проаналізувавши даний коефіцієнт, можна сказати, що оборотність оборотних активів з кожним роком збільшується ( з 11,551 грн/грн - у 2013 р., до 24,249 грн/грн - у 2015р.) ( рис. 1.12). Це у свою чергу свідчить про те, що у підприємства не виникає потреби в оборотних коштах, адже даний показник свідчить про ефективне використання оборотних коштів, як наслідок збільшуються обсяги реалізації продукції, що призводить до збільшення прибутку підприємства.

Коефіцієнт оборотності поточних зобов'язань (К_ОПЗ) показує скільки виручки від реалізації припадає на одиницю поточних зобов'язань підприємства і визначається наступним чином:

(1.13)

де, ЧД - чистий дохід;

ПЗ - середньорічні поточні зобов'язання.

К_ОПЗ2013== 7,727 грн./грн.

К_ОПЗ2014= = 6,756 грн./грн.

К_ОПЗ2015 = = 10,141 грн./грн

Проаналізувавши даний показник можна сказати, що протягом 2013-2014рр. він мав негативну динаміку до зменшення, проте на кінець аналізованого періоду ситуація значно покращилась ( з 6,756 грн/грн у 2014 р. до 10,141 грн/грн у 2015 р.) (рис. 1.11.). Порівняно з оборотними активами даний показник є нижчим, що позитивно відображається на діяльності аналізованого підприємства.



Рис. 1.11. Динаміка коефіцієнта оборотності оборотних активів та коефіцієнта оборотності поточних зобов'язань ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

2. Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів по виручці від реалізації (К_ОЗ^В) показує скільки гривень виручки від реалізації припадає на 1 грн. засобів інвестованих у запаси:

(1.14)

де, ЧД - чистий дохід;

З - середньорічна вартість товарно-матеріальних запасів.

К_ОЗ^В2013 = = 23,656 грн./грн.

К_ОЗ^В2014= = 46,407 грн./ грн.

К_ОЗ^В2015= = 68,642 грн./грн.

Протягом аналізованого періоду коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів має динаміку до збільшення (рис. 1.12.), що показує високу ліквідність та відсутність наднормативних запасів, тобто підприємство успішно реалізує політику щодо оптимізації запасів та зменшення їх кількості на складах.

Рис. 1.12. Динаміка коефіцієнта оборотності товарно-матеріальних запасів по виручці від реалізації ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

3. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (К_ОВЗ)*Т_ОВЗ показує кількість оборотів запасів інвестованих в виробничі запаси за звітний період і розраховується за формулою:

(1.15)

де, ЧД - чистий дохід;

ВЗ - середньорічна вартість виробничих запасів.

К_{ОВЗ 2013} = = 24,914 грн./ грн.

К_{ОВЗ 2014} = = 48,205 грн./ грн.

К_{ОВЗ 2015}= = 72,004 грн./ грн.

Динаміка коефіцієнта оборотності виробничих запасів показує позитивну тенденцію до збільшення (рис. 1.13.). Збільшення цього показника характеризує зменшення товарно-матеріальних запасів, незавершеного виробництва, збільшення попиту на готову продукцію, що позитивно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки зі зменшенням запасів збільшується їх раціональне використання.

Рис. 1.13. Динаміка коефіцієнта оборотності виробничих запасів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

4. Коефіцієнт оборотності готової продукції це ? відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньої за період величини готової продукції.

(1.16)

де, ЧД - чистий дохід;

ГП - середньорічний залишок готової продукції.

К_ОГП2013= = 484,34 грн./ грн.

К_{ОГП 2014} = = 1381,89 грн./ грн.

К_{ОГП 2015}= = 1603,73 грн./ грн.

Розраховані дані вказують на позитивну тенденцію до збільшення даного показника, це свідчить про збільшення попиту на продукцію (рис. 1.14.), до того ж середньорічний залишок готової продукції протягом аналізованого періоду є досить нивисоким, отже підприємство виготовляє і одразу реалізовує товари без залежання на складах, це пояснюється видом діяльності даного підприємства.

Рис. 1.14. Динаміка коефіцієнта оборотності готової продукції ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

5. Коефіцієнт оборотності товарів визначається наступним чином:

(1.17)

де, ЧД - чистий дохід;

Т - середньорічна вартість товарів.

К_{ОТ 2013}= = 14288 грн./грн.

К_{ОТ 2014}= = 12437 грн./грн.

К_{ОТ 2015}= = 17641 грн./грн.

Протягом аналізованого періоду коефіцієнт оборотності товарів має динаміку до збільшення (рис. 1.15.), до того ж середньорічна вартість товарів протягом аналізованого періоду є сталою.

Рис. 1.15. Динаміка коефіцієнта оборотності товарів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

6. Коефіцієнт оборотності грошових засобів показує, в скільки разів виручка від реалізації перевищує середній залишок грошових коштів і розраховується за формулою:

(1.18)

де, ЧД - чистий дохід;

ГЗ - середньорічна вартість грошових коштів підприємства

К_ОГЗ2013 = = 94,31 грн./грн.

К_ОГЗ2014= = 261,83 грн./грн.

К_ОГЗ2015 = = 280,02 грн./грн.

Протягом 2013-2015 рр. спостерігається тенденція збільшення коефіцієнта оборотності грошових засобів, показники знаходяться на досить високому рівні, що говорить про високу їх оборотність.

7. Коефіцієнт відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість (К_відв.) показує питому вагу дебіторської заборгованості в загальній вартості оборотних активів і і визначається наступним чином:

(1.19)

де, ДЗ - загальна сума дебіторської заборгованості підприємства;

ОА - обороті активи.

К_відв2013 = = 0,361 грн/грн.

К_відв2014 = = 0,540 грн./ грн.

К_відв2015 = = 0,542 грн./грн.

Протягом 2013-2015 рр. даний коефіцієнт має негативну динаміку до збільшення, що є негативною тенденцією і показує, що питома вага дебіторської заборгованості збільшується, тому керівникам підприємства потрібно проводити більш жорстку політику щодо своїх дебіторів.

8. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К_ОДЗ) показує, в скільки разів виручка від реалізації перевищує середній залишок дебіторської заборгованості або кількість оборотів грошових коштів, інвестованих в дебіторську заборгованість:

(1.20)

де, ЧД - чистий дохід;

ДЗ - середньорічна вартість дебіторської заборгованості підприємства.

К_ОДЗ2013= = 32 грн./грн.

К_ОДЗ2014= = 30,899 грн./грн.

К_ОДЗ2015= = 44,717 грн./грн.

Протягом аналізованого періоду коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості мав незначні коливання ( рис.1.16). Але порівняно з початком періоду даний показник зріс, що показує позитивну динаміку, а отже, це свідчить про збільшення швидкості погашення дебіторської заборгованості та зменшення обсягів продажу в кредит.

Рис. 1.16. Порівняльна динаміка коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості та періоду погашення дебіторської заборгованості ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

9. Період погашення (інкасації) дебіторської заборгованості, днів (Т_ОДЗ) розраховується за формулою:

(1.21)

де, К_ОДЗ - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Т_ОДЗ2013 = = 11 днів

Т_ОДЗ2014 = = 12 днів

Т_ОДЗ2015 = = 8 днів

В динаміці даний показник має тенденцію до зменшення (рис 1.17) і у 2015 році становить 8 днів, це свідчить про стабільність роботи підприємства.

10. Коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості (К_ПДЗ) показує питому вагу простроченої дебіторської заборгованості в загальному її об'ємі і визначається таким чином:

(1.22)

ДЗ_ПР - сума дебіторської заборгованості неоплаченої в передбачуваний строк;

ДЗ - загальна сума дебіторської заборгованості.

К_ПДЗ2013= = 0,055грн./грн.

К_ПДЗ2014= = 0 грн./грн.

К_ПДЗ2015= = 0,065 грн./грн.

Даний показник протягом аналізованого періоду сильно коливається, у 2014 році він узагалі дорівнював нулю, до того ж низькі значення розрахованого показника свідчать про ефективну роботу підприємства зі своїми дебіторами.

11 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К_ОКЗ) показує в скільки разів собівартість реалізованої продукції перевищує середньорічний залишок кредиторської заборгованості і розраховується за формулою:

(1.24)

де, ЧД - чистий дохід;

КЗ - середньорічна вартість кредиторської заборгованості підприємства.

К_ОКЗ2013 = = 10,775 грн./грн.

К_ОКЗ2014 = = 9,135 грн./грн.

К_ОКЗ2015 = =12,696 грн./грн.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості протягом 2013-2015 рр. мав незначні коливання, проте на кінець періоду збільшився ( з 10,775 грн/грн до 12,696 грн/грн), тому відзначається позитивна тенденція цього показника, що показує збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства.

12. Рентабельність оборотних активів (Р) показує ефективність використання оборотних коштів:

(1.25)

де, ЧП - чистий прибуток підприємства;

ОА - середньорічна вартість оборотних активів

Р₂₀₁₅= *100= 76,56 %

Рентабельність оборотних активів підприємства протягом 2013-2014р. неможливо розрахувати, адже фінансовим результатом діяльності підприємства був збиток, проте у 2015 році рентабельність оборотних активів становила до 76,56%, що є позитивною тенденцією та свідчить про ефективну діяльність підприємства та стабільний фінансовий стан.

13. Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів (І) визначається наступним чином:

(1.26)

де, К_ООА - коефіцієнт оборотності оборотних активів;

Р - рентабельність оборотних активів.

І₂₀₁₅ = = 4,31 грн/грн.

Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів протягом 2013-2014рр. визначити неможливо, але у 2015 році він склав 4,31 грн./грн., це вказує на ефективні дії управлінського персоналу підприємства, щодо використання оборотних засобів підприємства.

Показники ефективності використання оборотних активів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. наведені в таблиці 1.3.

Таблиця 1.3

Аналіз ефективності використання оборотних активів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр

№ п/п	Показники	Роки	Темп зростання, %
		2013	2014	2015	2014/2013	2015/2014
1	2	3	4	5	6	7
1	Коефіцієнт оборотності оборотних активів (поточних активів) (КООА)	11,551	16,683	24,249	144,43	145,35
2	Коефіцієнт оборотності поточних зобов'язань (КОПЗ)	7,727	6,756	10,141	87,42	150,12
3	Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів по виручці від реалізації (КОЗВ)	23,656	46,407	68,642	196,18	147,91
4	Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (КОЗВ)*ТОВЗ	24,914	48,205	72,004	193,49	149,37
5	Коефіцієнт оборотності готової продукції (КОГП)*ТОГП	484,34	1381,889	1603,73	285,31	116,05
6	Коефіцієнт оборотності товарів	14288	12437	17641	87,05	141,84
7	Коефіцієнт оборотності грошових засобів (КОГЗ)*ТОГЗ	94,310	261,832	280,016	277,63	106,95
8	Коефіцієнт відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість (Квідв.)	0,361	0,540	0,542	149,58	100,44
9	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (КОДЗ)	32,000	30,899	44,717	96,56	144,72
10	Період погашення (інкасації) дебіторської заборгованості, днів (ТОДЗ)	11	12	8	103,56	69,10
11	Коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості (КПЗД)	0,055	0,000	0,065	0,00	-
12	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (КОКЗ)	10,775	9,135	12,696	84,78	138,98
13	Рентабельність оборотних активів (Р)	-	-	86,4605	-	-
14	Інтегральний показник ефективності оборотних активів	-	-	0,4579	-	-

Таким чином, показники ефективності використання оборотних засобів мають позитивний стан, але протягом 2015 р. спостерігається їх значне покращення, як наслідок вихід із кризового стану і отримання прибутку. Також потрібно відзначити, що високі результати показників свідчать про платоспроможність та ліквідність ПП «Хорольська механізована пекарня». Загалом можна зробити висновок, що підприємство використовує оборотні кошти досить ефективно, для підтримки позитивної тенденції керівництву потрібно продовжувати проводити ефективну політику управління ними і дотримуватися обраної стратегії на підприємстві.

1.3 Аналіз і оцінка власного капіталу підприємства

На підставі даних форми №1 «Баланс» проаналізовано наявність, динаміку та структуру власного та позикового капіталу підприємства. Результати дослідження відображені у таблиці 1.4.

Сукупний капітал підприємства протягом 2013-2015 рр. має н...