Комплексний фінансовий аналіз діяльності підприємства (на матеріалах ПП "Хорольська механізована пекарня")

2.4 Аналіз грошових потоків за видами діяльності

Здійснення фінансово-господарської діяльності пов'язане з надходженням і вибуттям грошових коштів та їх еквівалентів, які характеризують грошові потоки підприємства.

Аналіз грошових потоків підприємства передбачає дослідження:

- дослідження динаміки обсягів формування позитивного грошо¬вого потоку;

- динаміки загального обсягу формування від'ємного грошового потоку підприємства та за напрямами витрачання коштів;

- збалансованості позитивного і від'ємного грошових потоків у загальному обсязі, вивчення динаміки показника чистого грошового потоку.

Розрахунки стану грошових коштів за 2013-2015 рр. наведені у
табл. 2.9-2.11.

Таблиця 2.9

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р

Провівши аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р. можна дійти до висновку, що рух грошових коштів відбувається в основній діяльності підприємства, інвестиційна діяльність представлена лише витрачаннями, а фінансова діяльність проводиться за рахунок кредитування.

Вагому частку в надходженнях від операційної діяльності займає виручка від реалізації (товарів, робіт, послуг) близько 48 %, повернення авансів, інших податків та зборів - на кінець періоду відбулося зменшення на 107 тис.грн., інші надходження збільшилися на 163 % порівняно з початком періоду.

Щодо витрачань, то більше 33 % у загальній сумі грошового потоку займають витрачання постачальникам, близько 13 % на оплату праці, а приблизно 5 % розрахунки з податків та зборів.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності представлені лише витрачаннями на придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів, що свідчить про оновлення технічного обладнання на підприємстві, а отже покращення ефективності діяльності підприємства.

Фінансова діяльність підприємства представлена отриманням позик, та їх погашенням, до того ж ЧГП від фінансової діяльності - додатній, це означає, що сума надходжень вища, ніж сума витрачань.

Загалом можна відмітити зменшення майже по всім статтям грошових потоків (надходжень і витрачань) як від операційної, так і від інвестиційної, і фінансової діяльностей.

Темпи зростання вихідних грошових потоків є дещо більшими темпів росту вхідних грошових потоків, тому чистий грошовий потік на кінець аналізованого періоду зменшується (з -139 тис. грн. до -143 тис. грн..), що є негативним для фінансового стану, тому результатом його діяльності є збиток.

Вихідні дані для аналізу грошових потоків підприємства за 2014 р. представлені у табл. 2.10.

Таблиця 2.10

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2014 р

Протягом 2014 р. темпи росту витрачань від операційної діяльності дещо перевищили суму надходжень (на 0,32 %), внаслідок чого чистий грошовий потік на кінець періоду зменшився на 79 тис. грн. і склав -317 тис. грн., що є негативним для діяльності підприємства, тому що може виникнути дефіцит коштів.

У структурі надходжень від операційної діяльності найбільшу частину займає виручка від реалізації (понад 47 % від загальної суми грошового потоку), яка в динаміці скоротилася на 12,58 %, близько 0,01 % займають повернення авансів інших податків, а інші надходження збільшили свою частку протягом аналізованого періоду на 1,96 % і становлять 4,12 %.

Витрачання здебільшого представлені вихідними потоками постачальникам, які в динаміці зростають (32-36%), та на оплату праці, які в динаміці скорочуються (14-11%). Розрахунки з податків і зборів займають близько 5 % від загальної суми грошових потоків та на кінець аналізованого періоду зменшуються.

Інвестиційна діяльність представлена витрачаннями на придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів, темп зростання яких складає 119,64 %, що свідчить про розширення господарської діяльності підприємства і покращення ефективності діяльності та можливості отримання прибутку в майбутньому.

Фінансова діяльність на підприємстві представлена отриманням та погашанням позик, на кінець періоду підприємство ще сплачує відсотки, загалом надходження переважають витрачання, тому ЧГП від фінансової діяльності збільшується на 148,34% (з 151 тис.грн. до 375 тис.грн).

Оскільки, ЧГП від операційної та інвестиційної діяльності від'ємний і значно перевищує суму ЧГП від фінансової діяльності, то ЧГП за 2014 р. також є від'ємним, в результаті підпримство отримує збиток.

Аналіз грошових потоків підприємства за 2015 р. наведений у табл. 2.11.

Таблиця 2.11

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2015 р.

Аналізуючи грошові потоки від операційної діяльності у 2015 р., можна зробити висновок, що найбільшу частку надходжень у загальній сумі грошового потоку на кінець періоду складає виручка від реалізації (48,52%), яка зросла в порівнянні з початком року на 3,13 %, повернення авансів, інших податків і зборів збільшились на 70 тис.грн. і в загальній структурі зайняли 0,17 %, інші надходження зменшились на 424 тис.грн, отже можна сказати, що основним джерелом надходжень від операційної діяльності на ПП «Хорольська механізована пекарня» є виручка від реалізації, яка на кінець періоду становить 21085 тис. грн..

Протягом періоду збільшились витрачання постачальникам на 5357 тис. грн., також збільшуються інші витрачання на 64 тис. грн., при цьому витрачання на оплату праці зменшились на 902 тис.грн., що безумовно є позитивним для діяльності підприємства. Найбільшу питому вагу у загальній сумі витрачань займають, як і в попередніх періодах витрачання постачальникам та на оплату праці.

У 2015 р. знову присутні витрачання на придбання основних засобів і нематеріальних об'єктів для оновлення і розширення матеріально-технічної бази, що має позитивний вплив на результативну діяльність підприємства, але на кінець періоду витрачання зменшились на 31 тис.грн.

Щодо фінансової діяльності підприємства, вона представлена лише отриманням і погашанням позик, оскільки на кінець періоду сума вихідних грошових потоків вища, ніж вхідних, то ЧГП має від'ємне значення (-593 тис.грн.), тобто за аналізований період він зменшився на 968 тис.грн., що негативно впливає на діяльність підприємства. Проте можна говорити про погашення взятих раніше позик, отже, підвищується незалежність підприємства від зовнішніх позичальників.

Загалом рух грошовий коштів на ПП «Хорольська механізована пекарня» залишається на стабільному рівні протягом усього аналізованого періоду (2013-2015 рр.), тобто більше 40 % у загальній сумі грошового потоку представлено виручкою від реалізації, а така ж питома вага витрачань - витрачаннями постачальникам та на оплату праці.

Чистий грошовий потік у 2013-2014 рр. набував від'ємних значень, але на кінець 2015 р. став додатнім і склав 96 тис.грн., що є позитивним для функціонування підприємства та його фінансово-господарського стану (рис. 2.7).

Рис. 2.7 Динаміка чистого грошового потоку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2012-2015 рр.

Отже, можна сказати, що на кінець аналізованого періоду ПП «Хорольська механізована пекарня» зуміла правильно ранжувати свої вхідні і вихідні грошові потоки, щоб в результаті чистий грошовий потік був додатнім і, як наслідок, з'явився прибуток.

2.5 Аналіз ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства

Узагальнюючим фінансовим показником діяльності підприємства є його прибуток, який формується як фінансовий результат за всіма видами його діяльності: операційній, інвестиційній, фінансовій.

Динаміку проведення операцій формування і розподілу прибутку підприємства проаналізовано в таблиці 2.12.

Таблиця 2. 12

Аналіз формування та розподілу прибутку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., тис. грн.

Провівши аналіз формування та розподілу прибутку за 2013-2015 рр. можна зробити відповідні висновки:

1) Відповідно із зростанням чистого доходу від реалізації (товарів, робіт, послуг) (з 14288 тис. грн. у 2013 р. до 17641 тис. грн. у 2015 р.) зростає і собівартість реалізованої продукції, яка на кінець аналізованого періоду становить 16071 тис. грн. , що говорить про збільшення обсягів реалізації та розширення виробничої діяльності підприємства.

2) Сумарні операційні доходи у 2014 р. зменшуються, а у 2015 р. мають позитивну тенденцію до зростання і на кінець періоду становлять 18544 тис. грн.

3) Пропорційно з загальною сумою операційних доходів у 2014 р. зменшуються, а у 2015 р. зростають операційні витрати з 15196 тис. грн. у 2013 р. до 17915 тис. грн. у 2015 р., що є негативною тенденцією, проте пояснюється розширенням діяльності

4) Доходи від інвестиційної та фінансової діяльності на підприємстві зменшуються з 3 тис.грн. у 2013 р. до 1 тис.грн у 2015 р. Витрати ж порівняно з доходами значно вищі і збільшуються з 32 тис.грн. у 2013 р. до 71 тис. грн. у 2015 р., можливо було б доцільніше взагалі не займатися такими видами діяльності, адже доходи не виправдовують витрати і це призводить до зменшення прибутку.

5) Оскільки у 2013-2015 рр. підприємство отримувало збиток, то податок на прибуток не нараховувся, у 2015 р. підприємство отримало прибуток у розмірі 559 тис. грн., податок на прибуток склав 2 тис.грн, отже тепер підприємство має додаткові кошти для розширення своєї діяльності та капіталізації, а не повинна витрачати їх на покриття збитку.

6) Чистий прибуток у 2015 р. склав 557 тис. грн., що є позитивним для підприємства і показує підвищення ефективності його діяльності, фінансової незалежності та фінансового стану в цілому, адже у 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток.

Рис. 2.8. Динаміка загальної величини збитку (чистого прибутку) ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Величину фінансового результату діяльності підприємства безпосередньо визначає загальний обсяг доходів та витрат підприємства, аналіз яких здійснено в таблицях 2.13 та 2.14.

Проаналізувавши склад, структуру та динаміку доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. (табл. 2.13), слід відзначити, що загальна сума доходів з кожним роком зростає, тобто має позитивну тенденцію.

Таблиця 2.13

Аналіз складу, структури та динаміки доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Таблиця 2.14

Аналіз складу, структури та динаміки витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Доходи представлені чистим доходом від реалізації, іншими операційними доходами та фншими фінансовими доходами. Чистий дохід від реалізації як у абсолютних значеннях, так і в структурі у 2014 р. зменшується, проте зростає у 2015 р. на 5204 тис.грн., хоча питома вага його зменшується на 1,74 %. Інші операційні доходи як в абсолютних значеннях так і у структурі з кожним роком збільшуються. Інші фінансові доходи займають найменшу питому частку у загальній структурі доходів, до того ж протягом аналіованого періоду зменшуються (Рис. 2.9, Рис. 2.10).

Рис. 2.9. Динаміка доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Рис 2.10. Структурна динаміка доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Проаналізувавши стан, структуру і динаміку витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. (табл. 2.14), можна сказати, що загальна сума витрат у 2014 р. зменшується на 1635 тис.грн., а у 2015 р. має негативну динаміку до зростання на 4392 тис.грн. (рис. 2.11), але це можна охарактеризувати тим, що підприємство розширює свою виробничу діяльність, оскільки більше 90 % загальної суми витрат припадає на собівартість виготовленої продукції, яка має також динаміку у 2014 р. до зменшення на 1325 тис. грн., а у 2015 р. зростає на 3902 тис.грн. і на кінець періоду становить 16071 тис. грн.

Адміністративні витрати скорочуються, це пов'язано зі зменшенням кількості працівників.

Витрати на збут зменшуються з кожним роком, та на кінець аналізованого періоду складають 411 тис.грн, тобто в порівнянні з початком періоду зменшились на 23%.

Інші операційні витрати як в абсолютних значеннях, так і в структурі у 2014 р. зменшились, що позитивно відображається на діяльності підприємства та на його прибутковості, але на кінець періоду різко зросли і склали 700 тис.грн., що займає 3,89 % у загальній структурі витрат.

Витрати від участі в капіталі, фінансові витрати та інші витрати на підприємстві відсутні, що безперечно є позитивним, але відсутність інших видів діяльності, крім операційної, говорить про нехтування можливістю збільшувати прибутковість шляхом ефективного ведення фінансової та інвестиційної діяльності.

Витрати з податку на прибуток протягом у 2015 р. становили 2 тис.грн., що у структурі склало 0,01%, зменшення податку на прибуток тоді коли сам прибуток збільшується є досить позитивною тенденцією, оскільки зростає кількість коштів у розпорядженні підприємства, які воно може направити на покриття боргів та на капіталізацію.

Аналіз динаміки показників дослідження доходів і витрат наведено в табл. 2.15.

Рис. 2.11. Динаміка загальної суми витрат та собівартості реалізованої продукції ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Таблиця 2.15

Аналіз динаміки показників дослідження доходів і витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Показники доходів і витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» протягом аналізованого періоду зазнали незначних коливань. Аналіз структури та динаміки доходів проаналізовано у табл. 2.13, а витрат - у табл. 2.14, на основі цих таблиць були зроблені відповідні висновки і побудовані діаграми рис. 2.9, рис. 2.10, рис. 2.11.

Протягом 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, який у 2014 р. збільшився на 41 тис.грн., порівняно з 2013 р. адже витрати зростають переважаючими темпами ніж, доходи. Прибуток від звичайної діяльності з'явився у 2015 р., що пояснюється переважанням темпів росту доходів, над темпами росту витрат, це позитивно впливає на діяльність підприємства, адже зростають кошти, які воно може інвестувати на покриття боргів та для розширення своєї діяльності.

Рентабельність активів показує ефективність використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в виробництво капіталу, як власного так і залученого. Цей показник протягом 2013-2014 рр. має негативну тенденцію до зменшення, але у 2015 р. бачимо покращення на 1,78%, тобто капітал використовується більш ефективно.

Протягом 2013-2015 рр. рентабельність продаж має позитивну динаміку до зростання (з -0,05% у 2013 р. до 0,03% у 2015 р.). Отже, кількість прибутку, яку отримує підприємство з 1 грн. реалізованої продукції зростає, а це говорить про зростання ефективності діяльності та покращення фінансового стану підприємства.

У динаміці рентабельність витрат зростає та на кінець періоду цей показник склав на кінець періоду 0,03%. Даний показник характеризує скільки підприємство отримує прибутку з 1 грн. понесених витрат. Оскільки протягом 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, то і рентабельність була від'ємною, але у 2015 р. рентабельність витрат зростає, то можна зробити висновок, що підприємство більш ефективно та раціонально витрачає кошти для здійснення своєї виробничо-господарської діяльності.

Оскільки виручка від реалізації в 1 грн. доходів зменшується (з 0,98% у 2013 р. до 0,95% у 2015 р.), можна зробити висновок про скорочення частки виручки від реалізації у загальній структурі доходів, але все одно підприємство забезпечує основну частину своєї діяльності виручкою від реалізації і з її збільшенням зростають пропорційно доходи, а внаслідок цього зростає прибуток.

Протягом 2013-2015 рр. доходи, які припадають на 1 грн. активів збільшуються, а це є позитивною тенденцією, оскільки збільшується ефективність використання інвестованого капіталу у господарську діяльність підприємства.

Доходи на 1 грн. витрат є трохи меншими за 1 грн/грн. у 2013-2014 рр., але у 2015 р. вони зросли до 1,03 грн/грн, а отже, доходи переважають над витратами, то...