Информационная база внутреннего контроля формируется посредством наличия компьютерных сетей. Компьютерные сети обеспечивают идентификацию, хранение и обмен информацией в своевременной и подходящей форме. Информационная система, относящаяся к целям представления финансовой отчетности, состоит из процедур (как автоматических, так и ручных) и учетных записей, разработанных для инициирования, записи, обработки и учета операций организации, событий и условий, а также ведения бухгалтерского учета соответствующих активов, обязательств и капитала. Она охватывает систему бухгалтерского учета, а также другие методы и записи, которые: - идентифицируют и отражают все действительные операции; - описывают операции в своевременной манере и с достаточной детализацией для целей правильной классификации; - оценивают и учитывают реальную денежную стоимость операций; - определяют и гарантируют надлежащий учет операций и событий за соответствующий период времени; - представляют операции и соответствующие раскрытия в финансовой отчетности. Существующая в ПГ

«Метран» система внутреннего контроля может быть охарактеризована как не полностью автоматизированная. Не полностью автоматизированный внутренний контроль осуществляется его субъектами с применением автоматических средств регистрации, обработки, измерения и т.п.

В ПГ «Метран» в наличии: справочно-правовые системы «Гарант» и

«КонсультантПлюс»; программное обеспечение вычислительной техники, в том числе антивирусные программы; корпоративные информационные системы по управлению деятельностью организации: 1С Предприятие. Посредством перечисленного осуществляется: - программные проверки типа подсчета общих сумм для контроля правильности расчетов (например, согласование суммы счетов на закупки с общей суммой счетов, рассчитанной в результате другой операции); - программные проверки на соответствие данных и выдача информации по отсутствию соответствия (например, сравнение неоплаченных счетов - фактур на закупку с файлами записей по полученным товарам, производимое программой перед оплатой счета продавца); - работа контрольных модулей корпоративных систем, решающих задачи контроля себестоимости продукции.

Стоит отметить, что в ПГ «Метран» разработана и функционирует система бюджетироваия и экономический анализ в организации выполняется постоянно и своевременно. При проведении экономического анализа анализируются степень конкуренции, рыночная конъюнктура и динамика изменения цен на ресурсы, работы, а также состояние и перспективы развития торговой отрасли и др.

Следует отметить, что учет и контроль для организации торгового типа имеет особую значимость, обусловленную следующими факторами: - отраслевые особенности; - особенности организационной структуры. Принципиальным элементом системы внутреннего контроля является установка сроков формирования и предоставления необходимой информации соответствующим руководителям, что соблюдается не в полной мере в ПГ

«Метран». Проведем оценку эффективности организации системы внутреннего контроля в ПГ «Метран». Оценка эффективности системы внутреннего контроля - это обобщение показателей ее действенности и результативности. Результаты функционирования системы внутреннего контроля ПГ «Метран» представлены в таблице 3.17.

Таблица 3.17 - Результативность системы внутреннего финансового контроля ПГ «Метран»

В абсолютном выражении эффективность системы внутреннего финансового контроля определяется с помощью экономии потерь, возникающей в связи с функционированием системы контроля:

R = L0 - L1 , (3)

где R - результат функционирования системы контроля; L0 - потери (убытки) в условиях отсутствия контроля;

L1 - потери (убытки) при действующей системе контроля.

Однако для создания и поддержания системы внутреннего контроля требуются определенные затраты. Без учета инвестиций в создании системы контроля экономия организации от внедрения системы контроля представляет собой разницу между результатом функционирования системы и стоимостью ее поддержания:

Е = R - С, (4)

где Е - экономия потерь (эффективность);

С - стоимость системы контроля.

Расчет показателей по данным формулам представлен в таблице 26.

Таблица 3.18 - Определение эффективности работы системы внутреннего контроля в ПГ «Метран»

В результате проведенных расчетов получена следующая модель определения значения потерь (уравнение регрессии):

у = 164,73 - 27,4х + 1,23 х2

При этом оптимальное значение уровня системы внутреннего контроля составит:

Xоптим = 11,04.

Данной величине x (уровню организации системы внутреннего контроля) соответствует оптимальное значение потерь:

Y(Xоптим) = 14,92.

Эффективность при этом составит 85,08%.

В свою очередь, с другой стороны, затраты на поддержание системы внутреннего контроля растут с ростом качества ведения системы внутреннего контроля.

C(x) = kx, из чего следует x = С(х) / k. (5)

В результате чего формула эффективности системы внутреннего контроля от затрат на ее функционирование будет выглядеть следующим образом:

Оптимальное значение затрат определяется по формуле:

Cоптим = -b x k/2a. (7)

Это следует из формулы: R(x) = 0, R'(x) = -2a/K2 C(x) - b/k = 0.

Данное условие является необходимым условием наличия оптимума

(минимум или максимум функции).

Таким образом, степень влияния системы внутреннего контроля на эффективность управления денежными средствами организации оценивалась как повышающая уровень рентабельности на 4,2 %, с учетом существующего уровня в 10 % (за 2015 г.) это значительная величина, которая требует дальнейшего совершенствования. На основе оценки эффективности действующей системы внутреннего финансового контроля (85, 08 %) предполагает ее дальнейшее совершенствование за счет комплексной автоматизации.

В качестве одного из направлений совершенствования механизма управления денежными потоками в ПГ «Метран» можно предложить использовать факторинг в качестве инструмента управления денежными потоками. Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых организациям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны. Цель факторинга - стимулирование роста объема продаж. Суть факторинга заключается в предоставлении банком денежных ресурсов и сервиса торговым, производственным и сервисным организациям (далее поставщикам): покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях организаций, управление дебиторской задолженностью, консалтинг, информационно-аналитическое обслуживание.

После поставки товара дебитору поставщик предоставляет банку накладную и сразу же получает в форме аванса значительную часть, до 90% от суммы поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их фактической оплаты покупателями на факторинговый счет банка. Т.е. в данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки.

Поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно- транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничивается лишь за счет того, что покупатель не в состоянии оплатить больший объем закупки, не имея для этого достаточных оборотных средств, а поставщик, соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. Такая форма факторинга позволяет поставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь сбытовыми возможностями покупателя. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге поставщик получает следующий ряд услуг:

Страхование рисков, связанных с отсрочкой платежа. Заключая договор факторинга, организации получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риск неполучения платежа от покупателя в срок; риск неоплаты товара; риск резкого изменения рыночной стоимости денежных ресурсов; риск изменения курса доллара в период отсрочки платежа по поставке.

Эффективная работа с дебиторской задолженностью. Начиная работать с факторинговой организацией, у поставщика появляется независимый контролер, который позволяет свести потери от продаж в кредит к минимальным показателям. Организация сбыта продукции, при которой менеджер по продажам отвечает и за продажи, и за своевременный приход денег на расчетный счет содержит в себе противоречие. Соответственно, передавая функции контроля за платежами факторинговой организации, поставщик получает возможность независимого контроля за состоянием своей дебиторской задолженности и может сосредоточиться на основных задачах бизнеса: производстве и реализации продукции. Закономерен вопрос: а не испортит ли факторинговая организация отношения поставщика и покупателя? Практика показывает, что те покупатели, кто изначально настроен на обман поставщика, отказываются от перехода на факторинговое обслуживание, те же покупатели, кто оплачивает свои поставки в соответствии с договорными условиями, в большинстве случаев и не замечают присутствия факторинговой организации.

Таким образом, административное управление дебиторской задолженностью включает в себя: проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальных покупателей поставщика; ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности; управление задолженностью покупателей; установку и обновление лимитов финансирования на дебиторов (рекомендательные лимиты отгрузок).

Информационно-аналитическое обслуживание предполагает ежедневную отчетность о движении денежных средств, аналитику по состоянию дебиторской задолженности (отгрузки, платежи и пр.), интеграцию с бухгалтерскими системами организации.

Консалтинг - рекомендации по бухгалтерскому учету факторинговых операций, по управлению рисками при товарном кредите, проведение совместных PR-акций и рекламных кампаний и др.

Финансовый механизм факторинга предоставляет поставщикам принципиально иные возможности для своего развития, чем те возможности, которые имеет поставщик, самостоятельно обслуживающий товарный кредит. Финансирование при факторинге, в отличие от собственных средств и кредита, не ограничено никакими суммами. Предположим, организация- поставщик начинает программу кредитования своих покупателей. Первоначальный анализ выявил необходимость вложения в товарный кредит 10 млн. рублей. Однако организация имеет собственных средств в размере 3 млн. рублей и может привлечь кредит на ту же сумму. Соответственно, 4 млн. рублей остаются не профинансированными, и поставщик будет вынужден ограничить продажи в кредит. В случае же использования факторинга общая нагрузка на оборотные средства составила бы не более 10% от объема товарного кредита (при условии получения 90% от факторинга), т.е. суммы 1 млн. рублей, которая могла быть покрыта из собственных источников. Остальной объем средств был бы профинансирован факторинговой организацией, что позволило бы поддержать товарный ассортимент и остатки, и сделать новые отгрузки, не испытывая недостатка в денежных средствах.

Обычно поставщики обращаются к факторинговым организациям по трем вопросам: нехватка денежных средств, построение продаж в кредит и страхование рисков.

Вывод по главе 3

Таким образом, для ПГ «Метран» использование для управления денежными средствами факторинговой системы будет эффективным, с точки зрения того, что факторинг поможет в решении таких вопросов, как:

- расширение доли Общества на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль;

- повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа.

- выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж;

- ликвидация кассовых разрывов.

- четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог, можно констатировать высокую актуальность процесса оценки стоимости компании, поскольку это дает представление о будущих возможностях и потенциальных проблемах в работе компании.

Мы рассмотрели общие теоретические понятия, а также разобрали отдельно предприятие и бизнес как объект оценки, применяемые оценщиком методы доходного, сравнительного и затратного подходов к оценке стоимости предприятия (бизнеса), цели и задачи оценки стоимости предприятия (бизнеса).

Рассмотрев содержание концепции управления стоимостью предприятия, можно говорить о том, что под управлением стоимостью предприятия понимается целесообразная деятельность (на всех уровнях управления), направленная на процесс максимизации стоимости предприятия, в современных и перспективных условиях, через систему взаимосвязанных показателей, ее формирующих.

При этом формирование механизма управления стоимостью предприятия позволит повысить рыночную стоимость компании, сделать бизнес более привлекательным для инвесторов. Для этого особенно необходимо постоянно оценивать состояние фирмы, анализировать факторы и показатели ее стоимости, а также в перспективе обеспечить интеграцию разрабатываемой системы с системой бюджетирования, управленческого и финансового учета.

Современный мир диктует новые условия работы компаний. Выживают и развиваются сильнейшие компании, которые используют ключевые решения VBM системы (Value based management).

Задача VBM системы состоит в создании базы данных, сочетающей качественные и количественные показатели, на основе которых строится система сбалансированных показателей для наглядного представления последствий принимаемых решений и их влияния на стоимость компании.

Цель VBM системы, во-первых, рассчитать степень риска изменения стоимости компании, которому может быть подвержена компания при принятии тех или иных управленческих решений, во-вторых, определить стоимость инструментов, которые позволили бы сократить степень влияния возможного риска на стоимость компании до разумных пределов.

На основании проведенного анализа и расчета собственного капитала предприятия можно сделать следующие выводы:

По результатам анализа финансового состояния ПГ «Метран» установлено, что рост имущества и источников его финансирования не сбалансирован с ростом выручки. Доля собственного капитала предприятия превышает заемный в 4 раза, таким образом, предприятие осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Рентабельность основных показателей в 2014 на основе составленного бюджета и рассчитанного баланса и отчета о прибылях и убытках увеличивается, а деловая активность сохраняется.

Предприятие ПГ «Метран» в своей деятельности стабильно, это очень хорошо, т.к. такие крупные предприятия являются не мобильными, не гибкими и не адаптивными к быстро меняющимся рыночным условиям, поэтому составление бюджета в первую очередь на предприятии должно быть направлено на сохранение хороших показателей деятельности предприятия. А в ходе осуществления производственной деятельности осуществлять по возможности тактические действия по росту своих финансовых показателей.

Таким образом, составление бюджета деятельности предприятия в первую очередь позволит ПГ «Метран» сохранить свое положение на рынке на существующем уровне без снижения показателей деятельности и по возможности их повышения. А планирование предприятия по системе S&OP обеспечит связь между стратегией и тактикой. Так как система является важным переходным этапом от стратегического бизнес-планирования к оперативному планированию и приведет организацию к умению:

использовать единый план прогноза объема продаж; решать проблемы на ранних стадиях, до наступления кризиса; одинаково разделять ответственность за выполнение плана; фокусироваться на возможностях; эффективно преодолевать препятствия.

Недооценка стоимости может привести к тому, что собственники предприятия, в случае его продажи, потеряют часть стоимости, которую могли бы сохранить при правильной оценке.

Переоценка стоимости собственного капитала может привести к тому, что предприятие, решив увеличить свою задолженность, в результате не сможет выполнить своих обязательств.

В связи с изложенным, правильная оценка собственного капитала является залогом правильных финансовых решений руководства компании, а также инвесторов, желающих либо приобрести, либо вложить свои средства в данное предприятие.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Оценка стоимости бизнеса: актуальные вопросы теории и практики. Под ред. М.А. Федотовой и Т.В. Тазихиной. - М.: Финансовый университет, 2013. 192 с

2. Косорукова И.В. Цена и стоимость бизнеса в России: анализ, влияние факторов и взаимодействие. - М.: ИД «Синергия», 2013. 160 с.

3. Косорукова И.В. Методологические проблемы оценки стоимости бизнеса: теория и практика. - М.: Синергия, 2012. 389 с.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. - М.: Омега-Л, 2012. - 352 с.

5. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2011. - 484 с.

6. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М. Юнити-Дана, 2012. - 464 с.

7. Невешкина Е.В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли. - Воронеж: Научная Книга, 2012. - 192 с.

8. Тимофеева, Т. В. Анализ денежных потоков предприятия - М.: ИНФРА-М, 2010. - 366 с.

9. Абрамян А. К. Теоретическое представление категории «денежные потоки» // Молодой ученый. - 2012. - №1. - С. 84-86.

10. Гарифулин А. Ф. Платежный календарь как инструмент бюджетирования// «Планово-экономический отдел» - 2012. - №1

11. Золотова О.А. Совершенствование информационной базы анализа денежных потоков предприятия АПК // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2010. - №1-2. - С. 8-13.

12. Исик Л. В. Индикаторы банкротства субъектов малого бизнеса и методы их оценки // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 2. - С. 24-31.

13. Кадыров И.С.Проблемы составления отчета о движении денежных средств в коммерческих организациях // Вестник Адыгейского государственного университета. - 2011. - №2. - С. 17-25.

14. Калинина Т.В. Расчет показателей финансового состояния организации с учетом форм финансовой отчетности // Вестник РГАЗУ. - 2012. - №3.

15. Ковда Н.И. Управление денежными потоками предприятия //

Новый университет. - 2014. - №1. - С. 9-12.

16. Луценко С. И. Политика управления денежными средствами компании и издержки их корректировки / С. И. Луценко // Фин. менеджмент.

- 2011. - №3. - С. 56-61

17. Моисеева Е. Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация // Управление финансами: сетевой журнал. - 2010 . - №5.

18. Панюкова И.В. Управление денежными потоками // Вестник Таганрогского института управления и экономики. - 2011. - № 1

19. Пономаренко И. А.Некоторые аспекты управления денежными потоками в малом бизнесе // Управленческий учет и финансы. - 2012. - №2.

20. Хахонова Н.Н. Модели опредиления оптимального уровня денежных средств // Современные наукоемкие технологии. - 2010. - № 8 - стр. 71-74

21. Bacильeвa Л.С. Система управления денежными потоками. URL: http://www.elitarium.ru/2011/08/29/print:page,1,upravlenije_denezhnymi_p otokami.html (дата обращения 25.05.2014)

22. Лекомцева А.Л. Особенности правового статуса Центрального Банка Российской Федерации. URL: http://sibac.info/index.php/2009-07-01-10- 21-16/4068-2012-10-07-18-40-12 (дата обращения: 25.05.2014).

23. Фаляхов Р., Карпенко Е. Путин задаст банкам маржу. URL: http://www.gazeta.ru/business/2013/07/04/5412881.shtml (дата обращения: 25.05.2014).

24. Филонов А.В. Модели оптимизации денежных потоков строительных компаний // Современные научные исследования и инновации.

- 2013. - № 11 URL: http://web.snauka.ru/issues/2013/11/28459 (дата обращения: 25.05.2014).

25. Анализ денежных потоков. URL: http://finance-place.ru/finansovjy- analiz/finansovaya-ustoychivost/ponyatie/ocenka/analiz-denezhnih-

potokov.html (дата обращения: 25.05.2014).

26. Анализ денежных средств на базе финансовых показателей. URL: http://buhbest.com/prosmotr/podstatii.php?page=6&id_statii=55 (дата обращения: 25.05.2014).

27. Анализ ликвидности баланса предприятия. URL: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_likvidnosti

_balansa_predprijatija/10-1-0-21 (дата обращения: 25.05.2014).

28. Анализ потока денежных средств. URL: http://www.elitarium.ru/2010/09/20/analiz_potoka_denezhnykh_sredstv.htm l (дата обращения: 25.05.2014).

29. Внутренние и внешние факторы оптимизации денежных потоков. URL:http://www.elitarium.ru/2014/04/30/faktory_optimizacii_denezhnykh_potoko v.html (дата обращения: 25.05.2014).

30. Два метода формирования отчета о движении денежных средств. URL: http://www.elitarium.ru/2009/10/02/otchet_denezhnykh_sredstv.html (дата обращения: 25.05.2014).

31. Денежный поток. Управление денежными потоками. URL: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/upravlencu/finansovoe_planirovanie/124- 528089.html (дата обращения 25.05.2014)

32. Есть способ спрогнозировать поступление денежных средств на ближайший месяц. URL: http://fd.ru/articles/37046-est-sposob-sprognozirovat- postuplenie-denejnyh-sredstv-v-blijayshiy-mesyats (дата обращения: 25.05.2014).

33. Как работать без кассовых разрывов. URL: http://fd.ru/articles/39241- kak-rabotat-bez-kassovyh-razryvov (дата обращения: 25.05.2014).

34. Линейно-функциональная структура управления. URL: http://managment-study.ru/linejno-funkcionalnaya-struktura- upravleniya.html (дата обращения: 25.05.2014).

35. Модель Миллера-Орра. URL: http://allfi.biz/financialmanagement/WorkingCapitalManagement/model-millera- orra.php (дата обращения: 25.05.2014).

36. Организационно-экономическая характеристика предприятия и ее составление. URL: http://fb.ru/article/47161/organizatsionno-ekonomicheskaya- harakteristika-predpriyatiya-i-ee-sostavlenie (дата обращения: 25.05.2014).

37. Производительность труда. Её показатели и измерители. URL: http://manager.by/proizvoditelnost-truda.html (дата обращения: 25.05.2014).

38. Расчет максимального уровня запаса денежных средств - модель Миллера-Орра. URL: http://www.manager-activity.ru/2011/04/max-zapas-deneg- model-millera-ora.html (дата обращения: 25.05.2014).

39. Управление денежными средствами и их эквивалентами. URL: http://finance-place.ru/fin-menedzhment/upravlenie- kapitalom/krotkosrochniy-kapital/denezhnye-sredstva.html (дата обращения: 25.05.2014).

40. Форма 4 «Отчет о движении денежных средств» новый порядок заполнения (ПБУ 23/2011) . URL: http://www.klerk.ru/buh/articles/260914/ (дата обращения: 25.05.2014).

Размещено на Allbest.ru