Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица на предприятии

Рис. 2.7 Динамика показателей ROE и ROA ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Данные рис. 2.7 свидетельствуют, что в анализируемом периоде активы и основной капитал банка наиболее эффективно использовались в 2006 году, в 2007 году эффективность использования активов банка снижается, о чем свидетельствует снижение показателя их рентабельности ROA на 0,6, также снижается эффективность использования основного капитала, о чем свидетельствует падение его рентабельности ROE на 9,1.

Но, не смотря на снижение рентабельности активов и основного капитала в 2007 году, успешная работа и рост остальных финансовых показателей ОАО «ТрансКредитБанк» обеспечили ему участие в рэнкингах крупнейших российских банков. По итогам 2007 года банк занимал:

25-е место по величине чистых активов;

23-е место по размеру балансовой прибыли;

30-е место по величине собственного капитала;

24-е место по объему совокупного кредитного портфеля;

24-е место по объему остатков на счетах клиентов;

14-е место по размеру портфеля кредитов физическим лицам;

5-е место по размеру портфеля ипотечных кредитов.

Динамика Активов и Пассивов.

Основным направлением активных операций банка в прошедшем году было кредитование корпоративных и частных клиентов. По состоянию на 1 января 2008 года кредитный портфель ОАО «ТрансКредитБанк» достиг 81,8 млрд. рублей (3,3 млрд. долл. США), что на 51% больше показателя годом ранее. При этом объем кредитов физическим лицам составил 34,8 млрд. рублей или 1,4 млрд. долл. США (рост более чем в 2 раза).

Объем средств клиентов, размещенных в банке, превысил 76,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США), прирост за 12 месяцев - на 46%.

Рост объемов операций и диверсификация бизнеса ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году привели к существенному увеличению размера его активов и пассивов, а также к изменениям в их структуре.

Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года представлена на рис. 2.8.



Рис. 2.8 Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года

Данные рис. 2.8 показывают, что наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году занимали кредитные вложения - 75,5%, на втором месте - денежные средства и счета в Банке России - 12,5%. Менее всего активов - 0,9% - находилось в средствах в кредитных организациях.

Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года представлена на рис. 2.9.

Рис. 2.9 Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года

Данные рис. 2.9 показывают, что наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «ТрансКредитБанк» также как и в 2006 году занимали кредитные вложения - 71,9%, на втором месте - вложения в ценные бумаги - 13,7%. Менее всего активов - 0,8% - также находилось в средствах в кредитных организациях.

В 2007 году в структуре активов банка произошли следующие структурные изменения:

доля кредитных вложений сократилась на 3,6%;

доля денежных средств и счетов в Банке России сократилась на 0,8%;

доля средств в кредитных организациях сократилась на 0,1%;

доля вложений в ценные бумаги возросла на 4,3%;

доля прочих активов увеличилась на 0,2%.

Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году представлена на рис. 2.10.

Рис. 2.10 Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года

Данные рис. 2.10 показывают, что наибольший удельный вес в структуре пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году занимали средства клиентов - 80,3%, на втором месте - средства кредитных организаций - 10,9%. Менее всего пассивов - 2,1% приходится на прочие пассивы банка.

Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году представлена на рис. 2.11.



Рис. 2.11 Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года

Основу пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году также как и в предыдущем составляли средства клиентов - более 74,1% их объема. Доля собственных средств банка (без учета субординированного кредита) за прошедший год незначительно снизилась - 6,1% против 6,7%, что было связано с медленным ростом его капитализации. За 2007 год с 10,9% до 15,7% увеличилась доля заимствований от кредитных организаций, с 2,1% до 4,1% - доля прочих пассивов.

ТрансКредитБанк сохранил в 2007 году высокие темпы прироста как процентных, так и непроцентных доходов. Наибольший вклад в прибыль, полученную банком, дали чистые процентные доходы (62,8%). При этом основная часть этого вида доходов была получена в виде процентов по ссудам, предоставленным клиентам - юридическим и физическим лицам.

Существенно, на 53,1%, вырос в прошедшем году и размер чистых комиссионных доходов. Несмотря на общую тенденцию к снижению тарифов банка, рост комиссионных доходов произошел практически по всем их видам. Он был связан с увеличением объемов, повышением качества и расширением спектра услуг, предоставляемых клиентам, в первую очередь - физическим лицам.

Расширение корпоративной клиентской базы - одна из важнейших задач, определенных Стратегией развития банка. Она с успехом решалась в 2007 году, при этом особое внимание было уделено отраслевой диверсификации корпоративного бизнеса как одному из основных способов дальнейшего повышения его устойчивости.

Динамика количества корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» за 2004 - 2007 гг. представлена на рис. 2.12.

Рис. 2.12 Динамика количества корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.12 за последние 3 года количество корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» выросло на 10678 клиентов, то есть, более чем в 2 раза, или на 121,45%, динамика темпов прироста количества корпоративных клиентов банка стабильно растет, наибольший темп прироста количества корпоративных клиентов наблюдался в 2007 году - 39,82%.

В целом за 2007 год количество корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» выросло примерно на 5,5 тыс., а темпы прироста клиентской базы увеличились почти в 1,2 раза к уровню предыдущего года.

Во многом благодаря увеличению количества корпоративных клиентов существенно возрос и объем размещенных в банке средств (см. рис. 2.13).



Рис. 2.13 Динамика объема клиентских пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.13 за последние 3 года объем клиентских пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» вырос на 36,1 млрд. руб. или на 121,55%, динамика темпов прироста объема клиентских пассивов банка стабильно растет, наибольший темп прироста объема клиентских пассивов наблюдался в 2007 году - 43,98%. Прирост этого показателя за отчетный год составил 20,1 млрд. рублей.

В 2007 году клиентами банка стали 17 дочерних компаний ОАО «РЖД», созданные в процессе реформирования железнодорожной отрасли: ОАО «Первая грузовая компания», ОАО «РейлТрансАвто», ОАО «Краспригород», Институт ОАО «НИИАС», Институт ОАО «ВНИИЖТ», ОАО «Железнодорожная торговая компания», заводы по ремонту подвижного состава и ряд других компаний.

В рамках Соглашения о стратегическом партнерстве с Минтрансом России финансировались работы на федеральных объектах, среди которых: вторая нитка шлюза Кочетовского гидроузла; крупнейшие автомагистрали, в том числе М-4 «Дон», М-3 «Украина», М-10 «Россия», М-7 «Волга», реконструкция Ленинградского проспекта в Москве; реконструкция аэровокзалов и взлетно-посадочных полос крупных аэропортов страны.

Сохраняя в качестве приоритета развитие отношений с предприятиями транспортного сектора экономики, в 2007 году ОАО «ТрансКредитБанк» продолжил активное сотрудничество с частными транспортными холдингами, транспортно-экспедиторскими компаниями и компаниями-операторами.

Сохранилось и расширилось многолетнее партнерство с ЗАО «Северстальтранс», ОАО «Новая перевозочная компания», ООО «ММК-Транс», ЗАО «ПО Спеццистерны».

Получило развитие взаимовыгодное сотрудничество с ведущими предприятиями транспортного машиностроения, в частности, с ФГУП «Уралвагонзавод» и Группой «Трансмашхолдинг».

Укрепились партнерские взаимоотношения банка с предприятиями связи, пищевой и текстильной промышленности, торговли и иных отраслей реального сектора экономики: ОАО «Альянс Русский Текстиль», Группой «R-Style», Группой «СК «Мост», а также рядом других корпоративных клиентов, занимающих ведущие позиции в своих сферах бизнеса.

В 2007 году в число клиентов банка вошли Группы «Совтрансавто» и «ErichKrause», сотрудничество с которыми развивалось очень активно, а также ОАО «МГТС», УК «Городплюс», ООО «Газлюкс», ЗАО «Русская лоза».

Динамично развивалось сотрудничество с предприятиями электроэнергетического комплекса, в частности - компаниями, созданными в ходе реформирования отрасли: ОГК-2, ОГК-6, ТГК-2, ТГК-13, ТГК-14, МРСК Центра, холдинг «ДЭК» и Группа «Энергобаланс».

В течение года в ОАО «ТрансКредитБанк» открыты счета региональных сетевых компаний: ОАО «Алтайэнерго», ОАО «Бурятэнерго», ОАО «Колэнерго», ОАО «Костромаэнерго», ОАО «Красноярскэнерго», ОАО «Омскэнерго», ОАО «Тверская энергетическая система», ОАО «Челябэнерго», ОАО «Ярэнерго»; предприятий энергосбыта: ОАО «Красноярскэнергосбыт», ОАО «Омскэнергосбыт», ООО «Русэнергосбыт», ОАО «Тверская энергосбытовая компания», ОАО «Челябэнергосбыт», ОАО «Читинская энергосберегающая компания».

Финансовыми услугами банка пользовались изолированные энергосистемы: ОАО «Камчатскэнерго», ОАО «Сахалинэнерго» и ОАО «Якутскэнерго».

На протяжении всего отчетного года ОАО «ТрансКредитБанк» активно работал с энергетическими компаниями Дальнего Востока. В 2007 году он был признан победителем конкурса по выбору кредитной организации для ведения банковских счетов со специальным режимом для финансирования инвестиционной деятельности ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».

ОАО «ТрансКредитБанк» приступил к финансированию инвестиционного проекта по переводу на газ в качестве топлива и строительству газопровода к Хабаровской ТЭЦ-2.

Успешно проведено размещение облигационного займа ОАО «Якутскэнерго».

Развивались отношения с предприятиями нефтегазового и нефтехимического комплекса.

Одним из значимых проектов в 2007 году стало финансирование программы ОАО «Росгазификация» по комплексной газификации курорта Белокуриха (Алтайский край).

2.3 Анализ деятельности ОАО «ТрансКредитБанк» по кредитованию корпоративных клиентов

Основным направлением активных операций банка в прошедшем году было кредитование корпоративных и частных клиентов. По состоянию на 1 января 2008 года кредитный портфель ОАО «ТрансКредитБанк» достиг 81,8 млрд. рублей (3,3 млрд. долл. США), что на 51% больше показателя годом ранее. При этом объем кредитов физическим лицам составил 34,8 млрд. рублей или 1,4 млрд. долл. США (рост более чем в 2 раза).

Объем средств клиентов, размещенных в банке, превысил 76,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США), прирост за 12 месяцев - на 46%.

Услуги для корпоративных клиентов.

Важнейшими предпосылками сотрудничества с ОАО «ТрансКредитБанк» для его клиентов являются: традиционно широкий и постоянно совершенствуемый набор банковских продуктов и услуг, высокий уровень сервиса, гибкая тарифная политика, индивидуальный подход банка к задачам клиентов, оперативность принятия решений. Совместное действие этих факторов способствует как установлению доверительных взаимоотношений с новыми клиентами, так и развитию и укреплению взаимовыгодного сотрудничества с компаниями, уже являющимися партнерами банка.

В 2007 году наряду с традиционными банковскими услугами по расчетно-кассовому обслуживанию и кредитованию корпоративным клиентам банка предлагались различные инструменты размещения свободных денежных средств, лизинговое и факторинговое финансирование, услуги по обслуживанию внешнеэкономической деятельности, торговое финансирование, инвестиционно-банковские услуги, услуги на рынке ценных бумаг. Совершенствование информационно-банковских технологий, в частности связанных с обслуживанием крупных холдинговых компаний и компаний с разветвленной региональной сетью филиалов и представительств, обеспечило дальнейшее повышение качества и оперативности проведения расчетных операций клиентов.

Благодаря активной работе на рынке и гибкой политике в вопросах установления процентных ставок в отчетном году существенно возрос портфель срочных пассивов корпоративной клиентуры.

Динамика объема срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.14.



Рис. 2.14 Динамика объема срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2005 по 2007 гг.

Общий объем срочных средств, привлеченных ОАО «ТрансКредитБанк» от корпоративных клиентов, вырос на 7,3 млрд. рублей (в 1,3 раза) по сравнению с предыдущим годом, а количество клиентов, размещающих денежные средства, увеличилось на 40%.

На рис. 2.15 представлена структура срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года.

Рис. 2.15 Структура срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» по отраслям экономики с 2005 по 2007 гг.

Наиболее заметно в 2007 году выросли объемы средств, привлеченных ОАО «ТрансКредитБанк» от страховых компаний (в 2,6 раза), управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов (в 1,3 раза) и прочих корпоративных клиентов, не связанных с транспортной отраслью (в 2,1 раза), в связи с чем степень диверсификации портфеля срочных пассивов значительно возросла.

В число новых клиентов, размещающих свободные денежные средства на срок, в 2007 году вошли: ОАО «Первая грузовая компания», ОАО «Железнодорожная торговая компания», ОАО «МГТС», ОАО «Альянс Росно Управление активами», ОАО «Севстройинвест», ОАО «ОГК-5», ОАО «СУЭК», ОАО «АИЖК», ООО «Трансстроймеханизация». Большое внимание уделялось обеспечению комплексности обслуживания и наращиванию объемов кросс-продаж услуг корпоративным клиентам. Ускоренными темпами развивались направления лизингового и факторингового бизнеса, которые являются важнейшими составляющими продуктового ряда в корпоративном сегменте. Так, общий объем действующих лизинговых контрактов, осуществляемых дочерними компаниями банка, увеличился за год с 933,2 до 7719,2 млн. рублей. В сотрудничестве с Министерством транспорта РФ банк успешно реализует программу приобретения по лизингу магистральных тягачей MAN для российских компаний, осуществляющих международные автомобильные перевозки грузов. Реализуется программа лизингового финансирования приобретения грузовых автомобилей DAF.

Объем оплаченных требований по факторинговому финансированию в 2007 году вырос более чем в 2,8 раза. Значительно упрочились позиции банка в секторе инвестиционно-банковских услуг. В 2007 году «ТрансКредитБанк» начал оказывать услуги по организации проектного финансирования при реализации инвестиционных проектов.

По итогам года значительно возросло количество реализованных для корпоративных клиентов проектов по выплате заработной платы и специальных программ розничного кредитования их сотрудников.

Тенденция роста объема кредитных вложений ОАО «ТрансКредитБанк» отмечалась на протяжении всего 2007 года. Портфель кредитов корпоративным заемщикам в абсолютном выражении увеличился за отчетный год на 9,5 млрд. рублей (за 2006 год - на 5,3 млрд. рублей). Общая величина задолженности юридических лиц перед банком на 1 января 2008 года была близка к 45,0 млрд. рублей, что на 26,8% больше, чем годом ранее, когда она составляла 35,5 млрд. рублей.

На рис. 2.16 представлена динамика объема кредитования клиентов-юридических лиц ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Рис. 2.16 Динамика объема кредитования клиентов-юридических лиц ОАО «ТрансКредитБанк» с 2005 по 2007 гг.

Рост объемов кредитования корпоративных клиентов был обусловлен увеличением предоставления кредитных услуг постоянным клиентам банка (в основном - предприятиям транспортной сферы), отраслевой диверсификацией клиентуры и расширением спектра предлагаемых кредитных продуктов, в частности связанных с финансированием лизинговых и факторинговых операций. Изменения в структуре кредитного портфеля корпоративных клиентов были в основном обусловлены проводимой банком политикой его диверсификации. В таблице 2. представлена отраслевая структура кредитных вложений банка.

Таблица 2.3 Отраслевая структура кредитных вложений (доля), %

Отрасль кредитования	Удельный вес от общего объема кредитных вложений, %
1	2
Финансовые и лизинговые компании	25,20
Торговля	16,90
Тяжелое машиностроение	13,90
Транспорт и транспортные компании	9,45
Энергетика	9,15
Субъекты РФ	4,90
Строительство	4,90
Газовая, нефтяная и угольная промышленность	3,70
Пищевая промышленность и сельхозпроизводство	3,10
Металлургия	2,20
Легкая промышленность	0,30
Иные отрасли экономики	6,30
Итого	100,00

Доля кредитов транспортным компаниям увеличилась незначительно - с 6,0% до 6,4%. В то же время изменился удельный вес кредитов, предоставленных заемщикам из других отраслей экономики. В частности, заметно возросла доля кредитов, предоставленных предприятиям тяжелого машиностроения (более чем на 4%) и предприятиям оптовой торговли (более чем на 2%). В то же время сократилась доля кредитов, выданных предприятиям энергетики, в том числе, в связи с изменением отраслевой политики по привлечению финансовых ресурсов. Доля кредитов заемщикам из иных отраслей экономики осталась практически неизменной при росте объемов портфелей в абсолютном выражении.

В 2007 году ОАО «ТрансКредитБанк» предоставлял следующие кредитные продукты:

срочные кредиты;

кредитные линии (возобновляемые и невозобновляемые);

овердрафты;

кредиты с привлечением иностранного фондирования;

бридж-кредиты;

финансирование лизинговых и факторинговых операций.

Основными видами кредитования долгосрочных и ресурсоемких проектов клиентов банка были кредиты на финансирование лизинга, а также кредиты, фондируемые западными банками и предоставляемые в рамках проектов с участием национальных агентств страхования экспорта.

В прошедшем году доля лизинговых операций составляла 13-18% от общего размера кредитных вложений. При этом часть кредитов лизинговым компаниям была погашена заемщиками в связи с замещением их средствами от выпуска облигационных займов, организатором которых являлся «ТрансКредитБанк». На 1 января 2008 года объем задолженности по кредитам, предоставленным для финансирования лизинговых операций, составлял примерно 6 млрд. рублей. За отчетный год существенных изменений в структуре лизингового портфеля банка не произошло.

Доля вложений в приобретение подвижного состава и оборудования для ОАО «РЖД» и связанных с компанией структур сохранилась на уровне конца 2006 года - около 42% общего объема портфеля лизинговых кредитов.

Начиная с третьего квартала 2007 года банк начал кредитование лизинговых компаний на приобретение автомобилей MAN для их дальнейшей поставки в лизинг предприятиям - членам Ассоциации международных автомобильных перевозчиков России. Данное финансирование осуществлялось в рамках Программы поставок в лизинг грузовых автомобилей иностранного производства, согласованной Министерством транспорта РФ. Доля этого проекта составила около 10% объема лизингового портфеля. Еще около 11% - доля финансирования лизинговых операций для компаний иных отраслей транспорта. В нетранспортной сфере наибольший объем имело финансирование приобретения оборудования для передачи в лизинг предприятиям энергетической отрасли - примерно 24%.

В 2007 году структура портфеля кредитов по срокам претерпела заметные изменения. Основная часть кредитов по состоянию на 1 января 2008 года приходилась на сроки свыше 365 дней - 41% от объема совокупного кредитного портфеля (по сравнению с 29,1% на 1 января 2007 года). При этом сократилась доля кредитов, предоставленных на срок от 181 до 365 дней, - с 34,3% до 20%. Такую же долю - 20% (годом ранее - 11,8%) - занимали кредиты на срок от 31 до 90 дней.

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по срокам в 2007 году представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по срокам в 2007 году

Сроки кредитования	Удельный вес в общей структуре кредитного портфеля, %
1	2
1-30 дней	3,0%
31-90 дней	20,0%
91-180	16,0%
181-365	20,0%
свыше 365 дней	41,0%

Корпоративный кредитный портфель банка в 2007 году был сформирован за счет кредитов, величина которых колебалась от 3 млн. до 3 млрд. рублей. Сумма кредитов, предоставленных 10 крупнейшим заемщикам, по состоянию на начало января 2008 года составляла 12,6 млрд. рублей, или 28% объема всего корпоративного кредитного портфеля. Таким образом, уровень концентрации вложений кредитных ресурсов в крупнейших заемщиков за год практически не изменился (в начале 2007 года на них приходилось около 30%, а годом ранее - 26% портфеля).

Крупнейшими заемщиками ОАО «ТрансКредитБанк» по состоянию на 1 января 2008 года являлись:

ЗАО «Уральская большегрузная техника»;

ФГУП «ПО Уралвагонзавод»;

дочерние и аффилированные компании ОАО «РЖД» (вагоноремонтные заводы, ЗАО «Русская тройка», ООО «Жилсоципотека-финанс» и др.);

ООО «ФинансБизнесГрупп» - компания, занимающаяся поставками в лизинг широкой номенклатуры подвижного состава, транспортных средств и оборудования различным российским транспортным предприятиям;

ООО «Финансовая перспектива» - лизинговая компания, которая поставляет в лизинг различные виды оборудования российским энергокомпаниям;

ООО «Аэроэкспресс»;

Группа предприятий «Солнечные продукты».

Структура кредитного портфеля банка в разрезе валют представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по валютам в 2007 году

Валюта кредитования	Удельный вес в общей структуре кредитного портфеля, %
1	2
Рубли РФ	85,3%
Доллары США	11,0%
Евро	3,6%
Швейцарские франки	0,1%

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» в разрезе валют в 2007 году существенно не изменилась. Ее основу составляли кредиты, предоставленные в российских рублях, около 85,3% всего кредитного портфеля по сравнению с 88,5% годом ранее.

За счет ресурсов западных банков, привлекаемых целевым образом, осуществлялось фондирование кредитов, которые предоставлялись в евро и швейцарских франках. По итогам года за счет роста объема кредитов, предоставляемых на приобретение автомобилей, оборудования и сельхозтехники иностранного производства и фондируемых западноевропейскими банками, совокупная доля таких кредитов увеличилась до 3,7% объема портфеля по сравнению с 1% на его начало. Средние ставки по кредитам, предоставляемым ОАО «ТрансКредитБанк» в рублях и в иностранной валюте, в течение первых трех кварталов отчетного года имели тенденцию к понижению (наиболее активно - в конце первого начале второго квартала). Однако с начала четвертого квартала наметилась тенденция их коррекции, которая привела к тому, что к концу года ставки выросли, практически достигнув уровня его начала.

Причиной стало изменение общей ситуации на российском рынке банковского кредитования. В начале года ставки формировались в условиях высокой ликвидности денежного рынка, но в результате глобальных кризисных явлений приток дешевых и долгосрочных ресурсов в страну был приостановлен. В условиях дефицита ликвидности российские кредитные организации были вынуждены повышать ставки.

Для постоянных клиентов, осуществлявших значительный объем расчетов через счета, открытые в ОАО «ТрансКредитБанк», было продолжено предоставление кредитов в форме овердрафтов на покрытие кассовых разрывов. Суммарный объем таких кредитов, предоставленных в 2007 году, составил 111,1 млрд. рублей, что меньше аналогичного показателя за 2006 год - 159,2 млрд. рублей.

В 2007 году активно развивалось финансирование факторинговых операций. Созданная годом ранее специализированная дочерняя компания - ЗАО «ТрансКредитФакторинг» за 2007 год увеличила объем своих операций более чем в 2 раза. Объем финансирования банком ЗАО «ТрансКредитФакторинг» на цели осуществления факторинговых операций вырос с 713 млн. рублей в начале года до 1,56 млрд. рублей на середину декабря. При этом заметно увеличилась доля услуг, предоставляемых компаниям, работающим с крупнейшими розничными торговыми сетями.

Значительно расширилась география факторингового бизнеса - предприятия, которым предоставлялись услуги факторинга, осуществляли свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге, Омске, Новосибирске, Воронеже и других городах по всей России. Средний срок оплаты дебиторами уступленных требований составил 36 календарных дней.

Структура портфеля кредитов корпоративным заемщикам по обеспечению представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Структура портфеля кредитов корпоративным заемщикам по обеспечению, %

Тип обеспечения	01.01.2008	01.01.2007
1	2	3
Залог имущества,	29,6	34,1
в т.ч. с поручительством	8,6	7
Залог прав требования	9,5	7,7
Залог недвижимости,	7,2	4,7
в т.ч. с поручительством	3,1	3,5
Залог ценных бумаг	8,3	8,1
Поручительство	10,7	8,6
Бланковые	34,7	36,8

С целью минимизации кредитных рисков в 2007 году были сохранены оформившиеся приоритеты банка в выборе ликвидного обеспечения.

В качестве обеспечения в отчетном году принимались: залог/заклад ликвидных ценных бумаг и других финансовых активов, недвижимость, товарно-сырьевые запасы, оборудование, имущественные права, переуступка прав требования по контрактам, а также поручительства платежеспособных предприятий, являющихся клиентами банка.

Активное расширение региональной сети и универсализация филиалов с точки зрения предоставления услуг, в том числе кредитных, стали важными факторами географической и отраслевой диверсификации ссудного портфеля банка в 2007 году и, как следствие, снижения уровня кредитных рисков. В течение отчетного года удельный вес филиалов в общем объеме кредитного портфеля банка увеличился и составил 40% на 1 января 2008 года по сравнению с 31,9% годом ранее. Данное обстоятельство объясняется как ростом числа филиалов, так и увеличением их деловой активности. Наиболее активно кредитование осуществлялось филиалами в Екатеринбурге, Новокузнецке, Саратове и Новосибирске. Заметный вклад в формирование общебанковского кредитного портфеля начали вносить новые филиалы в Барнауле, Брянске, Калуге.

Таблица 2.7 Распределение корпоративного кредитного портфеля по регионам (доля), %

Регион филиала ОАО «ТрансКредитБанк»	Удельный вес, %
1	2
Москва	59,9%
Екатеринбург	10,7%
Саратов	4,8%
Новокузнецк	4,2%
Новосибирск	3,9%
Красноярск	2,0%
Ю.-Сахалинск	1,6%
С.-Петербург	1,5%
Пенза	1,4%
Омск	1,3%
Н.Новгород	1,2%
Барнаул	1,2%
Петрозаводск	1,1%
Тверь	1,0%
Челябинск	0,7%
Калининград	0,7%
Иркутск	0,6%
Волгоград	0,3%
Брянск	0,3%
Ярославль	0,2%
Астрахань	0,2%
Остальные филиалы	1,2%
Итого	100,0%

Во всех филиалах ОАО «ТрансКредитБанк» внедрены единые стандарты кредитования. Со стороны Центрального офиса осуществляется постоянный контроль и сопровождение кредитных операций региональных подразделений.

Поддерживая высокие темпы роста кредитного портфеля, «ТрансКредитБанк» в 2007 году эффективно контролировал качество выданных ссуд. За прошедший год на балансе банка не появилось ни одного нового просроченного кредита корпоративному заемщику. Доля просроченных кредитов в объеме совокупного кредитного портфеля была незначительна и на начало января 2008 года составила 0,34%, что на 0,1% ниже значения этого показателя годом ранее - 0,43% и более чем в 3 раза ниже, чем средний показатель по российской банковской системе - 1,33%. По всем просроченным кредитам созданы резервы в соответствующем рискам размере, велась активная работа по их возврату.

Одним из значимых факторов обеспечения качества кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» является политика предоставления обеспеченных кредитов.

Рассмотрим методики оценки кредитоспособности, применяемые банком, и влияющие на качество кредитного портфеля.

2.4 Действующие методики оценки кредитоспособности юридических лиц в ОАО «ТрансКредитБанк»

Задача анализа кредитоспособности в рамках методики - оценить банковские риски по конкретной кредитной сделке и финансово-экономические возможности предприятия - потенциального заемщика по погашению кредита с присвоением предприятию соответствующего количества баллов и с отнесением его в одну из 3-х - 4-х предложенных групп.

Методика построена по принципу балльных оценок, где главный критерий таков: чем больше баллов наберет потенциальный заемщик в ходе анализа, тем меньшему риску будет подвергаться банк при работе с ним в дальнейшем.

Оценка рисков производится кредитным специалистом экспертным и расчетным методами, т.е. с помощью расчетов некоторых коэффициентов и путём ответа на перечень вопросов, с последующим отнесением предприятия к группе с определенным размером риска на основании анализа полученных результатов.

После проведения первой части анализа кредитоспособности заемщика по получению конкретных результатов в виде рассчитанных коэффициентов и ответов на поставленные в методике вопросы, кредитный инспектор должен оценить полученные данные. Сами по себе показатели статичны и не несут полную информацию о заемщике, однако, используя разные методы анализа и свой практический опыт, кредитный инспектор может оценить полученные результаты и на основании сделанных выводов принять решение о выдаче (отказе) кредита. Среди разных методов анализа данных можно выделить 6 основных:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции расчетного периода с предыдущим;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

При составлении заключения кредитный инспектор представляет результаты своего анализа с выводами о возможности предоставления кредита заемщику и о рисках, с этим кредитом связанных.

Предварительный анализ представленных заемщиком юридических и финансовых документов.

Цель любого потенциального заемщика - получить кредит, поэтому он со своей стороны старается предоставить банку информацию о себе так, чтобы выглядеть максимально выигрышно.

Для кредиторов же работа с потенциальным заемщиком сводится к определению степени доверия к нему. Заемщик знает куда больше о собственных экономических обстоятельствах, чем кредитор. Последний выступает как аутсайдер, которому недоступна внутренняя информация заемщика и, поскольку, он не в состоянии постоянно контролировать его действия, то сам находится в уязвимом положении. Такое невыгодное положение кредитора может возникать в результате нечестности заемщика, его неаккуратности, случайном или специальном несвоевременным информированием кредитора о существенных вопросах своей деятельности, прямо связанных с вопросом погашения кредита или уклонения от информирования его вообще. Но, даже если заемщик вполне достоин доверия, у кредитора все равно останутся проблемы, поскольку может случиться, что заемщик не вполне справляется с управлением собственным делом, либо он предоставляет кредитору не совсем точную или полную информацию, или цель испрашиваемого кредита не соответствует указанной в заявке и т.д.

Поэтому, прежде чем приступить к анализу предоставленной информации, кредитный инспектор сначала изучает сами документы, из которых будут браться данные для анализа, и собирает как можно больше сведений о потенциальном заемщике и его деятельности. На начальном этапе работы с заемщиком кредитный инспектор должен ответить для себя на ряд вопросов:

Соответствуют ли данные, предоставленные в официальной отчетности данным, полученным из неофициальных источников (от самого заемщиком в личной беседе с кредитным инспектором, от службы безопасности банка и т.д.);

Соответствуют ли основные параметры испрашиваемого кредита, указанные в кредитной заявке, кредитной политики банка (процентная ставка, срок предоставления, лимит кредита на одного заемщика и т.д.);

Имеются ли у заемщика все необходимые лицензии, разрешения и полномочия на осуществлении деятельности, на которую испрашивается кредит;

Какую долю занимают в деятельности заемщика «теневые» операции (не зафиксированных в официальной отчетности) и их характер (по основной деятельности или нет);

Какова структура баланса (соотношение заемных и собственных средств);

Какое соотношение между размером испрашиваемого кредита и суммы месячных оборотов по расчетным счетам (сумма кредита < месячных оборотов по расчетным счетам);

Какую долю будет занимать кредит от общего размера средств, выделенных заемщиком на осуществление своего проекта (обычно доля дополнительно привлеченных средств в виде кредита не должна превышать 60% от проекта);

Выполняется ли условие «Заемные средства < Собственные средства», причем заемные средства рассматриваются с учетом испрашиваемого кредита; и т.д.

Предварительное ознакомление с предоставленными документами, а также личные переговоры с клиентом, дают возможность кредитному инспектору определить, будет ли в дальнейшем работа с заемщиком на предмет предоставления ему кредита продолжена, или нет.

Анализ балансового отчета начинается кредитным работником с преобразования его в агрегированную форму, для этого определенные типы счетов объединяются в группы по определенному признаку (активы - обычно по ликвидности; пассивы - по срочности). Далее происходит анализ уже агрегированного баланса.

Сначала анализируются активы. Оценка каждой группы активов по ее стоимости и ликвидности (способности быстро конвертировать актив в денежные средства по или около рыночной стоимости) помогает кредитному инспектору в определении способности компании выплатить долг и потребности в имущественном залоге, гарантирующем долг.

Оценка обязательств помогает определить потребности выплат текущих долгов компании в связи с возможностью возникновения новых потребностей финансирования. Определение собственного капитала не менее важно при анализе баланса предприятия, т.к. собственный капитал представляет собой буфер между балансовой стоимостью активов компанией и ее обязательствами.

Отчет о прибылях и убытках относится к отчету финансовых результатов. Качественный показатель деятельности предприятия (предприятие работало с прибылью или убытком) за определенный период.

Отчет о прибылях и убытках имеет ключевое значение в любой экспертизе, потому что показывает объемы продаж, которые являются основой существования любой компании, и прибыль, которая определяет долгосрочную жизнеспособность компании.

Перед началом анализа данного документа кредитный работник должен себе хорошо представлять тип бизнеса заемщика, его рынок, включая чувствительность к экономическим циклам, сезонности и циклам жизни изделия.

Анализ отчета о прибылях и убытках начинается с анализа доходов и расходов по основной деятельности. Анализ доходов влечет за собой сравнение продаж компании за период времени с продажами конкурентов и сравнение текущих планов получения дохода с планами, ранее представлявшимися кредитором. Анализ расходов включает в себя оценку двух основных категорий - себестоимости проданных товаров и операционных расходов.

Следующий шаг: рассмотрение доходов и расходов компании, не связанных с основной деятельностью.

И, наконец, анализируется расход по налогам на доход компании и ее прибыль после уплаты налога.

Отчет о движении денежных средств показывает направление денежных потоков предприятия за определенный период, и позволяет кредитному инспектору оценить организаторские решения заемщика в отношении управления денежными средствами. Аналогично тому, как отчет о прибылях и убытках определяет поток доходов и расходов, отчет о потоках денежных средств определяет объем используемых ресурсов, откуда они были получены и насколько эффективно использовались. Приток / отток денежных средств заносится в таблицу в соответствии с характером операции и ее назначением. Объем денежных средств предприятия изменяется во времени и зависит от специфики производственного процесса, объемов продаж, погашения дебиторской задолженности и т.д. Остаток денежных средств на начало периода соответствует остатку денежных средств на конец предыдущего периода.

Анализируя отчет о движении денежных средств, кредитный инспектор анализирует входящие и выходящие потоки по каждому периоду, чтобы определить излишек или дефицит денежных средств, а также способность предприятия вернуть долг.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом - значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых результатов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса, верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.

Технико-экономическое обоснование (бизнес-план) представляет собой расчет эффективности использования кредита для предприятия - заемщика и подтверждает необходимость кредита в соответствии с его основными параметрами, представленными в заявке, и реальность его возврата в оговоренный срок. ТЭО обычно состоит из несколько разделов:

описание кредитуемой сделки (основные параметры сделки);

схема сделки (обычно прописывается при использовании нескольких инструментов: наряду с кредитом в сделке находятся векселя, депозиты и т.д.);

расчет эффективности кредита (т.е. в какой степени использование кредита позволит заемщику повысить эффективность использования собственных средств с привлечением денежных ресурсов банка);

источники погашения кредита.

Финансовая отчетность должна быть достоверной, своевременной и полной. Больше доверия вызывает финансовая отчетность, подготовленная внешней (солидной) аудиторской фирмой. Отчетность, подтвержденная аудитором, легче поддается анализу и более логично и последовательно составлена. Сотрудничество предприятия-заемщика с ведущими международными аудиторскими фирмами также поощряется банком-кредитором. В этом случае заемщик должен предоставить отчет по российским и западным (GAAP) стандартам.

Для удобства дальнейшей работы с финансовой отчетностью предприятия кредитные работники группируют различные счета балансового отчета и отчета о прибылях и убытках по определенному признаку с последующим их представлением в виде аналитической таблицы (агрегированный баланс и т.д.). Такие манипуляции с отчетностью позволяют аналитикам лучше увидеть слабые и сильные стороны предприятия, рассчитать необходимые коэффициенты и интерпретировать информацию о деятельности фирмы в свете не финансовых аспектов, а также сделать прогноз на будущее (способность фирмы погасить рассматриваемый кредит в оговоренный срок).

Оценка бизнес - риска заемщика в процессе анализа его кредитоспособности.

Следующим этапом работы с заемщиком по определению его кредитоспособности является анализ бизнес-риска, который позволит кредитному инспектору составить представление о компании, и ее рабочем окружении, кроме того, понимание типа бизнеса заемщика и его положения на рынке поможет кредитору правильно оценить финансовую отчетность и финансовые показатели. В предложенной методике одного из московских банков бизнес-риск оценивается по следующим направлениям:

классификация по отраслевому риску;

положение предприятия на рынке;

оценка качества управления;

деловая репутация.

Отраслевой риск является наиболее важной составной частью риска внешней среды в условиях, когда деятельность по кредитованию сосредоточена в пределах одной страны и региона. Особенности, присущие состоянию и тенденциям развития конкретной отрасли в данных макроэкономических условиях, имеют существенное значение для определения риска, который несёт банк при кредитовании предприятия этой отрасли.

Оценка отраслевого риска производится кредитным специалистом путём отнесения рассматриваемой отрасли в ту или иную группу на основании имеющейся экономико-статистической информации и опыта работы банка с предприятиями данной отрасли.

Ввиду того, что приоритеты отраслей на российском рынке еще не сложились, свое отношение к отрасли банк должен время от времени корректировать в зависимости от изменений в действующем законодательстве и перемен в конъюнктуре рынка.

Информационной базой для анализа экономического состояния в отрасли и ее конъюнктуры являются следующие источники:

сведения, полученные от клиента;

периодические печатные издания (экономические обзоры, статистические публикации, специальные журналы и т.д.) и Интернет;

опыт других клиентов, работающих в данной отрасли экономики;

законодательная база;

сравнительный анализ различных предприятий-заемщиков банка, относящихся к одной и той же отрасли;

опыт банка и т.д.

В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах:

Низкий отраслевой риск. Чаще всего зрелая или растущая отрасль. Прибыльные отрасли с хорошими тенденциями. Конкурентоспособная продукция отрасли. Приоритетные отрасли с точки зрения государственной политики. (3 балла).

Приемлемый отраслевой риск. Чаще всего зрелая или растущая отрасль, либо стагнирующая не слишком высокими темпами. Стабильная прибыль. Не слишком высокий уровень конкуренции. Перспективы в ближайшие несколько лет благоприятные. (2 балла).

Высокий отраслевой риск. Чаще всего зарождающаяся или упадочная отрасль. Перспективы отрасли неопределённые или определённо плохие. Высокая конкуренция в отрасли (также со стороны нерезидентов). Низкий уровень прибыли. (0 баллов).

Положение предприятия на рынке.

Исходными данными, характеризующими положение предприятия-заёмщика в своём сегменте рынка является информация, полученная от заёмщика (данные об объёмах продаж, себестоимости, маркетинговые исследования), рекомендации фирм-партнёров, публикации в печати, статистические данные.

Цель данного анализа оценить работу компании с другими компаниями в той же самой отрасли (бизнесе). В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах:

Лидер. Предприятие в числе лидеров на данном рынке, владеет значительной долей рынка (в случае рынка с ограниченной конкуренцией), устойчивые связи с поставщиками и покупателями, имеет чёткое представление о рынке и своём месте в нём, план маркетинга. Имеется ряд преимуществ перед конкурентами, себестоимость продукции ниже средней по отрасли, имеет устойчивую репутацию у партнёров по бизнесу. (4 балла).

Середняк. Предприятие занимает своё устойчивое место в ряду стабильно работающих фирм, но не обладает монопольными преимуществами, занимается исследованием рынка и продвижением своего товара, имеет себестоимость на уровне конкурентов, обладает определённой известностью среди поставщиков и покупателей, не выделяясь особенно среди других. (3 балла).

Аутсайдер. Предприятие является новичком на данном рынке или в числе худших. Маркетинговая политика слабая, конкурентных преимуществ нет, себестоимость продукции высокая. Постоянные связи с покупателями и поставщиками не налажены, известность предприятия на рынке незначительная. (0 баллов).

Оценка качества управления

По этому показателю выделяется три типа предприятий. Отнесение предприятия к тому или иному типу производится на основе анализа информации о менеджменте, полученной в процессе работы по рассмотрению кредитной заявки, знакомства со структурой, управленческой отчётностью, планами, бюджетами предприятия, личными качествами руководителей и служащих.

В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах.

Хорошее качество управления. Компания с элементами регулярного менеджмента «западного» типа, чёткой структурой, прозрачной и соответствующей реальному положению вещей отчётностью, развитой системой планирования и соблюдением бюджета. Руководители компании имеют значительный опыт работы в данной отрасли и высшее экономическое, управленческое, юридическое или соответствующее профилю фирмы отраслевое образование. Деятельность предприятия в значительной степени соответствует законам и другим нормативным документам, основная масса расчётов производится через банковскую систему. (6 баллов).

Удовлетворительное качество управления. Система управления компанией находится на пути реформирования в сторону лучших современных требований, имеются среднесрочные цели, оперативное планирование, имеется система основных планов и бюджетов с контролем за их исполнением. Руководители предприятия имеют достаточный опыт работы в данной отрасли и соответствующее образование. Определённая часть денежных расчётов и финансовых результатов находится «в тени», но большая часть их проходит через банк и отражается в отчётах. (3 балла).

Плохое качество управления. Управление компанией осуществляется при отсутствии четкой структуры, стратегического планирования. Нет «прописанных» процедур планирования, ориентиры деятельности устанавливаются руководством «на глазок» исходя из текущих соображений. Руководители фирмы, возможно, случайные люди или новички в данном бизнесе, их образование не соответствует стоящим перед предприятием задачам. Денежные расчёты большей частью производятся вне пределов банковской системы и без отражения в бухгалтерской отчётности.( - 0 баллов).

Деловая репутация.

Деловая репутация показывает отношение к данному предприятию и его руководителям других участников экономической деятельности и общественного мнения. Деловая репутация характеризует мнение, сложившееся об их порядочности, честности и пунктуальности в выполнении своих обязательств в прошлом. Оценка деловой репутации напрямую характеризует стремление (желание) заёмщика выполнять свои обязательства (возвращать кредит), при наличии объективной возможности.

Оценка деловой репутации:

Положительная деловая репутация. Предприятие и его руководители известны как надёжный партнёр, о них сложилось благоприятное мнение в деловых кругах и среди партнёров по бизнесу, в том числе банков. Обязательства выполняются полностью в срок. (6 баллов).

Неопределённая деловая репутация. Мнение партнёров по бизнесу о предприятии неизвестно, либо такую информацию затруднительно получить. Мнение кредитного специалиста по этому вопросу составить тяжело. Возможно, предприятие выполняет свои обязательства в срок, возможно, нет. Вероятно, предприятие не слишком известно на рынке и в деловых кругах.(3 балла).

Отрицательная деловая репутация. Партнёры по бизнесу, банки, потребители дают, в основном, нелестную характеристику предприятию, его руководителям, качеству выполнения своих обязательств. Отрицательные характеристики перевешивают положительные. ( - 5 баллов).

Итоговая оценка бизнес-риска.

Итоговая оценка бизнес-риска определяется по общей сумме баллов, полученных при оценке отрасли, рынка, качества управления и деловой репутации.

Таблица 2.8 Итоговая оценка бизнес-риска

Уровень бизнес-риска	Сумма баллов
1	2
Низкий	> 13
Приемлемый	9-13
Высокий	< 9

Низкий уровень бизнес-риска означает безусловно оптимистические ожидания выполнения предприятием (в лице его владельцев и менеджеров) своих обязательств перед партнёрами (в том числе перед банком).

Приемлемый уровень бизнес-риска: налицо признаваемое участниками деловых отношений стремление менеджеров предприятия выполнять свои обязательства перед партнёрами, которое возможно, не всегда подкреплено продолжительной кредитной историей и перспективами данного рынка и отрасли.

Высокий уровень бизнес-риска не даёт оснований безусловно рассчитывать на выполнение предприятием своих обязательств, особенно в случае неблагоприятных тенденций развития рынка и отрасли.

Оценка финансового риска потенциального заемщика.

Критерий оценочных расчетных показателей кредитоспособности непосредственно относится к вопросу: В состоянии ли заемщик погасить ссуду? Анализ финансового риска является количественным и основывается на расчете и сравнении определенных коэффициентов и показателей.

Оценка финансового риска производится по следующим направлениям:

оценка по системе финансовых коэффициентов;

оценка на основе анализа эффекта финансового рычага;

оценка на основе анализа значения порога рентабельности;

анализ ТЭО и движения денежных средств;

оценка риска обслуживания долга.

Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициенты являются одним из наиболее известных и широко используемых инструментов анализа кредитоспособности заемщика. Коэффициенты позволяют изучить отношения различных компонентов финансовых отчетов, представляя информацию в управляемой форме. Поскольку коэффициенты служат инструментами сравнения, аналитик может измерять работу компании во времени (анализ тенденций) и сравнивая ее с работой конкурентов (сравнительный анализ). При проведения анализа финансовых коэффициентов следует учитывать их взаимосвязь (коэффициенты могут компенсировать или балансировать друг друга) и сопоставимость, а также должны быть учтены источники информации (финансовая отчетность предоставляет несколько запоздавшую информацию - отчетный период, кроме того, некоторые многоотраслевые компании консолидируют различные линии бизнеса в один финансовый отчет и т.д.).

Но существует ряд проблем и ограничения при использовании коэффициентов для оценки финансового положения:

во многих странах инфляция искажает результаты деятельности и балансовые показатели (указываемые в отчетности стоимостные показатели не отражают реальной рыночной стоимости и затрудняют анализ реальных тенденций развития);

фактор сезонных изменений (товарные запасы в предпраздничные периоды могут исказить показатели ликвидности);

краткосрочный характер кредитования ограничивает возможность проведения всестороннего анализа;

компании одной отрасли могут пользоваться разными системами учета (несоответствие полученных коэффициентов);

в условиях развивающегося рынка нет достаточно полной статистической базы;

обороты по расчетному счету клиента не дают полной информации (клиент может иметь несколько расчетных счетов в разных банках, клиент имеет возможность не показывать всю выручку по счету, использует дочерние предприятия, «черный нал», бартер).

Все это необходимо учитывать при проведении анализа кредитоспособности.

...