Финансы и финансовый рынок

Размещено на http://www.allbest.ru

Понятие и назначение финансов

Функции, принципы финансов и их характеристика

Формирование и использование финансовых ресурсов

Характеристика и структура финансовой системы государства

Управление финансовой системой государства.

Сущность бюджета государства, его экономическая роль

Государственный долг и методы управления им

Содержание задачи финансовой политики государства

Элементы финансовой политики государства

Понятие и формы финансового контроля

Органы государственного контроля и их функции

Аудит: сущность, виды и назначение

Сущность капитала и его виды

Структура и оценка собственного капитала

Форма и цена заемного капитала

Оптимизация структуры капитала организации

Сущность инвестиций и инвестиционная деятельность организации

Понятие и структура долгосрочных активов

Источники финансирования капитальных вложений

Амортизационная политика как способность формирования собственных финансовых ресурсов

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Экономическое содержание оборотного капитала и его роль в функционировании предприятия

Стратегия финансирования оборотного капитала

Оценка эффективности использования краткосрочных активов

Управление краткосрочными активами организации

Денежные расходы предприятия: их характеристика и классификация

Понятие себестоимости продукции ее виды и этапы определения

Планирование себестоимости выпуска и реализации продукции услуг

Методы управления себестоимостью

Денежные поступления и доходы: понятие и структура

Выручка от реализации продукции ее формирование, состав и структура.

Формирование, распределение и планирование прибыли

Управленческие действия по увеличение прибыли и повышению рентабельности

Сущность финансового планирования и его роль реализации финансовой стратегии.

Этапы организации финансового планирования

Основные виды финансовых планов их характеристика

Финансовое состояние аналитические процедуры его сделки.

Анализ активов, капитала и обязательства по бухгалтерскому балансу

Анализ платёжеспособности.

Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовые отношения с условиях экономической несостоятельности и банкротства.

Понятие финансового рынка, условия и принципы его организации

Структура финансового рынка

Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке

Основы организации рынка ценных бумаг

Структура рынка ценных бумаг

Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг

Виды и классификация акций.

Понятие облигации и её основные характеристики

Основы управления портфелем ценных бумаг

Участники кредитного крышка.

Основные услуги коммерческих банков и небанковских учреждений.

Понятие и функции валютного рынка

Операции валютного рынка

Методы формирования валютного курса

Понятие и назначение финансов

финансы оборотный капитал себестоимость облигация

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости ВВП, и финансовых активов в результате чего формируются фонды денежных средств у субъектов хозяйствования, государства и финансовых посредников, которые используются на финансирование расширенного производства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Сущность финансов отражается в тех процессах, которые происходят в разнообразных формах в общественной жизни и сопровождаются движением денежных средств.

Признаки финансов:

Денежный характер финансовых отношений (важнейший признак финансов. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Следовательно, если нет денег, то не может быть и финансов)

Распределительный характер денежных отношений (важный признак, потому что областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия общественного производства - распределение, на которой происходит распределение стоимости вновь созданного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте)

Перераспределительный характер денежных отношений (существует первичное распределение и перераспределение. При первичном распределении сначала выделяют в составе выручки от реализации фонда заработной платы, амортизационных отчислений, ремонтного фонда, прибыли. При перераспределении происходит перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования: уплата налогов в бюджет и внебюджетные фонды, уплата налогов гражданами страны, формирование страховых фондов)

Возможность увеличения стоимости финансовых активов

Функции финансов:

Распределительная: Сущность заключается в направлении финансовых ресурсов в те сферы, где в них существует потребность в данный момент времени. Объектами этой функции являются: Стоимость ВВП, накопленная часть национального богатства, финансовые активы. Субъекты: юр. и физ. лица, государство

Создания общественного богатства: Способность финансовых активов создавать новую стоимость на финансовых рынках

Контрольная: Способность финансов количественно отображать ход распределительного процесса, позволяет систематически контролировать складывающиеся в обществе стоимостные пропорции. Происходит контроль за распределением и перераспределением накопленной части национальных финансовых ресурсов и ВВП

Регулирующая: Связана с вмешательством государства через финансы (госрасходы, налоги, кредиты) в процесс воспроизводства

Стабилизирующая: Обеспечение для всех организаций и граждан стабильных условий в экономических и социальных процессах посредством Эффективной денежно-кредитной политики, бюджетно-финансовой политики и т.д.

Функции, принципы финансов и их характеристика

ункции финансов - проявление их сущности в действии, выражение их общественного назначения. Для финансов характерны две функции - распределительная и контрольная.

Общественное назначение распределительной функции финансов состоит, во-первых, в распределении и перераспределении части стоимости ВВП (главным образом чистого дохода) в денежной форме для обеспечения расширенного воспроизводства; во-вторых, в формировании экономического потенциала для создания финансовой основы функционирования государства и его экономической системы.

Таким образом, через распределительную функцию осуществляется обеспечение каждого звена финансовой системы необходимыми ему финансовыми ресурсами. Она включает такой круг явлений как: возмещение стоимости потребленных средств производства, образование доходов в различных формах, формирование ресурсов для общегосударственных потребностей и целевого назначения, создание бюджетных и страховых резервов, содержание и развитие социальной сферы, осуществление внутриотраслевого, межотраслевого, межтерриториального перераспределения национального дохода.

Субъектами при финансовом распределении являются участники воспроизводственного процесса (государство, юридические и физические лица). В сфере распределения переплетаются политические, экономические и социальные интересы всех социальных групп общества.

Контрольная функция финансов порождена распределительной функцией и проявляется в контроле за распределением валового внутреннего продукта, национального дохода и чистого дохода по соответствующим денежным фондам и за их целевым расходованием. Контрольная функция финансов обслуживает как весь воспроизводственный процесс сферы материального производства, так и формирование и использование централизованного фонда денежных ресурсов государства.

Через движение финансовых ресурсов контрольная функция количественно отображает экономические процессы, связанные с распределением и перераспределением валового внутреннего продукта. Вместе с тем движение финансовых ресурсов в конкретных формах является объектом контроля со стороны государства, наблюдающего за процессами стоимостного распределения ВВП. Без такого контроля не может быть обеспечено сбалансированное развитие экономики.

Контрольная функция имеет нормативную основу. Распределительный характер денежных отношений предусматривает предварительное планирование, определение конкретных субъектов, объемов и сроков осуществления, обязательность целевого использования денежных ресурсов, закрепление в нормативных актах. Нормативные акты регламентируют как условия распределения доходов и прибыли, направляемых на расширенное воспроизводство, так и условия платежей в бюджет (установление категорий плательщиков, объектов, единиц обложения, ставок, фондов, льгот по платежам, порядка их исчисления и т.д.), финансирования из бюджета (порядок открытия бюджетного финансирования и его использования), кредитования, формирования и использования различных денежных фондов хозяйствующих субъектов.

Именно контроль за соблюдением нормативных актов отражает в свою очередь содержание контрольной функции финансов.

Формой реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация, которая выражает такие финансовые показатели, как выручка, прибыль, рентабельность, ликвидность, оборачиваемость, платежеспособность, фондоотдача и другие, в синтезированном виде отражающие различные стороны финансово-хозяйственной деятельности субъектов.

Роль контрольной функции финансов в воспроизводственном процессе проявляется в наблюдении за состоянием финансовой дисциплины, соблюдением установленных норм и правил, выполнением финансовых обязательств.

Контрольная функция финансов реализуется на практике через осуществление финансового контроля, важнейшей задачей которого является проверка точности соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств хозяйствующих субъектов по расчетам и платежам.

Финансовый контроль осуществляется через деятельность финансовых, налоговых и других органов контроля.

3 Формирование и использование финансовых ресурсов

Фин. рес-сы пр-тий -- это ден. доходы и поступления, находящиеся в распоряж-и хоз. субъектов и предназнач. для обеспеч-я их хоз. деят-ти и вып-я обязат-в перед финансово-кредитной сис-мой.

+

Источники формир-я фин. рес-сов пр-тий (фин аспект):

1. Собственные

-- внешние (выпуск доп. акций, безвозм. фин. помощь, бюджетное фин-е, проч.)

-- внутренние (выручка от реал-и, амортизац. фонд, проч.)

2. Заёмные

-- внешние (банк. кредит, коммерч. кредит, лизинг, ссуды др. предп-й, бюджетные ссуды, выпуск облигаций, проч.)

-- внутренние (задолж-ть по оплате труда, задолж-ть по расчетам с бюджетом, ФСЗН, проч.)

Формы использя фин. рес-сов: 1. Фондовая (часть рес-сов субъектов хоз-я направ-ся на образование фондов целевого назнач-я (например, резервных фондов)). 2. Нефондовая (использ-е фин. рес-сов на выполнение фин. обязат-в (например, перед бюджетом)).

Капитал пр-тия -- это общий объем авансированных в его деят-ть рес-сов, необх. для обеспеч-я эфф-ного ф-ционирования субъекта.

Классификация капитала: 1. По форме собств-ти (собственный, заемный). 2. По цели и периоду создания (первоначальный, текущий). 3. По времени использ-я (краткосроч., среднесроч., долгосроч.). 4. По степени ликвидности (постоянный капитал (собс. ср-ва+ долгосроч. кредиты), оборотный капитал (ср-ва в хоз. обороте)). 5. По источнику формир-ия (внутренние поступления, внешние поступления).



Характеристика и структура финансовой системы государства

Финансовая система государства - это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, организующих образование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Финансовая система Республики Беларусь включает:

1) Общегосударственные (централизованные)

* Государственный бюджет

* Целевые бюджетные и

* Государственный кредит

2) Финансы хозяйствующих субъектов (децентрализованные)

* Финансы предприятий материального производства

* Финансы учреждений и организаций непроизводственной сферы

3) Органы управления финансами страны

* Министерство финансов

* Министерство по налогам и сборам, Таможенный комитет и др.

4) Финансовый рынок

Общегосударственные (централизованные) финансы - это система денежных отношений, связанных с формированием централизованных доходов и фондов денежных средств и использованием их на общегосударственные потребности.

Управление финансовой системой государства

Совокупность всех институтов и организационных структур, осуществляющих управление финансами, представляет собой финансовый аппарат страны. В Республике Беларусь к нему относятся:

органы общего управления финансами;

органы оперативного управления финансами;

органы отраслевого управления финансами.

К органам общего управления финансами относятся органы государственной власти. Они состоят из высших органов государственной власти (Национальное собрание Республики Беларусь, Президент страны и его администрация) и местных органов государственной власти (Советы депутатов).

Высшие органы государственной власти в области управления финансами наделены следующими функциями:

1) определение финансовой политики;

2) разработка, рассмотрение и утверждение основополагающих форм финансовых отношений в виде законов, декретов;

3)осуществление общегосударственного контроля за соблюдением финансового законодательства и т.п.

Местные органы государственной власти в области управления финансами наделены функциями в пределах своей компетенции, они разрабатывают, рассматривают и утверждают формы финансовых отношений, имеющих только региональное значение. Причем формы финансовых отношений не могут вступать в противоречие с общегосударственным финансовым законодательством.

К государственным органам оперативного управления финансами относятся:

- Совет (Кабинет) Министров страны и местные государственные исполнительные органы;

- Министерство финансов и его региональные органы;

- Министерство по налогам и сборам и его региональные органы;

- Национальный банк республики и его региональные подразделения;

- Комитет государственного контроля, его местные органы и др.

Эти органы выполняют следующие функции управления финансами:

1) проведение в жизнь финансовой политики органов власти;

2) разработка и издание после утверждения форм финансовых отношений инструкций по их применению;

3) изучение эффективности функционирующих форм финансовых отношений и внесение предложений органам власти по их совершенствованию.

К органам отраслевого управления финансами относятся: финансовые управления министерств и ведомств; финансовые управления (отделы) предприятий, организаций, учреждений.

Указанные органы выполняют следующие функции управления финансами:

1) практически применяют формы финансовых отношений;

2) проверяют путем внутриведомственного и внутрихозяйственного контроля соблюдение установленных форм финансовых отношений и вносят предложения по их совершенствованию;

3) разрабатывают, утверждают, изучают и совершенствуют формы финансовых отношений, предназначенных для осуществления внутрихозяйственного расчета.

Для успешного выполнения функций по управлению финансами важнейшее значение имеет применение автоматизированной системы управления финансами (АСУФ). Она является частью действующей системы управления финансами, неотъемлемым элементом структуры финансовых органов и других структур управления финансами.

Под АСУФ понимается совокупность административных, экономических, математических, технических методов управления, позволяющих быстро, качественно и эффективно собирать информацию, анализировать ее и на основе этого создавать базу для научного совершенствования форм финансовых отношений и методов их осуществления.

В результате создания и внедрения этой системы повышается эффективность управления финансами, поскольку сокращается трудоемкость сбора, обработки и анализа информации, появляется возможность производить на базе ЭВМ многовариантные расчеты финансовых последствий при применении той или иной формы финансовых отношений.

Сущность бюджета государства, его экономическая роль

Бюджет - план формирования и использования денежных средств для обеспечения реализации задач и функций государства;

Признаки бюджета:

сфера действия денежных отношений, которые ограничены рамками бюджетного процесса, так как отношения возникают лишь при формировании, распределении и использовании бюджетных средств

участники отношений, один из которых всегда государство, которое для выполнения своих функций аккумулирует денежные средства в бюджете и распределяет их, а вторым субъектом этих отношений выступают организации, индивидуальные предприниматели и граждане при уплате платежей или использовании бюджетных ресурсов

безвозмездность движения стоимости в виде взимаемых налогов, сборов, неналоговых доходов а также бюджетного финансирования, не сопровождающихся обязательным, немедленным возвратом средств, их возмещением

Основными характеристиками бюджета являются:

экономическая сущность

Бюджетная классификация (это систематизированная группировка доходов, расходов и источников финансирования дефицита республиканского и местных бюджетов, государственных целевых бюджетных и внебюджетных фондов, внебюджетных средств бюджетных организаций, основанная на их экономической характеристике и обеспечивающая республиканскую и международную сопоставимость показателей бюджетов)

материальное содержание (объемы доходов и расходов бюджета)

Существуют факторы, которые определяют материальное содержание бюджета:

1. объективные (уровень развития производительных сил, экономический потенциал страны, характер производственных отношений, экономические, природные и социальные особенности)

2. субъективные (тип государства, приоритеты развития, уровень развития экономической науки, экономическая политика правительства)

Государственный долг

- это сумма задолженности (включая % по ней) по обязательствам государства перед физ и юр лицами-резидентами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Гос. Долг вкл в себя подлежащую возврату и невозвращенную сумму внутр гос займов и внешних гос займов, фактически полученных РБ от резидентов и нерезидентов РБ. Государственный долг классифицируется по следующим направлениям:

1)По видам долговых обязательств:

Внутренний и внешний

2)Срокам образования и погашения:

Капитальный и текущий

3)Формам долговых обязательств:

Облигационный и безоблигационные займы

4)Срокам привлечения

Краткосрочные и долгосрочные займы

Управление гос. Долгом - непрерывный, сознательный процесс формирования и распределения средств государственного долга а также его обслуживания

Виды этапов процесса управления гос долгом:

Планирование объема государственных обязательств на текущий период и выбор основных инструментов привлечения ресурсов. Привлечение финансовых ресурсов путем эмиссии и размещения государственных ценных бумаг, а также получения внешних кредитов. Обслуживание государственного долга - погашение основных сумм долговых обязательств и уплата процентов. Текущий и последующий контроль за соблюдением законодательства по формированию и распределению государственного долга, а также постоянный мониторинг рационального расходования средств централизованного фонда. Также в управлении государственным долгом могут использоваться следующие меры: конверсия, консолидация, унификация займов, отсрочка погашения займа, аннулирование гос. долга

Содержание задачи финансовой политики государства

Финансовая политика - совокупность государственных мероприятий по организации финансов, их мобилизации, оптимальному распределению и перераспределению между участниками общественного производства, а также эффективному использованию для выполнения функции государства.

Финансовая политика предприятия - целенаправленная деятельность финансовых менеджеров по достижению целей ведения бизнеса.

Классификация:

1. по целевому назначению

a. Стимулирующая; реализация финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости; способствует снижению налогового бремени, расширению финансовых льгот, стимулированию экспортных трансакций и деловой активности предпринимателей.

b. Стабилизационная; направлена на сохранение достигнутого уровня развития экономики и культуры. при данной политике объем расходов и доходов государства остается на прежнем уровне, изменяется лишь механизм их получения и использования.

c. Сдерживающая. направлена на уменьшение реального объема ВНП по сравнению с его потенциальным уровнем. государство стремится уменьшить расходы государственного бюджета и увеличить уровень налогообложения юридических и физических лиц.

2. по степени регулирования экономическими процессами

a. Дискреционная; значительное участие государства в регулировании экономическими и общественными процессами. государство пытается посредством налогов и сборов, а также уровнем финансирования отдельных субъектов хозяйства существенно повлиять на объем производства, его структуру, рентабельность отдельных видов продукции, инвестиционную политику и пропорции между импортом и экспортом сырья и товаров.

b. Недискриционная. решающая роль в регулировании экономики предназначена рынку. Государство с помощью законодательных и нормативных актов регулирует экономическую деятельность субъектов хозяйствования, одновременно использует финансовые стабилизаторы, которые нивелируют стихийность рыночных отношений

Цель финансовой политики: повышение эффективности использования финансовых ресурсов; финансирование структурной перестройки экономики; достижение более высокого уровня жизни населения; повышение мобильности финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей общества

Элементы финансовой политики государства: Бюджетная, налоговая, инвестиционная, социальная, таможенная



Элементы финансовой политики государства

Финансовая политика представляет собой совокупность целенаправленных мер государства в области управления финансами с целью определения эффективных, отвечающих современным условиям мероприятий для создания финансовой основы реализации экономической политики государства.Субъектами фин. политики являются органы законодательной и исполнительной власти, которая определяет и утверждает основные направления развития фин. отношений. Разрабатывают конкретные пути их организации в интересах субъектов хозяйствования населения и государства в целом.Объектами фин. политики является совокупность фин. отношений и фин. ресурсов образующих сферы и звенья финансовой системы государства. Главным субъектом фин. политики является государство. Оно разрабатывает стратегию и тактику фин. политики. В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач фин. политика подразделяется на фин. стратегию и фин. тактику.Фин. стратегия включает крупномасштабные цели и задачи фин. политики, оказывающие влияние в целом, реализация которых всегда имеют долговременный характер. К разряду фин. стратегии настоящее время можно отнести проведение бюджетной, налоговой, пенсионной реформой.Фин. тактика объединяет задачи и мероприятия фин. политики, которая относится к определенному этапу экономического развития и которой должны быть реализованы в конкретном фин. периоде. Примером служит снижение ставки налога на добавленную стоимость, снижение ставки единого соц. налога и т.д. Содержание фин. политики определяется единством трех основных звеньев: 1) выработка научно обоснованной концепции развития финансов посредством определения главных целей экономического развития; 2) определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период; 3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей.

Понятие и формы финансового контроля

Финансовый контроль - это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации

Финансовый контроль необходим для успешной реализации финансовой политики государства, обеспечения процесса формирования и эффективного использования финансовых ресурсов во всех сферах народного хозяйства

Финансовый контроль - форма реализации контрольной функции финансов

Финансовый контроль включает: контроль за соблюдением финансового законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств, оценку экономической эффективности финансовых хозяйственных операций, оценку целесообразности произведенных расходов

Объект финансового контроля - денежные распределительные процессы при формировании и использовании финансовых ресурсов на всех уровнях и звеньях народного хозяйства

Предмет финансового контроля - финансовые показатели: прибыль, доходы, рентабельность, себестоимость, издержки обращения, отчисления на различные цели и в фонды

Виды финансового контроля:

1. В зависимости от субъектов

Государственный контроль осуществляется органами гос. власти и органами гос. управления (национальным собранием, местными советами, Национальным банком, Минфином и т.д.)

Негосударственный контроль: ведомственный (осуществляют министерства, ведомства, другие органы управления в отношении организаций, входящих в систему данного органа управления), внутрихозяйственный (администрация, бухгалтерия, работники финансовых служб, независимый (аудиторы), общественный контроль(профсоюзы, ревизоры, граждане).

2. В зависимости от формы проведения

Предварительный контроль осуществляется при обосновании намечаемых решений, задач и, как правило, до их реализации (проведение экономических расчетов, прогнозирование альтернативных проектов для выбора оптимального).

Текущий контроль - проверка операций, выполнения заданий в коротком периоде времени для выявления отклонений в реализации намеченных задач и эффективности использования ресурсов.

Последующий контроль направлен в основном на оценку результатов хозяйственно- финансовой деятельности за прошедший период в масштабах всего государства.

3. по методам проверки

Проверка производится по отдельным направлениям финансово- хозяйственной деятельности на основе отчетных, балансовых и других документов. В процессе проверки выявляются нарушения финансовой дисциплины, целесообразность использования конкретных методов аккумуляции и расходования финансовых ресурсов.

Обследование охватывает отдельные участки деятельности субъектов хозяйствования. В ходе обследования осуществляются контрольные обмеры расхода материалов, топлива, энергии и т.д.

Ревизия - это глубокое обследование финансово- хозяйственной деятельности субъекта с целью проверки ее законности, целесообразности, эффективности. В процессе ревизии выявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению.

Экономический анализ предполагает детальное изучение, как правило, годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов хозяйственной деятельности за прошедший период, финансового состояния и обоснования перспектив развития предприятия.

Для осуществления финансового контроля создаются особые контрольные органы. Их права, обязанности и ответственность строго регламентированы в законодательном порядке.

1. органы, для которых контрольные функции в области финансов не являются основными (органы государственной власти, органы государственного управления)

2. органы, специально созданные для осуществления финансового контроля (Высший специализированный орган финансового контроля - КГК, Министерство по налогам и сборам, Национальный банк Республики Беларусь, Госкомитеты, министерства и ведомства, отделы местных Советов (проводят финансовый контроль специальным ревизорским аппаратом), Внутрихозяйственный финансовый контроль (осуществляется структурными подразделениями предприятий, организаций)).

11. Органы государственного контроля и их функции

Органы по вертик Уровню власти - респ , - местн.

Органы по способу формирования избираемые и неизбир Госуд фин контроль реализ-ся такими органами: КГК, МФ, МНС, НБРБ, ГТамКом, МВД, МинЭкон, МинСтат и Анализа.

Высшим органом явл КГК, который осущ-ет свою деят-ть в соотв-вии с законод-вом и явл-ся органом, осущ-им гос ФК за исполнением республ. бюджета, использ-ем гос. собств-ти, исполнением законов, актов Президента. Департ-т финанс. расслед-ип входит в состав КГК, осущ-ет руков-во системой органов фин. расслед-ий и призван предепреждать, выявлять, приискать првонарушения в сфере предприн-ва и налогооло-ния, производить дознание План проведения проверок координ-т КТК.

НБ - регулирует кред Отношения,

- денежное обращение, эмиссию денег,

- определяет порядок расчётов.

МНС - контроль за соблюдением налог закон-ва, его совершенств-ние,

- правильн и своеврем уплата налогов,

- принятие нормат -прав актов.

- учёт налогов,

- орган-ция работы инспекций

МФ разраб-ет методологич отчет, осущ-ет руков-во за бухучётом и отчётностью, обеспеч-ет постановку и совершенств-ме учёта, управление аудитом, ведёт реестр аудиторов, проводит лицензир-ие деят-ти (аудиторск, проф. деят-ть на РЦБ, страхов.), разраб-т и проводит гос политику

ГТК - контроль за соблюдением таможен. закон-ва, борьба с нарушениями

МВД- ФК осущ-ет служба борьбы с экон. Преступ-ми. Осн. Задачи: - орг-ия своеврем.раскрытия и пресеч-ия хищений гос. И обеств. Имущ-ва, в любых формах взятнечества, спекул-ии, нарушений правил о валют-ых опер-ий. - выявл-ие преступ-ий в сфере фин. И нал. Сис-м.

Аудит: сущность, виды и назначение

По своей сущности аудиторская деятельность (аудит) - это предпринимательская деятельность по не зависимой проверке бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности других документов организации, их обособленных подразделений, индивидуальных предпринимателей, а при необходимости - и (или) по проверке их деятельности, которая должна отражаться в бухгалтерской (финансовой) отчётности, в целях выражения мнения о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчётности и соответствии совершённых финансовых (хозяйственных) операций законодательству.

Аудит проводится по инициативе и требованию руководства организации для внутреннего пользования и анализа хозяйственной деятельности, а также проводится аудит, заключение о котором необходимо представлять в вышестоящие органы и в налоговую инспекцию.

выделяют два основных вида аудита: внешний и внутренний

Внешний аудит -- это независимая проверка, осуществляемая аудиторской организацией или аудитором по договорам. Внешний аудит не зависим по отношению к контролируемому предприятию, но он несет ответственность перед внешними потребителями его информации.Внешний аудит проводится сотрудниками аудиторских фирм или аудиторами-предпринимателями, имеющими лицензию на право занятия аудиторской деятельностью на территории Республики Беларусь.Целью внешнего аудита является проверка достоверности учетной информации, реальности бухгалтерского баланса и финансовой отчетности, а также правильности ведения учета.Объектом внешнего аудита являются все операции с активами и пассивами, от которых зависит финансовая отчетность субъекта хозяйствования и инвестиционная привлекательность предприятия.Внутренний аудит -- это ведомственная или внутренняя форма контроля, создаваемая в рамках субъекта хозяйствования. Она подотчетна ему и несет ответственность за достоверность информации перед администрацией и собственниками.Цель внутреннего аудита -- оказание помощи административному аппарату субъекта хозяйствования в организации и поддержании эффективного контроля над различными звеньями управления и направлениями функционирования предприятия.Объектом внутреннего аудита является финансовая, хозяйственная, инвестиционная и производственная деятельность предприятия Главная задача внутренних аудиторов -- удовлетворение потребностей администрации и собственников в части предоставления достоверной информации по интересующим их вопросам.



Сущность капитала и его виды

Капитал - это свободные от обязательств денежные средства организации, с помощью которых формируются внеоборотные и оборотные активы, покрываются убытки и создаются финансовые резервы Капитал -- это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве, т.е. сумма так называемых капитальных благ. По экономическому определению капитал разделяется на реальный, т.е. в форме средств производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и товарный капитал, т.е. капитал в форме товаров. Реальный капитал делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи.

Функции капитала: защитная - обеспечение финансовой устойчивости организации, в том числе путем создания резервного фонда на случай необходимости покрытия убытков, возможность выплаты компенсации кредиторам в случае ликвидации организации. Регулирующая - обеспечивает увеличение экономического потенциала организации. Оперативная - обеспечивает возможность формирования и использования внеоборотных и оборотных активов как за счет собственных источников, так и заемных и привлеченных средств.

Собственный капитал -- это ресурсы организации, ее активы за вычетом обязательств по этим активам. Он состоит из совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и прочих резервов

Заемный капитал -- как объект анализа -- совокупность элементов, выражающихся в обычной форме: кредиты, займы, кредиторская задолженность, прочие обяза- тельства и эмиссионной форме (вексельный кредит, облигационный заём).

Структура и оценка собственного капитала

Величина собственного капитала отражает сумму сформированных в прошлые отчетные периоды фондов и резервов организации, суммы прибыли отчетного года и прошлых лет, поступившие поступления под будущие расходы и затраты.

В составе собственного капитала учитывают: уставный (складочный) капитал (фонд); резервный капитал (фонд); добавочный капитал (фонд); нераспределенную прибыль; целевое финансирование и целевые поступления.Уставный фонд -- это совокупность денежных и (или) материальных ресурсов, имеющих стоимостное выражение, образуемых из произведенных или приобретенных вкладов (паевых взносов, акций, долей, паев) юридических и физических лиц в имущество коммерческой организации.

Уставный фонд характеризуется следующими основными признаками:

выступает имущественной гарантией исполнения обязательств перед кредиторами;

он не изменяется под влиянием хозяйственных операций, за исключением внесения дополнительных взносов, приема нового учредителя, направления части прибыли на увеличение данного фонда;

вложенные средства способны приносить доход учредителю (акционеру) организации;

обладает возвратностью инвестированных средств при выбытии учредителя или ликвидации организации (при условии полного погашения долговых обязательств организацией);

является источником формирования имущества организации.

Целевое финансирование -- это источники средств в некоммерческих организациях (за исключением бюджетных организаций), полученных на их содержание в соответствии со сметой и на другие цели.

В управлении капиталом одной из задач является оценка цены капитала, под которой понимают относительную величину, характеризующую соотношение между расходами, связанными с аккумуляцией и использованием ресурсов в течение определенного периода и средней величиной данных ресурсов.

+При определении цены собственного капитала используют либо значения показателя рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли организации к средней величине собственного капитала), либо принимают цену акционерного капитала. При этом отдельно исчисляются цену по простым и привилегированным акциям.

Так, для того чтобы рассчитать цену на привилегированные акции, следует сумму годовых дивидендов разделить на рыночную цену этих акций. Если осуществляется новый, дополнительный выпуск привилегированных акций, то следует вычесть из рыночной цены акции затраты на их эмиссию.

Цена капитала по простым акциям предположительно должна соответствовать требуемому инвестором уровню окупаемости вложенных средств. 

Форма и цена заемного капитала

Заемный капитал -- это средства, полученные в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, он имеет конечный срок и подлежит возврату.

Использование заемных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности связано, главным образом, со следующими причинами:

отсутствием, либо недостаточным наличием собственных ресурсов для расширения и модернизации производства;

наличием временной потребности в средствах в связи с сезонностью производства, перебоями в поступлении денежных средств и другими непредвиденными обстоятельствами.

Принципами привлечения заемного капитала являются возвратность ресурсов, срочность, платность, строгое регламентирование условий привлечения.

Формами привлечения заемного капитала могут быть банковский, коммерческий, лизинговый, ипотечный кредиты, форфейтинг, факторинг и др.

При выборе формы привлечения заемного капитала учитываются: цели привлечения; объем потребности в средствах; специфика хозяйственной деятельности и инвестиционного проекта; цена привлекаемого капитала; сложность процедуры привлечения; доходность операции, под которую привлекаются средства; степень кредитоспособности и другие условия.

Банковский кредит - это движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы на принципах срочности, платности, возвратности, целевой направленности.

Кредиты классифицируются:

В зависимости от целей получения на:

краткосрочные (кредиты, предоставляемые на цели, связанные с созданием и движением краткосрочных активов);

долгосрочные (кредиты, предоставляемые на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов).

В зависимости от наличия материального обеспечения, своевременности возвращения кредита:

обеспеченный (имеется высоколиквидный залог);

необеспеченный (бланковый, доверительный);

кредит под финансовые гарантии 3-х лиц.

В зависимости от формы предоставления:

разовый (каждый раз оформляется кредитный договор);

кредит, выданный по кредитной линии, т. е. по частям , по мере необходимости в течение оговоренного срока.

С точки зрения процедуры выдачи:

безналичные;

наличные;

в виде кредитных карточек, чеков;

в виде кредитов овердрафт;

консорциальные.

По методу формирования процентных ставок:

с фиксированной ставкой на весь срок кредитования;

с регулируемой (плавающей) ставкой, т. е. изменяющейся под воздействием каких-либо факторов;

дисконтные, когда выдаваемая сумма кредита меньше номинала кредита на величину дисконта, взимаемого в пользу банка.

По форме погашения:

погашаемые единовременными взносами;

погашаемые в конкретные сроки или по мере поступления денежных средств, т. е. по частям.

По степени риска не возврата кредита:

стандартные (кредиты, выданные таким заемщикам, у которых залог достаточно легко реализуем, финансовое состояние которых устойчиво, перспективы развития не вызывают сомнения, на счете постоянно имеются денежные средства);

субстандартные (с повышенным риском) - когда кредиты недостаточно обеспечены залогом, или весь залог, под который выдан кредит уже потерял свою стоимость, отрицательные характеристики заемщика;

рисковые, выданные низкорентабельным предприятиям без материального обеспечения; кредиты, выданные на осуществление авансовых платежей и предоплаты;

пролонгированные, т. е. отсроченные по просьбе клиента на более поздний срок при наличии объективной причины непогашения кредита;

не погашенные в установленный срок, по которым взимаются более просроченные высокий процент;

безнадежные - которые не могут быть погашены и по которым срок исковой давности истек, поэтому они списываются с баланса банка на убытки.

16. Оптимизация структуры капитала организации.

Оптимальная структура капитала предполагает следующее:

обеспечение финансовой устойчивости организации. достижение эффективной взаимосвязи рентабельности собственного капитала с объемом заемных средств организации;  синхронность притока денежных средств от реализации финансируемых активов (окупаемости затрат) и оттока их на совершение платежей на погашение основного долга и уплату процентов по нему;  выбор наиболее дешевых источников финансирования его формирования;

Одним из экономических инструментов регулирования структуры капитала является финансовый рычаг. Использование финансового рычага позволяет при рациональной структуре капитала и уровне затрат на его формирование положительно влиять на финансовые результаты хозяйствующего субъекта.

Прирост рентабельности собственного капитала, полученный за счет использования кредита, несмотря на его платность, получил название эффекта финансового рычага. Его уровень рассчитывается по следующей формуле:ЭФР= (1-КН)*(ЭР-СП)*ЗК/СК

где ЭФР - эффект финансового рычага;

КН - коэффициент налогообложения прибыли;

ЭР - экономическая рентабельность активов;

СП - средняя расчетная ставка за кредит;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Однако положительный эффект финансового рычага может быть получен лишь при соблюдении следующих условий:

рентабельность общего капитала (должна быть выше уровня затрат по привлечению заемного капитала);

соотношение между заемным и собственным капиталом должно быть оптимальным. Высокий удельный вес заемного капитала снижает финансовую независимость организации, что может в последующем привести к увеличению ставки за кредит, несвоевременному выполнению финансовых обязательств.

По этой причине с учетом конкретной экономической ситуации субъект хозяйствования должен регулировать структуру капитала и вносить изменения в тактику использования финансового рычага.

17. Сущность инвестиций и инвестиционная деятельность организации.

Под инвестициями понимаются любое имущ-во, включ. денежн. средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллект. деят-сти, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вклад-е инвестором в объекты инвест. деят-сти в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестиционной деятельностью, в соотв. с бел. закон-вом, понимается действия юр. или физ. лица либо гос-ва по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата.

Отношения, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на территории РБ, регулируются Инвестиционным кодексом, иными актами законодательства РБ, в том числе международными договорами РБ, а также инвестиционными договорами с РБ.

Принципы инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики:

1. Невмешательство органов гос. власти и управление гос. собственностью, также органов местного самоуправления в инвест. деят-ть, при условии, что она не противоречит действующему законодательству;

2. Добровольность инвестиций;

3. Равноправие инвесторов, независимо от форм собственности и видов деят-ти, за искл. случаев, пред-х законом;

4. Защищенность инвестиций и возможность страхования доходов или убытков; 5.Свобода выбора критериев при осущ-ии инвестиций;

6. Защита прав и интересов граждан, юр. лиц и государства охраняемые законом.

Соблюдение всех этих принципов гарантирует государство.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах: 1. создание юридического лица; 2. приобретение имущества или имущ. прав, а именно: доли в уставном фонде юрид-го лица, включая случаи увеличения уст-го фонда юрид-го лица; недвижимости; ценных бумаг; прав на объекты интеллек-й собств-ти; концессий; оборудования; других осн-х средств.

+Выделяют различные виды инвест. деят-сти. В зав-ти от субьектов, выст-х в кач-ве инвесторов, можно выд-ть инвест. деят-ть гос-ва, АТЕ, международных организаций, физ.лиц, организаций со статусом юр.лица и организаций, не имеющих такого статуса, но обладающих правосубъектностью в соотв. с правом иност-х гос-в.

В зав-ти от объекта: финансовую (вложение в ценные бумаги), производственную (вложение инвестиций в основные средства), инновационную (вложения в научно-технические результаты) деятельность?.

Понятие и структура долгосрочных активов

Долгосрочные активы - активы, приносящие предприятию доходы в течение более одного отчетного периода, изъяты из общего оборота, пребывают в течение длительного срока в распоряжении предприятия, не меняя своей материально-вещественной формы и экономического назначения, многократно обслуживают производственные процессы и операции, теряют свою стоимость постепенно

Долгосрочные внеоборотные активы организации состоят из основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности, вложений во внеоборотные активы, прочие внеоборотные активы.

Основные средства -- активы, имеющие материально-вещественную форму, используемы на протяжении более чем 12 месяцев, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам или для осуществления административных и социально-культурных функций. Нематериальные активы -- неденежные активы, не имеющие физической формы, использцемые в деятельности организации, способные приносить организации будущие финансовые выгоды, имеющие срок полезного использования более 12 месяцев, имеющие документальное подтверждение стоимости.

По отраслевому признаку внеобортные активы делятся на активы в промышленности, сельском хозяйстве, транспорте, строительстве, торговле, общественном питании и тд.

По назначению на внеобортные активы, обслуживающие операционную деятельность, обслуживающие инвестиционную деятельность и удовлетворяющие социальные потребности.

По видам на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, ТС, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, рабочий скот, многолетние насаждения, капитальные затраты по улучшению земель, прочие внеоборотные активы.

По характеру владения на собственные внеобортные активы и арендованные.

Источники финансирования капитальных вложений

В наиболее общем виде обычно рассматривают следующие методы и источники финансирования капитальных вложений:

полное самофинансирование, связанное с использованием таких собственных источников средств, как амортизационные отчисления, прибыль, акционерный капитал и другие внутренние ресурсы;

кредитование, предполагающее использование заемных средств в виде банковских и коммерческих кредитов, а также средств, аккумулированных от эмиссии долговых ценных бумаг;

бюджетное финансирование, связанное с использованием государственных средств в виде целевых ассигнований из бюджета и целевых бюджетных фондов;

использование альтернативных источников финансирования посредством лизинга, факторинга, форфейтинга, венчурного капитала;

смешанное (долевое) финансирование, основанное на использовании различных комбинаций вышеперечисленных методов финансирования.

Среди собственных средств важное место занимают амортизационные отчисления - это денежное выражение той части объектов основных фондов, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию.

Специфика амортизационных отчислений состоит в основном в следующем:

амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов;

амортизационные отчисления как часть себестоимости реализованной продукции формируются независимо от финансового результата;

амортизационные отчисления начисляются непрерывно, по целевому назначению расходуются по мере накопления достаточной суммы и в течение периода накопления используются на другие цели.

Объем средств амортизационного фонда зависит от объема и структуры основных фондов и нематериальных активов, а также от выбранной организацией амортизационной политики.

Действующими нормативными актами предусматривается использование линейного, нелинейного и производительного способа начисления амортизации. Нелинейный способ предполагает использование метода уменьшаемого остатка и метода сумм чисел лет.

+Объем прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений, зависит от величины прибыли, объема планируемых капитальных вложений, наличия альтернативных, кроме прибыли, источников финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами, дивидендной политики и от других факторов.

Амортизационная политика как способность формирования собственных финансовых ресурсов

Одним из наиболее значимых источников финансовых ресурсов предприятия является амортизационный фонд, создаваемый за счет амортизационных отчислений от остаточной стоимости основных средств, используемых субъектами хозяйствования в производственной деятельности

Он предназначен для возмещения износа активной и пассивной части основных фондов производственного назначения. Амортизационный фонд имеет строго целевое назначение и формируется путем включения амортизационных отчислений по всем элементам внеоборотных активов в себестоимость продукции предприятия

Амортизационная политика предприятия является составной частью финансовой стратегии субъектов хозяйствования и направлена на ускорение процесса инновационного их развития. С этой целью могут применяться различные методы начисления амортизации

Согласно действующему законодательству, коммерческие организации имеют право самостоятельно устанавливать нормы амортизации при разработке своей финансовой политики. Так как ускоренные методы амортизации значительно увеличивают стоимость готовой продукции, государство предоставляет определенные льготы предприятиям, чтобы стимулировать процессы более быстрого накопления амортизационных средств.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

В системе управления использованием капитал и в процессе реального инвестирования оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала, дополнительный размер получаемой прибыли хозяйствующим субъектом в предстоящем периоде.

В мировой практике для оценки эффективности инвестиционных проектов применяются следующие принципы и методические подходы.

Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов должна осуществляться на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возврата инвестированного капитала - с другой.

...