Основы мировой экономики

В ряде случаев «утечка мозгов» поддерживается и государствами, от этой «утечки» страдающими. К примеру, во многих «бедных» государствах властные круги де-факто поощряют «утечку», поскольку благодаря ей, из общества вымываются потенциальные политические оппоненты. Некоторые страны имеют специальные программы, которые позволяют им экономить: так, например, Филиппины поощряют отъезд за границу квалифицированных специалистов, не имеющих работы. Одед Старк (Oded Stark), автор книги «Новая экономика утечки мозгов» (The New Economics of the Brain Drain), обращает внимание и на иные позитивные последствия этого феномена. Так, даже в беднейших странах мира люди, намеренные уехать, вкладывают значительные силы и ресурсы в получение образования или квалификации, необходимых для того, чтобы преуспеть за границей. Это позитивно влияет на всю систему образования страны, то есть, способствует повышению образовательного уровня населения. В случае, если уехавших за границу меньше, чем оставшихся, ситуация в стране изменяется к лучшему.

12) «Утечка мозгов» имеет давнюю историю. На протяжении многих веков таланты часто отправлялись в иные страны. Причин для этого было очень много -- более высокий уровень жизни, религиозная свобода и так далее. В ряде случаев переезд «мозгов» приводил к крайне заметным и долговременным последствиям. Эми Чуа (Amy Chua), автор книги «День Империи. Как гипердержавы достигали глобального доминирования» (Day of Empire: How Hyperpowers Rise to Global Dominance), доказывает, что страны, которые на протяжении определенного времени играли колоссальную роль в мире, торжествовали, прежде всего, за счет терпимости -- то есть, умения использовать в своих целях толерантность, естественно, понимаемую в терминах своего времени. Это позволяло им использовать «утечку мозгов» в своих целях -- то есть, привлекать наиболее талантливых и предприимчивых иностранцев. Так, преследования гугенотов во Франции в 1500-е годы привели к тому, что последние перебрались в соседние Нидерланды, Англию и Швейцарию. Так как во Франции гугеноты специализировались на изготовлении высококачественных тканей, изготовлении шляп и часов, обработке металла и других производствах, они смогли быстро создать новые отрасли промышленности на своей новой родине -- во Франции же эти сферы производства на полтора столетия пришли в упадок. В 1492 году Испания организовала «утечку мозгов» по собственной инициативе -- она изгнала из страны евреев. Еврейские торговцы и ювелиры примерно полтысячелетия контролировали торговлю алмазами в Европе и на Ближнем Востоке. В результате, бежавшие из Испании евреи создали новые мировые центры этой торговли -- в португальском Лиссабоне (туда поставлялись практически все алмазы, импортируемые в Европу) и голландском Антверпене, который превратился в крупнейший в мире центр огранки алмазов. После того, как в Португалии была создана инквизиция по испанскому образцу (1540-е годы), в Антверпен переехало большинство лиссабонских алмазных дилеров, благодаря чему этот город на 300 лет стал крупнейшим алмазным центром мира. В конце XVII века в Лондоне была создана биржа, учредителями которой стали многие финансисты, переселившиеся в Англию из Голландии, Германии и Франции. Причины их переезда были весьма разнообразными -- среди них были не только возможности для бизнеса, но и покровительство закона. Иностранные «мозги» также участвовали в создании Банка Англии (Bank of England) -- среди участников этого процесса были члены знаменитой семьи Ротшильдов. Результатом этого процесса стало превращение Лондона в мировой финансовый центр. Лондон играл главную и неоспоримую роль в системе международных финансов примерно с 1815 по 1914 годы. Аналогичные процессы шли во многих других сферах британской экономики. Иностранные «мозги» позволили создать колоссальную империю -- в конце XIX века на британских островах проживало лишь 2% населения планеты, однако британская промышленность составляла 40--45% мировой. «Мозги» для империи поставляли и шотландцы, которые утратили независимое государство. В результате, славу британской науки составили шотландцы -- «отец» современной экономики Адам Смит (Adam Smith) и философ Дэвид Хьюм (David Hume). Первый паровой двигатель изготовил шотландец Джеймс Уатт (James Watt), благодаря которому началась индустриальная революция. Еще один шотландец -- Джеймс Нэсмит (James Nasmyth) -- в 1839 году изобрел бормашину, давшую начало современной стоматологии. Попытки остановить миграцию высокообразованных и умелых людей, как правило, не приводили к успехам. Историк Дорон Бен-Атар (Doron Ben-Atar), автор книги «Торговые секреты» (Trade Secrets), указывает, что подобные эксперименты предпринимались многими державами. Вероятно, наиболее широко известен венецианский эксперимент, когда мастерам, владевшим секретами изготовления знаменитого стекла, запрещалось покидать остров Мурано в венецианской лагуне, а за продажу производственных тайн им грозила смертная казнь. После образования независимых Соединенных Штатов Америки Британская Империя приняла жесткие законы, призванные не допустить миграцию английских и ирландских ремесленников в Новый Свет. Любой человек, желавший отплыть в Америку, должен был сперва получить справку, что он не является и никогда не являлся специалистом в обработке и изготовлении шерсти, железа, стали, часов и машин. Нарушителям закона грозило тюремное заключение и конфискация собственности. Германия XIX века для борьбы с «утечкой мозгов» использовала иной метод -- пропаганду. В Пруссии и иных германских государствах власти обязывали газеты публиковать специально подготовленные статьи, в которых описывалась жуткая нищета германских эмигрантов, переехавших в Америку и иные подробности их беспросветной жизни. Любопытно, что США тогда начали контрпропагандистскую кампанию, лидеры страны призывали иммигрантов писать своим родным и знакомым письма с описанием реального положения дел.

В свою очередь, многие государства пытались привлекать «мозги» и «руки». Подобным образом действовали правители многих империй: от Древнеперсидской -- до Османской и Российской. При этом инициатива часто исходила не только от высших властей государств. Активно действовали отдельные провинции, города и коммерсанты, пытавшиеся привлечь к себе лучшие «мозги» и «руки». Роль «утечки мозгов» в судьбе государства может проиллюстрировать история Цзянь Сюэсэня. Этот ученый считается «отцом» китайской космической программы -- в 2003 году Китай стал третьей, после СССР и США, страной мира, которая смогла направить человека в космос. Цзянь Сюэсэнь (Qian Xuesen) родился в 1911 году в Китае. В 1936 году он уехал на учебу в США, где сперва изучал аэродинамику в Массачусетском Технологическом Институте (Massachusetts Institute of Technology), а затем в Калифорнийском Технологическом Институте (California Institute of Technology). Во время Второй Мировой войны он служил офицером в Армии США (US Army), а после окончания войны входил в состав Научного совета при ВВС США (US Air Force). Уже тогда среди коллег он имел репутацию гения. В 1949 году он предложил концепцию «шаттла» -- «космического самолета». Карьера Цзянь Сюэсэня в США была погублена в результате «охоты на ведьм», которую организовал сенатор Джозеф МакКарти (Joseph McCarthy), боровшийся с распространением коммунизма. Сюэсэня обвинили в коммунистических симпатиях (он категорически отрицал это) и в 1955 году выслали на родину, лишив гражданства США. В Китае Цзянь Сюэсэнь фактически с нуля создал ракетно-космическую промышленность. Под его руководством создавались китайские баллистические ракеты, способные нести ядерные боеголовки, и первый китайский спутник. Его работы также стали основой для создания пилотируемого космического корабля. Ныне Пентагон выражает постоянно беспокойство военным усилением Китая -- по иронии судьбы важную роль в этом сыграл бывший американский ученый и военный. Несмотря на то, что последствия вымывания из страны специалистов не всегда плохи, многие государства мира пытаются противостоять этому процессу или управлять им. По данным Института исследований труда (Institute for the Study of Labour), ныне некоторые страны законодательно запрещают отъезд за границу определенных категорий специалистов -- например, врачей и учителей. Однако это помогает мало: желающие уехать специалисты находили и находят возможности обойти ограничения, например, скрывая наличие у них соответствующих дипломов. Анализ Организации экономического сотрудничества и развития показывает, что многие государства используют «американские» методы привлечения талантливой иностранной молодежи. Так, например, Австралия, Новая Зеландия, Канада, Франция и Великобритания упростили свои визовые требования для иностранных абитуриентов, а в некоторых случаях освобождают их от платы за образование. Кроме того, они облегчают процесс получения гражданства для выпускников и для членов их семей. Страны Скандинавии, Германия, Нидерланды и Венгрия предлагают обучение по научным и техническим дисциплинам на английском языке. Обучение в этих государствах и стоимость проживания зачастую намного дешевле, чем в США, Канаде и Австралии. Ряд европейских государств особо поддерживает иностранных студентов, получающих образование в технических дисциплинах, и предоставляют им различные льготы. Великобритания, Франция, Германия, Япония и ряд иных государств создали специальные типы виз для профессионалов высокой квалификации. К примеру, за последние три года Япония выдала 220 тыс. подобных виз. Германия и Ирландия целенаправленно привлекают иностранных программистов, что считается необходимым для усиления местной компьютерной индустрии. Проблемой «утечки мозгов» весьма обеспокоено Европейское сообщество. В Европе «утечка мозгов» воспринимается, прежде всего, как угроза потери научной элиты -- La Creme de La Creme, то есть «звезд науки», яркий талант которых может принести огромные преимущества стране, в которой они работают. В масштабах всего Европейского Союза планируется увеличивать расходы на науку, что потенциально сделает возможным облегчение трудоустройства талантливых выпускников местных ВУЗов, приехавших из-за рубежа. Дело в том, что ЕС тратит на научные исследования меньше, чем США и Япония (в 2005 году -- 1, 9% ВВП против, соответственно, 2, 8% и 3%). Увеличение финансирования позволит создать сотни тысяч новых рабочих мест, что привлечет «мозги». Ныне же в ВУЗах объединенной Европы получают образование больше студентов, чем в США и Японии. Однако в Европейском Союзе ученых меньше -- в 2005 году в Европе было 5, 4 научных работника на 1 тыс. работающих, в США -- 8, 7, в Японии -- 9, 7. Аналогичным путем идут государства Азии, такие, как Сингапур, Катар и Малайзия. Они также используют различные методы привлечения иностранных студентов: Сингапур, к примеру, заключил соглашения с ведущими университетами США об открытии на своей территории кампусов крупных американских университетов. Ныне четверть иностранных студентов, обучающихся за рубежом -- выходцы из Индии и Китая. Однако в последние годы Индия и Китай сами предпринимают серьезные усилия по привлечению талантов. Оба государства значительно увеличили ассигнования на ВУЗы. В этих странах создаются образцовые университеты (в Китае их должно быть 100), в которых иностранцев не просто будут обучать традиционным «экспортным» дисциплинам (например, китайскому языку или индийскому фольклору), но и биологии, информационным технологиям и так далее. Кроме того, в подобных ВУЗах будет вестись исследовательская работа, что позволит трудоустраивать наиболее перспективных студентов и аспирантов. Эти программы играют троякую роль: во первых, они позволяют местным ВУЗам зарабатывать деньги, во-вторых, привлекают иностранные «мозги», в третьих -- позволяют обучать своих специалистов на местах, в непосредственной связи с бурно растущим индийским и китайским бизнесом.

В последние годы возник новый термин -- «научная диаспора» (Scientific Diaspora): многие государства мира пытаются использовать знания, опыт и связи своих «мозгов», оказавшихся за рубежом. Подобные инициативы предпринимают некоторые страны Латинской Америки, ЮАР, Индия, Китай и даже Швейцария. Соединенные Штаты Америки традиционно являются страной, которая привлекала талантливых иностранцев. Одним из последствий этого стал расцвет американской науки и бурный рост экономики. В XVIII -- начале XIX веков многие города США публиковали рекламные объявления в европейских (прежде всего, английских) газетах, предлагая заманчивые условия для ремесленников, которые захотят переселиться в Америку. Так, штат Массачусетс обещал всем профессиональным мельникам бесплатные кусок земли и лес, которые можно было использовать для строительства мельницы. Отдельные предприниматели также участвовали в этом процессе. К примеру, в 1784 году было дано начало стекольной индустрии города Балтимор -- местный коммерсант привез из Германии 68 стеклодувов, а из Голландии -- еще 14. Аналогичным образом специалистов импортировали предприниматели из многих других государств. К середине XIX века большинство рабочих на американских текстильных производствах были иммигрантами из Англии -- бывшими работниками британских текстильных мануфактур. Один из них -- Сэмюэль Слэйтер (Samuel Slater) -- ныне считается «отцом» промышленной революции в США. Слэйтер, работавший сперва ткачом, а потом руководителем среднего звена, обошел существовавший в Англии запрет на иммиграцию профессионалов и выдал себя за сельскохозяйственного рабочего. Переехав в США, он перевез с собой и наиболее передовые текстильные технологии, существовавшие в мире. Слэйтер фактически «с нуля» создал текстильную промышленность США. Аналогичным образом США усилили и обогатили многие другие иммигранты: к примеру, француз Ирене Дюпон (Irenee Du Pont) привез в США новейшие технологии изготовления пороха (ныне существует созданный им химический концерн E. I. du Pont de Nemours and Company, ставший одним из крупнейших в мире). Швейцарский финансист Альберт Галлатин (Albert Gallatin) превосходил по уровню квалификации своих американских коллег и в итоге стал Министром Финансов США. Галлатин фактически стал организатором приобретения у Франции ее североамериканской колонии Луизианы, благодаря чему территория США тогда увеличилась почти вдвое. В 1847 году Эндрю Карнеги (Andrew Carnegie) эмигрировал в США из Шотландии. Через пять лет он создал компанию, которая впоследствии превратилась в US Steel -- крупнейшую сталелитейную корпорацию мира. В 1889 году Карнеги опубликовал эссе «Проповедь богатства» (The Gospel of Wealth), в котором доказывал, что богатые люди обязаны оказывать помощь малоимущим. Карнеги был сторонником идей британского философа Герберта Спенсера и пытался применить идеи неодарвинизма к современной политике. В частности, он пытался внедрить в политику идеи миротворчества и международного арбитража. Один из известнейших «мозговых центров» США -- Фонд Карнеги за Международный мир (Carnegie Endowment for the International Peace), а также «Дворец Мира» (ныне Международный суд в Гааге) были основаны Эндрю Карнеги. Кроме того, он создал в США обширную сеть бесплатных публичных библиотек. США привлекали таланты, пытавшиеся найти убежище от преследований у себя на родине. Эмигрант из России Владимир Зворыкин в 1933 году создал первый телевизор. Вместе с еще одним выходцем из России -- Давидом Сарновым, президентом RCA (Radio Corporation of America), он создал первую в мире телевизионную станцию, а заводы RCA начали производство первых телевизоров. Зворыкин позже изобрел прибор ночного видения, а RCA стал и поныне является одним из крупнейших мировых производителей электронной техники. Другой эмигрант из России Игорь Сикорский, авиаконструктор, построил в США первый в мире вертолет (геликоптер) в 1939 году. До сих пор компания Sikorsky Aviation Corporation остается одним из мировых лидеров вертолетостроения. Историк Найал Фергюсон (Niall Ferguson) в книге «Мировая Война» (War of the World: History's Age of Hatred, 1914--1989 -- название книги можно перевести и как «Война Мира» -- Фергюсон дал это название по аналогии с «Войной Миров» (War of the Worlds) великого фантаста Герберта Уэллса (Herbert Wells) подчеркивает, что в начале XX века лучшими в мире научными центрами и университетами обладала Германия. Однако нацизм привел к тому, что из них были изгнаны многие известные ученые, наиболее известным из которых был Альберт Эйнштейн. В общей сложности, перед началом, во время и сразу после окончания Второй Мировой войны в США перебрались около 100 тыс. европейских ученых. Среди них были «отец» водородной бомбы Эдвард Tеллер (Edward Teller), один из создателей теории игр Джон фон Нейман (John von Neumann), один из разработчиков теории цепной ядерной реакции Лео Сциллард (Leo Szillard) и многие другие. В краткосрочной перспективе эти «мозги» позволили США первыми создать ядерное оружие (как известно, нацистская Германия не успела создать свою атомную бомбу). Одним из долговременных последствий этой «утечки мозгов» стал расцвет университетов США и американских научных центров, которые стали играть первую скрипку в мире. После окончания Второй Мировой войны США предприняли значительные усилия, чтобы получить в свое распоряжение не только секретные технологии нацистской Германии, но и ее «мозги». Так, например, была проведена сверхсекретная операция «Скрепка» (Paperclip), целью которой был поиск и перевозка в США германских военных специалистов (одним из них был ракетостроитель Вернер фон Браун (Wernher von Braun), который впоследствии создал американские баллистические и космические ракеты). Историк Линда Хант (Linda Hunt), автор книги «Секретная программа: Правительство Соединенных Штатов, Нацистские Ученые и Проект «Скрепка» (Secret Agenda: The United States Government, Nazi Scientists, and Project Paperclip), отмечает, что США были не одиноки в охоте за «мозгами» -- аналогичные операции в Германии активно проводили СССР и Великобритания. Процесс переезда европейских ученых в США продолжился в 1950--1960-е годы, когда Соединенные Штаты тратили колоссальные средства на научные исследования. Европейское физическое общество (European Physical Society) отмечает, что в отличие от предыдущих волн «утечек мозгов», эта волна была обусловлена попытками ученых найти лучшие возможности для применения своих талантов. Европа утрачивала для них привлекательность из-за снижения государственных инвестиций в науку, уменьшения престижа профессии, отсутствия современного научного оборудования, невнятных видов на будущее и так далее. Так, по данным журнала Science, в последнее десятилетие из Германии в США переехал каждый седьмой получатель докторской степени. Трое их четверых ученых Германии, являющихся обладателями Нобелевской премии, ныне работают в США. Среди «мозгов», которые изменили не только США, но и мир, можно назвать, например, эмигранта из Австрии Юджина Клейнера (Eugene Kleiner), который де-факто создал всемирно известную Силиконовую долину -- центр высокотехнологичных разработок. При участии Клейнера стартовали такие компании, как AOL, Netscape, Sun Microsystems, Amazon, Lotus и другие. Бежавший в 1956 году из Венгрии Эндрю Гроув (Andrew Grove) создал и вывел на ведущие позиции в мире компанию Intel. Иностранные «мозги» позволили создать и многие процветающие интернет-компании, такие как Google и YouTube. Процесс привлечения талантов в США привел к ряду неожиданностей. Во-первых, вклад иностранных специалистов в науку и экономику США поражает воображение. Во-вторых, в некоторых областях знаний уже начался обратный процесс -- по различным причинам «мозги» уезжают или собираются уезжать в другие страны. Ныне, по данным Бюро переписи населения США (US Census Bureau), 14% трудоспособных американцев родились за пределами страны (последние доступные данные на 2002 год). Исследование Института миграционной политики (Migration Policy Institute) показало, что 44% иммигрантов заняты на работах, требующих высокой квалификации (для урожденных американцев этот показатель равен 60%). Однако здесь есть тонкость: на малоквалифицированных работах заняты, в основном, выходцы из Латинской Америки, Африки и стран Карибского бассейна. Выходцы из Европы и Азии преуспевают на высококвалифицированных работах, причем подобные позиции занимают 82% из них, что намного выше аналогичного показателя для урожденных американцев. По данным Центра иммиграционных исследований (Center for Immigration Studies), в последнее десятилетие в США перебирается все больше малообразованных людей и все меньше -- образованных (так, к примеру, среди иммигрантов, прибывших в США в период с 2000 по 2006 год, у 31% не было даже школьного аттестата зрелости). Исследование Международного валютного фонда показало, что среди легальных иммигрантов, перебравшихся в США, лишь 7% закончили начальную школу, более половины иммигрантов имеют среднее или среднее специальное образование, около 25% закончили ВУЗы. Переселенцы из Африки составляют ничтожную долю иммигрантов, однако среди них трое из каждых четырех переселенцев трудоспособного возраста имеют диплом о высшем образовании. Аналогичная история наблюдается и среди представителей иных «бедных» государств. Так, высшее образование имеют 70% иммигрантов из Гвианы, 46% -- из Тринидада и Тобаго, 42% -- из Ямайки. Ныне иностранные таланты играют колоссальную роль в науке и бизнесе США. Так, по данным Всемирной организации интеллектуальной собственности (World Intellectual Property Organization), в 2006 году автором каждой четвертой патентной заявки, поданной в США, был иностранный гражданин, работающий в Соединенных Штатах. Это лишь вершина айсберга, поскольку крайне сложно определить вклад натурализованных иностранцев, получивших американское гражданство. По подсчетам Института американского предпринимательства (American Enterprise Institute), 41% патентных заявок на изобретения, поданных в США в 2005 году, были детищами иностранных талантов. «Иностранцы» выдали 75% международно зарегистрированных патентов, принадлежащих телекоммуникационной фирме Qualcomm, 65% патентов фармацевтического гиганта Merck, 64% электромеханического концерна General Electric и так далее. По подсчетам Association of International Educators, ставка США на привлечение иностранных студентов привела к тому, что если в 1954--1955 годы в США обучались 34 тыс. иностранцев, (1, 4% от общего числа студентов), то в 2005--2006 годы -- 565 тыс. (соответственно, 3, 9%). Более половины из них составляют студенты из Южной Кореи, Индии, Китая, Тайваня и Мексики. По оценкам Национального фонда науки США (National Science Foundation), иностранные студенты получают 40% научных степеней в сферах химии и биологии, 50% -- в математике и компьютерных дисциплинах, 58% -- в инжиниринге. На каждого иностранного студента, получившего образование в технических ВУЗах США, приходится 62 патентные заявки (для урожденных американцев этот показатель -- 51 заявка на 100 выпускников). Примерно 60% выпускников американских ВУЗов остаются работать в США после окончания учебы. Некоторые результаты этого процесса -- по подсчетам Института международного образования (Institute of International Education), более трети американских ученых, ставших лауреатами Нобелевской премии, являются иммигрантами. По данным журнала Time, ныне в США работают около 400 тыс. европейских ученых (всего в Европе насчитывается около 11 млн. научных работников), и большинство их них не намереваются возвращаться на родину. Исследование Университета Дьюка (Duke University) показало, что в период с 1995 по 2006 год иностранные таланты (подавляющее большинство из них имеют научные степени), переселившиеся в Соединенные Штаты, создали четверть новых инжиниринговых и технологический компаний США и более половины подобных фирм, базирующихся в Силиконовой долине. В общей сложности, эти фирмы создали 450 тыс. новых рабочих мест и в 2006 году получили $ 52 млрд. дохода. Наиболее часто иностранные «мозги» находят себя в сферах создания программного обеспечения, производства полупроводников, компьютеров и периферии, информационных технологий. По данным этого исследования, наиболее активны в деле создания новых высокотехнологических компаний переселенцы из Индии (на их долю приходится 26% стартапов), Китая, Тайваня и Японии. В некоторых штатах заметно и постсоветское влияние: к примеру, в Массачусетсе 3% высокотехнологичных компаний созданы выходцами из России, а в Нью-Йорке -- 6%. Кроме того, США имеют ряд государственных программ, рассчитанных на привлечение иностранных специалистов. Так, существует особые типы визы -- H--1B (в 2007 году ее получили 65 тыс. специалистов плюс 20 тыс. выпускников американских ВУЗов) и некоторые ее «двойники» (например, граждане Австралии получают аналогичную визу E--3). По данным Института международного образования, ныне в США работают около 90 тыс. иностранцев, обладающих научными степенями. Однако ныне в США начали говорить о совершенно обратной тенденции, то есть о начале процесса «разворота утечки мозгов» (Reverse Brain Drain). Проведенное в 2003 году исследование Принстонского Университета (Princeton University), показало, что каждый третий из новых высококвалифицированных иммигрантов, прибывших в США, не уверен в том, что останется в Америке надолго. Ричард Флорида (Richard Florida), автор книги «Рост творческого класса» (The Rise of the Creative Class), утверждает, что в долгосрочной перспективе Соединенные Штаты могут столкнуться с тем, что уже «американские мозги» будут искать счастья за границей. Причин этому несколько. Например, причиной является политика, которую проводят федеральные власти. Так, в США введены определенные ограничения на исследования стволовых клеток, что привело к оттоку соответствующих специалистов в Европу, где подобных рамок не существует. Еще одной причиной является аутсорсинг -- американские корпорации активно открывают исследовательские центры в иных странах мира, где ученые обходятся дешевле. В то же время они сокращают наиболее опытных и, соответственно, наиболее возрастных специалистов. Председатель совета директоров корпорации Microsoft Билл Гейтс считает, что Соединенные Штаты рискуют утратить свою конкурентоспособность в глобальном масштабе и лидирующие позиции в области высоких технологий. По его мнению, в то время как США испытывает нехватку квалифицированной рабочей силы, способной решать сложные глобальные задачи, стране грозит «утечка мозгов» из-за просчетов в системе образования, иммиграционной политике, а также недостаточных расходов на научные исследования. По поводу объемов и последствий «утечки мозгов» из России постоянно ведутся споры, а многие российские эксперты разделяют популярный тезис, что она представляет собой серьезную угрозу для безопасности и экономического развития страны. Корни масштабной «утечки мозгов» из России принято искать в общем экономическом кризисе 1990-х годов, который существенно сократил правительственную поддержку научной деятельности и вынудил промышленность отказаться от проведения научных исследований, отдача от которых может быть получена только в перспективе. Процесс «утечки мозгов» за рубеж начался в начале 1990-х годов после распада СССР, когда в стране резко ухудшилась экономическая ситуация. Причем, многие российские ученые, покинувшие страну после распада СССР, занимали ведущие позиции в составе научного сообщества. Как правило, за границу уезжали наиболее одаренные специалисты, либо являющиеся лидерами приоритетных исследовательских направлений, либо обещающие таковыми стать. Тем временем, число занятых в науке с 1991 по 1999 год сократилось более чем в два раза (с 878, 5 тыс. до 386, 8 тыс. человек). В результате, только в Соединенных Штатах сейчас работают десятки тысяч русских ученых, а общий показатель «утечки мозгов» за границу до сих пор не поддается подсчету. Дело в том, что официальная статистика учитывает только тех специалистов, которые выезжают в зарубежные страны на постоянное место жительства. Известно, однако, что массовая «утечка мозгов» привела к возникновению возрастного разрыва и к потере связи между поколениями в научном сообществе России: уже в 2000 году ученых младше 29 лет насчитывалось только 10, 6%, в возрасте 30--39 лет -- 15, 6%, 40--49 лет -- 26, 1%, а старше 50--47, 7%. Согласно неправительственным источникам, только за первую половину 1990-х годов из страны выехало от 60 до 80 тыс. ученых. Некоторые исследователи оценивали ежегодные потери России в 1990-е годы от «утечки мозгов» в $ 50 млрд. и утверждали, что она нанесла невосполнимый урон интеллектуальному потенциалу страны. Уже к концу 1990-х годов значительная часть известных российских ученых жила и работала за границей, что породило довольно оригинальную точку зрения: «утечки умов не следует опасаться, поскольку лучшие уже уехали». В последние годы показатель уезжающих из России за границу ученых и квалифицированных специалистов постоянно снижается. С недавнего времени российские власти начали предпринимать некоторые усилия, чтобы ограничить негативные последствия этого явления. С одной стороны, Россия пытается вернуть своих лучших ученых из-за границы, взывая, главным образом, к патриотическим чувствам. С другой стороны, новые стипендии, места в научных институтах и конкурсы должны поддерживать заинтересованность молодых людей в научной карьере в России. Российские власти также включили поддержку науки и образования в список объявленных президентом Владимиром Путиным так называемых национальных проектов. В то время как «утечка мозгов» из России за границу существенно сократилась, до сих пор существует массовый внутренний отток инженерно-технических талантов из области исследований и разработок в сферу обслуживания, коммерческие организации и другие сферы, далекие от их образования и опыта работы. Кроме этих традиционных видов «утечки мозгов», появились и новые формы, такие, как «утечка идей», не сопровождающаяся физическим перемещением умов, их генерирующих. Многие ученые, живущие в России, работают по различным научным программам, осуществляемым в интересах зарубежных заказчиков. Другой скрытой формой «утечки мозгов» является наем на работу лучших российских специалистов иностранными компаниями, находящимися на территории России. Таким образом, эти ученые и специалисты «эмигрируют», не выезжая за границу, а результаты их исследований становятся собственностью иностранного работодателя. Сейчас основную массу квалифицированных эмигрантов из России составляет молодые люди с высшим образованием. Причины очевидны: низкая зарплата, отсутствие перспектив и возможностей заниматься научной деятельностью. Как правило, уезжают наиболее талантливые. Так, по официальной статистике, до 60% россиян -- победителей международных олимпиад уезжает на работу за границу, а обратно возвращаются лишь единицы (9%). Наиболее серьезная ситуация сложилась в прикладных областях: самые лучшие специалисты уходят в иностранные компании, зачастую с перспективой трудоустройства за границей, тогда как менее удачливым остается трудная задача попытаться найти достойно оплачиваемую работу в российской научно-технической отрасли. В основном, российские «мозги» едут работать туда, где лучше условия -- в Западную Европу и Северную Америку. В качестве активных «стран-импортеров» российских талантов традиционно выступают США, Германия и Великобритания. Относительно недавно вектор направления интеллектуальной миграции смещается и в сторону активно развивающихся стран, таких как Южная Корея или Бразилия. 19) В современном мире практически все государства прибегают к внешним заимствованиям. Объективно, суверенные заимствования всегда следует рассматривать в качестве временной меры, предпринимаемой в исключительных обстоятельствах. Главным же источником экономического развития должны оставаться доходы государства, в первую очередь налоги. Финансирование государственных расходов на основе внешних займов всегда вело лишь к увеличению объемов задолженности. Однако основное влияние на рынки данных стран продолжают оказывать объективные глобальные факторы, такие как изменение ВВП, инфляции, индекса цен в индустриально развитых странах, а также ставок LIBOR и других финансово-экономических показателей (см. прил. А). Политика ведущих промышленных стран является рычагом мирового финансового дисбаланса; это, прежде всего, относится к Соединенным Штатам Америки, покрывающим дефицит по текущим статьям привлечением иностранных ресурсов и накачиванием долларовых средств в международное обращение. Немаловажное значение имеет зависимость финансовых рынков от спекулятивных операций. Внезапное изъятие капитала и массированная атака на ту или иную валюту способны вызвать непредсказуемые ситуации на мировых рынках и перерасти в региональный, а затем и в общемировой финансовый кризис, при этом существенное влияние на поведение инвесторов оказывает "стадный инстинкт". С начала 90-х годов мировая экономика уже испытывала негативные последствия дефляции - сперва из-за американского долга, затем вследствие неурядиц в европейской валютной системе в 1992-1993 гг. , после этого под воздействием мексиканского кризиса 1994-1995 гг. и, наконец, в результате азиатских потрясений в 1997-1998 гг. Каждый раз крах было принято объяснять ошибочной внутренней политикой. Между тем поступательное экономическое развитие и активность на финансовых рынках зависят уже не столько от уровня благосостояния населения и роста занятости, сколько от спекулятивных и биржевых операций. Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что влияние объективных глобальных факторов на формирующиеся и развивающиеся рынки достаточно велико. Все это отражает несовершенство современной мировой валютной системы и ее международных финансовых институтов. Не меньшее значение имеют внутренние обстоятельства. Ключевая роль в этом отношении принадлежит дефициту государственного бюджета. Страны прибегают к внешним заимствованиям, поскольку они дают средства для неинфляционного покрытия дефицита бюджета. Еще один путь решения этой проблемы - заимствования на внутреннем рынке - далеко не всегда продуктивен, и к тому же не все страны могут это себе позволить. Заимствования внутри страны всегда влекут сокращение ее инвестиционных возможностей, причем - в ближайшей перспективе, что ставит под угрозу обеспечение экономического роста. Очевидно, что многим странам, находящимся уже несколько лет в состоянии падения производства, в частности, России, Беларуси и другим бывшим соцстранам, масштабные заимствования на внутреннем рынке для неинфляционного покрытия дефицита госбюджета менее предпочтительны по сравнению с внешним финансированием - особенно долгосрочным. При этом необходимо отметить, что хотя практически все страны прибегают к внутренним заимствованиям, но некоторые делают это без ущерба для развития национального инвестиционного процесса (например, США), а некоторые доводят до кризиса (пример - пирамида ГКО-ОФЗ и последующий дефолт по внутреннему долгу в России). Значительная часть государств, сводящих свой бюджет с дефицитом, как правило, имеют недостаток собственных ресурсов для обеспечения экономического роста. Это важная причина вовлеченности стран в систему международного внешнего финансирования. Они должны выплачивать долг и проценты по нему. Таким образом, внешние заемные средства стали постоянным компонентом в общих финансовых ресурсах. Возросшая к концу двадцатого столетия мобильность и масштабность мировых потоков финансовых ресурсов основывается на неравномерности экономического развития и неравновесии текущих платежных балансов. Подавляющее число стран испытывает недостаток собственных средств для осуществления покрытия государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Во многих развивающихся странах, где в 80-е годы наблюдался экономический застой или спад, бремя платежей в счет обслуживания долга серьезно ограничило возможности в плане наращивания темпов роста и борьбы с отсталостью, привело к сокращению импорта. Произошел значительный чистый отток ресурсов из развивающихся стран в развитые, в связи с чем страны-должники лишились ресурсов, необходимых для целей развития.

13) Реализация программ реформирования экономики привела к серьезным негативным социальным и политическим последствиям, и, несмотря на усилия всех заинтересованных сторон, экономические трудности в большинстве стран с платежными проблемами продолжали нарастать. Развитие долговой ситуации противоречило интересам не только стран-должников, но и кредиторов. Кредиторов беспокоили снижение платежей по долгу, участившиеся моратории, политическая ситуация в странах-должниках. Новую долговую стратегию составили «план Миттерана» (1988 г. ), «план Брейди» (1989 г. ), а также решения «большой семерки», МВФ, МБРР, ОЭСР и ЕС. Новизна «плана Брейди» сводилась к тому, чтобы разнообразить формы финансовой поддержки развивающихся стран, уделив особое внимание схемам, которые позволят снизить долг коммерческим банкам и платежи по его обслуживанию. Предусматривалось, в частности, использование таких форм, как выкуп развивающимися странами у банков своих долговых обязательств со скидкой, преобразование этих обязательств в ценные бумаги с меньшим номиналом или под более низкие проценты [30]. План предусматривал выделение государственных средств частным банкам, чтобы поощрить их к списанию части задолженности развивающихся стран при получении со стороны государства-должника гарантий для остальной части выданных кредитов. Предполагалось охватить этим планом 39 государств, включая крупнейших должников. По оценкам МБРР, для существенного облегчения долгового бремени и восстановления экономического роста крупнейших должников со средним уровнем развития потребуется ежегодно не 6 млрд. долл. , как было предусмотрено «планом Брейди», а 10 млрд. долл. . Осуществление мероприятий в рамках «плана Брейди» предполагало принятие страной-дебитором согласованных с МВФ или МБРР программ по стимулированию экономического роста, возвращению национального капитала и поощрению притока иностранных инвестиций. Эта политика включала меры по поощрению внутренних сбережений и по возвращению "беглого" капитала. Банкам были предоставлены дополнительные гарантии. Для принятия подхода Брейди правительства стран-должников и комитеты управляющих банков провели серию переговоров по всесторонним пакетам соглашений, в которых содержался предлагаемый перечень методов сокращения долга и обслуживания долга. Все эти перечни имели некоторые отличия, что давало банкам возможность выбора. В некоторые перечни были включены предлагаемые варианты обратной покупки -- полная продажа банковских требований со скидкой за наличные средства. Предлагаемые в качестве альтернативы новые возможности по переводу денег в долговые обязательства предоставляли банкам возможность освободить существующий объем кредитов от сокращения долга и его обслуживания, в результате чего банки получали дополнительные средства. Скидки и равные обмены сочетают в себе элементы обратной покупки и реструктурирования. Именно эти варианты оказались наиболее популярными. Кредиторы обменивали кредиты на новые облигации с меньшей основной суммой (дисконтный обмен) или с прежней основной суммой, по процентным ставкам, которые были ниже зафиксированных на рынке (равный обмен). Кредиторы получали выгоду от включения безотзывных дополнительных счетов по ценным бумагам. Чаще всего основная сумма была полностью обеспечена казначейскими облигациями США с нулевым купоном. Этот многовариантный подход содействовал тому, что почти все банки-кредиторы приняли участие в этих операциях, и способствовал максимизации количества операций по сокращению долга при данном объеме дополнительных ресурсов. Банки имели возможность выбрать тот вариант, который больше всего соответствовал особенностям их системы налогов, регулирования и учетной ситуации. Эти долговые операции повлекли за собой крупные единовременные ассигнования наличных средств для совершения обратных покупок, дополнительных приобретений для обмена и, в некоторых случаях, для выплат по определенным отраслям. Основная часть этих ассигнований была предоставлена государственными источниками. Благодаря проведенному реструктурированию по плану Брейди повысилось качество долга, предоставленного кредиторами, так как он был обеспечен дополнительными счетами и его срок был увеличен. Постепенное вытеснение долгосрочных долгов дало возможность странам, участвующим в операциях по плану Брейди, значительно улучшить свою способность по обслуживанию долга и кредитоспособность. В результате они получили возможность вновь стать участниками международных рынков капитала на условиях, которые становились все более и более благоприятными. Произошло резкое увеличение притока частного капитала, особенно в странах, участвующих в операциях по плану Брейди, на которые ранее распространялись кредитные ограничения. Используемые в рамках «плана Брейди» формы конверсии в облигации со скидкой к номиналу или со сниженной процентной ставкой, а также выкуп развивающимися странами у банков долговых обязательств со скидкой позволяют делать это сразу для большого объема обязательств. Они, как правило, имеют меньший инфляционный эффект и не связаны с ростом иностранной собственности. Вместе с тем для заключения соглашений, предусматривающих снижение долговых обязательств, требуется время и выполнение страной-должником определенных условий, а именно -- ликвидация просрочек, сокращение дефицита платежного баланса и др. В этот период основным средством снижения долга становится конверсия в капитал. С 1985 г. по 1989 г. за счет такой формы конверсии было обеспечено свыше 55% всего снижения долга (18, 4 млрд. долл. из 33, 1 млрд. долл. ) Аргентины, Бразилии, Мексики и Чили [30]. В обобщенном виде новая стратегия Запада складывалась из трех блоков рекомендаций по урегулированию внешней задолженности развивающихся стран-должников. Первый блок рекомендаций касался проведения кризисными странами глубоких экономических реформ. Они включают оздоровление госбюджета, изменение системы ценообразования на основе рыночных механизмов, осуществление социальных программ. Во внешнеэкономической области предусматривалась либерализация торгового и валютного режимов, а также установление реального валютного курса.

Второй блок рекомендаций был направлен на уменьшение платежей кризисных стран. При этом учитывались различия в положении отдельных категорий должников. Особенно большое внимание уделялось государствам с низким уровнем развития, прежде всего наименее развитым странам Тропической Африки. Ряд западных государств, в том числе Англия, Голландия, Дания, Канада, США, Франция, ФРГ, Япония согласились на частичное или полное списание задолженности по льготным правительственным кредитам в счет помощи. Некоторые страны-кредиторы пошли на выкуп и погашение некоторых банковских долгов наименее развитых стран, а также согласились принимать платежи за предоставленные кредиты в национальной валюте стран-должников. Существенные льготы для наименее развитых стран предусматривались в отношении задолженности по государственным экспортным кредитам в соответствии с «планом Миттерана». Странам-кредиторам предлагались на выбор варианты расчетов по существующей задолженности: списание 1/3 долга и отсрочка погашения остальных 2/3 на 14 лет с начислением процентов по рыночной ставке; перенос всей суммы долга на 14 лет, проценты по которой устанавливаются из расчета рыночной ставки, уменьшенной на 3, 5%, а если она будет ниже 7% годовых, то наполовину рыночной ставки; предоставление отсрочки долговых платежей на 25 лет, но с взиманием процентов по рыночной ставке. К третьему блоку относятся рекомендации, призванные увеличить приток внешних валютно-финансовых ресурсов в страны, испытывающие трудности в обслуживании долга. Для оказания льготной помощи странам низкого уровня развития в 1987 г. в рамках МВФ были увеличены размеры Фонда структурной перестройки с 2, 7 до 9 млрд. СДР, а также был создан продленный фонд структурной перестройки в размере 6 млрд. СДР. На финансирование операций по сокращению задолженности и процентных платежей развивающихся стран среднего уровня развития выделялось в течение 3 лет 20 млрд. долл. из средств МВФ и МБРР. На эти же цели Япония предоставила 10 млрд. долл. [30]. «План Брейди» принес очевидные положительные результаты, выразившиеся в ослаблении долгового бремени, увеличении притока иностранного и возврата национального капитала. Некоторые страны вновь получили свободный доступ на международный рынок ценных бумаг. Механизм ослабления долговой нагрузки. К концу 90-х годов сложилась комплексная система урегулирования внешней задолженности стран, испытывающих трудности с обслуживанием своих долговых обязательств и вынужденных вести переговоры с кредиторами. К 1997 г. число таких стран в развивающемся мире сократилось до 64. Первым шагом в урегулировании долговых обязательств стран с просроченной задолженностью является договоренность с МВФ. Предварительное одобрение МВФ программы внутренних мероприятий по упорядочению экономической ситуации в стране-должнике - это абсолютно необходимое условие для всех последующих решений. Договоренность с МВФ сразу же повышает кредитоспособность страны. Вопросы, связанные с задолженностью иностранным государствам, решаются Парижским клубом, в который входят страны-кредиторы. Членство в клубе служит для кредитора определенным гарантом возврата долгов. Переговоры по долгам частным кредиторам решаются в рамках Лондонского клуба, в который входят более 600 банков [4, c. 26]. Особую озабоченность МВФ и Всемирного банка, а также ведущих держав Запада вызывают страны с низким и средним уровнем дохода с чрезмерной задолженностью. В дополнение к «Торонтским условиям» (1988 г. ) по предложению Парижского клуба в 1991 г. были приняты «Расширенные Торонтские», или «Лондонские условия», предусматривающие льготные меры для стран с низким доходом. Набор мер состоит из двух льготных вариантов, обеспечивающих дальнейшее снижение внешней задолженности, и одного нельготного варианта, предусмотренного старыми Торонтскими условиями (см. прил. Ж, табл. 2). Льготный вариант предусматривает списание до 50% приведенной стоимости платежей по обслуживанию долга, срок уплаты которых наступает в течение консолидационного периода. «Лондонские условия» предусматривают третий нельготный вариант -- консолидацию долга по коммерческой ставке процента с 25-летним сроком погашения, включая 14-летний льготный период. «Тринидадские условия» содержат более обширные по сравнению с Торонтскими условиями льготные меры по облегчению внешней задолженности. Эти «условия», выдвинутые в 1990 г. на конференции министров финансов ЕС, предусматривают сокращение на две трети невыплаченного долга кредиторам - членам Парижского клуба. Важным элементом является тот факт, что «условия» не ограничиваются задолженностью, срок выплаты которой наступает в ближайший период консолидации, а распространяются на всю сумму соответствующего долга. «Хьюстонские условия», принятые в 1990 г. , предусматривают радикальное изменение политики Парижского клуба в отношении стран со средним доходом и чрезмерной задолженностью (см. прил. Ж, табл. 3). В соответствии с «условиями», допускается возможность погашения странами-должниками консолидированных займов в рамках официальной помощи развитию в течение 20 лет, включая 10-летний льготный период. Консолидированные экспортные кредиты и официальные займы, полученные вне рамок ОПР, подлежат погашению в течение 15 лет с периодом отсрочки платежей до 8 лет. С января 1995 г. введены в действие опционы на «условия Неаполя» для стран с низким уровнем дохода, в соответствии с которыми долги и платежи по их обслуживанию снижаются на 67%, льготный период 3-8 лет, срок 23--33 года; в отношении кредитов в рамках ОПР, как и по другим «условиям», все сроки продлеваются. С декабря 1996 г. практикуются опционы по «Лионским условиям», дающие снижение всех долговых обязательств на 80%, отношения внешнего долга к экспорту до 200-250%, платежей - до 20-25% [30]. За последние 20 лет из 30 стран со средним уровнем развития 23 закончили процесс реструктуризации, Алжир, Иордания, Перу и Россия близки к его завершению. Выход из процесса преобразования долговых обязательств означает значительный прогресс в этих странах в области макроэкономической стабилизации и структурной адаптации. В 1995--1997 гг. 18 государств-кредиторов, не являющихся членами Парижского клуба, заключили 28 соглашений со странами-должниками о реструктуризации долгов.

В отношении стран с низким уровнем развития и чрезмерной задолженностью, для которых традиционные методы снижения долгового бремени до приемлемого уровня недостаточны, МВФ и Всемирный банк совместно выработали «Инициативы» (см. прил. Ж, табл. 4), центральное место в которых занимают усилия стран, направленные на макроэкономическую и структурную адаптацию, социальные реформы с целью снижения уровня бедности, улучшения здравоохранения и первоначального образования. Анализ проводится сотрудниками Всемирного банка и МВФ с участием специалистов стран-должников. Целевые значения показателей устойчивости внешнего долга определяются с учетом специфики каждой страны и в среднем должны составить 200-250% для отношения суммы погашения основного долга к сумме экспорта и 20-25% для отношения суммы обслуживания долга к сумме экспорта. Программа, состоящая из двух стадий по три года, применяется с учетом специфики каждой отдельной страны. В частности, вторая стадия может быть сокращена для стран, добившихся заметных успехов в достижении устойчивости внешнего долга. Страны, прервавшие осуществление структурных преобразований в течение первых трех лет, могут снова рассчитывать на получение помощи при условии возобновления реформ. Все кредиторы предоставляют чрезвычайную помощь в рамках «Инициативы HIPC» на основе следующих принципов:

* обязательное достижение устойчивости внешнего долга;

* равное распределение бремени расходов для всех двусторонних кредиторов;

* предоставление привилегированного статуса для многосторонних кредиторов.

Банк и МВФ будут снижать свои долговые требования в рамках Инициативы HIPC с учетом объема снижения долга, предоставляемого участниками Парижского клуба, и соответствующих действий двусторонних официальных кредиторов и коммерческих банков. Вероятно, многосторонние кредиторы предпочтут участвовать во второй стадии программы, облегчая положение тех должников, которые достигли удовлетворительных результатов. Главным инструментом Всемирного банка для участия в Инициативе HIPC является многосторонний доверительный фонд HIPC. Этот фонд будет обеспечивать снижение долга заемщиков перед многосторонними кредиторами двумя способами - заранее выкупать часть долга у многосторонних кредиторов или осуществлять платежи должников. Доверительный фонд, управляемый Международной ассоциацией развития (MAP), будет пополняться за счет взносов многосторонних и двусторонних кредиторов, причем допускается оговорка о целевом назначении взносов для определенных должников или многосторонних кредиторов. На первый год реализации программы Всемирный банк выделил 500 млн. долларов. В дальнейшем намечено привлечь еще 2 млрд. долл. Суммарная стоимость Инициативы HIPC оценивается в 7, 7 млрд. долл. [4, c. 27]. Таким образом, в мировой практике широко применяется списание части основной суммы долга и процентных платежей как официальными, так и частными кредиторами не только для наименее развитых, но и для стран со средним и выше среднего уровнем развития. 17) В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Функции кредита в рыночной экономике1 Кредит позволяет существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной стране денежного золота. 2. Перераспределительная функция кредита - благодаря ей частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства. 3 Кредит содействует экономии издержек обращения. В процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков. 4 Ускоряет концентрацию и централизацию капитала. Используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощения и слияния фирм. Одни предприниматели, добившиеся предоставления им кредитов на льготных основаниях, получают возможность быстрого роста капитала, другие могут воспользоваться кредитом лишь на ухудшившихся условиях и проигрывают в конкурентной борьбе. Формы кредита1 Коммерческий кредит. Это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит, предоставляемый в товарной форме прежде всего путем отсрочки платежа, оформляется в большинстве случаев векселем. Вексель - ценная бумага, представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлению срока определенную сумму денег владельцу векселя. Но он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора, будучи представлен в товарной форме, он не может, например, использоваться для выплаты зарплаты, и не может быть представлен лишь предприятиями, производящими средства производства, тем предприятиям, которые их потребляют и наоборот. Это ограничение преодолевается путем развития банковского кредита.