Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского»

Факультет международного бизнеса

Кафедра Международных экономических отношений

ДИПЛОМНАЯ работа

На тему: Развитие инвестиционного потенциала отрасли как основа повышения конкурентоспособности России на мировом электроэнергетическом рынке

Специальность 060600 (080102) «Мировая экономика»

Студент _______________________Хусаинова Э.С.

Руководитель ди-

пломной работы _________________канд. экон. наук, доцент Ультан С.И.

«Допустить к защите»

зав. кафедрой _____________________д-р экон. наук, профессор Дусь Ю.П.

Омск 2013

Содержание

Введение

1. Теоретико-методологические основы формирования и исследования инвестиционного потенциала отрасли

1.1 Сущность конкурентоспособности и основы ее формирования на мезоуровне

1.2 Инвестиционный потенциал отрасли как экономическая категория и его роль в инвестиционном процессе

1.3 Методические подходы к анализу и оценке инвестиционного потенциала отрасли

2. Анализ специфики электроэнергетической отрасли как элемента мирового рынка

2.1 Особенности электрической энергии как товара и электроэнергетических предприятий как объектов инвестирования

2.2 Анализ развития и функционирования современного мирового электроэнергетического рынка

3. Тенденции и проблемы развития инвестиционного потенциала российских электроэнергетических предприятий на мировом рынке

3.1 Конкурентоспособность российской продукции на мировом электроэнергетическом рынке

3.2 Оценка индикаторов инвестиционного потенциала российской электроэнергетической отрасли

3.3 Перспективы развития инвестиционного потенциала электроэнергетики России

Заключение

Библиографический список

Приложение 1. Определения конкурентоспособности, применяемые в мировой литературе

Приложение 2. Различные подходы к определению понятия «инвестиционный потенциал»

Приложение 3. Алгоритм управления развитием инвестиционного потенциала

Приложение 4. Направления формирования и развития инвестиционного потенциала отрасли

Приложение 5. Подходы к составлению рейтинговой оценки инвестиционного потенциала

Приложение 6. Индикаторы инвестиционного потенциала электроэнергетики

Приложение 7. Графическая модель оценки инвестиционного потенциала

Приложение 8. Динамика производства электроэнергии по странам мира за 2000-2011 гг.

Приложение 9. Технические параметры мировых энергообъединений

Приложение 10. Топ-10 стран в мировом экспорте и импорте электроэнергии и их квоты

Приложение 11. Структура и динамика инвестиций в развитие электроэнергетики на период 2001-2030 гг.

Приложение 12. Российский экспорт и импорт электроэнергии в 2010-2011 гг.

Приложение 13. Индикатор выявленных сравнительных преимуществ России в электроэнергетике за 1995-2012 гг.

Приложение 14. Результаты мониторинга режимов работы энергосистем России

Приложение 15. Цены на электроэнергию для бытовых и промышленных потребителей в разных странах за 2011 г.

Приложение 16. Индикаторы производственного потенциала электроэнергетической отрасли России за период с 2005 по 2011 гг.

Приложение 17. Индикаторы экспортного потенциала электроэнергетической отрасли России за период с 1995 по 2011 гг.

Приложение 18. Индикаторы финансового потенциала электроэнергетической отрасли России за период с 2005 по 2011 гг.

Приложение 19. Динамика и структура инвестиций в основной капитал российских электроэнергетических предприятий за 2000-2011 гг.

Приложение 20. Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую электроэнергетическую отрасль за 2005-2011 гг.

Приложение 21. Индикаторы инновационного потенциала электроэнергетической отрасли России за период с 2005 по 2011 гг.

Приложение 22. Динамика основных российских макроэкономических индикаторов за 2000-2011 гг.

Приложение 23. Матрицы коэффициентов корреляции индикаторов инвестиционного потенциала

Приложение 24. Индикаторы инвестиционного потенциала разных стран в 2005 и 2011 гг.

Приложение 25. SWOT-анализ электроэнергетической отрасли России

Приложение 26. Тезисы

Введение

За последние десять лет прогресс в экономике России можно считать общепризнанным, однако, что касается вопросов, связанных с международной конкуренцией, ситуация по-прежнему остается неудовлетворительной. Так, согласно данным Всемирного экономического форума, по состоянию на 2012 год Россия занимает среди 144 стран 67 место по индексу глобальной конкурентоспособности. Недостаточная конкурентоспособность - одна из главных причин, сдерживающих экономический рост в Российской Федерации.

Эта проблема требует от высших органов управления разработки эффективной государственной политики, в том числе в сфере энергетики, так как в настоящее время ТЭК является одной из ключевых отраслей экономики, формирует около 30% ВВП страны, 50% доходов бюджета страны. Государственная энергетическая политика, в частности в области электроэнергетики, призвана обеспечить российской энергетике возможности занять и удерживать устойчивые конкурентные позиции на мировом рынке. Однако нарастающие проблемы электроэнергетики, такие как высокая степень физического и морального износа основных фондов и технологий, препятствуют дальнейшему процессу наращивания ее конкурентных преимуществ.

Поэтому на первый план выходят задачи по модернизации, инновационному развитию электроэнергетики России за счёт технологического обновления. Однако достижение этих целей связано с огромными инвестициями, приток которых можно стимулировать лишь путем повышения инвестиционной привлекательности отрасли. В свою очередь, инвестиционная привлекательность неразрывно связана с понятием инвестиционного потенциала и риска. Таким образом, развивая инвестиционный потенциал отрасли и снижая присущие ей риски, мы обеспечим более высокую инвестиционную привлекательность отрасли, и тем самым, в долгосрочной перспективе, повысим конкурентоспособность данного сегмента экономики как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Актуальность поиска путей повышения конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке позволяет выдвинуть на первый план проблему развития инвестиционного потенциала отрасли, которая предполагает не только оценку этого потенциала, но и формирование направлений его развития на уровне отраслевого комплекса страны.

Степень научной разработанности темы невелика. С одной стороны, вопросам конкурентоспособности отраслей экономики посвящено множество работ таких российских экономистов, как Алексеев А.А., Валов И.И., Васильева З.А., Гельвановский М.И., Гончар К.Р., Кузнецов Б.В.,Мазилкина Е.И., Паничкина Г.Г., Цельмин Е.А., Черемисин В.Ю. и др., а также исследования межправительственных организаций и институтов, таких как Всемирный экономический форум, Глобальный институт конкурентоспособности, ОЭСР, Международный институт управленческого развития и пр. Среди трудов западных ученых в этой области следует особо выделить работы: Баласса Б., Кругмана П., Олина Б., Портера М., Рикардо Д., Рыбчинского Т., Самуэльсона П., Смита А., Хекшера Э. и др.

С другой стороны, вопросам оценки, анализа и развития инвестиционного потенциала отрасли в настоящее время уделяется недостаточное внимание. Современные экономические и общенаучные концепции в сфере оценки инвестиционного потенциала изложены в работах следующих отечественных и зарубежных авторов: Боди З., Кейна А., МаркусаА.Дж., Александрова А.В., Андрющенко О.Г., Архипцевой Л.М., Зайцевой Е.С., Иванова В.Н., Кармова Р.А., Катина А.В., Кортиной С.Б., Кувалдиной Т.В., Логинова В.В.,Пановой Г.С., Семыкиной О.Ф., Скобелевой И.П., Сологуб И.В., Толстолесовой Л.А., Тумусова Ф.С., Штеле Е.А.

Цель настоящего исследования: разработка методического подхода к анализу и оценке инвестиционного потенциала российской электроэнергетики и применение результатов полученной оценки для формирования направлений развития потенциала данной отрасли с целью повышения конкурентоспособности РФ на мировом электроэнергетическом рынке.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

- рассмотреть конкурентоспособность на различных уровнях хозяйствования, установить направления ее формирования на отраслевом уровне;

- изучить сущность инвестиционного потенциала как экономической категории;

- обобщить теоретические подходы к анализу и оценке инвестиционного потенциала отрасли страны;

- адаптировать методический подход анализа и оценки инвестиционного потенциала к российской электроэнергетической отрасли;

- установить особенности электроэнергетики, как элемента мирового рынка, и электроэнергетических предприятий, как объектов инвестирования;

- проанализировать динамику и структуру мирового производства, потребления и торговли электроэнергией, выявить тенденции развития данного рынка;

- определить место России на мировом рынке электроэнергии и конкурентоспособность российской экспортной продукции на нем;

- оценить индикаторы инвестиционного потенциала российской электроэнергетики;

- провести сравнительный анализ инвестиционного потенциала электроэнергетических отраслей России и ее основных конкурентов;

- дать рекомендации по развитию инвестиционного потенциала российского электроэнергетического комплекса с целью повышения конкурентоспособности России на данном рынке.

Объектом исследования в данной работе является электроэнергетика России, а предметом исследования - инвестиционный потенциал электроэнергетической отрасли страны.

Теоретической и методической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных авторов, периодические издания, такие как «Эксперт», «Проблемы современной экономики», «Вопросы экономики», «Маркетинг в России и за рубежом», «ЭТАП: Экономическая Теория, Анализ, Практика», «Рынок ценных бумаг», «Энергоэксперт».Статистической базой исследования послужили материалы государственных статистических органов РФ, зарубежных органов статистики и международных организаций, материалы, собранные автором в Министерстве экономики Омской области, а также публикации и отчетность зарубежных и российских электроэнергетических компаний.

Работа осуществлялась на основе общенаучных методов исследования: системного подхода, анализа и синтеза, методов экономико-математического моделирования, приемов графической интерпретации, метода группировок и рейтингового метода.

Поставленные цель и задачи дипломной работы определили ее структуру. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и различных приложений.

В первой главе нами рассмотрены понятия конкурентоспособности и потенциала на различных уровнях хозяйствования, их взаимосвязь, сущность инвестиционного потенциала, его значение в инвестиционном процессе, а также различные подходы, методы оценки и анализа инвестиционного потенциала отрасли, способы управления его развитием.

Во второй главе работы была выявлена специфика электроэнергии как товара, особенности электроэнергетических предприятий как объектов инвестирования, а также охарактеризовано состояние, структурные сдвиги и тенденции развития мирового электроэнергетического рынка и место России на нем.

В третьей главе оценены конкурентоспособность российской экспортной продукции на мировом рынке электроэнергии, индикаторы инвестиционного потенциала отрасли страны, проведен сравнительный межстрановый анализ инвестиционных потенциалов, а также SWOT-анализ электроэнергетики России. Все это позволило нам выдвинуть рекомендации по дальнейшему развитию инвестиционного потенциала отрасли с целью дальнейшего повышения конкурентоспособности России на мировом электроэнергетическом рынке.

1. Теоретико-методологические основы формирования и исследования инвестиционного потенциала отрасли

Первая глава дипломной работы посвящена рассмотрению вопросов конкурентоспособности на различных уровнях хозяйствования, выявлению направлений формирования конкурентных преимуществ, и далее - изучению базовых подходов к определению сущности инвестиционного потенциала как экономической категории. В результате нами будет изложен тот методический подход к анализу и оценке инвестиционного потенциала, который будет использован в дальнейшем при выдвижении рекомендаций по повышению конкурентоспособности электроэнергетической отрасли страны.

1.1 Сущность конкурентоспособности и основы ее формирования на мезоуровне

Конкурентоспособность - одна из ключевых категорий национальной экономики, построенной на рыночных началах. В мировой экономике эта категория является центральной, поскольку от уровня конкурентоспособности в конечном итоге зависит положение той или иной страны в мире.

В самом общем смысле под конкурентоспособностью понимается способность опережать других, используя свои преимущества в достижении поставленных целей. Носителями (субъектами) конкурентоспособности, или конкурентных преимуществ, могут быть различные субъекты: виды продукции, предприятия и организации или их группы, образующие отрасль национальной экономики и, наконец, отдельные страны или их объединения (региональные, политические, этнокультурные), ведущие конкурентную борьбу за лидерство в различных сферах международных экономических отношений. Из этого вытекает тот факт, что характер конкурентной борьбы, которая ведется рыночными субъектами на разных уровнях хозяйствования, сильно различается. Конкуренция товаров, продаваемых на рынке, будет совершенно иной по сравнению с конкуренцией фирм, компаний или отраслевых комплексов. Ещё значительнее отличается конкуренция между отдельными странами. Поэтому и понятие конкурентоспособности в приложении к каждому уровню будет различным. Для систематизации имеющихся знаний в области конкурентоспособности мы собрали различные трактовки рассматриваемого феномена в мировой литературе, используемые международными организациями и институтами, и для удобства представили их в табл. П.1.1.

Исследование понятийного аппарата конкурентоспособности, представленного в мировой и российской литературе, позволило нам сделать следующие выводы:

- понятие конкурентоспособности имеет как достаточно широкое толкование («...способность страны достигать успеха на рынках, которые приводят к повышению уровня жизни всего населения...» Competitiveness Index: where America stands // Council on Competitiveness. - http://www.compete.org/images/uploads/File/PDF%20Files/Competitiveness_Index_Where_America_Stands_March_2007.pdf.), так и достаточное узкое толкование, увязанное только с одним параметром («...это производительность»Delgado M., Ketels C., Porter M.E.The Determinants of National Competitiveness / Harvard Business School - http://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=43561.);

- понятие конкурентоспособности модифицируется в зависимости от целей и задач исследователей, требований субъектов рыночных отношений (потребителей, конкурентов, инвесторов, партнеров) и масштабов деятельности (внутренние, внешние рынки);

- представленные в табл. П.1.1 понятия конкурентоспособности не имеют строгой иерархии по уровням хозяйствования (предприятие, отрасль, регион, государство) в связи с изолированностью исследований и отсутствием понимания значимости конкурентоспособности субъектов хозяйствования более высокого уровня для низких уровней управления при решении задач усиления рыночных позиций на внешних рынках.

В то же время существуют и критики конкурентоспособности, ярким представителем которых является Пол КругманKrugman P. Competitiveness: A Dangerous Obsession // Foreign affairs. - 1994. - № 73 (2). - P 44., который считает конкурентоспособность «словом, не имеющим смысла, когда оно применяется к национальным экономикам», а одержимость конкурентоспособностью - «бессмысленной и опасной». В целом же, как утверждают К.Р. Гончар и Б.В. КузнецовРоссийская промышленность на этапе роста: факторы конкурентоспособности фирм / Под редакцией К.Р. Гончар и Б.В. Кузнецова; ГУ-ВШЭ. - М.: Вершина, 2008. - С. 34., большинство международных институтов и экономистов определяют конкурентоспособность как достигнутый успех в международной торговле, дополняемый каким-либо критерием: будь то высокий уровень жизни, производительность и темпы ее роста, темпы роста экономики в целом.

Рассмотрим понятие конкурентоспособности от простого товарного уровня, который, выходит на «поверхность», до глубинного уровня, где формируются основы этих конкурентных преимуществ (см. рис. 1.1).

Рис. 1.1. Вертикальная структура понятия конкурентоспособности

Источник: Гельвановский М.И. Конкурентоспособность: видимость и суть // Наше дело. - 2011. - № 6(8). - http://pereprava.org/jurnal-pereprava-article/580-zhurnal-nashe-delo-68-2011-konkurentnosposobnost-vidimost-i-sut.html.

Мы будем придерживаться той точки зрения, что конкурентоспособность имеет три основных уровня своего формированияГельвановский М.И. Конкурентоспособность: видимость и суть // Наше дело. - 2011. - № 6(8). - http://pereprava.org/jurnal-pereprava-article/580-zhurnal-nashe-delo-68-2011-konkurentnosposobnost-vidimost-i-sut.html., которые между собой тесно связаны:

1) товарный - конкретные виды продукции и услуг, назовём его микроуровень;

2) фирменный - уровень отдельных предприятий, фирмы и их корпоративных объединений, включая отраслевые комплексы, - мезоуровень;

3) уровень национального хозяйства страны - макроуровень.

На каждом из этих уровней в процессе конкурентной борьбы решаются свои специфические задачи. На микроуровне (видимая часть «айсберга») целью конкурентной борьбы являются деньги потребителя. Субъектом конкурентоспособности (носителем конкурентных преимуществ) здесь является товар, а стоящие за ним производители, как правило, решают оперативные задачи производства или реализации товара. Сама конкурентоспособность выражается в достаточно простой форме - соотношении цены и качества товара.

Профессор М.И. ГельвановскийТам же., генеральный директор Национального института развития Отделения общественных наук РАН, пишет, что на мезоуровне анализируется конкурентоспособность предприятий и фирм, а также различного рода объединений производителей товаров, составляющих отрасль. Целью конкурентной борьбы на данном уровне являются не только деньги потребителя (как своего внутреннего, так и чужого), но и более широкие потребности - устойчивый приток инвестиционных средств для удержания занятых рыночных ниш, модернизации потенциала, освоения новых рынков сбыта. К более подробному изучению отраслевой конкурентоспособности мы вернемся чуть позже, но лишь после того, как рассмотрим третий уровень формирования конкурентоспособности - макроуровень.

На макроуровне формируется конкурентоспособность предприятий и фирм, корпоративных объединений, отраслей, их согласованное взаимодействие не только между собой, но и между государственными и общественными институтами, что создаёт предпосылки для экономического роста.

На наш взгляд, следует различать глобальную конкурентоспособность страны и конкурентоспособность страны на мировых товарных рынках. В первом случае производится обобщенная оценка конкурентоспособности страны по таким факторам, как эффективность рынка товаров и услуг, инфраструктура, интенсивность конкурентной борьбы внутри страны, степень развития деловой активности предприятий и т.д. Во втором случае мы рассматриваем конкурентоспособность страны на отдельном товарном рынке Емельянов С.В. США: международная конкурентоспособность национальной промышленности. 90-е годы ХХ века. -- М.: Международные отношения, 2001. - С. 36., причем связь с глобальной конкурентоспособностью не является прямой: даже имея определенную группу конкурентоспособных товаров, страна не может быть отнесена к конкурентоспособной. Так, например, отдельные российские товары являются конкурентоспособными на мировых рынках, в частности, военные самолеты, другие виды вооружений, энергоресурсы, но страна в мировых рейтингах конкурентоспособности находится на последних местах (67 место из 144 в рейтинге Мирового экономического форума Рейтинг стран мира по уровню глобальной конкурентоспособности по версии ВЭФ // Центр гуманитарных технологий - http://gtmarket.ru/ratings/global-competitiveness-index/info.).

Несмотря на свою важность, макроуровень анализа является самым сложным для определения целей и задач. Это связано с тем, что страны сами по себе не конкурируют на рынках и формально не являются носителями конкурентных преимуществ, тем не менее, проблема конкурентоспособности национальных экономик существует, хотя отношение к ней в среде экономистов и экспертов неоднозначное и со временем существенно изменяется.

Эволюция взглядов на проблему оценки конкурентоспособности страны прошла длинный путь теоретических изысканий. Взяв своё начало от классиков буржуазной политической экономии (А. Смита и Д. Рикардо), эти взгляды развивались от расчётов эффективности внешнеэкономической деятельности страны Э. Хекшера, Б. Олина, Т. Рыбчинского, П. Самуэльсона (что требовало сопоставления издержек, цен и факторов производства, связанных с этой деятельностью) в направлении расширения круга этих факторов до анализа и учёта характера общей институциональной и социальной базы, формирующей хозяйственную систему страныГельвановский М.И. Конкурентоспособность: видимость и суть // Наше дело. - 2011. - № 6(8). - http://pereprava.org/jurnal-pereprava-article/580-zhurnal-nashe-delo-68-2011-konkurentnosposobnost-vidimost-i-sut.html.. В целом конкурентоспособность страны стала рассматриваться как показатель, интегрирующий три составляющие: ценовую, технологическую и структурную. В последнее время к ней добавилась еще одна компонента - стратегическая.

Есть и ещё одна точка зрения по этому вопросу- по существу, отрицающая макроконкурентоспособность как таковую, подменяя её конкурентоспособностью фирм и отраслей, которую выражает М. Портер Портер М. Международная конкуренция. - М.: Международные отношения, 1993. - С. 33.. У него компании становятся уже не национальными, а «национального базирования», подразумевая, что характер их в основном транснациональный. Как бы предваряя развитие событий в направлении усиления и углубления глобализма, М. Портер предлагает подумать над тем, чтобы страны могли сделать такое, чтобы привлечь к себе транснациональные компании, а они, в свою очередь, смогли воспользоваться их территорией для своего базирования. Из этого вытекает и главное направление межстрановой конкуренции: более конкурентоспособной будет та страна, которая сможет предоставить ТНК наиболее благоприятные условия для их базирования. При этом фирмы у него уже не представители какой-либо страны, а представители отрасли или её сегмента: «Страна добивается успеха тогда, когда условия в стране благоприятствуют проведению наилучшей стратегии фирмами какой-либо отрасли или её сегмента» Портер М. Международная конкуренция. - М.: Международные отношения, 1993. - С. 33..

Похожее мнение высказывает З.А. Васильева Васильева З.А. Иерархия понятий конкурентоспособности субъектов рынка // Маркетинг в России и за рубежом - 2006 - № 2 - С. 83.: уровень конкурентоспособности страны (региона, отрасли), выступая гарантом создания привлекательных условий предпринимательской деятельности и вложения капитала, определяет устойчивость субъекта рынка на внешних рынках, уровень его инвестиционной привлекательности для стратегических партнеров и степень лояльности (доверия) потребителей.

Итак, в рамках нашего исследования мы сосредоточимся именно на мезоуровне формирования конкурентоспособности. Вопросы конкурентоспособности отраслей отражены в работах А.А. Алексеева, И.И. Валова, Е.И. Мазилкиной, Г.Г. Паничкиной, Е.А. Цельмина, В.Ю. Черемисина и многих других. Однако, несмотря на разнообразие работ по данной проблематике, до последнего времени так и не сложился единый подход ни к формулировке понятия, ни к методам оценки, формирования и повышения конкурентоспособности отрасли. В рамках мезоуровня нам необходимо уточнить ряд дефиниций, таких как «отраслевая конкурентоспособность», «отрасль», «конкурентные преимущества», «конкурентный потенциал».

Сущность категории «конкурентоспособность отрасли» напрямую зависит от того, что понимается под отраслью. Здесь возможно использование двух подходов -- неоклассического и институционального. Согласно первому подходу, отрасль -- это «совокупность организационно одинаковых фирм, производящих неотличимую продукцию и конкурирующих на основе цены» Бест М. Новая конкуренция. Институты промышленного развития. - М.: Теис, 2002. - С. 28.. То есть отраслевая конкурентоспособность определяется конкурентоспособностью составляющих ее предприятий. Сторонники институционального направления в состав отрасли включают не только непосредственных производителей товара, но и внешнюю инфраструктуру. Объединение эти двух подходов позволило нам прийти к следующему выводу: отраслевая конкурентоспособность, с одной стороны, определяется конкурентоспособностью фирм, формирующих отрасль, с другой -- состоянием их внешней среды, уровнем развития отраслевых институтов и межфирменной кооперации.

Анализ определений отраслевой конкурентоспособности, данных российскими экономистами, позволил заключить следующее: во-первых, базой для построения конкурентоспособности отрасли являются конкурентные преимущества, во-вторых, конкурентоспособность отдельной отрасли проявляется в сравнении ее с конкурирующими отраслями, то есть она относительна, в-третьих, отраслевая конкурентоспособность является управляемой характеристикой, в-четвертых, следует различать международную (по сравнению с аналогичными отраслями других стран) и внутреннюю конкурентоспособность отрасли (по сравнению с другими отраслями внутри страны).

Понятие «конкурентоспособность отрасли» является проявлением более общей экономической категории «конкурентоспособность». Однако отраслевые конкурентные преимущества, в отличие от обычных, обладают специфическими особенностями, вытекающими из характеристики отрасли как субъекта мезоуровня. Социолог Р.Х. Симонян в своей теории мезоуровней исходит из определения среднего звена, которое, не утрачивая признаков исходного объекта, в то же время приобретает признаки следующего звена, что придает ему дополнительную социально-организационную энергию. На основе этой гипотезы Р.Х. Симонян доказал, что «средний, промежуточный уровень, расположенный на границе микро- и макросреды, аккумулирует преимущества как нижнего, так и верхнего уровня»Симонян Р.Х. Коллектив, соревнование, личность. - М.: Сов. Россия, 1986. - С. 42.. Отсюда можно предположить, что конкурентные преимущества отрасли как субъекта мезоуровня не только объединяют в себе все преимущества фирм и внешней макроэкономической среды, но и усиливают их благодаря синергетическому эффекту. Согласно мнению Н.А. Савельевой, «особенностью отраслевых преимуществ является то, что они, как правило, не могут быть созданы на уровне отдельных фирм, но могут использоваться всеми фирмами для укрепления своего конкурентного положения и повышения потенциала прибыльности» Савельева Н.А. Формирование конкурентоспособности в отраслях промышленного производства: теория и методология: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01002883098..

Конкурентные преимущества, по своей сути, определяют успех в конкурентной борьбе. Таким образом, конкурентные преимущества - это причина, а конкурентоспособность - следствие. Основой, без которой невозможно выиграть в конкурентной борьбе за потребителя, является конкурентный потенциал. Под конкурентным потенциалом понимается «совокупность располагаемых природных, материальных, трудовых, финансовых и нематериальных ресурсов и возможностей объектов и/или субъектов хозяйствования, позволяющие им получать конкурентные преимущества перед другими участниками рынка»Аренков И.А., Салихова Я.Ю., Гаврилова М.А. Конкурентный потенциал предприятия: модель и стратегии развития // Проблемы современной экономики. - 2011. - № 4(40). -С. 122.. Конкурентный потенциал определяет конкурентные возможности, в основе которых лежат материальные и нематериальные ресурсы. В отсутствие ресурсной базы субъект экономики не способен функционировать. Наличие ресурсов является необходимым условием существования этого субъекта, но не достаточным для победы в конкурентной борьбе. Эффективное использование ресурсов и правильная их комбинация позволяет формировать конкурентные преимущества, и далее - повышать конкурентоспособность субъекта хозяйствования.

Формировать, наращивать конкурентный потенциал позволяют инвестиции, поэтому, следуя общей логике нашего рассуждения, обеспечив приток инвестиционных ресурсов, например, в определенную отрасль, мы будем способствовать укреплению ее конкурентных преимуществ перед аналогичными отраслями за рубежом. Таким образом, повысив привлекательность отрасли для инвесторов, мы обеспечим повышение ее конкурентоспособности в долгосрочной перспективе. Согласно методике журнала «Эксперт» Методика составления рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - http://www.raexpert.ru/ratings/regions/2012/method/., в качестве составляющих инвестиционной привлекательности принимаются две самостоятельные основные характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Все вышесказанное позволяет прийти к следующему выводу: развитие инвестиционного потенциала отрасли при прочих равных условиях будет способствовать повышению конкурентоспособности страны на соответствующем мировом товарном рынке. Прежде чем переходить к конкретным теоретическим и методическим наработкам в области развития инвестиционного потенциала отрасли, необходимо разобраться с его сущностью, чему и посвящен следующий параграф.

1.2 Инвестиционный потенциал отрасли как экономическая категория и его роль в инвестиционном процессе

Основными целями данного параграфа являются исследование и обобщение существующих подходов зарубежных и отечественных ученых к определению инвестиционного потенциала, выявление его сущности, значения и роли для отечественных предприятий, а также рассмотрение факторов формирования и реализации инвестиционного потенциала.

Проблемы инвестиционной деятельности организаций, их инвестиционного потенциала чрезвычайно актуальны и служат предметом оживленного обсуждения представителей разных школ и направлений экономической науки. Вместе с тем анализ работ российских и зарубежных авторов показал, что понятийный аппарат данной проблематики требует дальнейшей проработки. В первую очередь необходимо разграничить понятия «инвестиции» и «инвестиционные ресурсы», «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный потенциал».

В наиболее общем виде инвестиции трактуют как «долгосрочные вложения капитала в отдельные отрасли экономики» Толковый словарь русского языка / под ред. С.И. Ожегова. - М.: Азъ, 1996. - С. 241.. В Словаре современных экономических терминов дается следующее определение: «инвестиции - (от лат. investio - одеваю) - долгосрочные вложения в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские и инновационные проекты, социально-экономические программы»Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Словарь современных экономических терминов. - М.: Айрис-пресс, 2006. - С. 123..

Инвестициям присущи следующие чертыКувалдина Т.Б., Штеле Е.А. Инвестиции и инвестиционный потенциал как экономические категории // Инновации и инвестиции. - 2010. - № 3. - С. 107.: инвестиционные затраты отличаются длительностью периода; через вложения происходит приращение капитала; процесс инвестирования связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов; инвестиции характеризуются целевой направленностью; инвестиции связаны с определенной долей риска; инвестиционные вложения потенциально могут приносить доход, прибыль или иной эффект.

На наш взгляд, не стоит останавливаться на прибыли как конечной цели инвестирования, поскольку прибыль в масштабах отрасли и экономики страны служит лишь средством. Цель же экономических систем разного уровня заключается в развитии, причем посредством простого и расширенного воспроизводства. А для развития, как мы увидим в дальнейшем, необходимо развивать потенциал и экономические возможности субъекта. Поэтому с термином «инвестиции» тесно связаны понятия «инвестиционный потенциал», «инвестиционная привлекательность» и другие понятия, которые целесообразно рассматривать комплексно, как взаимосвязанные элементы, входящие в систему (см. рис. 1.2).

Рис. 1.2. Логическая схема взаимосвязи понятий и место инвестиционного потенциала в ней

Источник: составлено автором на основе: Кувалдина Т.Б., Штеле Е.А. Инвестиции и инвестиционный потенциал как экономические категории // Инновации и инвестиции. - 2010. - №3. - С. 109.

Инвестиционный потенциал субъекта хозяйствования формируется на основе инвестиционных ресурсов и возможностей. Под инвестиционными ресурсами, согласно С.Б. КортинойКортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337., следует понимать «совокупность материальных, финансовых и интеллектуальных ресурсов, участвующих в процессах накопления, вложения капитала с целью получения экономической выгоды и (или) достижения иного полезного эффекта в будущем».

При учете факторов внешней среды и связанных с нею рисков можно судить об инвестиционной привлекательности субъекта хозяйствования (его преимуществами перед другими). Другими словами, инвестиционная привлекательность - это «субъективная оценка внутреннего состояния потенциального объекта инвестирования, внешней среды, в которой он функционирует или будет функционировать, а также рисков, присущих анализируемой системе с целью выбора оптимального варианта инвестирования»Кортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337..

Привлекательность обусловлена преимуществами среды, в которой «обитает» субъект (инвестиционный климат). Инвестиционный климатКувалдина Т.Б., Штеле Е.А. Инвестиции и инвестиционный потенциал как экономические категории // Инновации и инвестиции. - 2010. - № 3. - С. 108. понимается как система отношений, которая формируется под воздействием совокупности условий протекания инвестиционного процесса (природные, ресурсные, уровень развития инфраструктуры, политическая и макроэкономическая стабильность, качество государственного управления, законодательство, уровень преступности, степень обязательности партнеров и пр.).

Инвестиционная активностьТам же. - абсолютный объем вкладываемых в субъект инвестиций. Показатель инвестиционной активности характеризует динамику реальных инвестиционных вложений в отдельные отрасли экономики. А реальные инвестиции являются следствием качественных характеристик, формирующих инвестиционную среду. Количественно инвестиционная активность выражена величиной фактического объема инвестиций.

Инвестиционная емкостьТам же. количественно описывает объем капитальных вложений в отрасль, необходимых для успешной реализации ее инвестиционного потенциала. То есть, это абсолютный объем инвестиций, который потенциально может быть поглощен субъектом.

Исходя из анализа всей системы характеристик, формируется инвестиционная политика как часть общей стратегии, заключающейся в выборе наиболее эффективных форм обеспечения высоких темпов развития субъекта.

Изучив взаимосвязи между рассматриваемыми явлениями, мы можем приступить к выявлению сущности инвестиционного потенциала как экономической категории. В настоящее время его четкой трактовки нет, отсутствуют и общепринятые методики его расчета и оценки. Некоторые определения данного понятия приведены в табл. П.2.1.

Как видим, каждый автор трактует рассматриваемую категорию с позиций логики проводимого им исследования. Многообразие подходов к пониманию сущности инвестиционного потенциала представлено на рис. 1.3.

В работе Ф.С. ТумусоваТумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. - М.: Экономика, 1999. -С. 87. понятие инвестиционного потенциала отождествляется с ресурсами, а именно трактуется в качестве «совокупности ресурсов, накопленных в результате предшествующей хозяйственной деятельности субъекта, которые можно использовать для обеспечения инвестиционной деятельности».

Некоторые авторы отождествляют понятия «инвестиционный потенциал» и «капитальные вложения»Кортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337.: рассматривают базисный термин инвестиционного процесса - инвестиции - как вложения в основной капитал. При этом, они включают затраты на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструментов, проектно-изыскательские работы и многое другое.

Иное определение предлагают В.Н. Иванов и Г.С. Панова Архипцева Л.М., Иванов В.Н., Панова Г.С. Инвестиционный потенциал экономики Калининградской области проблемы его освоения //Финансы и кредит - 2003. - №24. - С. 37.: «инвестиционный потенциал региона» как «потенциально возможный объем собственных финансовых ресурсов государственных и предпринимательских структур, создаваемых в данном регионе, которые могут быть реинвестированы в экономику, а также направлены на развитие объектов инфраструктуры и социальной сферы».

Рис. 1.3. Основные подходы к пониманию сущности инвестиционного потенциала

Источник: составлено автором на основе: Кортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337.

инвестиционный электроэнергетический потенциал отрасль

Подход к определению инвестиционного потенциала как способности формирования инвестиционных ресурсов отражен в публикациях Е.С. Зайцевой Зайцева Е.С. Инвестиционный потенциал предприятия и оптимизация его использования в условиях рынка: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01000293306., которая под данным термином понимает «способность эффективного формирования структурированных собственных и привлеченных инвестиционных ресурсов предприятия с целевой функцией достижения экономического роста и социального эффекта».

И наконец, подход к определению инвестиционного потенциала, как способности хозяйствующего субъекта формировать и рационально использовать инвестиционные ресурсы, представлен в работе С.Б. КортинойКортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337.. Она понимает под инвестиционным потенциалом предприятия «способность реализовать свои совокупные возможности для достижения максимальной стоимости внесенного капитала». Данный подход является продолжением предыдущих подходов и более близок автору данной работы.

На самом деле, потенциал нельзя рассматривать лишь как простую совокупность ресурсов и возможностей их применения. Использование ресурсов всегда целеориентировано, определенным образом организовано для реализации потребностей хозяйствующих субъектов. Следовательно, как пишет С.Б. КортинаКортина С.Б. Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия: диссертация // Электронная библиотека диссертаций. - http://dlib.rsl.ru/01003028337., потенциал инвестиций должен рассматриваться как некая комбинация ресурсов, обладающая дополнительными преимуществами за счет эффекта синергизма.

Поскольку инвестиционный потенциал включает производственный, финансовый, интеллектуальный, инновационный, технический, кадровый и иные потенциалы соответствующих групп ресурсов, определяющих направленность их деятельности, она предлагает разграничить внутренний инвестиционный потенциал предприятия и потенциал привлеченных инвестиций с целью определения эффективности и целесообразности инвестиционного процесса для каждого из его участников.

Заметим, что необходимо различать инвестиционный потенциал предприятия, отраслей, регионов и всей экономики, ведь процессы формирования и использования инвестиционного потенциала, как и определяющие его факторы, отличаются режимами регулирования и своими особенностями.

Инвестиционный потенциал народного хозяйства (экономики страны) зависит от принятой денежно-кредитной, фискальной и внешнеэкономической политики и определяется масштабами экономики, уровнем образования населения, его доходами, общим уровнем жизни, потенциальной стоимостью рабочей силы и т.д.

В масштабах региона инвестиционный потенциал определяется его географическим положением, размером территории, статусом региона в стране, взаимоотношениями с Центром, стоимостью земли и других ресурсов (например, высококвалифицированных кадров, производственных мощностей), а также эффективностью их размещения.

Для отрасли инвестиционный потенциал характеризуется особенностями специализированных производственных комплексов, структуры доходов и расходов, концентрации производства, конкуренции и т.д. Здесь под отраслью следует понимать «группу качественно однородных хозяйственных единиц, предприятий и организаций»Кувалдина Т.Б., Штеле Е.А. Инвестиции и инвестиционный потенциал как экономические категории // Инновации и инвестиции. - 2010. - №3. - С. 109.. Отрасль характеризуется сходными условиями труда, однородной продукцией и выполнением специфических функций в экономике, так что ее целесообразно рассматривать в рамках системного подхода, описывающего совокупность связанных между собой элементов

Значение инвестиционного потенциала отрасли определяется ее возможностями по привлечению инвестиций. А решение потенциального инвестора о вложении капитала базируется, прежде всего, на изучении характеристик деятельности отрасли в целом, и лишь затем дается оценка имущественному и финансовому положению хозяйствующего субъекта.

На уровне предприятия потенциал зависит от региона и его отраслевой принадлежности и определяется народнохозяйственными характеристиками, указанными выше. Применительно к предприятию инвестиционный потенциал исчисляется на основе изучения возможностей его дальнейшего экономического роста, а не достигнутых показателей.

Проанализировав представленные выше точки зрения, автор данной работы пришел к выводу, что под инвестиционным потенциалом отрасли следует понимать характеристику отрасли, определяющую ее возможности и способности генерировать инвестиционные вложения исходя из достигнутого и потенциально возможного уровня развития на основе оценки наиболее значимых для инвестора факторов. То есть инвестиционный потенциал отрасли характеризуется используемыми и потенциальными ресурсами (возможностями) и отражает способность предприятий, образующих отрасль, эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы для реализации инвестиционных возможностей. Чем выше инвестиционный потенциал, тем лучше результат от финансовых вложений в сравнении с инвестиционными затратами, и, следовательно, тем более привлекательна отрасль в глазах потенциальных инвесторов и кредиторов.

Таким образом, потенциал может быть выражен количественной и (или) качественной оценкой, положительная величина которой (эффективное использование инвестиционного потенциала) отразит прирост инвестиций в отрасль. Как отмечает О.П. ГудкинГудкин О.П. Всеобщее управление качеством. - М.: Радио и связь, 1999. - С. 33., на входе инвестиционного процесса - возможности отрасли, а на выходе - реальные инвестиции.

При описании системы показателей, характеризующих инвестиционный потенциал, необходимо выделить как внешние элементы, влияющие на формирование источников инвестиций внутри страны, возможность корректировки и управления которыми в рамках отрасли отсутствует, так и внутренние, прямо зависящие от функционирующих в отрасли структур. То есть на формирование инвестиционного потенциала влияют внешние и внутренние факторы (см. табл. 1.1).

Таблица 1.1

Факторы, влияющие на формирование инвестиционного потенциала отрасли

Внешние	Внутренние
Влияющие на приток средств в экономику страны извне	Влияющие на формирование источников инвестиций внутри страны	Внутренние факторы для крупных корпоративных структур
Состояние внешней среды (ситуация в мировой экономике, конъюнктура экспортных рынков)	Конъюнктура кредитного рынка	Финансовый потенциал структуры
	Возможность привлечения государственного финансирования	Технико-экономические особенности структуры
	Система налогообложения структуры	Технический потенциал
Элементы конкурентоспособности российской экономики (политическая стабильность и пр.)	Конъюнктура фондового рынка	Инновационный потенциал
	Конъюнктура товарного рынка (возможности ценообразования), тарифная политика	Финансовый потенциал
	Система расчетных операций хозяйствующих субъектов	Потребительский потенциал

Источник: Кувалдина Т.Б., Штеле Е.А. Инвестиции и инвестиционный потенциал как экономические категории // Инновации и инвестиции. - 2010. - №3. - С. 110.

Итак, мы пришли к выводу, что внутренние факторы могут быть подвержены управленческому воздействию, которое направлено на развитие инвестиционного потенциала как объекта управления. Но что под ним понимается?

Под развитием инвестиционного потенциала подразумевается процесс перехода инвестиционного потенциала из исходного состояния в новое состояние за счет реализации развивающих изменений элементов инвестиционного потенциалаПащенко В.Н. Концептуальная модель управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 1. - С. 192.. Непосредственно под процессом управления развитием инвестиционного потенциала понимается «совокупность действий по приведению исходного состояния инвестиционного потенциала в заданное, связанная с выявлением проблем предстоящих изменений, поиском возможностей развития и организацией выполнения принятых ранее решений». В конечном итоге, выбранные направления развития потенциала определяют возможности привлечения стратегических инвестиций в отрасль и, как следствие, определяют скорость и эффективность преобразования данного отраслевого комплекса в более конкурентоспособный.

Развитие инвестиционного потенциала отрасли призвано, прежде всего, решать вопросы, связанные с обеспечением развития частных потенциалов отрасли для достижения поставленных перед нею стратегических целей. При этом во избежание диспропорции между отдельными элементами, речь должна идти не о развитии одного элемента, а о развитии инвестиционном потенциала субъекта в целом.

Непосредственно процесс управления развитием инвестиционного потенциала включает в себя: оценку текущего состояния объекта управления (потенциала и его составляющих),сопоставление потенциала с показателями конкурентов, выявление проблем и разработку мероприятий по их устранению, формирование перспективных направлений дальнейшего развития потенциала, распределение ресурсов и установление плановых значений, непрерывный мониторинг потенциала (см. рис. П.3.1).

Подходы к оценке, анализу инвестиционного потенциала, а также способы его межстранового сопоставления более подробно освещены в методической части работы. Здесь же остановимся на возможных направлениях его развития и мониторинге потенциала.

Направления развития инвестиционного потенциала отрасли, на наш взгляд, удобно формировать в рамках каждого из частных потенциалов с учетом жизненного цикла отрасли. Автором данной работы был дополнен алгоритм управления развитием потенциала В.В. СалыкинаСалыкин В.В. Развитие научно-методических аспектов повышения конкурентоспособности промышленных корпораций: автореферат диссертации // Министерство обороны РФ: официальный сайт. - http://ens.mil.ru/science/publications/more.htm?id=10825659@cmsArticle.. Результаты представлены на рис. П.4.1.После того, как были сформированы направления развития инвестиционного потенциала, разрабатываются конкретные стратегические мероприятия и устанавливаются целевые значения, которые необходимо достичь за определенный период планирования.

Следующим необходимым этапом управления развитием выступает процесс диагностики потенциала. В задачу системы диагностики состояния отрасли входит не только распознавание надвигающейся потери конкурентоспособности, но и процедура мониторинга инвестиционного потенциала - непрерывного процесса фиксации результатов деятельности и сравнение их с запланированными показателями, если они имеют место быть. Конечной целью мониторинга инвестиционного потенциала является разработка проектов изменений, возникающих в связи с отклонениями от намеченной стратегической цели на каждом этапе жизненного цикла субъекта хозяйствования.

Все вышесказанное свидетельствует о том, что согласованное обеспечение развития инвестиционного потенциала призвано улучшить результаты деятельности предприятий отрасли, приводящие, в свою очередь, к росту ее конкурентоспособности. При этом конечным результатом управления развитием инвестиционного потенциала является не только закрепление достигнутых улучшений или адаптация объекта управления к динамично меняющимся условиям окружающей среды (новое состояние инвестиционного потенциала), но и развитие отрасли в направлении ее инвестиционных возможностей на длительную перспективу. Это весьма актуально в современных российских условиях, особенно в процессе модернизации электроэнергетической отрасли.

1.3 Методические подходы к анализу и оценке инвестиционного потенциала отрасли

Целью написания данного параграфа стало выявление из ряда прочих методического подхода к оценке и анализу инвестиционного потенциала отрасли и его адаптация к нашему исследованию. Методический подход как «совокупность (система) принципов, определенная мировоззренческая позиция, с которой рассматривается объект изучения, определяет общую цель и стратегию исследовательской деятельности, набор процедур и приемов, служащих формой и условием реализации соответствующих принципов» Стефанов Н. Мультипликационный подход и эффективность. - М.: Прогресс, 1980. - С. 27..

...