bak to bak (приложение 5)

В этом случае также существует посредник, ограниченный в средствах, поставщик и конечный покупатель. Посредник согласует со своим банком возможность открытия аккредитива back to back, покупатель дает указание своему банку открыть аккредитив в пользу банка посредника.

Банк посредника открывает аккредитив в пользу поставщика под обеспечение выставленного в свою пользу аккредитива. Здесь в схеме применяются два отдельных аккредитива с разными условиями их оплаты: по одному деньги получает поставщик, а по второму - банк посредника.

Данный банк оплачивает выставленный им на имя поставщика аккредитив против согласованных документов за свой счет, переоформляет счет-фактуру и другие документы на новую (большую) сумму и новые условия поставки, передает новые документы для акцепта банку-эмитенту второго аккредитива, получив согласованную по второму аккредитиву сумму, выделяет и переводит посреднику его долю, а оставшаяся сумма возмещает данному банку платеж по первому аккредитиву и комиссионные за услуги своему клиенту-посреднику.

Цессия.

Документарное и чистое инкассо.

Инкассо - это форма расчетов, согласно которой банк по поручению экспортера получает погашение обязательств за отгруженные в адрес импортера товары (оказанные услуги) путем зачисления средств на счет экспортера в банке или акцепта тратты, которая должна быть оплачена в оговоренный срок.

Виды инкассо:

Чистое инкассо - инкассо только финансовых документов.

Документарное инкассо - инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими, в некоторых случаях может быть инкассо только коммерческих документов.

В инкассовой форме расчетов выделяют три фазы:

I. Договоренность об условиях инкассо достигается между экспортером и импортером и закрепляется во внешнеторговом контракте. Условий инкассо может быть несколько:

1. вручение документов против платежа. Инкассирующий банк может вручать импортеру документы против немедленной оплаты. Немедленная оплата согласно международным обычаям означает, что оплата производится самое позднее при поступлении товара.

2. вручение документов против акцепта тратты. Инкассирующий банк вручает плательщику коммерческие документы против акцепта тратты, которая подлежит оплате в течение определенного периода после предъявления или в определенный срок. Импортер вступает во владение товаром до совершения платежа, может его продать и приобрести средства для оплаты векселя.

3. акцепт с вручением документов против платежа. Экспортер требует, чтобы трассат по предъявлении документов акцептовал вексель с определенным сроком оплаты. Документы будут вручены импортеру лишь после оплаты векселя. До этого времени товар будет находиться на ответственном хранении.

II. Экспортер отгружает товар, оформляет все необходимые коммерческие и финансовые документы и передает их вместе с инкассовым поручением в банк - ремитент, который пересылает документы с необходимыми инструкциями инкассирующему банку.

III. Предоставление документов плательщику банк производит с помощью авизо. Импортер находит там сведения об отгруженном товаре, возможностях его получения и оплаты пошлин.

При оплате документов представляющий банк незамедлительно перечисляет выручку банку - ремитенту, как только поступает необходимая сумма соответствующей валюты.

Расчеты банковскими переводами.

Банковский перевод - простое поручение коммерческого банка своему банку корреспонденту или специально оговоренному банку выплатить сумму денег по просьбе и за счет перевододателя иностранному получателю или бенефициару с указанием способа возмещения банку плательщику выплаченной суммы.

Банковский перевод связан с высокими рисками неплатежа за отгруженный товар, которые несет на себе экспортер.

Существует несколько способов защиты импортера от рисков в случае, если импортер внес аванс и не получил товар.

Из них выделяют:

1. Банковская гарантия - на возврат аванса при банковском переводе.

2. Документарный или условный перевод.

Применение векселя в международных расчетах.

Согласно женевскому законодательству векселя бывают двух видов в зависимости от характера перевода:

Простой вексель - документ установленной законом формы, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить по требованию или в определенное время в будущем обозначенную в векселе сумму денег векселедержателю (кредитору).

Переводной вексель - (тратта) - документ установленной законом формы, в котором содержится ничем не обусловленное предложение (приказ) векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить по требованию или в определенное время в будущем обозначенную в векселе сумму денег третьему лицу - ремитенту (первому держателю векселя).

Суть данных видов векселей в том, что это безусловное абстрактное денежное обязательство по строго оговоренному документу.

Безусловность выражается тем, что вексельный приказ не выражает какие-то условия платежа. Абстрактность вексельной сделки связана с тем, что она не имеет с другими сделками каких-либо правоотношений. Денежное обязательство по векселю означает, что предметом договора является платеж. Вексель является строго формируемом документом, носящим письменную форму.

Форма векселя:

По женевскому законодательству переводной вексель создает 8 обязательных реквизитов, а простой - 7 обязательных реквизитов.

В переводном векселе следующие реквизиты:

1. наименование «вексель» (вексельная метка);

2. простое и ничем не обусловленное предложение оплатить определенную сумму (вексельный приказ);

3. наименование плательщика;

4. указание срока плат;

5. место, в котором должен быть совершен платеж;

6. лицо, которому или приказу которого должен быть совершен платеж;

7. дата и место составления документа;

8. подпись векселедателя.

Простой вексель содержит аналогические реквизиты переводного векселя за исключением третьего реквизита.

В английском вексельном законодательстве применяется только переводной вексель, простого векселя там нет.

Переводной вексель содержит 4 реквизита:

1. Безоговорочный приказ о платеже определенной суммы денег;

2. Наименование плательщика;

3. Наименование лица, которому или приказу которого должен быть совершен платеж или указание того, что вексель выдан на предъявителя.

4. Подпись векселедателя.

Согласно женевскому закону предусмотрено индоссирование векселей. Передача производится посредством индоссамента, совершаемого на обратной стороне документа.

Формы индоссамента:

1. именной - содержится указание лица, в пользу которого переуступается вексель;

2. бланковый - указание лица не производится.

Аваль - предусматривается в женевском законе (гарантия по векселю). В английском законе специального института аваля не предусмотрено.

И в женевском, и в английском законах по векселю необходимо произвести платеж. В случае нарушения сроков платежа можно пролонгировать данный срок или выставить иск в случае неплатежа или неакцепта.

Применение чека в международных расчетах.

Чек - приказ владельца текущего счета о выплате указанной в нем суммы определенному лицу, или его приказу.

Чек имеет 6 обязательных реквизитов:

1. наименование «чек»;

2. сумма;

3. наименование плательщика;

4. указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5. указание даты и места составления чека;

6. подпись чекодателя.

Чек не может быть акцептован.

Всякое указание о процентах, содержащееся в чеке, считается ненаписанным.

За платеж по чеку отвечает чекодатель, не действительными считаются условия, если он слагает с себя эту ответственность. Чек оплачивается по предъявлении.

Сроки обращения чека ограничены:

при расчетах в 1 стране чек действителен 8 дней;

при расчетах в разных странах одного континента - 20 дней;

в разных частях света - 70 дней.

Виды чеков:

1. на предъявителя - выписывается на любого предъявителя.

2. именные - выдается на определенное имя с оговоркой «не приказу». Такой чек нельзя передать другому лицу.

3. ордерные - выписывается в пользу определенного лица или его приказу. С помощью индоссамента ордерный чек передается другому владельцу. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент недействителен. Индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента.

Виды обеспечения при международных кредитах и расчетах. Экономическая и правовая основа действия гарантий и их классификация

Гарантия представляет собой обязательство гаранта погасить за гарантируемого (принципала) долг при наступлении гарантийного случая, которым является неоплата должником по договору определенной суммы в определенный срок.

В гарантии участвуют три стороны: бенефициар - кредитор или поставщик товаров и услуг; принципал - должник по сделке; гарант - кредитная организация или страховая компания, которые берут на себя обязательство погасить долг за принципала в случае невозможности последнего сделать это в срок.

В банковской гарантии должны указываться сведения о лицензии банка, позволяющей ему совершать данные операции. А подписывать ее должен уполномоченный на это сотрудник. К гарантии также должен прилагаться оригинал лицензии или нотариально заверенная копия. Это необходимо для того, чтобы бенефициар был уверен, что гарантия действительна.

При наступлении гарантийного случая, гарант должен без возражения осуществить платеж по первому требованию бенефициара и не в праве проверять материальную правомочность предъявления требования по гарантии.

Гарант, исполнивший обязательства по договору гарантии имеет право на возмещение уплаченных им сумм, предъявив регрессное (обратное) требование к принципалу. Соглашение об этом также содержится в договоре о предоставлении гарантии. Обычно банк - гарант снимает со счета принципала оговоренную сумму после выполнения требований по гарантии перед бенефициаром.

Банковские гарантии пользуются большой популярностью, так как это очень удобно и клиентам и самим банкам. Но банковские гарантии это не только удобный финансовый инструмент, но еще очень надежный и быстрореализуемый. Для банков этот вид деятельности удобен тем, что он не требует немедленно отвлекать оборотные средства (основное преимущество перед кредитованием). Ведь платежа по гарантии может и не быть, или он может быть отсрочен, хотя за предоставление гарантии комиссии взимаются в полном объеме.

Хорошие банковские гарантии характеризуются прежде всего принципами срочности и безотзывности. Эти два принципа означают, что банк не имеет права в одностороннем порядке отказать в выплате бенефициару. Банковские гарантии, которые могут отзываться - крайне не популярны и практически не пользуются спросом, так как вызывают недоверие и опасения бенефициаров.

Таким образом, гарантия обеспечивает платеж по договору и выполняет при этом три функции:

1. Легитимационная функция проявляется в том, что гарантия свидетельствует о способности принципала оплатить долг, т.к. гарант берет на себя безотзывное обязательство произвести платеж. Это произойдет лишь при условии, что гаранта удовлетворит платежеспособность должника.

2. Мотивационная функция означает, что принципалу в любом случае необходимо осуществить платеж или самостоятельно по договору или в виде погашения гарантийной суммы гаранту при регрессном требовании.

3. Компенсационная функция проявляется в получении бенефициаром платежа от гаранта по сделке, если должник нарушил условия договора, что компенсирует бенефициару сумму договора.

В зависимости от места выдачи гарантии она может быть двух видов: прямая и косвенная.

- прямая гарантия - оформляется непосредственно в стране экспортера и дает возможность адаптировать текст гарантии к его условиям.

- косвенной гарантии - ее выдача поручается банку-корреспонденту в стране должника.

Банковские гарантии делятся на обеспеченные и необеспеченные.

- обеспеченные гарантии - в качестве обеспечения необходим какой-либо залог.

- необеспеченная гарантия - выдается без обеспечения в виде просто письменного обязательства гаранта.

Еще одна разновидность банковских гарантий - это подтвержденная банковская гарантия. Смысл ее в том, что другой банк, который также несет солидарные обязательства перед бенефициаром, подтверждает данную гарантию в полном или частичном объеме.

Существует также синдицированная банковская гарантия. Этот вид гарантии подразумевает, что гарантию выдают несколько банков, которые действуют через один главный банк.

Основные виды гарантий:

1. Гарантия предложения (конкурсная или тендерная (обслуживающая) гарантия). Обычно выдаются в размере 1-5 % от суммы контракта и представляются вместе с другой тендерной документацией. Банк гарантирует организатору конкурса денежную компенсацию в случае отзыва тендерной заявки, отказа подписать контракт при условии победы в тендере и/или невозможности предоставить гарантию исполнения контракта, если она необходима.

2. Гарантия исполнения. Сумма гарантии исполнения контракта, в основном, составляет 10-15 % от суммы контракта и обеспечивает покупателю заказчику получение денежной компенсации за невыполнение, несвоевременное некачественное выполнение обязательств поставщика/подрядчика по контракту.

3. Авансовая гарантия. Гарантия авансового платежа преследует цель применения авансового платежа в духе договора, заключенного между покупателем и продавцом.

Прочие виды гарантий:

4. Гарантия коносамента. Отдельные коносаменты или их полный комплект могут затеряться или запоздать в ходе почтовой пересылки. Однако перевозчик груза может стать обязанным возместить убытки, если он передает партию товара, не получив за это коносаментов.

5. Таможенная гарантия - служит для обеспечения таможенных тарифов. Она применяется часто в случаях, когда товары временно ввозятся в страну, и востребуются в том случае, если вывоз их не осуществляется в течение установленного срока.

6. Гарантия по векселю (аваль) - банк в качестве поручителя по векселю (авалиста) обязуется в пользу трассанта, трассата или индоссанта своевременно оплатить вексель.

7. Гарантии возврата кредита - выступают обеспечением кредитных средств, привлекаемых на российском или зарубежном рынке в случае самостоятельного привлечения заемных средств компанией.

8. Договорная гарантия - обеспечивает платежи по договорам любого рода (например, договор об использовании кредитных карточек).

9. Судебная гарантия - обеспечивает издержки процесса и сторон в ходе судебных производств, будь то в пользу судебных инстанций или сторон.

10. Гарантия обеспечения иска - если на имущественные ценности дебитора накладывается арест, то он может выставить гарантию обеспечения иска (например, солидарное поручительство). После чего ему вновь предоставляется право распоряжения этими ценностями.

11. Платежная гарантия - используются в сделках, по которым оплата за поставленный товар или оказанные услуги производится простым переводом по факту поставки или с отсрочкой платежа. В случае неоплаты товара покупателем при наличии безусловной гарантии получение денег бенефициаром осуществляется в течение нескольких дней с даты выставления требования без необходимости документального подтверждения обоснованности требования.

12. Гарантия качества - такие гарантии, как правило, выдаются на срок с момента окончания выполнения работ по контракту и до окончания гарантийного периода. Заменяют оплату с рассрочкой до окончания гарантийного периода.

13. Контр-гарантия - по всем видам гарантий существует возможность подтверждения первоклассными западными банками, а также выпуск гарантий любым иностранным банком в соответствии с требованиями контрагента по сделке. Контр-гарантия подразумевает, что банк, выдавая гарантию, будет требовать встречное обязательство с другого, участвующего в сделке банка по письменной просьбе принципала.

Подтверждение гарантий банков или выдача гарантий первоклассными зарубежными банками под контр-гарантии отечественного банка обычно производится без денежного покрытия со стороны клиента.

Применение поручительств в международной практике.

Поручительство - это договор с односторонними обязательствами, согласно которому поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика.

Это означает, что поручительство зависит от основного обязательства и выступает дополнением к нему, а ответственность поручителя ограничивается теми обязательствами, которые признаются самим должником.

Срок действия поручительства обычно равен сроку действия договора между кредитором и должником. В период действия договора возможен отзыв поручительства, если должник не поставил поручителя в известность о своем реальном имущественном положении.

Виды поручительств:

1. Простое поручительство - поручительство на случай возникновения убытков, поскольку в этом случае поручитель обычно вступает в действие, после того как кредитор использовал все меры взыскания долгов.

2. Солидарное поручительство - поручатель отказывается от права на возражение против предъявления ему кредитором иска и немедленно выплачивает положенные суммы. Оно применяется очень часто при поэтапном возвращении полученного должником кредита.

3. Сопоручительство - за один и тот же долг ручаются несколько поручителей. Встречаются случаи, когда из нескольких поручителей выбираются один основной, который производит расчеты с кредитором, а затем взыскивает суммы с других поручителей, участвующих в сделке.

4. Частичное поручительство - поручитель поручается за первые 75% долга до момента их уплаты. Далее обязанности поручителя теряют силу. Применяется при ипотечном кредитовании.

5. Лимитированное поручительство - поручитель ручается за первые 75% долга, но до конца срока кредита. Применяется при ипотечном кредитовании.

6. Срочное поручительство - договор о поручительстве заключается на определенный срок.

Тема 8. Организация международного кредитования

Коммерческие кредиты - обслуживают международную торговлю товарами и услугами;

Финансовые кредиты - используются для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютных интервенций центральных банков;

Промежуточные кредиты - для применения смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

Товарные кредиты существуют при экспорте товаров с отсрочкой платежа, когда экспортер осуществляет поставку и выставляет на импортера вексель.

Валютные кредиты предоставляются банками в денежной форме.

Инвестиционные кредиты - по экспорту товаров инвестиционного назначения.

Неинвестиционные кредиты - по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров.

В качестве обеспечения по международным кредитам используются товары, товаросопроводительные и другие коммерческие или финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент Контокоррент (от итал. Conto - счёт и corrente - текущий) - единый счёт клиента в банке, на котором учитываются все операции, совершаемые банком с клиентом. На контокорренте отражаются по дебету выплаты по поручениям клиента, в том числе и за счёт открытого ему банком кредита, а по кредиту - вносимые клиентом суммы и поступающие в его пользу платежи от третьих лиц. и овердрафт.

По технике предоставления существует:

Финансовый кредит - это кредит, средства по которому заемщик имеет право использовать по своему усмотрению, без каких бы то ни было ограничений.

Акцептный кредит - банковский кредит, получаемый экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на данный банк.

Облигационный займ - займ, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций.

Синдицированный кредит или кредит консорциума (Participation loan) - это кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.

В зависимости от категории кредитора выделяются:

коммерческий (фирменный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары, он оформляется векселем или по открытому счету;

банковский международный кредит - это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.,

брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры выступают посредниками между банками и клиентами;

правительственный или государственный кредит: по нему международные соглашения заключаются между Министерствами финансов или Центральными банками государств;

смешанный кредит с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

кредиты международных или региональных валютно-кредитных и финансовых организаций. Кредиторами выступают МВФ, МБРР, страны участники Парижского клуба или крупные коммерческие банки - члены Лондонского клуба и др.

Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.

1.Валюта кредита и платежа.

2.Сумма кредита.

3.Срок кредита.

4.Стоимость кредита. Различают договорные и скрытые элементы стоимости кредита.

Договорные элементы обусловлены соглашениями и делятся на:

а) основные (сумма, которую должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога, комиссии);

б) дополнительные (выплачиваемые заемщиком третьим лицам, сверх основного процента).

Скрытые элементы кредита - те, которые не оговариваются в договоре и являются определенные уступками.

5.Обеспечение зависит от вида кредита, может быть финансово-товарное или юридическое (например, залог или его разновидность заклад, гарантия, поручительство или др.).

6.Защита от кредитных, валютных и других видов риска.

8.2 Государственное кредитование и его особенности в рамках заключаемых международных кредитных соглашений.

Государство выступает в 4 ролях:

- кредитора, если есть свободные денежные средства;

- заемщика, если свободных денежных средств нет;

- донора;

- гаранта.

Урегулирование государственного долга имеет проблему, связанную с несовершенными правами собственности на кредитные ресурсы. Так как любое государство имеет суверенитет, а государственные кредит поступает в государственный бюджет и пока не существует экономических рычагов возврата государственного долга без ущерба суверенитету

Урегулировать государственный долг можно двумя методами:

1. с помощью Международного валютного фонда;

2. путем заключения договора о валютном клиринге.

Валютный клиринг - порядок проведения международных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной в клиринговой валюте по согласованным ценам. На основе валютного клиринга могут производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствующих стран.

Клиринг в международной торговле осуществляется в форме межправительственных соглашений, оговаривающих:

- систему клиринговых счетов;

- объем валютного клиринга;

- клиринговую валюту (согласованную валюту расчетов);

- объем технического кредита (предельно допустимое сальдо торгового баланса);

- систему выравнивания платежей по товарообороту (погашение задолженности при помощи только товарных поставок - валютного клиринга без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно конвертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной конверсией);

- схему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

На основе валютного клиринга могут также производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствующих стран.

Отличия валютного клиринга от межбанковского:

1. отчеты по межбанковскому клирингу проводятся в добровольном порядке, по валютному - в обязательном;

2. по межбанковскому клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, при валютном - возникает проблема погашения сальдо.

8.3 Кредитование как разновидность расчетов

Основными видами являются:

1. Фирменный кредит - экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю в форме отсрочки платежа, разновидностью такого кредита является аванс покупателя, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта, в размере 10-15% стоимости контракта.

2. Вексельный кредит - кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов.

3. Кредит по открытому счету - существует в расчетах с постоянными контрагентами при многократных поставках.

4. Факторинг - форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента, (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты). По сути - это кредит, который Банк выдает клиенту под уступку дебиторской задолженности.

Факторинг бывает регрессный и безрегрессный.

Регрессный факторинг - в случае несвоевременной оплаты Банк (или фактор-фирма) взыскивает сумму, перечисленную Клиенту по факторингу, с него самого. И далее Клиент сам предпринимает действия по погашению задолженности.

Безрегрессный факторинг - в случае несвоевременной оплаты Банк (или фактор-фирма) сам предпринимает действия по погашению задолженности. В данном случае сумма, перечисленная по факторингу Клиенту, остается в его распоряжении. Остаток средств по сделке перечисляется Клиенту только по факту погашения задолженности Покупателем.

Экспортер 1 Импортер

2 3 8 5 6

4

Экспорт-фактор Импорт-фактор

(банк экспортера) 7 (банк импортера)

Рис. Схема классического международного факторинга с полным набором услуг:

1 - экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись о том, что импортер должен произвести платеж в пользу импорт-фактора;

2 - копии счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору;

3 - экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность;

4 - экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору;

5 - импорт фактор как владелец дебиторской задолженности должен взыскать сумму долга и в случае неплатежа со стороны импортера взять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору;

6 - импортер производит оплату импорт-фактору;

7 - импорт-фактор переводит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или в случае неплатежа импортера осуществляет гарантийный платеж;

8 - экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%) за вычетом факторинговых комиссий.

5. Форфейтинг (от франц. «отдавать право») - форма кредитования экспортера банком или финансовой компанией (форфейтером) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) или других долговых требований по внешнеторговым операциям.

2

Экспортер 3 Импортер

5

1 6 7 4 9

Форфейтер 8 Банк-импортера

(банк экспортера) (авалист)

1 - обязательство покупки, фиксируемое между экспортером и форфейтером;