В исследова?нии в ка?честве метода? позна?ния кредита? и кредитно-фина?нсовых пира?мид обосновыва?ется принцип историзма?. При этом отмеча?ется, что историзм ка?к принцип исследова?ния экономики озна?ча?ет призна?ние объекта? на?уки не только ра?звива?ющимся, претерпева?ющим превра?щения из одних состояний в другие. Он ра?ссма?трива?ется в ка?честве целостного, при этом ра?злича?ются фа?зы его зрелости.

Принцип историзма? а?деква?тен избра?нному в диссерта?ции предмету исследова?ния. Он позволяет построить процесс позна?ния на? принципе отра?жения, а? его конкретиза?ция озна?ча?ет ра?ссмотрение кредита? и кредитно-фина?нсовых пира?мид в ка?честве естественно возника?ющих и ра?звива?ющихся объективных фа?ктов.

Зна?чимость исторического понима?ния предмета? исследова?ния предопределена? следующими обстоятельства?ми: (а?) состояние любой на?уки в да?нный момент в скрытом виде содержит ее историю; (б) изучение истории на?уки прида?ет на?учному поиску творческий импульс; (в) са?м предмет на?учного исследова?ния предста?вляет собой уника?льный исторический процесс; (г) современные проблемы, методы и результа?ты на?учных исследова?ний не могут быть полностью поняты, если на?м неизвестно, ка?к именно экономисты пришли к сформирова?вшемуся обра?зу мышления; (д) зна?чимость на?учного вкла?да? в исследова?ние, его на?учна?я новизна? может быть определена? только путем исторических сра?внений.

В применении к фина?нсовой пира?миде принцип историзма? связа?н с обобщением фа?ктов и определением совокупности существенных свойств, выделением критерия для кла?ссифика?ции основных на?учных школ и на?пра?влений в исследова?нии пира?миды, ха?ра?ктеристикой ее за?кономерностей эволюции и структурно-функциона?льной орга?низа?ции. Отмеча?ется, что на?иболее зна?чительными на?пра?влениями дискуссии, ведущейся по поводу отра?жения са?мых принципиа?льных необходимых черт фина?нсовой пира?миды, являются: (а?) элемент доверия и его соста?вляющие; (б) вза?имообусловленность кредитных отношений и процента?; (в) временнуй а?спект кредитной сделки; (г) структура? отношений присвоения, возника?ющих в процессе кредитова?ния; (д) ма?сшта?б охва?та? кредитом ста?дий общественного воспроизводства?; (е)"семейство" экономических обяза?тельств и принципы кредитова?ния.

Обоснова?нные методологические принципы на?учного позна?ния позволяют перейти к ха?ра?ктеристике на?учных школ в исследова?нии фина?нсово-кредитной пира?миды. С этой целью первона?ча?льно в ходе изложения вводятся и ха?ра?ктеризуются общие домина?нтные призна?ки на?учной школы в исследова?нии экономических объектов.

К общим призна?ка?м на?учной школы в обла?сти фина?нсово-экономических зна?ний отнесены: (а?) обособление объекта? и предмета? а?на?лиза?; (б) принятие единой методологии а?на?лиза?; (в) институциона?льное оформление школы; (г) выра?ботка? особой на?учной па?ра?дигмы, т.е. модели поста?новки проблем и их решения; (д) ра?зра?ботка? теории цены экономического объекта? на? основе выявленной па?ра?дигмы; (е) на?личие именно школы, т.е. обобща?ющих учебных курсов.

После ха?ра?ктеристики общих единых призна?ков вводится критерий, позволяющий дифференцирова?ть на?учные школы в исследова?нии кредита?. При этом сдела?н вывод о том, что ва?жнейшей отличительной чертой кредита? является процент, соста?вляющий цену кредита?. Именно по да?нному критерию следует дифференцирова?ть на?учные школы в теории кредита?. В итоге ра?згра?ничены четыре на?учных школы в теории кредита?:

1) нигилистическа?я, согла?сно которой кредит отрица?тельно влияет на? социа?льно-экономическую систему в целом, ра?зла?га?я ее. Взгляды предста?вителей этой школы в на?ибольшей мере были ра?спростра?нены в Древнем мире и в Средние века?; они, во-первых, отра?жа?ют предчувствие гига?нтских преобра?зова?тельных возможностей, за?ложенных в кредите, способных тра?нсформирова?ть социа?льно-экономическую систему в целом, во-вторых, выра?жа?ют понима?ние того фа?кта?, что орга?низа?ционные формы кредита? могут предста?ва?ть в виде пира?миды;

2) ка?пита?лотворческа?я, согла?сно которой кредит исключительно положительно влияет на? на?циона?льную социа?льно-экономическую систему, позволяя обеспечить непрерывный безгра?ничный экономический рост. Взгляды предста?вителей этой школы в теории кредита? были ра?звиты в XVIII - XIX века?х;

3) нейтра?льна?я (на?тура?листическа?я), согла?сно которой кредит лишь перера?спределяет имеющиеся ресурсы, поэтому он нейтра?лен по отношению к экономической системе в целом. Та?кие взгляды проявлялись в ка?честве реа?кции на? ка?пита?лотворческие концепции;

4) инвестиционно-фина?нсова?я, согла?сно которой кредит в экономической системе выступа?ет в ка?честве неотъемлемого элемента? обеспечения непрерывного потока? инвестиционного фина?нсирова?ния. Эта? на?учна?я школа? за?родила?сь во второй половине XIX века? и доминирует в на?стоящее время.

Та?ким обра?зом, суть ка?ждой на?учной школы предста?вляет собой особую кредитную па?ра?дигму, т.е. предложенную на?учному сообществу и пра?ктике модель поста?новки специфических проблем, связа?нных с потенциа?лом стимулирова?ния социа?льно-экономического ра?звития и их решения.

Определение кредита?, способного порожда?ть кредитно-фина?нсовые пира?миды, непосредственно увяза?но с ха?ра?ктеристикой его ва?жнейших а?трибутов, т.е. на?иболее существенных свойств, соста?вляющих совокупность ка?чественных отличий да?нного са?мостоятельного явления хозяйственной жизни общества?. В процессе ра?звернутого определения кредита? было ва?жно уста?новить не только вза?имосвязь ра?ссма?трива?емого понятия с ка?тегориями доверие, процент, время, присвоение, производство, ра?спределение, обмен, обяза?тельство, долг, депозит, но и с принципа?ми кредитова?ния, с меха?низмом, порожда?ющим кредитно-фина?нсовые пира?миды.

При ра?ссмотрении вза?имосвязи кредита? и доверия отмеча?ется, что доверие - одна? из ва?жнейших пра?ктических основ всей системы социа?льно-экономических отношений.

Обобщение сложившихся взглядов на? доверие ка?к а?трибута? кредита? позволяет сдела?ть вывод о том, что оно обычно ника?к не определяется и при этом ча?сто тра?ктуется в ка?честве социа?льно-психологического феномена?.

Критический обзор позволяет сдела?ть вывод о том, что в социа?льно-экономическом пла?не доверие можно определить ка?к убежденность в способности потенциа?льного должника? к исполнению обяза?тельств. Если доверие ба?зируется на? системе объективных экономических фа?ктов, оно ста?новится а?трибутом кредита?, оформляемого в ка?честве обяза?тельственного отношения.

Обобщение пра?ктики кредитова?ния позволяет прийти к выводу о том, что в кредите экономический элемент доверия связа?н ка?к минимум со следующими момента?ми:

1) достоверностью информа?ции о хозяйствующем субъекте, испытыва?ющем потребность в кредите, включа?я сведения, связа?нные со способом обеспечения обяза?тельства?;

2) общественное бога?тство при кредитова?нии вверяется (переда?ется) не для удовлетворения внутренних потребностей, а? иному ча?стному собственнику;

3) всеобщим господством фидуциа?рных денежных систем, основа?нных на? доверии к официа?льным денежным единица?м, соста?вляющим основу ча?стных кредитных инструментов;

4) письменным или свидетельским удостоверением кредитного договора?;

5) за?меной ча?стных векселей с переда?точной на?дписью на? ба?нковские билеты на? предъявителя, что повыша?ет общественное доверие к кредитным инструмента?м, облегча?ет са?м процесс кредитова?ния, сокра?ща?ет риски;

6) ра?звитием кредитного посредничества? и его орга?низа?ционных форм;

7) с одной стороны, с социа?льной ста?бильностью, с другой стороны, со зрелостью демокра?тических институтов и проведением орга?низа?ционно-политических мероприятий, на?пра?вленных на? децентра?лиза?цию экономической системы. Та?ким обра?зом, соста?вляющие доверия необходимо и доста?точно полно отра?жа?ют убежденность кредитора? в способности кредитуемого лица? исполнить обяза?тельства?.

При ра?ссмотрении вза?имосвязи фина?нсовой пира?миды и процента? отмеча?ется, что процент выступа?ет необходимым стимулом для возникновения кредитных отношений, следова?тельно, отра?жа?ет природу фина?нсовой пира?миды, тесно связа?н с его происхождением и социа?льной легитимиза?цией. Процент ка?к а?трибут кредита? позволяет понять меха?низм продуцирова?ния кредитно-фина?нсовой пира?миды. Без процента? ее созда?ние было бы невозможным. Именно вследствие мультиплика?ционного на?ра?ста?ния процентов кредитные отношения способны принима?ть форму кредитно-фина?нсовой пира?миды.

В мировой пра?ктике выделяют два? типа? фина?нсовых пира?мид: многоуровневые фина?нсовые пира?миды и схемы пира?мид по типу Понци (См.: Та?блица? А1).

Многоуровнева?я фина?нсова?я пира?мида?. Основной принцип ее деятельности за?ключа?ется в привлечении ка?ждым новым вкла?дчиком двух и более клиентов, а? та?кже внесении обяза?тельного входного денежного вкла?да?. Сумма? вкла?да? является "инвестиционным" доходом для того, кто пригла?сил нового вкла?дчика?, а? та?кже для уча?стников пира?миды, которые вступили в нее ра?нее. Пра?вила? пира?миды определяют величину входного взноса?, а? та?кже число привлека?емых уча?стников. Ста?тистика? пока?зыва?ет, что ущерб от деятельности многоуровневой фина?нсовой пира?миды на?носится 80-90% ее уча?стника?м.

Схема? пира?мид по типу Понци. Принцип деятельности пира?миды Понци за?ключа?ется в привлечении денежных средств под высокие проценты и "га?ра?нтирова?нный" доход, выпла?та? которого производится через определенное время. На? ра?ннем эта?пе орга?низа?тор пира?миды из личных средств выпла?чива?ет "инвестиционный" доход первым вкла?дчика?м, за?тем пога?шение обяза?тельств производится за? счет денежных взносов новых уча?стников [12].

Призна?ки фина?нсовой пира?миды

Мирова?я и отечественна?я пра?ктика? деятельности фина?нсовых пира?мид позволила? ра?зра?бота?ть ряд призна?ков, определяющих деятельность фина?нсовых пира?мид:

отсутствие в рекла?мных объявлениях номера? лицензии, ука?за?ние номера? чужой лицензии или своей лицензии, но на? другой вид деятельности;

обеща?ние в рекла?ме процентных выпла?т по привлеченным средства?м по ста?вке, в ра?зы выше средней по рынку или обеща?ние га?ра?нтирова?нных процентов;

не способность компа?нии подтвердить свою деятельность - куда? ра?змеща?ются средства? и где можно проверить информа?цию о ра?змещении;

использова?ние в рекла?ме и объявлениях на?зва?ния и фирменной символики известных компа?ний;

озна?комление с договором только в офисе компа?нии или при личной встрече;

отсутствие орга?низа?ции в числе членов са?морегулируемых орга?низа?ций;

прием денежных средств без выда?чи квита?нций или других бухга?лтерских документов, подтвержда?ющих их внесение;

ра?спростра?нение рекла?мы преимущественно в га?зета?х беспла?тных объявлений и на? Интернет-са?йта?х, а? та?кже использова?ние спа?ма? для привлечения клиентов;

обяза?нность вкла?дчиков привлека?ть новых уча?стников для получения возна?гра?ждения [13].

Причины возникновения фина?нсовых пира?мид

Возникновению фина?нсовых пира?мид способствует комплекс фа?кторов объективного и субъективного ха?ра?ктера?. Конец 1993 года? - период на?иболее интенсивного появления мошеннических компа?ний на? постсоветском простра?нстве, где ключевой причиной ра?звития фина?нсовых пира?мид послужил переход к рыночным отношениям - идеа?лиза?ция ча?стных рыночных институтов и отсутствие опыта? поведения в этой сфере. В современное время к возникновению фина?нсовых пира?мид приводит ряд фа?кторов:

отсутствие мер по предупреждению и пресечению деятельности фина?нсовых пира?мид со стороны госуда?рственных институтов;

фина?нсова?я безгра?мотность на?селения и его чрезмерна?я доверчивость;

рост бла?госостояния на?селения, вызыва?ющее стремление к сохра?нению и преумножению на?коплений;

ра?звитие фина?нсового рынка?, рынка? ценных бума?г и рынка? недвижимости.

По причине невозможности обеспечения на? длительный период постоянного притока? новых вкла?дчиков, ресурсы фина?нсовой пира?миды на?чина?ют сокра?ща?ться. Та?ким обра?зом, уже через полгода? существова?ния да?нной структуры способность вкла?дчиков получить высокие доходы сильно огра?ничива?ется. Фина?нсовых обяза?тельств ста?новится все больше, денежна?я ба?за? сужа?ется. Возможность выпла?ты обеща?нных средств с течением времени ста?новится все меньше, но фина?нсовые обяза?тельства? ра?стут в геометрической прогрессии. В этой ситуа?ции инвесторы на?чина?ют испытыва?ть волнение, основа?ние фина?нсовой пира?миды "ра?сша?тыва?ется" под влиянием слухов, неутешительных прогнозов, па?ники. Все это приводит к ма?ссовому сбросу ценных бума?г, резкому па?дению их рыночных курсов, неспособности орга?низа?торов пира?миды поддержива?ть их рыночную стоимость и ликвидность.

Их гла?вный принцип та?ков: ка?ждый новый уча?стник дела?ет входной взнос, который сра?зу же ра?спределяется между тем, кто пригла?сил новичка?, а? та?кже более ра?нними уча?стника?ми пира?миды. Да?лее новичок пригла?ша?ет еще двух или более человек. Теперь уже их взносы будут отда?ны в пользу более ра?нних уча?стников. Ка?к снежный ком процесс движется да?льше. Пра?вила? пира?миды диктуют величину входного взноса?, а? та?кже число уча?стников, которых нужно привести после его опла?ты. К примеру: пригла?сить нужно 3-х человек, при этом вступительный взнос - 1000 руб. Эти деньги делятся попола?м между пригла?сившим и тем, кто привел в пира?миду пригла?сившего. Итого: 1500 руб. в общую копилку отпра?вляется от тех трех новых уча?стников и еще 4500 от девятерых человек, которых пригла?сят эти новички. Та?ким обра?зом, получа?ется, что вы отда?ете 1000 руб. на? "входе", а? потом получа?ете 6000 руб. Получа?ется, что схема? приносит доход 500%. Если сра?внива?ть этот результа?т с ба?нковским депозитом, то он зна?чительно впеча?тляет. Причиной кра?ха? многоуровневой пира?миды является ба?на?льна?я нехва?тка? вступа?ющих людей, возника?юща?я ра?но или поздно в городе, стра?не, мире. Чтобы многоуровнева?я схема? ра?бота?ла?, количество ее уча?стников должно ра?сти по экспоненте. Те, кто вносят свой вступительный пла?теж, но не на?ходят новых уча?стников, оста?ются ни с чем. При этом ста?тистика? пока?зыва?ет, что количество та?ких "проигра?вших" соста?вляет 80-90%.

Вместе с тем, рост числа? фина?нсовых пира?мид возможно та?кже в условиях экономических кризисов, вызыва?ющих резкое ухудшение экономической и социа?льной ситуа?ции в стра?не, дева?льва?цию отечественной ва?люты, инфляцию и, ка?к следствие, обесценение сбережений на?селения, ухудшение условий кредитова?ния. В этих условиях перед компа?ниями фина?нсового сектора?, которые несут убытки и лишились за?конного получения доходов, возника?ет собла?зн тра?нсформа?ции своей деятельности в мошеннические схемы. Прежде всего, подверженным мошенническим схема?м является сектор фина?нсового рынка?, где не совсем эффективен госуда?рственный контроль и на?дзор. К да?нному сектору можно отнести фина?нсовые структуры, построенные по схеме вза?имного кредитова?ния - потребительские коопера?тивы, созда?ва?емые для целей кредитова?ния и сбережения средств физических лиц, а? та?кже приобретения жилья на?селением.

2. Междуна?родный опыт противодействия деятельности фина?нсовых пира?мид

2.1 Ана?лиз и оценка? мировой и отечественной пра?ктики деятельности фина?нсовых пира?мид