Правовое регулирование деятельности микрофинансовых организаций

2. Субсидирование процентных ставок по банковским кредитам.

Субсидирование процентных ставок по банковским кредитам также следует отнести к механизмам прямого государственного участия в финансовой поддержке малого предпринимательства. Основная цель данного механизма - повысить доступность банковских ресурсов для малого предпринимательства - часть процентных платежей по кредитам компенсируется государством, что делает этот источник заимствования сравнительно более дешевым для представителей малого бизнеса. Недостатком данного механизма является необходимость привлечения значительного объема бюджетных средств, тщательного отбора претендентов на получение кредитов с компенсацией части процентных платежей по кредиту, а также несколько "нерыночный", дестимулирующий характер воздействия указанного механизма на экономическую активность малых предприятий.

3. Стимулирование развития рынка лизинга.

Лизинг является одним из ключевых инструментов привлечения инвестиционных ресурсов в малый бизнес. Механизм лизинга позволяет малым предприятиям, которые зачастую не имеют достаточных для модернизации производства финансовых средств, осуществлять инвестиции без необходимости получения кредита или масштабного отвлечения собственных средств от профильной деятельности предприятия. При этом значительным фактором является то, что лизинговые платежи распределяются, как правило, на большую часть времени использования приобретаемого оборудования. Таким образом, предприятие имеет возможность выплачивать сумму кредита по мере поступления доходов, получаемых с использования приобретенного в лизинг оборудования.

4. Стимулирование развития рынка венчурного финансирования.

Данный механизм финансовой поддержки малого предпринимательства в первую очередь актуален для сегмента инновационного предпринимательства. Зарубежный опыт демонстрирует значительный потенциал венчурных фондов в финансировании инновационного бизнеса. В то же время, с точки зрения качественного, структурного аспекта развития малого предпринимательства, этот сегмент обладает исключительной важностью, так как во многом определяет технологическую оснащенность экономики, а следовательно, и конкурентоспособность государства в целом.

В формировании рынка венчурного финансирования на ранних этапах активное государственное участие является практически необходимым. Такое участие должно главным образом проявляться в виде стимулирования активности в данной сфере. Улучшение условий для развития венчурного финансирования должно в первую очередь проявляться в институциональном оформлении рынка - совершенствовании законодательного регулирования, создании специализированных органов исполнительной власти с функциями регулятора указанного рынка.

5. Стимулирование развития микрофинансирования.

Микрофинансовые услуги в первую очередь призваны удовлетворять потребности в финансовых ресурсах малых предприятий, не имеющих возможности пользоваться услугами банков и других кредитных организаций, не заинтересованных в работе с мелкими заемщиками. Как показывает мировой опыт, микрофинансовые программы являются эффективным инструментом расширения доступа малых предприятий, индивидуальных частных предпринимателей и так называемых "малоимущих активных социальных групп" к финансовым услугам. Ермилова Г.А. Особенности развития российского рынка микрофинансовых услуг (1998 - 2000 гг.) //Механизмы развития малого предпринимательства в России. - М., 2002.

Микрофинансирование является одним из наиболее "рыночных" механизмов поддержки малого бизнеса - для создания микрофинансовой организации требуются инвестиции (в том числе и государственные, т.к. государство прямо заинтересовано в развитии рыночного кредитования малого бизнеса), однако опыт развития микрофинансирования показывает, что эта деятельность может быть самоокупаемой, а следовательно, коммерчески выгодной. Микрофинансирование оказывается выгодной формой коммерческой деятельности в том случае, если организация концентрирует свою активность в секторе малого предпринимательства и по мере накопления опыта работы начинает использовать эффект экономии на масштабе оказываемых услуг. Задача государства в данной ситуации - стимулирование и активное участие в создании новых организаций, предоставляющих микрофинансовые услуги, а также улучшение правового пространства для их деятельности.

Необходимо отметить, что сеть микрофинансовых организаций не должна рассматриваться в качестве альтернативы банковскому сектору - напротив, это взаимодополняющие звенья единой системы. Использование малыми предпринимателями банковской системы, как источника средств, приемлемо в большей степени для инвестиционных целей. В то же время, для малого бизнеса существует ряд других задач, не связанных с вложениями в основной капитал, для решения которых требуются принципиально другие финансовые продукты. Малому предприятию зачастую может требоваться достаточно значительный оборотный капитал (главным образом это актуально для сферы торговли), использование которого способно существенно увеличить масштабы деятельности (в ряде случаев на потребность фирмы в оборотном капитале влияет и сезонный фактор - это, в частности, наиболее актуально для сельских хозяйств и торговых предприятий). В такой ситуации наиболее адекватным источником финансовых ресурсов для малого предприятия являются микрофинансовые организации.

Представляется очевидным, что наиболее эффективная финансовая поддержка малому бизнесу оказывается в том случае, когда на базе микрофинансовых организаций наряду с услугами по выдаче мелких кредитов (займов) развиваются и другие финансовые продукты и механизмы. Так, МФО могут оказывать услуги по гарантированию банковских кредитов, услуги микролизинга, консультативные услуги по получению банковских кредитов, совместное финансирование с банками и многие другие.

Следует отметить, что динамика основных показателей функционирования сектора микрофинансовых организаций в последние пять лет носит устойчивый положительный характер. Учитывая это, следует признать, что микрофинасирование как инструмент финансовой политики, с одной стороны, востребовано предпринимателями, с другой - демонстрирует свою эффективность при решении их финансовых проблем.

Потенциально эффективные направления государственной поддержки и содействия развитию микрофинансового сектора в России, приведены схематично на рисунке 1.

Рисунок 1. Потенциально эффективные направления государственной поддержки развития микрофинансового сектора в России

Степень приоритетности и потенциальной эффективности каждого из направлений поддержки для различных типов МФО на приведенном рисунке соответствует интенсивности выделения цветом соответствующей области. Наиболее очевидной в настоящее время является необходимость в создании полноценного правового поля, регулирующего деятельность микрофинансовых организаций различных типов.

правовое регулирование микрофинансовый

3. Предложения по устранению проблем в правовом регулировании деятельности микрофинансовых организаций

Как уже указывалось выше, в данном разделе будет использоваться классификация микрофинансовых организаций по критерию правового статуса - на формальные и полуформальные микрофинансовые институты. В рамках анализа формальных микрофинансовых институтов выделяются банковские организации и небанковские кредитные организации (НДКО), а также государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства. В числе полуформальных микрофинансовых организаций отдельного внимания требуют кредитные кооперативы и негосударственные и немуниципальные фонды поддержки малого предпринимательства.

Нормативно-правовое регулирование микрофинансовой деятельности отличается наличием значительного числа "белых пятен" - неурегулированных аспектов, возникающих в рамках микрофинансовой деятельности отношений. В настоящее время деятельность микрофинансовых организаций регулируется следующими основными нормативно-правовыми актами федерального уровня:

· Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 №138-ФЗ);

· Федеральный закон от 12.01.1996 №7-ФЗ "О некоммерческих организациях" (в ред. Федерального закона от 02.02.2006 №19-ФЗ);

· Федеральный закон от 07.08.2001 №117-ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан";

· Федеральный закон от 08.12.1995 №193-ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации" (в ред. Федерального закона от 11.06.2003 №73-ФЗ);

· Федеральный закон от 19.06.1992 №3085-1 "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации" (в ред. Федерального закона от 21.03.2002 №31-ФЗ);

· Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 "О банках и банковской деятельности" (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 №140-ФЗ).

При этом, несмотря на то, что микрофинансирование в Российской Федерации начало развиваться достаточно давно и уже фактически выделилось в самостоятельный сегмент финансового рынка, регулируется деятельность МФО главным образом общим гражданским законодательством и отдельными отраслевыми актами, регламентирующими порядок функционирования конкретных видов МФО (кредитных кооперативов различных типов). В то же время в законодательстве отсутствует даже определение "микрофинансовой деятельности", "микрофинансовых организаций", "микрофинансовых услуг" и т.д.

Таким образом, среди наиболее актуальных проблем правового регулирования деятельности микрофинансовых организаций на сегодняшний день следует назвать именно медленное продвижение работы по принятию основополагающих законов в сфере микрофинансирования, в частности, затянувшуюся процедуру доработки и принятия проекта закона "О кредитной кооперации" и разработку законопроекта "О микрофинансовых организациях". Оба указанных проекта носят рамочный характер и определяют общие принципы функционирования соответствующих организаций, выделяя особую сферу правового регулирования. Вопросы, связанные с законопроектом "О кредитной кооперации" будут более подробно рассмотрены в разделе о проблемах нормативно-правового регулирования кредитных кооперативов различных типов.

Концепция проекта закона "О микрофинансовых организациях", разрабатываемого Министерством финансов Российской Федерации предполагает, что в сферу регулирования закона попадут некоммерческие организации, оказывающие микрофинансовые услуги с социальной направленностью. За рамками регулирования остаются любые коммерческие организации, в том числе осуществляющие программы микрокредитования.

В Концепции определяется понятие микрофинансовой деятельности, услуг, микрозайма и МФО. Первостепенное внимание следует уделить определению микрофинансовой деятельности в рамках законопроекта, как "деятельности, направленной на создание и развитие малого предпринимательства". Представляется, что приведенное определение является в ряде аспектов уязвимым:

1. Излишняя расплывчатость определения.

Под понятие осуществления микрофинансовой деятельности в соответствии с определением в его современном виде могут попасть практически все организации, являющиеся элементами инфраструктуры поддержки малого предпринимательства. Представляется необходимым сузить определение и конкретизировать его указанием на оказание услуг по финансовой поддержке субъектов малого предпринимательства и сопряженных с ними услуг. Раскрытие понятия "услуг, оказываемых в рамках микрофинансовой деятельности", целесообразно также по возможности конкретизировать и раскрыть их содержание в тексте проекта.

2. Указание на развитие именно малого предпринимательства без выделения сегмента микропредпринимательства.

Учитывая принятие законопроекта "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" представляется целесообразным расширить определение, данное в Концепции, отдельным указанием сегмента микропредпринимательства. Специальное выделение микропредпринимательства есть в новом законе о развитии МСП и предположительно регулирование этих сегментов может в перспективе в отдельных аспектах различаться.

Критерий отнесения займа к категории микрозаймов в рамках законопроекта состоит в установлении его максимального размера - в пределах 1 000 МРОТ (в настоящее время - более 40 тыс. долларов США). Представляется целесообразным пересмотреть указанный критерий с учетом сложившейся практики микрокредитования в России (как правило, под микрозаймами на практике понимаются займы, не превышающие 10 тыс. долларов США) и снизить размер сумм, попадающих в категорию микрозаймов.

В целом инициативу по разработке проекта закона следует оценить положительно. Принятие указанного законопроекта должно способствовать повышению понятности законодательства, регулирующего микрофинансовую деятельность и урегулировать основные аспекты, не специфицированные в рамках действующего законодательства.

Существенным шагом в направлении развития, как отдельных сегментов, так и финансового рынка в целом, стало принятие Федерального закона от 30.12.2004 №218-ФЗ "О кредитных историях" (с отсрочкой полного вступления в силу до 01.09.2005). Указанным законом в числе прочего регулируются вопросы, связанные с деятельностью бюро кредитных историй (к настоящему моменту в Государственном реестре бюро кредитных историй зарегистрировано 21 БКИ Федеральная служба по финансовым рынкам. www.fcsm.ru.). В перспективе развитие системы бюро кредитных историй, очевидно, существенно повысит эффективность функционирования кредитных организаций и прочих организаций, выдающих займы, и сделает более удобными выдачу и получение кредитов, что будет обусловлено упрощением процедур получения займов и снижением их стоимости. Микрофинансовые организации в соответствии с нынешней редакцией закона могут быть источниками формирования кредитных историй. Однако требования об обязательности предоставления информации, содержащейся в кредитных историях, в БКИ относятся законом только к кредитным организациям.

Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) в соответствии с Законом был издан приказ от 27.10.2005 № 05-52/пз-н "Об утверждении Положения о требованиях к финансовому положению и деловой репутации участников бюро кредитных историй", которым были установлены основные требования к организациям и физическим лицам, претендующим на участие в бюро. Финансовые требования, предъявляемые к участникам бюро кредитных историй, приведены в виде таблицы. Следует отметить, что указанной оценке подлежат только участники бюро, владеющие более чем 5 процентами его акций (долей).

Таблица 2. Требования к финансовому положению участников бюро кредитных историй

Критерий	Требование
Юридическое лицо
Стоимость чистых активов участника бюро (в случае, если участник обладает более, чем 25 процентами акций (долей) бюро
Участник существует более 2 лет	Не менее 3 млн. рублей по состоянию на конец каждого из двух последних финансовых годов
Участник существует менее 2 лет	Не менее 5 млн. рублей по состоянию на конец каждого из двух последних финансовых годов
Стоимость приобретаемой доли участия	Не должна превышать стоимость чистых активов участника на момент приобретения
Физическое лицо
Совокупный объем доходов участника бюро (в случае, если участник обладает более, чем 25 процентами акций (долей) бюро	Более 300 тыс. рублей за каждый из двух последних календарных годов
Стоимость приобретаемой доли участия	Не должна превышать 25 % совокупного объема доходов участника бюро за два последних календарных года

У участника бюро кредитных историй на дату представления заявления о внесении записи государственный реестр БКИ должны отсутствовать задолженности по уплате налогов и сборов, кроме того, к нему не должны применяться процедуры банкротства. Из прочих требований следует выделить также требование, предъявляемое к иностранным юридическим лицам, претендующим на участие в бюро - они должны предоставлять подтверждение своей платежеспособности первоклассным иностранным банком, обязательства которого имеют по классификации рейтинговых агентств "Fitch", "Moody's", "Standart & Poors" рейтинг не ниже "А".

Следует отметить, что приведенные выше критерии участия в бюро кредитных историй существенным образом не ограничивают возможности участия в них большинства микрофинансовых организаций. Группой, которая наименее вероятно сможет стать участником бюро кредитных историй, являются сравнительно небольшие кредитные кооперативы, которым фактически доступ к кредитным историям своих заемщиков (членов кооператива) не требуется. Наибольший интерес может представлять для кредитных кооперативов обратное - предоставление информации о кредитной истории своих членов, что должно способствовать повышению доверия к ним со стороны банков и других кредитных организаций. Требования обязательности такого предоставления в настоящем законе нет, однако микрофинансовые организации, очевидно, могут быть источниками формирования кредитных историй и на основании договора об оказании информационных услуг подобную информацию в бюро кредитных историй предоставлять.

Представляется целесообразным уделить особое внимание нормативному закреплению особенностей, связанных с взаимоотношениями между микрофинансовыми организациями и бюро кредитных историй, в рамках законопроекта "О микрофинансовых организациях".

3.1 Полуформальные микрофинансовые институты

3.1.1 Кредитные кооперативы

Деятельность кредитных кооперативов регулируется общим гражданским правом (116 статья Гражданского кодекса Российской Федерации) и специальными законами, устанавливающими особенности осуществления деятельности конкретными видами кредитных кооперативов. В настоящее время остро стоит вопрос о принятии "рамочного" закона о кредитной кооперации, в соответствии с которым должны устанавливаться требования специальных законов - о конкретных видах кредитных кооперативов. Принятие проекта указанного закона, несмотря на его очевидную значимость, до настоящего момента не состоялось. Кроме того, нормы законопроекта очевидно нуждаются в корректировке ряда сущностных вопросов. Наличие указанных вопросов подтверждается практикой правоприменения действующих специальных законов о кредитной кооперации.

В современном нормативно-правовом регулировании деятельности кредитных кооперативов наибольшее количество вопросов и претензий вызывают следующие ограничения:

1. Установление количественных значений предельного (минимального и максимального) числа членов кооперативов.

2. Установление количественных ограничений на долю фонда финансовой взаимопомощи, которая может использоваться для кредитования на предпринимательские цели.

3. Возможность членства в кредитных кооперативах юридических лиц.

Вызывающей наибольшие претензии нормой в отношении кредитных кооперативов является требование, устанавливающее предельные значения количества членов кооператива. В частности, в Федеральном законе от 07.09.2001 №117-ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан" устанавливаются минимальное и максимальное количество членов таких кооперативов - 15 и 2000 человек соответственно. В то же время для ряда динамично развивающихся кооперативов это ограничение является существенным ограничением для дальнейшего роста. Установление таких предельных границ численности обосновывается тем, что:

· 15 членов - минимально необходимое количество человек, необходимое для реализации кооперативом целей по обеспечению потребностей своих членов;

· 2000 членов - максимальное количество членов, при котором возможно личное участие членов кооператива в управлении его хозяйственной деятельностью.

Указанные критерии в принципе являются вполне разумными. Кроме того, они позволяют предотвращать в отдельных случаях злоупотребления, заключающиеся в строительстве масштабных финансовых пирамид, деятельность которых не направлена на долгосрочное удовлетворение потребностей членов кооператива в кредитных ресурсах. Однако сложившаяся практика показывает, что для ряда развивающихся кооперативов эти критерии становятся активным ограничением для роста. В связи с этим представляется целесообразным в рамочном законе "О кредитной кооперации" сформулировать критерии предельной численности членов кооперативов иным образом с последующим внесением соответствующих изменений в специальные законы о кредитных кооперативах различных видов:

· устанавливать количественные ограничения количества членов только при создании кооператива и в первые 1-2 года его существования;

· для кооперативов, существующих более 1-2 лет устанавливать качественные (не конкретные количественные) критерии предельной численности членов.

Базовые качественные критерии могут быть сформулированы непосредственно как приведенные выше - возможность удовлетворения потребностей членов кооператива и возможность членов участвовать в управлении. Установление остальных ограничений целесообразно предоставить непосредственно кооперативам с внесением этих ограничений в устав. Это могут быть, например, требования общности места жительства членов кооператива, а при наличии целесообразности таких ограничений - и количественные ограничения на предельное количество членов конкретного кооператива.

Еще одним потенциально эффективным инструментом преодоления существующих в настоящее время ограничений является институт ассоциированного членства (используемый в ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации"). С его помощью дальнейший рост кооператива возможен за счет присоединения к нему ассоциированных членов, которые расширяют доступ пайщиков к кредитным ресурсам, принимая при этом ограниченное участие в управлении его хозяйственной деятельностью и принятии решений.

Ограничения на расходование средств фонда взаимопомощи устанавливаются Федеральным законом "О сельскохозяйственной кооперации" и "О кредитных потребительских кооперативах граждан". Эти ограничения заключаются в следующем:

· Запрет использования более чем 50 % средств фонда для кредитования на предпринимательские цели;

· Запрет превышения доли временно свободного остатка фонда финансовой взаимопомощи 50 % указанного фонда.

Первое из приведенных ограничений, очевидно, негативно сказывается на возможностях осуществления кредитными кооперативами одной из наиболее важных своих функций - обеспечение финансовыми ресурсами предпринимательской деятельности членов кооператива. При этом не является вполне очевидным критерий, в соответствии с которым указанное ограничение устанавливается именно на уровне в 50 %. Является вполне понятным, что при устранении ограничения на долю средств, направляемых на кредитование на предпринимательские цели, ряд кооперативов увеличит эту долю и повысит эффективность решения предусмотренных своим уставом задач. При этом, однако, следует сохранить наличие указанного ограничения для целей снижения рисков, связанных с использованием средств пайщиков. Представляется целесообразным сделать долю средств, направляемых на кредитование предпринимательской деятельности членов кооператива, динамичным параметром и возложить функции по установлению верхнего предела такой доли на уполномоченные органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации. Кроме того, необходимо предусмотреть механизмы контроля исполнения указанного требования, так как при настоящем порядке эффективный контроль не представляется возможным.

Запрет превышения доли временно свободного остатка фонда финансовой взаимопомощи 50 % указанного фонда также налагает определенные ограничения на деятельность кооперативов. В частности, специфика деятельности ряда кооперативов (например, сельскохозяйственных кредитных кооперативов) состоит в наличии сезонных колебаний спроса на кредитные ресурсы со стороны его членов. В такой ситуации в отдельные периоды времени спрос на займы может быть меньше половины фонда финансовой взаимопомощи, что осложняет исполнение указанного требования. Представляется целесообразным предусмотреть в рамочном законе о кредитной кооперации этот аспект, в частности - установлением возможности превышения доли свободного остатка фонда финансовой взаимопомощи 50 % от этого фонда в случаях, которые могут предусматриваться уставом кооператива, в отдельные периоды (например, не более половины длительности календарного года).

Другим существенным вопросом в нормативно-правовом регулировании деятельности кредитных кооперативов является проблема участия в них юридических лиц в качестве членов. Конкретнее - вопрос состоит в разрешении участия юридических лиц в кредитных кооперативах всех типов (что разрешается статьей 116 Гражданского кодекса Российской Федерации) на уровне рамочного закона о кредитной кооперации (в настоящее время членство юридических лиц разрешается ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации"). Однозначной позиции по этому вопросу быть принципиально не может. Существует ряд положительных аспектов, которые способно создать членство юридических лиц в кредитных кооперативах, при этом, однако, имеют место и существенные риски, которые указанное членство может породить.

Среди потенциальных положительных результатов членства в кредитных кооперативах юридических лиц следует отметить расширение их доступа к кредитным ресурсам, что должно положительно повлиять на развитие малого предпринимательства. Кроме того, доступность капитала для кредитного кооператива может быть повышена за счет высвобожденных средств юридических лиц. При этом, очевидно, членство в кредитных кооперативах отдельных видов юридических лиц должно быть прямо запрещено. Это, в частности, государственные и муниципальные унитарные предприятия, предприятия, акции которых находятся в государственной собственности, естественные монополии, банки и иные кредитные организации и т.д.

Наряду с потенциальными преимуществами, существует также ряд рисков, связанных с потенциальным членством юридических лиц в кредитных кооперативах. Наиболее принципиальным является системный риск - размывания основополагающего принципа кредитной кооперации, принципа социальной общности его членов. Кроме того, в случае присутствия в составе членов кооператива юридических лиц возможна ситуация, при которой у него снижаются стимулы к выдаче займов физическим лицам и повышается привлекательность кредитования юридических лиц, что может свести к минимуму преимущества кредитной кооперации в ее нынешнем виде. Следует также отметить, что некоммерческий характер деятельности кредитных кооперативов при членстве юридических лиц может быть поставлен под вопрос. Другой существенный риск состоит в том, что большинство юридических лиц обладают ограниченной ответственностью по своим обязательствам. Также открывается ряд возможностей для злоупотреблений юридическими лицами - в частности, в форме сокрытия неблагоприятного финансового состояния и риска возникновения финансовых проблем.

Единственный очевидный факт состоит в необходимости взвешенного и дифференцированного подхода (к каждому конкретному виду кредитных кооперативов) к разрешению членства в них юридических лиц - с соблюдением основополагающих принципов кредитной кооперации, избежанием искажения системы их экономических и социальных стимулов. Возможно, экономически оправданным является членство юридических лиц в отдельных видах кредитных кооперативов (в частности, в сельскохозяйственных кредитных кооперативах), при этом для всех типов кооперативов в силу наличия ряда объективных рисков членство юридических лиц разрешать в рамочном законе не представляется целесообразным. Проблема снижения рисков, связанных с членством юридических лиц в кредитных кооперативах, может быть также решена введением более жестких, в сравнении с предусмотренными в ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации", ограничений по количеству членов - юридических лиц. Эти ограничения должны при этом носить относительный характер, то есть не конкретные количественные значения, а быть привязанными к общему количеству членов кредитного кооператива.

Существует также ряд других несовершенств в законодательном регулировании деятельности кредитных кооперативов. Одним из наиболее существенных следует признать вопрос регулирования принятия решений общими собраниями пайщиков кооперативов (к компетенции общего собрания относится решение наиболее ключевых вопросов). Так, для кредитных потребительских кооперативов граждан установлено, что правомочным общее собрание является лишь в случае, если на нем присутствуют не менее 70 % членов кооператива. Учитывая то, что к компетенции общего собрания относится достаточно широкий круг вопросов и что оно должно проводиться не реже одного раза в год, можно говорить о серьезной ограниченности этой нормы. При достаточно большой численности членов кооператива могут возникнуть существенные проблемы с организацией общего собрания пайщиков. Кроме того, собрание такого количества членов сопряжено со значительными материальными издержками.

При подготовке проекта закона "О кредитной кооперации" и поправок в действующие законы необходимо предусмотреть альтернативные механизмы проведения общего собрания пайщиков кредитных кооперативов с большой численностью членов. Эта проблема может быть решена по аналогии с вариантом, предложенным в ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации", введением института собрания уполномоченных (в соответствии с ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации" - для кооперативов с более чем 300 членами). Действующим законом предусмотрено, что уполномоченный может избираться не более чем от 10 пайщиков кооператива. Кворум на собрании уполномоченных должен составлять не менее половины от общего числа избранных уполномоченных (но не менее 50 уполномоченных). Представляется целесообразным нормативно закрепить возможность проведения аналогичных по сути собраний уполномоченных для всех типов кредитных кооперативов в рамочном законе о кредитной кооперации.

Кроме того, представляется целесообразным предусмотреть возможность проведения смешанных собраний - состоящих как из пайщиков, так и из лиц, уполномоченных отдельными группами пайщиков. При этом необходимо закрепить общие правила проведения таких собраний - в первую очередь условия кворума смешанного собрания. Детализированный регламент деятельности таких собраний для целей учета специфики деятельности конкретного кооператива может устанавливаться его уставом.

Еще одним существенным вопросом, требующим отражения в проекте закона "О кредитной кооперации", является вопрос саморегулирования деятельности кредитных кооперативов. Очевидно, что для создания наиболее благоприятных условий деятельности для участников рынка и представления интересов кредитных кооперативов должны создаваться саморегулируемые организации. В ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан" предусмотрена возможность создания таких организаций. Очевидно, что в рамочном законе о кредитной кооперации такая возможность также должна быть указана. Более того - целесообразным представляется внесение норм о возможности передачи части функций государственного регулирования деятельности кредитных кооперативов их саморегулируемым организациям. К числу таких функций в перспективе может быть отнесено решение задач по установлению нормативов деятельности кредитных кооперативов (например, установление минимальной доли резервного фонда в паевом фонде кредитных кооперативов, максимальной доли средств фонда финансовой взаимопомощи, которые могут направляться на кредитование на предпринимательские цели и т.д.).

3.1.2 Негосударственные и немуниципальные фонды поддержки малого бизнеса и некоммерческие партнерства

Деятельность негосударственных и немуниципальных фондов поддержки малого предпринимательства и некоммерческих партнерств регулируется главным образом Федеральным законом от 12.01.1996 №7-ФЗ "О некоммерческих организациях". В соответствии с указанным законом, некоммерческая организация может быть создана (в числе прочего) в форме фонда или некоммерческого партнерства. Законом устанавливаются общие принципы регулирования некоммерческих организаций с указанием отдельных особенностей различных типов НКО.

Виды деятельности фондов и некоммерческих партнерств определяются учредительными документами и должны соответствовать целям деятельности организации. Обеспечение реализации целей является основной функцией высших органов управления некоммерческой организации. В частности, порядок управления фондами определяется их уставами, в некоммерческих партнерствах высшим органом управления является общее собрание членов. Правомочность собрания (заседания) высшего органа управления признается законом в случае, если на нем присутствуют более половины его членов. Указанное ограничение в меньшей степени критично для фондов, однако, что касается некоммерческих партнерств, это требование может налагать на партнерства с большой численностью членов существенные издержки по организации указанного собрания. Вопросы, не входящие в исключительную компетенцию высших органов управления, могут решаться исполнительным органом организации.

Отдельное внимание следует уделить вопросам контроля за деятельностью некоммерческих организаций, в том числе фондов и некоммерческих партнерств. В связи с рядом причин (необходимость предотвращения "отмывания" преступных доходов, финансирования терроризма и пр.), контроль за их деятельностью является достаточно скрупулезным. Это выражается, в частности, в значительном количестве сведений, которые НКО обязаны предоставлять уполномоченным органам - отчеты о деятельности, персональном составе руководящих органов, о расходовании денежных средств и использовании имущества, о расходовании предоставленных физическим и юридическим лицам денежных средств. Кроме того, уполномоченный орган может запрашивать дополнительную информацию у НКО, органов власти и кредитных организаций, направлять своих представителей для участия в проводимых организацией мероприятиях и пр. Соответствие расходования средств и использования имущества целям организации рассматривается также федеральными органами государственного финансового контроля, федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным по контролю и надзору в области налогов и сборов, федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным на осуществление функции по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Подобная масштабная система контроля за деятельностью некоммерческих организаций, очевидно, создает значимые издержки для микрофинансовых организаций, организованных в форме фондов или некоммерческих товариществ.

Таким образом, можно выделить две проблемных области в сфере правового регулирования деятельности негосударственных и немуниципальных фондов поддержки малого предпринимательства и некоммерческих партнерств:

· Система контроля, накладывающая существенные издержки на организацию;

· Ограничения правомочности высшего органа управления количеством присутствующих на собрании (заседании) членов.

Приведенные проблемы могут быть решены в рамках законопроекта "О микрофинансовых организациях", в котором будут учтены специфические особенности организаций, занимающихся микрофинансированием и, возможно, устранены избыточные барьеры для осуществления их деятельности.

3.2 Формальные микрофинансовые институты

3.2.1 Государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства

Деятельность Федерального фонда поддержки малого предпринимательства (далее также ФФПМП), а также региональных и муниципальных фондов (ФПМП) регулировалась Федеральным законом от 14.06.1995 №88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации", согласно которому указанными фондами обеспечивалась реализация ряда направлений государственной политики в сфере стимулирования развития малого предпринимательства. ФФПМП являлся заказчиком Федеральной программы поддержки малого предпринимательства и осуществлял финансовое обеспечение реализации федеральной политики поддержки МП. На региональном и местном уровне для целей реализации мер по поддержке малого бизнеса могли формироваться соответственно региональные и муниципальные ФПМП, полномочия которых определялись уставом. В числе прочего фонды поддержки малого предпринимательства могли оказывать предприятиям микрофинансовые услуги. В 2005 году в Российской Федерации действовало 75 региональных и около 200 муниципальных фондов ПМП, из которых порядка 20 региональных и около 50 муниципальных фондов осуществляли микрофинансовую деятельность. Особо успешно указанные фонды действовали в Свердловской, Воронежской и Смоленской областях, где были созданы многоуровневые системы финансовой поддержки малого бизнеса - региональный ФПМП и сеть муниципальных фондов, оказывающих услуги микрофинансирования. Кроме того, следует отметить успешную деятельность в области микрокредитования еще ряда региональных фондов - в Белгородской, Иркутской, Ивановской, Мурманской, Новгородской областях, Чувашской Республике и Республике Хакасия.

Федеральный закон "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" К моменту выхода данной брошюры принят новый закон, регулирующий вопросы малого и среднего предпринимательства в РФ. трижды подвергался редакции, наиболее существенные изменения были внесены Федеральным законом от 22.08.2004 №122-ФЗ "О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием федеральных законов "О внесении изменений и дополнений в федеральный закон "Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации" и "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации". Указанным законом была отменена в числе прочих статья 8 ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации", регламентировавшая вопросы формирования и осуществления деятельности государственными и муниципальными фондами поддержки МП. Впоследствии постановлением Правительства Российской Федерации от 02.03.2005 №106 "О ликвидации Федерального фонда поддержки малого предпринимательства" был упразднен и расформирован ФФПМП.

Вследствие отмены статьи 8 Федерального закона "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации", функционирование государственных и муниципальных фондов продолжается на основании общих гражданских правовых норм о фондах, как о юридических лицах (статьи 118 и 119 Гражданского кодекса Российской Федерации). Таким образом, созданные к настоящему моменту государственные (региональные) и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства оказались в условиях частичного правового вакуума и неопределенности. В первую очередь неясна дальнейшая роль указанных фондов в осуществлении мероприятий по поддержке малого предпринимательства и реализации государственных и муниципальных программ поддержки.

Предположительно указанные проблемы должны быть урегулированы в результате принятия нового закона К моменту выхода в свет данной брошюры такой закон уже принят., регулирующего государственную политику в сфере поддержки малого предпринимательства (в настоящее время - законопроект "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации"). В контексте указанного проекта закона (в его настоящей редакции) также не вполне ясен правовой статус фондов поддержки малого предпринимательства. Очевидно, что фонды ПМП станут составной частью инфраструктуры поддержки малого предпринимательства, однако в проекте как таковое определение и спецификация правового статуса государственных и муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства отсутствует - не вполне очевидно их потенциальное место и роль в системе поддержки МСП.

В связи с этим, а также в силу ряда примеров доказавших свою эффективность фондов поддержки малого предпринимательства, представляется необходимым внести в законопроект "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" соответствующие дополнения, определяющие понятие государственных (региональных) и муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства, уточняющие их место в системе инфраструктуры поддержки малого предпринимательства и потенциальную роль в реализации государственных и муниципальных программ поддержки МП.

3.2.2 Банковские организации и небанковские депозитно-кредитные организации

Банки осуществляют деятельность по кредитованию субъектов предпринимательства на основании Федерального закона от 02.12.1990 №395-1 "О банках и банковской деятельности". Осуществление банковских операций возможно при условии наличия у банка лицензии (выдаваемой на неограниченный срок), в которой указывается перечень операций, на осуществление которых кредитная организация имеет право. В связи с тем, что кредитные организации оперируют сбережениями населения, на их деятельность налагается ряд ограничений. Большая часть нормативов деятельности устанавливается Центральным Банком Российской Федерации. Один из наиболее существенных таких параметров - минимальные размеры резервов, необходимых для снижения рисков финансовой устойчивости банков и создания фондов для покрытия потенциальных убытков.

Для обеспечения возвратности кредитов банки имеют право требовать от заемщиков в залог недвижимое и движимое имущество, в том числе ценные бумаги. Следует отметить, что именно отсутствие ликвидного залогового обеспечения (наиболее удобной формой залогового обеспечения традиционно считается недвижимое имущество) является основным препятствием для доступа малых предприятий к банковским кредитным ресурсам.

Большая часть обязательных банковских нормативов устанавливается Инструкцией ЦБ РФ от 16.01.2004 №110-И "Об обязательных нормативах банков" (в ред. Указания ЦБ РФ от 20.03.2006 №1672-У). В частности, она устанавливает числовые значения и методику расчета следующих нормативов:

· достаточности собственных средств (капитала) банка;

· ликвидности банков;

· максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

· максимального размера крупных кредитных рисков;

· максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам);

· совокупной величины риска по инсайдерам банка;

· использования собственных средств (капитала) банков для приобретения акций (долей) других юридических лиц.

В контексте вопросов кредитования малого бизнеса в первую очередь представляют интерес нормативы, касающиеся банковской ликвидности (в частности - норматив долгосрочной ликвидности ).

Таблица 3. Численные значения нормативов ликвидности - высоколиквидные активы (срок получения или реализации после востребования - 1 день); - ликвидные активы (срок получения или реализации после востребования - 30 дней); - кредитные требования (срок до погашения - более 1 года); - обязательства до востребования; - обязательства до востребования и обязательства со сроком исполнения в ближайшие 30 дней; - обязательства по кредитам, депозитам и долговым обязательствам банка (срок до погашения - более 1 года).

	Мгновенная	Текущая	Долгосрочная
Расчетная формула
Предельно допустимое значение	Min 15 %	Min 50 %	Max 120 %

Спецификой микрокредитования определяются особенности норматива долгосрочной ликвидности у банков, осуществляющих кредитование малых предприятий. В расчет этого норматива не попадает значительная доля микрокредитов (в силу более коротких сроков кредитования). Таким образом, при прочих равных условиях банки, занимающиеся микрофинансированием в качестве профильного направления деятельности, очевидно, имеют более низкие значения норматива долгосрочной ликвидности.

Следует также отметить, что при расчете норматива достаточности собственных средств банка к отдельным категориям активов применяются различные понижающие риск коэффициенты. Так, например, согласно нормативным актам Центрального Банка РФ, кредитные требования банка в части, гарантированной субъектом РФ, относятся к III группе активов, коэффициент риска по которым составляет 20 % (т.е. в пять раз ниже, чем при отсутствии гарантии). Таким образом, при применении гарантийных механизмов не только снижается степень риска кредита и повышается уверенность банка в исполнении заемщиком обязательств, но также улучшается значение норматива достаточности капитала банка.

Также к числу ограничений регулирования деятельности кредитных организаций, потенциально воздействующих на кредитные организации, кредитующие малые предприятия, следует отнести норму Указания ЦБ РФ от 31.03.2000 г. №766-У "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций" (в ред. Указания ЦБ РФ от 21.12.2000 №874-У), согласно которой к группе 1 кредитных организаций (финансово стабильные кредитные организации без недостатков в деятельности) не могут относиться организации, у которых на отчетную дату наблюдалось снижение показателя достаточности собственных средств (норматив ) более чем на 10 % по отношению к предыдущей отчетной дате или его снижение на протяжении 6 и более месяцев.

Учитывая то, что спрос на кредиты со стороны малых предприятий (в частности на микрокредиты на пополнение оборотных средств) в ряде случаев подвержен сезонным колебаниям, очевидно, что норматив достаточности собственных средств у банков, осуществляющих микрофинансовую деятельность в качестве профильной, имеет более динамичный характер.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка рассчитывается по следующей формуле:

- собственные средства банка; - коэффициент риска -го актива; - -й актив банка; - величина резерва на возможные потери -го актива; - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; - величина кредитного риска по срочным сделкам; - величина рыночного риска.

В отдельные периоды (в периоды повышенного спроса на микрокредиты, например, со стороны сельскохозяйственных производителей или торговых предприятий) его изменение вполне может превышать 10 %, что фактически не является ухудшением финансового состояния банка, однако (согласно критериям ЦБ РФ) классифицируется именно таким образом. Несмотря на то, что классификация кредитных организаций по степени финансовой устойчивости не является публичной информацией, возможно, целесообразным является применение дифференцированных подходов с учетом допустимости более существенных колебаний норматива достаточности собственных средств для НДКО и банков, осуществляющих микрофинансовую деятельность, без отнесения к группе кредитных организаций с недостатками в деятельности.

Так или иначе, необходимо отметить, что наиболее существенным ограничением для банков в расширении предложения кредитных продуктов для субъектов малого бизнеса нормативно-правовое поле в настоящее время не является. Отчасти можно отнести к несовершенствам нормативно-правового регулирования деятельности банков, отражающимся на привлекательности для них кредитования малого бизнеса, существенные издержки, связанные с оформлением значительного числа небольших по объемам кредитов, что делает более удобным для банков преимущественное осуществление операций с кредитами значительных размеров. Однако суть проблемы состоит не столько в этом, сколько в том, что банки до настоящего времени не проявляли значимого интереса к сегменту малого предпринимательства скорее в силу субъективных причин. Предпочтение в отношении крупных кредитов у банков обусловлено не только (и не столько) несовершенствами правового регулирования, но теми же субъективными причинами и низкой мотивацией к эффективной работе с небольшими по объему кредитами и налаживанию взаимодействий с мелкими заемщиками.

Особенности регулирования Центральным Банком Российской Федерации деятельности небанковских кредитных организаций устанавливаются Положением ЦБ РФ от 21.09.2001 №153-П "Об особенностях пруденциального регулирования деятельности небанковских кредитных организаций, осуществляющих депозитные и кредитные операции". Согласно указанному положению, НДКО могут осуществлять отдельные виды банковских операций, которые указаны в лицензии, выдаваемой НДКО Центральным Банком. НДКО в числе прочего не имеют права осуществлять операции по привлечению денежных средств физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок и вклады юридических лиц до востребования, открывать и вести банковские счета, осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц.

Для целей ограничения рисков небанковских кредитных организаций к ним также предъявляется ряд требований (нормативов), в том числе к минимальному размеру уставного капитала вновь создаваемых организаций и пр. Основные ограничения (нормативы), накладываемые на НДКО, справочно представлены в таблице.

Таблица 4. Нормативы деятельности небанковских кредитных организаций

Норматив	Предельное значение
Норматив достаточности собственных средств (капитала) НДКО	15 %
Норматив текущей ликвидности	не менее 40 % суммы ликвидных активов от суммы обязательств до востребования и сроком востребования в ближайшие 30 дней
Норматив долгосрочной ликвидности	не более 120 % совокупной суммы выданных кредитов сроком погашения свыше года от суммы капитала НДКО и обязательств НДКО со сроком погашения свыше года
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков	25 % от величины собственных средств (капитала) НДКО
Максимальный размер совокупной суммы крупных кредитных рисков	800 % от величины собственных средств (капитала) НДКО
Максимальный размер совокупной величины кредитов, гарантий и поручительств, выданных НДКО своим акционерам (участникам)	100 % величины собственных средств (капитала) НДКО
Максимальный размер кредитов и займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу	2 % величины собственных средств (капитала) НДКО
Совокупная величина кредитов и займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу	3 % величины собственных средств (капитала) НДКО
Норматив использования собственных средств НДКО для приобретения долей (акций) других юридических лиц ...

Подобные документы

• Формы государственной поддержки малого бизнеса

  Правовое регулирование малого бизнеса в России. Финансово-кредитная поддержка малого предпринимательства. Особенности государственной поддержки малого бизнеса в Республике Мордовия. Методы и инструменты государственного регулирования малого бизнеса.
  
  дипломная работа [735,7 K], добавлен 08.11.2013
  

• Правовое регулирование малого предпринимательства в РФ

  Правовое определение малого бизнеса. Субъекты малого и среднего предпринимательства. Особенности государственной регистрации физического лица. Правовое регулирование деятельности малого бизнеса. Основные направления по совершенствованию законодательства.
  
  дипломная работа [57,8 K], добавлен 13.06.2009
  

• Правовое регулирование деятельности малого бизнеса

  Анализ нормативной правовой базы, регулирующей деятельность малых предприятий. Основные виды нормативно-правовых актов, которые регулируют вопросы развития малого и среднего предпринимательства в России. Федеральный Закон Российской Федерации № 209.
  
  реферат [34,3 K], добавлен 15.05.2014
  

• Правовое регулирование деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства в РФ

  Правовой статус и виды субъектов малого и среднего предпринимательства. Особенности осуществления хозяйственной деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства в РФ. Способы и методы государственной поддержки малого бизнеса в России.
  
  курсовая работа [61,5 K], добавлен 04.06.2017
  

• Особенности деятельности органов местного самоуправления по развитию малого бизнеса

  Теоретические основы развития малого бизнеса в России: понятие и сущность, основные показатели деятельности. Разработка рекомендаций по совершенствованию деятельности органов местного самоуправления города Новороссийска. Кредитование малого бизнеса.
  
  дипломная работа [495,1 K], добавлен 31.03.2018
  

• Правовое регулирование земельных отношений

  Правовое регулирование земельных отношений в Великобритании, Германии и Франции. Кадастр и регистрация недвижимости, обзор зарубежного опыта в правовом регулировании земельных отношений. Собственность на землю и рынок земли, черты систем регистрации.
  
  реферат [24,8 K], добавлен 03.10.2010
  

• Правовое регулирование деятельности субъектов малого предпринимательства

  Правовое положение субъектов малого предпринимательства, правое регулирование их деятельности в Российской Федерации. Налогообложение субъектов малого предпринимательства. Анализ юридической теории. Проблемы совершенствования налогового законодательства.
  
  дипломная работа [111,0 K], добавлен 24.12.2012
  

• Правовые методы государственного регулирования экономики

  Правовое регулирование экономической деятельности в Российской Федерации. Система государственной поддержки предпринимательства в г. Зеленогорске Красноярского края. Состояние малого предпринимательства, особенности реализации его правового регулирования.
  
  курсовая работа [2,3 M], добавлен 26.06.2013
  

• Государственная политика РФ и Челябинской области в сфере малого и среднего предпринимательства

  Сущность малого и среднего предпринимательства как объекта государственного регулирования на федеральном уровне. Анализ состояния малого предпринимательства в Челябинской области, функции Министерства экономических отношений в регулировании его развития.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 10.03.2012
  

• Перспективы развития форм государственной финансовой поддержки малого бизнеса

  Понятие, функции малого бизнеса. Преимущества и слабости малого бизнеса. Современное состояние малого предпринимательства. Задачи Федеральных программ поддержки малого предпринимательства. Программа развития малого бизнеса в Республике Татарстан.
  
  курсовая работа [90,8 K], добавлен 28.12.2014
  

• Развитие малого и среднего предпринимательства в России

  Роль местного самоуправления в развитии малого бизнеса в России и зарубежных странах. Показатели развития малого и среднего предпринимательства в Ханты-Мансийском автономном округе. Оценка эффективности методов поддержки развития малого бизнеса.
  
  дипломная работа [1001,2 K], добавлен 31.03.2018
  

• Оценка состояния и совершенствования форм поддержки малого и среднего бизнеса (на примере Миасского городского округа)

  Теоретические основы развития и регулирования малого и среднего бизнеса на муниципальном уровне. Роль и черты малого и среднего бизнеса. Проблемы поддержки бизнеса в муниципальном образовании. Совершенствование форм поддержки малого и среднего бизнеса.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 23.03.2023
  

• Правовые основы государственной поддержки малого предпринимательства

  Предпринимательская деятельность как предмет правового регулирования. Правовое положение субъектов малого предпринимательства. Основные способы налоговой поддержки малого предпринимательства. Стимулирование малого и среднего бизнеса в условиях кризиса.
  
  дипломная работа [102,4 K], добавлен 16.08.2012
  

• Функции отдела экономики и внешнеэкомической деятельности Витебского горисполкома

  Инкубатор малого предпринимательства ООО Правовая группа "Закон и порядок". Основные направления деятельности инкубатора, его права и ответственность. Правовое регулирование создания и прекращения деятельности юридических лиц в Республике Беларусь.
  
  отчет по практике [58,9 K], добавлен 27.04.2010
  

• Государственное регулирование бизнеса

  Цели, задачи, направления и методы государственного регулирования бизнеса. Нормативно-правовое обоснование поддержки конкуренции хозяйствующих субъектов. Контроль малого и среднего бизнеса. Существующие в данном направлении проблемы и пути их разрешения.
  
  курсовая работа [42,5 K], добавлен 05.10.2013
  

• Правовое регулирование деятельности хозяйственных обществ

  Противоречия в правовом регулировании предпринимательской деятельности в геодезии и картографии России и пути их преодоления. Характеристика системы хозяйственно-правовых договоров. Реорганизация хозяйственных обществ.
  
  курсовая работа [48,4 K], добавлен 14.09.2006
  

• Правовое регулирование деятельности ТНК

  Понятие и признаки транснациональных корпораций. Характеристики ТНК как юридического лица. Опыт образования транснациональных корпораций за рубежом, проблемы в области правового регулирования их деятельности. Предложения по решению данных проблем.
  
  курсовая работа [64,7 K], добавлен 12.04.2013
  

• Реализация государственной политики в области поддержки малого предпринимательства

  Политика государственной поддержки предпринимательства. Организация деятельности государства по поддержке бизнеса. Экономические механизмы регулирования бизнеса. Проблемы развития субъектов малого предпринимательства, развитие механизма их поддержки.
  
  курсовая работа [60,6 K], добавлен 20.07.2012
  

• Правовое регулирование банковской деятельности

  Специфика банковской деятельности, роль кредитных институтов в современной российской экономике. Анализ процесса правового регулирования банковской деятельности в Российской Федерации. Законодательные основы и механизм регулирования банковской системы.
  
  контрольная работа [41,0 K], добавлен 05.04.2015
  

• Малые и средние предприятия как субъекты предпринимательской деятельности

  Правовые аспекты понятия и правового регулирования деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства. Исследование особенностей поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства. Анализ отдельных мер государственной поддержки бизнеса.
  
  курсовая работа [41,1 K], добавлен 27.02.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам