Пути повышения устойчивого и гибкого развития предприятия

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 9:

Таблица 9 - Собственные и заемные средства

Показатель	Обознач.	Сумма, тыс. руб.	Отклонения, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения по удельному весу, %
		2006 год	2007 год		2006 год	2007 год
1.Источники собственных средств	СК	763	2083	1320	8,1	14	+5,9
2.Долгосрочные обязательства	ДО	-	-	-	-	-	-
3.Краткосрочные обязательства	КО	8665	12857	4192	91,9	86	-5,9
3.1.Краткосрочные кредиты и займы	КК	4434	6191	1757	47	41,4	-5,6
3.2.Кредиторская задолженность	КЗ	4231	6667	2436	44,9	44,6	-0,3
Итого:	Вп	9428	14940	5512	100	100	X

По результатам анализа таблицы 9 можно сделать вывод, что в 2007 году доля собственного капитала увеличилась на 5,9% или на 1320 тыс.руб. по сравнению с 2006 годом, следовательно, доля заемных средств в общем объеме источников уменьшилась на 5,9%. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют, а сумма по краткосрочным кредитам увеличилась на 1757 тыс. руб., кредиторская задолженность в 2007 году увеличилась на 2436 тыс. руб.

Для управления предприятием становится недостаточным определение только основных показателей, используемых при анализе деятельности предприятия. У стабильно работающих производственных предприятий возможно возникновение проблем, связанных с платежеспособностью, поиском оптимального соотношения собственных и заемных средств (финансовый рычаг). Это связано с тем, что слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость, слишком малое - не дает предприятию развиваться.

В общем объеме источников средств ООО "Автодело" большую долю занимают заемные средства: в 2006 году - 91,9%, доля собственного капитала составляла 8,1%, а в 2007 году доля заемных средств уже уменьшилась и составляет 86%, собственного капитала - 14%. В целом, тенденцию можно назвать благоприятной.

Уровень финансового рычага рассчитывается по следующей формуле:

ФР = П/СС. (40)

Оптимальный уровень финансового рычага - величина, очень чутко реагирующая на множество факторов: рентабельность продаж предприятия, сроки вовлечения кредитных средств в процесс производства, ставки банков, условия страхования кредитов и многое другое. Поэтому для каждого конкретного предприятия в конкретных условиях это соотношение различно.

Рассчитаем уровень финансового рычага на предприятии в 2006 и 2007 годах:

2006 год: ФР = 5197/763 = 7

2007 год: ФР = 8273/2083 = 4

В более стабильных условиях для производственных предприятий величина финансового рычага может доходить до 2,0, т.е. доля кредитных средств КС в активе предприятия находится на уровне 50%. Кредитные средства - это средства, обладающие отличительными свойствами кредита: возвратностью, платностью и срочностью, вложенные в конкретные проекты.

При расчете финансового рычага из объема активов вычитается объем кредиторской задолженности, т.е. тех заемных для предприятия средств, которые работают на достижение данного объема производства, но не обладают в полной мере всеми классическими характеристиками кредита - платностью, срочностью, возвратностью, так как это может привести к серьезным искажениям проводимого анализа, тем более, что доля кредиторской задолженности на предприятиях в настоящее время значительна.

Оптимальный уровень финансового рычага в самом упрощенном виде определяется следующим условием: цена заемных средств не должна превышать цену собственных средств. Поэтому, чем больше разница между ценой собственного капитала и ценой заемного капитала, тем больше заемных средств может привлечь предприятие, не подвергая себя финансовому риску.

В данном случае доля собственного капитала в 2006 году составляет лишь 8,1% всех источников, а в 2007 году - 14%. Почти 86% всех источников составляет заемный капитал, а это значит, что предприятие в большой степени подвержено финансовому риску.

В настоящий момент в условиях инфляции и задержки платежей на производственных предприятиях сложилась ситуация, при которой цена собственного капитала ниже цены заемного капитала, т.е. ситуация, при которой привлечение заемного капитала может резко ухудшить финансовое состояние предприятия. Надежду на более высокую рентабельность собственных активов при использовании кредитных средств в этих условиях необходимо связывать прежде всего с максимально жестким подходом к выбору проектов, финансируемых за счет кредитов: отбирают лишь те проекты, которые обеспечивают рентабельность активов выше средней цены кредитов. Росту рентабельности собственных активов способствует также отнесение большей части процентов за кредит на себестоимость и соответственно уменьшение налогооблагаемой прибыли. Поэтому, если предприятие использует и собственные, и заемные средства, то при расчете рентабельности активов необходимо узнать эффект увеличения чистой прибыли за счет более результативного использования заемного капитала. Приумножение рентабельности собственных средств (кредита) в данной теории называется эффектом финансового рычага.

Рациональная заемная политика связана с понятием эффекта финансового рычага. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Т. е. при одинаковой экономической рентабельности наблюдается различная рентабельность собственных средств, получаемая в результате иной структуры финансовых источников. Таким образом, предприятие, использующее кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага:

РСС = (1-СНП)* ЭР + ЭФР (41)

Этот эффект возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью и "ценой" заемных средств - средней расчетной ставкой процента (СРСП):

СРСП = (ФИ/ЗС)*100% (42)

Пусть средняя расчетная ставка процента (СРСП) будет равна 14%.

Нельзя смешивать среднюю расчетную ставку процента со ставкой процента по конкретному кредитному договору, т.к. проценты по кредитам банков относятся, по действующему законодательству, на себестоимость продукции (работ, услуг) в пределах устанавливаемого Центральным банком норматива, увеличенного на три процентных пункта. Остальная же часть процентов, равно как и расходы по страхованию кредитов, а также все проценты по займам, полученным от небанковских ЮЛ и граждан, относится на счет использования прибыли, что, по существу, утяжеляет фактические финансовые издержки по заемным средствам. И все же отнесение хотя бы части процентов за кредит на себестоимость приносит относительную экономию по налогу на прибыль, а экономия - тот же доход! Поэтому та часть процентов за кредит, которая снижает предприятию налогооблагаемую прибыль, облегчается, а остальные проценты, к сожалению, включаются в действительную стоимость кредита с налоговым отягощением.

Первая составляющая эффекта финансового рычага: это так называемый дифференциал - разница между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам, уменьшенная с учетом величины налога на прибыль:

(1-СНП)*(ЭР - СРСП).

Экономическую рентабельность активов можно вычислить по следующей формуле:

ЭР = (БП + % за кредит)/(ЗС + СС), (43)

где БП - балансовая прибыль предприятия, тыс.руб.;

ЗС - заемные средства, тыс.руб.

Экономическая рентабельность активов - жизненно важный показатель для предприятия, ведь достаточный уровень экономической рентабельности - свидетельство нынешних и залог будущих успехов.

% за кредит = СРСП*ЗС/100% (44)

Вторая составляющая - плечо финансового рычага-- характеризует силу воздействия финансового рычага. Это соотношение между заемными (ЗС) и собственными средствами (СС). Итак,

ЭФР=(1-СНП)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) (45)

Рассчитаем ЭФР для предприятия в 2006 и 2007 годах:

2006 год: % за кредит = 14%*4434/100% = 620,76 тыс.руб.

ЭР = (885 + 620,76)/9428 = 0,16 или 16%

ЭФР = (1-0,24)*(16-14)*(4434/763) = 8,8

2007 год: % за кредит = 14%*6191/100% = 866,74 тыс.руб.

ЭР = (1802 + 866,74)/14940 = 0,18 или 18%

ЭФР = (1-0,24)*(18-14)*(6191/2083) = 9,03

Этот способ расчета ЭФР открывает перед нами широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, расчету допустимых условий кредитования, а в сочетании с формулой РСС == (1-СНП)*ЭР + ЭФР - и по облегчению налогового бремени для предприятия.

2006 год: РСС = (1-0,24)*16 + 8,8 = 20,96%

2007 год: РСС = (1-0,24)*18 + 9,03 = 22,71%

Сгруппируем в единую таблицу все рассчитанные выше показатели (табл. 10):

Таблица 10 - Структура расчетов эффекта финансового рычага и рентабельности собственных средств

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение
1.Уровень финансового рычага	7	4	-3
2.Средняя расчетная ставка процента, %	14	14
3.Экономическая рентабельность, %	16	18	2
4.Эффект финансового рычага	8,8	9,03	0,23
5.Рентабельность собственных средств, %	20,96	22,71	1,75

Существуют два важнейших правила:

1. Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно. Но при этом необходимо внимательнейшим образом следить за состоянием дифференциала: при наращивании плеча финансового рычага банкир склонен компенсировать возрастание своего риска повышением цены своего "товара" - кредита.

2. Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск; чем меньше дифференциал, тем больше риск.

Предприятие, использующее кредиты, либо уменьшает рентабельность собственных средств либо увеличивает в зависимости от соотношения собственных и заемных средств. В данном случае дифференциал (ЭР - СРСП) > 0, следовательно, и в 2006 и в 2007 годах кредитование увеличивает рентабельность собственных средств, повышая тем самым фонды развития предприятия.

Привлекая заемные средства, предприятие может быстрее и масштабнее выполнить свои задачи. При этом проблема для финансового менеджера не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том, чтобы принять разумные рассчитанные риски в пределах дифференциала (ЭР - СРСП).

В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается увеличение эффекта финансового рычага, следовательно, такое заимствование выгодно.

Величина дифференциала в 2006 году в 2 раза меньше по сравнению с дифференциалом в 2007 году, поэтому риск кредитора меньше.

Главный вывод: Разумный финансовый менеджер не станет увеличивать любой ценой плечо финансового рычага, а будет регулировать его в зависимости от дифференциала.

Эффект финансового рычага оптимально должен быть равен одной трети - половине уровня экономической рентабельности активов. В данном случае это условие выполняется, т.е. величина эффекта финансового рычага как в 2006, так и в 2007 годах практически равна половине экономической рентабельности активов. Таким образом, эффект финансового рычага способен как бы компенсировать налоговые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу.

2.5 Оценка прибыли на обновление

Характеристика финансового состояния на основании рассчитанных выше показателей не является полной, так как дает оценку деятельности предприятия в настоящий момент. В условиях рынка важный показатель состояния предприятия - его потенциал с точки зрения готовности удовлетворить всякое изменение требований потребителя как к качеству, так и к количеству выпускаемых товаров, т.е. способность предприятия к обновлению.

Для этого предприятие должно, во-первых, непрерывно отслеживать состояние рынка, изучать его и, возможно, даже создавать нишу на рынке для своего нового товара, "навязывая" его покупателю умело проведенной рекламой. Во-вторых, оно должно проводить научно-исследовательские работы, приобретать готовые новые технологии, способные обеспечить выпуск именно того продукта, который желает потребитель. Выполнение работ по этим двум взаимосвязанным направлениям может обеспечить предприятию успех не только сегодня, но и завтра дать возможность обойти конкурентов и стать лидером. Эти работы требуют значительных финансовых вложений, причем важна не только их количественная сторона, но и темп осуществления этих вложений.

Основными задачами являются:

- подготовка и освоение новых производств;

- расширение рынков сбыта;

- обеспечение роста конкурентоспособности.

Приоритетными направлениями затрат, связанных с разработкой изделия, подготовкой и освоением производства, являются:

- предпроектная подготовка и НИОКР;

- проектирование;

- освоение производства и выпуск опытной партии.

Каждый этап проектирования включает в себя работы, требующие временных затрат и денежных средств.

На этапе предпроектной подготовки и НИОКР определяются параметры нового изделия, т.е. службами сбыта, маркетинга, конструкторской осуществляется поиск товара. Перечисленными службами производится изучение рынков сбыта нового изделия, сроков реализации и цены, а также определяются средства и ресурсы для изготовления проектируемого изделия, осуществляется разработка проекта нового изделия, определяются сроки изготовления образца и цена.

Процесс проектирования включает в себя изготовление образца нового изделия, проведение его испытаний и тестирования. На этапе освоения производства утверждается образец нового изделия и начинается производство опытной партии, утверждается цена нового изделия. Заканчивается этот этап изготовлением коммерческой серии и началом производства.

Источник вложений в НИОКР и освоение новых изделий в России - прибыль.

Таким образом, одним из основных факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, становится прибыль и увеличение ее доли, направляемой на выполнение стратегических задач, обеспечивающих развитие предприятия. Прибыль на обновление - это прибыль, направляемая на выполнение этих задач.

Величина инвестиций в исследования, подготовку и освоение производства различна в разных отраслях хозяйства.

В случае относительно высоких размеров инвестиций на НИОКР выдвигаются важные требования к управлению. Руководство фирмы должно осуществлять стратегический контроль за развитием ситуации в системе "продукция - рынок", который позволит быстро прекратить разработки, не дающие первоначально ожидаемого эффекта, должно иметь понятие о влиянии развития технологии на затраты и прибыль, осуществлять наем высококомпетентных в соответствующей области специалистов и создать необходимую организационную структуру.

Выбор доли прибыли на обновление частично определяется изменчивостью технологической области, в которой действует фирма, а также масштабом поставленной ею задачи в определенной стратегической зоне хозяйствования. Однако никогда этот показатель не должен быть меньше определенного критического уровня, который нелегко рассчитать, но приблизительная оценка может быть получена путем выяснения зависимости прибыльности различных групп компаний от размеров их затрат на НИОКР. Можно также положиться на оценки опытных руководителей НИОКР относительно масштабов технических разработок, необходимых для сохранения конкурентоспособности предприятия.

Анализируя показатели ведущих фирм мира, можно установить, что величина затрат на НИОКР за последние годы составила 3--12% от объема продаж и обеспечила этим фирмам стабильные позиции на рынке в условиях жесткой конкуренции (табл. 11).

Таблица 11 - Затраты крупнейших фирм мира на НИОКР

Фирмы	Единица измерения	Затраты на НИОКР в год	Годовой объем продаж	Доля затрат в объеме продаж, %
Хитачи	млрд.иен	342,0	3525,0	9,7
НЭК	млрд.иен	280,0	2760,0	10,1
Тошиба	млрд.иен	233,0	3060,0	7,6
Боинг	млн.долл.	610,0	16962,0	3,6
Геркулес	млн.долл.	194,9	2802,1	7,0
Грумман	млн.долл.	-	3591,3	-
Дженерал дайнемикс	млн.долл.	1600,0	9551,3	16,8
Локхид	млн.долл.	625,0	10433,0	6,0
Макдоннел Дуглас	млн.долл.	715,0	15072,0	4,7
Мартин Мариетта	млн.долл.	74,4	5727,5	1,3
Мортон Тиокол	млн.долл.	44,5	2316,4	1,9
Дженкорп	млн.долл.	-	1891,0	-
Дженерал электрик	млн.долл.	3931,0	54574,0	7,2
Джонсон энд Джонсон	млн.долл.	500,0	7000,0	7,1
Дюпон де Немур	млн.долл.	1100,0	27100,0	4,0
Интернешнл бизнес мэшинз корп.	млн.долл.	4700,0	51200,0	9,2
Ксерокс	млн.долл.	600,0	9400,0	6,4
Монсанто	млн.долл.	470,0	5900,0	8,0
Форд моторс	млн.долл.	2000,0	62700,0	3,2
Эббот лэборэтриз инк.	млн.долл.	241,0	3800,0	6,3
Юнайтед текнолоджиз	млн.долл.	1000,0	15700,0	6,4
Сименс	млн.долл.	4800,0	44860,0	10,7

Расчет прибыли на обновление для российских предприятий ведется из условия распределения ее по основным направлениям:

- прирост оборотных средств;

- содержание объектов соцкультбыта;

- фонд потребления;

- дивиденды;

- капитальные затраты;

- прочие расходы из прибыли;

- обновление изделий.

В условиях инфляции для обеспечения воспроизводства в первоначальном объеме предприятие вынуждено направлять часть прибыли на прирост оборотных средств. Величина прироста оборотных средств Пос определяется по формуле

Пос = FV - PV, (46)

где FV - будущая стоимость расходов к моменту поступления денежных средств на расчетный счет с учетом инфляции;

PV - себестоимость реализованной продукции.

При достижении состояния гибкости предприятием на прирост оборотных средств из чистой прибыли будет выделено:

в 2006 году: 134264 - 115274 = 18990 тыс.руб.

в 2007 году: 141274 - 121293 = 19981 тыс.руб.

Прибыль, направляемая в фонд потребления, определяется из фактических данных Н 1 = 15-20% от фонда оплаты труда PV2:

Пфп = Н 2*PV2 (47)

в 2006 году: 0,15*403 = 60 тыс.руб.

в 2007 году: 0,15*951 = 143 тыс.руб.

Прибыль на выплату дивидендов Пд определяется по уставу ООО как норматив 4-10% от чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия:

Пд = Н 3*ЧП (48)

в 2006 году: 0,04*20198 = 808 тыс.руб.

в 2007 году: 0,04*951 = 856 тыс.руб.

Таким образом, имеем:

ПО = ЧП - Пос - Пфп -Пд (49)

в 2002 году: 20198 - 18990 - 60 - 808 = 340 тыс.руб.

в 2003 году: 21393 - 19981 - 143 - 856 = 413 тыс.руб.

Рассчитаем часть чистой прибыли, направляемой на освоение новых изделий по следующей формуле:

Н = ПО/ЧП (50)

в 2006 году: Н = 340/20198 = 0,017 или 1,7%

в 2007 году: Н = 413/21393 = 0,019 или 1,9%

Сведем в единую таблицу все приведенные выше расчеты (табл. 12):

Таблица 12 - Распределение чистой прибыли при достижении предприятием состояния гибкости

Направления использования прибыли	Величина прибыли
	на границе безубыточности	обеспечивающая гибкое развитие
	2006 год, тыс. руб.	2007 год, тыс. руб.	2006 год, тыс. руб.	2007 год, тыс. руб.
1.Прирост оборотных средств	18990	19981	18990	19981
2.Фонд потребления	-	-	60	143
3.Выплата дивидендов	-	-	808	856
4.Обновление	-	-	340	413
Итого: чистая прибыль	18989	19982	20198	21393

Рассмотрим распределение чистой прибыли на предприятии в 2006 и 2007 годах (табл.13):

Таблица 13 - Распределение чистой прибыли в 2006 и 2007 годах

Направления использования прибыли	Сумма, тыс. руб.
	2006 год	2007 год
1.Прирост оборотных средств	121	246
2.Фонд потребления	162	329
3.Выплата дивидендов	202	411
4.Обновление	188	383
Итого: чистая прибыль	673	1369

Применительно к нашему предприятию, на прирост оборотных средств выделяется 18% от суммы чистой прибыли, в фонд потребления - 24% от чистой прибыли, на выплату дивидендов - 30%.

Вычислим норму распределения чистой прибыли, направляемую на освоение новых изделий для обоих годов:

2006 год: Н = 188/673 = 0,28 или 28%

2007 год: Н = 384/1369 = 0,28 или 28%

Можно считать с достаточной долей достоверности, что, чем выше значение Н, тем более стабильной и успешной будет работа компании в будущем по сравнению с другой компанией, имеющей значение Н ниже.

Фактические значения нормы распределения чистой прибыли на обновление в 2006 и 2007 годах превышают нормативные значения, которые устанавливаются при достижении предприятием состояния гибкости, таким образом, можно сделать вывод, что темпы гибкости предприятия высокие и величина средств, направляемых на эти цели также велика.

Но при прочих равных рисках существует всего один катастрофический (необратимый) риск - это риск отказа от финансирования обновления, так как рано или поздно в таком случае предприятие ждет падение конкурентоспособности из-за несоответствия характеристик готовой продукции требованиям рынка.

Приведенный выше расчет показывает, что предприятие имеет не только возможность возобновить производство в следующем цикле, но и формировать фонды потребления, выплачивать дивиденды, а также направлять долю прибыли на обновление.

Несмотря на то, что фактические значения рентабельности продаж ниже нормативных, предприятие 28% чистой прибыли отчисляет на освоение новых изделий. Политика распределения чистой прибыли на предприятии, на наш взгляд, считается правильной, так как молодому развивающемуся предприятию необходимо много внимания уделять изучению рынка и разработке новых продуктов, чтобы удержать занимаемую им позицию на сегодняшний день.

Но в то же время предприятие, достигшее такого положения, может оказаться не способным к гибкому развитию.

С одной стороны, колебание потребительского спроса случайными действиями конкурента, перебои в снабжении материалами, нестабильность инфляции, банкротство смежников, неплатежи ведут к увеличению числа изделий, находящихся в освоении, а с другой - финансирование широкого веера осваиваемых изделий замедляет появление на рынке новых товаров и конкуренты получают шанс на победу.

2.6 Устойчивость предприятия к обновлению

Произведение рассмотренных выше показателей (Reп, О, ФР, ПО) в итоге дает устойчивость предприятия к обновлению Уоб, которая отражает состояние его развития. Определения закономерностей изменения этих показателей важны для каждого предприятия и позволяют найти необходимые объем продаж, рентабельность продаж, соответствие объема продаж активам, величину заемных средств, направления распределения прибыли, и, в первую очередь, на обновление (освоение) строго расчетного числа новых изделий. Устойчивость предприятия к обновлению выражается отношением прибыли на обновление (главный показатель) к собственным активам предприятия (важнейшая характеристика):

Уоб = Reп*О*ФР*Н = ПО/СА. (51)

Устойчивость к обновлению позволяет оценить и определить состояние предприятия, возможность его развития.

Рассмотрим два варианта оценки устойчивости предприятия к обновлению для освоения новых изделий:

Нормативное значение показателя устойчивости к обновлению Уоб, характерное для предприятия, достигшего состояния гибкости.

Фактическое значение показателя устойчивости к обновлению Уоб для конкретного предприятия, рассчитывается по фактическим данным и служит для сравнения этого показателя с нормативным значением.

Рассчитаем фактические значения устойчивости к обновлению предприятия в 2006 и 2007 годах:

2006 год: Уоб = 0,006*12*7*0,28 = 0,141 или 14,1%

2007 год: Уоб = 0,011*8*4*0,28 = 0,099 или 9,9%

Устойчивость к обновлению при достижении предприятием состояния гибкости равна:

2006 год: Уоб = 0,142*15*7*0,017 = 0,253 или 25,3%

2007 год: Уоб = 0,143*10*4*0,019 = 0,108 или 10,8%

Таким образом, фактические значения устойчивости к обновлению и в 2006 и в 2007 годах ниже нормативных, хотя в 2007 году фактическое значение показателя отличается от нормативного всего на 0,9%.

Исходя из этого, определим степень устойчивости к обновлению по следующей формуле:

Уобф/Уобн (52)

2006 год:0,141/0,253 = 0,55<1

2007 год: 0,099/0,108 = 0,92<1

Так как в 2006 и 2007 годах величина степени устойчивости к обновлению меньше единицы, то положение предприятия неустойчивое. В 2007 году степень устойчивости к обновлению увеличилась на 0,37 и стремится к единице.

Однако показатель устойчивости к обновлению оценивает только финансовое состояние предприятия и не в полной мере может ответить на вопрос о достаточности финансов для увеличения гибкости, т.е. он не рассматривает техническую сторону развития предприятия или способность к обновлению.

2.7 Способность к обновлению

Для проведения анализа гибкости исходным показателем, кроме устойчивости к обновлению, величины собственных активов и номенклатуры предприятий является показатель способности к обновлению, оцениваемый с помощью среднего по группам изделий К 0. Рассчитаем необходимое число осваиваемых предприятием изделий N, исходя из фактической номенклатуры предприятий.

ООО "Автодело" известно как производитель автофургонов широкого спектра назначения. С недавнего времени фирма приступила ещё и к выпуску специальных фургонов на базе прицепов и полуприцепов, а также фургонов на шасси ГАЗ, КАМАЗ, МАЗ.

Другим динамично развивающимся и перспективным направлением ООО "Автодело" является производство транспортного холодильного оборудования широкого спектра. Холодильное оборудование AD предназначено для охлаждения объема изотермических фургонов. Прицепов и полуприцепов на базе шасси ГАЗ, КАМАЗ, МАЗ, СЗАП, KIA, Hyundai и др.

Модельный ряд холодильных установок AD и их комплектация способны обеспечить устойчивое поддержание температуры от 0 до -24 градусов внутри фургона автомобиля-рефрижератора с полезным объемом от 6 до 82 м 3.

Итак, для определения коэффициента обновления К 0 необходимо знать среднее время цикла освоения нового изделия. Этот цикл включает следующие этапы:

- проведение НИОКР;

- подготовка производства;

- освоение производства и выпуск опытной партии.

Проведение НИОКР состоит из трех фаз.

В фазе 1 "Спецификация процесса" определяются технические требования нового изделия, т.е. службами сбыта, маркетинга и конструкторской осуществляется поиск товара. В фазе 2 "Изучение процесса реализации проекта" перечисленными в схеме службами проводится изучение рынков сбыта нового изделия, сроков реализации и цены, а также определяются средства и ресурсы для изготовления проектируемого изделия. Фаза 3 - это разработка проекта нового изделия, определение сроков изготовления образца и цены.

Подготовка производства состоит из двух фаз.

В фазе 4 изготавливается образец нового изделия, а в фазе 5 испытывают и тестируют образец проектируемого изделия.

Освоение производства осуществляется в три фазы.

В фазе 6 утверждается образец нового изделия и начинается производство опытной партии. Фаза 7 включает утверждение и подтверждение цены изделия. Заканчивается этот этап фазой 8 - начало производства и продажи нового изделия.

Рассчитаем способность к обновлению для двух видов изделий: холодильного оборудования и фургонов.

Рассмотрим основные работы, выполняемые отделами предприятия для обновления продукции (разработка и постановка на производство нового изделия) и среднее время на их выполнение:

Предпроектная подготовка и НИОКР

Поиск товара

1. Маркетинг и сбыт

Составление предварительного плана проекта, включая обоснование технических параметров

tхо =0,08 г. ; tф = 0,05 г.

Утверждение плана проекта и его цены. Создание группы по реализации проекта. Подготовка обсуждения выполнения фаз 1 и 2.

tхо =0,04 г. ; tф = 0,03 г.

Контроль за разработкой проекта, планирование производства и определение цены изделия. Подготовка обсуждения выполнения фазы 3.

tхо = 0,04 г.; tф =0,03 г.

2. Конструкторско-технологическое обеспечение

Анализ технических параметров, маркетинга и патентных исследований

tхо = 0,04 г.; tф =0,02 г.

Разработка технического задания проекта. Планирование выполнения техзадания. Контроль за выполнением работ.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,04 г.

Разработка проекта нового изделия (чертежи, деталировки, спецификации, характеристики). Контроль за выполнением работ. Определение плана испытаний.

tхо = 0,7 г.; tф = 0,65г.

Поиск рынков сбыта, организация и обеспечение послепродажного обслуживания

3. Маркетинг

3.1. Определение технических требований для нового изделия с учетом прогнозируемых параметров.

tхо =0,007 г. ; tф =0,008 г.

3.2. Изучение характера рынка нового изделия и его стоимости. Определение способов продвижения изделия на рынке. Предложения по сервисному обслуживанию.

tхо = 0,05 г.; tф = 0,04 г.

3.3. Оценка конструкторских разработок через рынок. Проверка проекта на соответствие техническим требованиям.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,02 г.

4. Материально-техническое снабжение

4.1. Анализ поставщиков материалов и комплектующих.

tхо = 0,02 г.; tф = 0,03 г.

4.2. Заключение договора на поставку материалов и комплектующих с поставщиками для изготовления образца и опытной партии.

tхо = 0,05 г.; tф = 0,04 г.

5. Экономическое обеспечение

5.1. Определение размера инвестиций для нового изделия (бизнес-план), источника финансирования.

tхо = 0,04 г.; tф = 0,06 г.

Определение сметы затрат на производство. Анализ себестоимости и цены нового образца.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,04 г.

Обеспечение производства

6. Конструкторско-технологическое обеспечение

6.1. Определение длительности и сложности техпроцесса и средства производства.

tхо = 0,01 г.; tф = 0,01 г.

6.2. Разработка и изготовление инструмента и оснастки для выпуска образца и опытной партии.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,03 г.

7. Организация производства

7.1. Разработка оперативного плана для изготовления образца, опытной партии.

tхо =0,04 г. ; tф = 0,03 г.

7.2. Внесение изготовления образца и опытной партии в основной план производства.

tхо = 0,005 г.; tф =0,005 г.

8. Достижение требуемого качества

8.1. Планирование процесса контроля за изготовлением образца.

tхо = 0,02 г.; tф = 0,03 г.

8.2. Разработка планов тестирования образца и опытной партии.

tхо = 0, 04; tф = 0,05 г.

Итак, на предпроектную подготовку и НИОКР при разработке новой модели холодильника требуется, в среднем,1,3 года, а на разработку новой модели фургона - 1,1 года.

Проектирование

Поиск товара

1. Маркетинг и сбыт

1.1. Контроль за изготовлением и монтажом образца, за затратами в производстве. Подготовка обсуждения фазы 4.

tхо =0,12 г. ; tф = 0,14 г.

1.2. Подготовка обсуждения испытаний и тестирование образца с внесением всех необходимых замечаний

tхо =0,01 г. ; tф = 0,02 г.

2. Конструкторско-технологическое обеспечение

2.1. Контроль за выполнением проекта. Корректировка процесса производства. Подготовка испытания.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,02 г.

2.2. Испытание и тестирование характеристик образца. Обработка конструкторской документации для опытной партии.

tхо = 0,04 г.; tф =0,05 г.

Поиск рынков сбыта, организация и обеспечение послепродажного обслуживания

3. Маркетинг

3.1. Определение способов проведения рекламы нового изделия и документации по продвижению товара на рынке. Начало подготовки инструкции-справочника для клиентов по обслуживанию и уходу.

tхо =0,01 г. ; tф = 0,02 г.

3.2. Предварительное информирование рынка о появлении нового изделия.

tхо = 0,2 г.; tф = 0,3 г.

4. Экономическое обеспечение

4.1. Предварительный расчет себестоимости образца. Обсуждение и анализ затрат на производство образца.

tхо = 0,03 г.; tф = 0,04 г.

Обеспечение производства

5. Организация производства

5.1. Запуск изготовления образца и контроль за ним.

tхо =0,02 г. ; tф =0,02 г.

6. Достижение требуемого качества

6.1. Подготовка контрольного и измерительного инструмента и приборов.

tхо = 0,01 г.; tф = 0,01 г.

На проектирование при разработке нового холодильника и фургона требуется, в среднем, 0,4 года.

Освоение производства

1. Маркетинг и сбыт

1.1. Контроль за продвижением проекта. Подготовка обсуждения опытной серии (фаз 6,7).

tхо = 0,2 г. ; tф = 0,3 г.

1.2. Контроль за производством, продажами и продвижением товара на рынке. Подтверждение цены нового изделия.

tхо = 0,1 г.; tф = 0,2 г.

2. Конструкторско-технологическое обеспечение

2.1. Утверждение всей конструкторской документации по изготовлению образца и опытной партии.

tхо = 0,02 г.; tф = 0,03 г.

2.2. Помощь в производстве опытной партии. Фиксация замечаний и предложений по усовершенствованию нового изделия. Освидетельствование нового изделия (сертификат).

tхо = 0,1 г.; tф = 0,3 г.

2.3. Создание и передача комплекта документации на изделие в производственный центр.

tхо = 0,05 г.; tф = 0,05 г.

3. Маркетинг

3.1. Определение реального числа заказчиков на первую партию. Разработка стратегии продажи изделия. Определение списка запасных и быстроизнашивающихся деталей.

tхо = 0,1 г.; tф = 0,1 г.

3.2. Объявление о новом товаре на рынке. Подготовка демонстрации товара. Определение потребности в запчастях и готовности станций обслуживания нового изделия. Определение размера первой серии.

tхо = 0,02 г.; tф = 0,03 г.

3.3. Внедрение товара на рынок. Создание филиалов по продаже и обслуживанию товара в регионах. Выдача документации для клиента.

tхо = 0,2 г. ; tф = 0,2 г.

4. Материально-техническое снабжение

4.1. Подготовка договора и выявление потенциальных поставщиков для серийного производства

tхо = 0,01 г.; tф = 0,02 г.

4.2. Подготовка досье на потенциальных поставщиков для серийного выпуска.

tхо = 0,01 г.; tф = 0,01 г.

5. Экономическое обеспечение

5.1. Определение затрат на производство, источников финансирования.

tхо = 0,04 г.; tф = 0,05 г.

5.2. Анализ себестоимости и цены изделия.

tхо = 0,05 г.; tф = 0,06 г.

Обеспечение производства

6. Конструкторско-технологическое обеспечение

6.1. Установка и сборка инструмента и оснастки для опытной партии.

tхо = 0,01 г.; tф = 0,01 г.

6.2. Подготовка заказов на инструмент и оснастку для серийного производства и начало изготовления.

tхо =0,005 г. ; tф = 0,006 г.

7. Организация производства

7.1. Контроль за изготовлением деталей и сборкой опытной партии.

tхо = 0,1 г.; tф = 0,3 г.

7.2. Изготовление и сборка первой серии.

tхо = 0,04 г.; tф = 0,07 г.

8. Достижение требуемого качества

8.1. Контроль качества опытной партии.

tхо = 0,1 г.; tф = 0,3 г.

Одобрение контрольно-измерительного оборудования и инструмента.

tхо = 0,02 г.; tф = 0,02 г.

Контроль за серийным производством.

tхо = 0,1 г.; tф = 0,3 г.

На освоение производства нового холодильника и фургона, в среднем, тратится 0,3 и 0,5 года соответственно.

Таким образом, общее время на разработку и освоение производства новых фургона и холодильника составляет 2 года.

Среднее время производства и реализации изделия определяется двумя основными факторами - состоянием рынка и развитием технологий. Для холодильника оно составляет 7 лет, а для фургона - 8 лет.

Рассчитаем способность к обновлению (табл. 14):

Таблица 14 - Расчет способности к обновлению

Показатель	Обозначение	Значение
1.Число номенклатурных позиций, всего: В том числе по группам:	n	31
холодильники	n1	10
фургоны	n2	21
2.Время проектирования и освоения изделий:	Топ
холодильники	Топ 1	2
фургоны	Топ 2	2
3.Время производства и реализации изделий:	Тпр
холодильники	Тпр 1	7
фургоны	Тпр 2	8
4. Коэффициент обновления:	Ко
холодильники	Ко 1	0,29
фургоны	Ко 2	0,25
5. Способность к обновлению	N
холодильники	N1	3
фургоны	N2	5

Итак, общая величина способности к обновлению предприятия равна 8. Коэффициенты обновления и способности к обновлению показывают, что предприятие имеет технические возможности гибко развиваться, но не показывают полной возможности гибкого развития, так как не дают представления о располагаемых средствах, использовании собственных и заемных средств, достаточности объемов продаж и рентабельности, что в конечном счете может определить, имеет ли предприятие возможность ежегодно осваивать определенное число изделий N, необходимое для выживания и развития в условиях рынка. При этом N строго регламентируется производимой номенклатурой продукции n.

Для того, чтобы рассмотреть возможности гибкого развития предприятия, необходимо использовать уже две составляющие формулы гибкого развития предприятия: экономическую устойчивость и способность к обновлению.

2.8 Оценка гибкости предприятия

Гибкость Г предприятия представляет собой выраженную в числовом измерении величину ежегодно направляемых предприятием средств на разработку и постановку на производство нового изделия, оцениваемую относительно величины собственных активов с учетом зависимости количества осваиваемой продукции от номенклатуры производимых изделий.

Формула гибкости вбирает в себя все основные стороны экономической и технической жизнедеятельности предприятия и может служить основным критерием оценки его гибкого развития. В общем случае оценку гибкого развития предприятия можно провести, используя нормативное и фактическое значения показателя гибкости:

Рассчитаем фактическую гибкость предприятия и при достижении предприятием состояния гибкости:

2006 год: Гф= 0,141/8 = 0,018 или 1,8%

Гн = 0,253/8 = 0,032 или 3,2%

2007 год: Гф = 0,098/8 = 0,012 или 1,2%

Гн = 0,108/8 = 0,013 или 1,3%

Таким образом, фактические значения гибкости предприятия и в 2006 и в 2007 годах ниже нормативных, хотя в 2007 году фактическое значение показателя максимально приблизилось к нормативному.

Общая оценка гибкости может быть произведена путем сопоставления показателей:

2006 год: = 0,018/0,032 = 0,56<1

2007 год: = 0,012/0,013 = 0,92<1

Итак, по приведенным выше расчетам можно сделать вывод, что развитие предприятия негибкое и в 2006 и в 2007 годах. В 2007 году степень гибкости предприятия увеличилась до 0,92 и стремится к единице. Необходимо принимать меры по повышению гибкости предприятия.

3. Основные направления повышения устойчивости и гибкости предприятия

В результате проведенного анализа известно, что и в 2006 и в 2007 годах положение предприятия неустойчивое. Произведение рассмотренных выше показателей (Reп, О, ФР, ПО) в итоге дает устойчивость предприятия к обновлению Уоб, которая отражает состояние его развития. Определения закономерностей изменения этих показателей важны для каждого предприятия и позволяют найти необходимые объем продаж, рентабельность продаж, соответствие объема продаж активам, как следствие - конкурентоспособная цена, величину заемных средств, направления распределения прибыли, и, в первую очередь, на обновление (освоение) строго расчетного числа новых изделий.

Регулирование рентабельности активов сводится к воздействию на обе ее составляющие: и рентабельность продаж, и оборачиваемость активов. На рентабельность продаж влияют такие факторы как: ценовая политика, объем и структура затрат.

Величина средств, направляемых на инвестирование для обновления, и возможность перехода в более благополучное состояние зависят от следующих факторов:

1. Рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

Рентабельность продаж по факту в 2006 году равна 0,6%, а в 2007 году - 1,1%. В результате сравнения фактических значений с нормативными можно сделать вывод, что фактические значения рентабельности продаж в 2006 и 2007 годах намного ниже нормативных. Рентабельность продаж при достижении предприятием состояния гибкости составляет для 2007 года 14,3%.

Рентабельность продаж рассчитывается путем соотношения чистой прибыли и выручки от реализованной продукции. Основными источниками увеличения чистой прибыли, получаемой предприятием, являются: увеличение объема реализации продукции, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта, снижение себестоимости продукции.

Повышение уровня качества не только изделий, но и работы всего предприятия в целом необходимо проводить за счет внедрения систем качества на предприятии и осуществления политики в этой области, участия в международных выставках и ярмарках.

Рассмотрим возможные мероприятия по снижению себестоимости продукции:

1) увеличение объема производства промышленной продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия;

2) сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводственных расходов, производственного брака и т.д.

- создание службы контроллинга;

- снижение доли неденежных форм расчетов (до 10%);

- снижение материальных расходов запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других оргтехмероприятий (на 6%);

- сокращение расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования;

- поиск поставщиков более дешевых материалов и комплектующих (снижение расходов до 4%);

- приведение численности работников в соответствии с объемом производства, объединение цехов;

- сокращение технологического цикла изготовления деталей и узлов (на 10%).

При сокращении себестоимости продукции с 121293 тыс.руб. до 99000 тыс.руб. величина чистой прибыли увеличивается и становится равной 18312 тыс.руб. Тогда рентабельность продаж будет равна: 18312/123522 = 0,148% или 14,8%. Это значение превышает на 0,5% уровень рентабельности продаж, соответствующий состоянию гибкости.

Рассчитаем как скажется такое предложение на степени устойчивости предприятия:

Уобф = 0,148*8*4*0,28 = 1,33 или 133%

Уобн = 0,108 или 10,8%

Фактическое значение устойчивости к обновлению превышает нормативное значение на 122,2%.

Степень устойчивости к обновлению составляет:

= 1,33/0,108 = 12,3>1

Следовательно, положение предприятия устойчивое.

Рассчитаем степень гибкости предприятия при Уобф = 1,33:

Гф = 1,33/8 = 0,166 или 16,6%

Гн = 0,013 или 1,3%

Итак, фактическая гибкость в 2003 году превышает нормативную на 15,3%.

= 0,166/0,013 = 12,7>1

Следовательно, предприятие достигло состояния гибкости, т.е. оно способно получать необходимый результат, позволяющий ему без коренного изменения основных производственных фондов осваивать за определенные сроки закономерное количество изделий, которые могут быть востребованы рынком и в свою очередь позволяют в будущем периоде получить необходимый результат, обеспечивающий выживание и развитие предприятия.

Чем выше доля прибыли, тем больше (при прочих равных условиях) возможности увеличивать объем собственных средств. Чем больше число оборотов совершают собственные средства, тем меньшая их величина нужна для обслуживания процессов производства и реализации. Синтез этих двух показателей отражает общую устойчивость и эффективность предприятия в целом.

Степень эффективности предприятия на рынке определяет другой показатель - оборачиваемость активов. Для достижения и поддержания устойчивости финансового положения предприятия важен разумный рост числа оборотов активов и для достижения состояния гибкости предприятия необходимо соответствие нормативному значению оборачиваемости активов.

Рассмотрим структуру активов (табл. 15):

Таблица 15 - Структура активов предприятия

Актив	Обознач.	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения
		2006 год	2007 год	2006 год	2007 год	тыс. руб.	%
1.Основные средства	ОС	107	290	1,13	1,94	+183	+0,81
2.Запасы	З	5116	10968	54,3	73,4	+5852	+19,1
3.Дебиторская задолженность	ДЗ	4177	3438	44,3	23,01	-739	-21,29
4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	ДС	28	244	0,27	1,65	+216	+1,38
Итого:	Ва	9428	14940	100%	100%	+5512	X

По результатам анализа данных таблицы 15 видно, что величина активов предприятия в 2007 году увеличилась на 5512 тыс. руб., а, в частности, основные средства увеличились на 0,81%, запасы увеличились на 5852 тыс. руб., дебиторская задолженность уменьшилась на 739 тыс. руб.

Оборачиваемость активов при достижении гибкого развития в 2007 году составляет 10 оборотов в год. Фактическое значение этого показателя - 8 оборотов.

Для увеличения фактического значения оборачиваемости активов необходимо уменьшить в активе баланса "больные статьи" либо увеличить выручку от реализации продукции.

В 2007 году запасы составляют 73,4% всех активов. Уменьшение оборачиваемости запасов в 2007 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами, недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Рассчитаем оборачиваемость активов при уменьшении запасов на 3000 тыс. руб.:

Оаф = 123522/11940 = 10 оборотов в год

Рассчитаем новую степень устойчивости к обновлению:

Уобф = 0,011*10*4*0,28 = 0,123 или 12,3%

Уобн = 0,108 или 10,8%

Устойчивость к обновлению фактическая превышает нормативную на 1,5%.

= 0,123/0,108 = 1,13>1

Следовательно, положение предприятия устойчивое.

Рассчитаем степень гибкости предприятия при Уобф = 0,123:

Гф = 0,123/8 = 0,015 или 1,5%

Гн = 0,013 или 1,3%

Таким образом, фактическая гибкость в 2003 году превышает нормативную на 0,2%.

= 0,015/0,013 =1,15>1

При заданном значении предприятие достигает состояния гибкости.

2. Финансовый рычаг.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает устойчивость предприятия, а поэтому препятствует его гибкому развитию. Однако отказ от заемных средств снижает эффективность активов предприятия и его гибкость. Поэтому только различные сочетания собственных, заемных средств и активов позволяют обеспечить устойчивость и гибкость предприятия.

Для увеличения фактического значения устойчивости к обновлению до нормативного необходимо увеличить уровень финансового рычага. Это можно сделать путем уменьшения кредиторской задолженности в пассиве баланса в размере 6667 тыс. руб., например, на 2000 тыс. руб.

Тогда уровень финансового рычага будет равен:

ФРф = 10273/2083 = 5

Следовательно, Уобф = 0,011*8*5*0,28 = 0,123 или 12,3%

Уобн = 0,108 или 10,8%

Устойчивость к обновлению фактическая превышает нормативную на 1,5%.

= 0,123/0,108 = 1,13>1

Следовательно, положение предприятия стало устойчивым.

Рассчитаем степень гибкости предприятия при Уобф = 0,123:

Гф = 0,123/8 = 0,015 или 1,5%

Гн = 0,013 или 1,3%

Таким образом, фактическая гибкость в 2007 году превышает нормативную на 0,2%.

= 0,015/0,013 =1,15>1

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие достигло состояния гибкого развития.

3. Норма прибыли на обновление.

В результате расчетов норма прибыли на обновление в среднем при достижении предприятием состояния гибкости составляет 1,9%, а фактически предприятие отчисляет 28%.

Чем больше доля прибыли, идущая на обновление (ближе к нормативному значению при прочих равных условиях), тем выше гибкость предприятия при определении величины средств, направляемых на эти цели. Возможность финансирования освоения новых изделий зависит от состояния, в котором находится предприятие. Несмотря на то, что положение предприятия неустойчивое, оно все равно старается выделять средства на освоение новых изделий.

Предприятие - сравнительно небольшое, поэтому для него важно иметь плавно увеличивающееся число изделий в освоении. В этом случае оно стабильно работает и развивается. У него постоянный рабочий коллектив со сложившимися традициями, плановое хозяйствование. При нестабильном изменении числа осваиваемых изделий предприятие вынуждено в определенные моменты направлять огромные средства на освоение, увеличивать коллектив ИТР, а затем его сокращать. Если же планируемые изделия не осваиваются в срок, то возможна потеря рынка сбыта.

Также необходимо определение приоритетных направлений технического развития предприятия по освоению новых изделий и их производству, ранжирование временных параметров освоения изделий по степени их влияния на техническую гибкость, а значит, оптимальным образом распределять средства и трудовые ресурсы по отдельным этапам работ: проведение НИОКР, подготовка производства, освоение производства и подготовка опытной партии, производство изделий.

Для увеличения гибкости предприятия рекомендуется направлять все усилия на увеличение времени производства и реализации изделия за счет повышения конкурентоспособности выпускаемых товаров, их качества, снижения цены, улучшения потребительских свойств и т.д.

Особое в...