Управление финансово-экономическими кризисами

Используемая система управления обеспечивает на предприятии оперативность, повышает степень ответственности руководителей и обоснованность распоряжений, поступающих исполнителям от их имени, присутствует обратная связь исполнителей с руководством, что повышает оперативность работы предприятия в целом.

Концептуальные составляющие стратегии управления предприятием:

- оперативное корректирование структуры управления в зависимости от рыночной конъюнктуры;

- совершенствование системы документооборота с использованием современных технологий;

- развитие комплексной информационной системы с применением ПЭВМ, включающей в себя: подготовкой производства, качеством продукции и труда, производством продукции, финансами, бухгалтерским учётом, нормированием материалов и труда;

- развитие компьютерной сети и внедрение новой электронной техники взамен устаревающей;

- разработка и внедрение современных систем автоматизации проектных работ (САПР).

Программа развития производства предусматривает освоение и серийный выпуск новых изделий по профилю объединения - двигателей для гражданской авиации, энергетических и газоперекачивающих установок, значительное расширение спектра выпускаемой продукции гражданского назначения.

Стабильный рост производства, наличие устойчивых связей с иностранными партнёрами создаёт благоприятный климат для инвестиций в экономику объединения (рисунок 2.2).

Для поиска новых путей реализации продукции в обстановке обострившейся конкуренции как среди отечественных производителей, так и зарубежных поставщиков в августе 1998 года в ОАО «УМПО» на базе отделов маркетинга и сбыта была создана служба маркетинга и сбыта, которую возглавил заместитель генерального директора.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2. Стратегия в области экономики и финансов

Основными направлениями маркетинговой политики являются:

- управление продвижением продукции на рынке;

- организация процесса создания конкурентоспособной продукции;

- ориентация на потенциального потребителя;

- формирование устойчивого имиджа; ОАО «УМПО», как надежного партнера;

- организация эффективной системы сбыта;

- привлечение оборотных средств на развитие производства за счет увеличения объемов сбыта продукции.

ОАО «УМПО» принимает активное участие в выставках и ярмарках, в том числе - международных. Для показа выбираются престижные выставочные салоны, позволяющие партнерам получать наиболее достоверную информацию об Уфимском моторостроительном объединении из «первых рук» и дающие возможность устанавливать долговременное сотрудничество.

Продукция ОАО «УМПО» демонстрируется на международных салонах «Ле Бурже» (Франция), «Макс» (Москва), «Авиаэкспо Чайна» (Китай) и др.

Проводятся выездные презентации товаров народного потребления в регионах Республики Башкортостан, на сабантуях в колхозах и совхозах. На снегоходной трассе объединения организуются первенства ОАО «УМПО» и чемпионаты России по снегоходному кроссу в классе отечественных машин.

Появилась и так называемая реклама имиджа объединения. Рекламные щиты, календари, ручки, значки с символикой ОАО «УМПО», красочные проспекты позволяют расширить представление о специфике предприятия.

В связи с ростом объемов производства товаров народного потребления создана и развивается дилерская сеть. В 1997 году был заключен первый дилерский договор на гарантийное и сервисное обслуживание продукции ОАО «УМПО» с ООО «Полярный круг», зоной влияния которого являются г. Москва и Московская область.

В 1999 году были заключены договоры с предприятиями Москвы, Сибири, Кузбасса, Удмуртии, Татарстана, Иркутской области. Самая большая доля потребления гражданской продукции приходится на Москву, регионы Урала и Сибири.

Основное производство ведёт свою историю с даты основания предприятия - 17 июля 1925 года. Основные направления деятельности: производство авиадвигателей для боевых и гражданских самолетов, узлов для вертолетов, газоперекачивающих агрегатов и энергоустановок, двигателей внутреннего сгорания, сложных наукоемких изделий народного потребления, средств малой механизации, продукции медицинского и бытового назначения.

В настоящее время основное производство серийно изготавливает авиадвигатели для самолетов «Су-25», «Су-27» и их модификаций. Осуществляет ремонт выпускаемых авиадвигателей, а также ремонтирует двигатели для самолетов «МиГ-21», «МиГ-21 бис», «МиГ-23», «МиГ-27», «Су-22». Производит узлы для вертолета «Ми-26» (автомат перекоса, тормоз несущего винта, вентилятор с валом привода), колонки для передачи вращения и управления несущими винтами вертолетов «Ка-27» и «Ка-32». Выпускаются снегоход «Рысь» и его модификации, водный мотоцикл, детали и комплектующие к мотоблоку «Агрос», станок «1У61М», бензодвигатель. «УМЗ-341», прицепы и тележки к снегоходам и мотоблокам, сейфы, дорожные наборы, столовые приборы, заготовки медицинской иглы, широкий спектр запасных частей для предприятий топливно-энергетического комплекса, включая изготовление и ремонт деталей и рабочих колес паровых турбин для ТЭЦ и ГРЭС.

В составе основного производства - 37 производственных, 16 вспомогательных цехов и 38 отделов и служб.

Производство обладает полным технологическим циклом изготовления авиадвигателей. Освоено литье всех материалов, применяемых в конструкции современных двигателей, включая отливку монокристальных лопаток, изотермическую штамповку и вальцовку лопаток, точный раскат кольцевых заготовок.

Основные технико-экономические показатели ОАО «УМПО» приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Основные показателя финансово-хозяйственной деятельности ОАО «УМПО» в 2005-07 гг.

Наименование показателя	Значение по годам	Изменение, в %
	2005	2006	2007	к 2005	к 2006
А. Производственные показатели
1. Объем произведенной продукции, млн. руб., всего	11029	12185	14243	123,5	115,5
в том числе:
- авиационная техника	9514	11560	13566	136,8	116,1
- продукция наземного применения	1515	625	677	39,2	103,7
2. Производительность труда, тыс. руб.	670	729	836	124,8	114,7
3. Среднесписочная численность, чел.	18331	18672	19130	104,4	102,5
4. Доля экспорта в общем объеме реализованной продукции, %	85,4	90,6	91,2	106,8	100,7
Б. Финансовые показатели
5. Выручка от реализации, млн. руб.	10458	14996	15830	151,4	105,6
6. Балансовая прибыль, млн. руб.	1693	1905	496	29,3	-26,0
7. Чистая прибыль, млн. руб.	1025	1486	427	41,7	-28,7
8. Активы, млн. руб., всего	18190	24604	34254	188,3	139,2
в том числе:
- внеоборотные	4777	6060	16304	341,3	269,0
- оборотные	13413	18544	17950	133,8	96,8

Как видно из таблицы 2.1, в 2007 году наблюдалось снижение (вплоть до отрицательных тенденций) темпов роста всех основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «УМПО», что обусловлено, прежде всего, влиянием макроэкономических факторов - падением курса доллара (притом, что цены на реализацию изготовленной продукции неизменны по условиям долгосрочных контрактов), повышением тарифов на энергоносители (на 35%) и резким удорожанием стоимости покупных материалов и комплектующих - никельсодержащие, легированные стали и титан (более чем на 60%). Все эти факторы и явились причиной снижения рентабельности ОАО «УМПО», как одного из наиболее экспортоориентированных (что видно из таблицы 2.1) предприятий отечественного авиадвигателестроения, несмотря на фактическое увеличение товарного выпуска и выручки от реализации продукции.

При этом производственный комплекс ОАО «УМПО» включает:

- металлургическое и сварочное производства;

- комплекс лабораторного оборудования;

- металлообрабатывающие, термические, гальванические и сборочные цехи;

- конструкторские и технологические отделы, цехи по изготовлению специальных установок, станков, средств механизации.

Освоенные технологические процессы, состав оборудования и квалификация персонала позволяют изготавливать авиационные двигатели 5-го поколения и принимать непосредственное участие в создании новых изделий, проведение научных исследований, доработке существующих конструкций и улучшение потребительских качеств товара.

Тем самым перспективы развития предусматривают:

- освоение в серийном производстве авиадвигателей для самолётов «Су-30», «Су-35», «Ту-334», «Бе-200» и газотурбинных установок для привода нагнетателей газа и электрических генераторов типа «АЛ-31СТ», «АЛ-31СТЭЯ» и модификаций;

- расширение сотрудничества с предприятиями топливно-энергетического комплекса по изготовлению, ремонту узлов и агрегатов оборудования самого разнообразного назначения;

- дальнейшее конструктивное совершенствование снегохода «Рысь», водного мотоцикла, мотоблока «Агрос» и других изделий массового спроса.

Уставной капитал ОАО «УМПО» составляет 266 106022 руб. образован за счет эмиссии 266 106022 шт. акций номинальной стоимостью 1 рубль. Общее количество акционеров ОАО «УМПО» к началу 2007 г. составило 7381, из них 7347 - физические, и 34 - юридические лица.

Акционеры, владеющие не менее 5% обыкновенных акций:

- ОАО «Управляющая компания «Уфимские моторы» - 41,12%;

- ЗАО «Депозитарно-Клиринговая компания» (номинальный держатель) - 33,85%;

- ОАО «Объединенные финансы» (номинальный держатель) -12,33%.

В связи с участием ОДО «УМПО» в государственных программах освоения перспективного авиационного двигателя нового поколения и производства отечественных двигателей для вертолетов, необходимостью финансирования технического перевооружения и подготовки производства к серийному выпуску двигателей серии 117 и ДЛ-55И, а также с учетом наращивания объемов производства газоперекачивающего и газоэнергетического оборудования и организации нового производства по выпуску продукции гражданского назначения, что в итоге повлечет за собой значительные затраты, Совет директоров ОАО «УМПО» рекомендует годовому общему собранию акционеров объединения не начислять дивиденды по итогам работы за 2006 г., нераспределенную прибыль направить на развитие производства.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ОАО «УМПО»

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме.

Данный анализ необходим для оценки удовлетворительности структуры баланса, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также для оценки возможности восстановления платежеспособности за определенный период. Результаты анализа во многом определяют целесообразность восстановительных процедур, их характер и направленность.

Анализ будем проводить на основе данных годовой отчетности ОАО «УМПО» за 2005-2007 гг.

Сравнительная характеристика программного обеспечения для проведения финансового анализа на предприятии

Проблемы повышения прибыльности предприятия, эффективности работы персонала, создание оптимальной структуры управления волнуют любого руководителя. Ему приходится принимать решения в условиях неопределенности и риска, что вынуждает его постоянно держать под контролем различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности. Эта деятельность отражена в большом количестве документов, содержащих разнородную информацию. Грамотно обработанная и систематизированная, она является в определенной степени гарантией эффективного управления производством, а отсутствие достоверных данных может привести к неверному управленческому решению и, как следствие, к серьезным убыткам.

В этих условиях актуальность финансовых информационных систем очевидна. Внедрение соответствующего программного обеспечения автоматизировать процесс финансового анализа на предприятии, повысить эффективность принятия управленческих решений - и особенно, в условиях кризисного состояния на предприятии, когда от принятых мер зависит возможность дальнейшей работы.

Наиболее простым и доступным программным обеспечением для осуществления финансового анализа деятельности предприятия является программный продукт MS Excel, в таблицах которого запрограммированы шаблоны отчетов модуля «Финансовая отчетность и анализ». Этот инструмент обладает рядом необходимых и полезных качеств: широкая распространенность, удобство и простота использования, мощные средства выполнения расчетов с помощью формул, соответствие экранных представлений готовым печатным формам и др.

В состав Microsoft Excel входит набор средств анализа данных (так называемый пакет анализа), предназначенный для решения сложных статистических и финансовых задач. Для анализа данных с помощью этих инструментов следует указать входные данные и выбрать параметры; анализ будет выполнен с помощью подходящей статистической или финансовой макрофункции, а результат будет помещен в выходной диапазон. Другие средства позволяют представить результаты анализа в графическом виде.

В целом, возможности Microsoft Excel позволяют:

1. Осуществлять различные виды экономического анализа:

- вертикальный и горизонтальный анализ;

- коэффициентный анализ;

- трендовый анализ;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ.

- 2. Анализ бухгалтерского баланса предприятия в Excel:

- анализ внеоборотных активов;

- анализ оборотных активов;

- анализ собственного капитала;

- анализ обязательств.

- 3. Анализ платежеспособности предприятия в Excel:

- анализ ликвидности бухгалтерского баланса;

- анализ коэффициентов платежеспособности.

- 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия в Excel:

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ достаточности источников финансирования.

- 5. Анализ оборачиваемости в Excel:

- анализ коэффициентов оборачиваемости;

- анализ периодов оборачиваемости;

- анализ операционного цикла.

- 6. Анализ отчета о прибылях и убытках в Excel:

- анализ доходов;

- анализ расходов;

- анализ финансовых результатов по обычным видам деятельности;

- анализ использования прибыли;

- анализ коэффициентов рентабельности;

- анализ влияния факторов на рентабельность.

- 7. Анализ отчета о движении денежных средств в Excel:

- анализ отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом;

- анализ отчета о движении денежных средств, составленного косвенным методом.

8. Прогнозирование вероятности банкротства в Excel:

- Z-счет Альтмана;

- Z-счет Таффлера.

- 9. Прогнозирование финансового состояния в Excel:

- методы прогнозирования финансовой отчетности;

- подготовка прогноза финансовых отчетов;

- анализ прогнозных показателей.

Тем самым MS Excel позволяет осуществить финансовый анализ деятельности предприятия на основании имеющейся отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и др.) с графическим представлением результатов и отчета.

Однако использование данного программного обеспечения достаточно трудоемко и требует не только отлаженных навыков пользователя данной программы, но и определенных (и, как правило, весьма существенных) затрат времени на подготовку таблиц, ввод формул и исходных данных. Так, существует ряд серьезных ограничений в использовании этого инструмента:

- сложность работы многократно возрастает с увеличением числа взаимосвязанных плановых форм, необходимостью формирования сводных данных, анализа данных в разных разрезах;

- невозможность одновременной работы нескольких пользователей с общими

- данными усложняет регламент финансового планирования;

- переход к следующему периоду планирования влечет копирование и донастройку всего комплекса плановых форм;

- затруднено использование кодификаторов (словарей) для классификации показателей по статьям, центрам финансового учета и т.п.;

- крайне недостаточны средства разграничения доступа, защиты данных и их восстановления в случае ошибочных действий пользователей.

В связи с этим целесообразно использовать специализированное программное обеспечение на основе возможностей MS Excel для осуществления финансового анализа предприятия в целях повышения эффективности антикризисного управления. Одной из наиболее распространенных и удобных в использовании программ в России является программа «Финансовый анализ предприятия» (версия 2.0), которая предназначена для проведения финансово-экономического анализа деятельности организации по данным бухгалтерского баланса и дополнительным данным аналитического бухгалтерского учета, а также оценки на основе этих данных стоимости предприятия и составления аналитического отчета.

Кроме описания работы с программой «Финансовый анализ предприятия», руководство пользователя включает в себя основу работы с аналитическими таблицами, показателями и коэффициентами, представленными в программе, а также некоторые проходящие через описание моменты, которые необходимо знать при работе с MS Excel.

С помощью данного программного продукта могут быть проведены оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности для последующего своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности, нахождения управленческих решений для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, выхода из кризиса.

Программный модуль «Финансовый анализ» применяется для проведения финансового анализа бухгалтерской отчетности, для оценки финансово-хозяйственной деятельности компании и разработки прогнозов.

Используя модуль «Финансовый анализ», финансовый менеджер может провести:

- горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, а также расчет абсолютных и относительных процентных изменений показателей от периода к периоду;

- вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- расчет финансовых коэффициентов для анализа ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и т.п.

Работа с отчетностью реализована в модуле следующим образом: пользователь может вводить данные отчетности в предварительно созданные формы отчетности на основе существующих шаблонов, либо импортировать данные из электронных источников (бухгалтерского баланса и др. форм финансовой отчетности предприятия).

Работая с финансовыми показателями, пользователь может применять заложенные в систему показатели и алгоритмы их расчета и добавлять новые коэффициенты с формулами расчета. Можно задавать пороговые значения финансовых коэффициентов - тогда при расчете система автоматически выберет и выделит цветом коэффициенты, чьи значения лежат в интервале критических значений. Также можно выбирать показатели и объединять их в расчетные группы в зависимости от цели, с которой проводится анализ, например, «анализ платежеспособности», «анализ ликвидности», «анализ финансовой устойчивости», «анализ рентабельности», «анализ деловой активности».

Результаты анализа (рассчитанные изменения) могут отображаться как:

- абсолютные значения;

- прирост (в абсолютном или относительном выражении);

- прирост за год (в абсолютном или относительном выражении).

По результатам анализа можно получить графическое представление результатов анализа - например, график группы и входящих в нее показателей, график отдельного показателя, график изменений по разделу баланса и т.п.

Кроме того, в модуле «Финансовый анализ» реализована возможность расчета прогнозных значений финансово-экономических показателей.

Для корректной работы программы, необходим установленный Microsoft Office 97, либо выше (2000, 2002, XP, 2003, 2007).

При работе с ПО «Финансовый анализ предприятия» очень часто необходимо определить зависимости одних ячеек от других, чтобы разобраться как построен алгоритм расчета и откуда берется результат.

Для того, чтобы определить, на какие ячейки влияет та, либо иная ячейка, необходимо выполнить следующие действия:

1. Выделить ячейку, зависимые, либо зависящие ячейки коей требуется найти.

2. Для MS Office версий 97 - 2003 выбрать в меню «Сервис» пункт «Зависимости формул», как показано на рисунке №1 и в выпадающем меню выбрать нужный пункт: влияющие, либо зависимые ячейки (рисунок 2.3).



Рис. 2.3. Установление зависимости ячеек в ПО «Финансовый анализ»

После этого, стрелки, ведущие от ячейки, либо к ней, в зависимости от выбора, покажут соответственно либо зависимые, либо влияющие ячейки.

Исходными данными, необходимыми для анализа являются данные Формы №1 и №2 бухгалтерского баланса, при необходимости, отчета о прибылях и убытках, выборочные данные других форм, а также данные макроэкономического окружения. Минимальные необходимы данные для составления текстового отчета по финансовому анализу:

- данные из отчета о прибылях и убытках на две даты, соответствующие датам, за которые предоставляются данные из баланса;

- кредитная ставка банка;

- величина постоянной доли оборотного капитала в %;

- рентабельность собственного капитала в среднем по отрасли;

- коэффициент дисконтирования.

Используя все указанные данные, программа «Финансовый анализ предприятия» позволяет создать текстовые отчеты о финансовом состоянии организации объемом 30 - 40 страниц и оценке бизнеса объемом 20 - 30 страниц уже через 10 - 15 минут после начала работы с программой.

Программа позволяет рассчитать более 70 аналитических финансовых коэффициентов и показателей, построить более 40 аналитических таблиц, имеет 9 встроенных диаграмм и графиков. В частности, аналитические коэффициенты по следующим основным направлениям анализа:

- анализ изменения структуры баланса в абсолютном выражении с течением времени;

- анализ структуры баланса в процентном соотношении;

- анализ изменения структуры баланса в абсолютном выражении в динамике с учетом инфляции;

- анализ агрегированного баланса в абсолютном выражении с учетом инфляции и без него;

- анализ финансовой устойчивости организации по абсолютным и относительным показателям;

- рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния;

- анализ деловой активности предприятия;

- анализ рентабельности;

- анализ платежеспособности;

- показатели движения и состояния основных средств;

- расчет точки безубыточности;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

- методики оценки вероятности банкротства;

- методики оценки кредитоспособности предприятия;

- расчеты коэффициентов по различным методикам, утвержденным законодательными органами;

- анализ эффекта финансового рычага;

- прогнозирование статей формы всех исходный данных и аналитических коэффициентов на следующий период;

- оценка стоимости бизнеса на основании трех представленных в программе моделей.

Основные рассчитываемые показатели:

А. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям:

- коэффициент автономии;

- коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг);

- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

- коэффициент отношения собственных и заемных средств;

- коэффициент маневренности;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами;

- коэффициент имущества производственного назначения;

- коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств;

- коэффициент краткосрочной задолженности;

- коэффициент кредиторской задолженности.

Б. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям:

- источники собственных средств;

- внеоборотные активы;

- источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;

- долгосрочные кредиты и займы;

- источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств;

- краткосрочные кредитные и заемные средства;

- общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств;

- величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса;

- излишек источников собственных оборотных средств;

- излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников;

- излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат;

- комплексный показатель финансовой ситуации.

В. Рейтинговая экспресс - оценка финансового состояния предприятия:

- коэффициент обеспеченности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент интенсивности;

- коэффициент рентабельности реализованной продукции;

- коэффициент прибыльности;

- рейтинговое число.

Г. Анализ ликвидности баланса по относительным показателям:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Д. Анализ деловой активности в днях и оборотах:

- отдача активов;

- отдача основных средств (фондоотдача);

- оборачиваемость оборотных активов;

- коэффициент оборачиваемости запасов и затрат;

- коэффициент оборачиваемости текущих активов;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

- отдача собственного капитала.

Е. Показатели общей рентабельности

- общая рентабельность, %;

- рентабельность оборотных активов, %;

- общая рентабельность производственных фондов, %;

- рентабельность всех активов, %;

- рентабельность финансовых вложений, %;

- рентабельность основной деятельности;

- рентабельность производства, %.

Ж. Показатели движения и состояния основных средств

- коэффициенты роста;

- коэффициент поступления;

- коэффициент обновления;

- коэффициент выбытия;

- коэффициент износа;

- фондоотдача ОПФ;

- рентабельность ОПФ.

З. Z-счет (двухфакторная и пятифакторная модели оценки вероятности банкротства Альтмана), четырехфакторные модели Лиса и Таффлера.

Таким образом, программа «Финансовый анализ предприятия» является универсальным инструментом для проведения финансово-экономического анализа и планирования деятельности предприятия - в частности, в условиях необходимости антикризисного управления предприятием, когда особенно востребовано быстрое повышение эффективности функционирования хозяйствующего субъекта и резко ограничено время на поиск резервов для такого повышения.

Анализ структуры баланса

Информационное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности имеет сложную структуру и определяется разными факторами: уровнем управления, составом пользователей и др. На уровне предприятия основу информационного обеспечения финансовой деятельности составляет бухгалтерская отчетность.

Рассмотрим методику анализа изменений в составе и структуре баланса. Различают горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализы бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения) [27, 63]. Степень агрегирования показателей определяется визуально. Горизонтальный анализ проводят, основываясь на уплотненном балансе предприятия, в котором объединяют в группы однородные статьи, что позволит сократить число статей и повысит наглядность. При горизонтальном анализе баланса в первую очередь следует обратить внимание на изменения итоговых сумм по разделам баланса. При наличии значительных изменений нужно искать их причину, рассматривая основные статьи разделов, подвергшиеся резким изменениям. После выяснения таких статей необходимо выяснить причины отклонений, которые можно устранить.

Следующей аналитической структурой является вертикальный анализ: иное представление финансового отчета в виде относительных показателей, позволяющее увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Другими словами, для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%.

Итак, горизонтальный и вертикальный анализы позволяют сопоставить отдельные статьи актива и пассива между собой [21]. Это дает возможность оценить произошедшие изменения и вовремя выявить тревожные показатели.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс. При этом можно также применить трендовый анализ, позволяющий произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

Для проведения анализа форма №1 преобразуется в сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных показателей.

Анализ структуры баланса проводится для оценки наличия признаков банкротства предприятия.

Результаты горизонтального и вертикального анализа финансового состояния предприятия ОАО «УМПО» приведены в таблицах 2.2 - 2.5.

При этом большое значение для обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 2.2. Горизонтальный анализ активов организации в абсолютных величинах, тыс. р.

Статья баланса	Код строки	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007	Изменения в абс. величинах
					за 2006 г.	за 2007 г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	33	29	25	-4	-4
Основные средства	120	1935782	2473253	2556937	537471	83684
Незавершенное строительство	130	185389	374416	609475	189027	235059
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	2562436	2913442	7878345	351006	4964903
Отложенные налоговые активы	145	2709	3071	15669	362	12598
Прочие внеоборотные активы	150	90298	296184	5243691	205886	4947507
Итого по разделу I	190	4776647	6060395	16304142	1283748	10243747
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	7015399	7769864	8205196	754465	435332
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1512326	1919021	2646072	406695	727051
- животные на выращивании и откорме	212	0	0	0	0	0
- затраты в незавершенном производстве	213	3071752	4013358	4481325	941606	467967
- готовая продукция и товары для перепродажи	214	2277838	1811764	1065983	-466074	-745781
- товары отгруженные	215	0	0	0	0	0
- расходы будущих периодов	216	153483	25721	11816	-127762	-13905
- прочие запасы и затраты	217	0	0	0	0	0
НДС по приобретенным ценностям	220	334535	644990	255559	310455	-389431
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	28551	48037	1282	19486	-46755
- в том числе покупатели и заказчики	231	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	5466064	9716445	8903357	4250381	-813088
- в том числе покупатели и заказчики	241	4177347	5015445	5167450	838098	152005
Краткосрочные финансовые вложения	250	332243	248153	457165	-84090	209012
Денежные средства	260	236072	106073	112326	-129999	6253
Прочие оборотные активы	270	0	10433	14764	10433	4331
Итого по разделу ll	290	13412864	18543995	17949649	5131131	-594346
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	18189511	24604390	34253791	6414879	9649401

При анализе таблицы 2.2 видно, что в 2006 г. произошло увеличение как внеоборотных (на 1283748 тыс. р.), так и оборотных активов (на 5131131 тыс. р.), тогда как в 2007 г. внеоборотные повысились на 10243747 тыс. р., оборотные активы снизились на 594346 тыс. р. (главным образом вследствие снижения дебиторской задолженности).

Таблица 2.3. Вертикальный анализ активов (в процентах к валюте баланса)

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Код строки	2005, декабрь	2006, декабрь	2007, декабрь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0,0%	0,0%	0,0%
Основные средства	120	10,6%	10,1%	7,5%
Незавершенное строительство	130	1,0%	1,5%	1,8%
Доходные вложения в материальные ценности	135	0,0%	0,0%	0,0%
Долгосрочные финансовые вложения	140	14,1%	11,8%	23,0%
Отложенные финансовые активы	145	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие внеоборотные активы	150	0,5%	1,2%	15,3%
Итого по разделу I	190	26,3%	24,6%	47,6%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	38,6%	31,6%	24,0%
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8,3%	7,8%	7,7%
- животные на выращивании и откорме	212	0,0%	0,0%	0,0%
- затраты в незавершенном производстве	213	16,9%	16,3%	13,1%
- готовая продукция и товары для перепродажи	214	12,5%	7,4%	3,1%
- товары отгруженные	215	0,0%	0,0%	0,0%
- расходы будущих периодов	216	0,8%	0,1%	0,0%
- прочие запасы и затраты	217	0,0%	0,0%	0,0%
НДС по приобретенным ценностям	220	1,8%	2,6%	0,7%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0,2%	0,2%	0,0%
- в том числе покупатели и заказчики	231	0,0%	0,0%	0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	30,1%	39,5%	26,0%
- в том числе покупатели и заказчики	241	23,0%	20,4%	15,1%
Краткосрочные финансовые вложения	250	1,8%	1,0%	1,3%
Денежные средства	260	1,3%	0,4%	0,3%
Прочие оборотные активы	270	0,0%	0,0%	0,0%
Итого по разделу П	290	73,7%	75,4%	52,4%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	100,0%	100,0%	100,0%

Таким образом, в структуре активов произошли существенные изменения (рисунок 2.4). В конце 2005 и 2006 г. доля внеоборотных активов (75,4% в 2006 г.) значительно превышает долю оборотных активов (24,6%). На конец 2007 г. Активы организации характеризуются примерно равным соотношением внеоборотных и оборотных активов (47,6% и 52,4% соответственно).



Рис. 2.4. Структура активов ОАО «УМПО», в % к валюте баланса

В целом увеличение активов организации за 2007 г. на 9649401 тыс. р. (на 39,2%) связано, в первую очередь, с увеличением следующих позиций актива баланса:

- незавершенное строительство - 235059 тыс. р.;

- основные средства - 83684 тыс.р.;

- долгосрочные финансовые вложения - 4964903 тыс. р.;

- запасы - 435332 тыс. руб.;

- краткосрочные финансовые вложения - 209012 тыс. р.;

- отложенные налоговые активы - 12598 тыс. р.;

- прочие внеоборотные активы - 4947507 тыс. р.

Одновременно, в пассиве баланса существенное увеличение наблюдается по строкам (таблица 2.4):

- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - 1323834 тыс. р.;

Таблица 2.4. Горизонтальный анализ пассивов организации (в абсолютных величинах, тыс. р.

ПАССИВ	Код строки	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007	Изменения в абс. величинах
					за 2006 г.	за 2007 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	266106	266106	266106	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0	0	0	0
Добавочный капитал	420	949552	929308	913520	-20244	-15788
Резервный капитал, в том числе:	430	8228886	9049086	10372920	820200	1323834
- резервы, образованные в соотв. с законодательством	431	39916	39916	39916	0	0
- резервы, образованные в соотв. с учредит. документами	432	8188970	9009170	10333004	820200	1323834
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1282469	1792429	702554	509960	-1089875
Итого по разделу III	490	10727013	12036929	12255100	1309916	218171
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА						0
Займы и кредиты	510	533442	5071392	7805859	4537950	2734467
Отложенные налоговые обязательства	515	570651	680628	762652	109977	82024
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0	0
Итого по разделу IV	590	1104093	5752020	8568511	4647927	2816491
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА					0	0
Займы и кредиты	610	3659775	3600778	7938241	-58997	4337463
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	2694727	3211266	5488891	516539	2277625
- поставщики и подрядчики	621	881170	614784	996948	-266386	382164
- задолженность перед персоналом организации	622	126845	143043	152103	16198	9060
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	54310	50070	51210	-4240	1140
- задолженность по налогам и сборам	624	134858	212156	66584	77298	-145572
- прочие кредиторы	625	1497544	2191213	4222046	693669	2030833
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	2467	2428	2402	-39	-26
Доходы будущих периодов (98)	640	1436	969	646	-467	-323
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0	0	0
Итого по разделу V	690	6358405	6815441	13430180	457036	6614739
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	18189511	24604390	34253791	6414879	9649401

- долгосрочные займы и кредиты - 2734467 тыс. р.;

- отложенные налоговые обязательства - 82024 тыс. р.;

- краткосрочные займы и кредиты - 4337433 тыс. р.;

- кредиторская задолженность - 2277625 тыс. р.

Оценка структуры источников имущества ОАО «УМПО» показывает, что деятельность предприятия в 2005 г. в значительной мере (59%) финансируется за счет собственного капитала (таблица 2.5).

Таблица 2.5. Вертикальный анализ пассивов (в процентах к валюте баланса)

ПАССИВ	Код строки	2005, декаб.	2006, декаб.	2007, декаб.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	1,5%	1,1%	0,8%
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный капитал	420	5,2%	3,8%	2,7%
Резервный капитал, в том числе:	430	45,2%	36,8%	30,3%
- резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0,2%	0,2%	0,1%
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	45,0%	36,6%	30,2%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	7,1%	7,3%	2,1%
Итого по разделу III	490	59,0%	48,9%	35,8%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,0%	0,0%	0,0%
Займы и кредиты	510	2,9%	20,6%	22,8%
Отложенные налоговые обязательства	515	3,1%	2,8%	2,2%
Прочие долгосрочные массивы	520	0,0%	0,0%	0,0%
Итого по разделу IV	590	6,1%	23,4%	25,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,0%	0,0%	0,0%
Займы и кредиты	610	20,1%	14,6%	23,2%
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	14,8%	13,1%	16,0%
- поставщики и подрядчики	621	4,8%	2,5%	2,9%
- задолженность перед персоналом организации	622	0,7%	0...

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 
•  4 

дипломная работа "Управление финансово-экономическими кризисами" скачать

Подобные документы

• Антикризисное управление: цели и содержание

  Понятие антикризисного управления как комплекса мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению. Причины возникновения кризисных ситуаций на предприятии. Направления антикризисного управления при угрозе банкротства.
  
  реферат [15,5 K], добавлен 25.10.2015
  

• Разработка системы диагностики и управления кризисами в организации (на материалах ОАО "ЛЗПМ")

  Понятие кризиса, классификация и причины его возникновения. Система диагностики кризисов в организации. Проблематика антикризисного управления. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "ЛЗПМ". Меры стабилизации платежеспособности фирмы.
  
  дипломная работа [300,4 K], добавлен 06.08.2011
  

• Специфика антикризисного управления организацией в современных условиях

  Понятие и особенности антикризисного управления. Причины появления кризисных ситуаций. Финансово-экономическая характеристика ООО "Связь-М". Анализ вероятности его банкротства. Социально-экономическая эффективность программ антикризисного управления.
  
  дипломная работа [73,4 K], добавлен 30.09.2017
  

• Антикризисное управление предприятием

  Причины возникновения кризисной ситуации на предприятии. Типология кризисов. Необходимость антикризисного управления. Государственное регулирование кризисных ситуаций. Диагностика банкротства как часть политики антикризисного финансового управления.
  
  курс лекций [339,0 K], добавлен 16.07.2010
  

• Прогнозирование банкротства и разработка рекомендаций в области антикризисного управления на предприятии

  Определение понятия "банкротство", его виды. Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия, сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления. Диагностика банкротства и сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [269,8 K], добавлен 27.11.2010
  

• Антикризисное управление финансовыми ресурсами организаций на материалах МП "Теплоэнерго"

  Роль антикризисного управления в современных условиях. Политика антикризисного управления при угрозе банкротства. Экономическая характеристика МП "Теплоэнерго", анализ динамики состава и структуры активов, пассивов. Повышение эффективности форм санации.
  
  курсовая работа [51,0 K], добавлен 16.11.2010
  

• Проект мероприятий по совершенствованию системы менеджмента предприятия в сфере управления персоналом ОАО "Авиадвигатель"

  Сущность менеджмента как науки и искусства управления персоналом, эффективная система менеджмента как необходимое условие достижения высоких результатов деятельности предприятия. Влияние показателей эффективности на финансово–экономические результаты.
  
  дипломная работа [513,9 K], добавлен 24.09.2011
  

• Американская модель менеджмента персонала

  Сущность американской модели менеджмента. Анализ финансово-экономической деятельности компании Weatherford. Особенности поиска, отбора, найма и обучения персонала на предприятии. Разработка практических советов по улучшению управления кадрами компании.
  
  курсовая работа [40,4 K], добавлен 16.12.2012
  

• Оценка эффективности управления

  Понятие и сущность, структура и принципы оценки экономической эффективности, анализируемые критерии и направления управления ими. Изучение динамики производительности труда на предприятии и разработка мероприятий по повышению эффективности управления ею.
  
  дипломная работа [123,9 K], добавлен 09.09.2015
  

• Особенности и виды кризисов

  Понятия кризиса и антикризисного менеджмента. Закономерности возникновения и разрешения экономических кризисов. Развитие товарно-денежных отношений, специализации и кооперации. Монетарная теория экономических циклов. Оценка и учет возможных рисков.
  
  реферат [26,0 K], добавлен 29.10.2014
  

• Антикризисное управление

  Понятие кризиса в социально-экономическом развитии и причины его возникновения. Реформы как средство антикризисного управления. Причины экономических кризисов. Диагностика банкротства предприятия. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций.
  
  контрольная работа [35,4 K], добавлен 16.02.2010
  

• Теория кризисов и антикризисного управления

  Ознакомление с основами русской школы в области экономических кризисов на примере учений Туган-Барановского и Кондратьева. Теории денежного обращения де Лавеле, Жюглара, Сисмонди, Родбертусу, Густава Касселя. Основы и стратегии антикризисного управления.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 22.12.2014
  

• Стратегия и тактика антикризисного финансового управления

  Понятие антикризисного финансового управления. Виды стратегий управления. Сочетание стратегии, тактики антикризисного управления. Виды кризисов, их оценка, преодоление. Политика антикризисного финансового управления (на примере деятельности ФГУП "УЗМПИ").
  
  курсовая работа [2,8 M], добавлен 10.07.2014
  

• Антикризисное управление на микроуровне в транзитивной экономике России

  Сущность концепции антикризисного управления и особенности применения ее принципов на современном предприятии. Государственное регулирование кризисных процессов на предприятии. Формирование стратегии выхода из кризиса. Признаки и процедура банкротства.
  
  дипломная работа [104,5 K], добавлен 03.08.2010
  

• Антикризисное управление персоналом

  Антикризисные характеристики управления персоналом на примере ООО "Касторама РУС". Рекомендации по совершенствованию антикризисного управления. Типология экономических кризисов. Основные признаки кризисов, особенности их преодоления и предвидения.
  
  курсовая работа [273,8 K], добавлен 06.12.2014
  

• Управление экономическими отношениями на предприятии

  Система экономических отношений предприятия. Характеристика основных методов организации и управления экономическими отношениями на предприятии. Взаимоотношение предприятия с внешней средой. Управления внутрихозяйственными экономическими отношениям.
  
  реферат [564,2 K], добавлен 28.07.2010
  

• Разработка антикризисных мероприятий ОАО "Моспромстройматериалы"

  Анализ финансово-экономического положения предприятия строительной отрасли. Механизм антикризисного управления в организации. Этапы антикризисного управления и факторы, определяющие его эффективность. Виды, методы и инструменты антикризисной диагностики.
  
  дипломная работа [143,1 K], добавлен 26.10.2013
  

• Принципы и оценка управления предприятием

  Средства и методы управления, сущность и главные этапы данного процесса, критерии оценки его практической эффективности. Характеристика предприятия и его финансово-экономической деятельности. Анализ эффективности управления ООО "Сигнал-Электро".
  
  контрольная работа [33,1 K], добавлен 25.09.2014
  

• Особенности производственного менеджмента в условиях антикризисного управления

  Раскрытие понятия и сущности кризиса. Рассмотрение признаков и особенностей антикризисного управления, характеристика его эффективности, выявление путей и факторов ее повышения. Определение роли стратегии в антикризисном управлении на предприятии.
  
  курсовая работа [431,8 K], добавлен 27.09.2014
  

• Система управления персоналом на ЗАО "Кондитерская Фабрика "Славянка""

  Характеристика финансово-экономической деятельности ЗАО "Славянка". Организационная структура управления организацией и элементы менеджмента персонала. Рассмотрение экономических служб и кадрового менеджмента предприятия. Маркетинг сотрудников фирмы.
  
  отчет по практике [314,3 K], добавлен 22.03.2014
  

Другие документы, подобные "Управление финансово-экономическими кризисами"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам