Анализ деятельности ПАО "Новатэк" и разработка стратегических решений

Параметр оценки

Комментарии

Оценка параметра

3

2

1

Товары-заменители "цена-качество"

способные обеспечить тоже самое качество по более низким ценам

существуют и занимают высокую долю на рынке

существуют, но только вошли на рынок и их доля мала

не существуют

1

ИТОГОВЫЙ БАЛЛ

1

2. Оценка уровня внутриотраслевой конкуренции

Параметр оценки

Комментарии

Оценка параметра

3

2

1

Количество игроков

Чем больше игроков на рынке, тем выше уровень конкуренции и риск потери доли рынка

Высокий уровень насыщения рынка

Средний уровень насыщения рынка (3-10)

Небольшое количество игроков (1-3)

1

Темп роста рынка

Чем ниже темп роста рынка, тем выше риск постоянного передела рынка

Стагнация или снижение объема рынка

Замедляющийся, но растущий

Высокий

2

Уровень дифференциации продукта на рынке

Чем ниже дифференциация продукта, чем выше стандартизация продукта - тем выше риск переключения потребителя между различными компаниями рынка

Компании продают стандартизированный товар

Товар на рынке стандартизирован по ключевым свойствам, но отличается по дополнительным преимуществам

Продукты компаний значимо отличаются между собой

3

Ограничение в повышении цен

Чем меньше возможностей в повышении цен, тем выше риск потери прибыли при постоянном росте затрат

Жесткая ценовая конкуренция на рынке, отсутствуют возможности в повышении цен

Есть возможность к повышению цен только в рамках покрытия роста затрат

Всегда есть возможность к повышению цены для покрытия роста затрат и повышения прибыли

2

ИТОГОВЫЙ БАЛЛ

8

3. Оценка угрозы входа новых игроков

Параметр оценки

Комментарии

Оценка параметра

3

2

1

Экономия на масштабе при производстве товара или услуги

Чем больше объем производства, тем ниже стоимость закупки материалов для производства товара, тем в меньшей степени постоянные издержки производства влияют на единицу продукции

отсутствует

существует только у нескольких игроков рынка

значимая

2

Сильные марки с высоким уровнем знания и лояльности

Чем сильнее чувствуют себя существующие торговые марки в отрасли, тем сложнее новым игрокам в нее вступить.

отсутствуют крупные игроки

2-3 крупных игрока держат около 50% рынка

2-3 крупных игрока держат более 80% рынка

1

Дифференциация продукта

Чем выше разнообразие товаров и услуг в отрасли, тем сложнее новым игрокам вступить на рынок и занять свободную нишу

низкий уровень разнообразия товара

существуют микро-ниши

все возможные ниши заняты игроками

2

Уровень инвестиций и затрат для входа в отрасль

Чем выше начальный уровень инвестиций для вступления в отрасль, тем сложнее войти в отрасль новым игрокам.

низкий (окупается за 1-3 месяца работы)

средний (окупается за 6-12 месяцев работы)

высокий (окупается более чем за 1 год работы)

1

Доступ к каналам распределения

Чем сложнее добраться до целевой аудитории на рынке, тем ниже привлекательность отрасли

доступ к каналам распределения полностью открыт

доступ к каналам распределения требует умеренных инвестиций

доступ к каналам распределения ограничен

1

Политика правительства

Правительство может лимитировать и закрыть возможность входа в отрасль с помощью лицензирования, ограничения доступа к источникам сырья и другим важным ресурсам, регламентирования уровня цен

нет ограничивающих актов со стороны государства

государство вмешивается в деятельность отрасли, но на низком уровне

государство полностью регламентирует отрасль и устанавливает ограничения

1

Готовность существующих игроков к снижению цен

Если игроки могут снизить цены для сохранения доли рынка -- это значимый барьер для входа новых игроков

игроки не пойдут на снижение цен

крупные игроки не пойдут на снижение цен

при любой попытке ввода более дешевого предложения существующие игроки снижают цены

2

Темп роста отрасли

Чем выше темп роста отрасли, тем охотнее новые игроки желают войти на рынок

высокий и растущий

замедляющийся

стагнация или падение

2

ИТОГОВЫЙ БАЛЛ

12

4. Рыночная власть покупателя

Параметр оценки

Комментарии

Оценка параметра

3

2

1

Доля покупателей с большим объемом продаж

Если покупатели сконцентрированы и совершают закупки в больших масштабах, компания будет вынуждена постоянно идти им на уступки

более 80% продаж приходится на нескольких клиентов

Незначительная часть клиентов держит около 50% продаж

Объем продаж равномерно распределен между всеми клиентами

3

Склонность к переключению на товары субституты

Чем ниже уникальность товара компании, тем выше вероятность того, что покупатель сможет найти альтернативу и не понести дополнительных рисков

товар компании не уникален, существуют полные аналоги

товар компании частично уникален, есть отличительные хар-ки, важные для клиентов

товар компании полностью уникален, аналогов нет

3

Чувствительность к цене

Чем выше чувствительность к цене, тем выше вероятность того, что покупатель купит товар по более низкой цене у конкурентов

покупатель всегда будет переключаться на товар с более низкой ценой

покупатель будет переключаться только при значимой разнице в цене

покупатель абсолютно не чувствителен к цене

2

Потребители не удовлетворены качеством существующего на рынке

Неудовлетворенность качеством порождает скрытый спрос, который может быть удовлетворен новым игроком рынка или конкурентом

неудовлетворенность ключевыми характеристиками товара

неудовлетворенность второстепенными характеристиками товара

полная удовлетворенность качеством

1

ИТОГОВЫЙ БАЛЛ

9

5. Угрозы для бизнеса со стороны поставщиков

Параметр оценки

Комментарии

Оценка параметра

2

1

Количество поставщиков

Чем меньше поставщиков, тем выше вероятность необоснованного повышения цен

Незначительное количество поставщиков или монополия

Широкий выбор поставщиков

3

Ограниченность ресурсов поставщиков

Чем выше ограниченность объемов ресурсов поставщиков, тем выше вероятность роста цен

ограниченность в объемах

неограниченность в объемах

3

Издержки переключения

Чем выше издержки переключения, тем выше угроза к росту цен

высокие издержки к переключению на других поставщиков

низкие издержки к переключению на других поставщиков

3

Приоритетность направления для поставщика

Чем ниже приоритетность отрасли для поставщика, тем меньше внимания и усилий он в нее вкладывает, тем выше риск некачественной работы

низкая приоритетность отрасли для поставщика

высокая приоритетность отрасли для поставщика

1

ИТОГОВЫЙ БАЛЛ

10

Отчет о прибылях и убытках, в млн руб.

Показатель

Итог по строке

2016

2020

2025

2030

2035

2040

Выручка

13 207 942

-

359 892

2 354 647

2 840 149

3 642 094

4 011 161

Перменные затраты

(8 908 228)

-

(255 434)

(1 652 530)

(1 950 020)

(2 436 500)

(2 613 744)

Маржинальный доход

4 299 714

-

104 458

702 117

890 129

1 205 594

1 397 417

Маржа к выручке

32,6%

неприменимо

29,0%

29,8%

31,3%

33,1%

34,8%

Постоянные затраты

(411 354)

-

(14 831)

(91 995)

(98 513)

(107 467)

(98 548)

ЗП и прочие расходы

(43 383)

-

(1 673)

(13 480)

(12 027)

(10 103)

(6 100)

EBITDA

3 844 977

-

87 953

596 642

779 589

1 088 024

1 292 769

EBITDA к выручке

29,1%

неприменимо

24,4%

25,3%

27,4%

29,9%

32,2%

Амортизация

(475 508)

-

(19 813)

(118 877)

(118 877)

(118 877)

(99 064)

EBIT

3 369 469

-

68 140

477 765

660 712

969 147

1 193 704

EBIT к выручке

25,5%

неприменимо

18,9%

20,3%

23,3%

26,6%

29,8%

Обслуживание долга

(17 353)

-

(14 578)

(2 775)

-

-

-

Прибыль до налогообложения

3 352 116

-

53 562

474 990

660 712

969 147

1 193 704

Прибыль до налогообложения к выручке

25,4%

неприменимо

14,9%

20,2%

23,3%

26,6%

29,8%

Налог на прибыль

(642 294)

-

(10 712)

(94 998)

(132 142)

(193 829)

(210 612)

Чистая прибыль

2 709 822

-

42 849

379 992

528 570

775 318

983 093

Чистая прибыль к выручке

20,5%

неприменимо

11,9%

16,1%

18,6%

21,3%

24,5%

Баланс, в млн руб.

Активы

Внеоборотные активы

-

693 449

574 572

455 695

336 818

237 754

Оборотные активы

117 808

145 209

324 580

762 123

1 704 262

2 804 531

Итого активы

117 808

838 658

899 152

1 217 818

2 041 080

3 042 285

Пассивы

Капитал и резервы

102 216

242 849

622 842

1 151 411

1 926 729

2 909 822

Долгосрочные обязательства

-

139 343

-

-

-

-

Текущие обязательства

15 592

456 465

276 310

66 407

114 351

132 464

Итого обязательства и капитал

117 808

838 658

899 152

1 217 818

2 041 080

3 042 285

Отчет о движении денежных средств, в млн руб.

Операционная деятельность

Притоки

15 361 344

-

348 991

2 773 989

3 322 194

4 249 955

4 666 215

Оттоки

(12 180 985)

(24 089)

(331 330)

(2 153 207)

(2 651 318)

(3 368 927)

(3 652 114)

Денежный поток

3 180 359

(24 089)

17 661

620 782

670 876

881 027

1 014 101

Инвестиционная деятельность

Притоки

-

Оттоки

(841 649)

(78 127)

(240 210)

(252 604)

(270 708)

-

-

Денежный поток

(841 649)

(78 127)

(240 210)

(252 604)

(270 708)

-

-

Финансовая деятельность

Притоки

410 336

102 216

294 258

13 862

-

-

-

Оттоки

(227 689)

-

(71 709)

(155 980)

-

-

-

Денежный поток

182 647

102 216

222 549

(142 118)

-

-

-

Сальдо денежных потоков

Чистое изменение д/с

2 521 357

-

-

226 060

400 168

881 027

1 014 101

Сальдо на начало периода

-

-

-

-

226 060

626 228

1 507 256

Сальдо на конец периода

2 521 357

-

-

226 060

626 228

1 507 256

2 521 357