Характеристика системы управления кредитным портфелем коммерческого банка в России и ее оценка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Вопросы совершенствования банковской деятельности и определения приоритетных направлений развития банков находятся сегодня в центре экономической, политической и социальной жизни страны. Актуальность темы исследования обусловлена тем, что кредитные операции являются традиционным видом банковских услуг, обладающим высокой степенью риска.

С переходом к рынку проблемы развития и совершенствования системы управления кредитным портфелем в целях минимизации его рисков приобрели особую актуальность и значимость. В административно-командной экономике управление кредитным портфелем реализовывалось, главным образом, через директивы и распоряжения, не учитывающие порой потребности клиентов, да и самих банков. В рыночной экономике принципиально меняется содержание управления кредитным портфелем, приоритеты его формирования и методы оценки.

В этой связи возникает необходимость разработки целостной концепции, включающей определение понятия кредитного портфеля, содержание его формирования и управления им в коммерческом банке.

В зарубежной и отечественной экономической литературе содержится ряд разработок, касающихся методов управления кредитным риском в коммерческом банке. Однако, большинство исследователей сущность кредитного портфеля сводит к характеристике его структуры, состава; управление кредитным портфелем - исключительно к оперативному управлению, или выполнению функции контроля за качеством кредитного портфеля, что возможно в условиях административно-командной экономики, но совершенно неприемлемо для рыночной экономики. Тем не менее, понятие кредитного портфеля остается дискуссионным, модели управления кредитным портфелем, методы оценки степени диверсификации кредитного портфеля, связь кредитного рейтинга с величиной возможных потерь по кредиту и т.д. не рассматривались и являются новыми как для теории банковского дела, так и для практики.

В связи с этим, комплексная разработка теоретических и практических вопросов, раскрывающих содержание кредитного портфеля, его формирования и управления является важной и актуальной проблемой, решение которой позволит обеспечить внедрение современных методов управления кредитным риском, адекватных современной экономической ситуации в России.

Основной целью исследования было уточнение и дальнейшее развитие теоретической и методологической концепции формирования и оптимального управления кредитным Портфелем в условиях перехода России к рыночной экономике.

С учетом данной цели исследование велось в двух направлениях:

дальнейшая разработка теории формирования и управления кредитным портфелем;

определение и расширение методического инструментария для эффективного управления кредитным портфелем.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

дать новое определение кредитного портфеля и критериев его качества;

дополнить методы оценки качества кредитного портфеля;

раскрыть содержание процесса управления кредитным портфелем в современных условиях;

проанализировать зарубежный опыт управления кредитным портфелем, расширить и модернизировать отечественную систему управления (модель управления) кредитным портфелем;

разработать методологию создания оптимального кредитного портфеля;

расширить и дополнить отечественную модель управления кредитным риском;

обосновать методы определения достаточности резервных отчислений на покрытие возможных убытков.

С целью расширения методического инструментария управления кредитным портфелем банка были поставлены задачи:

проанализировать достаточность существующего современного инструментария для реализации современного управления кредитным портфелем и, в случае необходимости, расширить его;

разработать методику количественного определения степени диверсификации кредитного портфеля;

провести поиск возможных связей между величиной кредитного рейтинга и относительных потерь по данной ссуде.

Предметом исследования выступает процесс формирования кредитного портфеля и способы управления им, объектом исследования является кредитный портфель коммерческого банка.

Теоретическую и методологическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, раскрывающие закономерности развития управления кредитным портфелем в условиях рыночной экономики.

Информационной базой исследования послужили материалы коммерческих банков и других кредитных институтов России и зарубежных стран, российская и зарубежная монографическая литература, данные бухгалтерских балансов, финансовая отчетность, статистические данные, характеризующие деятельность российских коммерческих банков. В процессе работы над диссертацией были использованы нормативные документы, статистические материалы Центрального банка РФ и российских информационных агентств, периодической печати, а также методические разработки коммерческих банков.

В процессе работы были изучены труды российских экономистов, исследовавших вопросы содержания, процесса формирования и управления кредитным портфелем коммерческого банка: Антонова Н.Г., Бора М.З., Валенцевой Н.И., Лаврушина О.И., Мамоновой И.Д., Маслеченкова Ю.С, Пановой Г.С, Пашковского B.C., Усоскина В.М., Ширинской Е.Б., Цисарь И.Ф., Ямпольского М.М., а также работы зарубежных экономистов: Altman E.I., Dyer L.S., Higgins M., Koch T.W., Sinkey J.F., Rose P.S. и др. [6, 28, 30, 61, 67-70, 73, 75-78, 92-93, 115, 123,125, 129-131, 148-150, 151].

Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, вербальное и математическое моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и др.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

* уточнено определение кредитного портфеля банка; в отечественный научный оборот введены понятия открытого, сформированного, потенциального кредитного портфеля коммерческого банка;

* показано, что основными критериями качества кредитного портфеля являются риск, доходность, ликвидность; дано оригинальное определение качества кредитного портфеля, учитывающее степень отклонения показателей кредитного портфеля от их оптимальной комбинации; в научный оборот введено понятие оптимального кредитного портфеля;

* расширены теоретические представления о процессе формирования кредитного портфеля, что позволило проранжировать основные экономические причины и факторы, влияющие на формирование кредитного портфеля, а также определить возможности маркетингового подхода к формированию кредитного портфеля;

* рассмотрено управление кредитным портфелем как системное понятие и на этом основании уточнено определение управления кредитным портфелем;

разработана и предложена методика количественной оценки риска концентрации кредитного портфеля; с учетом этого дополнена система оценки совокупного риска кредитного портфеля;

найдена однозначная связь относительных потерь по кредиту с величиной кредитного рейтинга заемщика;

* предложена методология (модель) разработки Кредитной политики через бизнес-планирование основных показателей оптимального кредитного портфеля и системы управления этим портфелем; обосновано включение в Кредитную политику ряда новых разделов.

Практическая значимость проведенного исследования обусловлена тем, что теоретические, методологические, практические рекомендации автора могут быть эффективно использованы российскими банками, в частности при организации и осуществлении своей кредитной деятельности.

Внесены предложения по дополнению действующей системы управления кредитным портфелем, в т.ч.:

по совершенствованию системы оценки качества индивидуальных ссуд, всего кредитного портфеля, а также системы создания, корректировки и использования резервов на возможные потери по ссудам;

по разработке методики формирования и управления потенциальным кредитным портфелем, предусматривающая создание заранее потенциального кредитного портфеля с необходимым качеством для своевременной "санации" сформированного кредитного портфеля;

по применению банком модели разработки своей Кредитной политики;

по введению в практику и использованию для оценки качества кредитного портфеля ряда новых показателей (коэффициентов);

по внесению уточнений в содержание нормативных документов, регламентирующих порядок оценки кредитного портфеля и начисления резервов на возможные потери по ссудам.



Глава 1. Методологические вопросы анализа кредитного портфеля коммерческого банка

§ 1. Понятие и критерии качества кредитного портфеля КБ

В отечественной экономической литературе определению понятия «кредитный портфель» уделено мало внимания и данный вопрос недостаточно разработан и проанализирован. Одной из причин такого положения является то, что при командно-административной системе не требовалось активного управления кредитным портфелем и все сводилось, главным образом, к надзору за кредитами. При переходе к рыночной экономике правильное определение понятия кредитного портфеля становится весьма важным, поскольку от полноты и глубины понимания сущности кредитного портфеля, будет зависеть в конечном итоге, эффективность управления кредитным портфелем. В связи с этим в трудах, посвященных практике организации кредитного процесса, появились более детализированные определения, хотя их немного. Например:

«Кредитный портфель - это характеристика структуры и качества выданных ссуд, классифицированных по определенным критериям. Одним из таких критериев, применяемых в зарубежной и отечественной практике, является степень кредитного риска. По этому критерию определяется качество кредитного портфеля» [37].

«Кредитный портфель банка составляют остатки средств по балансовым счетам по краткосрочным, долгосрочным и просроченным кредитам. Это объемные характеристики кредитного портфеля банка. Качественные характеристики используются для оценки обеспечения банком возвратности кредитов и сокращения размера кредитных рисков, т.е. невозврата суммы основного долга по кредиту и процентов по нему» [14].

«Кредитный портфель - это совокупность выданных ссуд, которые классифицируются на основе критериев, связанных с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него»[91].

«Кредитный портфель - совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы на основе критериев, связанных с различными факторами кредитного риска. Классификация ссуд может производиться по номерной или балльной системе» [46].

«Кредитный портфель - совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы по критериям, связанным с различными факторами кредитного риска или способам защиты от него» [78].

«Портфели - это списки заключенных, действующих контрактов по привлечению и размещению ресурсов. Система портфелей - портфели активов, пассивов и собственного капитала банка, портфели филиалов и клиентов банка» [125].

«Портфель, инвестиционный портфель - набор активов» [55].

«Кредитный портфель, все кредитные вложения банка» [111].

«Кредитный портфель- совокупность требований банка по предоставленным ссудам» [94].

«Под портфелем кредитов понимают ссуды клиентам» [97].

«Кредитный портфель составляют остатки средств по балансовым счетам по краткосрочным, долгосрочным и просроченным кредитам» [51].

«Кредитный портфель - объем выданных свободных кредитных ресурсов клиентам [5].

«Кредитный портфель - величина мобилизованных средств в виде кредитов, выданных торгово-промышленным организациям, финансово-кредитным учреждениям, частным лицам, за минусом резерва ликвидности» [93].

«Под кредитным портфелем будем понимать весь объем ссудной задолженности банку в виде межбанковских кредитов, кредитов клиентам (юридическим и физическим лицам), отраженный на балансовых счетах, включая счета по учету просроченных ссуд и процентов» [127].

Анализ приведенных выше дефиниций показывает, что большинство из них определяют кредитный портфель чисто механистически, как простой набор, совокупность различных кредитных инструментов (различных видов

ссуд), что является на наш взгляд недостаточным, поскольку не отражает основных характеристик портфеля в целом. В некоторых определениях кредитный портфель характеризуется структурой по ряду критериев. Так, первые пять дефиниций акцентируют внимание только на таком критерии структуры портфеля, как кредитный риск. Однако, кредитный риск - лишь один из возможных критериев структуры кредитного портфеля. В связи с этим для правильного определения понятия «кредитный портфель» надо сначала определить набор критериев, более полно характеризующих его структуру.

В принципе, возможно характеризовать портфель множеством критериев, но их значимость зависит от условий (экономической ситуации), в которых происходит кредитная деятельность. В условиях рыночной экономики наиважнейшим критерием, отражающим неотъемлемые свойства любого участника рынка, является его конкурентная способность, т.е. способность выживать и устойчиво функционировать (развиваться). В этом плане, на наш взгляд, основными критериями, характеризующими конкурентную способность кредитного портфеля, и соответственно определяющими структуру портфеля, являются: рисковость, доходность, ликвидность.

Кратко остановимся на сути этих критериев.

Кредитный риск. Одним из критериев, характеризующих структуру кредитного портфеля, наиболее подробно рассмотренным в трудах отечественных и зарубежных специалистов, а также и частично учтенным в вышеприведенных определениях кредитного портфеля, - является критерий кредитного риска. Сейчас, более чем когда либо , банковская деятельность - это управление рисками. Многие исследователи считают принципиально важным тот факт, что в основе финансового управления банком лежит способность управлять балансовыми и внебалансовыми портфельными рисками [106].

«Под кредитным риском обычно понимают риск неисполнения заемщиком первоначальных условий кредитного договора, т.е. невозврат (полностью или частично) основной суммы долга и процентов по нему в установленные договором сроки» [93].

«Кредитный риск - риск непогашения основного долга и процентов по выданной ссуде» [36].

Кредитный риск обуславливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка.

К группе факторов, лежащих на стороне клиента, относятся : кредитоспособность заемщика и характер кредитной сделки. Кредитоспособность заемщика отражает степень доверия банка к обязательству клиента возвратить кредит и отражает прогнозную способность заемщика к погашению долга в ближайшей перспективе. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень индивидуального риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора) [69].

К группе факторов, лежащих на стороне банка, относится уровень организации кредитного процесса в коммерческом банке, т.е. наличие разработанных инструктивных и методологических документов, регулирующих кредитные операции банка, разработка четкой процедуры рассмотрения и разрешения ссуды, наличие и качество Кредитной политики банка, определение требований к кредитной документации, создание эффективной системы контроля и кредитного мониторинга, уровень профессионализма персонала и т.д.

Кроме того, следует отметить, что на величину кредитного риска в стране воздействуют как макро-, так и микроэкономические факторы. Коммерческие банки постоянно сталкиваются с нестабильностью и неуверенностью, вызванными многими причинами, начиная с дефицита высококвалифицированных банковских работников и кончая нехваткой грамотных, с точки зрения ведения бизнеса, опытных клиентов - заемщиков. Также надо учитывать постоянно изменяющееся законодательство, и то, что банки вынуждены действовать в условиях общего экономического кризиса. По данным Всемирного банка, внутренние для банка факторы являются причиной 67% потерь коммерческих банков по ссудам, а на долю внешних факторов приходится, соответственно, 33% потерь.

Индивидуальные кредиты по величине кредитного риска могут быть классифицированы (отнесены) по различным группам, например, 1-я группа - стандартные; 2-я группа - нестандартные; 3-я группа - сомнительные; 4-я группа - безнадежные [52]. Соотношение этих групп определяет структуру портфеля по кредитному риску и позволяет характеризовать кредитный портфель в целом средневзвешенной величиной кредитного риска. Последняя величина необходима для расчета величины резерва на возможные потери по ссудам.

Важно отметить, что кредитный портфель характеризуется двумя величинами рисков: первая величина определяется средневзвешенной величиной рисков индивидуальных (или заранее группированных) кредитов, вторая - характеризует так называемый «портфельный риск». Введение в рассмотрение понятия «портфельный риск» обусловлено тем, что риск, создаваемый внешними экономическими условиями, ведет к ковариации прибылей в портфеле ссуд. Если прибавляемый к портфелю дополнительный кредит тесно коррелирует (совпадает по ряду критериев) с выданными ссудами (например, когда добавляется еще одна энергетическая или сельскохозяйственная ссуда к полностью сформированному портфелю кредитов этого профиля), то кредитор тем самым берет на себя больший портфельный риск, чем в случае, когда он увеличивает портфель займов с более низкой степенью корреляции. Большие концентрации риска могут также возникать не только при кредитовании предприятий одной отрасли, но и одного сектора экономики, одного географического региона или при наличии большого количества заемщиков с другими общими характеристиками, которые делают их уязвимыми со стороны одних и тех же неблагоприятных факторов. Оценить степень концентрации кредитного портфеля на том или ином сегменте (или степень его диверсификации по всем сегментам) можно только с помощью комплексного подхода ко всему кредитному портфелю в целом, когда в рассмотрение принимается не конкретный изолированный заемщик со своими собственными характеристиками, а заемщик со всеми его взаимосвязями внутри уже сформированного портфеля. Таким образом, «портфельный риск» характеризует степень диверсификации (или степень концентрации) портфеля кредитов и может служить мерой того, насколько удачно и правильно подобраны кредиты друг к другу. Если расчет средневзвешенного кредитного риска (по уже определенным рискам отдельных кредитов), характеризующего портфель как совокупность кредитов, не представляет проблем, то расчет и анализ величины портфельного риска, количественно характеризующего степень диверсификации кредитов, в принципе в отечественной литературе никем не рассматривался. В связи с этим исследование данного вопроса является весьма актуальным и необходимым для российской неустойчивой действительности, поскольку многие правомочно полагают, что диверсификация является основным методом (при прочих равных условиях), позволяющим смягчить воздействие экономических изменений.

Другим критерием структуры кредитного портфеля является ликвидность.

Ликвидность. При рассмотрении вопроса о банковских портфелях, необходимо отметить то, что банк, как правило, формирует свой портфель активов в большей части за счет привлеченных и заемных средств, что приводит к необходимости учитывать требования ликвидности в процессе формирования и управления портфелями активов, в т.ч. и кредитным портфелем.

Под ликвидностью кредита понимается степень притока денежных средств в течение срока действия кредитного договора. Определяется величиной процентной ставки и графиком выплаты процентов и погашения основной суммы долга [111].

Ликвидностью банка называется его способность удовлетворять своевременно требования своих вкладчиков и других кредиторов. Ликвидность является мерой способности банка удовлетворять не только текущие требования своих кредиторов, но и требования заемщиков, например по открытым кредитным линиям. Способность банка своевременно выполнять свои обязательства определяется следующими факторами [92]:

ликвидность активов;

постоянство пассивов;

движение денежных средств.

В свою очередь, ликвидность активов определяется : скоростью, с которой активы можно перевести в наличность и оборачиваемостью - степенью сохранения реальной стоимости активов при их вынужденном обращении в наличность. Для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура портфеля активов банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности. Применительно к кредитам, структура кредитного портфеля в зависимости от степени ликвидности представляется следующим образом:

1-я группа: высоколиквидные кредиты ( однодневные кредиты МБК);

2-я группа: ликвидные кредиты ( овердрафт, кредиты, сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней);

3-я группа: низколиквидные кредиты (кредиты, сроком погашения свыше 30-ти дней).

Устанавливая рациональную структуру кредитного портфеля, банк должен выполнять требования к ликвидности, и, следовательно, иметь достаточный размер высоколиквидных, ликвидных и низколиквидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм, типов, и выполнять определенные нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.

Как было нами отмечено ранее, еще одним важнейшим критерием структуры портфеля является критерий доходности.

Доходность. Следует учитывать то, что банк - юридическое лицо, и основная цель его деятельности - извлечение прибыли. Таким образом, формируемый банком портфель активов, в том числе и кредитный портфель, должен обеспечивать банку ожидаемый и управленчески определенный уровень доходности.

Под доходностью обычно понимают процентные и непроцентные доходы, иногда с учетом операционных и других расходов. Можно выделить следующие группы факторов, влияющих на доходность кредитного портфеля:

уровень и структура процентных ставок;

процентный риск;

валютный риск;

внешние рыночные факторы.

Структуру кредитного портфеля в зависимости от доходности можно представить следующим образом:

1-я группа: кредиты, приносящие доход;

2-я группа: кредиты, не приносящие доход.

Рассматривая с точки зрения доходности рациональную структуру кредитного портфеля, необходимо отметить, что эта структура должна обеспечивать банку покрытие его издержек и приносить определенную прибыль, чистый доход.

Таким образом, с учетом изложенного, представляется возможным дать следующее определение кредитного портфеля коммерческого банка:

Кредитный портфель - это совокупность ссуд, отражающая их структуру, классифицированную на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности.

При этом, в совокупность ссуд включаются и учтенные банком векселя.

Существенным моментом определения кредитного портфеля является то, что выбор и формирование его напрямую зависит от определения банком своего инвестиционного горизонта, набора стратегических и тактических решений на определенный промежуток времени. В этой связи, нам представляется важным подчеркнуть, что кредитный портфель является не просто пассивно сложившимся набором кредитов, а результатом активных действий банка, динамично развивающимся, заведомо управленческим соотношением между различными видами кредитов. Именно поэтому, с нашей точки зрения, необходимо рассматривать кредитный портфель коммерческого банка как воплощение стратегии, кредитной политики банка (которая является, в свою очередь, частью общей стратегии развития банка), результат активных управленческих действий банка, направленных на формирование определенного соотношения между набором, совокупностью кредитных инструментов. Данный процесс активного определения структуры кредита и кредитного портфеля по ряду критериев, по их показателям необходимым и лучшим для банка, но с учетом потребностей и возможностей клиента. Основными из этих критериев, как было нами рассмотрено, являются риск, доходность и ликвидность.

С учетом изложенного представляется необходимым дать расширенное определение кредитного портфеля и изложить его в следующей редакции: Кредитный портфель - это совокупность структурированных банком ссуд, классифицированных на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности. Важнейшими показателями кредитного портфеля как целого являются управленчески определяемые степень его диверсифицированности (портфельный риск) и структура по кредитному риску, доходности и ликвидности.

Однако, в условиях рыночной экономики, и это определение не является полным. Одним из необходимых элементов управления является поддержание конкурентной способности кредитного портфеля в целом и отдельного кредита, в частности. То есть, по основным показателям кредитный портфель и отдельные кредиты должны быть выше, чем у конкурентов (доходность, ликвидность, степень риска и т.д.). Одним из способов достижения этой цели является поддержание кредитного портфеля в «открытом состоянии», т.е. проведении постоянной селекции кредитов, регулярного обновления (замены) кредитов в имеющемся кредитном портфеле (не только сомнительных, но, например, просто менее доходных). Это возможно, если иметь на определенное время определенный запас структурированных, но еще не выданных кредитов новым заемщикам. Требование наличия постоянного определенного объема потенциальных кредитов новым заемщикам позволяет решить, на наш взгляд, 4- важные задачи:

создавая постоянно определенный объем потенциальных кредитов, не уступающих по основным показателям самым лучшим кредитам в портфеле, и проводя поиск новых заемщиков, персонал вынужден участвовать в конкурентной борьбе на рынке, что служит гарантией роста их профессионального уровня;

во-вторых, банк страхует себя от того, что если даже уйдут сильнейшие заемщики, у него есть достойная замена. Другими словами страхуется риск потери качества кредитного портфеля;

в-третьих, «открытость» кредитного портфеля заставляет участвовать в конкурентной борьбе между собой как «старых», так и «новых» потенциальных заемщиков. Последнее «подстегивает» всех заемщиков к усиленной работе над повышением качества кредитных договоров и снижению кредитных рисков.

в-четвертых, наличие потенциальных кредитов гарантирует своевременную «санацию» кредитного портфеля и позволяет поддерживать количество постоянных клиентов (заемщиков) на оптимальном для банка уровне.

Решение этих задач особо важно в условиях быстро изменяющейся внешней (по отношению к банку) среды, что актуально для России. По нашему мнению, постоянная селекция кредитов в портфеле, когда регулярно «слабые» кредиты удаляются, а добавляются «сильные» кредиты, является нормой правильного управления, и залогом конкурентоспособности банка. Нельзя сколь угодно долго совершенствоваться только в рамках существующего «закрытого» портфеля. В стратегическом плане это означает остановку развития, поскольку эволюционируют, самоорганизуются и выживают в конкуренции только «открытые» системы [53]. Таким образом, для успешного развития и сохранения своей конкурентоспособности кредитный портфель коммерческого банка должен быть «открытым», т.е. за счет взаимодействия с внешней средой, иметь возможность обновления (притока новых кредитов (заемщиков), замены старых) с постоянной тенденцией вытеснения низкокачественных ссуд высококачественными. «Открытость» кредитного портфеля банка является инструментом снижения риска потери конкурентоспособности банка, гарантом его интенсивного (а не только экстенсивного) развития и обеспечивается наличием определенного количества структурированных, но еще не выданных кредитов.

Особо отметим, что «открытость» кредитного портфеля не находит своего отражения ни в одном из вышерассмотренных дефиниций [5, 14, 37, 46, 51, 55, 78, 91, 97, 106, 111, 125, 127]. Это, во-первых. Во-вторых, во всех дефинициях под кредитным портфелем понимается исключительно совокупность выданных кредитов (!). В связи с этим представляется очевидным необходимость расширения и дополнения определения кредитного портфеля. В первую очередь, необходимо ввести понятие сформированного кредитного портфеля и потенциального кредитного портфеля коммерческого банка. Сформированный кредитный портфель составляет совокупность выданных банком ссуд, потенциальный кредитный портфель - совокупность структурированных, проанализированных, но не выданных банком ссуд.

В соответствии с этим под открытым кредитным портфелем понимается портфель, состоящий из двух составляющих: из уже сформированного кредитного портфеля и потенциального кредитного портфеля. Естественно, что открытый кредитный портфель должен характеризоваться определенной динамикой, скоростью «обновления» сформированного и потенциального портфелей. При этом, нулевая скорость свидетельствует о полной «закрытости» кредитного портфеля (что грозит потерей конкурентоспособности), а очень «высокая» скорость - о неустойчивости кредитного портфеля. По нашему мнению и по экспертным оценкам руководителей ряда московских банков наиболее приемлемой величиной «скорости обновления» является такая, когда в среднем за год, примерно, 60-70% заемщиков являются постоянными клиентами банка. Это позволяет, по мнению экспертов, поддерживать или улучшать показатели, например, по кредитному риску на 10-15% ежегодно.

Важно отметить, что сформированный и потенциальный кредитные портфели оказывают взаимное влияние друг на друга и при осуществлении банком кредитного процесса они оба подвергаются анализу и регулированию. В свою очередь, критерии характеризующие отношение величин объемов, структуры сформированного и потенциального кредитного портфелей должны выступать критериями классификации структуры всего открытого кредитного портфеля в целом.

Отметим также, что в литературе до сих пор совершенно не изучены вопросы о том, какой объем от кредитного портфеля должен занимать объем потенциальных кредитов, какова должна быть структура потенциальных кредитов. (По поводу структуры кредитов отметим, что как выданные, так и потенциальные кредиты по своей сути являются структурированными кредитами, поскольку процесс структурирования кредита происходит и на этапе рассмотрения кредитной заявки и на этапе выдачи кредита и в процессе кредитного мониторинга выданной ссуды).

Принимая во внимание рассмотренное нами понятие потенциального портфеля представляется возможным дать следующее определение кредитного портфеля коммерческого банка:

Кредитный портфель - это «открытая система», представляющая собой совокупность структурированных банком ссуд (выданных и потенциальных), классифицированных на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности.

Основными показателями кредитного портфеля как целого являются управленчески определяемые: степень диверсифицированности (портфельный риск); структура по кредитному риску, доходности и ликвидности.

В экономической литературе также встречается понятие качества кредитного портфеля и качественного управления. Одним из элементов качественного управления является поддержание конкурентной способности кредитного портфеля в целом и отдельного кредита, в частности. То есть, по основным показателям кредитный портфель и отдельные кредиты должны быть выше, чем у конкурентов (доходность, ликвидность, степень риска и т.д.). Таким образом, возникает необходимость оценки качественной составляющей кредитного портфеля, его качества.

По сути дела, под качеством кредитного портфеля понимается степень соответствия значений вышеуказанных критериев (риска, доходности, ликвидности) определенным нормативным показателям, которые определяются либо на основании исторических (опытных) данных, либо являются регулятивными нормами органов надзора, либо диктуются требованиями конкурентной борьбы с другими участниками рынка.

Кроме того, следует отметить, что соотношение данных показателей должно в целом, отвечать ряду требований, объективно необходимых для устойчивого функционирования коммерческого банка. (Данный тезис подтверждается также и изложенной в экономической литературе позицией о портфельном подходе в стратегии управления активами и пассивами банка, означающего принятие решения о предпочтительном распределении различных пассивов банка между различными видами активов, исходя из оценки определенных параметров и критериев). Таким образом, не только структура каждого кредита, но всего кредитного портфеля в целом, должна отвечать определенным требованиям.

Необходимо подчеркнуть, что показатели кредитного риска (показатели структуры кредитного портфеля классифицированного по степени риска) являются, на наш взгляд, приоритетными и доминирующими при оценке качества кредитного портфеля, т.к. кредитный риск является неотъемлемой и самостоятельной составляющей кредитных вложений, в то время как доходность и ликвидность имеют большее значение при оценке деятельности банка в целом.

Определенную характеристику качества кредитного портфеля дает оценка его структуры по степени кредитного риска. Соответственно, чем больше удельный вес кредитов с низкой степенью риска («стандартных»), тем качество портфеля выше. При этом также необходимо проводить анализ динамики изменения структуры портфеля по риску, и сравнительную оценку соответствующих показателей с конкурирующими банками.

Тем не менее, на наш взгляд, эти процедуры дают только относительную (хотя и важную) характеристику качества кредитного портфеля. Поскольку мы отмечали ранее, что кредитный портфель отражает структуру по критериям риска, доходности и ликвидности, то представляется возможным сделать вывод, что последние характеристики позволяют на основе комплексного анализа оценить качество кредитного портфеля, отражающего эффективность формирования и функционирования кредитного портфеля (его конкурентоспособность).

Для изложения предлагаемого подхода к комплексной оценке качества кредитного портфеля, необходимо введение и обоснования понятия оптимального кредитного портфеля, по степени отклонения от показателей которого и будет определяться качество портфеля.

Естественно, что целью управления кредитным портфелем является достижение им некоего оптимального состояния (оптимальный кредитный портфель). Понятие оптимального кредитного портфеля можно условно пояснить следующим образом. Как уже указывалось кредитный портфель характеризуется риском, доходностью ликвидностью. При решении дилеммы «доходность - ликвидность» банк стремится максимизировать доходность при сохранении необходимого минимума ликвидности (высоколиквидных ссуд). При решении дилеммы « риск-доходность» присутствует стремление минимизировать риск, и в рамках этого ограничения, насколько возможно, максимизировать доходность. Общая закономерность взаимосвязи риска с доходом такова: чем выше доход, тем выше риск (кривая "а", рис.1). При этом выделяют 3 зоны [102,120]. Первая зона характеризуется низким уровнем риска, но недостаточным уровнем доходности. При долговременном функционировании в этой зоне банк неминуемо столкнется с серьезными проблемами. Третья зона характеризуется заведомо завышенным, неприемлемым для банка риском, когда вероятность получения планируемых (ожидаемых) высоких доходов значительно снижается. Вследствие этого при долговременном функционировании в этой зоне банк также столкнется с серьезными проблемами, вплоть до разорения. Это зону можно определить как зону неоправданного риска. В промежуточной зоне 2 банк обеспечивает себе минимальный необходимый доход и принимает на себя разумный риск. Такую зону можно определить как зону безопасного функционирования с достаточной доходностью. Отметим, что выбор оптимальной зоны достигается в процессе управления риском.

В соответствии со сказанным можно предположить, что реальная (усредненная по множеству кредитов при долгосрочном функционировании банка в различных зонах) зависимость дохода от риска имеет экстремальный характер и проходит через максимум (кривая "б", рис 1).

r (мин) r (макс) риск

Рис. 1. Зависимость между доходом и риском

Величина Дмин определяет минимальный доход, покрывающий затраты. Следовательно, банк не должен допускать работы с риском ниже rмин , но и не превышать риска rмак (рис.1). Зона от rмин до rмак является зоной достаточной доходности. Как видно из графика, максимальному доходу Д1мак отвечает величина риска r0, которую можно назвать оптимальным риском. Кредитный портфель, реализующий эту оптимальную комбинацию, при обеспечении необходимого минимума ликвидности и будем называть оптимальным кредитным портфелем.

С учетом изложенного, а также учитывая наличие портфельного риска, оптимальным кредитным портфелем можно признать кредитный портфель , обладающий максимально эффективным соотношением между риском и доходностью, при сохранении необходимого уровня ликвидных ссуд.

Представляется важным отметить следующее: определение оптимальной комбинации по показателям риска, доходности и ликвидности производится банком на этапе стратегического планирования, обязательно с учетом конкурентной среды (аналогичным показателям по конкурирующим банкам), и фиксируется в соответствующих документах банка. Более подробно мы рассмотрим этот процесс во 2-й главе настоящей работы. Соответственно, по отклонению от этой оптимальной комбинации и можно судить о качестве кредитного портфеля банка.

Отметим также, что одной из задач управления кредитным портфелем является минимизация его риска, чтобы не превышать оптимальное значение r0. Другой задачей, является максимизация доходности (минимизация убытков) при выбранном риске. На графике, это соответствует переходу из точки А (кривая "б") в точку Б (кривая "а").

Принимая во внимание рассмотренное нами, представляется возможным дать следующее итоговое определение кредитного портфеля коммерческого банка:

Кредитный портфель - это «открытая система», представляющая собой совокупность структурированных банком ссуд (выданных и потенциальных), классифицированных на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности.

Основными показателями кредитного портфеля как целого являются управленчески определяемые: степень диверсифицированности (портфельный риск); структура по кредитному риску, доходности и ликвидности.

Под качеством кредитного портфеля понимается комплексная оценка его конкурентоспособности (эффективности формирования и функционирования) с позиции значений основных показателей и динамики их изменений.

§ 2. Экономические основы формирования кредитного портфеля коммерческого банка

Толковый словарь С.И.Ожегова определяет понятие основы - как опорной части предмета, источник, главное, сущность чего-нибудь, на чем строится что-нибудь. Таким образом, изучить сущность какого- либо объекта - значит понять причину его возникновения , законы жизни, свойственные ему внутренние противоречия, тенденции развития, определяющие свойства. С данных позиций мы постараемся рассмотреть экономические основы формирования кредитного портфеля.

При этом, представляется важным, основное внимание уделить определению и анализу всей совокупности причин и факторов, определяющих, направляющих и влияющих на процесс формирования банком своего кредитного портфеля. Формирование кредитного портфеля представляется возможным определить и рассмотреть с точки зрения процесса реализации коммерческим банком своей стратегии и тактики в части организации кредитного процесса, в рамках осуществления кредитной политики данного банка. Кредитная политика банков в настоящее время представляет собой систему принципов формирования кредитного портфеля и осуществления кредитных проектов, включая механизмы перераспределения кредитных рисков в зависимости от уровня рисков, которые банк готов принять на себя с учетом выбранной стратегии.

Следует отметить взаимосвязь сущности кредитной политики с предметной стороной ее реализации в историческом аспекте. В условиях планово-распределительной экономики, одноуровневой банковской системы кредитная политика рассматривалась в основном на макроэкономическом уровне как общегосударственная политика без учета реальных потребностей банков и их клиентов. При этом банки практически не заботились о поддержании оптимальных, экономически обоснованных соотношений между активами и пассивами, кредитная политика нередко носила формальный характер. В условиях перехода к рыночной экономике появилась необходимость исследовать кредитную политику, а значит и процесс формирования кредитного портфеля банка, на макро- и микроэкономическом уровнях (уровне конкретного банка), поскольку кредитная политика опирается на экономическую основу общества, отражает ее, что предполагает использование маркетингового подхода, риск-менеджмента в банковской работе, требует адекватной правовой основы, поддержания ликвидности и надежности банка, т.е. встает вопрос оптимизации формирования кредитного портфеля и оптимальности кредитной политики коммерческого банка.

С учетом изложенного, начать рассмотрение экономических основ формирования кредитного портфеля коммерческого банка следует с определения целевых установок банка. В целом философское понимание цели предполагает ее рассмотрение как важный элемент деятельности. В связи с этим « цели банка определяют количественные и качественные характеристики развития банка, оценка степени достижения которых позволяет говорить о роли политики банка» [93].

Поскольку процесс формирования кредитного портфеля банка неотделим и является составной частью процесса функционирования банка и осуществления им банковских операций, то и цели и соответственно причины формирования кредитного портфеля банка неразрывно связаны и подчинены общей структуре и системе целей всего банка.

Общая цель коммерческого банка, должна определять приоритеты его политики с позиции доходности, рентабельности, прибыльности, ликвидности, минимизации рисков, оптимизации портфеля (депозитного, кредитного и других), направлений его деятельности.

Поскольку банк является социальной системой, а люди в своей деятельности руководствуются собственными целями, намерениями, интересами, то цели банка основываются на частных целях его владельцев, руководителей, персонала, а также клиентов банка и органов банковского надзора. Таким образом, банк можно представить как совокупность упомянутых участников, имеющих собственные цели.

Участников банка можно классифицировать следующим образом:

Внешние участники: вкладчики; заемщики; клиенты других категорий; конкурирующие кредитные организации; Центральный банк и другие надзорные и контролирующие органы; государство и его органы.

Внутренние участники: управляющие; владельцы; исполнители (служащие, персонал).

Из представленной классификации вытекает, что амплуа (роли) заинтересованных сторон неодинаковы, т.е., каждая из них имеет собственный набор целей, то есть свое субъективное понимание того, каких целей должен добиваться банк при осуществлении той или иной стороны своей деятельности, в том числе и при формировании своего кредитного портфеля. Кроме того, следует отметить, что различные участники имеют разный вес, и при формировании целей, и их реализации.

Очевидно, что для владельцев и акционеров банка наиболее важная цель - рост банка (увеличение активов, собственного капитала, операций и главное, увеличение дивидендов и цены акций). Поэтому с точки зрения владельцев банка - процесс формирования кредитного портфеля банка, представляет собой процесс формирования портфеля определенных видов ссуд, предназначенных для обеспечения устойчивого развития банка, поддержания приемлемого для них уровня прибыльности, и в долгосрочной перспективе - рост «цены банка» (рыночной стоимости всех эмитированных банком акций).

Для управляющих характерен наиболее широкий спектр самых разных по содержанию и срокам целей, т.к. они отвечают за эффективность работы банка в целом, а следовательно, определяющей целью их работы является рост прибыли банка. В данном ракурсе - кредитный портфель рассматривается, прежде всего, как часть приносящих доход активов банка, представляющая собой совокупность структурированных банком ссуд, обладающих оптимальным (по возможности) соотношением риск-доходность и позволяющим в определенной степени максимизировать рентабельность банковских операций.

Для исполнителей, персонала банка - главной целью является повышение уровня текущих личных доходов. Поэтому с их точки зрения, - формирование кредитного портфеля - процесс выполнения ими служебных обязанностей (в рамках делегированных им полномочий), предусматривающих определенные процедуры по обслуживанию кредитного процесса в банке и обеспечивающих необходимый (для стабильно повышающегося размера заработной платы) уровень текущей доходности банковских операций.

Для клиентов банка (кредиторов и заемщиков) цели будут различны с позиций получения дохода, т.к. их интересы противоположны, но в тоже время они солидарны в своем желании иметь в качестве партнера надежный банк. Таким образом, для вкладчиков и кредиторов банка - наиболее важна устойчивая и стабильная работа банка и, следовательно, с их позиций, - кредитный портфель банка должен представлять собой часть размещенных банком средств, обладающих достаточным уровнем ликвидности и, самое важное, обеспечивающих сохранность доверенных банку средств, а также рост доходов (проценты по вкладам и т.д.). В то же время для заемщиков банка, кредитный портфель важен, прежде всего, как набор определенных ссудных инструментов, позволяющих удовлетворять соответствующие потребности клиентов в заемных и привлеченных средствах на приемлемых для них условиях.

Государство и Центральный банк при анализе работы банка интересует прежде всего его надежность и стабильность, и с этих позиций рассматривается и кредитный портфель коммерческого банка, как часть активов банка, позволяющих обеспечить общественные интересы.

В результате согласование вышеперечисленных частных целей и интересов представляет собой сложную, многофакторную задачу координации, взаимоувязки целей путем достижения договоренности, компромисса между заинтересованными сторонами.

Рассматривая формирование кредитного портфеля коммерческого банка через призму его кредитной политики, а ее в свою очередь, как элемент банковской политики, следует подчеркнуть, что цели кредитной политики находятся в органичной связи с общими стратегическими целями банка, согласуются с целями его банковской политики. Банковская политика и кредитная политика коммерческого банка, имеют общей целью - получение прибыли от размещения денежных средств вкладчиков, а также динамичное и устойчивое развитие банка в направлении увеличения объемов и спектра услуг, что гарантирует стабильность и рост прибыли банка. Исходя из этого, целью кредитной политики, причиной и целью формирования кредитного портфеля коммерческого банка, является создание условий для эффективного размещения собственных и привлеченных средств, обеспечения стабильного роста прибыли банка в процессе роста доходов от кредитных операций и снижения расходов по их обслуживанию, в том числе и расходов на обслуживание кредитов низкого качества.

Необходимо отметить, что кредитная политика банков находится в зависимости не только от их приоритетов и стратегии, но и от места банка в экономике. Если рассмотреть эволюцию развития кредитования в европейских странах, можно заметить строгую подчиненность банков задачам, которые ставили перед ними Правительства их стран. Зачастую государство влияло на кредитную политику банков не только создавая предпосылки для инвестиций, как это было например, в Германии в послевоенные годы, но и путем прямого включения банков в ряд проектов. Последнее является характерной чертой интегрирующихся финансовых рынков (Польша, Чехия, Россия и т.д.) Безусловно, банки очень зависимы не только от макроэкономических воздействий, но и от федерального банковского законодательства. Таким образом, другим важнейшим фактором, влияющим на процесс формирования кредитного портфеля коммерческого банка является его прямое или косвенное законодательное регулирование со стороны государства, поскольку состав и качество кредитного портфеля в большей степени, нежели качество других банковских услуг, важно для оценки риска и надежности банка. Предоставление некоторых кредитов ограничено или запрещено законодательством. Например, в США банкам зачастую запрещается предоставлять ссуды, обеспеченные их собственными акциями. Кроме того, для банков США максимальный размер кредита одной компании или группе связанных компаний составляет 15% от первичного (основного) капитала; в Великобритании банки обязаны сообщать Банку Англии о выдаче кредитов одному заемщику в размере более 10 % от капитала и консультироваться перед выдачей кредита, который превысит 25 % от капитала банка. В России, в настоящее время для обеспечения экономических условий устойчивого функционирования банковской системы ЦБ РФ в соответствии с Инструкцией № 1 от 01.10.1997г. [3] устанавливает следующие экономические нормативы деятельности коммерческих банков, регулирующие кредитную деятельность банков:

максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

максимальный размер крупных кредитных рисков;

* максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим участникам (акционерам, пайщикам) и инсайдерам;

Поскольку кредитная политика банка должна совмещать интересы банка (т.к. является фактором увеличения рентабельности) и интересы клиентов, как фактор совершенствования услуг банка в условиях конкурентной среды, посредством формирования своего кредитного портфеля банк фактически стремится к реализации ряда своих банковских продуктов.

Все банковские продукты, как и любые другие продукты, производятся с целью удовлетворить определенные потребности. Клиент приобретает не продукт как таковой, а способность продукта удовлетворить некоторую потребность (в случае с кредитными инструментами - временную потребность в дополнительных денежных средствах), поэтому банку важно представлять и распространять информацию не о свойствах своего продукта, а о его реальной пользе или выгоде для клиента. Кроме того, при осуществлении кредитного процесса и при реализации кредитных услуг , банку следует учитывать и эффект эмерджентности, - поскольку при широком охвате банком сегментов финансового рынка, клиенты постепенно расширяют свои деловые взаимоотношения с банком, и его прибыль возрастает не только от захвата рынка данной банковской услуги, но и связанного с этим роста продаж других услуг. В качестве принципов кредитной политики банков в предоставлении комплекса услуг компаниям, необходимо отметить, что банки, оценивая стратегию своих клиентов, разрабатывают политику работы с клиентом, которая удовлетворяла бы его потребности по следующим основным направлениям:

...