Характеристика системы управления кредитным портфелем коммерческого банка в России и ее оценка

адекватность величины кредита финансовым потребностям компании, поддержанию ее ликвидности с учетом задержек в платежах или неуплаты долгов ее кредиторами, повышения цен на сырье и т.д.;

соответствие валюты кредита валюте поступлений;

защита от колебаний процентных ставок на банковский кредит, а также от изменения уровня процентных ставок между странами, где компания осуществляет свою деятельность;

гарантия предоставления кредитных ресурсов по мере необходимости, независимо от того, что такой потребности может и не возникнуть, если рынок будет активным;

для транснациональных компаний предоставление услуг по местонахождению подразделения компании с учетом налогового режима в разных странах;

соответствие форм кредитов налогово-финансовым условиям и льготам.

Основная оценка потребностей клиентов в кредитных ресурсах позволяет банкам сформировать направления банковских операций, кредитную политику в отношении реальных и потенциальных клиентов с учетом их производственной деятельности и кредитоспособности. С другой стороны следует помнить, что банки формируют свою кредитную политику с учетом полной ответственности перед вкладчиками и акционерами, которые также как и заемщики, являются клиентами банка.

Естественно, что формирование кредитного портфеля коммерческого банка происходит не только под влияние внешних факторов. Не менее важен учет и внутренних факторов, определяющихся спецификой самого коммерческого банка. К их числу можно отнести следующие факторы:

Степень риска и доходности ссуд (как в отдельности, так и в целом по портфелю), и их соотношение.

Уровень необходимой прибыльности и стоимость кредитных ресурсов;

Стабильность депозитной и ресурсной базы банка;

Требования ликвидности;

Спектр выполняемых банком услуг;

Общий кредитный потенциал банка;

Ценовая политика банка;

Уровень профессионализма, квалификации и опыта руководителей банка и персонала.

Степень риска, заложенная стратегией банка, определяет подход банков в структурировании кредитных сделок. Поскольку кредитная политика банка строится в зависимости от приемлемой степени риска и возможности дальнейшего развития его клиентской базы и повышения рентабельности, то экономические и правовые особенности каждой из категорий заемщиков (корпорации, государства, государственные компании, международные организации, банки, частные лица) позволяют определить специфику их кредитной политики. Среди различных типов заемщиков банки, как правило, выбирают тех, которые адекватно соответствовали бы степени кредитных рисков, заложенных в стоимость ресурсов, и способствовали бы развитию банка в соответствии с выбранной стратегией, а также обеспечивали бы укрепление положения банка на рынке и поднимали бы его политическую значимость для государства. Более подробно методы оценки уровня риска ссуды и всего кредитного портфеля будут рассмотрены в 3-м параграфе настоящей главы.

Структура кредитных вложений конкретного банка в значительной степени зависит от ожидаемого дохода банка, уровень которого сопоставляется с доходами по всем другим активам, которые может приобрести банк. При прочих равных условиях банк обычно предпочитает выдавать ссуды, по которым ожидаемые доходы (за вычетом всех расходов и с учетом риска убытков по кредиту) максимальны. Одним из способов оценки данного дохода является система учета издержек, которая оценивает все ожидаемые доходы, а также прямые и косвенные расходы по каждому виду ссуд. В США , для банков, которые не располагают своей собственной сложной системой учета издержек, банки - члены ФРС разработали программу под названием "Функциональный анализ издержек". Эта программа позволяет собрать информацию по активам банка, прибыли, объемам обслуживания и рассчитать ожидаемый доход и стоимость по ссудам, чековым и сберегательным чекам и другим услугам банка [101]. В целом банки должны предоставлять те виды ссуд, которые наиболее выгодны с точки зрения стоимости, т.е. наиболее эффективны.

§ 3. Методы оценки качества кредитного портфеля коммерческого банка

Система оценки качества кредитного портфеля должна включать в себя:

определение критериев оценки качества кредитного портфеля;

определение основных групп для классификации ссуд по данным группам;

анализ сложившейся качественной структуры кредитного портфеля банка, исходя из принятых банком методов ее оценки и выбранных показателей оценки.

Как было показано в параграфе 1-м настоящей главы, критериями качества кредитного портфеля являются кредитный риск, доходность, ликвидность, структура этих показателей, а также динамика их изменения. Также в 1-м параграфе были определены возможные основные группы для классификации ссуд по данным критериям. Рассмотрим методы оценки и возможные показатели качественной структуры кредитного портфеля

Кредитный риск.

Первоначально все ссуды классифицируются по 4 группам:

1) стандартные ссуды;

2) нестандартные;

3) сомнительные;

4) безнадежные.

Первым и главным из агрегированных показателей, характеризующих качество кредитного портфеля, является показатель совокупного риска или риска потерь.

Его расчет происходит следующим образом:

общая стоимость кредитов, классифицированных как стандартные, взвешивается как 1%;

общая стоимость кредитов, классифицированных как нестандартных, взвешивается как 20%;

общая стоимость кредитов, классифицированных как сомнительные, взвешивается как 50 %;

общая стоимость кредитов, классифицированных как безнадежные, взвешивается как 100%.

Затем определяется сумма этих величин. Получается величина кредитного риска, характеризующая всю совокупность кредитов.

При оценке используется агрегированный показатель - отношение совокупного риска кредитного портфеля к совокупному капиталу банка, характеризующий степень защищенности банка от совокупного кредитного риска:

K1(%) = совокупный риск кредитного портфеля / собственный капитал.

Этот показатель является крайне важным, так как позволяет использовать рейтинговую оценку качества активов, применяемую в международной практике (методика Мирового Банка) [89]. В соответствии с этим показателем качеству кредитного портфеля могут быть присвоены следующие номерные оценки [89,82]: сильный (< 5%), удовлетворительный (< 15%), посредственный (< 30%), критический (< 50%) и неудовлетворительный (> 50%).

Для оценки возможности использования данного показателя в российской банковской практике, а также с целью выявления его возможных нормативных уровней, были проанализированы данные по 8-ми коммерческим банкам г. Москвы, по состоянию на 01 января 1999 года и 01 июля 1999 года. Полученные данные приведены в таблицах 1 и 2.

При этом значения показателя, определяемого отношением совокупного риска кредитного портфеля к капиталу банка, рассчитаны с учетом включения в числитель риска вексельной задолженности (приравненной согласно методике ЦБ РФ к ссудной задолженности); соответствующее значение показателя для совокупного риска, рассчитанного только по прямым ссудам, приведены в скобках. Аналогично приведены данные по удельному весу кредитных вложений в активах банка.

Таблица 1.

Показатель совокупный риск/Капитал и удельный вес кредитных вложений в активах банка

Банк	Совокупный риск/Капитал	Удельный вес кредитных вложений в активах банка (%)
	01.01	01.07	01.01	01.07
А	1,3(0,8)	3,5(1,6)	21,0(10,3)	27,1 (5,5)
Б	1,5(0,7)	2,0 (0,7)	28,4(10,1)	45,7(19,8)
В	2,5(1,3)	3,2(1,4)	46,5 (12,3)	49,0(11,9)
Г	2,2(1,3)	2,2(1,2)	44,1(11,2)	48,7(11,7)
Д	4,0 (2,7)	7,8 (6,2)	66,5 (12,9)	61,1 (14,7)
Е	2,5(1,1)	3,8 (2,2)	25,5 (5,7)	35,6 (7,5)
Ж	4,6(2,9)	6,1 (4,2)	26,7 (4,2)	34,2 (4,7)
3	6,5(5,1)	10,6(7,9)	54,6(10,7)	66,2 (8,9)



Таблица 2.

Динамика совокупного риска и капитала

Банк	Совокупный риск	Капитал
	01.01.	01.07.	01.01.	01.07.
А	90 (53)	240(113)	6680	6856
Б	159(58)	191 (70)	10357	9634
В	309(158)	324(145)	12142	10257
Г	128 (76)	131(70)	5785	5859
д	817(545)	1415(1120)	20153	18149
Е	218(120)	382(215)	8520	9845
Ж	2446(1547)	3078 (2123)	52850	50145
3	6645(5145)	10935(8185)	101820	103540

Как видно из приведенных данных, значения показателя K1 (особенно для портфелей прямых кредитов) для большинства анализируемых банков оказались на уровне, соответствующем сильному кредитному портфелю. Однако, это явилось следствием не только классификации подавляющего большинства (от 71 до 98 %) кредитов как «стандартных» (что в свою очередь представляется весьма спорным и проблематичным; качество проводимых российскими банками классификаций своих кредитных портфелей, и в том числе векселей, мы рассмотрим в 3-й главе), но и незначительной доли (от 4,2 до 19,8%) прямых кредитных вложений в общей величине активов банков.

Таблица 3

Структура кредитного портфеля по группам риска (%)

Банк	Структура кредитного портфеля по группам риска (%)
	01.01.1999.	01.07.1999.
	1-я	2-я	3-я	4-я	1-я	2-я	3-я	4-я
А	95	5	0	0	90	10	0	0
Б	98	2	0	0	95	5	0	0
В	90	10	0	0	92	8	0	0
Г	85	14	1	0	88	11	1	0
д	84	11	0	5	80	8	4	8
Е	88	9	2	1	85	6	8	1
Ж	81	5	9	5	79	5	8	8
3	82	4	3	11	71	4	16	9

Прим. Структура кредитного портфеля по группам риска приведена для портфеля прямых кредитных вложений, поскольку все векселя отнесены в 1-ю группу риска по всем банкам.

Этому, на наш взгляд, способствует «перетекание» активных операций из непосредственного кредитования в вексельные операции, вследствие более простой и льготной процедуры классификации векселей по группам риска и соответствующего упрощения создания резервов, а также из-за отсутствия необходимости регистрации в органах ГНС РФ вексельных счетов (в отличие от ссудных). Таким образом, использование данного показателя в российской банковской практике является весьма проблематичным.

Кроме того, такая рейтинговая оценка зависит от соответствующих поправок на разные подходы в расчете капитала банка и различные методы составления и классификации статей в балансах. Используется, в дополнении к K1, другой показатель:

К2(%) = совокупный (средневзвешенный по всем кредитам) кредитный риск / размер сформированного кредитного портфеля;

Анализ данного показателя осуществляется в динамике; кроме того, оценивается его соотношение с аналогичными показателя конкурирующих банков.

Портфельный риск (степень диверсификации).

Критерием качества кредитного портфеля может служить и портфельный риск (диверсифицированность кредитов) его составляющих, показывающий степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Основным показателем, использующимся в практике оценки диверсифицированности кредитного портфеля является структура кредитных вложений по объектам и субъектам. (Поскольку кредитный портфель является отражением кредитных отношений, то и структура кредитного портфеля зависит от структуры кредита как экономической категории).

В соответствии с вышеизложенным кредитный портфель может быть структурирован по субъектам кредитования: по отраслевой принадлежности (ссуды промышленным предприятиям, торговым предприятиям, строительным, транспортным и т.д.), по форме собственности (государственные, кооперативы, граждане и т.д.), по размеру заемщика (крупный, средний, мелкий); по объекту кредитования: по целевому назначению (на производственные, торгово-посреднические, инвестиционные, потребительские нужды), по степени концентрации объекта (кредитование частного объекта, совокупного объекта, потребность в дополнительных ресурсах). Часто используется также структурирование по обеспечению: по виду обеспечения (имеющие прямое обеспечение, имеющие косвенное обеспечение, не имеющие обеспечения), по степени обеспечения (обеспеченные, частично обеспеченные, необеспеченные).

Обычно портфельный риск, характеризующийся степенью диверсификации, оценивается косвенно (интуитивно) и страхуется через введение лимитов. Установление лимитов кредитования, представляет собой один из способов диверсификации портфеля и позволяет избежать потерь от необдуманной концентрации любого вида риска и тем самым обеспечить стабильную прибыль. Необходимо определить: отраслевые лимиты; лимиты по странам; лимиты по заемщикам; лимиты по видам валюты, срокам погашения и типу обеспечения. Лимиты могут устанавливаться в виде нормативов или абсолютных предельных величин. В качестве базы при расчете норматива может использоваться объем собственного капитала банка или размер кредитного портфеля и некоторые другие показатели.

Как уже указывалось ранее, подход основанный на определении (по обеспеченности и фактическому состоянию с погашением) средневзвешенного риска (RСр) всего кредитного портфеля ничего не говорит о внутренней структуре портфеля, то есть о том, насколько удачно кредиты подобраны друг к другу. Действительно, одно и то же значение совокупного риска классифицированных кредитов (значение средневзвешенного риска) может быть получено при разных количествах кредитов, входящих в ту или иную рисковую группу. Поэтому качество подбора кредитов правильнее характеризовать степенью диверсифицированности портфеля, которую однако трудно выразить количественно. На практике под диверсификацией скорее подразумевают свод правил, которых должен придерживаться кредитор. Наиболее известные из них следующие: не предоставлять кредит нескольким предприятиям одной отрасли; не предоставлять кредит предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом; не предоставлять кредит одному заемщику свыше определенной величины процента от всех кредитов; не концентрировать кредитную деятельность банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике; не концентрировать деятельность банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах; не превышать определенного «порогового» значения по удельному весу новых и недавно привлеченных клиентов и т.д. Естественно, что такое качественное понимание диверсификации хотя и весьма полезно, но не позволяет определить единый критерий для оценки степени диверсификации. Вследствие этого трудно на практике понять, существующей диверсификации достаточно или еще нет? Гораздо эффективнее был бы количественный показатель диверсификации кредитного портфеля. Однако исследований, посвященных решению данного вопроса, отечественными и зарубежными учеными не проводилось.

В этой связи целью нами был проведен поиск количественного показателя, позволяющего характеризовать степень диверсифицированности кредитного портфеля. Рассмотрим это подробнее.

По сути дела, стремление к максимальной диверсификации есть не что иное, как желание сформировать портфель кредитов с максимально разнообразными видами рисков для того, чтобы «отклики» (реагирование) кредитов на события во внешней среде были максимально разнообразными. Это гарантировало бы, что изменения во внешней экономической среде (где функционируют предприятия-заемщики) не окажут отрицательного влияния одновременно на все кредиты. Здесь важно отметить, что если понятие разнообразия рисков по видам достаточно сложно определить, то разнообразие по «откликам» довольно просто, так как естественной мерой «отклика» кредитов является легко измеряемая величина фактических потерь, по сравнению с ожидаемыми поступлениями. Таким образом, о степени диверсифицированности кредитного портфеля можно судить по степени диверсифицированности фактических потерь. Как это можно сделать?

Пусть имеется кредитный портфель из N кредитов. Одним из показателей, характеризующих кредитный риск и качество портфеля в целом, является отношение величины суммарных потерь (или убытков) к общей сумме ссуд. В принципе, возможно ввести аналогичный показатель для каждой отдельной ссуды, равный отношению величины потерь по кредиту к величине самого кредита. Учитывая, что обычно за время действия кредитного договора процентная ставка не меняется (особенно в краткосрочных кредитах) удобнее нормировать величину потерь не на величину кредита, а на величину ожидаемого платежа (т.е. на сумму основного долга и процентных выплат). Таким образом, в дальнейшем будем потери по каждому i-му кредиту характеризовать безразмерной величиной относительных потерь рi характеризующей потери на 1 рубль ожидаемого платежа, и равной отношению разницы между ожидаемым и фактическим поступлением денежных средств по данному кредиту за определенный интервал времени к величине ожидаемого поступления (платежа). Под платежом здесь понимается сумма платежей по процентам за кредит и по основному долгу.

Как уже говорилось выше, конечным результатом стремления кредиторов к диверсифицированному портфелю является стационарный режим работы, когда в течении как можно более длительного времени (независимо от изменений во внешней среде) удается сохранить оптимальные значения финансово-экономических показателей, характеризующих кредитный портфель. Конкретный набор показателей, характеризующих "стационарные" условия зависит от целей кредиторов. Например, развитый банк может стремиться, в первую очередь, сохранить объемы доходов и прибыли; развивающийся банк может стремиться к сохранению темпов роста объемов дохода; банк, "осваивающий" для себя новый рынок может стремиться к сохранению темпов рота кредитных вложений и т.д. Таким образом, перед кредиторами обычно стоит следующая задача: максимально разнообразить (по видам рисков) кредиты и сохранить неизменными определенные финансово-экономические показатели, характеризующие кредитный портфель в целом.

Рассмотрим работу банка в таком «стационарном» состоянии, т.е. когда втечение определенного времени сохраняется средневзвешенная величина относительных потерь рcp. Разобьем область фактического изменения величины р для всего рассматриваемого кредитного портфеля (равную разнице между максимальной и минимальной значениями данной величины) на k интервалов с фиксированным шагом Др. Пусть ni - число кредитов, для которых значение относительных потерь находится в i-ом интервале и равно рi (т.е. рi - представительное значение относительных потерь из i-гo интервала). Тогда средняя (по кредитам) величина относительных потерь (рcp) равна рcp = ? µi рi где µi = ni /N и суммирование происходит по всем интервалам от i = 1 до k. Величину диверсифицированности (разнообразия) кредитного портфеля по относительным потерям можно охарактеризовать (в соответствии со стандартной техникой, применяемой при построении распределений при наличии различных ограничений [Г.Ханен. Информация и самоорганизация: Макроскопический подход к сложным системам. Пер. с англ. М.: Мир, 1991.- 240 с.] следующей величиной:

S = ? µi ln µi (1)

Для того, чтобы определить, как должны быть распределены кредиты в максимально диверсифицированном (разнообразном) портфеле при сохраняющейся средней величине относительных потерь рср, необходимо найти максимум выражения (1) при дополнительных условиях :

рср = ? µi рi (2) (условие сохранения величины относительных потерь)

и ? µi = 1 (3) (условие нормировки)

Решение данной задачи позволяет получить, что:

µi = ехр (-в рi )/Z (4)

где Z = рcp / Др и в = l / рcp (5)

Таким образом, в идеальном случае (т.е. в случае максимально диверсифицированного портфеля) распределение кредитов µi по величине относительных потерь рi является экспоненциально убывающей функцией от величины относительных потерь рi. С качественной точки зрения этот результат согласуется с нашим интуитивным представлением о том, что в хорошо диверсифицированном портфеле большие потери менее вероятны, чем малые.

Важно то, что полученные результаты позволяют ввести в рассмотрение новые количественные показатели, характеризующие степень диверсификации и соответствующую величину портфельного риска. Действительно, коэффициент корреляции с, показывающий отклонение реальных распределений от идеального (экспоненциального распределения), может служить мерой степени диверсифицированности кредитного портфеля, а величина r = 1-с может характеризовать портфельный риск, связанный с диверсификацией. Значение с, равное 1 соответствует максимально диверсифицированному портфелю (при этом портфельный риск r равен нулю, т.е. кредиты были подобраны так, что они создали максимально возможную степень диверсификации), а значение с равное 0, свидетельствует об отсутствии всякой диверсификации и о существовании максимально возможного портфельного риска равном 1. Надо отметить, что полученная величина портфельного риска r, связанная с диверсификацией, совершенно отлична по своему смыслу от используемой в литературе величины средневзвешенного (по количеству кредитов или по сумме активов) совокупного риска портфеля K1 , определяемого после классификации кредитов.

Таким образом, можно ввести показатель количественно характеризующий портфельный риск:

Кпр = 1- с.

Можно полагать, что наличие портфельного риска уменьшает вероятность возврата кредитов в кредитном портфеле пропорционально степени диверсификации с. Имеет смысл ввести в рассмотрение коэффициент, характеризующий отношение средневзвешенной величины кредитного риска к величине портфельного риска;

К3 = K1 / (Кпрх100%).

Необходимо отметить, что диверсификация годится, когда она соблюдается банком и банк действительно стремится к диверсифицированному кредитному портфелю. Но существует дилемма - диверсификация или специализация, т.е. банки нередко неоправданно рискуют, специализируясь на определенной отрасли или кредитуя определенные, выбранные сегменты рынка. Не имеет особого смысла оценивать диверсификацию таких портфелей, поскольку банк не предпринимает усилий в этом направлении.

В этом плане, по нашему мнению, наиболее подходящим способом оценки возможных потерь была бы попытка нахождения (по статистическим данным) количественной связи между кредитным рейтингом заемщиков и величиной потерь. Для реализации такого подхода в первую очередь необходимо разработать простой, но эффективный способ оценки рейтинга заемщиков, применение которого было бы по силам сотрудникам кредитного отдела любого российского коммерческого банка. Желательно при этом ориентироваться на то, чтобы всю необходимую информацию можно было получить из кредитных досье заемщиков.

Для оценки кредитного рейтинга заемщика нами была предложена следующая методика. За основу были взяты ключевые моменты методики ЦБИ [81,82] и использованы следующие приближения: Во-первых, (поскольку все заемщики из одной отрасли) было предположено, что отраслевой риск сказывается на величинах других критериев риска для всех заемщиков одинаково. Во-вторых, было предположено, что кредитный рейтинг (Р) определяется тремя аспектами (факторами): финансовым состоянием, обеспеченностью кредита и уровнем менеджмента.

Величину относительных потерь (р) на отчетную дату можно оценить как отношение недополученных средств к общей сумме ожидаемого (по плану) платежа.

Величина кредитного рейтинга с рассчитывается по формуле:

Р = аХ + bY + cZ ( 1)

где X - финансовый рейтинг, Y - рейтинг по обеспечению, Z - управленческий рейтинг (по менеджменту).

При расчете финансового рейтинга вначале по всем анализируемым кредитам необходимо определить максимальные (из числа рассмотренных заемщиков) значения следующих финансовых коэффициентов : Клм - коэффициент ликвидности, равный отношению ликвидных средств 1 и 2 класса к задолженности подлежащей погашению в отчетном году; Кпм - коэффициент покрытия долговых обязательств предприятия, Пссм - показатель обеспеченности собственными средствами, характеризующий долю собственных средств клиента банка в общей сумме баланса и, соответственно, долю собственных оборотных средств, вложенных в оборотные материальные активы и денежные средства и Кобм - коэффициент оборачиваемости запасов. В первом приближении можно предположить, что значимость всех коэффициентов равна и составляет 0,25. Величина финансового рейтинга для i-гo заемщика оценивается по формуле:

Xi = 0,25 ( Клi / Клм + Кпi / Кпм + Пссi / Пccм + Кобi / Кобм ) ( 2 )

При расчете коэффициента обеспеченности Y учитываются такие факторы как: эффективная стоимость Сэфф (обеспечение намного выше необходимой величины - 2 балла, достаточное - 1 балл, недостаточное - 0 баллов); возможность надежного контроля Кк (легкий и быстрый контроль - 2 балла, надежный, но затрудненный контроль - 1 балл, сомнительный или невозможный контроль - 0 баллов); степени реализуемости Креал (легкореализуемое обеспечение - 2 балла, затрудненная реализация - 1 балл, плохая или невозможная реализация - 0 баллов). Каждый фактор учитывается по 3-х балльной шкале и значимость каждого фактора выбрается равной 1/3. Величина рейтинга по обеспечению рассчитывается по формуле:

Yi = 1/3 ( Сэффi / Сэффм + Ккi / Ккм + Креалi / Креалм ) ( 3 )

Управленческий рейтинг рассчитывается аналогично с учетом кредитной истории Ккр (хорошая кредитная история - 2 балла, средняя кредитная история - 1 балл, плохая история или нет кредитной истории - 0 баллов), стажа работы в данном бизнесе Траб (стаж работы выше среднего - 2 балла, равен среднему - 1 балл, много меньше среднего - 0 баллов) и опыта (компетентности) работы Ккомп (нет проблем в управлении - 2 балла, есть проблемы, хотя и решаются, - 1 балл, есть проблемы (ранее не все проблемы удавалось решить) - 0 баллов).

Zi = 1/3 ( Ккрi / Ккрм + Трабi / Трабм + Ккомпi / Ккомпм ) ( 4 )

Отметим, что по определению значения величин Xi , Yi и Zi могут изменяться от 0 до 1. Величины а, в и с в выражении (1) были определены на основании усредненных экспертных оценок специалистов кредитных отделов 10 московских коммерческих банков. Определено, что данные величины соотносятся как 53%, 27% и 20% соответственно. Соответствующие данные приведены в Приложении 1. Таким образом, величина кредитного рейтинга Р также изменяется от 0 до 1. Был проведен поиск количественной корреляции между величиной Р и относительными потерями л; для 43 кредитов. Удалось получить хорошую степень корреляции, что позволяет предложить данный подход для внедрения в практику российских банков. Более подробно этот вопрос рассмотрим в 2-м параграфе главы 3.

Главной причиной оценки кредитного риска является необходимость определения величины резерва, который требуется формировать на случай возможных потерь. Поскольку величины риска и резерва тесно связаны друг с другом, то для оценки качества портфеля используются и величины, характеризующие достаточность резервов. Показатель достаточности резерва на покрытие возможных убытков характеризует степень достаточности резервов и может быть измерен в 4 аспектах:

К4 = фактический резерв / просроченные ссуды и ссуды, пролонгированные более 2-х раз.

В мировой практике эта величина обычно не превышает 5%, у нас подчас достигает 50% и выше.

К5 = фактический резерв / размер ссуд, не приносящих доход;

Чем больше резервы, тем успешнее кредитная политика банка и его защита от кредитных рисков. Чем меньше беспроцентных и "замороженных" ссуд, тем меньше резервов требуется банку и тем менее прибыльна его работа;

К6 = фактический резерв / размер кредитного портфеля.

В мировой практике значение этого показателя не превышает 1,5% [46].;

Достаточность резерва согласно имеющемуся уровню списания ссуд (индивидуальному для каждого банка) показывает величина:

К7 = проблемные ссуды (сомнительные плюс потерянные кредиты) / коэффициент списания ссуд (разрабатывается для каждого банка на основе опыта)

или

проблемные ссуды / суммы списанных ссуд.

K8 = списанные суммы из резервов/ размер сформированного кредитного портфеля.

Доходность.

Доходность кредитного портфеля характеризуется:

К9 = процентная маржа / размер сформированного кредитного портфеля; В международной практике: на уровне 1,4 %.

К10 = процентная маржа / капитал;

В международной практике: на уровне 10-20%.

В последнее время широко используется такой показатель доходности, как маржа, скорректированная на риск:

К11 = процентная маржа - потери по кредитам / размер кредитного портфеля; (Международно признанной нормы этого показателя не существует, но статистические данные свидетельствуют о том, что его оптимальные значения находятся в пределах 3-3,5%).

К12 = проценты полученные / размер ссуд, приносящих доход;

К13 = ссуды , не приносящие доход (беспроцентные и замороженные ссуды) / размер кредитного портфеля. Или ссуды, не приносящие доход/активы

К показателям доходности также относят часто показатель, характеризующий темпы роста кредитных вложений:

К14 = сумма выданных кредитов за предыдущий период /сумма выданных кредитов за текущий период;

Поскольку управление кредитным портфелем требует определенных затрат, то важнейшем показателем является "цена" управления. В качестве такого показателя можно рекомендовать:

К15 = затраты (заработная плата персонала кредитных подразделений + накладные расходы) / маржа.

Ликвидность.

Для оценки и надзора за состоянием ликвидности коммерческого банка Центральным банком устанавливаются ряд нормативных ограничений и требований, изложенных в Инструкции ЦБ РФ от 01.10.1997 № 1 [3].

Кроме того, используется коэффициентный метод с определением и оценкой следующих показателей:

К16 = размер сформированного кредитного портфеля / сумма депозитов.

Применяется в практике США. Его оценка осуществляется в динамике. При этом установлена зависимость: чем больше данный показатель превышает 1, тем ликвидность банка ниже. Одновременно рассчитывается и оценивается доля кредитов в общей сумме активов, как отражение диверсифицированности активов. Этот показатель принято считать оптимальным при уровне в пределах 65-70% [9,46].

Также важен для российской практики показатель ресурсной базы кредитных операций:

К17 = размер кредитного портфеля (не считая межбанковских) / депозиты (срочные, до востребования, сберегательные).

Этот показатель не имеет критериального уровня, однако, считается, что он должен стремиться к единице, в случае, если преобладающую роль в ресурсной базе банка играют не собственные средства, а депозиты и МБК [46].

Также можно оценивать показатель, отражающий отношение высоколиквидных кредитов к общей сумме активов, или отношение высоколиквидных кредитов к размеру сформированного кредитного портфеля.

Учитывая динамизм состояния ликвидности банка, в ряде исследований зарубежных и отечественных экономистов [92,10,72,69,130,137-139] отмечается, что оно не может быть полностью измерено с помощью финансовых коэффициентов, исчисленных на основе балансовых соотношений. Поэтому постепенно зародилась практика оценки ликвидности на основе потока наличности по существующим активам и пассивам банка. Трудность такой оценки с позиций рассмотрения активов состоит в правильной оценке перспектив погашения отдельных ссуд. Поэтому использование данного метода предполагает [92,69]:

а) высокое качество и своевременность получения информации о сроках платежа по активам и пассивам;

б) высокое качество анализа банком прошлых и ожидаемых тенденций состояния ссуд и депозитов.

Для оценки ликвидности банка за месяц исчисляется коэффициент ликвидности:

К18 = общая потребность в средствах для обеспечения обязательств за период/ общая сумма активов, связанных с колеблющейся процентной ставкой.

Большое значение в международной практике придается ограничению кредитных рисков для обеспечения ликвидности. Так, используются показатели отношения выданных кредитов к капиталу (не должно превышать 11 раз) и отношение размера кредита, выданного одному заемщику к капиталу (должно составлять не более 0,1). Данные показатели используются в США. В Германии сумма выданных кредитов и участия не должна превышать собственные средства банка более, чем в 18 раз. Каждый из пяти крупных кредитов, составляющих более 15 % суммы собственных средств банка, не должен превышать последние более чем в 3 раза, а все вместе эти пять кредитов не должны превышать собственные средства банка более чем в 8 раз. Самый крупный кредит не должен превышать 75 % собственных средств банка [111,72].

Акцентируя внимание на потенциальном кредитном портфеле мы рекомендуем ввести показатель, характеризующий "потенциальную открытость" («потенциальную маневренность») кредитами в кредитном портфеле:



К19 = размер потенциального портфеля / размер сформированного кредитного портфеля

Отметим также, что поскольку "все познается в сравнении" перед целеполаганием (определением желаемых численных значений показателей) необходимо все перечисленные показатели сравнить с нормативным уровнем для страны и данного банка, со значением соответствующих показателей у конкурирующих банков. Нормативный уровень вырабатывается банком на основе статистического ряда фактического значения каждого показателя за прошлые периоды. Только так можно выставить реальные и правильные цели.

Также при оценке качества кредитного портфеля в зарубежной практике используются показатели политики разумности банков в области кредитных рисков:

Динамика классифицированных ссуд;

Динамика специальных взвешенных классификаций 1,2,3,4.

Динамика сомнительных, потерянных, пролонгированных кредитов. Удельный вес в кредитном портфеле.

Объем и структура ссуд, по которым не начисляются проценты.

Объем сделок с «инсайдерами».

Объем крупных кредитов. Не больше 25 % капитала.

Эффективность работы ссудной администрации (объем и структура просрочки, эффективность системы анализа, особенности кредитной политики).



Глава II. Характеристика системы управления кредитным портфелем коммерческого банка в России и ее оценка

§1. Содержание управления кредитным портфелем коммерческого банка

Словарь Ожегова определяет: «Управлять - направлять ход, движение ч.-либо, руководить» [С.И.Ожегов. Толковый словарь]. Аналогичное определение дается в словаре Даля «Управлять - править, давать ход, направление, распоряжаться, заве-дывать, заставлять идти нужным, правым путем» [В.Даль. Толковый словарь русского языка].

В Большой Советской энциклопедии указывается: «Управление - элемент, функция организованных систем различной природы, обеспечивающее сохранение их определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию программы, цели деятельности». Толковый словарь Вебстера трактует управление следующим образом: «Управление - действие или искусство управлять: руководство или надзор за чем-либо; выполнение функций планирования, организации, координации, руководства, контроля и надзора за какими-либо промышленными или бизнес проектами или другой деятельностью с ответственностью за результат» [153].

В современных монографиях по менеджменту даются следующие определения управления: «Управление - это процесс планирования, организации, мотивации, контроля, необходимый для того, чтобы сформулировать и достичь целей организации» [Мескон и др. Основы менеджмента], «Управление - это процесс реализации целей посредством планирования, организации, руководства и контроля за людскими и прочими ресурсами организации» [86].

В этих определениях прежде всего обращает на себя внимание акцент на целенаправленные действия, т.е. активность субъектов управления; одновременно подчеркиваются этапы управления.

Определение понятия «управление кредитным портфелем» в научной литературе отсутствует. Обычно раскрываются только этапы управления. Наиболее полно этапы управления раскрыты в следующем определении: «Управление кредитным портфелем имеет несколько этапов: выбор критериев оценки качества отдельно взятой ссуды; определение основных групп ссуд с указанием связанных с ними процентов риска; оценка каждой выданной банком ссуды исходя из избранных критериев, т.е. отнесение ее к соответствующей группе; определение структуры кредитного портфеля в разрезе классифицированных ссуд; оценка качества кредитного портфеля в целом; анализ факторов, оказывающих влияние на изменение структуры кредитного портфеля в динамике; определение суммы резервного фонда, адекватного совокупному риску кредитного портфеля банка; разработка мер по улучшению качества кредитного портфеля» [35].

В работе [111], хотя и не дается определение, но подразумевается, что управление кредитным портфелем включает такие элементы как: а) стандарты формирования кредитным портфелем (правила принятия рисков, лимиты кредитования, приоритеты для формирования портфеля); б) кредитный мониторинг и контроль качества кредитного портфеля.

Анализ отечественной и зарубежной литературы показывает, что большинство специалистов и исследователей сводят управление кредитным портфелем к контролю и регулированию качества уже выданных (исполненных) кредитов. И в этом смысле, управление кредитным портфелем выступает как часть управления кредитным риском.

На наш взгляд, такое понимание управления кредитным портфелем не отражает полностью сути понятия «управления», раскрытого в вышеприведенных дефинициях, не соответствует современному этапу развития кредитного дела, является чрезмерно суженным и упрощенным, требует своего расширения и углубления.

Во-первых, управлять - это значит активно воздействовать, что подразумевает необходимость реализации всех функций управленческой деятельности: анализа, планирования, организации, контроля и регулирования. Управление уже исполненными кредитами, сводящееся, в основном, к выполнению функции контроля и не затрагивающее стадию формирования кредитного портфеля, скорее напоминает попытку управлять концом процесса, не управляя началом.

Во-вторых, понятие "управление кредитным портфелем", на наш взгляд, необходимо подразумевает наличие определенных целей кредитного портфеля и направлено на обеспечение эффективного их достижения. Управлять - это значит руководить процессом достижения какой-то определенной цели (или многих целей). Естественно полагать, что целью управления кредитного портфеля является достижение им некоего оптимального состояния (оптимальный кредитный портфель). Понятие оптимального кредитного портфеля было дано в первом параграфе первой главы настоящей работы.

В-третьих, кредитный портфель является, своего рода, "вершиной" кредитной деятельности, и кредитный портфель нельзя сводить к простой совокупности кредитов, поскольку кредиты могут "взаимодействовать", вследствие чего кредитный портфель характеризуется не только совокупным риском (отражающим определенным образом отсуммированные риски отдельных кредитов), но и чисто портфельным риском. Кроме того, как нами раскрыто в 1-ой главе настоящей работы, качество кредитного портфеля определяется не только степенью кредитного риска, но и показателями доходности и ликвидности. В итоге именно качество всего кредитного портфеля в целом определяет эффективность (доходность) кредитной деятельности. Вследствие этого оптимальный кредитный портфель, к которому стремится банк, его "контур и конструкция", которые вырабатываются на стадии стратегического планирования, собственно и определяют требования как к самой реализации стратегии (кредитная политика и процедуры), так и к качеству отбора отдельных кредитов, качеству контроля, качеству управления кредитным риском. Другими словами, именно оптимальный кредитный портфель (показатели его характеризующие) и является глобальной целью всей кредитной деятельности, определяющей (подчиняющей себе) все остальные "кредитные" цели.

В-четвертых, для достижения оптимального кредитного портфеля требуется выделить объект (объем, структура, качество) и соответствующий им методы управления.

В-пятых, необходимо раскрыть все элементы системы управления: планирование, организация, анализ, контроль, регулирование, создание резервов на возможные потери по ссудам.

Таким образом, управление кредитным портфелем можно определить как целенаправленные действия соответствующих подразделений банка по анализу, планированию, организации, контролю и регулированию, направленные на обеспечение (достижение) оптимального портфеля с позиции риска, доходности и ликвидности, и формирование резервов, достаточных для устойчивого функционирования коммерческого банка.

Управление кредитным портфелем является "сквозным" процессом, затрагивающим все элементы кредитной деятельности; от поиска потенциальных заемщиков на стадии формирования кредитного портфеля и до погашения ссуд. В этой связи наиболее естественно понимать под портфелем "открытый кредитный портфель", как совокупность сформированного кредитного портфеля и потенциального (резервного) кредитного портфеля, что нами было сделано ранее в первой главе.

Важно отметить также следующее. Невозможно управлять кредитным портфелем, если мы не можем управлять каждым кредитом в отдельности. Поэтому, на наш взгляд, управление кредитным портфелем содержит в себе два вида управления: управление кредитным портфелем в целом (стратегическое управление) и управление отдельными кредитами (текущее управление). Эти два вида невозможно осуществлять изолированно друг от друга, они являются взаимопроникающими и взаимоподдерживающими.

Рассмотрим более подробно содержание основных элементов системы управления кредитным портфелем.

Планирование.

Процесс планирования включает:

определение долгосрочных и краткосрочных целей формирования и поддержания оптимального кредитного портфеля;

определение приоритетов формирования кредитного портфеля;

выбор показателей, характеризующих оптимальный кредитный портфель;

правила принятия рисков;

определение лимитов и контрольных показателей;

выбор кредитных инструментов;

определение информационной базы для оценки кредитоспособности заемщиков, качества кредитного портфеля и т.д.;

определение правил и способов оценки качества кредитного портфеля;

9) определение необходимых резервов;

10) определение, разработка и выбор методов (конкретных инструментов) управления качеством портфеля.

Как уже говорилось, глобальной целью является формирование оптимального кредитного портфеля и удержание его в оптимальном состоянии. К целям можно отнести и значения основных показателей, характеризующих конкретную "конструкцию" оптимального кредитного портфеля, которых надо достичь или удержать в рамках определенных границ. Естественно выбирать в качестве целей, например, следующие показатели:

объем кредитов;

структура портфеля по риску, доходности, ликвидности;

структура портфеля по кредитным инструментам, срокам и отраслям;

значения коэффициентов, характеризующих качество портфеля и т.д.

Естественно также, что эти цели возможно достичь только через достижение целей отдельных кредитов, к которым можно отнести, например:

величину рисков отдельных кредитов;

доходность отдельных кредитов;

* структуру отдельных кредитов и т.д.

Также несомненно, что достижение целей отдельных кредитов возможно только тогда, когда достигаются цели отдельных этапов кредитования, к которым можно отнести, например:

* безукоснительное выполнение всех правил и процедур при оценке кредитоспособности заемщика;

* соблюдение всех правил оформления кредитных договоров;

* проведение своевременного контроля за уплатой процентов и погашения основного долга заемщиками и т.д. по всем этапам кредитного процесса.

Определение приоритетов формирования портфеля, в основном, заключается в выявлении тех отраслей, которые имеют более низкий профиль риска по сравнению со средним, а также отраслей, в которых банк может получить более высокую доходность по кредитованию и специализированному финансированию. Одновременно, как правило, определяются и отрасли с недопустимо высоким уровнем риска, в которых банку следует ограничить объемы кредитования.

Правила принятия рисков определяют правила, позволяющие минимизировать риск, и в рамках этого ограничения, насколько возможно, максимизировать доходность.

Установление лимитов кредитования, представляет собой один из способов диверсификации портфеля и позволяет избежать потерь от необдуманной концентрации любого вида риска и тем самым обеспечить стабильную прибыль. Обычно выделяют: отраслевые лимиты; лимиты по странам; лимиты по заемщикам; лимиты по видам валюты, срокам погашения и типу обеспечения. Лимиты могут устанавливаться в виде нормативов или абсолютных предельных величин. В качестве базы при расчете норматива может использоваться объем собственного капитала банка или размер кредитного портфеля и некоторые другие показатели. Обычно стадии определения лимитов и выставления приоритетов формирования портфеля предшествует стадия анализа рисков и возможностей во внешней среде и внутренней среде.

Разработка (определение) способа оценки качества кредитного портфеля обычно включает решение следующих вопросов:

выбор критериев для оценки качества ссуд, составляющих кредитный портфель;

разработка определенного метода оценки качества ссуд (процедура кредитного анализа) на основе выбранных критериев;

разработку методов накопления статистической информации по банку для определения процента риска для каждой группы классифицированных ссуд: доли просроченной задолженности и процентов списания ее за счет резерва банка в разрезе отдельных групп ссуд;

разработку методов определения абсолютной величины кредитного риска в разрезе групп ссуд кредитного портфеля и совокупного риска по банку;

определение методов расчета величины создаваемого резерва для покрытия возможных потерь по ссудам, источников отчисления в этот резерв;

разработка способов и процедур оценки качества кредитного портфеля на основе финансовых коэффициентов и сегментации кредитного портфеля и т.д.

Следует отметить, что система управления любым объектом требует наличия инструментов управления, отражающих специфику объекта и предмета управления. Исходя из определенных целей и принципов формирования кредитного портфеля, особо важное место занимает в процессе планирования определение, разработка и выбор конкретных методик (инструментов) управления качеством кредитного портфеля. К основным инструментам относятся:

Кредитная политика. Разрабатывается обычно в ходе бизнес-планирования на основе целей кредитования. Как, правило, параллельно разработке кредитной политики определяются стандарты кредитования и кредитные инструкции, позволяющие служащим выполнять необходимые кредитные операции, следуя единой кредитной политике банка. «Кредитная политика - это стратегия и тактика банка в части организации кредитного процесса» [93].

При этом внешняя политика коммерческого банка в части организации кредитного процесса должна конкретизировать [111]:

как банк оценивает состояние экономической и политической ситуации в стране и ее динамику, какие ограничения, исходя из этих факторов, он накладывает на свою кредитную деятельность (по привлечению средств в депозиты и предоставлению ссуд);

какие целевые рынки и сегменты рынков банк считает перспективными для кредитования (и в каких объемах), а какие - абсолютно неприемлемыми;

каким минимальным требованиям должны удовлетворять потенциальные заемщики с позиции анализа их кредитоспособности;

какие ограничения накладываются на процесс кредитования исходя из существующей нормативной базы, требований органов надзора и регулирования, а также решений общих собраний акционеров и пайщиков.

Внутренняя политика должна затрагивать следующее [111]:

структура подразделений и органов управления кредитным процессом;

формирование состава и полномочия кредитного комитета;

процедура утверждения кредитов в зависимости от их параметров;

уровни доходности и риска, приемлемые для банка в зависимости от качества кредитов;

показатели ликвидности, доходности и достаточности капитала, которые банк считает для себя оптимальными, и критические отклонения от критериального уровня;

кредитные технологии, которые банк считает для себя обязательными;

требования к сотрудникам кредитного департамента и т.д.

Т.е. оптимальная кредитная политика (или цель кредитной политики) - политика, обеспечивающая достижение и поддержание оптимального кредитного портфеля (с позиций риска, доходности и ликвидности). Другую составляющую методического обеспечения процесса реализации кредитной политики составляет совокупность кредитных инструкций. Кредитная инструкция представляет собой описание последовательности действий, закрепляющих общий алгоритм реализации кредитной процедуры. Таким образом, кредитная политика представляет собой основной способ обеспечения соблюдения стандартов, установленных регулирующими органами, и качества кредитного портфеля. Разработанная и письменно зафиксированная кредитная политика является краеугольным камнем разумного управления кредитами. Основное назначение кредитной политики - это обеспечение последовательности действий и соблюдения надежности и четкости положительной практики в работе. "Политика" должна быть одинаковой для всех - от самого мелкого сотрудника до президента банка.

Кредитный анализ. Представляет собой методику определения кредитоспособности заемщика, т.е. характеристики способности и желания заемщика выполнить условия кредитного договора. Проведение кредитного анализа позволяет провести "профилактику" потенциального кредитного риска (избежать кредитов с низким качеством), осуществить правильную прогнозную страховку кредитов через обеспечение и гарантии.

Структурирование кредита. Правильное структурирование, основанное на правильном выборе "сценария" возможных событий, защищает кредит от их негативного влияния. Служит профилактической мерой, обеспечивающей поступление средств независимо от обстоятельств, возникающих в течении всего срока , на который предоставляется кредит.

Мониторинг. Этот метод постоянного отслеживания кредита после предоставления ссуды, позволяет проводить текущую диагностику состояния дел по кредиту и получать раннее предупреждение о первых признаках возникновения проблем с качеством.

Методы и способы контроля качества кредитного портфеля. Контроль качества кредитного портфеля (через классификацию кредитов) и сравнение его с плановыми показателями позволяет получить своевременную информацию об отклонениях и своевременно проводить корректирующие мероприятия.

Создание резервов на покрытие возможных потерь. Этот метод страхует банк от уже реализованного (текущего) кредитного риска, величина которого устанавливается на стадии оценки качества кредитного портфеля.

Диверсификация. Этот метод страхует банк от портфельного риска, т.е. позволяет избежать ухудшения качества кредитного портфеля за счет ковариации различных ссуд. Как правило, диверсификация предусматривает использование различного рода лимитов.

Методы работы с проблемными кредитами. Данные методы позволяют удержать сложившееся качество отдельных кредитов (кредитного портфеля) или улучшить его.

Методы и способы проведения регулировок и корректировок. Как правило, под этим понимается изменение основополагающих нормативов или целей (содержание кредитной политики), может касаться всех моментов кредитной деятельности и служит целям повышения качества кредитного портфеля. Перечисленные методы являются традиционными способами, позволяющими влиять на качество кредитного портфеля. По нашему мнению, в условиях рыночной экономики необходимо добавить еще один метод:

Создание потенциального кредитного портфеля. Этот метод, предусматривает создание заранее потенциального кредитного портфеля с необходимым качеством для своевременной "санации" кредитного портфеля, т.е. замены кредитов с низким качеством на кредиты с высоким качеством или замены кредитов с примерно равным качеством, но улучшающих диверсификацию, т.е. повышающих портфельное качество.

...