Обоснование теоретических положений формирования системы страхования и оценки рисков инвестиционной деятельности экономических систем

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

I. Аналитическая часть

1.1 Технико-экономическая характеристика предметной области

1.1.1 Характеристика предприятия (ООО «Каспий-ГСЭМ»)

1.1.2 Организационная структура объекта исследования

1.2 Экономическая сущность задачи страхования инвестиционных проектов и оценки инвестиционных рисков

1.2.1 Инвестиции и нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

1.2.1.1 Инвестиции как экономическая категория и содержание инвестиционной деятельности

1.2.1.2 Инвестиционный процесс и условия его осуществления

1.2.1.3 Право и его воздействие на инвестиционные процессы

1.2.2 Сущность страхования и его функций

1.2.2.1 Понятие страхования

1.2.2.2 Страховые фонды

1.2.2.3 Функции страхования

1.2.2.4 Страхование в системе финансовых отношений общества

1.2.3 Управление инвестиционными рисками

1.2.3.1 Понятие инвестиционного риска

1.2.3.2 Современная концепция управления рисками

1.2.3.3 Системный подход и управление рисками

1.2.3.4 Методы и инструменты воздействия на риск

1.2.3.5 Страхование в системе управления рисками

1.3 Обоснование необходимости и цели использования вычислительной техники для решения вопросов автоматизации страхования

1.3.1 Необходимость внедрения в процесс страхования автоматизированных информационных технологий

1.3.2 Автоматизированная информационная система страховой фирмы и технология ее функционирования

1.4 Постановка задачи

1.4.1 Страхование инвестиционных проектов

1.4.1.1 Страхование инвестиций как комбинированный вид страхования

1.4.1.2 Организация страхования инвестиций в страховой компании

1.4.1.3 Факторы, влияющие на выбор страхования

1.4.1.4 Технология страхования инвестиционных проектов

1.4.1.5 Модель комбинированного страхования инвестиционных проектов

1.4.2 Аналитические подходы и процедуры оценки риска инвестиционного проекта

1.4.2.1 Методы качественного анализа проектного риска

1.4.2.2 Подходы к определению количественной оценки риска

1.4.2.2.1 Статистический метод

1.4.2.2.2 Анализ чувствительности критериев эффективности проекта

1.4.2.2.3 «Дерево решений»

1.4.2.2.4 Метод Монте-Карло (имитационное моделирование)

1.5 Анализ существующих разработок

1.6 Обоснование проектных решений по видам обеспечения

1.6.1 По техническому обеспечению

1.6.2 По информационному обеспечению

1.6.3 По программному обеспечению

II. Проектная часть

2.1 Информационное обеспечение задачи страхования и оценки риска инвестиционной деятельности

2.1.1 Информационно-логическая модель инвестиционного проекта развития ООО «Каспий-ГСЭМ»

2.1.2 Характеристика нормативно-справочной и входной информации

2.1.3 Характеристика выходной информации

2.2 Программное обеспечение задачи страхования и оценки риска инвестиционной деятельности экономических систем (на примере ООО «Капий-ГСЭМ»)

2.2.1 Общие положения

2.2.2 Структурная схема модели системы «Project Expert 7 Professional»

2.2.3 Структура и описание системных модулей

2.2.4 Схема взаимосвязи системных модулей

2.2.5 Анализ инвестиционной деятельности ООО «Каспий-ГСЭМ» с применением метода Монте-Карло

2.3 Технологическое обеспечение задачи автоматизации страхования рисков инвестиционной деятельности экономических систем

III. Обоснование экономической эффективности проекта

3.1 Смета затрат на разработку

3.2 Расчет трудоемкости разработки программного изделия по стадиям

3.3 Экономический эффект

IV. Охрана труда и техника безопасности

Заключение

Список использованных литературных источников

Введение

Защищенность личности от различных рисков в процессе жизнедеятельности обеспечивается посредством страхования. В связи с увеличивающимися в последние годы масштабами и количеством рисков, угрожающих как физической, так и экономической безопасности, страхование приобретает ключевое значение в системе механизмов обеспечения экономической безопасности, способствуя решению важнейших направлений социально-экономической политики государства.

В настоящее время природные и техногенные чрезвычайные ситуации являются существенными источниками риска для жизнедеятельности населения. Данные обстоятельства обуславливают необходимость использования инновационных подходов к страхованию с целью обеспечения экономической безопасности личности путем формирования необходимых резервов финансовых средств и обоснованных компенсационных выплат в случаях рисковых ситуаций. Инновационный подход к работе страховых компаний на рынке более всего соответствовал бы реалиям времени, поскольку развитие страхования экстенсивным путем за счет введения новых обязательных видов и привлечения клиентуры таким «принудительным» образом не решит глубинных проблем, тормозящих развитие страхования в России, таких, как отсутствие доверия к страховым компаниям, низкая страховая культура. Инвестиционная политика может выступать системой стратегических мер, проводимых руководством страховых компаний с целью повышения эффективности функционирования обязательного и добровольного страхования; основой разработки новых видов страховых продуктов и систем социальной защиты населения, направленных на обеспечение его экономической безопасности.

Все эти вопросы составляют актуальность данного дипломного исследования.

Степень научной и практической разработанности проблемы. Исходя из целевой направленности исследования, необходимо было обратиться к научной литературе по нескольким направлениям -- страхованию, инновационной деятельности, экономической оценке инвестиций и инвестиционных рисков.

Проблемы страховой защиты человека исследованы в работах Адамчук Н.Г., Архипова А.П., Гомелли В.Б., Котлобовского И.Б., Орланюк-Малицкой Л.А., Турбиной К.Е., Федоровой Т.А., Шахова В.В., Шутова B.C., Яновой СЮ. Авторы, исследующие инновации, инвестиционную деятельсность, анализируют их осуществление в той или иной сфере. В некоторых публикациях инновации стали объектом специального изучения, но в них освещаются частные аспекты теории и практики инноваций, например, инновационный менеджмент, инновационные технологии маркетинга, инновационная отраслевая политика. Затронутые в дипломном исследовании проблемы изучались в трудах ряда отечественных экономистов: Д.И. Кокурина, С.Д. Ильенковой, А.Б. Титова, Р.А. Фатхудинова, Н.Р. Ковалева, В.А. Пирожкова, Ю.П. Морозова, Г.И. Морозовой, Завлина П.Н., Васильева А.В. и других ученых.

Целью дипломного проекта является обоснование теоретических положений формирования системы страхования и оценки рисков инвестиционной деятельности экономических систем.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи: 1) определить сущность инвестиций, инвестиционной деятельности и порядок воздействия права на инвестиционные процессы;

2) исследовать страхование и его место в системе финансовых отношений общества;

3) установить влияние страхования на инвестиционную деятельность;

4) рассмотреть порядок управления инвестиционными рисками;

5) изучить порядок страхования рисков инвестиционной деятельности

6) дать обоснование необходимости и цели использования вычислительной техники для решения вопросов автоматизации страхования;

7) разработать аналитические подходы и процедуры оценки рисков инвестиционных проектов;

8) разработать информационное и программное обеспечение задачи страхования и оценки риска на примере инвестиционного проекта развития ООО «Каспий-ГСЭМ».

Объектом исследования выступает промышленные предприятия российской Федерации и стран СНГ, а также финансово-хозяйственная деятельность ООО «Каспий ГСЭМ». Предметом исследования выступает деятельность предприятий в области оценки и страхования рисков инвестиционной деятельности.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловлена необходимостью повышения инвестиционной активности предприятий за счет улучшения методов и механизмов управления их инновационной деятельностью, а также максимального использования возможностей страхования данных предприятий. Информационную базу исследования наряду с монографической и периодической литературой составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Департамента страхового надзора при Министерстве финансов РФ, официальные материалы Государственного комитета РФ по статистике, обширный методический и справочный материал.

Дипломный проект содержит введение, четыре главы, заключение, список использованных литературных источников и приложения.

В основной части конкурсной работы дана экономическая характеристика предметной области, в частности охарактеризована финансово-хозяйственная деятельность ООО «Каспий-ГСЭМ». Раскрыто экономическое содержание задачи страхования инвестиционных проектов и оценки инвестиционных рисков. Здесь также дано обоснование необходимости и цели использования вычислительной техники для решения вопросов автоматизации страхования. Изучены порядок страхования инвестиционных проектов, аналитические подходы и процедуры оценки риска инвестиционного проекта. Проведена формализация расчетов путем определения тарифных ставок по рисковым видам страхования

В проектной части рассмотрены особенности информационного и программного обеспечения задачи страхования и оценки риска инвестиционной деятельности экономических систем (на примере ООО «Капий-ГСЭМ»).

Произведена оценка экономической эффективности предлагаемого проекта автоматизации.

В заключении обобщены основные результаты исследования, имеющие теоретическое и практическое значение.

I. Аналитическая часть

1.1 Технико-экономическая характеристика предметной области

1.1.1 Характеристика предприятия (ООО «Каспий-ГСЭМ»)

Общество с ограниченной ответственностью «Каспий-ГСЭМ» учреждено следующими учредителями:

АО «Дагэнерго», г. Махачкала

ООО «ЭЛЕКТРОСТРОЙ ЛТД», г. Махачкала

ОАО «СУЛАКЭНЕРГО», п. Шамилькала

ОАО «СПЕЦГИДРОЭНЕРГОМОНТАЖ», г. Санкт-Петербург

Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах внесенных ими вкладов. Участники общества, внесшие вклад не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах неоплаченной суммы вклада.

Общество не имеет право выпускать акции.

Общество самостоятельно осуществляет свою деятельность, самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, оказываемыми услугами, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей, а также расчета с кредиторами.

Место нахождения общества: Республика Дагестан, г. Махачкала, пр. Акушинского, 10 линия, дом 24.

Общество создано для выполнения много профильных работ, а именно:

производство общестроительных работ, монтаж металлоконструкций и оборудования в промышленном, гидротехническом, энергетическом, гражданском, транспортном и сельскохозяйственном строительстве;

монтаж оборудования нетрадиционных источников энергии;

изготовление, поставка и монтаж строительных конструкций и трубопроводов различного назначения;

изготовление, поставка и монтаж комплектующих изделий гидромеханического, энергетического, электротехнического, подъемно-транспортного, насосно-компрессорного и другого технологического оборудования и его узлов;

выполнение проектных работ, осуществление транспортно-экспедиционных услуг;

оказание платных услуг населению;

ведение торгово-закупочной, коммерческо-посреднической и лизинговой деятельности;

внешнеэкономическая деятельность;

другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.

ООО «Каспий-ГСЭМ» приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации.

Общество, являясь юридическим лицом, вправе от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Имущество и прибыль общества является исключительной собственностью учредителей-участников общества. В обществе создаются следующие фонды: Фонд потребления, фонд накопления.

ООО «Каспий-ГСЭМ» самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги, необходимости обеспечения производственного и социального развития, повышения личных доходов учредителей и работников общества.

1.1.2 Организационная структура объекта исследования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Производственная структура

Ответственные - кураторы за производственную деятельность

Технический директор - директора Кизилюртовского филиала, Махачкалинского и Гельбахского участков

Исполнительный директор - директор Игранайского филиала

1.2 Экономическая сущность задачи страхования инвестиционных проектов и оценки инвестиционных рисков

1.2.1 Инвестиции и нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

1.2.1.1 Инвестиции как экономическая категория и содержание инвестиционной деятельности

Важнейший элемент хозяйственной жизни и предмет экономической теории -- инвестиции.

Инвестиции (капитальные вложения) рассматриваются в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория -- система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

К определению экономической сущности инвестиций существуют два подхода -- затратный и ресурсный.

В соответствии с затратным подходом инвестиции понимаются как затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. В соответствии с ресурсным подходом инвестиции трактуются как финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.

В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия «инвестиции» господствует как в европейской, так и в американской методологии.

Развитие рыночных отношений в российской экономике обусловило необходимость пересмотреть толкование категории «инвестиции» в соответствии с новыми условиями. Характерными чертами формирующегося рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:

связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;

рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);

анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;

включение в состав объектов инвестирования любых вложений дающих экономический эффект.

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов -- получения дохода (эффекта).

Инвестиции -- это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции -- это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.

С понятием «инвестиции» тесно связано и определение «инвестиционная деятельность». Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность -- это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии -- «инвестиционные ресурсы -- вложение средств» -- является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия -- «вложение средств -- результат инвестирования» -- предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

С позиций структурного анализа инвестиционную деятельность как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» субъектами инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Главный субъект инвестиционной деятельности -- это инвестор. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Стратегические инвесторы имеют целью приобретение контроля над собственностью для обеспечения реального управления предприятием. Портфельные инвесторы в меньшей степени интересуются оперативным управлением предприятием, в большей -- получением финансовых результатов от осуществления инвестиций (высокого текущего дохода или прироста капитала в будущем). Они в основном ориентированы на приобретение небольшой доли ценных бумаг предприятия.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности -- это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные организации, непосредственно использующие объекты инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одно временно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников инвестиционной деятельности.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

основной и оборотный капитал;

ценные бумаги и целевые денежные вклады;

нематериальные активы.

Вся совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы. Инвестиционная сфера представляет собой ключевой элемент экономической системы, значение которого определяется тем, что именно здесь формируются важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей, межотраслевая структура.

1.2.1.2 Инвестиционный процесс и условия его осуществления

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются:

достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;

существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок -- сложное динамичное экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Инвестиционный рынок характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Конъюнктура инвестиционного рынка -- совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Циклическое развитие и изменчивость инвестиционного рынка обусловливают необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры. Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии:

1) подъем конъюнктуры;

2) конъюнктурный бум;

3) ослабление конъюнктуры;

4) спад конъюнктуры.

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, в связи с общим повышением деловой активности в экономике. Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, в увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, в соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры происходит при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Эта стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

Инвестиционный спрос. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос.

Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование, и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей -- планируемые или преднамеренные инвестиции.

Значительное воздействие на инвестиционный спрос оказывает ожидаемый темп инфляции. В наиболее общем смысле повышение темпов инфляции вызывает обесценение доходов, которые предполагается получить от инвестиций. Поэтому рост темпов инфляции, а также инфляционных ожиданий препятствует активизации инвестиционной деятельности.

Существенное влияние на динамику инвестиций оказывает процентная и налоговая политика государства. Регулирование процентных и налоговых ставок -- важный рычаг государственного воздействия на инвестиционный спрос. Снижение налогов на прибыль при прочих равных условиях ведет к увеличению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование.

Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционное деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений.

На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала проводится с учетом ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение -- производители инвестиционных товаров или Другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.

Характерная особенность инвестиций -- их нерегулярность. С точки зрения той или иной отрасли экономики в ближайшее время инвестиции в ней могут не предвидеться, но коррективы могут произойти незамедлительно. Технические и технологические сдвиги в какой-то одной отрасли могут вызвать быстрые и интенсивные инвестиции в других, смежных отраслях экономики. Колебания в инвестициях происходят в зависимости от размера текущей прибыли: прибыль стабильна -- стабильны инвестиции; прибыль растет -- растут инвестиции; появляются тенденции к падению прибыли -- тут же ограничиваются и инвестиции. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

1.2.1.3 Право и его воздействие на инвестиционные процессы

Рациональное по результатам и сбалансированное по степени гибкости регулирование инвестиционной деятельности в рыночной экономике невозможно вне создания определенных правовых форм.

Право -- совокупность установленных или санкционированных государством обязательных правил поведения (норм), соблюдение которых обеспечивается мерами государственного воздействия. Право воздействует на инвестиционные процессы следующим образом:

1) устанавливает нормативную базу;

2) определяет статус субъекта инвестиционной деятельности;

3) устанавливает юридическую ответственность (гражданско-правовую, административную, уголовную, дисциплинарную, материальную) субъекта инвестиционной деятельности;

4) определяет возможности использования инвестиционной деятельности;

5) регулирует отношения субъекта с другими участниками инвестиционной деятельности, в том числе с государством.

С точки зрения воздействия на согласование интересов в процессе инвестиционной деятельности правовые нормы могут иметь запрещающий, дозволяющий, обязывающий и стимулирующий характер.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется, во-первых, общим гражданским и хозяйственным (предпринимательским) законодательством и, во-вторых, специальным инвестиционным законодательством, регулирующим порядок привлечения отечественных и иностранных капиталовложений.

К числу основных правовых актов общего регулирования относятся:

Гражданский кодекс Российской Федерации;

Земельный кодекс Российской Федерации;

Налоговый кодекс Российской Федерации;

Закон о недрах;

Закон о Центральном банке Российской Федерации;

Закон о банках и банковской деятельности;

законодательные акты о налогообложении, внешнеторговой деятельности и др.

Основополагающими правовыми актами специального регулирования в системе привлечения и осуществления инвестиций являются

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;

Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

Федеральный закон от 25 февраля 1998 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 112-ФЗ «Об участки недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции»;

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

Специальное правовое регулирование инвестиционной деятельности носит комплексный характер, так как оно представлено нормативно-правовыми актами различного уровня и ряда отраслей законодательств.

Нормативно-правовая база инвестиционной деятельности содержит в себе нормативные акты трех уровней:

1) законодательные, включающие акты:

высшей юридической силы -- федеральные конституционные и федеральные законы;

международные договоры;

законодательство субъектов Федерации;

2) подзаконные акты:

указы Президента Российской Федерации;

межправительственные постановления;

правительственные постановления;

внешнеэкономические соглашения субъектов Российской Федерации;

ведомственные акты -- приказы и постановления министерств ведомств Российской Федерации;

постановления и решения органов местного самоуправления;

3) локальные, представленные системой актов индивидуального характера:

административные акты участников инвестиционной деятельности;

нормативно-правовые договоры (на основе международного публичного и частного права, гражданского и трудового права Российской Федерации).

Основными направлениями развития системы стимулирования инвестиционной активности являются:

предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;

реализация принципа права собственности (рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы), по которому из федерального бюджета выделяются капитальные вложения на развитие федеральной собственности, а из муниципального бюджета -- на развитие муниципальной;

равенство прав инвесторов -- гарантии прав и защиты инвестиции независимо от форм собственности предоставляются для всех инвесторов, как частных, в том числе иностранных, так и муниципальных и государственных.

1.2.2 Сущность страхования и его функций

1.2.2.1 Понятие страхования

В условиях перехода к рыночной экономике страхование принадлежит к числу наиболее быстро развивающихся отраслей хозяйственной деятельности. Рыночная экономика, и прежде всего негосударственный сектор народного хозяйства, предъявляет спрос на различные виды страхования, так как частная собственность, в отличие от государственной, нуждается во всеобъемлющей страховой защите. Она не имеет за своей спиной финансовых гарантий со стороны государства и хочет обезопасить себя от последствий возможных рисков.

Система государственного страхования, существовавшая в России в условиях социализма, никогда не занималась страхованием столь многочисленных и разнообразных рисков. Во-первых, в этом не было необходимости ввиду отсутствия частного предпринимательства. Во-вторых, будучи монополистом в страховом деле, она не испытывала особой потребности в расширении сферы своей Деятельности. В результате методический аппарат частного негосударственного страхования и его исторические традиции в значительной мере оказались утраченными. Новым российским страховым компаниям, пришедшим на рынок в начале 90-х гг., во многом приходилось начинать заново.

Между тем страхование принадлежит к числу наиболее старых и устойчивых форм обеспечения хозяйственной жизни, уходящих корнями в далекую историю. По своей сути страхование представляет собой создание целевых фондов денежных средств, предназначенных для защиты имущественных интересов населения в частной и хозяйственной жизни от стихийных бедствий и других непредвиденных, случайных по своей природе чрезвычайных событий, сопровождающихся ущербами.

1.2.2.2 Страховые фонды

Страховой фонд как экономическая категория представляет собой резерв материальных или денежных средств, предназначенный для возмещения ущербов. Денежная форма более предпочтительна в силу своей универсальности. Источниками формирования страховых фондов общества являются платежи физических и юридических лиц, взимаемые на обязательной или добровольной основе. Создание целевых денежных фондов для страхования, управление ими и их распределение являются частью системы финансовых отношений, неразрывно связанной с другими формами аккумуляции и расходования финансовых ресурсов общества.

Число рисков, угрожающих обществу и отдельному человеку, так велико, что страховые фонды неизбежно создаются в разных организационных формах и служат для разных целей. Основными организационными формами страховых фондов являются:

государственные (фонды государственного социального страхования);

фонды самострахования;

фонды страховых компаний.

Каждая из этих форм используется на практике и имеет собственную сферу применения.

Государственные страховые фонды формируются как фонды социальной поддержки населения за счет обязательных платежей граждан и юридических лиц. Средства этих фондов используются в строгом соответствии с установленными нормативами и при наличии определенных условий, в частности, для материального обеспечения граждан при наступлении нетрудоспособности, старости и в других предусмотренных законом случаях. Возможности социального страхования весьма ограниченны. В условиях рыночной экономики государство не ставит перед собой цель всесторонней опеки своих граждан. Ответственность за себя, свою семью, свое имущество в основном лежит на самих гражданах, а государство обеспечивает лишь минимум гарантий в рамках проводимой социальной политики.

Фонды самострахования создаются на предприятиях и в домашних хозяйствах на добровольной основе. Исключение составляют лишь акционерные общества, которым Федеральным законом «Об акционерных обществах» предписывается создание резервных фондов, минимальный размер которых должен составлять не менее 5% уставного капитала. Граждане используют для компенсации неожиданных ущербов личные накопления. Метод самострахования оправдывает себя в случае возникновения потребности в деньгах, размеры и время появления которой заранее известны либо не очень велики. Если же речь идет о серьезных ущербах, то резервные накопления граждан и предприятий оказываются недостаточными для их компенсации.

Фонды страховых организаций образуются на основе передачи им функций страхования со стороны клиентов. Это коллективные страховые фонды, создаваемые на основе страховых взносов заинтересованных лиц, управляемые профессионалами и обеспечивающие страховую защиту от конкретных рисков.

Участие в фондах страховых компаний представляет собой самый надежный способ компенсации ущербов, связанных с рисками.

В результате в системе образования страховых фондов исторически сложились два направления страховой деятельности:

государственное социальное страхование, основанное на принципе коллективной солидарности и направленное на социальное выравнивание и обеспечение минимума благосостояния;

страхование физических и юридических лиц, осуществляемое страховыми компаниями на договорной основе.

Страхование, или, как его иногда называют, коммерческое страхование, играет ведущую роль в компенсации ущербов, и потребность в его развитии возрастает вместе с развитием рыночной экономики. Страхование гарантирует от случайных рисков имущественные интересы граждан и предприятий, обеспечивает устойчивость хозяйственной деятельности предприятий и непрерывность общественного воспроизводства.

1.2.2.3 Функции страхования

Функции страхования

Функции страхования различаются на уровнях индивидуального и общественного воспроизводства.

На уровне индивидуального воспроизводства страхование выполняет следующие функции:

* рисковую;

* облегчения финансирования;

* предупредительную;

* обеспечения возможности концентрации внимания на нестрахуемых рисках.

Рисковая функция, или функция покрытия риска, состоит в том, что страхователь через договор страхования перекладывает финансовые последствия определенных рисков на страховые компании. Такое переложение риска является благом для лица, страхующего себя и свое имущество, даже тогда, когда страховой случай не наступает, потому что у него возникает чувство уверенности и защищенности.

Функция облегчения финансирования имеет несколько аспектов. Во-первых, при наступлении страхового случая страхователь получает средства, компенсирующие понесенный им ущерб на условиях, предусмотренных в договоре страхования. Во-вторых, предприятие, застраховавшее свои риски, делает их величинами, оцениваемыми в деньгах, и в определенной мере может включить страховые взносы в цену своих товаров или услуг. В-третьих, договор страхования, как правило, является условием для получения кредита. Банки чаще всего предоставляют кредиты под имущественный залог, и страхование залога необходимо для оформления кредитного соглашения. Другой формой гарантии по кредиту является договор страхования жизни заемщика в пользу банка. Страхование жизни и недвижимости являются необходимым условием для получения ипотечного кредита.

Предупредительная функция страхования состоит в том, что при заключении договора специалистами страховой компании проводится оценка риска и в случае необходимости предлагается система мер, позволяющих контролировать уровень риска на предприятии.

Возможность концентрации внимания на нестрахуемых рисках обеспечивается тем, что при заключении договора страхования предприниматель избавляет себя от многих беспокойств и может в большей мере обратиться к анализу рисков рыночной конъюнктуры и к вопросам стратегического менеджмента своего предприятия. Снижение уровня страха и беспокойства о своем будущем является одной из важнейших предпосылок личного благополучия человека.

На макроэкономическом уровне страхование выполняет следующие функции:

* обеспечения непрерывности общественного воспроизводства;

* освобождения государства от дополнительных расходов;

* стимулирования научно-технического прогресса;

* защиты интересов пострадавших лиц в системе отношений гражданской ответственности;

* концентрации инвестиционных ресурсов и стимулирования экономического роста.

Функция обеспечения непрерывности общественного воспроизводства состоит в том, что страхование создает финансовые условия для быстрого восстановления и возобновления деятельности предприятий, пострадавших в результате застрахованных событий. Ущерб, причиненный любому хозяйствующему субъекту, с народно-хозяйственной точки зрения касается, как правило, не только его одного, но и многих других физических и юридических лиц. Например, остановка предприятия, разрушенного пожаром, приводит к ликвидации рабочих мест и увольнению работников, к прекращению производства и отгрузки продукции и по цепочке технологических связей вызывает сбои в работе многих других предприятий. Если пострадавшее предприятие застраховано, то оно скоро сможет возобновить свою деятельность, так как получит страховое возмещение. При отсутствии страхования остановка или разрушение крупного предприятия в результате аварии, пожара, стихийного бедствия может привести к кризису целых секторов национальной экономики. Таким образом, страхование обеспечивает восстановление разрушенной ячейки общественного производства и непрерывность всего воспроизводственного процесса.

Освобождение государства от дополнительных расходов обеспечивается наличием страховых фондов. При отсутствии страхования все финансовые тяготы различных бедствий ложатся на государство, которое имеет в своем распоряжении всегда ограниченные средства государственного бюджета и внебюджетных фондов. Развитая система страхования снимает с государства значительную часть этого финансового бремени.

Функция стимулирования научно-технического прогресса выполняется страхованием двояким образом. Во-первых, страховые компании фиксируют внимание производителей на опасных элементах технологий и продуктов, стимулируя их устранение. Это делается на основе предъявления страховщиками регрессных исков производителям опасных продуктов, по вине которых возникают ущербы у потребителей, компенсируемые страховыми компаниями.

Во-вторых, страховые компании собственными усилиями и через создание фондов предупредительных мероприятий осуществляют финансирование соответствующих разработок в части повышения степени безопасности. Их цель при этом состоит в сокращении случаев и размеров ущербов и, следовательно, страховых выплат. С развитием производительных сил общества данная функция страхования становится еще более важной. В частности, страхование способствует развитию технического прогресса и внедрению новых технологий. Оно снимает с предпринимателя риски нововведений и усиливает его готовность к инновациям. Без соответствующей страховой защиты в мире не было бы современных крупных предприятий, электростанций, сложных технических систем, так как связанные с ними риски предприниматели не могут нести в одиночку.

Функция защиты интересов пострадавших лиц в системе отношений гражданской ответственности обеспечивается через страхование гражданской ответственности физических и юридических лиц за ущерб, причиненный третьим лицам. При этом в значительной степени снимается риск неплатежеспособности виновника происшествия, так как причиненный вред в пределах лимита ответственности компенсируется страховой компанией. Именно таким образом решается задача защиты жертв дорожно-транспортных происшествий, авиационных и прочих транспортных катастроф.

Функция концентрации инвестиционных ресурсов и стимулирования экономического роста обеспечивается страхованием благодаря тому, что создаваемые страховые резервы инвестируются в ценные бумаги предприятий и финансовых компаний, в банки и недвижимость. Таким образом, страховые организации финансируют промышленность, жилищное строительство и государство, т.е. способствуют развитию экономики.

1.2.2.4 Страхование в системе финансовых отношений общества

Понятие страхования определено Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. В соответствии с законом страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков.

Страхование является частью системы финансовых отношений общества, так как связано с формированием и использованием страховых денежных фондов. Предоставление страховой защиты -- это вид финансовых услуг, которые производят и продают страховые организации. Вместе с тем страхование имеет ряд особенностей, отличающих его от других элементов финансовой системы.

Во-первых, экономическая природа страховых фондов неоднозначна и по-разному трактуется в разных странах. В экономической теории существуют две альтернативные точки зрения по данному вопросу: амортизационная и перераспределительная. Первая точка зрения является исторически более ранней и естественной, полностью соответствущей сути имущественного страхования. Согласно ей страховой фонд имеет амортизационную природу. Подобно тому как амортизационный фонд служит для целей простого воспроизводства основных средств, утрачивающих свою потребительную стоимость в результате физического износа, страховой фонд обеспечивает восстановление материальных ценностей общества, утраченных вследствие стихийных бедствий, пожаров, аварий и других рисков. Таким образом, страховой фонд является фондом простого воспроизводства. По этой причине затраты на страхование, также как амортизационные отчисления, изначально относились на издержки производства.

Никто не ставит под сомнение экономическую природу фондов амортизации, хотя известно, что они реально выполняют функции не только простого восстановления выбывающих основных фондов, но и их расширенного воспроизводства на новой качественной основе. Проблема решается государственным регулированием норм и правил амортизации.

Страховой фонд по своей экономической природе является более сложным элементом воспроизводственного процесса, он более универсален и на первый взгляд менее обязателен, чем фонд амортизации. Различия амортизационного фонда и страхового фонда проявляются в следующем:

* предприятие не может нормально функционировать, если не обеспечивает воспроизводство своего основного капитала через формирование амортизационного фонда. Однако страхование фондов предприятия от имущественных рисков может показаться излишним ввиду вероятностного характера страховых событий;

* амортизация касается только основного капитала, а страхование охватывает все элементы материального богатства как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

* амортизационный фонд -- это фонд индивидуального воспроизводства, существующий на каждом отдельном предприятии и являющийся его собственностью. Страховой фонд -- это всегда коллективный фонд, формируемый многими субъектами, и выплаты из него идут тем, кто попал в соответствующие обстоятельства. Страхование не предполагает возврата страховых взносов при отсутствии ущербов.

Самой главной особенностью страхования является неочевидность его необходимости для отдельного субъекта. Как следствие, возникла перераспределительная концепция страхового фонда, рассматривающая его как продукт отношений вторичного перераспределения национального дохода. Эта точка зрения усиливается благодаря тому, что амортизационная концепция страхового фонда не применима к личному страхованию, прежде всего к страхованию жизни. Сущность страховой защиты состоит при этом в обеспечении выплаты при определенных обстоятельствах страховой суммы, размер которой может быть значительно больше той суммы средств, которая накапливается на счете страхователя за счет его взносов.

По мере усиления регулирующих функций государства в экономике оно стало проводить избирательную политику оценки значимости различных частей страхового фонда в процессе общественного воспроизводства и соответствующим образом регулировать финансирование страховых взносов за счет издержек или чистой прибыли предприятий. Аналогичным образом, физические лица имеют разные налоговые льготы по отдельным видам страхования, которые представляются особенно важными для сохранения жизнеспособности домашних хозяйств.

При социализме считалось, что страховые фонды имеют исключительно перераспределительную природу, т.е. образуются на основе перераспределения денежных доходов и накоплений, образующихся в процессе первичного распределения национального дохода. Это было вполне естественно в условиях монополии государственной собственности на средства производства, когда предприятия не имели необходимости страховать свое имущество и доходы. В условиях рыночной экономики положение изменилось, назрела необходимость включения части страхового фонда в число фондов простого воспроизводства и отнесения страховых взносов на издержки производства.

С введением гл. 25 Налогового кодекса Российской Федерации значительно расширились возможности предприятий по страхованию своих рисков. Страховые взносы по обязательному и многим видам добровольного страхования имущества с 2002 г. включаются в состав расходов, связанных с производством и реализацией продукции, и учитываются в составе прочих расходов (ст. 263 НК РФ). В расходы на оплату труда включаются суммы платежей работодателей по обязательному страхованию жизни и, с определенными ограничениями, взносы по добровольному страхованию жизни, пенсионному и медицинскому страхованию (ст. 255 НК РФ).

Основные предпосылки и принципы страхования

Главными предпосылками страхования являются:

* наличие рискового сообщества;

* осуществление страховой выплаты только при условии наступления страхового случая;

* страхование только определенных рисков, ущерб от наступления которых подлежит денежной оценке.

Рисковое сообщество -- это определенное количество лиц или хозяйственных единиц, подверженных одному и тому же риску. Например, домовладельцы данного населенного пункта образуют рисковое сообщество, находящееся под угрозой риска пожаров, стихийных бедствий и т.д. Лица, принадлежащие рисковому сообществу, являются потенциальными страхователями. Чем больше рисковое сообщество, тем больше лиц могут участвовать в создании страхового фонда, что создает возможность снижения затрат каждого из них.

Вторая предпосылка означает, что право на страховую выплату клиент страховой компании получает только при наступлении страхового случая. Это условие точно фиксируется правилами и договором страхования и обеспечивает сохранение страхового фонда в интересах всех его участников. Страховые взносы, уплачиваемые страхователями, составляют лишь малую часть от страховой суммы, образующей верхнюю границу выплат в имущественном страховании. Благодаря тому что многие платят взносы в страховой фонд, но лишь немногие попадают в страховой случай, средств фонда хватает для страховых выплат пострадавшим.

Третья предпосылка означает, что далеко не все риски могут быть застрахованы. Страхуются только те риски, ущерб от наступления которых можно оценить в денежной форме. Сюда относятся все виды имущественного ущерба и потери дохода. Не страхуются риски, для оценки которых отсутствуют объективные предпосылки. Страховая деятельность основана на ряде принципов:

* принцип эквивалентности;

* принцип случайности;

* принцип замкнутой раскладки ущерба;

* принцип выравнивания ущербов в пространстве и во времени.

Принцип эквивалентности выражает требование равновесия между доходами и расходами страховой компании. Риск угрожает многим физическим и юридическим лицам, однако лишь немногие из них действительно затрагиваются страховыми случаями. На этом факте основана деятельность страховщика. Выплаты по страховым случаям покрываются из взносов многочисленных страхователей, которые не затронуты данным риском. Принцип эквивалентности выражает условие безубыточности страховой деятельности.

Доходы от страховой деятельности складываются из страховых взносов, уплачиваемых страхователями. Расходы представлены страховыми выплатами и затратами на содержание страховой организации. При превышении доходов над расходами компания получает прибыль от страховой деятельности. В обратном случае возникают убытки, которые могут привести к невозможности выполнения обязательств перед страхователями. В принципе страховая компания может допустить временную убыточность отдельных видов страхования, перекрывая убытки другими доходами, в частности от инвестиционной деятельности. Соблюдение принципа эквивалентности зависит от степени обоснованности страховых премий и реальной динамики ущербов.

Принцип случайности состоит в том, что страховаться могут только события, имеющие случайный, непредвиденный характер. Понятие случайности в страховании имеет двоякий смысл. Случайными считаются события, которые в принципе могут произойти, а могут и не произойти. Это означает, что в каждом отдельном случае неизвестно, будет ли вообще иметь место данное событие. Второе понимание случайности относится к событиям, наступление которых неизбежно, неизвестен только момент наступления. На таком понимании случайности основано страхование жизни.

...