Управління активами на ЗАТ "Компанія з управління активами "Dragon Capital"

Привертають увагу суттєві відмінності, що існують у порядку розподілу активів корпоративного та пайового венчурних фондів у випадках їхньої ліквідації. Так у випадку ліквідації корпоративного венчурного фонду, передбачається, що у першу чергу грошові кошти, отримані від реалізації активів такого фонду, розподіляються між акціонерами, які не є його засновниками, тобто між інвесторами, пропорційно кількості акцій, що їм належать.

У випадку ліквідації пайового венчурного фонду не всім його інвесторам у першу чергу виплачуються частина грошових коштів, отриманих від реалізації активів цього фонду, а лише тим, що подали заявки на викуп інвестиційних сертифікатів (цінні папери пайового венчурного фонду) до моменту прийняття рішення про ліквідацію такого фонду.

Законодавцем встановлюються більш жорсткі вимоги до складу активів корпоративного венчурного фонду. Так корпоративний венчурний фонд провадить свою діяльність, якщо 70 або більше відсотків середньої річної вартості активів, що належать йому на праві власності, вкладені у цінні папери. Подібних вимог щодо складу активів пайового венчурного фонду не передбачено.

ЗАТ «КУА «Dragon Capital» пропонує повний спектр послуг щодо створення та управління Венчурними фондами:

· Реєстрацію фонду в органах державної влади;

· Розробка регламентних документів та методики функціонування фонду;

· розробка схеми інвестування через Венчурний фонд

· Ефективне управління тимчасово вільними коштами фонду з метою максимізації прибутку;

· Консультаційне супроводження діяльності фонду.

Примусова заміна КУА ІСІ.

Заміна компанії з управління активами може здійснюватися в установленому ДКЦПФР порядку в разі:

- якщо протягом року вартість чистих активів пайового інвестиційного фонду в розрахунку на один інвестиційний сертифікат зменшилася більше ніж на 30 %;

- якщо протягом року вартість чистих активів пайового інвестиційного фонду у розрахунку на один інвестиційний сертифікат зменшилася від його номінальної вартості більше ніж на 20 %;

- прийняття КУА рішення про відмову від діяльності з управління активами створеного нею пайового інвестиційного фонду;

- анулювання ДКЦПФР виданої КУА ліцензії на провадження діяльності з управління активами ІСІ;

- ліквідації КУА.

Рішення про заміну КУА оформлюється протоколом засідання Ради або Уповноваженого органу

Відповідальність КУА та особливості відшкодування нею заподіяних ІСІ збитків КУА несе майнову відповідальність за збитки, що були завдані ІСІ її діями (бездіяльністю), згідно з законом та відповідно до умов договору.

КУА відшкодовує втрати, понесені ІСІ, який здійснює відкриту підписку на свої цінні папери, якщо протягом року вартість чистих активів ІСІ у розрахунку на один цінний папір ІСІ зменшилася нижче його номінальної вартості більш ніж на 20% внаслідок порушення КУА норм цього законодавства.

Відшкодування провадиться за рахунок резервного фонду цієї КУА в порядку, встановленому ДКЦПФР. Формування резервного фонду здійснюється за рахунок прибутку КУА, а в разі його недостатності - за рахунок додаткових внесків її засновників.

У разі залучення ІСІ коштів фізичних осіб - інвесторів КУА формує резервний фонд у розмірі, не меншому від встановленого ДКЦПФР залежно від обсягу внесків фізичних осіб - інвесторів ІСІ.

Резервний фонд зберігається на окремому депозитному банківському рахунку, відкритому КУА, або розміщується в державні цінні папери, перелік яких визначається ДКЦПФР.

Якщо компанія з управління активами перевищить свої повноваження або укладе договір не від імені ІСІ (корпоративного інвестиційного фонду), то вона несе відповідальність за зобов'язаннями, які виникають внаслідок виконання таких договорів, лише майном, що належить їй на праві власності, якщо інше не встановлено законом.

У разі визнання компанії з управління активами банкрутом активи ІСІ не включаються до ліквідаційної маси компанії з управління активами.

Процедура підготовки та основні положення звіту КУА про активи корпоративного інвестиційного фонду відкритого або інтервального типу

Склад та структура активів ІСІ визначаються відповідно до вимог ЗУ "Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)" та Положення про склад та структуру активів інституту спільного інвестування, затвердженого рішенням ДКЦПФР від 11.01.2992 №12

Порядок та подання інформації стосовно складу та структури активів ІСІ виглядає таким чином:

1. КУА, протягом 5 робочих днів після закінчення 6 місяців з дати реєстрації регламенту ІСІ в установленому ДКЦПФР порядку, зобов'язана подати до ДКЦПФР інформацію щодо складу та структури активів (станом на наступний день після закінчення 6 місяців з дати реєстрації регламенту ІСІ в установленому ДКЦПФР порядку).

2. Інформація щодо складу та структури активів включає основні відомості про інвестиційний фонд, склад активів ІСІ (перелік інвестицій в цінні папери, в об'єкти нерухомого майна, грошові кошти на поточному рахунку та/або депозитних рахунках у банківських установах, перелік інвестицій у банківські метали, дебіторську заборгованість, перелік інших активів ІСІ), розрахунок вартості чистих активів.

Звіт підписується уповноваженими особами компанії з управління активами та зберігача і засвідчується їх печатками.Контроль за порядком подання КУА інформації щодо складу та структури активів інститутів спільного інвестування здійснює ДКЦПФР.

Витрати, що відшкодовуються компанії з управління активами за рахунок активів ІСІ

За рахунок активів ІСІ сплачуються:

- винагорода компанії з управління активами ІСІ, зберігачу, реєстратору, аудитору, оцінювачу майна ІСІ, торговцю цінними паперами - агенту ІСІ;

- операційні витрати, пов'язані із забезпеченням діяльності ІСІ, у т. ч.

- реєстраційні послуги (державне мито за реєстрацію інформації про випуск цінних паперів ІСІ та інші аналогічні послуги);

- виготовлення бланків цінних паперів ІСІ;

- розрахунково-касове обслуговування ІСІ банком;

- нотаріальні послуги; послуги депозитарію;

- оплата вартості публікації обов'язкової інформації щодо діяльності ІСІ;

- інформаційні послуги (оплата вартості придбання інформації щодо діяльності емітентів, у цінні папери яких розміщено або передбачається розміщувати активи ІСІ; оплата іншої інформації, необхідної для забезпечення спільного інвестування);

- орендна плата;

- фонд оплати праці членам спостережної ради ІСІ;

- рекламні послуги, пов'язані з розміщенням цінних паперів ІСІ;

- витрати, пов'язані з обслуговуванням учасників (акціонерів) ІСІ та обігу цінних паперів ІСІ, у т. ч. витрати про сплату відсотків за кредити, залучені компанією з управління активами для викупу цінних паперів ІСІ (з урахуванням обмежень, установлених чинним законодавствам України).

За рахунок активів ІСІ відшкодовуються також суми, що були сплачені КУА ІСІ за рахунок власних коштів як ціна викупу цінних паперів ІСІ при недостатності коштів, що становлять активи ІСІ, інші витрати, що перевищують 5% середньорічної вартості чистих активів ІСІ протягом фінансового року та розміри витрат щодо винагороди КУА, який не може перевищувати 5% середньої вартості чистих активів ІСІ, що перебувають під управлінням протягом фінансового року.

Порядок розрахунку винагороди за надання послуг з управління активами інститутів спільного інвестування

Розмір винагороди КУА погоджується спостережною радою ІСІ та визначається в договорі про управління активами ІСІ.

Винагорода КУА сплачується грошовими коштами щомісяця авансовими платежами протягом 10 днів після закінчення календарного місяця, встановлюється у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ і нараховується щомісячно в розмірі 1/12 визначеного договором розміру ставки щорічної винагороди за рахунок активів ІСІ.

Винагорода КУА (крім КУА венчурного фонду) встановлюється у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ. Винагорода КУА венчурного фонду встановлюється у співвідношенні до вартості розміщеної емісії інвестиційних сертифікатів за їх номінальною вартістю та різниці між витратами на придбання активів фонду та доходами від їх реалізації. Винагорода компанії з управління активами сплачується грошовими коштами.

Граничний розмір винагороди КУА (крім КУА активами венчурного фонду) без урахування установлених додаткових доходів та премій, не може перевищувати 5% середньої вартості чистих активів ІСІ, який перебуває в управлінні протягом фінансового року, розрахованої в порядку, установленому нормативно-правовими актами ДКЦПФР.

Граничний розмір винагороди КУА венчурного фонду, розрахованої у співвідношенні досукупної номінальної вартості фактично розміщеної емісії інвестиційних сертифікатів, не може перевищувати 5% середньорічної сукупної номінальної вартості інвестиційних сертифікатів ІСІ, які перебувають в обігу протягом фінансового року

Положення про склад та розмір витрат, що пов'язані з виконанням компанією з управління активами своїх функцій та відшкодовуються за рахунок активів ІСІ, затверджується ДКЦПФР.

КУА отримує винагороду у вигляді комісії за управління активами фонду, який залежить від розмірів фонду і темпів приросту вартості його чистих активів. Розмір комісії фонду встановлюється в регламенті фонду і в інвестиційній декларації.

4. Управління активами Недержавних пенсійних фондів (НПФ)

Методи управління активами та зобов'язаннями НПФ.

Недержавний пенсійний фонд - юридична особа, яка має статус неприбуткової організації (непідприємницького товариства), функціонує та провадить діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків на користь учасників пенсійного фонду з подальшим управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам фонду.

Пенсійні активи, що накопичуються в пенсійному фонді, можуть бути використані виключно для цілей інвестиційної діяльності фонду, виконання зобов'язань фонду перед його учасниками та оплати витрат, пов'язаних із здійсненням недержавного пенсійного забезпечення.

Управління активами недержавних пенсійних фондів може здійснюватися такими особами:

ь компанією з управління активами;

ь банком щодо активів створеного ним корпоративного пенсійного фонду у випадках, передбачених Законом про НПЗ;

ь професійним адміністратором, який отримав ліцензію на провадження діяльності з управління активами.

Управління активами пенсійного фонду здійснюється на підставі ліцензії на провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів - діяльності з управління активами, яка видається ДКЦПФР в установленому нею порядку.

Ліцензування КУА щодо здійснення адміністрування діяльності пенсійних фондів. Компанія з управління активами для отримання ліцензії з адміністрування діяльності пенсійних фондів на момент подання заяви про отримання такої ліцензії повинна отримати ліцензію на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів, а саме діяльності з управління активами.

Розмір статутного капіталу КУА, сплачений на момент подання заяви про видачу ліцензії грошовими коштами, повинен бути не менше ніж сума, еквівалентна 300 тис. євро за офіційним обмінним курсом Національного банку України на день державної реєстрації такої юридичної особи.

КУА повинна мати не менше трьох кваліфікованих працівників у структурному підрозділі з адміністрування пенсійних фондів (у тому числі керівника такого структурного підрозділу) та по два кваліфікованих працівники в структурних підрозділах з адміністрування пенсійного фонду кожного відокремленого підрозділу (у тому числі керівника структурного підрозділу, на який покладено функції з ведення персоніфікованого обліку учасників фонду).

Адміністратор повинен мати належне технічне забезпечення та інформаційні системи для ведення персоніфікованого обліку учасників пенсійного фонду, які відповідають вимогам, установленим Держфінпослуг, і дають змогу провадити діяльність з адміністрування пенсійних фондів відповідно до вимог законодавства.

Вимоги до статутного, власного капіталу та персоналу адміністратора НПФ. Особа, що провадить діяльність з адміністрування пенсійних фондів повинна мати розмір статутного капіталу адміністратора, сплаченого грошовими коштами, який становить суму: для КУА - не меншу ніж сума, еквівалентна 300 тис. євро за офіційним обмінним курсом НБУ на день державної реєстрації; для професійного адміністратора - 500 тис. євро за офіційним обмінним курсом НБУ.

Особа, яка отримала ліцензію на провадження діяльності з управління активами та ліцензію на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів, зобов'язана підтримувати розмір власного капіталу на рівні, не меншому, ніж сума, еквівалентна 300 тис. євро за офіційним обмінним курсом НБУ.

Особа, яка отримала ліцензію на провадження діяльності з управління активами та ліцензію на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів, зобов'язана підтримувати розмір власного капіталу на рівні не меншому, ніж сума, еквівалентна 200 тис. євро за офіційним обмінним курсом НБУ.

Професійний адміністратор НПФ повинен мати кадри відповідного кваліфікаційного рівня, мати не менше трьох кваліфікованих працівників та по два кваліфікованих працівника у кожному відокремленому підрозділі (Держфінпослуг планує встановити мінімальний кваліфікаційний рівень для цього та вести реєстр кваліфікованих спеціалістів), а також повинен належне технічне забезпечення та інформаційні системи для ведення персоніфікованого обліку учасників фонду, які відповідають вимогам, установленим Держфінпослуг України.

Порядок подання та розгляду документів для отримання КУА ліцензії на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів. Для отримання ліцензії на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів КУА, яка має намір надавати послуги з адміністрування недержавних пенсійних фондів, подає до Держфінпослуг заяву про видачу зазначеної ліцензії, а також такі документи:

1) копія свідоцтва про державну реєстрацію юридичної особи або копія довідки про внесення до ЄДРПОУ, засвідчена нотаріально або органом, що видав оригінал документа;

2) аудиторський висновок, що підтверджує формування і розмір сплаченого статутного капіталу та розмір власного капіталу за станом на останню звітну дату, що передує даті подання документів для отримання ліцензії на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів. Аудиторський висновок має бути складений аудитором, інформація про якого внесена до реєстру аудиторів відповідно до Порядку ведення реєстру аудиторів, які можуть проводити аудиторські перевірки фінансових установ;

3) інформація про кваліфікованих працівників заявника - компанії з управління активами;

4) відомості про відповідність технічного забезпечення та інформаційних систем для ведення персоніфікованого обліку учасників пенсійних фондів вимогам, установленим Держфінпослуг;

5) документація до інформаційної системи персоніфікованого обліку;

6) копія ліцензії на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів, а саме діяльності з управління активами;

7) копія наказу про створення відповідного структурного підрозділу з адміністрування пенсійних фондів;

8) внутрішнє положення, яке відповідає вимогам Ліцензійних умов;

9) засвідчені печаткою заявника та підписом його керівника копії документа, який підтверджує право власності на нерухоме майно, або договору оренди приміщення, у якому розміщується адміністратор.

Заява про видачу ліцензії залишається без розгляду, якщо:

1) заява підписана особою, яка не має на це повноважень;

2) відсутній хоча б один з документів, які додаються до заяви про видачу ліцензії;

3) документи оформлені з порушенням вимог Ліцензійних умов.

Про залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду заявник повідомляється в письмовій формі із зазначенням підстав залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду в строки, передбачені для видачі ліцензії. Після усунення причин, що були підставою для винесення рішення про залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду, заявник може повторно подати заяву про видачу ліцензії.

Держфінпослуг приймає рішення про видачу ліцензії або рішення про відмову в її видачі у строк не більше ніж 30 календарних днів з дати надходження заяви про видачу ліцензії та документів, що додаються до заяви.

Повідомлення про прийняття рішення про видачу ліцензії або про відмову у видачі ліцензії надсилається (видається) заявникові в письмовій формі протягом 3-х робочих днів з дати прийняття відповідного рішення. У рішенні про відмову у видачі ліцензії зазначаються підстави такої відмови.

Підставами для прийняття рішення про відмову у видачі ліцензії є:

1) недостовірність даних у документах, поданих заявником для отримання ліцензії (заявник може подати до Держфінпослуг нову заяву про видачу ліцензії не раніше ніж через три місяці з дати прийняття рішення про відмову у видачі ліцензії);

2) невідповідність заявника згідно з поданими документами Ліцензійним умовам. (заявник може подати до Держфінпослуг нову заяву про видачу ліцензії після усунення причин, що стали підставою для відмови у видачі ліцензії).

Рішення про відмову у видачі ліцензії може бути оскаржено в суді. У разі потреби Держфінпослуг має право в межах своєї компетенції вимагати від заявника надання пояснень, необхідної інформації та документів, що підтверджують відомості, які містяться в документах, поданих заявником. З метою перевірки інформації, наданої для отримання ліцензії, Держфінпослуг має право здійснити перевірку заявника.

У разі прийняття рішення про видачу ліцензії Держфінпослуг повинна оформити ліцензію протягом 5-ти робочих днів з дня надходження документа, що підтверджує внесення плати за видачу ліцензії.

Відповідальна особа Держфінпослуг робить відмітку про дату прийняття документів, що підтверджують унесення заявником плати за видачу ліцензії, на копії опису, яку було видано заявнику при прийнятті заяви про видачу ліцензії.

Якщо заявник протягом 30-ти календарних днів з дня направлення йому повідомлення про прийняття рішення про видачу ліцензії не подав документа, що підтверджує внесення плати за видачу ліцензії, або не звернувся до Держфінпослуг для отримання оформленої ліцензії, Держфінпослуг має право скасувати рішення про видачу ліцензії або прийняти рішення про визнання такої ліцензії недійсною.

Після видачі заявнику ліцензії на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів, протягом трьох робочих днів з дати видачі ліцензії інформація про видану ліцензію вноситься Держфінпослуг до Реєстру стосовно тих осіб, які зареєстровані як фінансові установи.

Організаційні засади діяльності адміністратора НПФ. Адміністратор недержавного пенсійного фонду - юридична особа, що має відповідні вимогам законодавства кадри, матеріально-технічне забезпечення, ліцензії на здійснення діяльності з адміністрування недержавних пенсійних фондів. Функціями адміністратора є:

ь укладення пенсійних контрактів з вкладниками НПФ від імені Пенсійного фонду;

ь ведення персоніфікованого обліку учасників Пенсійного фонду;

ь забезпечення пенсійних виплат учасникам НПФ чи їх спадкоємцям;

ь надання Пенсійному фонду агентських та рекламних послуг, пов'язаних з його діяльністю;

ь надання розпоряджень зберігачу, щодо перерахування коштів для оплати витрат, які здійснюються за рахунок пенсійних активів;

ь ведення звітності відповідно до вимог законодавства в сфері недержавного пенсійного забезпечення;

ь надання інформації відповідно до чинного законодавства вкладникам і учасникам НПФ;

ь ведення бухгалтерського обліку НПФ.

При укладенні пенсійного контракту не пізніше триденного терміну адміністратор НПФ зобов'язаний відкрити кожному учаснику індивідуальний пенсійний рахунок (ІПР), на якому обліковується сума внесків і розподіленого прибутку (збитків) від інвестування пенсійних коштів.

Інформація про стан ІПР надається тільки учаснику фонду на його вимогу, а один раз на рік адміністратор в обов'язковому порядку надає таку інформацію учаснику.

При укладенні пенсійного контракту адміністратор зобов'язаний видати вкладнику і кожному учаснику:

ь екземпляр пенсійного контракту;

ь пам'ятку з роз'ясненнями основних положень пенсійного контракту;

ь витяг із Статуту НПФ;

ь копію зазначеної в пенсійному контракті Пенсійної схеми;

ь інформацію про адміністратора, КУА і Банк-Зберігач.

Адміністратор надає послуги пенсійному фонду на підставі договору про адміністрування пенсійного фонду, який укладається з радою пенсійного фонду у письмовій формі.

Засновники корпоративного або професійного фонду та роботодавці-платники корпоративного пенсійного фонду не можуть бути його адміністратором, крім випадків, передбачених законодавством.

У разі створення свого корпоративного пенсійного фонду КУА має право здійснювати управління активами такого фонду та адміністрування фондом за умови отримання відповідних ліцензій.

Основні функції та обов'язки КУА стосовно НПФ, згідно з законодавством України:

ь проводить операції по управлінню активами відповідно до Інвестиційної декларації НПФ і договору про управління активами;

ь інвестує кошти НПФ протягом 14 днів з моменту надходження на рахунок фонду.

ь разом з адміністратором фонду проводить розрахунок чистої вартості активів;

ь щорічно подає Раді фонду пропозиції про внесення змін в Інвестиційну декларацію;

ь надає звітність щодо управління активами Пенсійного фонду, передбачену законодавством.

Вимоги до управління активами пенсійного фонду. Управління активами пенсійного фонду здійснюється особою, яка провадить діяльність з управління активами пенсійного фонду, окремо щодо кожного пенсійного фонду відповідно до затверджених їх статутами пенсійних схем та інвестиційних декларацій у порядку, що визначається договором про управління активами пенсійного фонду і законодавством, в тому числі шляхом надання відповідних розпоряджень торговцям цінними паперами та зберігачу.

Особа, яка провадить діяльність з управління пенсійними активами, зобов'язана:

1) здійснювати операції щодо управління активами відповідно до інвестиційної декларації пенсійного фонду та укладеного договору про управління активами;

2) подавати щороку раді фонду пропозиції щодо внесення змін до інвестиційної декларації фонду;

3) надавати звітність, передбачену законодавством.

У разі коли особа, що провадить діяльність з управління активами пенсійного фонду, надає розпорядження щодо операцій з цінними паперами торговцю цінними паперами, копія цього розпорядження обов'язково надається зберігачу.

Структура та склад активів НПФ. До складу активів пенсійного фонду належать:

1) активи в грошових коштах, у тому числі в іноземній валюті;

2) активи в цінних паперах;

3) інші активи згідно із законодавством.

Пенсійні активи у цінних паперах складаються з:

1) цінних паперів, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України, Радою міністрів АРК, місцевими радами відповідно до законодавства;

2) акцій та облігацій українських емітентів, що відповідно до норм законодавства пройшли лістинг та перебувають в обігу на організаторах торгівлі, зареєстрованих у встановленому законодавством порядку, обсяги торгів на яких становлять не менше 25% від загальних обсягів торгів на організаційно оформлених ринках цінних паперів України (крім цінних паперів, на які здійснюється підписка згідно із законодавством);

3) цінних паперів, погашення та отримання доходу за якими гарантовано урядами іноземних держав, при цьому встановлення вимог до інвестиційного рейтингу цих цінних паперів та визначення рейтингових компаній здійснюються ДКЦПФР;

4) облігацій іноземних емітентів з інвестиційним рейтингом;

5) акцій іноземних емітентів, що перебувають в обігу на організованих фондових ринках та пройшли лістинг на одній з таких фондових бірж як Нью-Йоркська, Лондонська, Токійська, Франкфуртська, або у торговельно-інформаційній системі NASDAQ. Емітент цих акцій повинен провадити свою діяльність не менше ніж протягом 10 років і бути резидентом країни, при цьому встановлення вимог до інвестиційного рейтингу цих цінних паперів та визначення рейтингових компаній здійснюються ДКЦПФР;

До пенсійних активів пенсійного фонду в цінних паперах не можуть належати:

1) цінні папери, емітентами яких є зберігач, особи, що здійснюють управління пенсійними активами, адміністратор, аудитор (аудиторська фірма) та особи, що надають консультаційні, агентські або рекламні послуги, з якими пенсійним фондом укладено відповідні договори, та їх пов'язані особи, засновники пенсійного фонду;

2) цінні папери, які не пройшли лістинг організатора торгівлі, які зареєстровані у встановленому порядку (крім цінних паперів, погашення та отримання доходу за якими гарантовано відповідно до законодавства державою, органами місцевого самоврядування або третіми особами);

3) цінні папери, емітентами яких є ІСІ, якщо інше не передбачено нормативно-правовими актами ДКЦПФР;

4) векселі;

5) похідні цінні папери.

Особа під час провадження нею діяльності з управління активами пенсійних фондів зобов'язана дотримуватись загальних обмежень щодо структури активів пенсійного фонду та не має права:

ь тримати на банківських депозитних рахунках та в ощадних сертифікатах банків більш як 40% загальної вартості пенсійних активів пенсійного фонду, при цьому не більш як 10% загальної вартості пенсійних активів в зобов'язаннях одного банку;

ь придбавати або додатково інвестувати в цінні папери одного емітента більш як 5% загальної вартості пенсійних активів (крім цінних паперів, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України, та у випадках, визначених законодавством);

ь придбавати або додатково інвестувати в цінні папери, доходи за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України, більш як 50% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в цінні папери, доходи за якими гарантовано Радою міністрів АРК, та облігації місцевих позик більш як 20% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в облігації підприємств, емітентами яких є резиденти України, більш як 40% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в акції українських емітентів більш як 40% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в цінні папери іноземних емітентів більш як 20% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в іпотечні цінні папери, визначені законодавством України, більш як 40% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в об'єкти нерухомості більш як 10 відсотків загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в банківські метали більш як 10% загальної вартості пенсійних активів;

ь придбавати або додатково інвестувати в інші активи, не заборонені законодавством України більш як 5% загальної вартості пенсійних активів.

Під час провадження діяльності, пов'язаної з інвестуванням пенсійних активів корпоративного пенсійного фонду, дозволяється придбавати або додатково інвестувати в цінні папери, емітентами яких є засновники такого фонду, не більш як 5% загальної вартості пенсійних активів, з дотриманням інших вимог щодо складу і структури пенсійних активів, а протягом перших п'яти років з початку заснування таких фондів - не більш як 10% загальної вартості пенсійних активів.

Вимоги до договору про управління активами НПФ. Рада пенсійного фонду має право укладати договір про управління активами пенсійного фонду з особою, яка отримала ліцензію на провадження діяльності з управління активами.

Істотними умовами договору про управління активами пенсійного фонду є:

ь повна назва та місцезнаходження (юридична адреса) органів управління договірних сторін;

ь вид пенсійного фонду (відкритий, корпоративний чи професійний);

ь предмет договору;

ь права і обов'язки сторін;

ь обсяги пенсійних активів та умови їх розподілу між особами, що надають послуги з управління активами пенсійного фонду (в разі укладення договору про управління активами пенсійного фонду більше ніж з однією такою особою);

ь застереження щодо конфіденційності;

ь порядок подання звітності та інформації;

ь відповідальність сторін за невиконання або неналежне виконання умов договору та порушення конфіденційності;

ь строк дії договору;

ь розмір винагороди за надання послуг з управління активами;

ь порядок зміни умов договору;

ь умови дострокового розірвання договору.

Договір може містити за згодою сторін інші умови, які не суперечать законодавству.

Невід'ємним додатком до договору є інвестиційна декларація пенсійного фонду.

Оцінка чистих активів НПФ. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду - різниця між вартістю активів недержавного пенсійного фонду на день проведення підрахунку та загальною сумою зобов'язань недержавного пенсійного фонду, що підлягають виконанню на день проведення підрахунку.

Активи недержавних пенсійних фондів оцінюються за їх ринковою вартістю з урахуванням принципу обачності. У разі відсутності наявної ринкової вартості активи повинні оцінюватися за іншою оцінною вартістю.

Грошові кошти на поточних рахунках в національній валюті - оцінюються за номіналом;в іноземній валюті - перераховуються в національну валюту за офіційним курсом НБУ на день проведення розрахунку; на депозитних рахунках у національній валюті - за номіналом, включаючи відсотки, що підлягають нарахуванню за звітний період, відповідно до умов договору банківського вкладу; на депозитних рахунках в іноземній валюті перераховуються в національну валюту за офіційним курсом НБУ на день розрахунку, включаючи відсотки, що підлягають нарахуванню за звітний період, відповідно до умов договору банківського вкладу. Банківські метали оцінюються за офіційним (обліковим) курсом гривні, встановленим НБУ, до цього металу на день здійснення операції.

Цінні папери, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України, Радою міністрів АРК, місцевими радами або третіми особами, оцінюються з урахуванням дохідності до погашення у день придбання цінних паперів. Дохідність до погашення y розраховується за формулою:

P - ринкова вартість або вартість придбання, грн.;

C - величина виплати (купонної, амортизаційної) у i-тий період, грн.;

d - кількість днів до 1, 2, ... n виплати на дату i розрахунку;

N - номінальна вартість або залишкова від номінальної вартість цінних паперів, грн.;

d - кількість днів до дати погашення цінних паперів.

Виходячи з розрахункової дохідності до погашення цінних паперів, розраховується вартість цінних паперів у кожний з наступних, до погашення або продажу цінних паперів, днів.

Оцінна вартість V обчислюється, виходячи з розрахованої величини y попередній формулі,

C - величина виплати (купонної, амортизаційної та ін.) у j-тий період, грн.;

d - кількість днів до 1, 2, ... k виплати на дату розрахунку;

j - приймає значення від i до 1, а k - від n до 1.

Акції й облігації українських емітентів, що пройшли лістинг та перебувають в обігу на фондовій біржі та зареєстровані у встановленому порядку, обсяги торгів за якими становлять не менше ніж 25% від загальних обсягів торгів (крім цінних паперів, на які здійснюється підписка згідно із законодавством), оцінюються:

ь за ціною останнього зареєстрованого договору, який одночасно відповідає вимогам: вартість договору у діапазоні між найвищою пропозицією на купівлю і найнижчою пропозицією на продаж на дату здійснення договору, сума договору становить не менше ніж 10 000 грн; строк виконання договору не більше 30 календарних днів, що передують дню проведення оцінки; загальний обсяг договорів за 30 календарних днів, що передували дню здійснення оцінки, становить не менше 100 000 грн.

ь за останньою оцінною вартістю, якщо договір був укладений більше ніж за 30 календарних днів до дня здійснення оцінки і ціна такого договору на день здійснення оцінки знаходиться у діапазоні між найвищою пропозицією на купівлю та найнижчою пропозицією на продаж оцінюваних акцій, що зареєстровані на організованому ринку.

Акції й облігації іноземних емітентів, що перебувають в обігу на організованих фондових ринках та пройшли лістинг на одній з таких фондових бірж, як Нью-Йоркська, Лондонська, Токійська, Франкфуртська, або у торговельно-інформаційній системі НАСДАК, оцінюються за найменшою ціною договорів, виконаних на дату закриття біржі, що передує дню розрахунку вартості активів НПФ.

При оцінці вартості активів НПФ не включається до розрахунку вартості активів вартість цінних паперів емітентів, реєстрація випуску яких скасована ДКЦПФР або за рішенням суду. Цінні папери, обіг яких зупинено, включаються до розрахунку вартості активів у розмірі 75% від балансової вартості.

Об'єкти нерухомості оцінюються відповідно до Національного стандарту N1 "Загальні засади оцінки майна і майнових прав" та Національного стандарту N2 "Оцінка нерухомого майна". При цьому протягом звітного фінансового року забороняється змінювати метод оцінки, який вже був використаний для оцінки того ж самого об'єкта.

Інші активи НПФ оцінюються відповідно до чинного законодавства.

Зобов'язання НПФ, що підлягають виконанню на день проведення підрахунку чистої вартості активів НПФ, включають заборгованість: за нарахованими, але не виплаченими поточними пенсійними виплатами, за договорами виплати пенсії на визначений строк або нарахованими одноразовими пенсійними виплатами учасникам (спадкоємцям учасників) у випадках, визначених законодавством; щодо переказу коштів у сумі, яка була накопичена на індивідуальних пенсійних рахунках учасників пенсійного фонду, відповідно до заяви учасника або розпорядження адміністратора фонду; за переказом коштів до страхової організації для оплати договорів страхування довічної пенсії та договорів страхування ризику настання інвалідності або смерті учасника фонду, укладених учасником із страховою організацією; за переказом коштів до іншого пенсійного фонду; за переказом коштів на пенсійні депозитні рахунки в банках; щодо оплати послуг особам, які здійснюють обслуговування фонду (адміністратор, зберігач, аудитор, торговці цінними паперами, агенти, незалежний оцінювач, інвестиційний консультант та ін.); щодо сплати винагороди особам, які здійснюють управління активами НПФ; щодо розрахунків з продавцями за отримані, але не сплачені пенсійним фондом активи; щодо оплати інших послуг, здійснення яких передбачено ЗУ "Про недержавне пенсійне забезпечення" або нормативно-правовими актами з питань недержавного пенсійного забезпечення та на оплату яких можуть бути використані пенсійні активи.

Обчислення та визначення чистої вартості активів НПФ здійснюються адміністратором та особою, що здійснює управління активами НПФ на останній день місяця. Особи, що здійснюють управління активами НПФ, подають до Комісії документ про вартість активів НПФ у формі довідки про склад, структуру та вартість активів НПФ.

Інвестиційна декларація - документ, який визначає інвестиційну політику недержавного пенсійного фонду. В інвестиційній декларації відображаються основні напрями інвестування пенсійних активів та обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами, установлені в межах загальних вимог та обмежень інвестиційної діяльності, визначених Законом України "Про недержавне пенсійне забезпечення"

Інвестиційна декларація пенсійного фонду та зміни до неї розроблюються та затверджуються радою фонду. Унесення змін до інвестиційної декларації здійснюється за рішенням ради фонду у разі, якщо:

1) за наслідками проведення аналізу ефективності інвестиційної діяльності радою фонду було прийнято рішення щодо доцільності внесення таких змін. (Рада фонду зобов'язана проводити аналіз ефективності інвестиційної діяльності не рідше одного разу на рік);

2) особами, які здійснюють управління пенсійними активами, а також консультантами з інвестиційних питань було надано пропозиції раді фонду щодо доцільності внесення змін до інвестиційної декларації;

3) раді фонду було рекомендовано Держфінпослуг внести зміни до інвестиційної декларації.

Рекомендації щодо внесення змін, разом з відповідним висновком надаються Держфінпослуг раді фонду письмово протягом 5 робочих днів з дня прийняття Держфінпослуг такого висновку. Висновок приймається на підставі аналізу звітності, який подається адміністратором, інформації, яка надається іншими суб'єктами (в т. ч. організаторами торгівлі цінними паперами), що здійснюють обслуговування фонду, а також інформації, яка може бути надана органами державної влади, які здійснюють нагляд та контроль у сфері недержавного пенсійного забезпечення.

В інвестиційній декларації обов'язково зазначаються повне найменування фонду, код за ЄДРПОУ фонду, вид фонду (відкритий, корпоративний чи професійний), реєстраційний номер фонду відповідно до Державного реєстру фінансових установ, серія та номер свідоцтва про реєстрацію фінансової установи, а також місцезнаходження ради фонду.

Інвестиційна декларація повинна містити такі розділи:

ь мета інвестування пенсійних активів;

ь основні напрями інвестиційної політики фонду;

ь обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами;

ь вимоги до складу та структури пенсійних активів;

ь вимоги до осіб, які здійснюють управління пенсійними активами;

ь порядок здійснення контролю за інвестуванням пенсійних активів;

ь порядок унесення змін радою фонду до інвестиційної декларації фонду.

Для реєстрації інвестиційної декларації рада фонду в термін протягом 60 календарних днів після формування ради фонду, але не пізніше 10 робочих днів з дати затвердження інвестиційної декларації радою фонду подає до Держфінпослуг заяву про реєстрацію інвестиційної декларації пенсійного фонду, завірену підписом голови ради фонду та печаткою фонду. До заяви про реєстрацію інвестиційної декларації пенсійного фонду обов'язково повинні додаватися такі документи:

ь протокол або витяг з протоколу засідання ради фонду про затвердження інвестиційної декларації фонду, засвідчений підписом голови ради фонду та печаткою фонду;

ь три прошнуровані та пронумеровані примірники (оригінали) інвестиційної декларації, затвердженої радою фонду в порядку, визначеному статутом пенсійного фонду;

ь копія договору (договорів), укладеного радою фонду з консультантом (консультантами) з інвестиційних питань (якщо такі консультанти залучалися).

До заяви повинен додаватися опис (перелік) документів. В описі (переліку) обов'язково зазначається кількість примірників, а також кількість сторінок зазначених документів.

У разі внесення змін до інвестиційної декларації фонду рада фонду не пізніше 10 робочих днів з дати затвердження змін до інвестиційної декларації радою фонду подає до Держфінпослуг заяву про реєстрацію змін до інвестиційної декларації пенсійного фонду, завірену підписом голови ради фонду та печаткою фонду.

До заяви про реєстрацію змін до інвестиційної декларації пенсійного фонду обов'язково повинні додаватися такі документи:

ь протокол або витяг з протоколу засідання ради фонду про внесення змін до інвестиційної декларації фонду, засвідчений підписом голови ради фонду та печаткою фонду. У протоколі (витягу з протоколу) повинні бути зазначені причини внесення змін до інвестиційної декларації та текст таких змін, в тому числі пропозиції щодо внесення змін до інвестиційної декларації, надані особами, що здійснюють управління активами фонду, консультантами з інвестиційних питань (у разі укладення відповідного договору);

ь текст змін до інвестиційної декларації фонду, затверджений радою фонду, прошнурований, пронумерований, засвідчений підписом голови ради фонду та печаткою фонду (у трьох примірниках);

ь відомості щодо проведення аналізу ефективності (розрахунки відповідних показників) інвестиційної діяльності фонду (у разі, якщо зміни до інвестиційної декларації вносяться за результатами проведення такого аналізу з метою підвищення ефективності інвестиційної діяльності фонду).

У разі відповідності поданих документів чинному законодавству України Держфінпослуг протягом 10 робочих днів реєструє зміни до інвестиційної декларації фонду.

За наявності підстав для відмови в реєстрації інвестиційної декларації (змін до неї) Держфінпослуг відмовляє заявнику протягом 30 календарних днів з дня надходження заяви та документів. Повідомлення про відмову в реєстрації інвестиційної декларації (змін до інвестиційної декларації) доводиться до заявника письмово із зазначенням причин відмови протягом трьох робочих днів з дня прийняття відповідного рішення.

При відмові в реєстрації один примірник документів, поданих для реєстрації інвестиційної декларації (змін до інвестиційної декларації), залишається в Держінпослуг, інші - повертаються заявнику разом із відповідним повідомленням про відмову.

Рада фонду протягом 30 календарних днів після отримання повідомлення про відмову в реєстрації інвестиційної декларації фонду (змін до неї) мають право усунути недоліки або подати додаткові документи та інформацію Держфінпослуг та повторно подати заяву та документи для проведення такої реєстрації

Після усунення недоліків або подання додаткової інформації Держфінпослуг протягом 30 календарних днів приймає рішення щодо реєстрації інвестиційної декларації (змін до неї).

У разі коли реєстрацію інвестиційної декларації (змін до інвестиційної декларації) у встановлений термін не проведено або в ній відмовлено з причин, які заявник вважає необгрунтованими, заявник може звернутися в установленому порядку до суду.

Порядок розрахунку винагороди за надання послуг з управління активами недержавного пенсійного фонду.

Розмір та порядок виплати винагороди особі, що здійснює управління активами пенсійного фонду, визначається радою фонду і зазначається у договорі про управління активами пенсійного фонду. Сума винагороди за надання послуг з управління активами пенсійного фонду визначається як відсоток чистої вартості активів пенсійного фонду, що перебувають в управлінні цієї особи.

Базою для розрахунку суми винагороди особи, яка здійснює управління активами за відповідний розрахунковий період, є середньоарифметичне значення чистої вартості активів пенсійного фонду за цей розрахунковий період, обчислене на підставі розрахунків чистої вартості активів пенсійного фонду за станом на кінець останнього робочого дня попереднього розрахункового періоду та за станом на кінець останнього робочого дня поточного розрахункового періоду.

Сумарний розмір винагороди, сплаченої за рахунок пенсійних активів особам, які здійснюють управління активами пенсійного фонду, не може перевищувати 0,35 % від середньоарифметичного значення чистої вартості активів пенсійного фонду на місяць (або 4,2 % на рік).

Нарахована винагорода сплачується у грошовій формі. Періодичність виплати винагороди визначається у договорі про управління активами пенсійного фонду.

Порядок подання КУА адміністративних даних до ДКЦПФР при здійсненні управління активами НПФ.

Адміністративні дані про управління активами пенсійних фондів надають до ДКЦПФР особи, які здійснюють управління активами пенсійного фонду та мають ліцензії Комісії на провадження професійної діяльності з управління активами, отримані відповідно до чинного законодавства.

Дані подаються в електронній та паперовій формах.

Особа надає до центрального апарату ДКЦПФР дані щодо управління активами пенсійних фондів:

ь Щомісячні - до 13 години другого робочого дня місяця, наступного за звітним. Дані за останній місяць кварталу подаються у складі квартальних.

ь Квартальні - до останнього числа першого місяця кварталу, наступного за звітним.

ь Річні - до 30 квітня року, наступного за звітним.

У разі якщо останній день надання даних припадає на неробочий день, то останнім днем надання даних вважається перший, після неробочого, робочий день.

1. Щомісячні дані - це довідка про склад, структуру та вартість активів НПФ. Щомісячні дані надаються тільки в електронній формі.

2. Квартальні дані:

ь Супровідний лист, із зазначенням періоду надання даних та переліку пенсійних фондів.

ь Титульний аркуш.

ь Інформація про НПФ за станом на останнє число звітного періоду.

ь Довідка про склад, структуру та вартість активів НПФ за станом на останню дату кожного місяця окремо.

ь Довідка про чисту вартість активів НПФ.

3. Річні дані:

ь Супровідний лист, із зазначенням періоду надання даних та переліку пенсійних фондів.

ь Титульний аркуш.

ь Довідка щодо надання електронної форми даних до ДКЦПФР про склад, структуру та вартість активів НПФ.

ь Довідка про нарахування винагороди особі, що здійснює управління активами НПФ

ь Стислий огляд подій за період управління активами пенсійного фонду складається у довільній формі та містить інформацію про події, що сталися за звітний період, підсумки роботи за звітний рік, перспективи та тенденції щодо управління активами пенсійного фонду тощо.

Звітність КУА перед Держфінпослуг. Адміністратором складається та подається така звітність з недержавного пенсійного забезпечення:

ь звітність про діяльність пенсійного фонду (окремо по кожному пенсійному фонду, з радою якого адміністратором укладено договір про адміністрування пенсійного фонду);

ь звітність про здійснення діяльності з адміністрування пенсійних фондів.

Форми звітності заповнюються адміністратором на підставі даних бухгалтерського обліку та даних системи персоніфікованого обліку, інформації, отриманої від осіб, що здійснюють управління активами.

Адміністратор подає звітність з недержавного пенсійного забезпечення до Держфінпослуг у такі строки:

ь проміжну - не пізніше 25-го числа місяця, наступного за звітним кварталом;

ь річну - до 20-го лютого року, наступного за звітним.

Звітним періодом для складання річної звітності з недержавного пенсійного забезпечення, яка подається до Держфінпослуг, є календарний рік. Проміжна звітність складається щоквартально наростаючим підсумком із початку звітного періоду станом на кінець останнього дня кварталу.

Адміністратор подає звітність про діяльність пенсійного фонду починаючи з наступного кварталу, що настає за кварталом, у якому було укладено договори про адміністрування пенсійного фонду, про управління активами пенсійного фонду та про обслуговування пенсійного фонду зберігачем.

Звітність про діяльність з адміністрування пенсійних фондів подається починаючи з наступного кварталу, що настає за кварталом, у якому було прийнято рішення Держфінпослуг про внесення інформації про адміністратора до Державного реєстру фінансових установ.

Звітність з недержавного пенсійного забезпечення подається до Держфінпослуг в електронній та паперовій формах. Звітність з недержавного пенсійного забезпечення вважається не поданою Адміністратором до Держфінпослуг у разі, якщо електронна форма звітності з недержавного пенсійного забезпечення не відповідає паперовій, звітність подана не в повному обсязі.

До складу звітності про діяльність пенсійного фонду входить:

а) титульний аркуш звітності про діяльність НПФ;

б) фінансова звітність, визначена ЗУ "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні";

в) звітність згідно з формами: НПФ-1 "Загальні відомості про недержавний пенсійний фонд"; НПФ-2 "Звітні дані про активи недержавного пенсійного фонду"; НПФ-3 "Звітні дані про використання активів недержавного пенсійного фонду"; НПФ-4 "Звітні дані персоніфікованого обліку учасників недержавного пенсійного фонду"; НПФ-5 "Звітні дані про реалізацію пенсійної схеми"; НПФ-6 "Звітні дані про результати діяльності корпоративних і професійних недержавних пенсійних фондів" (складається тими адміністраторами, які здійснюють обслуговування корпоративного або професійного пенсійного фонду на підставі договору про адміністрування пенсійного фонду, укладеного з радою такого фонду. Кожен рядок звітних даних включає дані з розбивкою за всіма засновниками та роботодавцями-платниками); НПФ-7 "Звітні дані про учасників недержавного пенсійного фонду за віковою категорією"; НПФ-8 "Звіт про склад та структуру активів недержавного пенсійного фонду"; НПФ-9 "Звіт про виконані договори, що були укладені за цінними паперами українських емітентів, які входять до складу активів недержавного пенсійного фонду".

Довідка про чисту вартість активів недержавного пенсійного НПФ фонду подається адміністратором із зазначенням показників розрахунку за кожним місяцем звітного періоду.

Звітність про здійснення діяльності з адміністрування пенсійних фондів складається з: управління актив компанія правовий

1) титульного аркуша звітності про здійснення діяльності з адміністрування недержавних пенсійних фондів;

2) фінансової звітності, визначеної ЗУ "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні";

3) форми НПФ-10 "Загальні відомості про адміністратора недержавного пенсійного фонду" (до моменту отримання ліцензії на провадження діяльності з адміністрування та/або укладення договору про адміністрування пенсійного фонду заповнюються тільки дані, які є актуальними на дату складання Адміністратором звітності).

Річна звітність про діяльність пенсійного фонду подається Адміністратором після завершення фінансового року за кожним пенсійним фондом окремо у вигляді зведеного звіту, що містить: річну звітність про діяльність пенсійного фонду (за виключенням форми НПФ-9), дані звітів, наданих протягом звітного року адміністратору особами, які здійснюють управління активами пенсійного фонду, дані звітів, наданих протягом звітного року адміністратору зберігачем пенсійного фонду.

Вимоги до звітів, що подаються особами, які здійснюють управління активами, та зберігачем, встановлюються ДКЦПФР.

На офіційному веб-сайті Держфінпослуг оприлюднюється така інформація про діяльність пенсійного фонду:

ь загальна інформація про здійснення недержавного пенсійного забезпечення;

ь інформація про юридичних осіб, з якими пенсійним фондом укладено договори (адміністратор, особи, що здійснюють управління активами пенсійного фонду, зберігач);

ь інформація щодо показників діяльності пенсійного фонду, що оприлюднюється наростаючим підсумком з початку діяльності на кінець останнього дня звітного кварталу;

ь інформація щодо показників діяльності пенсійного фонду, що оприлюднюється один раз на квартал за звітний квартал (за I, II, III та IV квартали).

5. Показники діяльності компанії з управління активами

Характеристика діяльності КУА. ЗАТ «Dragon Capital» надає послуги з управління активами i спільного інвестування. Компанія здійснює управління активами інститутів спільного інвестування на підставі Ліцензії ДКЦПФР на здійснення діяльності з управління активами спільного інвестування АВ №115164 від 04.05.2006.

На сьогоднішній день, КУА пропонує своїм клієнтам: вкладення коштів у ринкові інвестиційні фонди компанії, створення венчурних інвестиційних фондів з метою управління грошовими потоками холдингів та корпорацій, управління активами інституційних інвесторів - недержавних пенсійних фондів та страхових компаній.

...