Экономическая теория

в) улучшение адаптации: Фирма легче приспосабливается к внезапным изменениям ситуации, что связано с существующей в ней иерархией. Многие неожиданности легко регулируются простым изменением приказов. Власти руководства вполне хватает, чтобы скорректировать планы или обеспечить проведение избранного курса. Кроме того, фирма как способная к предвиденью организация может прогнозировать развитие событий, заранее накапливать резервы для минимизации последствий.

Итак, хотя фирма не может полностью избавиться от трансакционных издержек, осуществление деловых операций внутри нее предполагает меньшие затраты по сравнению с аналогичными расходами при рыночной организации. Фирма выступает средством экономии трансакционных издержек.

Любая иерархическая организация так же не свободна от издержек, как и рынок. Их можно назвать издержками бюрократического контроля. Дело в том, что с увеличением размеров фирмы может начаться сокращение дохода от предпринимательской функции, так как издержки бюрократического контроля внутри фирмы будут возрастать. При превышении определенного размера иерархия начинает терять управляемость, так как в силу вступает действие принципа убывающей доходности управления. Затраты на поиск и обработку информации стремительно растут. Подчинение работников целям фирмы с помощью системы стимулов, контроля и надзора обходятся все дороже и дороже. Поэтому организация экономики всей страны по типу одной гигантской фабрики ведет не к сокращению, а к возрастанию трансакционных затрат в форме затрат бюрократического контроля.

Отсюда следует, что ни у рынка нет абсолютных преимуществ перед иерархией, ни у иерархии - перед рынком.

Критерием оптимальности для фирмы является величина трансакционных издержек. Как только трансакционные издержки на управление внутри фирмы начинают превышать затраты на рыночные трансакции вне ее, размер фирмы следует ограничить, так как она становится неэффективной. Оптимальные размеры фирмы обычно определяются точкой, где предельные затраты использования рынка становятся равными предельным затратам использования административного контроля. До этой границы выгодна «иерархия» (фирма), после - рынок. При этом оптимальный размер фирмы будет зависеть от отрасли, технологии, от степени интеграции фирмы и т.д.

В теории фирмы принято различать вертикально и горизонтально интегрированную фирму.

Вертикальная интеграция означает объединение фирм, занятых на целом ряде этапов производственного процесса снизу доверху (например, от добычи нефти до торговли нефтепродуктами).

Горизонтальная интеграция сопровождается приобретением одной фирмой других фирм, занимающихся одним и тем же бизнесом.

Разновидностью горизонтальной интеграции является диверсификация (англ. diversification - разнообразие, многообразие). Она означает проникновение фирмы в разнообразные, технологически не связанные между собой отрасли.

5.2 Основные формы организации предпринимательства

Несмотря на большое разнообразие фирм, действующих в различных отраслях экономики, можно выделить три основных типа организации фирм:

· индивидуальное предпринимательство;

· товарищество;

· акционерное общество.

Как правило, на форму организации фирмы определяющее влияние оказывает его размер. Так, малые и средние фирмы обычно образуются и работают в форме индивидуального предпринимательства или товарищества. Подавляющее число крупных предприятий организованы в виде акционерных обществ.

Если мы сравним эти формы друг с другом, то окажется, что в США на индивидуальные фирмы приходится свыше 70 % от общего числа фирм, но только 6-7 % совокупного выпуска, на партнерства -10 % от общего числа и 4-5 % выпуска, на корпорации соответственно 18-20 % и 88-90 %.

Рассмотрим более подробно каждый из названных типов организации фирм.

5.2.1 Малый бизнес: индивидуальное предпринимательство и товарищества

Исторически малый бизнес являлся первой и - на протяжении долгих веков - единственной формой предпринимательства. Крупные фирмы появились лишь в XIX в.

Малый бизнес -- это динамично развивающийся сектор любой экономики. Его высокая эффективность связана с двумя факторами:

· во многих отраслях минимум средних долгосрочных издержек достигается при небольших объемах выпуска продукции; соответственно оптимальным в этих отраслях является малый размер фирм;

· у малых фирм низки внутрифирменные трансакционные издержки.

Малые фирмы динамичны и гибки, способны на быстрое обновление номенклатуры производимой ими продукции. Они более приспособлены к выпуску уникальных, нестандартных изделий, хорошо учитывают дифференцированный спрос потребителей. Малые предприятия быстрее и дешевле перевооружаются технически, требуют меньше капитальных вложений. Некоторые из них, так называемые венчурные или рисковые, фирмы создают самые революционные технические новинки. Чаще всего малые предприятия действуют в трудоемких сферах производства. Поэтому они -- значительный источник новых рабочих мест. В большинстве стран малые предприятия являются главными налогоплательщиками, обеспечивают значительную часть доходов бюджета.

Вместе с тем малый бизнес является наиболее изменчивым сектором экономики: Высока «смертность» малых предприятий, особенно на раннем этапе их существования. Так, по данным Всемирного банка, из создающихся малых предприятий через год остается примерно половина, через три года -- 7-8 %, а через пять лет -- только 3 %. Но на место ликвидированных фирм образуются новые.

Наиболее типичными формами мелкого бизнеса стали система франчайзинга (от franchise - льготный) и венчурного (от venture - рисковать) предпринимательства.

Франчайзинг - это система мелких частных фирм, которые заключают контракт на право пользования фабричной маркой крупной фирмы на определенной территории. Мелкие фирмы становятся розничными продавцами продукции крупных компаний. Такие контракты оказываются взаимовыгодными. Мелкие фирмы получают опеку, льготы в виде скидок на цены, помощь в доставке товаров, приобретении оборудования, кредиты, торговую зону от крупных корпораций, а последние экономят деньги, не затрачивая их на реализацию собственной продукции, и, кроме того, они получают регулярные платежи от своих подопечных.

Венчурная фирма - это коммерческая организация, занимающаяся разработкой научных исследований для их дальнейшего развития и завершения. Венчурные предприятия делают бизнес на нововведениях. Они рискуют «прогореть», если новая продукция не будет соответствовать требованиям рынка, потребностям покупателя, низким издержкам. Поэтому венчурные фирмы стремятся быстрее завершить разработку одних и перейти к работе над другими видами новой продукции. Часто венчурные фирмы являются дочерними от крупных корпораций, или работают под их покровительством.

Самой простой и распространенной организационной формой малого бизнеса является индивидуальная фирма (по российскому законодательству - индивидуальное предпринимательство)

Индивидуальная фирма - это фирма, владелец (хозяин) которой самостоятельно ведет дела в собственных интересах; управляет ею, получает всю прибыль (остаточный доход) и несет персональную ответственность по всем ее обязательствам (т.е. является субъектом неограниченной ответственности).

Преимущества:

· простота организации, благодаря которой коммерческое предприятие, основанное на единоличной собственности, создается без особых затруднений;

· свобода действий владельца фирмы: нет необходимости согласовывать принимаемые решения с кем бы то ни было (он самостоятелен в ведении всех своих дел),

· сильная экономическая мотивация (получение всего остаточного дохода одним лицом - владельцем фирмы).

Недостатки:

· ограниченность финансовых и материальных ресурсов;

· отсутствие развитой системы внутренней специализации производственных и управленческих функции (особенно в условиях малых и средних предприятий),

· неограниченная ответственность собственника по всем обязательствам, взятым на себя его предприятием.

Индивидуальное предпринимательство - наиболее распространенная форма бизнеса, характерная для мелких магазинов, предприятий сферы услуг, ферм, а также профессиональной деятельности юристов и т.п.

Индивидуальное предприятие является преобладающей, но не единственной формой организации малого предприятия. Дальнейший рост и развитие предприятия требует дополнительного привлечение капитала, который может быть получен с помощью участия других лиц (товарищей). Соответственно эта форма получила название товарищество. Товарищество может выступать также и формой организации среднего и даже крупного бизнеса. Однако в последнем случае в роли товарищей в них обычно выступают не отдельные люди, а целые фирмы.

Деятельность товарищества основана на объединении паев (в виде денег или имущества) участников предприятия. Сумма пая фиксируется в паевом свидетельстве и дает право его владельцу на получение прибыли и право голоса на собрании предприятия.

Товарищество - это фирма, организованная рядом лиц, совместно владеющих и управляющих предприятием.

В зависимости от степени имущественной ответственности товарищества делятся на:

1) полные товарищества;

2) товарищества с ограниченной ответственностью;

3) смешанные товарищества.

Организация полного товарищества предполагает высокую степень доверия его участников друг к другу и основывается на принципах полной и солидарной ответственности Участникам приходится отвечать по всем обязательствам предприятия не только его имуществом, но и своим личным имуществом.

Эта форма находит применение на тех предприятиях, где большой удельный вес составляет интеллектуальный капитал (брокерские, бухгалтерские, аудиторские, внедренческие фирмы). Люди, работающие в таких фирмах, являются деловыми партнерами.

Учитывая, что полная ответственность связана с рядом неудобств, большая часть предприятий отдает предпочтение другой форме -- товариществу с ограниченной ответственностью, весьма распространенному, в том числе и в нашей стране.

Товарищество с ограниченной ответственностью основано на распространении ответственности лишь на капитал предприятия. В случае банкротства предприятия его участник рискует только своим паем, вложенным в предприятие. Иначе говоря, за долги обанкротившегося предприятия не могут быть востребованы личное имущество его владельцев, ценные бумаги других предприятий, личные денежные счета. Поэтому товарищество с ограниченной ответственностью представляет собой очень распространенную организационную форму предприятия.

Появление смешанного товарищества восходит к итальянским фирмам в далеком XIV в. К возникновению этой формы привели развитие промышленности и торговли, дальние морские путешествия, связанные с большим риском потери вложенного капитала.

Смешанное товарищество включает:

· полных участников (полных товарищей), которые руководят делом и полностью солидарно отвечают по всем обязательствам предприятия;

· вкладчиков, ответственность которых ограничена размерами вклада (пая).

Данная форма позволяет быстро увеличить капитал предприятия за счет внешних участников, обещая им хорошую прибыль, и что очень важно, одновременно страхует их от полного разорения при неудаче. Одновременно личное богатство полных товарищей служит для партнеров по сделкам гарантией уплаты по обязательствам.

Преимущества:

· простота организации,

· объединение партнеров позволяет привлечь дополнительные средства и новые идеи.

Недостатки:

· ограниченность финансовых и материальных ресурсов;

· неоднозначное понимание целей деятельности фирмы ее участниками:

· сложности определения меры каждого в доходе или убытке фирмы, в разделе приобретенного вместе имущества.

· неограниченная ответственность собственника по всем обязательствам, взятым на себя его предприятием.

В форме товарищества организуются брокерские конторы, аудиторские фирмы, службы сферы услуг и т.п.

5.2.2 Крупный бизнес: акционерные общества

Средний бизнес играет менее заметную роль. Он не прочен, так как ему приходится конкурировать как с крупным, так и с мелким предпринимательством, в результате чего он либо перерастает в крупный, либо перестает существовать вообще. Исключение составляют лишь фирмы, которые являются своего рода монополистами в выпуске какой-либо специфической продукции, имеющей постоянного потребителя (производство инвалидной техники, ремонт городских часов и т.д.).

Крупный бизнес отличается большей прочностью, чем средний или мелкий. Его положение на рынке дает ему возможность производить дешевую и массовую продукцию, рассчитанную на удовлетворение потребностей широкого потребления. Высокая эффективность крупных компаний опирается:

· на экономию на масштабах производства;

· на сокращение безусловно постоянных издержек;

· на снижение внешних трансакционных издержек, которые особенно велики в технически сложных, капитало- и наукоемких отраслях, где действуют эти компании.

Основной организационной формой крупной фирмы является корпорация (по российскому законодательству - акционерное общество - АО). Акционерное общество представляет собой обезличенное предприятие с правом юридического лица, созданное в разрешительном порядке и обладающее уставным капиталом, разделенным на определенное число равных долей - акций.

Дело в том, что единоличным предпринимателям обычно не под силу создать крупное производство в промышленности. Требуется объединение капиталов, причем не капиталов узкого круга лиц, как в товариществе, а широкой публики.

Основная отличительная черта этой формы организации бизнеса заключается в том, что АО существует независимо от его собственников. Ответственность членов общества, которых называют акционерами, ограничивается нарицательной стоимостью приобретенных ими акций.

Преимущества:

· неограниченные возможности привлечения денежного капитала, необходимого для крупного производства при современных масштабах экономики.

· разделение прав акционеров на имущественные и личные. К имущественным относится право на получение дивиденда, а также части стоимости имущества фирмы в случае ее ликвидации. К личным относится право на участие в управлении делами акционерного общества. Акционер может не принимать участия в управлении, ничего не теряя в имущественном праве;

· ограниченная ответственность акционеров: в случае банкротства предприятия акционер теряет только сумму, которую он вложил в данное предприятие. Это гарантирует акционерам снижение риска при сохранении возможности получения больших выигрышей (прибылей), что превращает АО в наиболее эффективную форму вложения капиталов, обеспечивает сосредоточение денежных средств и их быстрый перелив из одной отрасли в другую.

· стабильность функционирования: выход из АО какого-либо участника не приводит к остановке производства, и предприятие продолжает работать.

· привлечение профессиональных специалистов: АО использует профессиональный менеджмент -- наемных управляющих, специально подготовленных для деятельности в определенной области и потому способных эффективно решать сложные вопросы (скажем, инженерные, маркетинговые, финансовые и прочие проблемы).

Недостатки:

· сложность организации: создание и ликвидация акционерной компании требует высоких (по сравнению с ликвидацией малых предприятий) затрат;

· благоприятные возможности для экономических злоупотреблений и бюрократизации: возможен выпуск и продажа акций, не имеющих никакой реальной стоимости, сложная организационная структура АО способствует его бюрократизации.

· разделение функций собственности и контроля: участие акционеров в управлении АО и контроль за ним существенно слабее власти хозяина в малой фирме. При некоторых условиях наемные менеджеры могут действовать в своих узкокорыстных интересах в ущерб акционерам и компании в целом;

· двойное налогообложение: прибыль компании дважды облагается налогом на прибыль. Первый раз облагается налогом полученная предприятием прибыль, а второй раз налог взимается с полученных акционерами дивидендов.

Различают два вида акционерных обществ:

· закрытое акционерное общество (ЗАО);

· открытое акционерное общество (ОАО).

ЗАО представляет собой предприятие, капитал которого распределен среди замкнутого круга лиц: членов трудового коллектива; учредителей предприятия; смежников. Акции могут переходить от одного лица к другому только при согласии большинства акционеров. Для акционерных обществ закрытого типа характерна зависимость между обладанием акциями и выполнением акционерами каких-либо производственных функций. В силу всех этих ограничений в ЗАО затруднен свободный приток капиталов, но есть гарантия от захвата со стороны путем скупки акций.

Акции ОАО распространяются по открытой подписке. Купить акцию и стать акционером может любой человек. С целью предоставления информации о деятельности предприятия, необходимой для акционеров, акционерное общество обязано ежегодно публиковать бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и ее использовании, некоторые другие показатели.

Владельцами АО являются акционеры -- собственники акций. А управляют этой собственностью по их поручению менеджеры -- наемные управляющие, собственниками не являющиеся. Этим обстоятельством определяется специфика управления акционерной компанией. По российским законам система управления акционерным обществом включает три уровня:

Собрание акционеров - высший орган управления АО. На нем решаются важнейшие производственные, финансовые и социальные вопросы (избрание директора предприятия, утверждение годовых результатов деятельности, изменение устава предприятия и т. д.). Решения принимаются большинством голосов, а каждая акция дает акционеру право на один голос. Акционер, сосредоточивший в своих руках значительное количество акций, имеет большее влияние на предприятие.

Контрольным пакетом называется такое количество акций, которое дает возможность осуществлять полный контроль за деятельностью акционерного общества.

Чтобы иметь на собрании абсолютное большинство голосов, теоретически необходимо располагать 50 % плюс 1 акция.

Кроме контрольного пакета, важную роль играет и блокирующий пакет. Если первый обеспечивает проведение решений, диктуемых владельцем (или объединившейся группой владельцев) большинства акций, то второй гарантирует защиту интересов владельца значительного меньшинства капитала. Собственники крупных пакетов (обычно не менее 25% акций), даже если эти пакеты не являются контрольными, имеют право вето, т.е. запрета проведения невыгодных им решений.

На практике контрольный пакет обычно меньше 50%. Это связано с двумя причинами. Во-первых, реально не все акционеры пользуются своим правом голоса, так как не имеют времени, знаний или желания принимать участие в собрании акционеров. Во-вторых, наблюдается так называемое распыление капитала крупных акционерных компаний. Акции часто бывают распределены среди тысяч акционеров, большинство из которых владеет незначительной частью акций компании. Реальной возможности повлиять на принимаемые АО решения мелкий акционер не имеет и в голосовании обычно не участвует. Поэтому все важнейшие вопросы решаются крупными акционерами: достаточно иметь 10--15% акций, чтобы контролировать деятельность компании.

Основное предназначение совета директоров заключается в выполнении контрольной функции. Совет директоров несет главную ответственность за управление делами предприятия и осуществляет три основные функции:

1) контроль за деятельностью администрации;

2) назначение исполнительного органа АО;

3) рассмотрение и принятие важнейших стратегических решений.

В совет директоров входят внешние члены (лица, не работающие на данном предприятии, -- представители банков, контрагенты, адвокаты и др.) и внутренние члены (работники предприятия, избираемые акционерами из состава его администрации). Совет директоров следит за тем, как выполняются желания акционеров и определяет направления развития компании на длительную перспективу.

Исполнительный орган формируется из наемных менеджеров. Даже генеральный директор является не хозяином, а только служащим фирмы. Каждый из менеджеров -- профессионал в определенной сфере: организации производства, технических разработок, маркетинга, финансов и т.п. Вмешательство акционеров в его требующую больших специальных знаний деятельность весьма затруднено.

Чтобы заставить менеджеров работать в интересах акционеров большое внимание уделяется системе стимулирования их труда. Используются премии, величина которых зависит от результатов работы управляющих. Часть жалования руководителям выплачивается акциями своей фирмы, что позволяет «усадить менеджеров и акционеров в одну лодку». Если менеджер эффективно управляет предприятием, то оно работает прибыльно» соответственно растет цена принадлежащих лично ему акций.

Эффективным средством контроля за деятельностью менеджера является способность акционеров «голосовать ногами». Так, акционеры, разочарованные в результатах деятельности своей компании, могут просто продать ее акции. Появление на рынке значительного количества акций данного предприятия (увеличение предложения акций) ведет к падению их стоимости. Это позволяет другим компаниям дешево скупить их и осуществить поглощение. Новый же владелец обычно производит замену прежних, не справившихся со своими обязанностями менеджеров.

5.2.3 Государство как предприниматель. Унитарные предприятия

Обычно в рыночной экономике коммерческая деятельность находится в частных руках. Однако в некоторых случаях в качестве предпринимателя может выступать и государство. Чаще всего государственное предпринимательство представлено:

1) в отраслях, значение которых жизненно важно для безопасности страны;

2) естественными монополиями, чтобы воспрепятствовать неизбежному возникновению там частной монополии;

3) в убыточных, а потому не привлекающих частной бизнес предприятиях и отраслях, которые по стратегическим соображениям должны быть сохранены.

Государственный бизнес выступает в двух основных организационных формах:

1) предприятия, полностью находящиеся в собственности государства. Имущество этих предприятий является неделимым, т.е. не может быть распределено по вкладам (акциям, паям). Поэтому эти предприятия принято называть унитарными (от лат. unitas -- единство, одно целое).

Унитарное предприятие - это коммерческая организация, не имеющая права собственности на закрепленное за ней собственником (государством, региональным или местным органом власти) имущество.

В форме унитарных предприятий создаются только государственные и муниципальные предприятия. Разновидностью унитарных предприятий являются федеральные казенные предприятия.

2) предприятия, находящиеся под контролем государства через его владение контрольным пакетом акций. По своей сути эти предприятия являются обычными акционерными обществами, но с правом принятия решений государством.

5.3 Ценные бумаги и фондовая биржа

Ценные бумаги представляют собой финансовые документы, в которых зафиксированы определенные имущественные права их владельцев. Основными их видами являются акции и облигации.

Акция представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества.

В зависимости от набора предоставляемых владельцу прав, выделяются простые (обыкновенные) и привилегированные акции. Простые являются наиболее часто встречаемым видом акций. Главные права держателей обыкновенных акций заключаются в праве голоса на собрании акционеров и праве на получение дивидендов, зависящих от размера получаемой АО прибыли.

Само название привилегированных акций говорит о наличии ряда преимуществ (привилегий), которые предоставляются их владельцам. Главное из них состоит в праве на получение фиксированных дивидендов вне зависимости от размеров прибыли АО. Но привилегированные акции не дают их владельцам права голоса. Впрочем, в России они такое право все же иногда приобретают. А именно, если из-за сложного положения акционерного общества им не выплачивается фиксированный дивиденд. Нарушение одного из прав таким способом компенсируется приобретением другого.

Любой вид акции дает владельцам право их свободной продажи, но не обязывает акционерное общество выкупать их. С момента приобретения акции их владелец несет вместе с обществом предпринимательские риски. И если дела компании пойдут плохо и акции превратятся в бросовые бумаги, никто не обязан возмещать владельцу вложенные деньги.

Любая акция имеет номинальную стоимость, написанную на ней самой, и равную сумме денег, считающейся вложенной ее владельцем в компанию. По номинальной стоимости акции продаются всего один раз, в момент эмиссии. Наряду с номинальной существует рыночная цена, называемая курсом акции. Курс акций определяется соотношением спроса и предложения на них. А эти величины, в свою очередь, зависят от того, насколько хорошо работает предприятие, а также от функционирования экономики в целом.

Облигация - это ценная бумага, которая удостоверяет отношение займа между ее владельцем и предприятием-эмитентом и подтверждает обязательство возвратить ее владельцу номинальную стоимость по истечении указанного в ней срока.

Если предприятие, выпустившее акции, в обмен на привлеченный капитал принимает на себя бессрочные обязательства перед держателями акций, то выпуск облигаций ведет к установлению временных отношений между их владельцем и эмитентом. До истечения срока действия облигации ее держатель не может требовать возврата номинальной стоимости, однако, имеет полное право на получение фиксированного дохода. В отличие от владельца акций, собственник облигаций не является совладельцем капитала предприятия, не имеет права вмешиваться в его деятельность. Он -- кредитор этого предприятия. Поэтому и доход, получаемый по облигациям, называется процентом.

Обращение акций и облигации происходит на особом рынке ценных бумаг. Основными его участниками являются потребители и поставщики капитала. Предприятия, нуждающиеся в капитале и привлекающие его с помощью выпуска (эмиссии) ценных бумаг, называются эмитентами. Поставщики капитала, вкладывающие (инвестирующие) собственные денежные средства в приобретение ценных бумаг с целью получения дохода, именуются инвесторами.

На рынке ценных бумаг происходит пересечение интересов сторон-участниц. Так, инвесторы заинтересованы в получении высоких доходов от приобретенных ценных бумаг. Они также хотят, чтобы купленные ценные бумаги были достаточно надежны и ликвидны. Эмитенты ценных бумаг желают получить средства в должном размере, быстро и по доступной цене. При этом возможность получения необходимых денежных средств для эмитента связана с автоматически возникающими у него обязательствами по передаче части получаемой прибыли инвесторам.

В зависимости от способа поступления ценных бумаг на рынок, различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На первичном рынке фирма-эмитент привлекает средства инвесторов. Первичный рынок дает рождение ценным бумагам, вся же последующая долгая «жизнь» ценных бумаг связана со вторичным рынком.

На вторичном рынке ценные бумаги могут поменять своих владельцев, то есть перейти от одних инвесторов к другим. Другими словами, операции на вторичном рынке, как правило, происходят без участия эмитента и не приносят ему дополнительных средств. Вместе с тем происходящие здесь события небезразличны для эмитента. Ведь никто не будет приобретать на первичном рынке акции дороже, чем их же можно купить на вторичном.

Фондовая биржа представляет собой организованный рынок, где по заранее определенным жестким правилам совершаются сделки с ценными бумагами. Фондовая биржа призвана обеспечить быструю, надежную и эффективную перепродажу ценных бумаг. Она выступает в качестве организатора проведения сделок между двумя сторонами: поставщиком капитала и его потребителем.

В процессе своей деятельности фондовая биржа выполняет три основные функции:

1) аккумуляции капитала: находясь в центре пересечения интересов продавцов и покупателей, биржа аккумулирует разрозненные свободные финансовые средства и помогает их инвестированию в ценные бумаги, а значит, в конечном счете, и в производство.

2) обеспечения межотраслевых переливов капитала: с помощью купли - продажи ценных бумаг на бирже капиталы перетекают из отраслей, где существует устойчивое перепроизводство (скажем, старые отрасли, производящие неконкурентоспособные товары), в отрасли, где рынок требует резкого наращивания выпуска.

3) переход управления предприятиями к эффективному собственнику: ценные бумаги неэффективно работающей фирмы из-за стремления многих владельцев избавиться от них резко понижаются в цене. Это создает благоприятную возможность для скупки акций в целях формирования контрольного пакета, и, следовательно, способствует переходу управления компанией в более надежные руки, то есть к эффективному собственнику.

Контрольные вопросы:

· Как соотносятся между собой фирмы и рынок?

· Что такое трансакционные издержки и почему без них в экономике никогда бы не появились фирмы?

· Объясните, почему фирма стала господствующей формой организации производства в рыночной экономике.

· Чем определяются оптимальные размеры фирмы? Где проходит граница ее эффективности?

· Почему существует рынок, если фирмы позволяют устранять определенные затраты и фактически сокращать издержки производства? Почему экономика не превращается в одну гигантскую фирму?

· Почему в экономике существуют разные типы фирм?

· Что такое организационно-правовая форма предприятия, и какие правовые формы предпринимательской деятельности используются в современной мировой экономике?

· Почему крупный бизнес чаще всего имеет форму акционерного общества? Как управляется АО?

· В чем преимущества корпорации по сравнению с другими типами фирм?

· Какие черты присущи государственному предприятию? Почему возникли государственные предприятия, и какие функции они выполняют в экономике?

· Какие функции выполняет рынок ценных бумаг в развитых рыночных экономиках?

Тема № 6. Производство и издержки

6.1 Производство и временной горизонт фирмы

Для максимизации прибыли фирма должна так выбрать производственную технологию, чтобы себестоимость выбранного ею объема продукции была минимальной. То есть из множества альтернативных способов производства своей продукции фирма должна выбрать такой, который является эффективным как с технологической, так и с экономической точки зрения.

Способ производства называют технологически эффективным, если произведенный объем продукции является максимально возможным при использовании точно определенных объемов ресурсов.

Способ производства заданного объема продукции называют экономически эффективным, если он минимизирует альтернативную стоимость используемых в процессе производства затрат.

Выбор оптимального производственного процесса (технологии) часто описывают как инженерно-техническое решение, за которым следует решение экономическое. Инженер или технический эксперт отбирает технологические процессы, характеризующиеся минимальными потребностями в ресурсах, отбрасывая технологически неэффективные. После этого бизнесмен (экономист) принимает экономическое решение, характеризующееся наименьшими издержками.

Для обобщения инженерной информации о технологически эффективных способах производства, доступных для данной фирмы, используют производственную функцию.

Производственная функция задает соотношение между факторами производства, производственным процессом и итоговым выходом продукции.

Наиболее распространенным примером может служить производственная функция Кобба - Дугласа, которая задает выпуск (Q) в виде функции от затрат капитала (К) и труда (L):

Q = A K^б L^в ,

где A, б, в - положительные константы, зависящие от особенностей производства.

Например, для обрабатывающей промышленности США в 1899 - 1922 годах эта функция имела вид:

Q = 1,01 K ^0,28 L ^0,72

Ни одна фирма не принимает свои инженерно-технические и экономические решения один раз и навсегда. Фирмы постоянно ищут более эффективные способы производства. При этом возможности изменения технологий варьируются в зависимости от того, сколько времени требуется, чтобы отреагировать на изменения в знаниях или рыночной конъюнктуре.

Долгосрочный период (LR - long run) - это период времени, достаточно продолжительный для того, чтобы фирма была способна изменить все свои факторы производства.

Краткосрочный период (SR - short run) - это такой период времени, в течение которого хотя бы один из затрачиваемых фирмой ресурсов не может быть изменен.

Производственные возможности выбора фирмы в краткосрочном периоде ограничены вследствие того, что некоторые виды затрат являются фиксированными и не могут быть быстро изменены соответствующим образом даже в том случае, если изменяется их стоимость.

С временными интервалами связано различие между постоянными и переменными факторами производства.

Если фактор производства может быть изменен в краткосрочном периоде, он называется переменным. Если фактор производства в краткосрочном периоде остается неизменным, он называется постоянным.

В долгосрочном периоде все факторы являются переменными.

6.2 Производство в краткосрочном периоде

Исследуем, как зависит объем производимой фирмой продукции в краткосрочном периоде от затрат переменных факторов. Для простоты рассмотрим случай с единственным переменным фактором, например, трудом (L) - сельскохозяйственная фирма, которая на постоянной площади, используя ограниченный набор техники, выращивает пшеницу.

Пусть результаты деятельности фирмы представлены таблицей:

Затраты труда (L)	Объем произведенной продукции (ТР)	Предельный продукт (МР)	Средний продукт (АР)
0	0	-	-
1	10	10	10
2	30	20	15
3	60	30	20
4	80	20	20
5	95	15	19
6	108	13	18
7	112	4	16
8	112	0	14
9	108	-4	12
10	100	-8	10

Изобразим эту зависимость графически:

Кривая совокупного продукта (ТР - total product) показывает зависимость между затратами переменного фактора и итоговым объемом произведенной продукции.

Из таблицы и графика видно, что при увеличении трудозатрат до 8 единиц выпуск продукции растет, а потом снижается, то есть дополнительное увеличение трудозатрат становится неэффективным.

Предельный продукт (МР - marginal product) любого переменного фактора представляет собой приращение к объему выпуска, полученное за счет использования дополнительной единицы этого фактора:

МР_L =

Таблица и график показывают, что динамика предельного продукта проходит три важные стадии:

на первой стадии при низких объемах затрат труда предельный продукт положителен и возрастает. На этой стадии дополнительный работник не только дает приращение к выпуску, но и добавляет даже больше, чем предыдущий;

на второй стадии при высоких объемах затрат труда прирост выпуска, полученный за счет добавления еще одного работника уменьшается, то есть каждый дополнительный работник обеспечивает меньший прирост выпуска, чем предыдущий. Это происходит вследствие того, что капитального оборудования уже недостаточно, чтобы эффективно занять всех работников;

на третьей стадии добавление девятой и десятой единиц трудозатрат приводит к получению отрицательного предельного продукта. Производство при трудозатратах более 8 единиц неэффективно технологически, и, следовательно, не является частью производственной функции. Понятие «эффективность» исключает возможность отрицательного предельного продукта.

Тенденция предельного продукта к снижению является общей для всех видов затрат и рассматривается в экономической теории как закон убывающей отдачи:

Если количества некоторых факторов фиксированы, то предельный продукт любого переменного фактора будет по достижении некоторого объема выпуска убывать по мере увеличения затрат данного фактора.

Концепция предельного фактора является одной из ключевых в теории поведения фирмы. Когда фирма решает вопрос об увеличении продукции в краткосрочном периоде, она должна принять решение о найме дополнительного работника. Это решение будет зависеть от того, увеличивается ли ее прибыль в результате найма этого работника. Если цена продукции постоянна, то доход фирмы повысится вследствие того, что будет выпускаться больше продукции и это дополнительное количество в точности равняется предельному продукту труда. Будет разумным нанять дополнительного работника лишь тогда, когда прирост объема выпуска приносит больший доход, чем дополнительные затраты, связанные с наймом этого работника.

Средний продукт (АР - average product) любого вида затрат - это отношение объема приведенной продукции к использованному объему данного вида затрат.

АР_L =

Средний продукт труда часто называют производительностью труда. Чем выше АР, тем больше продукции получает фирма на единицу использованного труда.

Зависимость между средним (АР) и предельным (МР) продуктами: кривая АР является возрастающей там, где МР АР, и убывающей там, где МР АР.

Эта важная зависимость выполняется между всеми средними и предельными величинами в силу простой арифметики.

Закон убывающей отдачи справедлив и для среднего продукта. В этом случае он принимает вид закона убывающей производительности: Если количества некоторых факторов зафиксированы, то средний продукт любого переменного фактора будет сначала расти, а затем, начиная с некоторого объема выпуска, будет снижаться.

Исследование взаимосвязи между затратами и выпуском продукции проведено в терминах физических единиц. В реальной жизни используются стоимостные категории.

Затраты (inputs), принявшие стоимостную форму, то есть выраженные в денежных единицах, называются издержками (С - costs).

6.3 Издержки и прибыль: бухгалтерский и экономический подходы

В экономической теории выделяют экономический и бухгалтерский подходы к определению издержек фирмы.

Бухгалтерские издержки представляют собой фактический расход факторов производства для изготовления определенного количества продукции по ценам их приобретения.

Издержки фирмы в бухгалтерской и статистической отчетности выступают в виде себестоимости продукции.

Экономическое понимание издержек производства связано с редкостью ресурсов и возможностью их альтернативного использования.

Экономические издержки любого ресурса, выбранного для производства продукции, равны его стоимости при наилучшем из всех вариантов использования.

Экономические издержки могут быть явными (денежными) или неявными (имплицитными, вмененными).

Явные издержки (explicit costs) - это альтернативные издержки, которые принимают форму прямых денежных платежей поставщикам факторов производства и промежуточных изделий.

Явные издержки являются внешними по отношению к фирме, они связаны с приобретением ресурсов на стороне. Например, заработная плата рабочим, менеджерам, оплата транспортных расходов и пр.

Неявные издержки (implicit costs) - это альтернативные издержки использования ресурсов, принадлежащих владельцам фирмы (или находящихся в собственности фирмы как юридического лица), которые недополучены в обмен на явные (денежные) платежи.

Неявные издержки являются внутренними для фирмы. Например, владелец фирмы не платит самому себе заработную плату, не получает арендной платы за помещение, в котором находится фирма. Если он вкладывает денежные средства в торговлю, то не получает тех процентов, которые бы он имел, положив их в банк.

Но владелец фирмы получает так называемую нормальную прибыль. В противном случае он не будет заниматься этим делом. Получаемая владельцем нормальная прибыль является элементом издержек. В бухгалтерской отчетности неявные издержки не отражаются.

Экономические издержки представляют собой сумму явных и неявных издержек.

Иными словами, экономические издержки включают не только стоимость приобретенных факторов производства, но и доходы, которые можно было бы получить, вложив свои ресурсы в наиболее выгодные сферы предпринимательства. Учет упущенных возможностей является важной чертой рыночной экономики.

Выделение явных и неявных издержек необходимо для понимания того, что экономисты понимают под прибылью. В первом приближении прибыль можно рассматривать как разницу между продажной ценой товара и издержками производства. Будучи целью и мотивом предпринимательской деятельности, прибыль составляет его материальную основу.

Различают следующие виды прибыли:

Бухгалтерская прибыль (рr - profit) - это часть дохода фирмы, которая остается от общей выручки после возмещения внешних издержек, то есть платы за ресурсы поставщиков.

Бухгалтерская прибыль исключает из дохода только явные издержки и не учитывает неявные. Такая прибыль неполно характеризует эффект от предпринимательской деятельности. Когда капитал принадлежит физическому лицу или фирме, встает вопрос, а нет ли убытков от неэффективного использования собственного капитала по сравнению с альтернативными вариантами.

Экономическая (чистая) прибыль () - это часть дохода фирмы, которая остается от общей выручки после вычитания всех издержек (явных и неявных, включая нормальную прибыль предпринимателя).

Экономическая прибыль может быть равна нулю. Это означает, что фирма использует свои ресурсы с минимальной эффективностью. Этого достаточно, чтобы удержать фирму в отрасли. Если фирма получает экономическую прибыль, значит в данной отрасли предприимчивость, капитал, земля в данный момент дают больший эффект, чем минимально допустимый. В решении вопроса о максимизации прибыли имеется в виду экономический подход.

6.4 Виды издержек. особенности динамики постоянных, переменных и средних издержек при росте объема производства

Практика свидетельствует, что величина издержек производства связана с объемом выпускаемой продукции. В связи с этим существует деление издержек на зависимые и независимые от объема выпуска.

Постоянные издержки (FC - fixed costs) - это такие издержки, сумма которых в данный момент времени не зависит непосредственно от величины и структуры производства и реализации.

Графически изображением постоянных издержек в системе координат «издержки - объем выпуска» будет прямая FC, параллельная оси 0Q:

К постоянным издержкам обычно относят: рентные платежи, часть отчислений на амортизацию зданий и оборудования, страховые взносы, жалованье высшему управленческому персоналу и т.д.

Переменные издержки (VC - variable costs) - это те издержки, общая величина которых находится в непосредственной зависимости от объема производства и реализации продукции.

К переменным издержкам относят затраты на заработную плату, сырье, топливо, энергию, транспортные услуги.

Различие между постоянными и переменными издержками имеет существенное значение. Постоянные издержки должны быть оплачены, даже если продукция вообще не производится. Переменными издержками предприниматель может управлять путем изменения объема производства.

Динамика переменных издержек при изменении объема производства может быть следующей:

1. Переменные издержки называются пропорциональными, когда их относительное изменение равно относительному изменению объема производства

2. Переменные издержки называются дегрессивными, если относительный рост переменных издержек меньше, чем относительное увеличение объема производства.

3. Переменные издержки называются прогрессивными, если относительное увеличение издержек больше, чем относительное увеличение объема производства.

Общие (валовые) издержки (ТС - total costs) представляют сумму постоянных и переменных издержек:

TC = FC + VC

Общие издержки с каждой новой единицей продукции увеличиваются на ту же величину, что и сумма переменных издержек, поэтому графически кривая ТС получается сдвигом вверх кривой VC на величину FC:

Для предпринимателя является важной информация о том, каковы не просто его издержки, а издержки по выпуску единицы продукции.

Средние издержки (АТС - average total costs) - это общие издержки, приходящиеся на единицу выпускаемой продукции:

АТС =

Соответственно рассчитываются средние постоянные и средние переменные издержки:

AFC = ; AVC = ; АТС = AFC + AVC

Графически кривые AFC, AVC, ATC изображаются следующим образом:

Кривая средних постоянных издержек является убывающей, так как когда выпускается малый объем продукции, на каждую единицу падает вся тяжесть постоянных издержек. При увеличении объема производства средние постоянные издержки снижаются.

Средние переменные издержки сначала падают, достигают своего минимума, а затем начинают расти. Практически это означает, что при малом объеме производства процесс будет относительно неэффективным и дорогостоящим, так как оборудование окажется недогруженным, технологические процессы менее совершенными. По мере расширения производства его эффективность будет расти, и переменные издержки на единицу продукции будут снижаться. Но применение все большего количества переменных ресурсов приведет, в конце концов, к тому, что в действие вступит закон убывающей отдачи. С этого момента использование ресурсов будет настолько полным и интенсивным, что каждая добавочная единица переменным ресурсов будет увеличивать объем производства на меньшую величину.

Кривая средних общих издержек зависит от вида кривых средних постоянных и средних переменных издержек. Поскольку с увеличением объема выпуска средние постоянные издержки уменьшаются, то, очевидно, что кривые АTС и АVC сближаются по мере увеличения Q. Средние переменные издержки принимают минимальное значение при объеме выпуска Q₁, после этого они начинают возрастать. Однако средние постоянные издержки продолжают падать, поэтому средние общие издержки тоже будут падать, пока снижение средних постоянных издержек не будет компенсировано ростом средних переменных издержек (это произойдет при объеме выпуска Q₂). При дальнейшем увеличении объема выпуска средние общие издержки возрастают. Заметим, что Q₂ Q_1, то есть средние общие издержки принимают свое минимальное значение при большем объеме выпуска, чем средние переменные издержки.

Рассматривая вопрос об объемах производства, необходимо учитывать не только средние, но и предельные издержки.

Предельные издержки (МС - marginal costs) - это дополнительные издержки, необходимые для производства дополнительной единицы продукции:

МС =

Предельные общие издержки равны предельным переменным издержкам:

МС = ,

так как FC = 0.

Кривые предельных и средних издержек тесно взаимосвязаны:

· если АС возрастает, то МС АС;

· если АС убывает, то МС АС;

· в точке минимума АС = МС.

Основываясь на этих рассуждениях и исходя из графика средних издержек, построим график функции предельных издержек.

Возрастающая ветвь кривой предельных издержек пересекает кривые средних переменных и средних общих издержек в точках их минимумов.

6.5 Равновесие фирмы в долгосрочном периоде

В отличие от короткого периода, в течение которого все факторы производства, используемые фирмой, являются фиксированными, длительный период характеризуется тем, что задачу выпуска того или иного объема продукции фирма может решать, меняя все используемые ею ресурсы. Поскольку все факторы производства становятся переменными, фирма стремится расширить объем выпуска, причем так, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. При этом следует отметить, что в долгосрочном периоде постоянных издержек не существует, а средние переменные издержки равны средним общим издержкам. Поэтому в долгосрочном периоде используется только одно понятие -- средние издержки.

Рассмотрим отношения между кривыми средних издержек АС на коротком и длительном периодах.

Каждая фирма в тот или иной момент характеризуется определенными масштабами производства, которым соответствует та или иная кривая средних издержек короткого периода. Таких кривых существует столько, сколько масштабов производства исследуется. Меняя эти масштабы, фирма переходит от одной кривой средних издержек короткого периода к другой.

При этом средние издержки до определенного объема выпуска будут уменьшаться, а затем начнут постепенно возрастать (это видно при переходе от AC₁ к АС₃, а затем от АС₃ к AC₅):

...