Механізми забезпечення стабільності фінансової системи в умовах невизначеності: глобальний та національний контекст

Автор, джерело

Поняття

Базилевич В.Д. [2, с. 476]

система економічних відносин між державою, юридичними та фізичними особами, а також між окремими державами і міжнародними економічними інституціями щодо акумуляції та використання грошових засобів на основі розподілу й перерозподілу валового внутрішнього продукту (ВВП) та національного доходу

Боди З., Мертон Р.К. [65, с. 147]

наука про те, яким чином люди керують витрачанням і надходженням дефіцитних грошових ресурсів протягом певного періоду часу

Вороновою Л. К. [87, с. 12]

відносини, які завжди мають грошовий характер і в яких однією стороною виступає держава

Гітман Л. Дж. [65, с. 147]

мистецтво і наука управління грошима. Фінанси охоплюють процеси, інститути, ринки і інструменти, що мають відношення до циркуляції грошових коштів між індивідуумами, фірмами та урядами

Дробозіна Л. О. [21]

централізовані, так і децентралізовані фонди коштів, що було притаманним адміністративно-командній системі, яка не визнавала існування приватних фінансів. Фінанси визначалися як економічні відносини, пов'язані з формуванням, розподілом і використанням централізованих та децентралізованих фондів грошових коштів з метою виконання функцій і завдань держави та забезпечення умов розширеного відтворення виробництва

Загородній А.Г., Вознюк Г.Л. [25]

сукупність економічних відносин, що виникають у процесі формування та використання централізованих і децентралізованих грошових фондів

Запольський С. В. [47, с. 86]

утворюють систему грошових відносин, завдяки яким держава здійснює управління суспільним виробництвом в масштабі всіх галузей та сфер народного господарства. Держава, що звільнена від функцій власника переважної частки коштів і результатів виробництва, набуває можливість регулювати суспільне виробництво в цілому, використовуючи фінанси як універсальний засіб управління економічним життям країни

Карманов Є.В. [87, с. 12]

економічні відносини, які виникають в процесі грошового обігу при формуванні, розподілі та використанні фондів фінансових ресурсів

Кучерявенко М.П. [87, с. 12]

об'єктивно пов'язані з потребою вилучення, формування та розподілу державою частини сукупного суспільного продукту.

Опарін В. М. [87, с. 12]

сукупністю відносин, пов'язаних з формуванням, мобілізацією і розміщенням фінансових ресурсів, з обміном, розподілом і перерозподілом вартості створеного на основі їх використання валового внутрішнього продукту, а за певних умов і національного багатства

Орлюк О.П. [87, с. 12]

сукупність відносин, що мають розподільчий характер і опосередковуються через доходи й видатки громадян і юридичних осіб - суб'єктів господарської діяльності, фінансово-кредитних установ, держави, міжнародних фінансових організацій тощо

Паркер Р. Х. [65, с. 147]

узагальнений термін, який використовується для характеристики монетарних ресурсів і способів їх генерування та використання

Сабанті Б. М. [47, с. 86]

завжди грошові відносини з приводу формування та використання фондів, які необхідні державі для виконання своїх функцій

Тротяник Т. І., Янюк Е. М. [74, с. 519]

сукупність економічних відносин, що опосередковують формування та використання централізованих і децентралізованих фондів грошових засобів з метою виконання державою і господарюючими суб'єктами своїх функцій у процесах суспільного відтворення

Янжул І.І. [49, с. 19]

сукупність матеріальних засобів, необхідних для задоволення потреб держави

Автор, джерело

Поняття

1

2

Безгубенко Л. [4]

це сукупність відокремлених, але взаємопов'язаних між собою ланок фінансових відносин, що виникають у різних сферах виробничої та невиробничої діяльності в процесі вартісного розподілу і перерозподілу ВВП та національного доходу з метою формування, розподілу та використання фінансових ресурсів (що здійснюється у фондовій та безфондовій формах при перевазі першої) для задоволення суспільних інтересів і потреб

Боди З. [8]

сукупність фінансових ринків, фінансових інститутів, фінансових інструментів, що використовуються для укладення фінансових угод, обміну активами і ризиками

Ван Хорн Дж. [37, с. 230]

сукупність низки установ і ринків, які надають свої послуги фірмам, громадянам, а також урядам

Василик О.Д. [37, с. 230]

сукупність різноманітних видів фондів фінансових ресурсів, сконцентрованих у розпорядженні держави, не фінансового сектора економіки (суб'єктів господарювання, окремих фінансових інститутів і населення (домогосподарств) для виконання покладених на них функцій, а також задоволення економічних та соціальних потреб

Грінчина М.В.,

Захожая В.Б. [16]

з одного боку, як сукупність певних сфер фінансових відносин, з іншого - різних інститутів, що забезпечують фінансування, взаємодію сфер і процесів управління ними, … фінансова система країни, відповідно до основних суб'єктів фінансових відносин держави, підприємств і населення - це сукупність трьох сфер фінансових відносин - державних фінансів, фінансів підприємств і домогосподарств

Крупка М.І. [18, с. 12]

інфраструктура різних фінансових інститутів, які здійснюють фінансові операції і одночасно є суб'єктами і об'єктами управління фінансами

Луцишин З.О. [48]

різноманітні види фондів, сконцентрованих у її розпорядженні, а також у господарських суб'єктів й інших фінансових інститутів з метою використання економічного і соціального розвитку

Опарін В.М. [37, с. 230]

дослідження проблематики фінансової системи необхідно розглядати у двох зрізах:

- за змістовним (сутнісним) наповненням, фінансова система - це сукупність відокремлених, проте, взаємопов'язаних ланок (фінансів суб'єктів підприємницької діяльності, державних (публічних фінансів), міжнародних фінансів, фінансового та страхового ринку), які відображають особливі форми фінансових взаємовідносин.

- за інституціональною будовою, фінансова система - це сукупність фінансових інститутів, які забезпечують її ефективне функціонування, організацію та здійснення фінансової діяльності її суб'єктами

Орлюк О. П. [37, с. 230]

пропонує три основні підходи для дефініції поняття «фінансова система»:

- інституціональний (фінансова система - це сукупність фінансових інститутів, що сприяють утворенню та використанню фондів коштів для здійснення фінансової діяльності держави);

- організаційний (фінансова система - це сукупність органів державної влади та місцевого самоврядування, які здійснюють у межах своєї компетенції керівництво фінансовою діяльністю держави та підприємств, установ, організацій, що беруть у ній участь);

- економічний (фінансова система - це сукупність державних фінансів (бюджет держави, фонди цільового призначення, державний кредит, фінанси державних підприємств), фінанси суб'єктів господарювання, міжнародні фінанси (валютний ринок, фінанси міжнародних організацій, міжнародні фінансові інституції) та фінансовий ринок)

Роуз П. і Фрезер Д. [37, с. 230]

розглядають фінансову систему країни як мережу фінансових ринків, фінансові інституції, бізнес-структури, фінанси домогосподарств та уряду

Тротяник Т. І.,

Янюк Е. М. [74, с. 530]

Сукупність форм, методів і цілей формування, розподілу, використання фондів грошових засобів держави, господарюючих суб'єктів і населення

Юрій Е.О. [41]

сукупність різноманітних видів фондів фінансових ресурсів, які є у розпорядженні держави

Автор, джерело

Поняття

1

2

Барановський О. [3, с. 78]

здатність протистояти зовнішнім та внутрішнім впливам, зберігаючи стійку рівновагу і надійність протягом часу. Інакше кажучи, стабільність має дві важливі характеристики: стійку рівновагу (збалансований стан, за якого відсутня тенденція до зміни) і надійність

Бахолдіна А. [105, с. 184]

збереження грошової стабільності забезпечує необхідні умови для досягнення фінансової стабільності, оскільки незмінність цінових пропорцій і збалансування макроекономічних параметрів є важливими параметрами для стабільності економіки і, в тому числі, для фінансової системи, як її складової

Василик О. [9, с. 807]

надійна захищеність фінансової системи від внутрішніх та зовнішніх загроз

Каллаур П.В. [105, с. 184]

виступає характеристикою фінансової системи, що дозволяє їй довгостроково функціонувати не змінюючи свою структуру та зберігаючи рівновагу. Він пропонує до складу «фінансової стабільності» включати стабільність банків і небанківських фінансових посередників, фінансових ринків і платіжної інфраструктури,тобто всієї фінансової системи країни

Козюк В.В. [105, с. 184]

такий розвиток фінансового сектору, який би сприяв довгостроковому зростанню глобальної економіки в цілому, забезпечив безперешкодне фінансування дефіцитів платіжних балансів із приватних джерел, створив рамкові умови для запобігання кризовим ситуаціям у фінансово-банківській і валютно-курсовій сферах

Крокет Е. [105, с. 185]

фінансова стабільність обернене до поняття фінансова нестабільність. Фінансова нестабільність -- це ситуація, в якій функціонування економіки погіршується під впливом коливань цін на фінансові активи або неспроможністю фінансових інститутів виконувати свої обов'язки, а фінансову стабільність він визначає як відсутність даної ситуації

Міркін Я. [62]

відсутність різко виражених фінансових диспропорцій, фінансових шоків та паніки у фінансово-банківській сфері при динамічному фінансовому розвитку. Фінансова стабільність характеризується довірою суспільства до фінансово-банківської системи, стійкістю національної валюти, добрим станом державних фінансів, відсутністю значного відтоку капіталу в інші країни, ефективним перерозподілом вільних фінансових ресурсів на виробничі цілі через систему фінансових ринків, що динамічно розвиваються

Міщенко В.І., Кірєєва О.І., Шаповалова М.М. [66]

це такий її стан, за якого вплив будь-яких шоків (в даному випадку світової фінансової кризи) на фінансову систему (чи на окремі її елементи) не заважає їй забезпечувати ефективний перерозподіл фінансових ресурсів в економіці, функціонування платіжної системи тощо

Огонь Ц.Г. [105, с. 184]

досягнення збалансованості потреби і пропозиції на державні фінансові ресурси в процесі формування і виконання зобов'язань слугуватиме гарантією фінансової стабільності держави

Падо-Шіопа Т. [105, с. 184]

стан, за якого фінансова система спроможна витримувати порушення, при цьому не допускаючи кумулятивних процесів, які зможуть завдати шкоду заощадженням для інвестування й обробки платежів в економіці

Унковська Т. [94, с. 33]

режим функціонування економіки, коли

а) вона перебуває в динамічному стані фінансової рівноваги

б) у разі екзогенних або ендогенних шоків її відхилення від рівноваги лежить у заданих межах і вона здатна повернутися в режим фінансової рівноваги

Фалюта А. В. [95]

здатність у часі безперебійно працювати - надавати послуги і задовольняти вимоги, підтримуючи оптимальну величину ліквідності, прибутковості і платоспроможності за допустимого рівня ризиків, і витримувати при цьому, негативний вплив зовнішніх і внутрішніх чинників

Фут М. [105, с. 185]

це стан, при якому:

-- існує монетарна стабільність;

-- близький до природного рівень зайнятості населення;

-- довіра до діяльності більшості фінансових інститутів та ринків

Херреро Г. та

Симон Н. [105, с. 184]

повязують фінансову стабільність із безпосереднім функціонування банківської системи, а саме із виникненням банківських криз та слабкою зміною ціни активів

Шиназі Г. [105, с. 184]

система є стабільною у разі виконання нею трьох функцій:

-- фінансова система сприяє ефективному міжчасовому розподілу та перерозподілу ресурсів;

-- фінансові ризики на перспективу оцінюються з великою точністю, а також підвладні керуванню;

-- стан фінансової системи, що дозволяє постійно абсорбувати фінансові та реальні економічні несподівані події та шоки

Рік

Темпи росту реального ВВП, %

Рівень інфляції, %

Середній рівень номінальних довготермінових відсоткових ставок з державних цінних паперів, %

Курс лева, Лев/ дол. США (у червні 1999 року деномінація 1000 BGL = 1 BGN)

Іноземні резерви (млн. дол.. США)

1990

-9,1

23,9

х

х

х

1991

-10,8

333,5

х

21,72

615,60

1992

-8,4

82,0

х

24,80

1 207,19

1993

-11,6

72,8

х

31,98

960,16

1994

-3,7

96,0

х

65,53

1 311,17

1995

-1,6

62,1

х

70,26

1 545,82

1996

-8,0

123,0

х

461,16

792,94

1997

-5,6

1061,2

х

1774,81

2 474,09

1998

4,0

18,8

х

1670,07

3 056,38

1999

2,3

2,6

х

1,93489

3 221,77

2000

5,4

8,2

х

2,18061

3 460,26

2001

3,8

7,5

х

2,19164

3 580,33

2002

4,5

5,8

х

1,92447

4 747,04

2003

5,4

2,3

6,06

1,59306

6 704,77

2004

6,6

6,1

5,01

1,46055

9 222,15

2005

6,0

6,0

3,49

1,64975

8 694,76

2006

6,5

7,4

4,18

1,48029

11 756,13

2007

6,9

7,6

5,08

1,34265

17 473,98

2008

5,8

12,0

7,76

1,46042

17 931,85

2009

-5,0

2,5

6,61

1,33822

18 533,44

2010

0,7

3,0

5,76

1,47948

16 939,78

2011

2,0

3,4

5,23

1,48436

17 277,21

2012

0,5

2,4

3,44

1,49223

20 599,26

2013

1,1

0,4

3,43

1,42779

18 877,74

2014

0,35

-1,6

2,96

1,58347

22 810,42

Рік

Латвія

Польща

Темпи росту реального ВВП, %

Рівень інфляції, %

Середній рівень номінальних довготермінових відсоткових ставок з державних цінних паперів, %

Темпи росту реального ВВП, %

Рівень інфляції, %

Середній рівень номінальних довготермінових відсоткових ставок з державних цінних паперів, %

1990

х

х

х

-7,2

585,8

х

1991

х

х

х

-7,0

70,3

х

1992

х

х

х

2,0

43,0

х

1993

-11,4

109,1

х

4,3

35,3

х

1994

2,2

35,8

х

5,2

32,2

х

1995

-0,9

25,2

х

6,8

27,9

х

1996

3,8

17,6

х

6,2

19,9

х

1997

8,3

8,4

х

7,1

14,9

х

1998

4,7

4,7

х

5,0

11,8

х

1999

4,7

2,4

х

4,5

7,3

х

2000

6,9

2,6

х

4,2

10,1

х

2001

8,0

2,5

6,34

1,1

5,5

8,88

2002

6,5

1,9

5,87

1,4

1,9

5,73

2003

7,2

-1,1

4,81

3,6

0,7

6,76

2004

8,7

1,2

3,95

5,1

3,6

6,00

2005

10,6

2,7

3,78

3,5

2,2

5,16

2006

7,4

3,8

4,28

6,2

1,3

5,14

2007

11,1

5,8

4,94

7,2

2,6

5,86

2008

2,6

11,1

9,00

3,9

4,2

5,70

2009

-14,8

4,2

9,10

2,6

4,0

6,22

2010

1,6

1,2

5,15

3,7

2,7

5,98

2011

6,1

4,1

5,75

4,8

3,9

5,84

2012

3,8

3,2

4,00

1,8

3,7

3,88

2013

3,3

1,2

3,69

1,7

0,8

4,42

2014

0,2

1,90

0,1

2,55

Рік

Грузинський ларі

Молдавський лей

Хорватська куна

Укрвїнська гривна

1996

1,26

4,65

х

1,83

1997

1,3

4,66

6,3

1,86

1998

1,8

8,32

6,25

2,45

1999

1,93

11,59

7,65

4,13

2000

1,98

12,38

8,16

5,44

2001

2,06

13,09

8,36

5,37

2002

2,09

13,82

7,15

5,33

2003

2,08

13,22

6,12

5,33

2004

1,83

12,46

5,64

5,32

2005

1,79

12,83

6,23

5,12

2006

1,71

12,91

5,58

5,05

2007

1,59

11,32

4,99

5,05

2008

1,67

10,4

5,16

5,27

2009

1,69

12,3

5,09

7,79

2010

1,77

12,09

5,57

7,94

2011

1,67

11,72

5,82

7,97

2012

1,66

12,06

5,73

7,99

2013

1,74

13,06

5,55

7,99

2014

1,87

14,57

6,28

15,77

Станом на

Обсяг резервів

Офіційні резервні активи, млн. дол. США

Темп приросту, %

У тому числі, млн. дол. США

Резерви в іноземній валюті

Спеціальні права запозичення

Золото

Резервна позиція в МВФ

01.01.2014

20 415,7

+8,5

18 759,52

16,01

1 640,15

0,03

01.02.2014

17 805,6

-12,8

16 069,92

31,23

1 704,41

0,03

01.03.2014

15 462,3

-13,2

13 637,14

16,08

1 809,07

0,03

01.04.2014

15 085,5

-2,4

13 300,18

16,06

1 769,26

0,03

01.05.2014

14 226,3

-5,7

12 420,59

28,5

1 777,15

0,03

01.06.2014

17 898,6

+25,8

16 274,04

6,24

1 618,24

0,03

01.07.2014

17 083,3

-4,6

15 379,74

6,26

1 697,28

0,03

01.08.2014

16 070,0

-5,9

14 379,27

15,39

1 675,32

0,03

01.09.2014

15 928,5

-0,9

14 259,83

1,68

1 666,94

0,03

01.10.2014

16 385,2

+2,9

14 815,37

1,11

1 568,73

0,03

01.11.2014

12 586,9

-23,2

11 577,92

20,32

988,66

0,03

01.12.2014

9 966,1

-20,8

9 058,43

3,78

903,84

0,03

01.01.2015

7 533,2

-24,1

6 618,37

3,74

911,09

0,03