Иногда к эффективной процентной ставке привязываются и так называемые навязанные услуги (страховки, платежи сторонним организациям, например органам регистрации прав недвижимости, и т. д.), которые в еще большей степени увеличивают сумму платежей по кредиту. Еще одним способом увеличить доходы от кредитов банками являются штрафы и всевозможные пени за просрочку платежей, часто не мотивированные по объему.

Среди российских банков, использующих подобные схемы «работы с клиентами», широкую известность в народных массах получили московские банки ЗАО «Банк Русский стандарт», ООО «Хоум кредит энд финанс банк», ОАО АКБ «Авангард».

Важное значение при осуществлении инвестиционных проектов имеет процедура дисконтирования (англ. discounting): процесс сопоставления нынешних затрат и будущих доходов.

Формула дисконтирования выглядит следующим образом:

где Vp - сегодняшняя ценность будущей суммы денег; V, - будущая ценность сегодняшней суммы денег; t - время (обычно - год); r - ставка процента в долях единицы.

Например, инвестор надеется сделать такой вклад в банк, чтобы на его счету через 2 года оказалось 1 200 рублей; при этом ставка банковского процента составляет 10%. Размер требуемого вклада, таким образом, составит:

Vp = 1 200/(1 + ОД)2 = 991,73 (руб.).

Формула дисконтирования в случае, если, например, вкладчик несколько раз в течение года переоформлял вклад, будет выглядеть так:

где n - количество переоформлений вклада в течение года.

6.3 Виды ставок процента по межбанковским кредитам

Процентные ставки по межбанковским кредитам (МБК) играют важнейшую роль в экономике, поскольку процентная Ставка по кредитам небанковским заемщикам устанавливается банками с учетом надбавки к ставке процента МБК.

К наиболее известным зарубежным разновидностям номинальных процентных ставок относится Лондонская межбанковская ставка предложения (London Interbank Offered Rate; LIBOR), представляющая собой средневзвешенную ставку jno межбанковским кредитам, предоставляемым банками, действующими на лондонском межбанковском рынке. Ставка фиксируется ежедневно с 1985 г. в 11.00 по западноевропейскому времени на срок от одного дня (англ. overnight) до одного года.

Алгоритм расчета LIBOR достаточно прост: во внимание принимаются ставки предложения кредита 16 крупнейшими лондонскими банками; отсекаются первые и последние

4 значения; средняя величина ставок оставшихся 8 банков и даёт значение LIBOR.

Ставка LIBOR исчисляется для следующих валют: доллар США; евро; иена; фунт стерлингов; швейцарский франк; австралийский, канадский и новозеландский доллары; датская и шведская кроны.

К ставке LIBOR привязана величина процентной ставки по кредитам МВФ, которая соответствует величине LIBOR + 1%.

Европейская межбанковская ставка предложения (European Interbank Offered Rate; EURIBOR) - средневзвешенная ставка процента по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации.

В числе других важнейших зарубежных ставок МБК, исчисляемых по аналогии с Лондонской и Европейской ставками, выделяются:

* Токийская межбанковская ставка предложения (Tokyo Interbank Offered Rate; TIBOR);

* Сингапурская межбанковская ставка предложения (Singapore Interbank Offered Rate; SIBOR);

* Шанхайская межбанковская ставка предложения (Shanghai Interbank Offered Rate (SHIBOR);

* Стокгольмская межбанковская ставка предложения (Stockholm Interbank Offered Rate; STIBOR);

* Парижская межбанковская ставка предложения (Paris Interbank Offered Rate; PIBOR);

* Франкфуртская межбанковская ставка предложения (Frankfurt Interbank Offered Rate; FIBOR).

Среди ставок, по которым банки готовы привлекать кредиты (межбанковские ставки спроса), также выделяется Лондонская межбанковская ставка спроса (London Interbank Bid Rate; LIBID). Аналогичные названия имеют и ставки, рассчитываемые и в других крупных финансовых центрах: Париже (PIBID), Франкфурте-на-Майне (FIBID) и т. д.

На московском рынке МБК также формируются две важнейшие ставки: Московская межбанковская ставка предложения (Moscow Interbank Offered Rate; MIBOR) и Московская межбанковская ставка спроса (Moscow Interbank Bid Rate; MIBID). С 2000 г. MIBOR и MIBID исчисляются как среднее арифметическое ставок 33 крупнейших российских банков; ставки рассчитываются только в рублях на сроки: 1 день, 2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181 день - 1 год.

Российская национальная валютная ассоциация (НВА) исчисляет следующие индикативные ставки предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке:

* Moscow Prime Offered Rate (MosPRIME) - исчисляется на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка; при исчислении показателя принимаются во внимание процентные ставки следующих российских банков: ЗАО «АБН АМРО Банк А.О.», Банк «ВестЛБ Восток» (ЗАО), ОАО «Банк внешней торговли», АБ «Газпромбанк» (ЗАО), ЗАО «Международный московский банк», АК Сберегательный банк России, КБ «Ситибанк» (ЗАО), ЗАО «Райффайзенбанк Австрия»; отсекаются самая высокая и самая низкая ставки;

* Moscow Interbank Offered Rate (MosIBOR) - рассчитывается на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими российскими банками - операторами межбанковского рынка; механизм расчета ставки абсолютно идентичен алгоритму исчисления ставки LIBOR: во внимание принимаются ставки предложения кредита 16 банками; отсекаются первые и последние 4 значения.

6.4 Инструменты денежно-кредитной политики

Основными инструментами денежно-кредитной политики (схема 6.4.1) являются:

операции на открытом рынке (англ. open market operations);

изменения резервных норм (англ. reserve requirement) коммерческих банков;

изменения учетной, или дисконтной, ставки (англ. discount rate).

Схема 6.4.1 Инструменты и типы денежно-кредитной политики

В соответствии с действующим законодательством Банк России имеет право осуществлять следующие разновидности операций на открытом рынке:

предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями; покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей; проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

выдавать поручительства и банковские гарантии; осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств; выставлять чеки и векселя в любой валюте и др.

Изменения резервных норм коммерческих банков приводят к следующим результатам:

увеличение резервных норм - к уменьшению количества денег в обращении;

уменьшение обязательных резервов увеличивает количество денег.

Изменения учетной, или дисконтной ставки, или ставки рефинансирования (учетная, или дисконтная политика), т. е. процентной ставки, по которой центральные банки взыскивают платежи по кредитам коммерческим банкам, приводят:

при повышении ставки - к ограничению предложения денег;

при уменьшении - к увеличению предложения.

Ставка рефинансирования Центрального банка РФ имеет долгосрочную тенденцию к понижению.

Кроме этого применяется прямое регулирование государством величины процентной ставки и установление для коммерческих банков лимитов кредитования. Помимо Центробанка в формировании денежно-кредитной политики принимают участие другие государственные институты, в том числе казначейство и министерство финансов.

Величина резервных норм в отдельных странах и регионах составляет: Еврозона - 2%; Швейцария - 2,5%; США - 10%; Эстония - 15; Суринам - 35%; Иордан - 80%.

Многие страны вообще не прибегают к созданию резервов коммерческих банков в Центробанке: среди них, например, Австралия, Канада, Мексика, Новая Зеландия, Швеция.

Денежно-кредитная политика является основным инструментом регулирования государства, по мнению экономистов монетаристской школы. По мнению лидера монетаристов М. Фридмена, денежно-кредитное регулирование оказывает существенное воздействие на цикличность экономических процессов, причем это воздействие проявляется с некоторым временным лагом. Так, колебания денежной массы приводят и к «пикам» цикла, опаздывающим на 16 месяцев, и к кризисам, опоздание которых равняется одному году. М. Фридмен рекомендует совсем отказаться от последовательной денежно-кредитной политики, все равно приводящей к циклическим колебаниям, и придерживаться тактики постоянного наращивания денежной массы, причем эмпирически американский ученый пришел к выводу, что оптимальный прирост денег в экономике должен равняться 4% в год.

Чтобы это правило действовало, считает М. Фридмен, требуется:

1) определить запас денег, к которому оно относится;

2) установить, как должна определяться норма прироста;

3) установить, какие допущения необходимо сделать для внутригодовых или сезонных изменений.

Одной из причин кризиса в российской экономике начала 90-х гг. многие авторы считают попытки импорта на российскую почву некоторых монетаристских построений, например, жесткой денежно-кредитной политики, направленной на борьбу с инфляцией и бюджетным дефицитом. Однако сторонники реализации данной модели в России не учли отсутствие конгруэнтности западной и национальной экономики с ее специфическими региональными, отраслевыми и технологическими особенностями.

6.5 Кредитная экспансия и рестрикция

Основными типами денежно-кредитной политики выступают кредитная экспансия и кредитная рестрикция.

Политика дешевых денег используется в условиях циклического уменьшения объемов производства и растущей безработицы.

Инструменты, реализуемые Центральным Банком при реализации кредитной экспансии:

приобретение ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) у населения и коммерческих банков;

понижение резервной нормы;

понижение учетной ставки процента (или ставки рефинансирования, т. е. ставки, по которой государственный банк взыскивает платежи по кредитам, выданным коммерческим банкам).

В результате данных мероприятий включается так называемый трансмиссионный (передаточный) механизм, приводящий последовательно к:

1. росту денежного предложения;

2. падению процентных ставок коммерческих банков;

3. росту инвестиционных расходов предприятий;

4. увеличению реального чистого национального продукта.

Кредитная экспансия также приводит к включению трансмиссии на уровне международных связей страны. Последовательно происходит:

Сокращение спроса на национальную валюту за границей;

Обесценение национальной валюты;

Увеличение чистого экспорта.

Политика дорогих денег применяется в условиях роста общего уровня цен.

В итоге:

1. предложение денег сокращается;

2. ставки процента коммерческих банков возрастают;

3. сокращается объем инвестиций предприятий;

4. уменьшается рост цен.

Кредитная рестрикция на международном уровне приводит к:

1. росту спроса на национальную валюту за границей;

2. увеличению стоимости национальной валюты;

3. сокращению чистого экспорта.

Факторы эффективности кредитной экспансии и рестрикции:

скорость принятия решений центральным банком (как правило, решения об изменении фискальной политики принимаются парламентом и долго обсуждаются);

степень изоляции руководителей центрального банка от давления групп лобби.

7. ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

7.1 Банковская система и центральный банк

В настоящее время банковская система в большинстве стран мира состоит из двух уровней:

центрального (государственного) банка (в США носит название «Федеральная резервная система»);

коммерческих банков и выполняющих отдельные банковские операции специализированных кредитно-финансовых институтов (инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний и т. п.).

До появления центральных банков (первым возник Банк Англии в 1694 г.) его функции выполняла государственная казна. Операции, являющиеся прерогативой коммерческих банков, до их возникновения (появились во Флоренции и Венеции в XVI веке) осуществлялись ростовщиками, менялами, нотариусами, ломбардами.

В рамках командно-административной экономики банковская система является одноуровневой: коммерческие банки запрещены; государственный банкединолично осуществляет соответствующие банковские функции.

Основными функциями центрального банка являются:

эмиссионная функция - заключается в выпуске в обращение бумажных и металлических денег;

функция кредитования коммерческих банков - т. е. Центробанк является своеобразным «банком банков», выдавая коммерческим банкам ссуды обычно во время финансовых кризисов;

функция осуществления безналичных расчетов, так называемых клирингов;

функция хранения золотовалютных резервов государства;

функция кредитования и выполнения расчетных операций для правительства;

функция хранения резервов коммерческих банков.

Выполняя последнюю функцию, центральный банк может влиять на объем денежной массы, обращающейся в стране.

Прежде всего создание резервов преследует цель гарантии возвращения хотя бы части депозитов вкладчикам в случае разорения коммерческих банков. Увеличивая обязательную норму резервов, Центральный банк фактически уменьшает объем денежной массы, и наоборот.

Величина банковских резервов может отличаться для вкладов физических и юридических лиц, а также вкладов в валюте.

Существует два основных типа депозитной политики:

экспансивная - предполагает уменьшение резервных норм;

рестрикционная - напротив, ведет к увеличению норм обязательных резервов.

Баланс Центрального банка складывается из следующих составляющих:

активы:

драгоценные металлы;

средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов;

кредиты и депозиты (в том числе кредитным организациям-резидентам; для обслуживания внешнего долга);

ценные бумаги (в том числе ценные бумаги правительства);

прочие активы (в том числе основные средства);

пассивы:

наличные деньги в обращении;

средства на счетах в центральном банке (в том числе средства правительства и кредитных организаций-резидентов);

средства в расчетах;

выпущенные ценные бумаги;

прочие пассивы;

капитал;

прибыль отчетного года.

В настоящее время центробанков нет только в 2 странах мира - Андорре и Монако. В то же время существуют международные центробанки. Например, Центральный банк государств Центральной Африки (Bank of Central African States) обслуживает кредитные системы Камеруна, Чада,.Эк-ваториальной Гвинеи, Габона, Конго и Центрально-Африканской Республики. Восточно-Карибский центральный банк (Eastern Caribbean Central Bank) выполняет функции главного банка Антигуа и Барбуды, Гренады, Сент-Китса и Невиса, Доминики, Сент-Люсии, Сент-Винсент и Гренадин.

В 1998 г. начал функционировать Европейский Центробанк (European Central Bank; ЕСВ), штаб-квартира которого находится во Франкфурте-на-Майне. Уставный фонд евро-центробанка - 5 млрд евро.

Среди основных задач главного банка Европы:

- разработка и осуществление валютной политики еврозоны;

- управление официальными обменными резервами стран еврозоны;

- эмиссия банкнот евро;

- обеспечение уровня инфляции в рамках еврозоны не выше 2%.

Европейская система центральных банков (ЕСЦБ; European System of Central Banks; ESCB) представляет собой международный орган банковского регулирования, включающий Евроцентробанк и все 27 центральных банков стран, входящих в Европейский союз.

В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», среди функций Банка России выделяются следующие:

Банк России устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются функции организации и исполнения бюджетов;

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами и т. д.

Современный Центральный банк РФ ведет свою историю с 1860 г., когда в Петербурге был учрежден Государственный банк. Были также созданы конторы (отделения) Госбанка в Москве, Архангельске, Одессе, Риге, Киеве, Екатеринбурге, Харькове (все - в 1860 г.), Ростове-на-Дону (1862), Варшаве (1885),

Государственный банк РСФСР был основан в 1921 г.; в 1923 г. был переименован в Госбанк СССР, который включал формально независимые организации: Стройбанк и Внешторгбанк; в состав Госбанка входили также сберегательные кассы, привлекавшие депозиты населения.

Главной задачей Стройбанка СССР (Всесоюзного банка финансирования капитальных вложений) было долгосрочное кредитование и финансирование жилищного, культурно-бытового, коммунального и некоторых других видов строительства.

Внешторгбанк (Банк для внешней торговли СССР) являлся формально акционерным обществом; в числе его «акционеров» состояли: Государственный банк СССР, Министерство финансов СССР, Министерство внешней торговли СССР, внешнеторговые организации «Экспортлес», «Союз-промэкспорт», «Техмашимпорт», «Союзпушнина» и т. п.

20.12.1991 Госбанк СССР был упразднен и все его активы, пассивы и имущество были переданы Центробанку РСФСР.

Основные структурные подразделения Банка России:

сводный экономический департамент;

департамент исследований и информации;

департамент наличного денежного обращения;

департамент регулирования, управления и мониторинга платежной системы Банка России;

департамент регулирования расчетов;

департамент бухгалтерского учета и отчетности;

департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций;

департамент банковского регулирования и надзора;

главная инспекция кредитных организаций;

департамент операций на финансовых рынках;

департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках;

департамент финансового мониторинга и валютного контроля;

департамент платежного баланса;

департамент методологии й организации обслуживания счетов бюджетов бюджетной системы РФ;

юридический департамент;

департамент информационных систем;

департамент персонала;

департамент по работе с территориальными учреждениями Банка России;

финансовый департамент;

департамент внутреннего аудита и ревизий;

департамент международных финансово-экономических отношений;

департамент внешних и общественных связей;

административный департамент;

главное управление недвижимости;

главное управление экспертизы;

главное управление безопасности и защиты информации;

департамент полевых учреждений.

К полевым учреждениям Банка России относятся структурные элементы системы Центобанка, утвержденные совместно с Министерством обороны РФ и предназначенные для банковского обслуживания воинских частей, а также других учреждений и организаций военного ведомства в тех случаях и в тех местах, когда и где невозможно функционирование территориальных учреждений Банка России.

7.2 Коммерческий банк

Классифицировать коммерческие банки можно по следующим критериям:

по отраслевой ориентации (транспортные, сырьевые, агробанки и т. п., а также многоотраслевые);

по характеру выполняемых операций (специализированные (например сберегательные), универсальные);

по форме собственности (кооперативные, совместные, с участием государства);

по территориальному признаку (муниципальные, региональные, межрегиональные, республиканские, национальные, международные);

по наличию филиалов (бесфилиальные, многофилиальные).

По неофициальным данным около половины всех финансовых ресурсов мира проходит через оффшорные банки. Согласно данным Международного валютного фонда, в оффшорных банках ежегодно отмывается от $600 млрд до $1,5 трлн.

При создании нового коммерческого банка его учредители подписывают учредительский договор, который должен содержать:

обязанность учредителей создать банк;

порядок совместной деятельности по созданию банка;

указание на организационно-правовую форму банка;

условия передачи банку своего имущества и участия в его деятельности;

условия и порядок распределения между партнерами (акционерами) прибыли и покрытия убытков;

порядок управления деятельностью банка;

условия и порядок выхода учредителей из состава организации;

размер уставного капитала банка;

долю каждого учредителя в уставном капитале банка;

ответственность участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов в уставный фонд;

сведения о составе и компетенции органов управления кредитной организации и порядке принятия ими решений.

Коммерческие банки функционируют в соответствии с уставом, в котором зафиксировано следующее:

размеры фондов банка и структура размещенных акций;

функции органов управления;

перечень операций банка;

порядок использования прибыли и т. п.

Например в уставе ОАО «Пробизнесбанк» (Москва) указаны вопросы, относящиеся к компетенции общего собрания акционеров банка, среди которых можно выделить:

1) внесение изменений и дополнений в устав банка или утверждение устава банка в новой редакции, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 2-6 ст. 12 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

2) реорганизация банка;

3) ликвидация банка, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) определение количественного состава Совета директоров банка, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;

5) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

6) увеличение уставного капитала банка путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;

7) уменьшение уставного капитала банка путем уменьшения номинальной стоимости акций;

8) уменьшение уставного капитала банка путем приобретения банком части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных банком акций;

9) избрание членов ревизионной комиссии банка и досрочное прекращение их полномочий;

10). утверждение аудитора банка и др.

Основные операции коммерческих банков: активные, пассивные, банковские услуги.

К активным банковским операциям (англ. active bank transaction) относятся:

1. кредитные операции;

2. фондовые операции (операции с ценными бумагами). Среди фондовых операций, осуществляемых коммерческими банками, можно выделить:

биржевые и внебиржевые операции с ценными бумагами, включая неликвидные акции;

составление индивидуального портфеля ценных бумаг;

осуществление операции «депо», заключающейся в приеме на хранение облигаций с начислением процентов на номинал или на рыночную стоимость.

Основные пассивные операции (англ. passive banking operations):

1) операции с депозитами до востребования;

2) операции со срочными вкладами;

3) операции со сберегательными вкладами;

4) эмиссия облигаций;

5) операции с привлеченными средствами (кредитами, полученными от других банковских учреждений).

К банковским услугам можно отнести (за выполнение подобных операций банк получает доход в форме комиссионных):

1) доверительные (трастовые) операции (англ. trust bank operation);

2) оплату услуг сотовых операторов, интернет-провайдеров, осуществление платежей в адрес коммунальных организаций;

3) инкассо (итал. i'ncasso) - перевод денег от плательщика к получателю с зачислением средств на счет получателя;

4) инкассацию и доставку наличных денег и ценностей;

5) лизинг (англ. leasing) - сдачу в аренду различных видов оборудования;

6) факторинг (англ. factoring) - финансовую комиссионную операцию, в результате которой клиент переуступает банку дебиторскую задолженность;

7) выпуск и обслуживание банковских пластиковых карт;

8) операции на рынке драгоценных металлов;

9) валютно-обменные операции;

10)хранение ценностей клиентов в индивидуальных сейфах (сейфовых ячейках).

Доверительные операции, как правило, предполагают: индивидуальную стратегию инвестирования средств; условия ограничения инвестиционных рисков; оптимальное сочетание доходности и риска, соответствующие пожеланиям клиентов; своевременное и эффективное перераспределение активов с учетом состояния рынка.

В число доверительных операций с физическими лицами входят:

распоряжение имуществом клиента после его смерти в соответствии с завещанием или по распоряжению суда;

передача доверителю имущества и управления им в пользу клиента;

управление имуществом по доверенности в порядке опеки над несовершеннолетними или недееспособными лицами;

ведение банковских счетов клиента;

покупка и продажа ценных бумаг клиента;

подготовка налоговых деклараций клиента;

взимание в пользу клиента дивидендов, и процентов. Среди доверительных операций банков с юридическими лицами можно выделить:

обслуживание облигационного займа, которое сопровождается передачей доверенному лицу права распоряжения имуществом, являющимся обеспечением займа;

временное управление делами компании в случае ее реорганизации (присоединения, поглощения, выделения и т. п.) или банкротства.

В число операций на рынке драгоценных металлов, осуществляемых банками, входят:

продажа слитков драгоценных металлов;

услуги по хранению драгоценных металлов;

покупка монет из драгоценных металлов у центрального банка и их реализация юридическим и физическим лицам;

открытие металлических счетов, проведение торговых операций по металлическим счетам клиентов банка.

Среди основных валютно-обменных операций выделяются:

приобретение или продажа иностранных валют;

сдача банкнот на экспертизу;

размен денежных средств;

сдача поврежденных денежных знаков иностранных государств для обмена на полноценные купюры.

Услуги по хранению ценностей клиентов в индивидуальных сейфах предполагают:

различные сроки хранения (от 1 дня до бессрочного хранения);

дифференцированные размеры ячеек;

выдачу клиенту ключа и идентификационной карточки, удостоверяющей право на доступ к ячейке и ее содержимому;

возможность предоставить право доступа к сейфу третьему лицу для совершения операций с его содержимым посредством передачи идентификационной карты доступа (или выпуском дополнительной карты) или оформления доверенности.

Владелец сейфа может хранить в банке: ценные бумаги, денежные средства, произведения искусства, драгоценности, деловую документацию и прочие ценные вещи (исключение составляют токсичные, радиоактивные, взрывчатые, наркотические вещества, оружие).

Услуги эквайринга в России осуществляются на основании Положения Центрального банка РФ от 09.04.1998 г. №23-П «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием». Процедура эквайринга начинается с установки банком-эквайером платежного терминала на торговых предприятиях для реализации операций, совершаемых с использованием пластиковых банковских карт.

Кроме этого все операции коммерческих банков можно разделить на следующие группы:

операции с частными лицами;

операции с компаниями малого и среднего бизнеса;

операции с корпоративными клиентами;

операции с финансовыми организациями.

К основным характеристикам кредитного портфеля относятся:

общая сумма выданных кредитов;

средневзвешенная процентная ставка по кредитам;

средневзвешенный срок выданных кредитов;

степень рискованности;

концентрация кредитов (доля крупных, средних и малых по суммам кредитов);

диверсификация (доли отличающихся по каким-либо признакам кредитов).

Соответственно совокупность всех видов вкладов, принятых банком на хранение, именуется депозитным портфелем (англ. deposit portfolio).

КОдМмерческий банк действует на основе лицензии на совершение банковской деятельности, выдаваемой центральным банком.

Банковская деятельность в исламских странах регулируется следующими нормами шариата:

* риба - запрет на взимание ростовщического процента;

* мурабаха - договор на покупку и перепродажу, согласно которому банк по поручению клиента приобретает имущество у третьего лица;

* такафул - форма взаимного страхования;

* сукук - своеобразная форма облигаций, приобретая которую покупатель соглашается разделить с эмитентом прибыли или убытки. Доход по облигации не гарантируется.

В 1980 г. в США был принят Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act; D1DMCA), согласно которому коммерческие банки имеют право:

* принимать вклады, на которые могут быть выписаны чеки;

* использовать механизм безналичных расчетов внутри Федеральной резервной системы;

* получать ссуды в федеральных резервных банках.

В настоящее время в РФ действует 11 178 коммерческих банков. В число лидеров по объему активов входят: Сбербанк России, ВТБ, «Газпромбанк» и др.

7.3 Кредитно-финансовые институты

Важнейшими кредитно-финансовыми институтами,

составляющими так называемую парабанковскую систему, являются:

* страховые компании;

* пенсионные фонды;

* инвестиционные компании (фонды, банки);

* венчурные компании;

* хеджевые фонды.

Кроме этого вспомогательную роль в рамках финансовой системы играют аудиторские и консалтинговые фирмы.

Наконец, финансовые группы включают фирмы, занимающиеся различными видами финансовых услуг.

Страховые компании представляют собой организации, выступающие как страховщики имущества и жизни своих клиентов и обязующиеся возместить клиентам ущерб в случае наступления страхового случая. Как правило, в страховании жизни в первую очередь заинтересованы пожилые или больные люди, что увеличивает возможность наступления страхового случая. Свободные средства страхования компания может использовать для приобретения акций и облигаций, создания депозитов в коммерческих банках.

Частные (негосударственные) пенсионные фонды являются конкурентами государственных организаций подобной специализации. В США взносы компаний в пенсионные фонды освобождаются от налогообложения. Данная разновидность кредитно-финансовых институтов инвестирует свободные средства в корпоративные ценные бумаги, облигации государства и муниципалитетов, создает депозиты в банках.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Лукойл-Гарант» (Москва; основан в 1994 г.) (рис. 28) входит в финансовую группу «Капиталъ»; выплачивает пенсии с 1997 г. В 2006 г. пенсии фонда получали более 14 тыс. человек.

Инвестиционные компании специализируются на долгосрочных инвестициях, размещении ценных бумаг других эмитентов. Разновидностью подобного типа компаний в РФ являлись чековые инвестиционные фонды, занимавшиеся скупкой и размещением ваучеров (приватизационных чеков).

Инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» (Москва) создана в 1995 г.; офис расположен в Москве. Управление по работе с российскими и международными клиентами осуществляет свою деятельность через офисы в Москве, Киеве, Лондоне и Нью-Йорке. Клиентская база и ее рост распределены примерно в равной пропорции между российскими и международными клиентами1. Доходы фирмы в 2006 г. равнялись $629'млн, прибыль - более $300 млн.

Инвестиционная компания ЗАО «Атон Брокер» основана в 1991 г.; офис расположен в Москве. 100% акций компании находится в собственности австрийского банка Bank Austria Creditanstalt AG. Среди основных типов услуг, предоставляемых предприятием: открытие и управление брокерскими и депозитарными счетами инвесторов-резидентов и нерезидентов; всесторонняя клиентская поддержка; эффективное исполнение клиентских приказов на регулируемых российских торговых площадках и внебиржевом рынке; информирование институциональных клиентов: торговые идеи и распространение аналитических материалов2. Доходы фирмы в 2005 г. составили 1,1 трлн руб.

Инвестиционный банк «Тройка Диалог» (Москва) создан в 1991 г. Филиалы банка расположены в Петербурге, Новосибирске, Ростове-на-Дону, некоторых других городах РФ, а также в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве и на Кипре. В 2007 г. «Тройка Диалог» совестно с российско-казахстанской компанией ИПГ «Евразия» и нефтяной компанией. Caspi Neft (Казахстан) приобрела контрольный пакет акций турецкого химического холдинга Petkim Petrokimya за $2,05 млрд.

В 1933 г. в США был принят закон Гласса-Стигалла (англ. Glass-Steagall Act), согласно которому депозитные и инвестиционные функции американских банков были разделены; также банкам запрещалось заниматься страховым бизнесом. Целью закона, в условиях Великой депрессии, было страхование депозитов населения коммерческих банков. Результатом явилось разделение некоторых крупных банков на коммерческие и инвестиционные, относительно независимые банки. В частности, из крупнейшего банка США J.P. Morgan & Со выделился в качестве самостоятельного инвестиционный банк Morgan Stanley.

В 1999 г. в США был принят закон Грамма-Лича-Блайли (Gramm-Leach-Bliley Act), который отменил основные положения закона Гласса-Стигалла. Фактически закон легитимизировал процессы, уже происходившие в американской экономике. Например, в 1998 г. в результате объединения коммерческого «Ситибанка» (Citibank) и страховой компании «Травелерс групп» (Travelers Group) была создана универсальная финансовая корпорация «Ситигруп» (Citigroup).

Венчурные компании (от англ. venture - «рисковать») инвестируют финансовые средства в предприятия, занимающиеся разработкой и реализацией научно-технических новшеств. Как правило, прибыль приносит небольшая часть инвестиционных проектов в данной сфере, подавляющая же часть оказывается убыточной. Венчурные компании тесно связаны со своеобразной формой рискового бизнеса - технопарками.

ОАО «Российская венчурная компания» (РВК) создана в 2006 г. Предприятие инвестирует средства в инновационный сектор через посредство частных венчурных фондов, предоставляя каждому из них 49% от их инвестиционных ресурсов. Сейчас инвестиционные ресурсы в распоряжении компании составляют 15 млрд руб.1

Хеджевые фонды (англ. hedge - «ограждать») - предприятия, специализирующиеся на своеобразном страховании валютных и ценовых рисков при помощи параллельной покупки и продажи валюты, ценных бумаг, товаров с целью сократить потери от возможного колебания цен.

Финансовая группа ИФД «Капиталъ» (Москва) основана в 2003 г. В состав группы входят: банк «Петрокоммерц», инвестиционная группа «Капиталъ», страховая группа «Капиталъ», несколько пенсионных фондов («Пенсионный капиталъ», «Первый пенсионный фонд», «Кубанский пенсионный фонд» и др.) и ряд других активов. Группа владеет 90% акций футбольной команды «Спартак» (Москва). Численность сотрудников - 6 тыс. Прибыль группы в 2004 г. - $548 млн.

Формой слияния банковского и промышленного капиталов являются финансово-промышленные группы (ФПГ).

Входящие в концерн предприятия - формально сохраняют юридическую самостоятельность. Возглавляет ФПГ холдинговая компания («материнская компания»), владеющая контрольными пакетами акций «дочерних компаний». В свою очередь дочерние компании также могут обладать контрольными пакетами других компаний, являющихся по отношению к материнской уже «внучатыми». Такая своеобразная генеалогия позволяет холдингу, обладая относительно небольшим собственным капиталом, контролировать огромные массивы финансовых ресурсов. Обязательным элементом ФПГ являются финансовые институты (банки, инвестиционные и страховые компании).

Например, российская ФПГ «Альфа-групп» контролирует «Альфа-банк» (более 75% акций), торговую компанию Х5 Retail Group (47,8%), нефтяную компанию ТНК-BP, телекоммуникационную компанию Altimo.

Кредитная кооперация и социальные банки.

Кредитный союз (англ. credit union) представляет собой кооперативный финансовый институт, который управляется его участниками.

От банков и других кредитных учреждений кредитный союз отличается тем, что его члены избирают руководителей на демократической основе - «один человек - один голос», независимо от суммы, инвестированной в уставный фонд. '

Наибольшее число граждан входят в кредитные союзы в США (87 млн человек), Индии (20 млн) и Канаде (11 млн). Среди европейских стран лидирует Ирландия - 3 млн жителей этой страны охвачены кредитными союзами. В процентном отношении лидерами являются Доминика (147% - это означает, что в среднем один житель этой страны состоит более чем в одном кредитном союзе), Ирландия (110%) и Барбадос (72%).

Выдающийся российский экономист М. И. Туган-Бара-новский (1865-1919) считал, что кооперативная организация производства, распределения и потребления не является по существу ни социалистической, ни капиталистической. От социалистической общины кооператив отличается своей хозяйственной ориентацией, от капиталистического предприятия - тем, что не преследует цели получения капиталистической прибыли.

Кооперативные банки (англ. cooperative banks), так же как и кредитные союзы, предлагают финансовые услуги на кооперативной основе. Их главные отличия от кредитного союза:

* деятельность кооперативных банков регулируется как кооперативным, так и банковским законодательством;

* кооперативные банки могут предоставлять займы и принимать депозиты не членов кооператива;

* некоторые кооперативные банки реализуют акции на фондовых биржах, т. е. их имущество частично не принадлежит участникам кооператива. Одним из крупнейших кооперативных банков мира является итальянский Народный банк Милана (Вапса Popolare diMilano; ВРМ) (рис. 29), основанный в 1865 г. Рыночная капитализация банка в 2007 г. составила €5 млрд (10-е место среди всех финансовых институтов Италии). Численность служащих банка - 8,3 тыс. человек.

В 1971 г. был основан Всемирный совет кредитных союзов [World Council of Credit Unions; WOCCU) (рис. 30), офис которого расположен в г. Мэдисон, штат Висконсин. Совет объединяет свыше 46 тыс. кредитных союзов из 97 стран мира.

Европейская ассоциация кооперативных банков (European Association of Co-operative Banks; EACB) (рис. 31) создана в 1970 г.; штаб-квартира находится в Брюсселе. В 2006 г. в членами ассоциации являлось 4 412 кооперативных банков из 22 европейских стран. Членами банков, входящих в ассоциацию, являлось более 45 млн человек; клиентами банков - свыше 139 млн. Суммарные активы всех банков ассоциации составили €4,622 трлн; общая сумма депозитов - €2,429 трлн; займов - €2,369 трлн. В целом, банки - члены ассоциации контролируют 20% депозитов и 14% кредитов всего Европейского союза.

Деятельность российских кредитных кооперативов регулируется Федеральным законом «О кредитных потребительских кооперативах граждан». Согласно закону число членов кредитного потребительского кооператива граждан не может быть менее чем 15 и более чем 2 тыс. человек.

Основными принципами деятельности кредитных потребительских кооперативов граждан являются1:

* добровольность вступления в кредитный потребительский кооператив граждан;

* свобода выхода из кредитного потребительского кооператива граждан независимо от согласия других членов кредитного потребительского кооператива граждан;

* равенство прав и обязанностей всех членов кредитного потребительского кооператива граждан независимо от размеров паевых взносов при принятии решений;

* личное участие членов кредитного потребительского кооператива граждан в управлении кредитным потребительским кооперативом граждан.

Среди известных современных российских кредитных кооперативов: Кредитный потребительский кооператив граждан (КПКГ) «Общественный кредитный союз» (Москва); Простое товарищество «Кредитный Союз Ипотечного Фонда» (Екатеринбург); КПКГ «Народная ипотека Санкт-Петербург»; КПКГ «Мир» (Владимир); Кооперативный союз организованных потребителей (КСОП) «Партнерство»; Западно-Уральский Сберегательный Союз» (ЗУСС) «Оберегъ» (оба - Пермь); Потребительский кредитно-ипотечный кооператив граждан (ПКИКГ) «Альфа-Гарант» (Оренбург); КПКГ «Юнион» (Волгодонск, Ростовская обл.).

КПКГ «Общественный кредитный союз» (ОКС) (рис. 32) основан в 2002 г. Кооператив реализует несколько так называемых ссудно-сберегательных программ, в том числе «Ваше новое жилье», «Жилье для молодой семьи», «Личные сбережения», «Пенсионное обеспечение» и др. В состав ОКС входят представительства в Томске, Омске, Туле, Перми, Екатеринбурге и других городах (всего 11 представительств).

В 1994 г. в Москве основана Лига кредитных союзов.

Членами Лиги являются 44 кредитных кооператива из 31 региона РФ.

Среди основных направлений деятельности Лиги1:

* разработка общей стратегии движения кредитной кооперации в России;

* представительство и защита интересов своих членов --- кредитных союзов и их объединений - в государственных органах и международных организациях;

* распространение кооперативного обучения и его социально-экономических демократических ценностей;

* содействие созданию адекватной нормативно-правовой базы деятельности и налогообложения кредитных союзов;

* содействие созданию ассоциаций и иных региональных объединений кредитных союзов.

Социальные банки (англ. social bank) представляют собой кредитные организации, заботящиеся об общественном использовании своих займов и инвестиций. Банки подобного типа также иногда именуют «этическими», «альтернативными», «гражданскими» или «стабильными». Некоторые из таких банков специализируются в сфере микрокредитования.

Среди крупнейших социальных банков мира выделяется английский Кооперативный банк (The Cooperative Bank Pic), расположенный в Манчестере и основанный в 1872 г. В настоящее время банк занимает 9-е место в Великобритании по объему активов среди кредитных учреждений всех типов - ?39 млрд. Доходы банка в 2006 г. составили ?3,5 млрд. Банк с 1992 г. отказывает в кредитовании организациям, занимающимся торговлей и производством вооружения, причастным к глобальному изменению климата, специализирующимся на генной инженерии и им подобным.

Другой английский кооператив - Shared Interest Society Limited (Ньюкасл) - основан в 1990 г. Компания организована как кредитный союз; членами кооператива являются 8,4 тыс. человек. Кооператив обеспечивает кредитными услугами оптовых и розничных торговцев, действующих в сфере так называемой честной торговли (англ./ягг trade) - международного движения, в рамках которого коммерция организована на основе так называемых справедливых цен (англ./ш'г price).

Голландский «Триодос банк» (Triodos Bank N.V.) (рис. 33) основан в 1980 г.; офис расположен в г. Цейст; филиалы банка находятся в Великобритании, Испании и Бельгии. Банк финансирует исключительно проекты, которые, по мнению его организаторов, приносят пользу как человечеству, так и природной среде.

Германский GLS Bank основан в 1974 г.; расположен в Бохуме. Аббревиатура GLS расшифровывается как Gemein-schaftsbank fur Leihen und Schenken («Общество займов и даров»). Согласно уставу банка, он кредитует только проекты; связанные с культурными, общественными и экологическими инициативами.

8. АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

8.1 Эволюция предприятий в кредитной сфере

Первоначально кредитные операции осуществлялись в древнем мире менялами (в античной Греции их называли «трапедзитами» - от греч. trapeza «стол»), которые давали ссуды под проценты, производили обмен монет (за особую плату - «аллаге»), принимали деньги на хранение и т. п.

Древнеримские ростовщики - «аргентарии» - выдавали деньги в кредит под достаточно небольшой процент - 6% годовых. Кроме этого существовали «менсарии» (от лат. - mensa - «стол»), занимавшиеся обменом монет.

Средневековые ростовщики взимали очень высокую ставку процента по кредитам. Она взималась ростовщиком во многом из-за значительной степени рискованности такого использования капитала, а не только из-за жестокого века и жестоких сердец. Основными заемщиками капитала в то время были купцы, которые могли погибнуть в своих далеких странствиях и не вернуть кредит, а также дворяне, не менее часто, чем купцы, гибнувшие от профессиональных заболеваний: на войне или на дуэли. Ростовщики и старухи-процентщицы являются популярным объектом анализа в художественных произведениях (особенно у В. Шекспира, О. де Бальзака, Ф. М. Достоевского).

Итальянские менялы-ростовщики в средние века получили название «банкиров» (от слова «банко» - скамьи, на которой восседал кредитор). Банкиры XII в. стали использовать вексель, заверенный нотариусом, в качестве инструмента кредитования.

Во Франции роль банкиров часто выполнялась самими нотариусами, в кассы которых «стекались сбережения крупных и мелких вкладчиков»1.

Кредитные операции выполнялись также владельцами ломбардов - учреждений, ссужающих деньги под залог движимого имущества. Первые ломбарды появились во Франции при-Людовике XI) в XV в., и были учреждены рос-, товщиками, выходцами из Ломбардии (Италия).

В XVII в. в Италии появились так называемые жиробанки, общественные банки, первоначально принимавшие деньги у населения на хранение за небольшую плату.

Постепенно жиро-банки приступают к кредитным операциям, выплате процентов своим вкладчикам, эмиссии банкнот: «готовность людей хранить деньги и драгоценности у банкира неизмеримо выросла с того момента, когда они стали получать что-то взамен - например банкноты, первоначально всего лишь в форме расписок, которые можно было передавать из рук в руки»2.

Дальнейшая эволюция кредитных учреждений связана с появлением банков различных форм собственности и специализации.

Широкое распространение получают частные и акционерные кредитные учреждения, банковские товарищества. В XIX в. возникла кредитная кооперация: «кредитный кооператив совсем не имеет паевого капитала или имеет его в ничтожных размерах; он оплачивает процентом вклады, но существует не в интересах вкладчиков, а исключительно в интересах заемщиков, интересы которых требуют возможного понижения процента на капитал»3.

8.2 Банковский мультипликатор

Выдача банком кредита на определенную сумму приводит к тому, что количество денег в обращении увеличивается во много раз: данное явление получило название «банковский мультипликатор».

Величина банковского мультипликатора вычисляется по формуле:

где М - банковский мультипликатор; R - норма банковского резерва.

Рассмотрим абстрактный пример. Предположим, что банк получил депозит на сумму 100 тыс. руб. Если норма резерва, установленная центральным банком, равна 20%, то банк может выдать кредит на сумму 80 тыс. руб., а 20 тыс. направляет в Центробанк в качестве резерва. Клиент, получивший кредит, расходует, например, эти деньги на приобретение товаров. Продавец товаров, получив 80 тысяч, вполне может сделать вклад в банк (а почему бы и нет?). Теперь банк выдает новый кредит в размере 64 тыс. руб. (80 -- ((80:100)-0,2))); 16 тысяч направляются в Центробанк. Деньги вновь оборачиваются, и в следующий раз банк выдает кредит на сумму 51,2 тыс. руб. (64 - ((64:100)-0,2))). Соответственно, 12,8 тыс. руб. - резервная сумма. Данный процесс теоретически может повторяться до бесконечности. В результате 100 тыс. руб., полученных банком в качестве депозита, превратятся в 500 тыс. руб. (100 тыс. руб. * М (М = 1/0,2 = 5)) выданных банком кредитов. Реально в природе существует, как и существовало раньше, 100 тыс. бумажных или металлических рублей, но все они переместились в качестве резервов в центральный банк. Остальные же 400 тыс. руб. существуют только в качестве долговых записей заемщиков и счетов кредиторов банка.

Насколько увеличится сумма на счетах банка, можно рассчитать по следующей формуле:

где D - максимальное увеличение денег на текущих счетах;

Е - избыточные резервы (средства, которые банк

может выдавать в качестве кредитов).

Функционирование модели банковского мультипликатора осложняется существованием других видов изъятий денег у коммерческих банков помимо изъятия обязательных резервов.

Прежде всего увеличение денег в обращении может протекать не столь быстрыми темпами, если заемщик решит часть суммы получить наличными. Более того,.если он потребует всю сумму наличными, то процесс мультипликации денег мгновенно остановится.

Вторым фактором, замедляющим мультипликацию, является^ решение банка сократить сумму избыточных резервов. Обычно это происходит в случаях, когда банки в ожидании инфляции принимают решение о сокращении активных операций, так как известно, что общий рост цен более выгоден для заемщиков.

8.3 Банковские олигополии

Во многих странах существует традиция выделять крупнейшие коммерческие банки в особую группу и именовать их при этом «большими» (англ. big).

Так как количество «больших» банков, как правило, ограничено (от 4 до 6 банков) и при этом они контролируют значительную долю кредитного рынка отдельных государств, они фактически представляют собой олигополии.

Особенно много в мире банков «больших четверок» {Big Four). Наиболее известными из них находятся:

* в Великобритании: три лондонских банка - HSBC Bank, Barclays, Lloyds TSB и эдинбургский'Royal Bank of Scotland;

* в Англии - к тройке лондонских банков из предыдущего списка добавляется еще один столичный банк - National Westminster Bank;

* в Северной Ирландии - Ulster Bank, Northern Bank, First Trust Bank (все - Белфаст) и североирландское отделение дублинского Bank of Ireland;

* в Шотландии - Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB Scotland (все - Эдинбург), Clydesdale Bank (Глазго);

* в Ирландии - столичные Allied Irish Banks, Bank of Ireland, National Irish Bank и дублинский филиал белфастского Ulster Bank;

* в Австралии - National Australia Bank, Australia and New Zealand Banking Group Limited (оба - Мельбурн), Commonwealth Bank, Westpac (оба - Сидней);

* в Швеции - столичные Swedbank, Nordea, Skandinaviska Enskilda Banken и Svenska Handelsbanken;

* в Китае - пекинские Bank of China, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China и Agricultural Bank of China (до реформ 1949 г. в «большую четверку» китайских банков входили: Central Bank of China, Bank of Communications (оба - Шанхай), Farmers Bank of China (Ганкоу) и уже упоминавшийся Bank of China;

* в ЮАР - First National Bank, Absa Group Limited, Standard Bank и Nedbank.

В Канаде выделятся «большая пятерка» (Big Five) коммерческих банков: Royal Bank of Canada, Scotiabank (оба - Галифакс), Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce (все - Торонто). Иногда к списку добавляют монреальский National Bank of Canada, и в итоге возникает «большая шестерка» (Big Six).Интересно, что в Великобритании «большая пятерка» образуется путем прибавления к традиционной «большой четверке» резко усилившегося в последние годы эдинбургского банка HBOS.

...