Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства

зріст продажної ціни товарної продукції даного підприємства протягом 1998 - 2000рр. на 55231,2 тис.грн.. або 61,6% зумовив зріст її рентабельності на 34,4%;

зріст загальної собівартості товарної продукції підприємства протягом даного періоду на 48305,6 тис.грн.. або 59,8% спричинив зменшення її рентабельності на 33,4%.

Отже, для подальшої максимізації рентабельності товарної продукції даному підприємству слід, в першу чергу, вжити заходів спрямованих на мінімізацію собівартості його товарної продукції.

Протягом аналізу ємого періоду підприємство мало стійку тенденцію до зросту такого показника його діяльності як обсяг реалізованої продукції (див. табл. 2.1.). У 1998р. він склав 89825,0 тис.грн.., а у 1999р. - 100604,0 тис.грн. Отже, обсяг реалізованої продукції зріс на 10779,0 тис.грн.. або 12,0% порівняно з минулим роком. У 2000р. даний показник діяльності підприємства вже зріс на 44218,0 тис.грн.. або 43,9 % порівняно з 1999р. та склав 144822,0 тис.грн. Дана динаміка позитивно характеризує діяльність підприємства, протягом 1998 - 2000рр. та свідчить про стійкий попит на його продукцію та гарні перспективи на майбутнє. Більш наглядніше зміни обсягу реалізованої продукції підприємства протягом аналізуємого періоду ілюструє рис.2.9.

Рис. 2.7 Динаміка обсягів реалізованої продукції ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000рр

Поряд з цим, обсяг продукції підприємства реалізованої по бартеру у 1998р. склала 72861,0 тис.грн., а у 1999р. - 87646,0 тис.грн. Зріст склав 14785,0 тис.грн. або 20,3%. Але протягомм 2000р. даний обсяг зменшився на 25041,0 тис.грн. абоо 28,6% порівняно з минулим роком та склав вже 62605,0 тис.грн. (див. Табл.2.1). Даний факт позитивно характеризує діяльність підприємства протягом аналізуємого періоду та свідчить про проведення більш обдуманої та ефективної політики реалізації його продукції. Біль шаглядніше зміни обсягу реалізованої продукції підприємства по бартеру протягом 1998-2000рр. ілюструє рис.2.10.

Рис. 2.7 Динаміка обсягів реалізованої продукції ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” по бартеру протягом 1998-2000рр

Останнє підтверджує й динаміка протягом аналізуємого періоду обсягу продукції підприємства, реалізованій в грошовій формі. У 1998р. він склав 5453,0 тис.грн.., а у 1999р. - вже 13404,0 тис.грн.. Зріст порівняно з минулим роком склав 7951,0 тис.грн.. або 145,8%. У 2000р. обсяг продукції підприємства реалізованій у грошовій формі склав 52797,0 тис.грн. Зріст порівняно з 1999р. відповідно склав 39393,0 тис.грн. або 293,9% (див. табл.. 2.1). Даний факт також свідчить, про збільшення позитивного грошового потоку підприємства протягом аналізуємого періоду та сприяє своєчасності сплати його зобов'язань. Більш наглядніше зміни обсягу реалізованої продукції підприємства у 1998-2000рр. у грошовій формі ілюструє рис.2.11.

Рис. 2.7 Динаміка обсягів реалізованої продукції ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” у грошовій формі протягом 1998-2000рр

Як наслідок, підприємство отримало у 1998р. суму прибутку у розмірі 10191,0 тис.грн., а у 1999р. - 9794,0 тис.грн. Отже, даний показник порівняно з минулим роком зменшився на 397,0 тис.грн. або 3,9%. Але вже у 2000р. сума отриманого підприємством прибутку вже склала 22204,0 тис.грн. Зріст порівняно з 1999р. відповідно дорівнює 12410,0 тис.грн. або 126,7% (див.табл.,2.1). Це свідчить про збільшення ефективності його діяльності та сприяє подальшому розвитку. Більш наглядніше дінамику отриманого прибутку підприємства протягом аналізує мого періоду ілюструє рис.2.12

Зазначимо, що балансовий прибуток підприємства протягом 1998-2000рр.

формувався, в першу чергу, за рахунок його операційної діяльності (див.дод.Б). Наскільки вплинули ті чи інші чинники на досягнутий рівень прибутку підрпиємства протягом аналізує мого періоду ілюструють показники, що містить табл.2.9.

Рис. 2.7 Динаміка балансового прибутку ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000рр

Таблиця 2.9

Аналіз впливу обсягів реалізації продукції та витрат на її виробництво та збут на отриманий прибуток ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000рр

Таким чином збільшення обсягів виручки від реалізації продукціїї підприємства протягом 1998-2000рр. на 54997,0 тис.грн. або 61,2%, сприяло збільшенню його балансового прибутку відповідно на 23768,2 тис.грн. або 233,2%. Зменшили вищезазначений позитивний вплив на збільшення обсягів отриманого прибутку підприємства протягом аналізуємого періоду рівень витрат на виробництво та збут продукції та сума сплаченого податку на додану вартість. Зменьшення відповідно склало 1158,6 тис.грн. або 11,4% та 405,5 тис.грн. або 7%. Для максимізації прибутку підприємства слід мінімізувати його собівартість продукції.

Отже, протягом 1998-2000рр. ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” впроваджувало ефективну політику управління своєї діяльності. Подальша оптимізація ефективності його господарювання можлива за рахунок вживання заходів що до мінімізації собівартості товарної продукції.

2.2 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства

Рівень дебіторської заборгованості у загальній структурі оборотних активів підприємства та його динаміку протягом 1998-2000рр. характеризує табл..2.10:

Таблиця 2.10

Рівень дебіторської заборгованості ДП "ДПВП "Кривбасвибухпром" у загальній структурі його оборотних коштів у 1998-2000рр

Отже, загальна сума оборотних коштів підприємства у 1998 р.,становила 50007,0 тис.грн., а у 1999р. - 45587,0 тис.грн. Зменшення склало 4620,0 тис.грн. або 9,2% порівняно з минулим роком. Але сумарний негативний вплив даних змін був частково компенсована зростом дебіторської заборгованості підприємства у 1999р. на 2517,0 тис.грн. або 9,2%. Так, 1998р зазначений вид оборотних активів підприємства становив 27416,0 тис.грн., а у 1999р. - 29993,0 тис.грн. Відповідно коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість об'єкту дослідження відповідно становив 0,55 та 0,65 пункта. Даний факт свідчить про те, що вищезазначений зріст дебіторської заборгованості підприємства сприяв збільшенню його питомої ваги у загальній сумі оборотних активів на 10,0% порівняно з 1998р. Але протягом 2000р. питома вага даного показника підприємства у загальній сумі його оборотних активів зменшилася на12,0% порівняно з минулим роком, про що свідчить значення коефіцієнту відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість підприємства у цьому році у 0,53 пункти. Таким чином, політика управління оборотними активами об'єкту дослідження на кінець аналізує мого періоду була спрямована на збільшення його виробничих запасів (див. табл.2.6). Поряд з цим, дебіторська заборгованість підприємства протягом зазначеного року зросла на 2278,0 тис. грн..або 7,6% порівняно з 1999р. та склала 32271,0 тис. грн. Зріст загальної суми оборотних активів об'єкту дослідження у 2000р. відповідно склав 14971,0 тис. грн. або 32,9% порівняно з минулим роком та спричинив її розмір у сумі 60358,0 тис. грн. Таким чином, незважаючи на стійку тенденцію до зросту розміру дебіторської заборгованості підпрпиємства протягом 1998-2000рр. її рівень у загальній сумі його оборотних активів на кінець аналізуємого періоду зменшився. Але поряд з цим, дебіторська заборгованість підприємства протягом 1998-2000 рр. становила більшу половину його оборотних активів. Більш наглядніше рівень даного показника підприємства та його динаміку ілюструють рис.2.12.

Рис. 2.12 Динаміка розміру длебіторської заборгованості та оборотних активів ДП “ДПВП “Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000рр

Структуру дебіторської заборгованості підприємства протягом аналізуємого періоду характеризує табл.. 2.11. Так у 1999р. загальна сума дебіторської заборгованості підприємства зросла на 2517,0 тис.грн.., або 9,2% порівняно з 1998 р. та склала 29993,0 тис.грн. У 1998р. її сума дорівнювала лише 27416,0 тис.грн.. Ці зміни відбулися, в першу чергу, за рахунок збільшення суми дебіторської заборгованості підприємства за товари, роботи, послуги на 3638,0 тис.грн.., або 14,8% порівняно з минулим роком. Так, у 1998р. цей вид дебіторської заборгованості складав 24563,0 тис.грн.., а у 1999р. - вже 28201,0 тис.грн.. Також зросла заборгованість з податкових розрахунків.

Таблиця 2.11

Аналіз рентабельності товарної продукції ДП "ДПВП "Кривбасвибухпром" за 1998-2000рр

У 1998 роціона дорівнювала 60,0 тис.грн., а у 1999 р. - 317,0 тис.грн. Зріст відповідно склав 257,0 тис.грн., або 428,3%. Слід зазначити і збільшення порівняно з минулим роком суми дебіторської заборгованості підприємства за розрахунками з іншими дебіторами, котра відповідно склала 208,0 тис.грн., або 218,9%. У 1999 р. вона дорівнювала лише 95,0 тис.грн, а у 1999р. - 303,0 тис грн.. При цьому, відбулося зменшення дебіторської заборгованості пдприємства забезпеченої векселями. У 1998р. її сума склала 2400,0 тис грн., а у 1999р. - 972,0 тис. грн. Отже, зменшення у даному випадку, склала 1428,0 тис.грн., або 59,5% порівняно з минулим роком. Протягом 1999р. була повністю погашена дебіторська заборгованість підприємства за розрахунками з бюджетом у сумі 293,0 тис.грн.

Зростання загальної суми дебіторської заборгованості підприємства продовжувалося й у 2000р. Зріст порівняно з минулим роком склав 2278,0 тис.грн., або 7,6 %. Даний факт був зумовлений в першу чергу збільшенням суми дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги відповідно на 2891,0 тис.грн., або 10,25%. У 2000р. цей вид дебіторської заборгованості підприємства склав 31092,0 тис.грн. Також зросла дебіторська заборгованість об'єкту дослідження за розрахунками з іншими дебіторами у сумі 500,0 тис.грн., або 165,0% порівняно з 1999р. та склала вже 830,0 тис.грн. Поряд з цим у даному році відбулося зменшення розміру дебіторської заборгованості підприємства забезпеченої векселями у сумі 623,0 тис.грн., або 64, 1% порівняно з минулим роком. Протягом цього ж року відбулося повне погашення дебіторської заборгованості підприємства за податковими розрахунками у сумі 428,3 тис.грн. Більш наглядніше динаміку структури дебіторської заборгованості підприємства протягом 1998-2000рр. ілюструє рис. 2.13.

Таким чином дебіторська заборгованість підрпиємства у 1998-2000рр. формувалося за рахунок дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Даний факт свідчить, що майже половина оборотних коштів підприємства протягом зазначеного періоду використовувалася за його межами (див. абл.2.10,2.11).

Аналіз якості дебіторської заборгованості підприємства містить табл.2.12.

Так, прострочена сума дебіторської заборгованості об'єкту дослідження у 1998р. дорівнювала 18686,0 тис.грн., а у 1999р. - 26492,0 тис.грн. Збільшення склало 7806,0 тис.грн., або 41,8 % порівняно з минулим роком. Відповідно частка простроченої дебіторської заборгованості порівняно з 1998р. зросла на 20,0% та у 1999р. склала 88,0 % від загальної її суми. Тенденція до зросту розміру даної дебіторської заборгованості підприємства збереглася й протягом 2000р. Зріст відповідно склав 4562,0 тис.грн., або 17,2 %, та спричинив суму простроченої дебіторської заборгованості об'єкту дослідження у 31054,0 тис.грн. Отже, на кінець аналізує мого періоду ця заборгованість підприємства складала 96,0% від загальної її суми.

Значна частка простроченої дебіторської заборгованості погіршує стан його платоспроможності. Середній термін затримки сплати за даним оборотним активом підприємства протягом 1998-1999рр. дорівнював 81,0 дню. Але у 2000р. він зменшився на 10,0 днів, або 12,3% порівняно з минулими роками та склав 71,0 день.

Таблиця 2.12

Аналіз якості дебіторської заборгованості ДП "ДПВП Кривбасвибухпром" за 1998-2000рр

Окремо слід підрахувати суми збитків підприємства протягом аналізуємого періоду від несвоєчасної сплати дебіторської заборгованості (див.табл..2.13). Отже за рахунок несвоєчасності сплати дебіторами за своїми рахунками підприємство мало наступну динаміку розміру збитків: у 1998р. - 3637,8 тис.грн.. у 1999р. - 4783,5 тис.грн., а у 2000р. - 2925,5 тис.грн. Зменьшення даного показника у 2000р. на 1859,0 тис.грн., або на 38,9% позитивно характеризує діяльність даного підприємства та свідчить про його спроби поліпшити свою платоспроможність за рахунок оптимізації своєї політики інкасації дебіторської заборгованості за допомогою застосування штрафних санкцій.

Аналіз показників ліквідності дебіторської заборгованості підприємства протягом 1998-2000рр. містить табл.2.14.

Отже швидкість оберту коштів підприємства, інвестованих у його дебіторську заборгованість у 19998р. склав 3,5 рази. Вона лишилася незміною й протягом 1999р. Але у 2000р. швидкість оберту даних коштів вже склала 4,6рази, тобто порівняно з минулими роками вона зросла на 1,1 пункти, або 31,4%, що позитивно характеризує діяльність обєкту дослідження. Дана динаміка є наслідком, в першу чергу зростання розміру виручки від реалізаціїпротягом 1998-2000рр. (див.табл.2.1). Прискорення оберту дебіторської заборгованості підприємства у 2000р. спричинило зменьшення періоду її інкасації на 25,3 дні, або на 24,6% порівняно з минулим роком. Таким чином, на кінець аналізуємого періоду підприємство слід чекати 77,4 днів, щоб з ним повністю розрахувалися його дебітори.

Таблиця 2.13

Аналіз збитків ДП "ДПВП Кривбасвибухпром" від несвоєчасної сплати його дебіторської заборгованості за 1998-2000рр

Таблиця 2.14

Аналіз ліквідності дебіторськоі заборгованості ДП "ДПВП Кривбасвибухпром" за 1998-2000рр

Аналіз ефективності управління дебіторської заборгованості підприємства протягом 1998-2000рр. містить табл.2.15.

Таблиця 2.15

Аналіз ефективності управління дебіторською заборгованістю ДП "ДПВП Кривбасвибухпром" за 1998-2000рр

Таким чином, протягом 1998-1999рр. підприємство отримало негативний ефект від інвестування коштів у дебіторську заборгованість відповідно у сумі 527,4 тис.грн, та 1876,0 тис.грн. Даний ефект є слідством затримки сплати за рахунками йог дебіторів (див. Табл. 2.12, 2.14). Але ситуація змінилася у 2000р. Сума даного ефекту склал 2026,0 тис.грн., що спричинилоо поліпшення політики інкасації дебіторської заборгованості підприємства. Так у зазначеному році кожні 0,01грн. інкасованих у дані оборотні кошти обєкту дослідження спричинили 0,07грн. додаткового прибутку, що свідчить про поліпшення політики управління його дебіторською заборгованістю.

Отже, протягом зазначеного періоду підприємство впроваджувало мякий тип кредитної політики стосовно його дебіторів, що спричинило використання більшої частини оборотних коштів даного підприємства за його межами. Але впроваджуючи більш жорстку політику інкасації і його дебіторської заборгованості з використанням штрафних санкцій підприємства поліпшило стан розрахунків за даними зобовязаннями та отримало додатковий прибуток від інвестування коштів у даний вид оборотних активів на кінець аналізуємого періоду.

Рівень кредиторської заборгованості підприємства та його динаміку у загальній структурі позикових коштів ілюструє табл.2.16.

Таблиця 2.16

Рівень кредиторської заборгованості ДП "ДПВП Кривбасвибухпром" у загальній структурі його позикових коштів протягом 1998-2000рр

Отже, загальна сума позикових коштів підприємства у 1998р. склал 44621,0 тис.грн., а у 1999р. - 39893,0 тис.грн. Зменьшення відповідно склало 4728,0 тис.грн., або 10,6%. Даний факт, в першу чергу, є слідством зменшення кредиторської заборгованості підприємства порівняно з 1998р. на 4031,0 тис.грн., або 11,1%. У 1999р. вона дорівнювала 32310,0 тис.грн. Питома вага даних короткострокових зобовязань у загальній структурі позикових коштів підприємства у 1998-1999рр. не зазнала істотних змін та у середньому становило 81,2%. Протягом 2000р. загальна сума позикових коштів об'єкту дослідження порівняно з 1999р. зросла на 15391,0 тис.грн.., або 38,6%, та склала 55284,0 тис.грн. На цей факт також вплинула динаміка його кредиторської заборгованості. Так її збільшення порівняно з минулим роком склало 15043,0 тис.грн., або 46,6%. Отже сума кредиторської заборгованості підприємства у 2000р. склала 47353,0 тис.грн. Її питома вага у загальній структурі його позикових коштів відповідно склала 85,6%. Більш наглядніше дану ситуацію ілюструють рис. 2.14.

Рис. 2.14 Динаміка загального розміру позикових коштів та кредиторська заборгованість ДП "ДПВП "Кривбасвибухпром" протягом 1998-2000рр

Таким чином, кредиторська заборгованість підприємства протягом 1998-2000рр. формувала основну частину його позикових коштів.

Динаміку структури кредиторської заборгованості підприємства протягом аналізує мого періоду характеризує табл.2.17.

Таблиця 2.17

Динаміка структури кредиторської заборгованості ДП “ДПВП Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000 років

Отже, зменшення кредиторської заборгованості підприємства у 1999р. на 4031,0 тис.грн., або 11,1% порівняно з 1998р. зумовлене зменшенням розміру кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги відповідно на 11802,0 тис.грн., або 59,9%. Так, даний вид кредиторської заборгованості підприємства у 1998р. складав 17906,0 тис.грн., а у 1999р. - 7964,0 тис.грн. Відповідно його питома вага у загальній сумі кредиторської заборгованості об'єкту дослідження становила відповідно 54,5% та 24,6%. Але сумарний позитивний вплив зменшення даних зобов'язань підприємства протягом зазначених років був мінімізован зростом його внутрішньої кредиторської заборгованості у 1999р. на 7711,0 тис.грн., або 46,3% порівняно з 1998р. Так, у 1999р. вона склала 24346,0 тис.грн. Питома вага внутрішньої кредиторської заборгованості об'єкту дослідження відповідно склала 45,5% та 75,4%. Але протягом 2000р. загальна сума кредиторської заборгованості підприємства зросла на 15043,0 тис.грн., або 46,6% порівняно з 1999р. Даний факт був зумовлений зростом кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги порівняно з зазначеним роком на 15614,0 тис.грн., або 166,1%. Так, у 2000р. вона склала 23578,0 тис.грн., або 49,8% від загальної суми даних зобов'язань підприємства. Сумарний негативний вплив зазначеного збільшення перекрив позитивний вплив зменьшення внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства у 2000 році на 581 тис.грн., або 2,4% порівняно з 1999р. Так, у 2000 р. даний вид кредиторської заборгованості підприємства становив 23775 тис.грн., або 50, 2% від загальної суми його зазначених зобовязань (див. рис.2.15).

Зріст внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства у 1999р. на 7711 тис.грн., або 46,3% порівняно з 1998р. (див. табл. 2.18) впершу чергу був зумовлений збільшенням кредиторської заборгованості підприємства за розрахунками з бюджетом відповідно на 9744 тис.грн. або 203, 8%. Так зазначений вид корпоткострокових зобовязань склав 4780 тис.грн, а 1999р. - 14524 тис.грн. Його питома вага у загальній структурі внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства відповідно становила 28,7% та 59,7%. Протягом зазначеного року зросла і кредиторська заборгованість обєкту дослідженння з податкових платежів. Збільшення відповідно склало 2023 тис.грн., або 45,5%, адже даний вид у 1998р. складав 4445 тис.грн., а у 1999р. - 6466 тис.грн. Слід зазначити, що ці зміни не вплинули на її питому вагу у загальній структурі: і у 1999 р. і у 1999р. вона дорівнювала 26,6%. Поряд з цим, сумарний зріст загальної суми даних короткострокових зобовязань підприємства був частково зменьшений за рахунок наступних змін. Так, кредиторська заборгованість підприємства із страхування у 1999р. порівняно з 1998р. була зменшена на 1156,0 тис.грн., або 50,9%. У 1998р. її сума дорівнювала 2269,0 тис.грн.., а у 1999р. - 1113,0 тис.грн.. А її питома вага відповідно дорівнювала 13,6% та 4,5%. Поряд з цим, зменшувалася й кредиторська заборгованість підприємства за розрахунками із оплати праці. У 1998р. вона складала 3135,0 тис.грн., а у 1999р. - 2243,0 тис.грн. Її питома вага відповідно дорівнювала 18,9% та 9,1%. Отже, зменшення порівняно з 1998р. склала 892,0 тис.грн., або 28,4%. Питома вага відповідно зменшувалася на 9,8%. Також у 1999р. була повністю сплачена кредиторська заборгованість підприємства із податкових розрахунків у сумі 2008,0 тис.грн.

Таблиця 2.18

Динаміка структури внутрішньої кредиторської заборгованості ДП “ДПВП Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000 років

Але протягом 2000р. кредиторська заборгованість підприємства зменшилася на 581,0 тис.грн., або 2,4% порівняно 1999р. Даний факт був, в першу чергу, зумовлений зменшення кредиторської заборгованості підприємства із оплати праці на 1723,0 тис.грн., або 76,8% порівняно із зазначеним роком. Так, у 2000р. цей вид короткострокових зобов'язань вже дорівнював 520,0 тис.грн., а його питома вага відповідно склала 2,2%. Зменшилась кредиторська заборгованість підприємства із страхування. Порівняно із 1999р. зміни склали 697,0 тис.грн., або 62,6% та спричинили її значення у 2000р. у сумі 416,0 тис.грн. Питома вага відповідно склала 1,7%. Також зменшилась кредиторська заборгованість за розрахунками із страхування. У зазначеному році вона дорівнювала 416,0 тис.грн. Її питома вага відповідно склала 1,7%. Але даний позитивний впливу мінімізувало збільшення внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства з позабюджетних платежів у сумі 8174,0 тис.грн., або 26,4% порівняно з 1999р. Більш наглядніше дану ситуацію ілюструє рис. 2.16.

Своєчасність розрахунків за кредиторською заборгованістю підприємства протягом 1998-2000рр. характеризує табл. 2.19.

Так, зменшення простроченої кредиторської заборгованості підприємства у 1999р. на 2117,0 тис.грн., або 7,5% порівняно з минулим роком, було зумовлене зменшенням його простроченої кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги відповідно на 9842,0 тис.грн., або 78,4%. Поряд з цим, відбулося збільшення внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства відповідно на 7725,0 тис.грн., або 49,4%. У 2000р. відбувалася діаметрально протилежна ситуація. Так, збільшення простроченої кредиторської заборгованості підприємства на 2951,0 тис.грн., або 11,3% порівняно з минулим роком було слідство росту його кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги відповідно на 11628,0 тис.грн., або 81,1%. Зменшило сумарний негативний зріст кредиторської заборгованості підприємства зниження його внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства відповідно на 8677,0 тис.грн., або 59,1%.

Отже, протягом аналізу ємого періоду у середньому 73,2% короткострокових зобов'язань підприємства були прострочені, що свідчить про недостатню його платоспроможність. Але поряд з цим середній строк затримки сплати даних короткострокових зобов'язань протягом 1998-2000рр. мав динаміку до зменшення: так, у 1998р. він дорівнював 125,6 дня, у 1999р. - 104,9 дня, а вже у 2000р. - 80,9 дня. Зменшення за період склала 40,5 днів, або 32,2% порівняно із початковими значеннями.

В свою чергу, характеристику оборотності кредиторської заборгованості підприємства містить табл. 2.20.

Отже, оборотність кредиторської заборгованості підприємства протягом 1998-2000рр. мало тенденцію до збільшення. Так, кількість обертів даних зобовязань підприємства у 1998р. склала 2,5 раза, а у 1999р. - 3,1 раза. Збільшення відповідно склало 24%. Даний факт є слідством збільшення валових експлуатаційних витрат (див. табл.2.1) поряд із зменьшенням загальної суми кредиторської заборгованості (див. табл.2.17). Але протягом 2000 р. відбулося незначне уповільнення даного показника діяльності підприємства у 3,2% порівняно з 1999р. та спричинило його зниження у 3 рази.

Даний факт, в першу чергу спричинив збільшення загальної суми кредиторської заборгованості за зазначений рік у 15043,0 тис.грн.. (див. табл.. 2.18). Поряд з цим, вищезазначені чинники відповідно спричинили наступні зміни періоду погашення кредиторської заборгованості підприємства у 1998-2000рр. Так, у 1999р. він зменшився на 30 днів, або 20,6% порівняно з 1998р., а у 2000р. зріс на 2,1 день, або 1,8% порівняно з 1999р. Отже у 2000р. тривалість обороту кредиторська заборгованість підприємства встановила 117,7 днів. Даний факт свідчить про те, що об'єкт дослідження втримує свої позики довше, ніж дозволяє це своїм боржникам (див. табл.. 2.15).

Про доцільність залучення кредиторської заборгованості підприємства у 1998-2000рр. порівняно з короткостроковим банківським кредитом свідчить табл.2.21.

Таблиця 2.19

Динаміка простроченої кредиторської заборгованості ДП “ДПВП Кривбасвибухпром” протягом 1998-2000 років

Таблиця 2.20

Аналіз оборотності кредиторської заборгованості ДП "ДПВП "Кривбасвибухпром" за 1998-2000рр

Отже, незважаючи на сплачену пеню, залучення кредиторської заборгованості підприємства як основного джерела фінансування своїх оборотних коштів протягом 1998-2000рр. було більш ніж можливе використання короткострокових банківських позик. Подальша оптимізація використання кредиторської заборгованості підприємства можлива за рахунок суми сплачених штрафних санкцій, то може бути забезпеченням своєчасністю сплати дебіторами за своїми рахунками.

Таким чином, підприємства протягом 1998-2000рр. надавало кредит у вигляді дебіторської заборгованості у менших обсягах ніж отримувало у вигляді кредиторської заборгованості (див. табл.. 2.10, 2.17). Показники тривалості його кредиторської заборгованості перевибували такіж показники за дебіторами, що означає не що інше, як уміння втримувати позики довше, ніж дозволяти це своїм боржникам (див.табл. 2.15, 2.21). На кінець аналізуємого періоду підприємством були отримані позитивні результати від інвестування коштів у дебіторську заборгованість та залучення кредиторської заборгованості (див. табл.. 2.16, 2.21). Поряд з цим, значні прострочені суми як дебіторської, так і кредиторської заборгованості можуть спричинити погіршення фінансового стану підприємства, а саме його платоспоромності. Тому, подальша оптимізація управління дебіторською та кредиторською заборгованістю підприємства повинна бути спрямована на мінімізацію негативних наслідків несвоєчасності сплат за його дебіторською та кредиторською заборгованістю.

Таблиця 2.21

Ефективне використання кредиторської заборгованості ДП “ДПВП Кривбасвибухпром”

3. Оптимізація дебіторської та кредиторськох заборгованості підприємства

Управління дебіторською та кредиторською заборгованістю підприємства потребує значної кількості часу, а на цьому напрямку найбільш ярко відображається одна з основних проблем управління фінансами: вибір між рентабельністю та ймовірною неплатоспроможністю (вартість активів становиться менш його кредиторської заборгованості).

Фінансовій службі підприємства доцільно постійно контролювати черговість строків фінансування активів, вибираючи один з деяких існуючих на практиці заходів:

хеджитування (компенсація активів зобов'язаннями за однаковим строком погашення);

фінансування за короткостроковими судами;

фіксування за довгостроковими судами.

У сучасних умовах підприємство може підтримувати забезпеченість отриманих кредитів наступними заходами:

збільшення частки ліквідних активів;

пролонгація строків на котрі підприємству надаються позики.

Але слід враховувати, що ці методи призводять до зниження прибутку шляхом вкладення коштів у малоприбуткові активи та можливості сплата відсотків за позикою в період наявності власних коштів.

Отже, для подальшої оптимізації управління дебіторською та кредиторською заборгованістю слід як можна швидше збирати гроші у кредиторів, не забувая що, надмірний тиск може спричинити зниження майбутніх продажів, та досягти розумних строків сплати кредиторської заборгованості без шкоди для подальшої діяльності підприємства, використовуючи будь-які переваги, надаваємі знижки існуючих у постачальників.

Для зниження зросту у майбутньому простроченої дебіторської заборгованості підприємства можливе застосування наступних заходів:

заключення з кожним контрагентом юридичне правильно оформленого разового та довгострокового договору, передбачаю чого строки платежу та відповідальність за порушення зобов'язань за сплатою (у тому числі і у вигляді пені за прострочку платежу);

введення обмежених лімітів на операції з відстрочкою платежу, за виключення клієнтів маючих добру "кредитну історію";

жорсткий контроль за наступними ^операціями боржників, що'не розрахувалися за раніш отриманий товар;

встановлення заборони на відпуск товарів, робіт, послуг з відстрочкою платежу цілим категоріям потенційно ненадійних клієнтів та використання у вигляді методу розрахунку з ними тільки стовідсоткової передплати;

за крупними угодами - попередження старанна перевірка платоспроможності клієнта із залучанням відповідних спеціалістів та структур, використання банківської гарантії, тощо.

Окрім застосування попередньої диференціації клієнтів за їх платоспроможністю (на підставі існуючої практики розрахунків) та відповідних штрафних санкцій знизити ризики, пов'язані із несвоєчасністю сплати, дозволяє система застосування різноманітних знижок.

Відомо, що в умовах інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство-виробник реально одержує лише частину вартості реалізованої продукції (див. табл.2.13). Підчас проведення наукового дослідження розроблено концепцію оптимізації розрахунку процентів (пені штрафних санкцій), які сплачуються позичальниками на користь кредиторів у вигляді плати за придбання товарів із відкладанням строку платежу з метою зменшення інфляційних впливів. Цю концепцію запропоновано до використання підприємством, діяльність котрого аналізувалося. Суть її полягає в тому, що з метою нейтралізації впливу зазначення фактору пропонується 44:

1. Ставку процентів за операцією з борговими зобов'язаними не фіксувати, а зробити плаваючою, тобто визначити для кожного періоду, за який здійснюється сплата процентів, за на перед обумовленою в угоді формулою.

2. Формула має бути складена таким чином, щоб зменшити вплив інфляції як на суму процентів, так і на основну суму боргу.

3. Одним із базових варіантів формули визначення процентної ставки, що застосовується до суми боргу, може бути поданий нижче:

(3.1)

де: Сі - процентна ставка, що розрахункове визначається для кожного періоду, за який здійснюється сплата відсотків;

Со -бажана для кредитора процентна ставка в умовах стабільності, для кожного періоду, за який здійснюється сплата в...