Управление финансами предприятия

Для повышения уровня конкурентоспособности предприятий следует активно работать со всеми источниками инвестиций, включая прибыль предприятия, бюджетные ресурсы, иностранные инвестиции и т.д. А для этого следует иметь четкую государственную концепцию привлечения отечественных и иностранных инвестиций в казахстанскую экономику.

Успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного процесса долгосрочного инвестирования. Как известно, своевременное осуществление мероприятий в данной области не позволяет предприятию потерять основные конкурентные преимущества в борьбе за удержание рынка сбыта своих товаров, способствует совершенствованию технологии производства, а в конечном итоге обеспечивает дальнейшее эффективное его функционирование.

Заключение

Проводимые в Казахстане экономические преобразования предполагают значительно изменение системы управления предприятием. Это связано с тем, что именно на предприятии сосредоточены многие виды ресурсов, в том числе финансовые.

Поэтому возникла научно-практическая необходимость уточнения некоторых положений сущности финансовых ресурсов и разработки предложений по повышению эффективности и оптимизации управления финансовыми ресурсами акционерного общества.

Проблемы управления финансами хозяйствующего субъекта и повышения качества экономического роста занимают одно из центральных мест в дискуссиях ученых самого широкого круга.

Их значимость можно объяснить тем, что только растущий объем реального производства позволяет разрешить проблему, с которой сталкивается любая хозяйственная система - ограниченность ресурсов при безграничности человеческих потребностей.

Важное значение для выполнения финансовой политики имеет наличие финансовых ресурсов формирующихся в сфере материального производства. Финансы предприятий различных отраслей народного хозяйства - это экономические денежные соотношения, связанные с созданием, распределением и использованием денежных фондов и накоплений в сфере производства и реализации продукции.

Финансы АО (компаний) являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса.

Состояние финансов предприятия оказывает значительное влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Дальнейшее совершенствование экономики требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачкообразных шагов к освоению рыночных форм, принципов и методов финансового управления.

1. Возрастающая объективно-активная роль финансовых ресурсов в рамках современной концепции финансового менеджмента объясняется тем, что финансовые ресурсы выступают как объект управления и одновременно как инструмент управления.

Таким образом, сущность финансовых ресурсов АО выражается их сопряженностью с объектами финансового менеджмента, двойственностью их экономической природы.

2. Основополагающей в комплексе проблем финансового менеджмента в акционерном обществе является проблема организации его финансовых ресурсов, определения соотношения между различными их видами и источниками образования.

Именно этим определяются основные направления политики управления структурой капитала предприятия:

а) определение оптимальной структуры капитала;

б) прогнозирование изменений соотношения между собственными и заемными источниками с учетом ситуации на финансовом рынке;

в) определение наиболее выгодных для предприятия с позиций финансового менеджмента источников финансирования инвестиций;

г) определение резерва долговых возможностей.

3. Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по разным направлениям, многие из которых являются традиционными (платежи органам финансово-банковской системы; на приобретение материальных ресурсов, необходимых для организации производственного процесса; на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; на благотворительные цели, спонсорство).

Приоритетными направлениями являются: инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и его техническим обновлением, а также с переходом на новые прогрессивные технологии; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке, а именно в акции и облигации других фирм, связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы.

4. В результате проведенного исследования представлена методика определения оптимальной структуры привлеченных финансовых ресурсов.

Данная методика учитывает особенности функциональной зависимости между стоимостью капитала акционерного общества и его структурой, а также специфические характеристики, присущие отечественному финансовому рынку (превышение цены заёмного капитала в сравнении с ценой собственного, меньшую значимость фактора риска акционеров не получить предполагаемые дивиденды; не явно выраженная зависимость роста цены капитала при существенном увеличении доли одной из составляющих - заемного или собственного; на отечественном рынке капитала цена долговых обязательств существенно превышает ставку процента).

Расчет резерва долговых возможностей позволяет определить целесообразное отклонение от той структуры капитала предприятия, которая оптимальна с точки зрения его стоимости, в результате принятое решение по структуре капитала позволит избежать значительных финансовых рисков.

5. На основе проведенного анализа сделаны следующие выводы.

В процессе обобщения результатов анализа выявлено, как повлияла кредиторская задолженность на мобильность имущества предприятий. На анализируемом предприятии кредиторская задолженность превышает оборотные средства во всех периодах.

Это свидетельствует о том, что в основном кредиторская задолженность является единственным источником увеличения оборотных средств.

Долгосрочные обязательства рассматриваются как дополнительные источники финансирования долгосрочных активов.

Анализируя и сравнивая суммы текущих обязательств с текущими активами можно определить, что АО «Павлодарский нефтехимический завод» в общем, является не платежеспособным предприятием (по показателю текущей ликвидности).

Значительная доля основных средств в структуре активов объясняется, прежде всего, спецификой данной отрасли. По показателю соотношения заёмного и собственного капитала следует, что на АО «Павлодарский нефтехимический завод» происходит ухудшение структуры пассивов, то есть наибольший удельный вес в структуре пассивов занимает краткосрочная кредиторская задолженность.

6. Антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению. Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации.

Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

7. При оптимизации структуры капитала компании с целью максимизации ее стоимости в казахстанских условиях целесообразно использовать комбинированный подход, объединяющий теорию Модильяни и Миллера, и теорию иерархии нейтрализующий их недостатки в казахстанких условиях.

8. Практика финансовой работы на предприятиях ведущих западных стран подтверждает, что наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платёжеспособность и ликвидность баланса.

Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования. Рассмотренные основные проблемы, предложения и обоснованные варианты их решения с учетом специфических казахстанских условий позволят использовать теоретическую и методологическую базу финансового менеджмента на уровне отдельного хозяйствующего субъекта, будет способствовать развитию системы финансовых отношений, адекватных экономике рыночного типа.

9. Интеграция фундаментальных предпосылок в концепции инновационных систем дает новый ключ к исследованию механизмов саморазвития экономики.

В последние годы концепция НИС широко используется аналитическими центрами развитых стран и международными организациями для изучения экономических проблем науки и технического прогресса, разработки предложений по стимулированию развития «новой экономики».

Национальная инновационная система это совокупность взаимосвязанных организаций (структур), занятых производством, и коммерческой реализацией научных знаний и технологий в пределах национальных границ (мелкие и крупные компании, университеты, гослаборатории, технопарки и инкубаторы).

В то же время НИС комплекс институтов правового, финансового и социального характера, обеспечивающих инновационные процессы и имеющих прочные национальные корни, традиции, политические и культурные особенности,

В этом контексте задачей инновационной и инвестиционной политики становится создание предпосылок организации инновационно-технологических заделов концентрации финансовых и материальных ресурсов в секторах и производствах, способных обеспечить повышение конкурентоспособности отечественной продукции.

На протяжении длительного периода в отечественной экономике в недостаточной мере осуществлялась инновационная и инвестиционная деятельность, направленная на ресурсосбережение, увеличение доли продукции высокой степени переработки (с высокой долей добавленной стоимости), обеспечение мобильного перепрофилирования производства.

Технологическая и производственная структуры хозяйства республики становятся крайне неэфективными, отстающими от наиболее развитых стран.

Список использованной литературы

1 Послание Президента Республики Казахстан - Лидера Нации Н.А.Назарбаева народу Казахстана «Социально-экономическая модернизация - главный вектор развития Казахстана» от 27 января 2012 года.

2 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 768 с.

3 Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: ИНФА, 2005.- 223 с.

4 Масленчиков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: фундаментальный анализ. - М.: АМИР - Перспектива, 2010. - 160 с.

5 Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 799 с.

6 Роуз Питер. Банковский менеджмент. - М.: Дело, 2005.

7 Методика финансового анализа. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - М., ИНФРА-М, 2006.-245 с.

8 Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент предприятия: в 3-х кн. - М.: Перспектива, 2010- 617 с.

9 Ковалев В.В., Патров В.В. «Как читать баланс». - М.: Финансы и статистика, 2006.- 199 с.

10 Сапарова Б. Уч. Пособ. по фин. менеджменту, Караганда, 2008.- 128с.

11 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчетности». - М.: Дело и сервис, 2006г; с.66

12 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». - М.: Финансы и статистика, 2008.- 294 с.

13 Ефимова О.В. «Финансовый анализ». - М.: Бух учет, 2006г., с.56

14 Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Часть IV. Гл.1.

15 Особенности менеджмента в коммерческом банке. М., 2007 г.

16 Экономическая энциклопедия./Гл. редактор Л.И.Абалкин. - М.: «Экономика», 2008.- 1054 с.

17 Сенчагов В.К. и др. Финансовые ресурсы народного хозяйства (проблемы формирования и использования). - М.: Финансы и статистика, 2005. - 255 с.

18 Тургулова А.К., Кошкарбаев К.У. Направления рыночных преобразований в транзитной экономике Казахстана. Сб. научных трудов, - Алматы: «Экономика», 2009. 39-46 с.

19 Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 384 с.

20 Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. Краткосрочная финансовая политика. -М.,2006. - 320 с.

21 Дж.К.Ван Хорн. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2008, 12-е издание. - 856 с.

22 Бирман А.М. Экономические рычаги повышения эффективности производства. - М: Мысль, 2005. - 204 с.

23 Гуйда Т.В. Формирование и использование финансовых ресурсов. - М.: МФИ, 1986. - 58 с.

24 Финансы. /Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с.

25 Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 176 с.

26 Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2005. - 98 с.

27 Мельников В.Д. Основы финансов. Алматы, 2009. - 512 с.

28 Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Респ. Казахстан в усл. перехода к рыночной экономике. Научное издание. ОПО «Полиграфия». -КарГУ, 2011. - 439 с.

29 Финансовый менеджмент./ Под ред. Е.С. Стояновой, -М.: Перспектива, 2007. -656 с

30 Коваль В.В. Финанс. анализ. М.: Финансы и статистика, 2006. - 432 с.

31 Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха. - М.: Дело. 2010. - 352 с.

32 Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием./ Под ред. проф.

33 Ковалевой А.М. М.: Финансы и статистика, 2005, 160 с.

34 Зайцев Н.Л. Экономика организации. М.: Экзамен, 2009, 768 с.

35 Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии. Издание 3-е, доп. и перераб.. Алматы: Центр аудит. - Казахстан, 2009. - 728 с.

36 Пастушкова В.В., Крятова Л.А. Бухгалтерский учет основных средств и нематериальных активов. - М: ИВЦ «Маркетинг», 2010. - 192 с.

37 Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. - М.:Инфра М, 2007. - 358 с.

38 Березовский М. Инновационный аспект экономического развития // Вопросы экономики. -2008, №3. -С. 58-66.

39 Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 2008. - С.163

40 Иванова Н. Инновационная сфера: контуры будущего // Мировая экономика и международные отношения. -2010, №8. -С.54-60.

41 Махницкая Е. Место и роль инноваций в формировании новой индустриальной политики государства // Саясат. -2008, №7. -С.61-62.

42 Абалкин Л. Нужна полит. воля // Инновации. -2005, №5. -С. 34-35.

43 Жиц Г.И. Инновационный потенциал и развитие экономических систем: проблемы оценки // Инновации. -2011, №9-10. -С. 41-43.

44 Кучукова Н., Сатубалдин С. Актуальные проблемы экономики и финансов Республики Казахстан. // Финансы Казахстана, 2006, №4 . - С.3-16.

45 Салженицын С.А. Механизмы и мотивации реструктуризации предприятий // Финансы. -2008, №2. -С. 60-61.

46 Финансы Республики Казахстан. Ежегодный статистический сборник / Под ред. Ю.Шокаманова. - Алматы, 2010. - 152 с.

Приложение

Размещено на Allbest.ru