Управление оборотным капиталом и ликвидностью предприятия

Последним введенным в строй объектом в отчётном году стал 46-квартирный жилой дом № 253, общей площадью 2269 кв.метров, расположенный на ул. Подполковника Емельянова. Строительство велось с использованием современных технологий и экологически чистых материалов, в соответствии с международными европейскими стандартами ведения строительных работ. Тем самым, молодая компания-застройщик приобрела достойную репутацию в отрасли, зарекомендовала себя положительно на рынке недвижимости. Строительство объекта велось, как собственными финансовыми средствами, так и за счёт привлечения денежных средств участников долевого строительства.

Таким образом, успешная деятельность «КД СТРОЙ» обеспечивает высокую репутацию профессионального отношения к делу, благонадёжность и самодостаточность компании. Это проявляется и в том, что компания не имеет обременения своих активов, замороженных активов, что позволяет противодействовать влиянию негативно действующих кризисных факторов в экономке страны и региона.

Миссия ООО «КД СТРОЙ», сформулированная его собственниками гласит: «Комплексный поход к строительству обеспечивает клиентов достойным жильём и уверенность в надёжности компании».

Юридический адрес организации: г. Калининград, ул. Эпроновская, 20, офис 12.

В Приложении Б приведён перечень строительных объектов, уже введенных строй или ещё строящихся компанией «КД СТРОЙ».

В своей детальности ООО «КД СТРОЙ» кооперируется с рядом компаний, среди которых можно выделить в качестве генерального подрядчика, такую компанию как «Строй-Прогресс», образованную в 2003 году, в лице её калининградского филиала. Основное направления деятельности этой компании - строительство объектов промышленного и жилого назначения при производстве всех видов строительных работ. Компания ведет строительство в г. Калининград и Калининградской области, а также в других регионах России. Калининградский филиал компании «Строй-Прогресс» снабжается необходимыми строительными материалами своей головной компанией, расположенной в Санкт-Петербурге, которая и организует поставки. Кроме этого, «Строй-Прогресс», являясь генеральным подрядчиком у «КД СТРОЙ», в свою очередь, привлекает специализированных подрядчиков и специалистов высокой квалификации для разработки и составления необходимой документации, выполнения строительных работ.

Предваряя анализ результатов производственной и финансовой деятельности строительной организации «КД СТРОЙ», важно дать характеристику строительной отрасли и рынка недвижимости Калининградского региона.

Количество строительных компаний и застройщиков, занимающихся ремонтно-строительной деятельностью в Калининграде по состоянию на конец 2016 г. составляет 304единицы, из них 165 занимаются только строительством. На сегодняшний день в продаже находится 231 новостройка от 120 застройщиков.

Оборот строительных организаций по видам экономической деятельности в фактически действовавших ценах (млн. рублей) за четыре последних года представлено на диаграмме рисунка 2.1 [26] (нижеприведенные данные опираются на официальную статистическую информацию, которая за 2016 год отсутствует).

Рисунок 2.1 - Динамика оборота строительных компаний Калининградской области за период 2011 -2015 годов

На графике рисунка 2.2 проиллюстрирована сравнительная характеристика темпов роста этого показателя за тот же период времени. За 100% принят базисный уровень 2011 года.

Рисунок 2.2 - Базисные темпы роста объёмов оборота строительных работ в Калининградской области за 2011-2015 годы



Цепные темпы прироста объёмов строительства показаны на графике рисунка 2.3.

Рисунок 2.3 - Цепные темпы прироста объёмов строительства в Калининградской области за период 2011-2015 годов

Чтобы прокомментировать динамику оборота объёмов строительства, представленных выше, использован метод косвенного наблюдения (как одного из видов исследования), посредством анализа рынка недвижимости Калининградской области. Характеризуя рынок недвижимости, можно тем самым непосредственным образом судить о состоянии и тенденциях в строительной отрасли региона.

Кризис, начавшийся в 2014 году, и продолжившийся в 2015 году, сохранил ниспадающий тренд и в 2016 году. В 2016 году наблюдался застой в отрасли, сопровождаемый дальнейшим снижением спроса, но не в катастрофических размерах. Министр строительства Калининградской области Амир Кушхов в одном из интервью заявил, что 2017 год для застройщиков может стать сложным. Строительная отрасль пока ещё остаётся на хорошем уровне, но в ближайшей перспективе возникнут трудности из-за сложностей на финансовом рынке. Прогнозируется дальнейшее снижение арендной ставки как по квартирам, так и по офисным помещениям. Позитивные прогнозы даются только для эконом-жилья, стоимость которого сейчас составляет от 37тыс.руб. за кв. метр. В такой ситуации застройщики вынуждены делать уклон на новостройки, эконом-жильё, государственную жилищную помощь молодым специалистам, государственное обеспечение жильём военнослужащих.

В такой ситуации становится очевидным, что наступило время для выгодного приобретения жилья, так как цены на недвижимость снижены и резко возросло число предложений на рынке недвижимости.

По состоянию на конец 2016 года наблюдалось перенасыщение рынка жилья из-за высоких темпов его ввода в 2014-2015 годах. При этом следует отметить каким предпочтениям следуют потребители жилья. Возросли покупки квартир в новостройках и строящихся домах. Этот процесс процентные ставки по кредитным средствам: средняя процентная ставка по ипотеке составляет 11,4%; процентные ставки для вторичного жилья колеблются в пределах 12,9-14,0%. При этом, даже падение цен в среднем на 13-15% на вторичное жильё не привело к увеличению спроса на него, при этом к застройщикам возросло доверие. Застройщики, осознавая снизившуюся и продолжающую снижаться платежеспособность покупателей, оставляют стоимость квадратного метра жилья на уровне 2014 года до скачка курса валюты. Наиболее оптимистически настроенные эксперты, полагают, что кардинальных изменений можно ожидать уже в 2017 году, но многое будет зависеть от курса рубля.

Это всё, что касается социально-экономической и коммерческих составляющих. Ситуацию на рынке недвижимости и в строительной отрасли можно изменить за счёт мощного финансирования в рамках государственных программ, а также разработанных эффективных финансовых инструментов.

Скорее всего, до декабря 2017 года будет происходить дальнейшее снижение цен на недвижимость в рублевом и долларовом эквиваленте.

ООО «КД СТРОЙ» функционирует в условиях жесткой конкурентной среды, испытывая конкурентное давление со стороны фирм, действующих в такой же рыночной «нише» или в близких к ней. К основным конкурентам рассматриваемой компании следуют отнести в первую очередь следующих.

1) Застройщик в лице Калининградского строительного концерна - ООО «КСК», образованного в 1999 году за время своего существования реализовал большое количество объектов разной масштабности на территории Калининграде и области.

2) Застройщик ГК «Балтийский Дом Недвижимости».

3) Застройщик ООО «Евробалт плюс», вошедший в группу компаний «Багратион» начал работать с 2008 года. В компанию «Багратион» также входят ООО «"Пионерск Инвест» и ООО «Пионерск Строй».

4) Застройщик ООО «Рекстрой» был образован в 2001 году, его основными видами деятельности являются реконструкция зданий и капитальное строительство жилья.

5) Застройщик ООО «Строительная компания МПК» (ООО СК МПК) преимущественно вела свою деятельность в г. Зеленоградск, а в настоящее время внедрилась на строительный рынок Калининграда и осваивает большие территории в микрорайоне «Сельма» и на Северной горе.

6) Застройщик ООО «Спецремстройтрест» на строительном рынке Калининграда занимает одну из самых активных позиций, построив за время своего существования, более 50 многоквартирных домов. Особенность компании в том, что она строит здания из керамического кирпича и по современным проектам.

7) Застройщик ООО «ИнвестСтрой» входит в состав группы компаний с таким же названием, ведёт строительные работы в Калининграде и области.

8) Застройщик ООО «GreenCity»присутствует на строительном рынке Калининградской области с 2011 года, занимается инвестированием в строительные проекты на балтийском побережье и в городе Калининграде.

9) Застройщик ООО «Акфен» зарегистрирован в 2003 г. в г. Москва, ориентирован на строительстве жилых объектов, относящихся к эконом классу и комфорт классу. Получил известность благодаря возведению домов в калининградском микрорайоне «Сельма».

10) Застройщик ООО «Балтик Штерн» выступает как в статусе заказчика, так и генерального подрядчика жилстроительства в городах Светлогорск и Калининград.

Для ООО «КД СТРОЙ» указанные застройщики являются прямыми конкурентами на рынке строительства жилых объектов. Среди них в первую очередь следует выделить явного лидера рынка - ООО «Спецремстройтрест».

Зафиксированная в этом параграфе ситуация в строительной отрасли и на рынке недвижимости существенно влияет на деятельность строительных компаний и застройщиков Калининградского региона. С учётом «статус-кво» зафиксированной позиции рассмотрения и произведен дальнейший анализ в рамках темы исследования применительно к объекту исследования - ООО «КД СТРОЙ». оборотный капитал ликвидность финансовый

В текущем периоде времени большая часть строительных компаний вынуждены сокращать количество проектов, предназначенных к реализации, объёмы строительных работ. Это приводит к снижению объемов вводимого жилья, замораживанию ведущегося строительства новых объектов, продаж площадок, приобретенных под застройку, ведёт к удлинению сроков строительства и ввода жилья. Всё это происходит в условиях дефицита средств финансирования строительства. Указанные факторы и тенденции ведут к снижению рентабельности строительных компаний, убыточности отдельных организаций.

В таких условиях возрастает роль финансово-экономического анализа для оценки состояния отрасли и её предприятий, выявления проблем функционирования, а это необходимо учитывать при принятии грамотных управленческих решений.

Особую важность имеет использование целесообразных и адекватных для анализа параметров, критериев, коэффициентов, рассчитанных на основе достоверных данных о финансовых потоках, подтвержденных прежде всего в бухгалтерских финансовых документах и отчетности. К особенностям оценки финансового состояния предприятия строительной отрасли следует отнести цели и задачи его проведения. К задачам финансового анализа следует отнести прежде всего следующие:

- расчет показателя прибыли и рентабельности по результатам проведенных строительных работы;

- анализ отношения собственных оборотных активов и источников их обеспечения, исследование изменившихся факторов;

- оценка наличия и структуры собственных оборотных средств у строительного предприятия;

- изучение исполнение дисциплины по взаиморасчетам с поставщиками, контролю дебиторской и кредиторской задолженностей;

- оценка оборачиваемости оборотных ресурсов, определение путей ее ускорения[11].

В качестве источников информации для строительной организации, как и предприятий другой отраслевой направленности, выступают формы финансовой отчетности - бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, другие приложения к бухгалтерскому балансу. Для строительных предприятий характерна возможность факторного анализа показателей бухгалтерского баланса вплоть до первичных документов, сформировавших уровень фигурирующих в отчетности параметров, включительно. Одним из разделов исследования финансового состояния строительной компании является анализ финансовых результатов, доходности проектов, предприятия в целом. Проводится так же изучение рентабельности проведенных подрядной организацией работ. Анализ состоит в соотнесении суммы прибыли (разница между договорной ценой и фактической себестоимости работ) строительно-монтажной организации и выручки в рамках выполнения данных работ. Данные показатели прибыли фигурируют в отчете о финансовых результатах[11].

ООО «КД СТРОЙ» представляет собой организацию с централизованными функциями управления, так как руководство высшего звена управления оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия важнейших управленческих решений. При небольшой численности персонала предприятия, которое относится к категории малых, такой подход себя оправдывает, поскольку улучшает контроль и координацию управленческих функций, снижает количество ошибочных решений, принимаемых менее опытными сотрудниками более низких уровней управления, позволяет избежать ситуации, при которой одни отделы растут и развиваются за счет других или организации в целом.

На схеме рисунка2.4 представлена организационная структура предприятия.

Рисунок 2.4 - Линейно-функциональная организационная структура организации

Данный тип организационной структуры относится к наиболее распространенному линейно-функциональному построению организации, традиционно используемым многими предприятиями разных отраслей народного хозяйства. В ООО «КД СТРОЙ» преобладают линейные связи. Линейное управление предполагает распределение должностных обязанностей таким образом, чтобы каждый служащий был максимально нацелен на выполнение производственных задач предприятия. В числе преимуществ линейной организации - ответственность, установленные обязательства, четкое распределение обязанностей и полномочий; оперативный процесс принятия решений; проекта в понимании и использовании, возможность поддерживать необходимую дисциплину, особенно при такой небольшой численности персонала.

Общая численность персонала организации за последние три года снижалась: среднесписочная численность работников в 2014 г. составляла 46 единиц, в 2015 г. - 44 и в 2016 году - 41 единицу, из них 10 единиц административно-управленческого персонала и 31 единица рабочих профессий, разбитых на 3 бригады. При ведении строительства к работам привлекаются подрядчики со своим штатом исполнителей.

Решающее значение для успешного функционирования фирмы имеет качество менеджмента, построение рациональной структуры управления. Организационная структура управления предприятия относится к линейно-функциональному типу (линейно-штабная), к достоинствам которой, при традиционных ее недостатках, можно отнести следующие:

- четкая система взаимных связей;

- ясно выраженная ответственность;

- быстрая реакция на прямые приказы;

- уменьшает потребность в специалистах широкого профиля.

Компанией «КД СТРОЙ» за период 201-2016 годов построено девять домов, общей площадью в 20612 квадратных метров. В настоящее время продолжает вестись продажа квартир в двух жилых домах, в стадии строительство находятся шесть объектов - з- в Калининграде, 2 - в Гвардейске, 1 - в Светлогорске.

В таблице 2.1 представлены основные технико-экономические показатели, характеризующие деятельность предприятия за рассматриваемый период.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели ООО «КД СТРОЙ» за период 2014 - 2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсолютные цепные приросты показателей, (+, -)	Цепные темпы прироста показателей, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
2	3	4	5	6	7	8	9
1. Отчётные данные:
1.1. Выручка, тыс. руб.	775048	575257	528200	-199791	-47057	-25,8	-8,2
1.2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	758538	560198	515128	-198340	-45070	-14,9	-8,0
1.3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	65800	60673,5	54950,5	-5126,5	-5723	-7,8	-9,4
1.4. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	120212	134661	157388	14449	22727	12,0	16,9
1.5. Среднегодовая численность промышленно-производственного персонала, чел.	46	44	41	-2	-3	-4,3	-6,8
2. Расчётно-аналитические показатели:
2.1. Фондоотдача (п.1.1: п.1.3), руб./руб.	11,78	9,48	9,61	-2,30	13,2	-19,5	1,4
2.2. Фондоёмкость, (п.1.3: п.1.1), руб./руб.	0,085	0,105	0,104	0,020	-0,001	27,1	-1,0
2.3. Производительность труда, тыс. руб./чел. (п.1.1: п.1.5)	16848,9	13074,0	12882,9	-3374,9	-191,1	-22,4	-1,5
2.4.Уровень себестоимости к выручке, (п.1.2: 1.1), %	97,9	97,4	97,5	-0,5	0,1	-0,5	0,1
2.5. Коэффициент оборота оборотных средств, (п.1.1: 1.4), раз за год	6,4	4,3	3,4	-2,1	-0,9	-32,8	-20,9

На графике рисунка 2.5 показано соотношение динамики выручки и себестоимости продаж в их абсолютном выражении.

Рисунок 2.5 - Динамика выручки и себестоимости продаж жилья ООО «КД СТРОЙ» за период 2014-2016 годов

Резкое падение доходов предприятия объясняются удачным 2014 годом, когда было введено строй и продано большее количество квартир, чем в 2015 и 2016 годах, когда стало ощущаться сильное влияние кризиса. Наблюдается перенасыщение регионального рынка жилья из-за высоких темпов его ввода в 2014-2015 годах. В 2016 году доходы организации по сравнению с 2014 годом сократились на 31,8% (528200:775048). Себестоимость продаж за этот же период снизилась на 32,1% (515128: 758538). Рассчитанные проценты показывают важную тенденцию, а именно, что с началом кризиса темпы снижения себестоимости строительства (-32,1%) были чуть ниже темпов снижения выручки (-31,8%), что позволило компании избежать катастрофического финансового кризиса.

Однако, производственная деятельность компании характеризуется значительным снижением отдачи основных средств: фондоотдача, составлявшая в 2014 году 11,78 руб. выручки с каждого рубля основных средств, а в 2016 году этот показатель уменьшился на 19,5% и составил значение в 9,61 рубля, то есть эффективность использования основных средств на предприятии понизилось на 18,4% (9,61:11,78). Соответственно возрос показатель фондоёмкости. Если в 2014 году для генерирования одного рубля выручки требовалось 8,5 коп. основных фондов, то в 2016 году - уже 10,4 коп., то есть на 22,4% больше.

Снижающаяся тенденция характерна и для показателя производительности труда, несмотря на снижение среднесписочной численности персонала. За два года показатель производительности труда понизился с 16848,9 до 12882,9 тыс. руб./чел. или на 23,5%.

Важным показателем, характеризующим деловую активность компании, является коэффициент оборота оборотных средств: если в 2014 году оборотные средства в течение календарного года обращались 6,4 раза (за 57 дней), то в 2015 году - обращались 4,3 раза (за 84,9 дня), в 2016 году - 3,4 раза (за 107,4 дня). Это в первую очередь объясняется ростом дебиторской задолженности (см. бухгалтерский баланс, форма № 2) за два года на 36,6 млн. руб. или на 70,1%, а также увеличенным размеров запасов, которые больше благополучного базисного 2014 года на 8,0 млн. руб. или на 27,6%.

Однако, в таких сложных условиях строительная компания обеспечила другое очень важное соотношение финансовых показателей, а именно «выручки» и «себестоимости продаж». Уровень себестоимости к выручке на протяжении последних трёх лет оставался стабильным и доже немного понизился в 2016 году до уровня 97,5% при 97,9% в 2014 году. Поэтому можно констатировать, что руководство компания сумело избежать финансовой катастрофы и продолжить свою деятельность, преодолевая трудности.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности ООО «КД СТРОЙ» являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек; оценка рентабельности фирмы и услуг и их динамика.

В таблице 2.2 содержаться финансовые показатели деятельности о показатели рентабельности, оценивающие эффективность использования имущества предприятия.

Объём реализации строительной продукции и услуг в силу уже ранее приведенных фактов, в 2015 г. по сравнению с 2014 существенно сократился с 7750 млн. руб. до 575,3 млн. руб., то есть на 25,8%, но в 2016 году скорость падения доходов уменьшилась в три раза - до минус 8,2%.

Таблица 2.2 - Анализ показателей, характеризующих результаты и эффективность деятельности ООО «КД СТРОЙ» за период 2014 - 2015 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсолютные цепные приросты показателей, (+, -)	Цепные темпыприроста показателей, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
2	3	4	5	6	7	8	9
1. Выручка, тыс. руб.	775048	575257	528200	-199791	-47057	-25,8	-8,2
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	758538	560198	515128	-198340	-45070	-14,9	-8,0
3.Валовая прибыль, тыс. руб.	16510	15059	13072	-1415	-1987	-8,8	-13,2
4.Прибыль от продаж	9967	9191	9616	-776	425	-7,8	4,6
5.Чистая прибыль	4432	3441	2313	-991	-1128	-22,4	-32,8
6.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	65800	60673,5	54950,5	-5126,5	-5723	-7,8	-9,4
7.Среднегодовые остатки оборотных фондов, тыс.руб.	120212	134661	157388	14449	22727	12,0	16,9
8.Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	186012	195334,5	212338,5	9322,5	17004,0	5,0	8,7
9.Фондорентабельность, % (п.3: п.6)	25,1	24,8	23,8	-0,3	-1,0	-1,2	-0,4
10.Рентабельность предприятия, % п.5:(п.6+п.7) ·100	2,4	1,8	1,1	-0,6	-0,7	-25,0	-38,9
11.Рентабельность продаж,% (п.4: п.1·100)	1,3	1,6	1,8	0,3	0,2	23,1	12,5
12.Рентабельность продукции и услуг, % (п.3: п.2)	2,2	2,7	2,5	0,5	-0,2	22,7	-7,4
13.Рентабельность активов, % (п.3: п.8)	2,4	1,8	1,1	-0,6	-0,7	-25,0	-38,9

При этом, что является негативным, себестоимость продаж снижалась меньшими темпами, чем выручка: в 2015 г. на 14,9%, в 2016 г. - на 8,0%. Более низкие темпы снижения показателя себестоимости по отношению к показателю выручке привело к уменьшению показателей прибыли.

На ленточной диаграмме рисунка 2.6 показана динамика основных финансовых показателей строительной компании за анализируемый период времени.

Если судить о результатах производственной деятельности компании по показателю валовой прибыли, то в 2016 году она уменьшилась на 13,2%, ещё больше, чем снижение в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 8,8%. В то же время снижение прибыли от продаж замедлилось: в 2015 году минус 7,8%, а в 2016 г. - минус 4,6%, что свидетельствует об улучшении коммерческой деятельности предприятия.

Чистая прибыль снижалась высокими темпами: в 2015 г. по сравнению с 2014 г. она снизилась на 22,4%, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г.- снижение составило ещё больший процент - минус 32,8%. Это вызвано было влиянием тенденций снижения показателей валовой прибыли и прибыли от продаж, а также значительными платежами за долгосрочные и краткосрочные займы. Тем не менее, строительная компания остаётся рентабельной.

Рисунок 2.6 - Динамика финансовых показателей деятельности ООО «КД СТРОЙ» за 2004-2016 годы

Среди всех показателей рентабельности наибольшее значение имеет «фондорентабельность», показывающая эффективности использования основных производственных фондов. Уровень показателя можно признать удовлетворительным, не смотря на снижение его значения.

Остальные показатели рентабельности имеют положительное значение, но их уровень следует признать сильно низким. Рентабельность строительной предприятия за два года существенно уменьшилась в 2,2 раза с 2,4% до 1,1%. При этом рентабельность продаж имела положительную тенденцию роста - соответственно по годам она составила значения 1,3%, 1,6% и 1,8%, благодаря успешной реализации недвижимости, введенной в строй. Рентабельность строительной продукции и услуг колебалась в пределах 2,2-2,7%.

По результатам представленного выше анализа производственных и финансовых показателей деятельности можно сделать вывод, что экономический кризис затронул предприятие, но оно всё ещё остается жизнеспособным, находясь в стадии (на этапе) снижения масштабов деятельности на кривой жизненного цикла компании.

2.3 Анализ структуры имущества предприятия и источников его образования

Анализ структуры имущества строительной фирмы «КД СТРОЙ» целесообразен с той точки зрения, что позволяет осмыслить и общую картину изменения финансового состояния фирмы с помощью показателей структурной динамики баланса. Составляя структуры изменений в активе и пассиве, можно делать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния фирмы следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 2.3. Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Структура имущества фирмы представлена в нижеприведенной форме агрегированного баланса.



Таблица 2.3 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	конец 2014 г.	конец 2015 г.	конец 2016 г.	Абсолютное отклонение, (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2015 к 2014 г.	2016 к 2015 г.	2015 к 2014 г.	2016 к 2015 г.
1. Имущество (активы) - всего	186012	100	204657	100	220020	100	18645	15363	110,0	107,5
1.1. Внеоборотные активы	65800	35,4	55547	27,1	54354	24,7	-10253	-1193	84,4	97,9
1.2. Оборотные активы	120212	64,6	149110	72,9	165666	75,3	28898	16556	124,0	111,1
1.2.1. Запасы	32310	17,4	55618	27,2	41215	18,7	23308	-14403	172,1	74,1
1.2.2. Дебиторская задолженность	87608	47,1	93229	45,6	124195	56,4	5621	30966	106,4	133,2
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	294	0,1	263	0,1	256	0,2	-31	-7	89,5	97,3

Здесь и далее используются вертикальный и горизонтальный методы анализа бухгалтерского баланса.

Стоимость активов (имущества) строительной организации по состоянию на начало 2014 г. составляла 186012 тыс. руб. и ежегодно увеличивалась: в 2015 г. - на 18645 тыс. руб. (+10,0%), в 2016 г. - на 15363 тыс. руб. (+7,5%).

Это изменение обусловлено следующими структурными изменениями, отражающие состояние и положение предприятия в строительной отрасли и на рынке недвижимости за анализируемый период времени:

а) по состоянию на конец 2015 года к состоянию на конец 2014 г.:

- за счет изменения стоимости внеоборотных активов в сторону их уменьшения в абсолютном выражении: минус55,0% (-10253:18643·100);

- за счет роста стоимости оборотных активов: плюс 155,0% (-28898:18643·100);

б) по состоянию на конец 2016 года к состоянию на конец 2015 г.:

- также за счет изменения стоимости внеоборотных активов в сторону их уменьшения в абсолютном выражении: минус7,8% (-1193:15363·100);

- за счет роста стоимости оборотных активов: плюс 107,8% (16556:15363·100).

Расчеты показывают, что за два последних года произошло существенное изменение в структуре активов предприятия.

Если в 2015 г. по сравнению с 2014 г. стоимость имущества фирмы уменьшилась за счёт уменьшения стоимости внеоборотных активов на 55,0%, то в 2016 г. по сравнению с 2015 г. за счет влияния этого элемента уменьшение всего имущества фирмы было обусловлено всего на 7,8%.

Соответственно, в 2015 году общая стоимость имущества была обусловлена ростом стоимости оборотных активов (на 155,0%), а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. за счет роста стоимости оборотных активов - уже значительно меньше - всего на 107,8%.

Из этого следует вывод, что в изменение стоимости имущества фирмы в значительной степени происходило за счёт изменения стоимости оборотных активов, чем изменение стоимости внеоборотных активов. Поэтому управление оборотными активами строительной компании требует пристального внимания и грамотного профессионального подхода.

Важно также охарактеризовать динамику и удельный вес структурных элементов активов.

За анализируемый период времени в абсолютном выражении возросла стоимость всего имущества и изменилась стоимость его структурных элементов.

В структуре имущества (активов) за этот период произошли следующие изменения.

Симптоматичным является рост не только стоимости оборотных активов в абсолютном выражении, но их удельный вес, который увеличивался по годам: в 2015 г. - на увеличился на 8,3 процентных пункта (72,9-64,6); в 2016 г. - на 2,4% (75,3-72,9). Структурные изменения в имуществе фирмы объясняются влиянием тех же факторов и тенденций, которые указывались при анализе ситуации в отрасли и на рынке недвижимости. Трудности с реализацией жилья привели с одной стороны к накапливанию запасов товароматериальных ценностей в 2015 году и последующем избавлением от них в следующем 2016 году, поскольку снизились темпы строительства. Эти трудности логично привели к росту дебиторской задолженности.

Теперь необходимо обратиться к анализу источников формирования имущества фирмы, который также лает представление о финансовом состоянии фирмы. Не меньшее значение, чем горизонтальный анализ для оценки финансового состояния, имеет вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса. Так соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии фирмы в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Анализ статей пассива баланса - в таблице 2.4.

Общая стоимость всех источников формирования имущества фирмы по состоянию на конец отчетных периодов возрастала - с 186012 тыс. руб. на конец 2014 года до 204657 тыс. руб. (+18645 тыс. руб. или +10,0%) на конец 2015 годаи до 220020 тыс. руб. (+15363 тыс. руб. или +7,5%) на конец 2016 года. Рост стоимости источников имущества адекватно отражает увеличение стоимости активов фирмы.



Таблица 2.4 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	конец 2014 г.	конец 2015 г.	конец 2016 г.	Абсолютное отклонение, (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2015 к 2014 г.	2016 к 2015 г.	2015 к 2014 г.	2016 к 2015 г.
1. Источники имущества (средств)- всего	186012	100	204657	100	220020	100	18645	15363	110,0	107,5
1.1. Собственный капитал и резервы	5137	2,8	8578	4,2	11191	5,1	3442	2613	167,0	130,5
1.2. Заемный капитал	180875	97,2	196079	95,8	208829	94,9	15204	12750	108,4	106,5
1.2.1. Долгосрочные обязательства	5650	3,0	8770	4,3	11200	5,1	3120	2430	155,2	127,7
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	28660	15,4	35252	17,2	41004	18,6	6592	5752	123,0	116,3
1.2.3. Кредиторская задолженность	146565	78,8	152057	74,3	156625	71,2	5492	4568	103,7	103,0

Поскольку ежегодно увеличивалась сумма нераспределенной прибыли, то росли пассивы в части собственного капитала и резервов: в 2015 году рост составил 3442 тыс. руб. (+67,0%), в 2016 г. абсолютный прирост составил 2613 тыс. руб. (+30,5%). Поскольку собственный капитал и резервы росли более высокими темпами, чем заёмный капитал, то и доля собственного капитала в источниках имущества возрастала. Если в 2014 г. его доля составляла 2,8%, то в 2015 г. - 4,2%, а в 2016 г. - уже 5,1%. Это положительная тенденция для компании. Соответственно доля заёмного капитала в источниках формирования имущества постепенно снижалась по годам: с 97,2% до 95,8% и 94,9%. Но, всё же удельный вес заёмного капитала в источниках имущества остаётся очень высоким, что и отражает специфика строительного бизнеса.

Увеличение стоимости источников имущества в количественном выражении произошло как за счет роста собственного капитала, так и за счёт заёмного капитала. В количественных оценках это выглядело следующим образом:

а) по состоянию на конец 2015 года к состоянию на конец 2014 г.:

- за счёт роста собственного капитала и резерва - 18,5% (3442:18645);

- за счет увеличения заемного капитала - на 81,5% (15204:18645).

Рассчитанные проценты означают, что рост источников имущества на 18,5% был обеспечен ростом собственного капитала и резервов, а на 81,5% - за счет роста заёмного капитала, который внёс больший вклад в увеличение стоимости источников имущества.

б) по состоянию на конец 2016 года к состоянию на конец 2015 г.:

- за счёт роста собственного капитала и резерва - 17,0% (2613:15363);

- за счет увеличения заемного капитала - на 83,0% (12750:15363).

Рассчитанные проценты означают, что рост источников имущества на 17,0% произошёл за счёт роста собственного капитала и резервов, а на 83,0% - за счет роста заёмного капитала.

Из выше произведённых расчётов следует, что фирма чуть в меньшей степени вынуждена рассчитывать на внешнее финансирование своего имущества, увеличивая финансирование за счёт собственных финансовых средств. Это - положительная тенденция, но очень слабо выраженная. Так, в 2014 г. имущество предприятия за счёт собственных средств финансировалось на 2,8%, в 2015 г. - на 4,2%, в 2016 г. - на 5,1%.

Соответственно снижалась доля заёмного капитала за эти годы: 97,2% в 2014 г., 95,8% в 2015 г., 94,9% в 2016 г.

В структуре источников имущества также произошли изменения следующего характера.

Кредиторская задолженность существенно не росла: в 2014 г. она составляла сумму в 146565 тыс. руб., в 2015 г. - сумму в 152057 тыс. руб. (прирост 5492 тыс. руб. или 3,7%), в 2016 г. - сумму в 156625тыс. руб. (прирост 5492 тыс. руб. или 3,7%)

В абсолютном выражении стоимость источников имущества в большей степени увеличилась за счёт роста краткосрочных кредитов и займов, чем за счёт кредиторской задолженности и за счёт долгосрочных займов.

Так, в 2015 г. по сравнению с 2014 годом общее увеличение стоимости заёмного в 15204 тыс. руб. на распределилось следующим образом:

- за счёт долгосрочных обязательств на 3120 тыс. руб.;

- за счёт краткосрочных кредитов и займов на 6592 тыс. руб.;

- за счёт кредиторской задолженности на 5492 тыс. руб.

При этом за два года доля долго сточных обязательств с источников имущества возросла с 3,0% до 5,1%, доля краткосрочных кредитов и займов выросла с 15,4% до 18,6%, а доля кредиторской задолженности, наоборот, уменьшилась с 78,8% до 71,2%. Рост доли долгосрочных источников финансирования является положительной тенденцией в структуре всех источников имущества.

При сравнении 2015 г. с 2016 г. тенденции те же.

В 2016 г. по сравнению с 2015 годом общее увеличение стоимости заёмного в 12750 тыс. руб. на распределилось следующим образом:

- за счёт долгосрочных обязательств на 3120 тыс. руб.;

- за счёт краткосрочных кредитов и займов на 6592 тыс. руб.;

- за счёт кредиторской задолженности на 5492 тыс. руб.

При этом за два года доля долго сточных обязательств с источников имущества возросла с 3,0% до 5,1%, доля краткосрочных кредитов и займов выросла с 15,4% до 18,6%, а доля кредиторской задолженности, наоборот, уменьшилась с 78,8% до 71,2%. Рост доли долгосрочных источников финансирования является положительной тенденцией в структуре всех источников имущества.



2.4 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ имущества и источников его образования строительной фирмы следует дополнить несколькими аналитическими моделями исследования финансовой устойчивости. Такое дополнение вполне логично, поскольку в этих моделях используются структурные элементы аналитического баланса, о которых речь шла выше.

Поэтому наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за анализируемый период важной задачей является исследование показателей финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Сущность финансовой устойчивости фирмы состоит в обеспеченности материальных оборотных средств (запасов и затрат) источниками их формирования. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Общая формула финансовой устойчивости фирмы для условия платежеспособности выражает обеспеченность основных средств, запасов и затрат источниками собственного капитала и долгосрочными заемными средствами [46]:

F= Z? Cc + ЗД, (2.1)

где F - основные средства, вложения и прочие внеоборотные активы (итог раздела I баланса); Z - запасы и затраты (по разделу II баланса); Cc - источники собственных средств (итог раздела III плюс статьи раздела IV); ЗД - долгосрочные кредиты и заемные средства (раздел IV баланса).

Сумма (Cc+ЗД) представляет собой величину инвестированного, то есть постоянного капитала фирмы. Собственный капитал (капитал и резервы) и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия. Таким образом, вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величины инвестированного капитала.

Отсюда вытекают два направления оценки финансовой устойчивости фирмы, удовлетворяющей требованию платежеспособности, а именно:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия по степени покрытия запасов и затрат источниками средств, то есть исходя из условия:

Z ? Cc+ ЗД- F (2.2)

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия по степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, то есть из условия:

F ? Cc+ ЗД- Z (2.3)

В таблице 2.5 дана оценка финансовой устойчивости фирмы по приведенным выше финансовым критериям с использованием структурных элементов аналитического баланса. Из приведенных ниже расчетов видно, что общая формула финансовой устойчивости строительного предприятия по критерию платежеспособности не соблюдалась ни на одну из отчетных дат.



Таблица 2.5 - Оценка финансовой устойчивости ООО «КД СТРОЙ» за период 2014-2016 годы

Показатели	на конец 2014 г.	на конец 2015 г.	на конец 2016 г.
1	2	3	4
1.Основные средства, вложения и прочие внеоборотные активы (F)	65800	55547	54354
2.Запасы и затраты (Z)	32310	55618	41215
3.Источники собственных средств (Cc)	5137	8578	11191
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (Зд)	5650	8770	11200
Оценка соблюдения условий:
5. F+ Z?Cc+Зд	98110 ? 10787условие не соблюдается	111165 ? 17348 Условие не соблюдается	95569? 22391 Условие не соблюдается
6. Z?(Cc+Зд) - F	32310 ? -55013 условие не соблюдается	55618 ? -38199 Условие не соблюдается	11191 ? -31963 Условие не соблюдается
7. F?(Cc+Зд) - Z	65800 ? -21523 Условие не соблюдается	55547 ? -38270 условие не соблюдается	54354 ? -18824 условие не соблюдается

Структурные элементы аналитического баланса используются и при анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости фирмы.

Для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости фирмы, рассчитаны еще несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников, используя следующие соотношения:

1) наличие собственных оборотных средств (Ес):

Ес= Сс - F (2.4)

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (ЕД):

ЕД= (Сс + ЗД) - F (2.5)

3) общая величина основных источников средств (Еоб):

Еоб = ЕД + Зк, (2.6)

где Зк - краткосрочные кредиты и заемные средства (по разделу V баланса).

В таблице 2.6 приведен расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость, по приведенным выше формулам, а трактовка их значений для оценки финансовой устойчивости дана после таблицы.

Таблица 2.6 - Расчет абсолютных показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатели	на конец 2014 г.	на конец 2015 г.	на конец 2016 г.
1. Ес = Сс - F	-60663	-46969	-43163
2. ЕД= (Сс+ ЗД) - F	-55013	-38199	-31963
3. Еоб = ЕД + Зк	120212	149110	165666

В [39] выделяются четыре типа финансовой ситуации (устойчивости или неустойчивости), один из которых характеризуется следующими значениями показателей. На основании финансовых значений показателей, рассчитанных в таблице 2.4, ниже дана оценка финансовой устойчивости ООО «КД СРОЙ» за период 2014-2016 годов.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается следующими условиями:

±Ес ? 0; ± ЕД? 0; ±Еоб? 0; (2.7)

трехмерный показатель такой ситуации: S= (1, 1, 1).

Это условие применительно к ООО «КД СРОЙ» не подходит, так как не соблюдаются первые два соотношения из трёх, то есть нет абсолютной устойчивости финансового состояния.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

± Ес<0; ± ЕД? 0; ±Еоб? 0; (2.8)

трехмерный показатель такой ситуации: S= (0, 1, 1).

Не соблюдается второе соотношение из трех, поэтому нельзя считать нормальной устойчивость финансового состояния предприятия.

3) Неустойчивое финансовое состояние предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

± Ес<0; ± ЕД<0; ±Еоб ? 0; (2.9)

трехмерный показатель такой ситуации: S= (0, 0, 1).

Все три соотношения у «КД СТРОЙ» соблюдаются, поэтому у можно констатировать предприятия неустойчивое финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода.

Такая ситуация свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, сопряженном с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств, особенно на долговременной основе.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

± Ес< 0; ± ЕД< 0; ±Еоб< 0; (2.10)

трехмерный показатель такой ситуации: S=(0, 0, 0).

Эта ситуация для «КД СТРОЙ» не грозит.

Из четырёх указанных критериальных оценок финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей, выполняется третье соотношение, свидетельствующее о том, что на протяжении анализируемого периода в ООО «КД СТРОЙ» наблюдается неустойчивое финансовое состояние.

2.5 Анализ состояния и использования оборотного капитала

Анализ состояния и использования оборотного капитала фирмы позволяет судить о, так называемой, деловой активности строительного предприятия, а деловая активность, в свою очередь, является одним из направлений оценки финансового состояния предприятия, поэтому с этой тоски зрения анализ, произведенный в данном параграфе имеет очень важное значение. С методологической точки зрения, предваряя дальнейший финансово-экономический анализ, необходимо разобраться к таким категориям как «оборотные средства», «оборотные фонды» и «оборотный каптал» и выяснить соотношение между ними.

Оборотные средства наряду с основной и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства, особенно для предприятия строительной отрасли, для которого особенно материальное средства являются производственное необходимыми для ведения своей деятельности. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения. Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективное его использование - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде кругооборота.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотный капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

Оборотный капитал имеет в своем составе материальные оборотные средства; средства в текущих расчетах; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства. Следует обратить внимание на то, что элементы оборотного капитала в бухгалтерском балансе расположены в порядке возрастающей ликвидности, или их способности обращаться в денежные средства, что и было проиллюстрировано в параграфе 2.1 в ходе произведенного анализа. Наиболее сложно обратить в деньги материальные ресурсы, для этого их нужно продать. Далее идут средства в расчетах, которые необходимо взыскать с дебиторов, вернуть свои деньги или адекватные им ценности. Краткосрочные финансовые вложения быстрее других составляющих оборотного капитала обращаются в денежные средства.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

- размер годового оборота;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

Анализ состояния и использования оборотного капитала должен дать ответы на вопросы [10, с.338-339]:

1) какова структура оборотных средств;

2) за счет, каких средств финансируется текущая деятельность организации;

3) какова потребность в оборотных средствах;

4) какие источники следует использовать для покрытия потребности в оборотных средствах;

5) насколько эффективно используются ресурсы организации в определенный период деятельности и в динамике и т. д.

В ходе проведения анализа изучается структура оборотного капитала, а также динамика изменения, использование оборотного капитала и его структурных элементов в производственной деятельности, оценка факторов, влияющих на уровень использования материальных оборотных активов, продолжительности производственного и операционного циклов, дается комплексная оценка эффективности использования оборотного капитала, проводится факторный анализ оборотного капитала.

В соответствии с представленным методическим подходом далее произведён анализ динамики изменения оборотных средств предприятия (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Динамика изменения составляющих оборотных активов, тыс. руб.

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсолютное отклонение, (+,-), тыс. руб.	Темп прироста, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
1.Выручка, тыс. руб.	775048	575257	528200	-199791	-47000	-25,8	-8,2
2.Оборотные активы (стр.1290 из формы №1)	120212	134661	157138	14449	22477	12,2	16,7
3.Запасы с (стр.1210)	28892	<...

Подобные документы

• Формирование и использование оборотного капитала предприятия

  Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010
  

• Управление оборотным капиталом организации

  Понятие оборотного капитала, его классификация, экономическая сущность. Характеристика предприятия ООО "Энергорайон Чульман": анализ финансового состояния; динамика, структура, источники формирования оборотного капитала, эффективность использования.
  
  дипломная работа [910,0 K], добавлен 07.08.2012
  

• Управление оборотным капиталом на примере предприятия ООО "Инворм" (г. Чехов Московской области)

  Экономическое содержание и структура оборотного капитала, показатели эффективности его использования. Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО "Инворм". Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 02.08.2015
  

• Анализ обеспеченности предприятия обороотным капиталом

  Теоретические основы изучения обеспеченности и эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая характеристика состояния ОАО "Навлинское АТП". Анализ финансового состояния ОАО. Состав и структура оборотного капитала.
  
  курсовая работа [59,2 K], добавлен 29.09.2009
  

• Состав и структура оборотного капитала предприятия

  Теоретические основы изучения обеспеченности и эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая характеристика состояния ООО "Черемушинское АТП". Анализ финансового состояния. Обеспеченность предприятия оборотными средствами.
  
  курсовая работа [68,4 K], добавлен 29.09.2009
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств и оборотного капитала на примере предприятия ОАО "АТЗ"

  Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011
  

• Совершенствование планирования и управления оборотным капиталом предприятия

  Значение и сущность оборотного капитала. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ГУП "Фармация". Методика планирования, анализа и управления оборотным капиталом данного предприятия в части товарных запасов и применение ее на практике.
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 19.08.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "Башкиргаз")

  Сущность и структура оборотного капитала. Содержание и основные методы процесса управления оборотным капиталом. Анализ эффективности управления оборотным капиталом в ООО "Башкиргаз". Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом.
  
  дипломная работа [915,7 K], добавлен 07.10.2012
  

• Управление оборотным капиталом на предприятии

  Показатели эффективности использования оборотного капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, его товарно-материальных запасов и движения денежных средств. Резервы расширения источников формирования оборотного капитала "ULIS-GRUP".
  
  дипломная работа [106,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Оценка финансового состояния организации - показатели и коэффициенты

  Информационная база проведения анализа финансового состояния предприятия. Структура имущества и ценностей предприятия, источники их формирования. Анализ эффективности использования оборотного капитала, ликвидности и финансовой устойчивости ООО "Холстен".
  
  реферат [45,9 K], добавлен 07.01.2016
  

• Особенности управления собственным оборотным капиталом предприятия

  Сущность и классификация оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом, ее виды и признаки. Правила операций по покрытию финансовых потребностей. Методы расчёта собственного капитала организации и оценка эффективности управления им.
  
  курсовая работа [69,2 K], добавлен 18.01.2014
  

• Управление оборотным капиталом на предприятии

  Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия. Анализ оборотного капитала ООО "Краснодарторгтехника" за 2007-2009 гг. Основные направления повышения эффективности управления, рекомендации по результатам исследования.
  
  дипломная работа [534,4 K], добавлен 16.02.2011
  

• Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

  Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.
  
  курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014
  

• Управление оборотным капиталом

  Классификация оборотного капитала для целей управления. Принципы и модели управления оборотным капиталом на примере ОАО "Глобус", направления его совершенствования. Динамика оборотного капитала, организация бухгалтерского учета движения его элементов.
  
  дипломная работа [363,4 K], добавлен 31.05.2012
  

• Эффективность использования оборотных средств и пути её повышения

  Сущность, источники формирования и политика управления оборотным капиталом предприятия. Принципиальные различия между заемным и собственным капиталом, способы их использования. Анализ чистого оборотного капитала и модели его кредитного финансирования.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 26.10.2010
  

• Управление финансовым капиталом сельскохозяйственного предприятия СПК им. Ленина

  Организационно-правовые основы функционирования СПК им. Ленина, анализ финансового состояния, показатели платежеспособности. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, прогнозирование повышения эффективности оборотного капитала.
  
  курсовая работа [54,1 K], добавлен 08.07.2010
  

• Анализ управления оборотным капиталом

  Общее понятие и классификация оборотных активов предприятия. Краткая характеристика деятельности ООО "Стройинвест". Анализ оборотного капитала организации. Пути и методы повышения эффективности управления оборотными средствами данного предприятия.
  
  курсовая работа [91,0 K], добавлен 12.05.2015
  

• Оценка эффективности формирования и использования оборотного капитала предприятия

  Роль оборотного капитала в обеспечении текущей деятельности предприятия, показатели его эффективного использования. История и организационная структура управления ООО "Вяземский мелькомбинат", повышение эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [182,5 K], добавлен 01.04.2011
  

• Анализ финансового состояния промышленного предприятия

  Анализ показателей ликвидности баланса предприятия. Формулы для расчета финансовых коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности, текущей платежеспособности, чистого оборотного капитала, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  контрольная работа [237,5 K], добавлен 21.12.2013
  

• Теоретические аспекты оценки текущего финансового состояния предприятия

  Содержание и задачи диагностики финансового состояния предприятия. Особенности управления рентабельностью, ликвидностью и платежеспособностью. Анализ и комплексная оценка финансового состояния ООО "Челябоблстрой" и рекомендации по его улучшению.
  
  дипломная работа [226,9 K], добавлен 21.04.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам