Международная экономика: основные понятия и категории

Проценты представляют собой форму инвестиционного дохода, подлежащего получению владельцами определенных видов финансовых активов, представленных депозитами, долговыми ценными бумагами, кредитами и займами и другой дебиторской или кредиторской задолженностью, за предоставление их в распоряжение другой институциональной единицы. Проценты отражаются по принципу начисления, т.е. они отражаются как непрерывно начисляемые с течением времени кредитору на непогашенную сумму.

Инвестиционный доход, относимый на счет держателей страховых и пенсионных полисов и стандартных гарантий, представляет собой прибыль держателей полисов на их требования в рамках программ страхования и стандартных гарантий в форме технических резервов и доходов к выплате по правам на получение пенсий.

Рентой называется доход к получению за предоставление природных ресурсов в распоряжение другой институциональной единице. Сторона, предоставляющая природные ресурсы, называется арендодателем, а пользователь называется арендатором. Примеры ренты включают суммы к оплате за пользование землей, добычу минеральных ресурсов и других подземных активов, а также за право ловли рыбы, использования леса и пастбищ, платежи или поступления в форме ренты за землю без строений (например, за военные базы).

Налоги и субсидии на продукцию и производство возникают, если международная или региональная организация взимает собственные налоги или выплачивает субсидии (что может также делаться через национальные органы государственного управления). Они также могут иметь место, когда экономическая деятельность нерезидентов (такая как краткосрочное строительство или проекты по установке) является недостаточной для того, чтобы считать ее образующей отделение/филиал. Хотя налоги на продукцию могут взиматься на различных этапах (производство, распределение или использование), они включаются в цены товаров и услуг. Таким образом, в случае покупки уплаченные цены включают соответствующие налоги на продукцию, а для органов государственного управления такие налоги считаются первичным доходом.

Счет вторичных доходов показывает текущие трансферты между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами. Текущий трансферт представляет собой компенсирующие проводки операций, соответствующие предоставлению товара, услуги, финансового актива или иного непроизведенного актива без получения взамен иного объекта, имеющего экономическую стоимость, как, например, гранты, гуманитарная и техническая помощь. Данная статья охватывает также правительственные взносы в различные международные и межгосударственные организации, налоги и переводы физических лиц.

Текущие трансферты классифицируются по институциональным секторам, получающим пли производящим трансферты.

Выделяются следующие виды текущих трансфертов: текущие налоги на доход, имущество и т.д.; отчисления на социальные нужды; социальные пособия; чистые страховые премии, кроме страхования жизни; страховые возмещения, кроме страхования жизни; текущие операции в рамках международного сотрудничества; частные трансферты и другие.

Сальдо счета вторичных доходов представляет собой разность общей суммы поступлений и общей суммы выплат.

29. Счет движения капитала: основные операции

Счет операций с капиталом охватывает внешнеэкономические операции с непроизведенными нефинансовыми активами и трансфертами капитального характера. Счет финансовых операций охватывает любые внешнеэкономические операции с финансовыми активами и обязательствами. Компоненты финансового счета классифицируются согласно типу инвестиций или выполняемой ими функциональной роли. Это прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, другие инвестиции и резервные активы.

Счет операций с капиталом показывает (1) капитальные трансферты к получению и к выплате между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами; и (2) риобретение и отчуждение непроизведенных нефинансовых активов между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами. Сальдо счета операций с капиталом показывает общую сумму кредита за вычетом дебета по капитальным трансфертам и непроизведенными нефинансовым активам.

Капитальные трансферты включают безвозмездную передачу прав собственности на имущество, основные фонды и прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства.

Статья ”Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов“ включает приобретение и продажу активов, не являющихся результатом производства (земля и ее недра) и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе ”франчайзинга“ и т.п. В данную статью входят операции, с приобретением и продажей нематериальных активов (природных ресурсов, контрактов, договоров аренды и лицензий; маркетинговых активов).

В финансовом счете отражаются операции с финансовыми активами и обязательствами между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами.

Финансовый счет дает представление о функциональных категориях, секторах, инструментах и сроках погашения, используемых в чистых международных операциях финансирования. Потоки финансовых активов и обязательств в счетах внешнеэкономической деятельности отражаются на чистой основе. Изменение внешней задолженности в результате переоценки активов и обязательств в финансовом счете не отражается. Проводки по финансовому счету могут корреспондировать проводкам по счетам товаров, услуг, доходов, операций с капиталом или по другим статьям финансового счета.

Внешние финансовые активы состоят из требований резидентов Республики Беларусь к нерезидентам по предоставленным инвестициям, а также из золотослиткового компонента монетарного золота. В обязательствах отражаются изменения объемов инвестиций нерезидентов в экономику Республики Беларусь.

Общее сальдо финансового счета называется чистое кредитование/чистое заимствование. Чистое кредитование означает, что, в чистом выражении, экономика предоставляет средства остальному миру с точки зрения приобретения и выбытия финансовых активов и принятия и погашения обязательств. (Чистое заимствование означает противоположное.)

В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку по следующим основным компонентам: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, другие инвестиции и резервные активы.

Прямые инвестиции - это категория трансграничных инвестиций, при которой резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, являющимся резидентом другой страны (владеет инструментами участия в капитале, которые обеспечивают ему 10 или более процентов голосов в управлении предприятием прямого инвестирования).

Прямые инвестиции классифицируются на инвестиции прямого инвестора в предприятие прямого инвестирования; обратные инвестиции предприятия прямого инвестирования в своего собственного непосредственного или косвенного инвестора; и инвестиции между сестринскими предприятиями - резидентами и нерезидентами.

Обратное инвестирование возникает в тех случаях, когда предприятие прямого инвестирования предоставляет средства в кредит или приобретает инструменты участия в капитале своего непосредственного или косвенного прямого инвестора, при условии, что оно не владеет инструментами участия в капитале, обеспечивающими 10 процентов или более голосов в этом прямом инвесторе.

Прямые инвестиции по направлению вложений капитала классифицируются на: прямые инвестиции за границу - охватывают активы и обязательства между прямыми инвесторами-резидентами Республики Беларусь и их предприятиями прямого инвестирования; прямые инвестиции в Республику Беларусь - включают все обязательства и активы между резидентными предприятиями прямого инвестирования их прямыми инвесторами.

Операции с прямыми инвестициями по типу финансового инструмента подразделяются на инструменты участия в капитале и доли в инвестиционных фондах; реинвестирование доходов и долговые инструменты.

Портфельные инвестиции включают операции, связанные с долговыми ценными бумагами или ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включаются в прямые инвестиции или резервные активы.

Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другому конкретному (базовому) инструменту и с помощью которых на финансовых рынках может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками (такими как процентный и валютный риск, риск, связанный с колебаниями цен на акции и товары, кредитный риск и т.п.) независимо от базового инструмента. Производные финансовые инструменты подразделяются на форвардные контракты и опционы.

Производный финансовый контракт представляет собой финансовый инструмент, который привязывается к другому конкретному финансовому инструменту, показателю или биржевому товару и с помощью которого на финансовых рынках может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками (такими как процентный и валютный риск, риск, связанный с колебаниями цен на акции и биржевые товары, кредитный риск и т.п.) независимо от активов.

В рамках опционного контракта (опциона) покупатель опциона приобретает у продавца право на покупку или продажу (в зависимости от того, называется ли опцион ”колл“ (на покупку) или ”пут“ (на продажу) указанного базового актива по согласованной цене исполнения на установленную дату или до такой даты.

Другие инвестиции - включают операции помимо тех, которые относятся к прямым инвестициям, портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам. К другим инвестициям относятся другие инструменты участия в капитале; наличная валюта и депозиты; кредиты и займы; страховые технические резервы, не связанные со страхованием жизни, права на выплаты по страхованию жизни и обязательства по страховым и пенсионным программам и программам стандартных гарантий; торговые кредиты и авансы; прочая дебиторская/кредиторская задолженность; распределения специальных прав заимствования (СПЗ).

Другие инструменты участия в капитале относятся к другим инвестициям, в тех случаях, когда они не являются прямыми инвестициями или резервными активами. Другие инструменты участия в капитале не имеют формы ценных бумаг, поэтому они не включаются в портфельные инвестиции. Членство в ряде международных организаций не принимает форму ценных бумаг и потому классифицируется как другие инструменты участия в капитале.

Наличная валюта состоит из банкнот и монет, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и выпускаются или санкционируются центральными банками или правительствами.

Депозиты включают все требования, которые относятся к центральному банку, депозитным корпорациям, помимо центрального банка, и в некоторых случаях, к другим институциональным единицам и подтверждены свидетельством о вкладе.

Кредиты и займы представляют собой финансовые активы, которые создаются, когда кредитор предоставляет средства напрямую заемщику и в качестве свидетельства получает документы, которые не являются обращающимися. Эта категория охватывает все кредиты и займы, в том числе предоставляемые через механизмы овердрафта, кроме дебиторской/кредиторской задолженности, которая рассматривается как отдельная категория финансовых активов.

Страховые и пенсионные программы и программы стандартных гарантий охватывают страховые технические резервы (кроме страхования жизни); права на выплаты по страхованию жизни и аннуитетам; права на получение пенсии, требования пенсионных фондов к спонсорам, права на выплаты из непенсионных фондов; и резервы на покрытие требований по стандартным гарантиям.

Страховые технические резервы (кроме страхования жизни) включают резервы незаработанных страховых премий, которые представляют собой предварительную оплату премий; резервы на покрытие непогашенных страховых требований, которые представляют собой суммы, определенные страховыми корпорациями для покрытия ожидаемых ими выплат, вытекающих из уже наступивших событий, требования в связи с которыми еще не были урегулированы.

Торговые кредиты и авансы включают кредит, предоставленный напрямую поставщиками товаров и услуг своим клиентам и авансы за работы на стадии незавершенного производства (или которые еще предстоит предпринять) и предоплата клиентов за товары и услуги, которые еще не предоставлены.

Прочая дебиторская/кредиторская задолженность включает такую задолженность, помимо включаемой в торговый кредит и авансы или другие инструменты. Она охватывает обязательства по налогам, купле-продаже ценных бумаг, плате за предоставление ценных бумаг взаймы, плате за кредит в золоте, зарплате, дивидендам и взносам/отчислениям на социальные нужды, которые были начислены, но еще не выплачены. Категория включает также предоплату по этим статьям.

Специальные права заимствования (СПЗ) представляют собой международные резервные активы, которые создаются МВФ и распределяются среди его членов в дополнение к существующим резервным активам. Держателями СПЗ являются только органы денежно-кредитного регулирования государств - членов МВФ и ограниченное число международных финансовых организаций, которые являются уполномоченными держателями.

Резервные активы - это внешние активы, которые имеются в свободном распоряжении органов денежно-кредитного регулирования и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к валюте и экономике, a также в качестве основы для иностранного заимствования).

30. Состояние платежного баланса РБ

Счет текущих операций. За январь - июнь 2014 г. сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 2,6 млрд. долларов США1 (7,7 % ВВП) (за январь - июнь 2013 г. отрицательное сальдо составляло 3,6 млрд. долларов (11,1 % ВВП)). В том числе с дефицитом сформировались сальдо первичных (1,7 млрд. долларов), вторичных доходов (1,4 млрд. долларов) и сальдо внешней торговли товарами (0,3 млрд. долларов).

Положительное сальдо по услугам сформировалось в размере 0,7 млрд. долларов.

Основными товарными разделами в экспорте выступили: минеральные продукты - 36,8 % экспорта товаров (стоимостные поставки выросли на 2,5 %), продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье - 14,1 % (снижение поставок на 4,9 %), продукция химической промышленности - 11 % (экспортные поставки выросли на 13,2 %) и машины и оборудование - 7,5 % (снижение экспорта на 3,1 %).

Товары белорусского производства поставлялись на рынки 151 государства, при этом основная доля экспорта приходилась на Российскую Федерацию (40,5 % общего объема товарного экспорта Республики Беларусь). В Российскую Федерацию в основном осуществлялись поставки продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (29,1 % от экспорта в Российскую Федерацию), а также транспортных средств, машин и оборудования (26,3 %). В страны ЕС было поставлено 32 % общего экспорта товаров, при этом доля минеральных продуктов в экспорте в эти страны составила 71,3 %.

Основными товарными разделами в импорте явились: минеральные продукты, доля которых в импорте товаров составила 33,4 % (стоимостные объемы импорта минеральных продуктов за январь - июнь 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом 2013 года увеличились на 0,4 %), машины и оборудование - 16,1 % (снижение стоимости импорта 14,4 %) и продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье - 10,9 % (рост импортных поставок на 6,7 %).

Географическая структура импорта товаров охватывала 175 государств. Основным поставщиком товаров выступила Российская Федерация, доля которой в импорте товаров составила 55,6 %. Из Российской Федерации поставлялись преимущественно минеральные продукты (58,3 % импорта из этой страны) и недрагоценные металлы (9,5 %). Доля импорта товаров из стран ЕС составила 23,1 %. Из этих стран в основном осуществлялись поставки машин и оборудования (31,2 % импорта из стран ЕС), продукции химической промышленности (15,7 %) и продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (15 %).

Транспортные услуги (положительное сальдо в размере 1,1 млрд. долларов), а также телекоммуникационные, компьютерные и информационные услуги (общей сумой в размере 296,2 млн. долларов) являлись важнейшими в формировании профицита услуг. Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статьям: строительство (524,5 млн. долларов), финансовые услуги (126,3 млн. долларов), поездки (85,6 млн. долларов) и плата за пользование интеллектуальной собственностью (85,6 млн. долларов).

Первичные доходы. Сальдо первичных доходов сформировалось отрицательным в размере 1,7 млрд. долларов (4,8 % ВВП) в результате превышения чистых выплат инвестиционных доходов (2 млрд. долларов) над чистым притоком доходов от оплаты труда временных работников (0,3 млрд. долларов)

Вторичные доходы. Сальдо вторичных доходов сформировалось отрицательным в размере 1,4 млрд. долларов (4,2 % ВВП), что указывает на превышение выплат Республикой Беларусь текущих трансфертов над их поступлением из-за границы.

В страну поступило трансфертов текущего характера на сумму 1 млрд. долларов. В том числе в адрес Правительства Республики Беларусь (с учетом распределения ввозных таможенных пошлин между государствами - членами ТС и ЕЭП) было получено 624,7 млн. долларов, другими секторами (большей частью - личных трансфертов) - 330 млн. долларов.

Текущие трансферты резидентов Республики Беларусь за границу составили 2,4 млрд. долларов, основную часть из которых выплатило Правительство Республики Беларусь (2,2 млрд. долларов) как в рамках распределения ввозных таможенных пошлин между государствами - членами ТС и ЕЭП, так и в силу двустороннего соглашения о выплате вывозных таможенных пошлин на нефтепродукты в пользу Российской Федерации. Другие секторы выплатили текущих трансфертов на сумму 176,9 млн. долларов.

Счет операций с капиталом. За январь - июнь 2014 г. положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 2,8 млн. долларов за счет поступлений от чистой продажи нерезидентам Республики Беларусь непроизведенных нефинансовых активов на сумму 0,5 млн. долларов и поступления капитальных трансфертов в размере 2,3 млн. долларов.

Финансовый счет. Сальдо финансового счета в стандартном представлении платежного баланса за январь - июнь 2014 г. сложилось отрицательным в размере 2,8 млрд. долларов (за январь - июнь 2013 г. - отрицательного сальдо в размере 2,7 млрд. долларов). Это означает, что по итогам первого полугодия 2014 года экономика Республики Беларусь оставалась ”чистым заемщиком“ финансовых ресурсов у остального мира. При этом внешние обязательства резидентов Республики Беларусь увеличились на 2,2 млрд. долларов, иностранные активы, напротив, уменьшились на 0,5 млрд. долларов.

Размещено на Allbest.ru