Становление и развитие банковского дела

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лекция 1. История развития банковского дела

Термин «банк» происходит от итальянского слова «банко», что означает лавка, скамья или конторка, за ко-торой менялы оказывали свои услуги. банковский политический учет кредитный

С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью, выражавшейся во взаимных платежах, связанных с обращением монет, различных по весу и содержанию драгоценных металлов.

Во многих источниках, дошедших до нас, можно встретить данные о вавилонских банкирах, принимавших процентные вклады и выдававших ссуды под письмен-ные обязательства и под залог различных ценностей. Историки отмечали, что в VIII в. до н.э. Вавилонский банк принимал вклады, платил по ним проценты, выдавал ссу-ды и даже выпускал банковские билеты. Выделялась дея-тельность банкирского дома Игиби, игравшего роль ва-вилонского «Ротшильда». Операции дома Игиби были весьма разнообразны: им производились на комиссионных началах покупки, продажи и платежи за счет клиентов; принимались денежные вклады; клиентам предоставлялся кредит, за что кредитор получал вместо процентов право на плоды урожая с полей должника; выдавались ссуды под расписку и под залог. Банкир также выступал в качестве поручителя по сделкам. Вавилонскому предку современ-ных банкиров было не чуждо участие в товарищеских торговых предприятиях в качестве финансирующего вкладчика.

Наконец, есть указание еще на одну функцию, испол-нявшуюся банкиром Игиби, -- роль советчика и дове-ренного лица при составлении разного рода актов и сде-лок. Кроме того, в Вавилоне зародились ростовщичество и меняльное дело.

Наряду с частными банкирами крупные денежные операции проводили храмы. В основном они занимались хранением запасных фондов и сокровищ, а также давали городам долгосрочные ссуды под небольшие по тому времени проценты. Есть сведения о городском займе, реализованном Делосским храмом на пять лет из расчета 10% годовых.

Во времена античности, когда преобладало натураль-ное хозяйство, наиболее характерными были натураль-ные займы, например, в Греции под аренду земли.

В древнем Египте банковское дело находилось в веде-нии государства. По сохранившимся сведениям, древне-египетские банки, кроме фискальной функции, осущест-вляли следующие операции: покупку, продажу и размен монеты, выдачу ссуд, ипотечные и ломбардные опера-ции, учет обязательств до наступления срока, прием вкладов. В папирусах содержится информация о деятель-ности египетских банкиров в качестве советников по со-ставлению актов, управлению клиентскими имениями, переводам.

В античный Рим банковское дело было «завезено» из Греции. Как и в Афинах, римские банкиры так же имели свои заведения на форуме.

В Англии, ставшей в XVII в. самой передовой индуст-риальной страной, первыми банкирами были, как прави-ло, золотых дел мастера. Вскоре после того, как в сдел-ках начали использовать золото, стало очевидным, что как покупателям, так и торговцам неудобно и небезопас-но каждый раз при заключении сделок перевозить, взве-шивать и проверять на чистоту золото. Поэтому вошло в правило отдавать золото на хранение золотых дел масте-рам, которые имели подвалы или специальные кладовые

и могли за плату предоставить их. Получив золотой вклад, золотых дел мастер выдавал вкладчику квитан-цию. Вскоре товары стали обмениваться на квитанции золотых дел мастеров. Квитанции, таким образом, пре-вратились в раннюю форму бумажных денег.

Бумажные деньги (квитанции), находившиеся в обра-щении, полностью обеспечивались золотом. Видя готов-ность людей принимать квитанции в качестве бумажных денег, золотых дел мастера начали осознавать, что хранимое ими золото востребуется редко, поэтому количест-во еженедельно и ежемесячно вкладываемого золота превышало количество изымаемого. Затем какому-то со-образительному золотых дел мастеру пришла в голову идея, что выпуск бумажных денег может превышать ко-личество имеющегося золота. Он стал направлять эти избыточные бумажные деньги в обращение, давая под процент ссуды торговцам, производителям и потребите-лям. Так зародилась банковская система частичных ре-зервов. Если, например, золотых дел мастер давал в ссу-ду сумму, равную количеству находящегося на хранении золота, то общая стоимость денег вдвое превышала стоимость золота и резервы составляли 50% стоимости выпущенных бумажных денег.

Корни российских банков уходят в эпоху Великого Новгорода (XII--XV вв.). Уже в то время осуществля-лись банковские операции, принимались денежные вкла-ды, выдавались кредиты под залог и т.д.

До 1861 г. банковская система России была представ-лена в основном дворянскими банками и банкирскими фирмами. Первые кредитовали помещиков под залог их имений, вторые -- промышленность и торговлю. Процве-тало ростовщичество, функционировав фондовые биржи.

После отмены крепостного права банковская система получила бурное развитие: был создан Государственный банк, возникли общества взаимного кредита. В 1914-- 1917 гг. кредитная система России включала: Государственный банк, коммерческие банки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, учреждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сберега-тельные кассы, ломбарды.

Ведущая роль принадлежала Государственному банку и акционерным коммерческим банкам. Общества взаимного кредита и городские общественные банки осуществляли кредитование средней и мелкой торгово-промышленной буржуазии. В состав учреждений ипотечного кредита вхо-дили два государственных земельных банка (Крестьянский поземельный и Дворянский поземельный), 10 акционер-ных земельных банков, 36 губернских и городских кре-дитных обществ. Земельные банки предоставляли пре-имущественно долгосрочные кредиты помещикам и за-житочным крестьянам. Губернские и особенно городские кредитные общества выдавали ссуды под залог земли и городской недвижимости.

Развитие кредитной кооперации в России было тесно связано с появлением кулачества. Сберегательные кассы, будучи государственными учреждениями, использовали вклады для вложения в государственные ценные бумаги. Деятельность ломбардов, выдававших ссуды под залог вещей, носила ростовщический характер. В 1914 г. дей-ствовало 115 фондовых бирж. Самой крупной была Пе-тербургская.

В 1917 г. в результате национализации были конфи-скованы акционерные капиталы частных банков, которые стали государственной собственностью, образовалась государственная монополия на банковское дело, про-' изошло слияние бывших частных банков и Госбанка Рос-сии в единый общегосударственный банк РСФСР, были ликвидированы ипотечные банки и кредитные учрежде-ния, обслуживающие среднюю и мелкую городскую буржуазию, запрещены операции с ценными бумагами.

Кредитная кооперация не была национализирована. Исключение составил обслуживающий ее Московский народный (кооперативный) банк, который был национали-зирован, а его правление переизбрано в кооперативный отдел Центрального управления Народного банка РСФСР.

В результате национализации сложилась банковская система, основанная на следующих принципах: государ-ственная монополия на банковское дело (все кредитные учреждения принадлежали государству); слияние всех кредитных учреждений в единый общегосударственный банк; сосредоточение в банках всего денежного оборота страны.

До Октябрьской революции кредитная система России складывалась из четырех уровней: центральный банк; система коммерческих и земельных банков; страховые компании; ряд специализированных институтов. В пери-од нэпа вместе с развитием товарных отношений и рынка произошло частичное возрождение разрушенной в годы революции и гражданской войны кредитной системы. Однако она была представлена только двумя уровнями: Госбанком в качестве центрального банка и довольно разветвленной сетью акционерных коммерческих банков, кооперативных коммунальных банков, сельхозбанков, кредитной кооперации, а также обществами взаимного кредита, сберегательными кассами.

В 1930-е гг. произошла реорганизация кредитной сис-темы, следствием которой стали ее чрезмерное укрепле-ние и централизация. По существу, остался лишь один уровень, включавший Госбанк, Строительный банк, Банк для внешней торговли. Такая структура кредитной сис-темы отражала не столько объективные экономические потребности народного хозяйства, сколько политизацию экономики, выразившуюся в ускоренной индустриализа-ции и насильственной коллективизации. Кредитная систе-ма «подгонялась» под политические амбициозные уста-новки, лишенные в ряде случаев экономической основы.

Результатом подобной реорганизации стало выхола-щивание самого понятия кредитной системы (оно было заменено на понятие банковской системы) и сущности кредита. Банковская система была органически встроена в командно-административную модель управления, на-ходилась в полном политическом и административном подчинении у правительства и, прежде всего, у министра финансов.

Вместо разветвленной кредитной системы остались три банка и система сберкасс. За рамки кредитной систе-мы была вынесена система страхования. Такие преобра-зования отразили ликвидацию рыночных отношений в широком смысле слова и переход на административную систему управления.

Основными недостатками банковской системы, суще-ствовавшей до реформы 1987 г., были:

-- отсутствие вексельного обращения;

-- выполнение банками, по существу, роли второго госбюджета;

-- списание долгов предприятий, особенно в сельском хозяйстве;

-- операции по перекредитованию всех сфер хозяйства;

-- потеря банковской специализации;

-- монополизм, обусловленный отсутствием у предпри-ятий альтернативных источников кредита;

-- низкий уровень процентных ставок;

-- слабый контроль банков (на базе кредита) за деятельностью в различных сферах экономики;

-- неконтролируемая эмиссия кредитных и банковских денег.

Реорганизация банковской системы в 1987 г. носила прежний административный характер. Монополию трех банков сменила монополия (точнее олигополия) несколь-ких. В новую банковскую систему вошли: Госбанк, Аг-ропромбанк, Промстройбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк. Из них были вновь созданы только Агропромбанк и Жилсоцбанк, остальные оказались лишь реорганизованными и переименованными прежними банками.

Реорганизация 1987 г. породила больше негативных, чем позитивных моментов:

-- банки продолжали базироваться на прежней еди-ной форме собственности -- государственной;

-- сохранился их монополизм, увеличилось лишь число монополистов;

-- реформа проводилась в отсутствии новых экономических механизмов;

-- не существовало выбора кредитного источника, по-скольку сохранялось закрепление предприятий за банками;

-- продолжалось распределение кредитных ресурсов между клиентами по вертикали;

-- банки по-прежнему субсидировали предприятия и отрасли, скрывая низкую ликвидность;

-- не были созданы денежный рынок и торговля кредитными ресурсами;

-- увеличились издержки на содержание банковского аппарата;

-- возникла «банковская война» за разделение теку-щих и ссудных счетов;

-- реорганизация не затронула деятельность страхо-вых учреждений -- важных кредитных источников.

Проведенная таким образом реорганизация 1987 г., сохранив неэффективную одноуровневую кредитную систему, не приблизила ее структуру к потребностям на-рождающихся в России рыночных отношений. Возникла необходимость дальнейшей реформы кредитной системы и ее приближения к структуре западных стран.

Объективно был необходим второй этап банковской реформы, направленный на комплексную реконструкцию системы экономических отношений в области кредита. Он был начат в 1988 г. созданием первых коммерческих банков, призванных стать фундаментом для формирова-ния рыночных отношений и структур в банковской сфе-ре. Формирование такого рынка означало замену адми-нистративно-командных отношений на гибкие экономи-ческие методы перемещения финансовых ресурсов в сферы наиболее эффективного применения.

Банки превращаются в опорные пункты развития и ре-гулирования рыночных отношений в России.

В целях создания системы денежно-кредитного регу-лирования, адекватной складывающимся рыночным от-ношениям, были изменены статус Государственного бан-ка и его роль в экономике страны. Банк был выведен из подчинения правительству и получил таким образом не-обходимую экономическую независимость. При обрете-нии Россией суверенитета на базе Госбанка был создан Центральный банк России на основе концепции, принятой в странах с развитой рыночной экономикой.

В результате в России практически сформировалась двухуровневая банковская система: 1-й уровень -- Цен-тральный банк России. 2-й уровень -- коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.

За минувшие двадцать лет банковская система России прошла этапы активного развития и периоды кризисов.

Лекция 2. Банковская система России в начале XXI века и направления ее дальнейшего развития

В настоящее время в России сформирована двухуров-невая банковская система: 1-й уровень -- Центральный банк России, 2-й уровень -- коммерческие банки и дру-гие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.

Таблица Показатели формирования системы кредитных организаций России

Показатель	1.01.1999 г.	1.01.2000 г.	1.07.2000 г.	1.10.2000 г.	1.12.2008г.	1.04.2009г.
Зарегистрировано	483	378	318	205	1232	1210
Действующих	1476	1349	1331	1322	1227	1208
Зарегистрирова-ны, но еще не имеют лицензий	3	1	1	0	5	2
Лицензии отозваны	1004	1028	986	883	113	114
Имеют валютные лицензии	634	669	725	744	738	728
Имеют генераль-ные лицензии	63	42	44	44	302	294

Самая крупная группа российских коммерческих бан-ков -- около половины -- независимые банки, организо-ванные по инициативе отдельных групп предпринимате-лей. Здесь вся власть принадлежит правлениям банков, их организаторам.

Заметную роль в банковской сфере России играет примерно треть коммерческих банков -- бывшие спе-циализированные и отраслевые банки со значительным участием государства в акционерных капиталах. Эти банки располагают большим собственным капиталом, активами, необходимым количеством филиалов, позво-ляющих постоянно пополнять собственную кредитную базу, обороты.

Особую роль в кредитной системе России играет Сбе-регательный банк РФ. Широкая сеть филиалов (более тридцати тысяч), огромная финансовая мощь дает возможность Сбербанку предоставлять населению услуги, недоступные пока другим коммерческим банкам в таких масштабах: прием от граждан и инкассирование коммунальных, налоговых, страховых платежей; выплата пен-сий и пособий, зарплаты. Ни один из коммерческих бан-ков не выдает физическим лицам столько кредитов и по столь низким ставкам, как Сбербанк РФ, -- на строи-тельство жилья, обустройство крестьянских и фермер-ских хозяйств, на различные неотложные нужды, помощь малому и среднему бизнесу. Но неповоротливость столь огромной структуры не позволяет эффективно использо-вать сосредоточенные в Сберегательном банке РФ фи-нансовые ресурсы.

Очень быстро прогрессируют многие новые банки, возникшие «на ровном месте», т.е. без опоры на бывшие госбанки. Новые банки создаются и работают, как прави-ло, в тесном контакте с какой-либо финансовой группой. В большинстве случаев это дочерние структуры таких групп -- торговых домов, коммерческих компаний, бирж и т.п. В качестве примера можно назвать «МДМ», «Аль-фа-банк», «Росбанк» и др. Эти банки быстро вышли на общероссийский уровень, превратились в крупные универсальные банки.

На современном этапе рыночных преобразований экономики России роль банков резко возросла. С одной стороны, они активно способствуют движению экономи-ки в сторону рынка, с другой -- энергично помогают хозяйственному прогрессу важнейших ее секторов. Не-смотря на инфляцию, коммерческие банки начинают фи-нансировать промышленное и аграрное производство, торговлю, малый и средний бизнес.

Отдельно стоит отметить казначейскую систему, ко-торая начала развиваться в Российской Федерации. Она призвана обслуживать бюджетные средства государства. Правда, ее функционирование на текущем этапе недоста-точно хорошо оформлено законодательными актами. Хо-чется также обратить внимание на некое негативное влияние, которое наблюдается в финансовой сфере из-за непродуманности функционирования казначейства. При-мером может служить «лихорадка» межбанковских ста-вок в моменты окончания сроков уплаты налогов юриди-ческими лицами: происходит перетекание денег со счетов коммерческих банков в казначейство и временное уменьшение краткосрочной ликвидности всей системы КБ, так как распределение средств казначейством ведется независимо от этих сроков.

Основные итоги 2000 г. показывают, что действия Банка России и Правительства Российской Федерации, направленные на реструктуризацию банковской системы и улучшение положения в банковской сфере, дали свои положительные результаты и позволили закрепить и раз-вить позитивные тенденции, начало которым было поло-жено в 1999 г. Развитие банковской системы в январе-- сентябре 2000 г. проходило в благоприятных макроэко-номических условиях, которые характеризовались рос-том производства товаров и услуг, увеличением инвести-ционной активности, реальных доходов населения, пози-тивными тенденциями во внешнеэкономической сфере, а также в области государственных финансов.

За девять месяцев 2000 г. совокупные активы банков-ской системы выросли в номинальном выражении на 37,2%, в том числе активы в рублях увеличились на 52,1% (в реальном исчислении-- на 33,3%), а в ино-странной валюте -- на 21,6% (в реальном исчислении -- на 18,3%). Доля активов в иностранной валюте в совокупных активах банковской системы сократилась с нача-ла года с 49 до 43,3%.

Совокупные кредиты реальному сектору экономики за январь--сентябрь 2000 г. выросли на 39,8%. В реальном исчислении кредиты реальному сектору экономики в рублях увеличились на 37,3%, а в иностранной валюте -- на 18,9%. По данным отчетности банков, существенно улучшилось качество кредитного портфеля: удельный вес просроченной задолженности в общем объеме креди-тов реальному сектору экономики снизился с 6,5% на 1.01.2000 г. до 4,1% на 1.10.2000 г., а доля сомнительных и безнадежных ссуд -- с 13,4 до 6,8%.

Благоприятные условия для рекапитализации банков способствовали закреплению тенденции роста капитала банковской системы. За девять месяцев 2000 г. сово-купный капитал действующих банков вырос на 74,9 млрд. руб., или на 44,5%, и составил 243,1 млрд. руб. по состоянию на 1.10.2000 г. Рост капитала наблю-дался за данный период у 81% кредитных организаций. Позитивным фактором наращивания банками своей капитальной базы в 2000 г. можно считать то, что источни-ками роста капитала явились не только увеличение раз-мера уставного капитала и субординированные кредиты, но также прибыль и сформированные из нее фонды.

Продолжает наращиваться ресурсная база банков. Все большую роль в ней играют средства предприятий и ор-ганизаций. Остатки средств на расчетных, текущих и прочих счетах предприятий и организаций выросли за девять месяцев 2000 г. в рублях на 59,5%, в иностранной валюте (в реальном исчислении) -- на 23,9%. Их доля в совокупных пассивах банковской системы возросла с 18,9% на 1.01.2000 г. до 20,3% на 1.10.2000 г.

За девять месяцев 2000 г. вклады населения в банках в рублях увеличились на 38,1%, в иностранной валюте (в реальном исчислении) -- на 31,9%. Доля депозитов физических лиц в совокупных пассивах банковской сис-темы сохранилась на уровне 18,7%. В реальном исчисле-нии вклады населения составили 67,8% от предкризисно-го уровня.

В 2000 г. наблюдалось дальнейшее сокращение объе-ма кредитов, привлеченных российскими банками на международных финансовых рынках. С 1.01.2000 г. по 1.10.2000 г. объем задолженности российских банков пе-ред банками-нерезидентами в иностранной валюте (в ре-альном исчислении) сократился на 18,6% и составил 3,8 млрд. долл. По сравнению с предкризисным уровнем объем привлеченных от банков-нерезидентов указанных межбанковских кредитов и депозитов сократился в 3 раза.

Ситуация на рынке рублевых межбанковских креди-тов и депозитов, напротив, отличалась положительной динамикой. Объем привлеченных межбанковских кре-дитов и депозитов в рублях вырос в текущем году на 56,5%, а по сравнению с началом 1999 г.-- почти в 4,3 раза.

В целом же доля межбанковских кредитов и депози-тов в совокупных пассивах банковской системы снизи-лась с начала 1999 г. с 18,7 до 8,0%.

Рост капитала и ресурсной базы кредитных организа-ций, определенное повышение качества их кредитного портфеля способствуют постепенному улучшению пока-зателей финансовой устойчивости банковской системы. По состоянию на 1.10.2000 г. в финансово устойчивых кредитных организациях было сосредоточено 86,4% со-вокупных активов действующих банков. Данными бан-ками привлечено 84,0% средств предприятий и организа-ций, 73,6% бюджетных средств, 95,8% вкладов населе-ния и 68,7% межбанковских кредитов.

Текущий финансовый результат деятельности банков характеризовался по состоянию на 1.10.2000 г, прибылью в размере 22,4 млрд. руб. Число прибыльных банков на 1.10.2000 г. составило 1212 (91,7% от числа действую-щих банков).

Однако наряду с некоторыми благоприятными тен-денциями, которые ни в коем случае нельзя переоцени-вать, развитие банковской системы России по-прежнему осложняет ряд нерешенных проблем.

Во-первых, высокий уровень риска вложений средств в реальный сектор экономики препятствует активизации кредитной деятельности банков. Доля кредитов реально-му сектору экономики в совокупных активах банковской системы в настоящее время составляет всего около 30%, а удельный вес кредитов отечественных банков в общем объеме инвестиций в основной капитал (по данным Гос-комстата России) не превышает 3%.

Основными факторами рисков являются: низкий темп структурных преобразований в экономике, несовершен-ство системы налогообложения, низкая кредитоспособ-ность многих отечественных предприятий, недостаточный уровень раскрытия информации ими, а также сла-бость нормативно-правовой базы, обеспечивающей права кредиторов.

Указанные факторы приводят к значительной концен-трации кредитных рисков у ограниченного круга заем-щиков (доля крупных кредитных рисков в активах бан-ковской системы составляет около 30%).

Во-вторых, следствием дефицита надежных финансо-вых инструментов стало накопление у банков значитель-ного объема свободных денежных средств. Остатки на корсчетах банков в Центральном банке Российской Феде-рации с 1.01.2000 г. по 1.10.2000 г. выросли на 30,7%, в других банках-- на 26,5%. Доля средств на корреспон-дентских счетах в Банке России и коммерческих банках в совокупных активах банковской системы оставалась на протяжении девяти месяцев 2000 г. на уровне 13--14%. Одновременно депозиты банков, размещенные в Банке России, выросли по сравнению с началом года в 21 раз, составив 79,1 млрд. руб. по состоянию на 1.10.2000 г.

В-третьих, сложившаяся структура ресурсной базы банков по срочности (преобладание краткосрочных обя-зательств) является самостоятельным фактором, сдержи-вающим развитие кредитных операций банков.

Долгосрочные (свыше 1 года) привлеченные средства составляли по состоянию на 1.10.2000 г. немногим более 124 млрд. руб., или около 6% совокупных привлеченных средств банков. На протяжении всего после кризисного периода развития сохраняется значительный дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных организа-ций по срочности, что непосредственно влияет на лик-видность банковской системы. Объем требований свыше 1 года превышает по состоянию на 1.10.2000 г. объем собственных и привлеченных на срок свыше 1 года средств на 176,4 млрд. руб., что составляет 9% общего объема банковских активов.

В-четвертых, проблемы капитализации банковской сис-темы в настоящее время проявляются в отставании темпов наращивания капитальной базы от темпов роста активов и обязательств банков. Так, если активы банковской систе-мы в реальном выражении на 1.10.2000 г. составляли 87,5% от докризисного уровня, то совокупный капитал банковской системы -- 73,9%. При этом следует отметить, что без учета банков, находящихся под управлением АРКО, со-вокупный капитал банковской системы составлял 90,9% от докризисного уровня, а активы -- 83,9%.

Ряд проблем банковского сектора носит структурный характер и тесно взаимосвязан с общим состоянием экономики, уровнем развития денежных отношений и пра-вовой базы. К числу таких проблем можно отнести неэффективность систем управления рисками и внутреннего контроля многих кредитных организаций, недостаточную в ряде случаев достоверность раскрываемой кредитными организациями информации об их финансовом состоя-нии, отсутствие системы гарантирования вкладов.



Лекция 3. Мировые банковские системы на современном этапе

На современном этапе развития международной бан-ковской системы следует выделить два основных типа организации банковской системы в развитых странах:

-- кредитная система с центральным банком;

-- кредитная система с федеральным резервом.

До 1999 г. среди развитых капиталистических стран, к которым можно отнести США, Японию, Германию, Ве-ликобританию, Францию, Италию, Швейцарию, Нидер-ланды и Бельгию, система федерального резерва использовалась только в Соединенных Штатах Америки. Во всех остальных вышеперечисленных странах с некото-рыми вариациями действовала банковская система с не-зависимым центральным банком. При переходе России к капиталистическому пути развития так же была внедрена банковская система с независимым центральным банком.

Однако новейшая экономическая история показала, что в случае, когда страна стремится к тому, чтобы ее валюта являлась резервной и расчетной в мировом мас-штабе, система федерального резерва является более конкурентоспособной, оперативной и устойчивой.

До 1999 г. основными странами-конкурентами, пре-тендующими на обслуживание международного эконо-мического хозяйства в своих банковских системах, были Япония, США и Германия. Валюты этих стран, безуслов-но, являлись резервными на протяжении двадцати по-следних лет. Однако данная ситуация существенно не устраивала другие развитые европейские страны, на до-лю которых вместе с Германией приходилось около 25% объема мирового экспорта, тогда как удельный вес США

был равен примерно 12%, а Японии -- только 9,5%. При этом на долю немецкой марки приходилось около 13% международных валютных резервов, включая СДР и пра-ва на кредит МВФ. На долю ЭКЮ («суррогатная» валю-та, применяемая для обслуживания международных долгов) -- 7%. Для сравнения: доля доллара США -- около 50%, японской иены -- 7%. Страны, являющиеся члена-ми ' Европейского валютного союза, при этом владеют подавляющей частью мировых резервов монетарного золота. Доля Германии, Франции, Италии, Нидерландов и Бельгии в мировом запасе золота составляет в совокуп-ности примерно 34,5%, включая резервы Европейского валютного института (ныне ЕЦБ) -- 42,5%. Для сравне-ния: на долю США приходится около 24% мировых запа-сов монетарного золота, а Японии -- около 2%.

Совокупный объем рынка государственных ценных бумаг в Европе превышает объем аналогичного рынка в США почти на 5%, причем статус стран ЕВС как крупно-го совокупного международного нетто-кредитора обеспечивает европейскому государственному долгу макси-мальный рейтинг.

Капитализация европейского рынка государственных и корпоративных облигаций составляет 70% капитализа-ции американского рынка, а рынка акций -- 60%.

Биржевой оборот фьючерсов и опционов в Европе ра-вен 60% оборота данных инструментов в США.

Статус доллара США как мировой резервной валюты на протяжении полусотни лет после подписания бреттон-вудского соглашения давал США немалое преимущест-во. Это, во-первых, возможность финансировать бюджетный дефицит эмиссионными средствами, пользуясь постоянным спросом на национальную валюту за рубе-жом, а во-вторых, возможность финансировать нацио-нальной валютой ста шестидесяти миллиардный дефицит текущих операций, противопоставляя эластичность про-центных ставок волатильности валютных курсов.

Все вышеозначенное создавало угрожающую ситуа-цию для финансовой независимости и стабильности эко-номических систем группы развитых европейских стран и непрерывно подталкивало развитую Европу к финансовой и экономической интеграции. В силу наличия в раз-витых странах Европы системы разрозненных государст-венных центральных банков, каждый из которых эмити-ровал собственную национальную валюту, европейской банковской системе было очень сложно конкурировать с Федеральной резервной системой США. Исключение составляла система Бундесбанка, которая на протяжении двадцати-двадцати пяти последних лет держала неоспо-римое лидерство среди европейских банковских систем. Немаловажную роль в этом играл тот факт, что немецкая марка являлась международной резервной валютой пер-вой категории. Наличие в Европе ряда различных по законоустройству и методам регулирования валютных кур-сов банковских систем создавало проблематичную си-туацию с поддержанием стабильности курсов нацио-нальных европейских валют.

Начало европейской интеграции положил римский до-говор 1957 г., который не декларировал в явной форме стремление к единой европейской валюте, но ставил во главу угла стабильность валютных курсов в качестве основного приоритета европейской интеграции. В 1962 г., несмотря на действие в это время бреттон-вудской сис-темы золотовалютного стандарта, устанавливающей фиксированные соотношения между валютами, Европейская Комиссия провозгласила переход к единой европей-ской валюте как одну из стратегических целей Сообще-ства. В 1969 г. после ревальвации немецкой марки канц-лер В.Брандт «оживил» эту идею: она была формализована в плане Вернера по переходу к единой европейской валюте в 1970 г. Но в 1971 г. крах бреттон-вудской системы, демонетизация золота и начало «свободного пла-вания» валют перечеркнули этот план.

Европейские страны создали в 1972 г. механизм со-вместного регулирования плавающих курсов. Он ограни-чивал отклонения валютных курсов от центральных зна-чений пределами 1,125% и был известен как «курсовая змея» из-за высокой частоты колебаний кросс-курсов ев-ропейских валют к доллару США. Однако функциониро-вание этого механизма протекало сложно: Великобрита-ния пробыла в нем всего шесть недель, Франция и Италия дважды выходили из него. Стало очевидным, что в мировой денежной системе произошли необратимые из-менения и возврат к фиксированным соотношениям ва-лют невозможен. Тогда европейские страны создали Ев-ропейскую валютную систему. 7 июля 1978 г. в Бремене было заключено соглашение о создании ЕВС. Меморан-дум о создании ЕВС был подписан президентом Еврокомиссии Р.Дженкинсом в 1978 г. К марту 1979 г. страны ЕВС (кроме Великобритании, присоединившейся позже) вошли в механизм валютных курсов, ограничивающий их отклонения пределами в 0,25% в обе стороны от фикси-рованных центральных значений. Для наименее стабиль-ных валют пределы были установлены в 6%. Как и в слу-чае с предыдущим неудачным опытом, данный механизм себя не оправдал. Французский франк и итальянская лира дважды подвергались девальвации, а с приходом к вла-сти левоцентристского правительства Франсуа Миттера-на в 1982--1983 гг. встал вопрос о выходе Франции из этой системы. Но этого не случилось.

В декабре 1991 г. президент Еврокомиссии Жак Делор выступил с подробной программой поэтапного перехода к единой евровалюте. Его доклад стал основой для принятия формального соглашения государств -- участни-ков ЕВС, которое было подписано в Маастрихте в начале 1992 г. Но в том же году был проведен «неудачный» ре-ферендум в Дании, что создало почву для сомнений в со-стоятельности планов европейской валютной интеграции. Вследствие чего Великобритания и Италия вышли из этого соглашения. Этот шаг привел к различным результатам в двух странах. Италия, которая являлась страной с малоэф-фективной экономической системой, активизировала свою финансовую дисциплину, и в мае 1998 г. ее официально включили в число стран -- членов моновалютного про-странства. В Великобритании же -- напротив -- выход из механизма способствовал развитию «евроскептицизма». В результате лейбористский кабинет сформулировал не-возможность присоединения страны к евросистеме до очередных парламентских выборов в 2002 г.

Главы западноевропейских государств 2 мая 1998 г. в Брюсселе подписали меморандум о вступлении в коллективную денежную систему одиннадцати стран: Австрии, Бельгии, Германии, Ирландии, Испании, Италии, Люк-сембурга, Нидерландов, Португалии, Финляндии и Франции. 1 января 1999 г. национальные денежные еди-ницы и ЭКЮ в безналичном обороте были конвертиро-ваны в коллективную валюту -- евро. В наличном оборо-те банкноты и монеты евро заменили существующие на-циональные наличные знаки в 2002 г.

Преимущества, которые дает объединение денежных систем в Европе, очевидны и предполагают значитель-ные позитивные последствия на экономических и финан-совых рынках Европы. В Европе практически полностью устранен фактор риска изменения валютных курсов (ис-ключение составляют экономически развитые Швейцария и Великобритания), что снижает издержки, связанные с ведением внешнеэкономических операций, ускоряет об-мен товарами, экономическими ресурсами и международ-ными инвестициями. Экономика Европы стала менее за-тратной и более конкурентоспособной, так как евро в среднем более стабильная валюта, чем национальные денежные единицы каждой из стран-членов европейского валютного союза в отдельности. А значит, выгоды полу-чают и внешние контрагенты. Возросла конкуренция ме-жду европейским и американским рынками капитала. Увеличился интерес к портфельным и спекулятивным инвестициям в различные виды европейских активов. Возросли финансовая дисциплина и экономическая ста-бильность в европейских странах с исторически менее развитой экономикой.

Все вышеописанное превратило европейскую валют-ную систему, состоящую из национальных банковских систем, возглавляемых центральными банками, и объе-диненную по схеме федерального резерва под контролем Европейского банка, в серьезного конкурента для Феде-ральной резервной системы США.

Однако переход к единой европейской валюте привел к большим переменам на валютных и денежных рынках Европы. Отпала необходимость в конверсии между евро-пейскими валютами (теперь они пересчитываются в евро формально по постоянным коэффициентам). Таким образом, область деятельности, связанная с обслуживанием трансакционного оборота внутри европейских валютных рынков и со спекуляциями и арбитражем, сузилась. Ос-тались в основном конверсионные и арбитражные опера-ции между евро, швейцарским франком и фунтом Вели-кобритании. Также исчезли многочисленные инструмен-ты денежного рынка и рынка деривативов, выраженных в национальных валютах стран -- членов ЕВС.

По имеющимся оценкам, эти изменения привели к со-кращению общего объема финансовых операций в Евро-пе в среднем на 35--40%. Внутриевропейский валютный рынок обслуживает на данном этапе в основном клиент-ские поручения. Межбанковский дилинг ориентирован на международные операции. Лишился внутреннего за-работка и рынок депозитарных сделок, так как кратко-срочные процентные ставки в пределах ЕВС практически равнозначны. Для депозитарных сделок сохранился лишь внешний рынок. Решением проблем потери рынков и прибыли в Европе для европейских финансовых институ-тов стала экспансия на внешних рынках и на рынках но-вых финансовых продуктов.

Европейские банки активно интегрируются в настоя-щий момент в валютные рынки, рынки капитала и рынки банковских услуг других стран и регионов. Прежде всего, к этим рынкам можно отнести рынок Восточной и Цен-тральной Европы. Но нельзя исключать и проникновение крупнейших европейских коммерческих банков на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона. Перемещение акцента на портфельный банковский менеджмент страхует в миро-вом масштабе усредненные финансовые рынки и подкрепляет международный оборот финансовых ресурсов.

В аспекте развивающихся финансовых рынков, к ко-торым традиционно относится и рынок России, все эти последствия можно отнести к числу позитивных резуль-татов международной интеграции финансовых рынков. В Европе же появляется дополнительный стимул к ук-рупнению банковского сектора и к повышению его ста-бильности и качества предоставления финансовых услуг по минимальным ценам.

К началу 1999 г. Европейский союз был уже одним из основных внешнеэкономических партнеров российских предприятий. Однако около 80% внешнеторговых кон-трактов нашей страны заключалось в долларах США. И примерно лишь 10% операций российских коммерческих банков с иностранными валютами приходилось на валюты европейских стран. С введением евро ситуация изменилась. Поскольку импортерами российских энергоресурсов в большей степени являются страны -- члены ЕВС, произош-ла существенная трансформация валюты расчетов.

Банковская система Канады

По уровню экономики Канада входит в число семи ве-дущих промышленно развитых стран мира. Важное ме-сто в экономическом потенциале страны занимает сектор финансовых услуг, который по результатам обследо-вания, проведенного Всемирным экономическим форумом в 1998 г., занимал 6-е место среди 53 стран по уров-ню конкурентоспособности и первое место в мире по по-казателю стабильности.

Финансовый сектор Канады имеет весьма диверсифи-цированный характер. В число его основных участников включаются: местные и иностранные банки, кредитные учреждения и кооперативные кассы, страховые компа-нии, страховые агенты и брокеры, трастовые компании, взаимные фонды, дилеры по ценным бумагам, пенсион-ные менеджеры и консультанты по инвестициям, специа-лизированные финансовые компании.

По оценкам Ассоциации канадских банков (АКБ), Ка-нада располагает одной из самых эффективных и надеж-ных банковских систем в мире. Она включает 54 кредит-ных учреждения с общим объемом активов 1,3 трлн. долл., 8211 банковских филиалов. В банковском секторе занято 221 000 человек.

Первое кредитное учреждение было открыто в Кана-де в 1817 г. Однако формирование банковской системы относится к 1933 г., когда Комиссия Макмиллана про-вела первую проверку деятельности сектора финансо-вых услуг, который в то время состоял из 10 банков. Следует отметить, что с тех пор банковская система Канады не претерпела особых изменений в количественном отношении, поскольку и сегодня в стране зарегистрировано 11 канадских банков. Вместе с тем произошли другие существенные сдвиги, связанные, прежде всего, со значительным ростом банковского ка-питала, появлением новых продуктов, разнообразием предлагаемых услуг. До середины XX в. банковский бизнес был ограничен открытием денежных вкладов для населения и предоставлением ссуд корпоративным клиентам. Однако постепенно сфера банковских услуг расширялась, открывая дорогу новым направлениям деятельности. Закон о банковской деятельности 1967 г. разрешил ипотечное кредитование и выдачу ссуд на приобретение товаров широкого потребления. Дивер-сификация предлагаемых услуг получила дальнейшее развитие в 1987 и 1992 гг., когда в финансовое законо-дательство Канады были внесены дополнения, разрешающие банкам заниматься операциями с ценными бу-магами и трастовой деятельностью. Однако, несмотря на расширение возможностей для ведения операцион-ной деятельности, основой банковского бизнеса остает-ся открытие вкладов и предоставление кредитов.

В соответствии с законом о банковской деятельности на территории Канады различают два типа банков: бан-ки категории I (Schedule I banks) и банки категории II (Schedule II banks).

В категорию I включены только местные банки, ак-ционерами которых является широкий круг лиц: в одних руках не может находиться более 10% акций банка. По состоянию на июнь 1999 г. в эту категорию входили следующие восемь банков: Bank of Montreal, The Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce, Cana-dian Western Bank, Laurentian Bank of Canada, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, The Toronto-Dominion Bank.

В категорию II включены все иностранные банки и те местные кредитные учреждения, акционерами которых является ограниченный круг лиц: один акционер может владеть более чем 10% акций. По состоянию на июнь 1999 г. в эту категорию входили три местных банка и 43 дочерних иностранных банка, получившие канадскую банковскую лицензию.

Банковская система Канады считается одной из самых конкурентоспособных в мире. Согласно данным Всемир-ного экономического форума, спрэд процентных ставок финансовых учреждений Канады (своеобразный индика-тор конкурентоспособности) -- самый низкий среди промышленно развитых стран мира. Этот показатель со-ставляет для Канады менее 2%, в то время как для США, следующих непосредственно за Канадой, он находится на уровне около 4%. Чистый доход шести крупнейших банков Канады составил в 1998 г. 7,1 млрд. долл.

По оценке МВФ, канадская банковская система явля-ется наиболее концентрированной среди промышленно развитых стран мира: активы пяти крупнейших банков Канады составляют 86% от общего объема активов банковской индустрии страны, значительно опережая по этому показателю США (19%), Германию (15%), Вели-кобританию (40%) и Швейцарию (71%). По данным Де-партамента финансов Канады, на долю шести крупней-ших банков Канады приходится свыше 70% всех депози-тов и примерно 90% всех банковских активов, в то время как активы пяти остальных канадских банков составляют всего 2% от общего объема активов.

Регулирование банковской деятельности является прерогативой федерального правительства и определяет-ся Законом о банковской деятельности, который обнов-ляется каждые пять лет. Вместе с тем, с учетом диверси-фицированного характера банковских услуг, отдельные направления банковской деятельности (такие как трасто-вые услуги, дилинг ценных бумаг и некоторые другие), осуществляемые через дочерние структуры, подлежат регулированию на уровне провинций.

В Канаде вопросами регулирования и надзора за все-ми финансовыми учреждениями занимается Служба управляющего финансовыми учреждениями (OSFI), ко-торая имеет статус федерального агентства. Одна из за-дач OSFI состоит в том, чтобы защитить вкладчиков от непредвиденных потерь в случае осложнения финан-сового положения кредитного учреждения. С этой целью, в частности, создана Канадская корпорация страхования вкладов (CDICJ). CDICJ страхует вклады кредитных учреждений, которые являются членами Корпорации. Страхуемые средства включают сберегательные и чеко-вые счета, срочные вклады, переводные векселя и до-рожные чеки, а также трэвелл-чеки, выданные учрежде-ниями, входящими в CDICJ. Корпорация покрывает вклады в размере до 60 000 долл. на одно лицо в одном банке. Фонды CDICJ образуются за счет страховых взно-сов, поступающих от членов Корпорации. В 1997 г. бан-ки перечислили Корпорации в виде взносов денежные средства на сумму 435 млн. долл. В апреле 1999 г. CDICJ ввела новую систему выплаты страховых взносов, осно-ванную на оценке различных рисков. Согласно новой системе размер взноса определяется одним из четырех уровней в зависимости от рисков, установленных Корпо-рацией страхования вкладов.

Устойчивость банковской индустрии Канады прояви-лась, в частности, во время международного финансового кризиса в начале 1980-х гг. и обвала рынка недвижимо-сти в Канаде в начале 1990-х гг., которые канадская сис-тема пережила без особых проблем.

В 1996 г. в банковское законодательство Канады были внесены некоторые изменения, направленные на даль-нейшее укрепление надежности и устойчивости финансовых учреждений. Указанные изменения предусматри-вают, в частности, создание механизма для конт-ролирования системных рисков в крупных клиринговых и расчетных системах, а также вмешательство в дела проблемных банков на ранней стадии. При этом под сис-темным риском понимается «эффект домино», при кото-ром несостоятельность одного финансового института или платежной системы может привести к несостоятельности других институтов и систем в результате существующей между ними связи.

Правительство Канады принимает активные меры по защите интересов клиентов в финансовом секторе. В рам-ках этих мер планируется создать Агентство финансовых потребителей, которое будет заниматься вопросами ин-формирования потребителей об их правах в секторе фи-нансовых услуг и следить за исполнением федеральных законов по защите прав потребителей. Кроме того, будет образован новый независимый орган -- Служба уполномоченного по финансовым вопросам (CFSO), на которую возлагается обязанность по рассмотрению жалоб частных лиц и предприятий малого бизнеса в отношении непра-вомерных действий финансовых учреждений.

По мнению правительства, канадские банки должны войти в состав CFSO, другие же финансовые учреждения могут принять участие в ее работе на добровольных на-чалах.

В 1996 г. по решению канадского правительства была создана Рабочая группа по вопросам развития сектора финансовых услуг Канады. В рамках предложенных Ра-бочей группой структурных преобразований банковско-финансового сектора планируется заменить существую-щую классификацию банков категорий I и II на трехсту-пенчатую систему, основанную на размере акционерного капитала. Новая структура банковского сектора будет иметь следующий вид:

-- крупные банки с акционерным капиталом свыше 5 млрд. долл., акционерами которых могут быть лица, вла-деющие не более 20% голосующих акций любого класса или не более 30% неголосующих акций любого класса;

-- средние банки с акционерным капиталом от 1 до 5 млрд. долл. и ограниченным числом акционеров (в ру-ках одного акционера может находиться 35% и более голосующих акций);

-- малые банки с акционерным капиталом менее 1 млрд. долл. (какие-либо ограничения на владение ак-циями для малых банков отсутствуют).

С целью стимулирования процесса создания новых кредитных учреждений Рабочая группа предложила вне-сти изменения в систему регистрации предприятий и в порядок предоставления банковской лицензии. Предпо-лагается также ввести для новых финансовых предпри-ятий 10-летние налоговые «каникулы», дающие право на освобождение от уплаты федерального налога на капитал в течение указанного периода времени.

В заключение хотелось бы привести следующий факт, подтверждающий высокий международный авторитет банковской системы Канады: Американский Секретариат по банковским технологиям, в состав которого входят 125 крупнейших банков США, использует банковскую систему Канады в качестве модели при разработке про-екта модернизации американской банковской инфра-структуры.

Банковская система Великобритании. Банковская статистика Великобритании делит все фи-нансовые институты на две группы: собственно банков-ский сектор и небанковские финансовые учреждения.

Финансовые институты Великобритании

Банковский сектор	Коммерческие банки (в том числе клиринго-вые банки) Учетные дома Торговые банки Иностранные и консорциальные банки
Небанковские финансовые учреждения	Строительные общества Страховые компании Инвестиционные компании Пенсионные фонды Кредитные союзы

В современных экономических условиях развития многих государств в мире дискуссия о роли и функциях центральных банков, начавшаяся практически с момента их возникновения, получила дополнительный импульс. Эффективность осуществляемой центральным банком финансовой политики многие банковские специалисты связывают с его полномочиями и степенью независимо-сти от правительственных органов.

Остановимся подробнее на сердце британской бан-ковской системы -- Банке Англии. Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии можно разде-лить на две группы:

1-я группа -- прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского статуса (депозитно-ссудные, расчетные и эмиссионные операции);

2-я группа -- контрольные функции, с помощью ко-торых государство осуществляет вмешательство в денежно-кредитную систему, пытаясь воздействовать на ход экономических процессов.

Существует множество функций, но все они ориенти-рованы на достижение трех главных целей. Среди них:

1) поддержка стоимости национальной валюты, главным образом с помощью операций на рынке, согла-сованных с правительством, -- другими словами, осуще-ствление денежной политики;

2) обеспечение стабильности финансовой системы через прямой контроль над банками и участниками фи-нансовых рынков Сити и обеспечение устойчивой и эффективной системы платежей;

3) обеспечение и повышение эффективности и кон-курентоспособности финансовой системы внутри страны и укрепление позиций Лондонского Сити в качестве ве-дущего международного финансового центра1.

Как любой другой банк, Банк Англии предоставляет ряд услуг своим клиентам. Однако клиенты Банка Анг-лии отличаются от клиентов других банков. Можно вы-делить три наиболее важные группы клиентов:

1.Коммерческие банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке Англии. В операциях клирин-га используются счета клиринговых банков в Банке Англии. Банки обязаны иметь определенную сумму на счете и не имеют права превышать ее. (Все бан-ки, осуществляющие деятельность в Великобрита-нии, содержат 0,35% от суммы всех своих депози-тов на счете (депозите) Банка Англии.) Эта норма резервов и обеспечивает главный источник дохода Банка Англии.

2.Центральные банки других стран имеют счета и держат золото в Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.

3.Правительство держит счета в Банке Англии, таким образом, платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды проходят через счета Банка Англии.

Банк Англии обладает формальной независимостью от правительства, хотя работает под руководством Ми-нистерства финансов.

Выполняя свою роль на внутренних денежных рын-ках, Банк Англии влияет на процентные ставки в кратко-срочном аспекте. Являясь банком правительства и бан-ком банков, Банк Англии способен достаточно точно предсказать характер потоков платежей со счетов прави-тельства на счета коммерческих банков и наоборот, и действовать в зависимости от ситуации. Когда поток пла-тежей со счетов банков на счета правительства превыша-ет обратный поток, возникает ситуация, в которой бан-ковские запасы ликвидных активов снижаются, и появля-ется нехватка средств на денежном рынке. В противном случае накапливается избыток наличности, но более обычная ситуация -- это появление дефицита, который устраняется Банком Англии, устанавливающим такую процентную ставку, при которой средства обеспечивают-ся на каждый день.

Чтобы не работать с каждым банком индивидуально, Банк Англии использует учетные дома в качестве посред-ника. Это специализированные дилеры, которые имеют запасы торговых векселей и в которые главные банки по-мещают лишнюю наличность. Учетные дома пользуются заемными услугами Банка Англии, который может обес-печить наличные средства, купив ценные бумаги учетных домов либо предоставив им ссуды. Ставки, по которым производятся эти операции, влияют на процентные ставки для экономики в целом. Когда Банк Англии изменяет эту ставку, коммерческие банки, как правило, сразу же меня-ют свою базисную ставку, по которой определяется ставка по депозитам и ставка ссудного процента.

...