Становление и развитие банковского дела

Банковская система России в начале XXI века и направления ее дальнейшего развития. Описание мировых банковских систем на современном этапе. Правовая основа денежно-кредитной политики, бухгалтерский учет в банках. Формы расчетов и платежные документы.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курс лекций
Язык русский
Дата добавления 04.06.2016
Размер файла 322,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Одним из самых ощутимых импульсов развития евро-рынка стало значительное различие между процентными ставками стран Западной Европы и США. Так, в 1958 г. в рамках регулирования американские валютные ор-ганы ограничили для банков максимальные процентные ставки, что привело к искусственно заниженному уровню процентных ставок в США. В то же время европейские банки повысили свою процентную ставку на депозиты и, таким образом, предложили более привлекательную норму прибыли для евродолларов (доллары США, инве-стируемые за пределами США), чем получаемую на оте-чественном рынке. Это привлекло значительное количе-ство долларовых депозитов, и поскольку дополнительных расходов не было (за счет минимальных резервов, в частности), банки в Западной Европе могли перессужать эти средства с относительно малыми процентными мар-ками. Этот новый рынок стремительно расширялся не только по объему сделок, но и по числу привлеченных валют. Рынок быстро распространился на евромарки (немецкие марки, инвестируемые за пределами Герма-нии), еврофранки (франки, инвестируемые за пределами Франции) и т.д. Фактически в настоящее время заключа-ются сделки во всех свободных конвертируемых валютах и поэтому термин «рынок евродолларов» сменился поня-тием «еврорынок». Размер еврорынка к началу 1990-х гг. равнялся, по некоторым оценкам, более 2000 млрд. долл. Доля долларов в этой сумме составляет около 80%, евро-марок -- 10%, еврошвейцарских франков -- 5%. По мере дальнейшего роста рынка он расширился до финансовых центров за пределами Западной Европы, главным обра-зом до валютных рынков на Дальнем Востоке. В упот-ребление вошел термин «азиатский долларовый рынок».

В 1981 г. США создали новую «оффшорную» зону под наименованием «International Banking Facilities» (ме-ждународные банковские льготы), принципы и механиз-мы которой аналогичны развитию еврорынка.

Вместе с тем надо подчеркнуть, что эти рынки -- только часть крупного мирового рынка валют, которые инвестируются за пределами собственной страны. На еврорынке согласно срокам операций разделяют:

* евровалютный рынок (краткосрочные операции);

* еврокредитный рынок (среднесрочные сделки, глав-ным образом на основе «пролонгации кредита»);

* еврооблигационный рынок (облигационные займы). Надо также иметь в виду, что процентные ставки на свободном рынке, конкретно на еврорынках, могут быть и часто являются отличными от соответствующих про-центных ставок на национальных валютных рынках. Во многих странах поток капитала через границы регулиру-ется правилами и ограничениями, поэтому национальные процентные ставки не отражают истинной картины со-стояния рынка. Некоторые страны испытывают огром-ный приток капиталов и могут устанавливать временные барьеры для ограничения ввоза этих капиталов, что дос-тигается искусственно поддерживаемыми на высоком уровне процентными ставками внутри страны. И наобо-рот, другие государства, вывозящие капитал, временами препятствуют такому оттоку, и, следовательно, нацио-нальные процентные ставки искусственно занижаются.

Как уже было отмечено, своп-курс всегда проявляет тенденцию к уравниванию с дифференциалом процента на еврорынке. При этом возникает вопрос: как формиру-ются спрос и предложение на форвардные валюты?

При нормальной ситуации, т.е. когда рынки не воз-мущены валютными «лихорадками» или политическими событиями, большинство сделок на срок происходит в результате деятельности валютного рынка и, в меньшей степени, коммерческих операций. Уровни процентных ставок на еврорынке для различных валют будут опреде-ляющим фактором своп-курсов. Еврокурсы, в свою оче-редь, определяются национальными процентными став-ками соответствующих стран при условии, что последние не поддерживаются искусственно на низком или вы-соком уровнях. На национальные процентные ставки, однако, влияют проводимые государством интервенции, что ведет к значительным отличиям этих ставок от евро-ставок.

Например, Германия понижает свою учетную ставку в целях стимулирования экономики, а валютная политика США остается неизменной. Ставки валютного рынка в Германии будут, таким образом, падать, а при отсутствии в Германии значительных ограничений на приток капи-тала то же самое произойдет с краткосрочными процент-ными ставками для немецких марок на еврорынке. Сле-довательно, долларовый дисконт Относительно немецкой марки будет расширяться, саморегулируясь пропорционально процентному дифференциалу между евродолла-рами и евромарками.

Своп-курсы зависят не только от различных уровней процентных ставок, но также от воздействия внезапного давления, связанного с экономическими или политически-ми причинами. В таком случае простые продажи этой ва-люты на срок будут резко увеличиваться, а их дисконт -- резко подниматься. После этого из-за большого дисконта соответственно повысится уровень процентной ставки данной валюты на еврорынке, что в конечном счете по-влияет и на повышение ставки на национальном рынке.

Что стоит за волной простых продаж на срок, которая неизбежно возникает, когда валюта закономерно или случайно приходит в критическое состояние? Обычно следует ответ -- спекуляция. Однако это искаженная точка зрения, так как очень многие сделки продажи на срок фактически являются настоящим хеджем. Ведь су-ществуют фирмы, банки, частные лица, которые не име-ют обеспечения в этой валюте. Они либо чувствуют себя в безопасности и не хеджируют краткосрочные активы, вытекающие из коммерческих сделок или из капитало-вложений на валютном рынке, либо считают слишком обременительным хеджировать долгосрочные активы, например, прямые инвестиции или долевое участие. Но как только валюта ослабевает, все стараются быстрее за-щитить свои активы посредством продаж на срок. Прав-да, спекуляция рано или поздно всегда возникает, иногда даже она может инициировать этот процесс. Тогда мож-но сказать, что спекуляция не является причиной валют-ной неустойчивости, но она может ее обострить.

Внезапная волна простых продаж на срок, создающая сверхпредложение на форвардном рынке, повлияет на увеличение дисконта валюты (или сужение ее ажио), и уровень процентных ставок будет просто следовать са-морегулированию до новых своп-курсов.

На практике нельзя провести четкую границу между «нормальными временами» и «критическими времена-ми». Соответственно, ажио и дисконты одной валюты относительно другой всегда будут находиться под влия-нием разницы в процентных ставках на еврорынке между обеими валютами и рыночных прогнозов по поводу бу-дущей эволюции спот-курсов (более или менее простые срочные сделки).

Евровалютный рынок используется ТНБ для пополне-ния своих ресурсов, поэтому они одновременно высту-пают и кредиторами и заемщиками. Интернационализа-ция хозяйственных связей привела к увеличению числа и видов кредитных операций, а также к расширению эмиссионно-учредительского и посреднического дела, связан-ного с выпуском международных займов и торговлей ценными бумагами. Огромная емкость мирового рынка и его неоднородность определили специальную инвести-ционную стратегию ТНБ, которая реализуется путем присутствия банков в крупнейших центрах международ-ной биржевой торговли -- Нью-Йорке, Лондоне и Токио, через которые проходит более 85% оборота ценных бу-маг фондовых бирж мира. ТНБ входят в международные консорциумы для выпуска и размещения крупных займов ТНК, правительств, межгосударственных организаций и международных кредитно-финансовых институтов. Чис-ло участников таких консорциумов не более 200, а проводимые ими операции имеют обратную последователь-ность, т.е. они не размещают ценные бумаги, мобилизуя денежные средства, а сразу выкупают все бумаги эми-тента за собственный счет, сразу наделяя заемщика необходимым капиталом и лишь позже продавая его ценные бумаги. Такие операции позволяют банкам получать до-полнительный доход на разнице курсов в периоды по-купки и продажи ценных бумаг.

Заинтересованность ТНБ в проведении инвестицион-ной стратегии, основанной на эмиссионно-посреднических операциях, обусловлена рядом причин:

-- эти операции позволяют диверсифицировать источ-ники доходов за счет получения комиссионных вознагра-ждений (10% от необходимого капитала), прибыли от по-следующей продажи ценных бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-аналитические работы, вознаграждений за хранение и управление имуществом. Доходы от посреднических опе-раций составляют основу капитала более половины ведущих банков;

-- эти операции являются основой долговременных свя-зей банков с нефинансовыми корпорациями (путем приоб-ретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слия-ниях и поглощениях транснациональных корпораций);

-- часть операций ТНБ не находит отражения в их ба-лансах, что дает возможность скрывать сделки и ослабляет регулирующее воздействие мероприятий государства;

-- при этих операциях ТНБ избегают риска коммерче-ского кредитования, включая и невозврат ссуд, перекла-дывают этот риск на конечных владельцев ценных бумаг. В результате изменяется структура рынка капиталов в сторону резкого снижения банковских кредитов и роста международных займов, которые в 1990-х гг. уже погло-тили 4/5 средств рынков;

-- сочетание посреднических операций с ценными бу-магами со спекулятивными сделками с использованием таких видов услуг, как продажа инвестором облигаций со «скользящим» (изменяющимся в зависимости от конъюнк-туры рынка и темпов обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход по обли-гациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых «двухвалютных» займов, при которых ин-вестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, так как при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой;

-- доверительные операции с пенсионными фондами являются крупным источником долгосрочных вложений. ТНБ размещают средства фондов за границей и получа-ют прибыль от разницы в курсах ценных бумаг. Средства пенсионных фондов огромны; только фонды корпораций США к 2000 г. достигнут 5 трлн. долл.

В структуре доходов ТНБ постоянно растет доля при-были от операций за рубежом.

Главным стимулом роста мощности ТНБ стала науч-но-техническая революция. Широкое внедрение ЭВМ существенно снижает затраты живого труда и уменьшает банковские издержки. На базе ЭВМ ТНБ концентрируют у себя эмиссию кредитных карточек ^- платежных доку-ментов. ТНБ монополизировали национальные рынки ссудных капиталов. ТНБ управляют межстрановыми рас-четами.

Выводы

Термин «банк» происходит от итальянского слова «банко», что означает лавка, скамья или конторка, за ко-торой менялы оказывали свои услуги.

С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью, выражавшейся во взаимных платежах, связанных с обращением монет, различных по весу и содержанию драгоценных металлов.

В античный Рим банковское дело было «завезено» из Греции. Как и в Афинах, римские банкиры так же имели свои заведения на форуме.

В Англии, ставшей в XVII в. самой передовой индуст-риальной страной, первыми банкирами были, как прави-ло, золотых дел мастера.

Корни российских банков уходят в эпоху Великого Новгорода (XII--XV вв.). Уже в то время осуществля-лись банковские операции, принимались денежные вкла-ды, выдавались кредиты под залог и т.д.

В 1914--1917 гг. кредитная система России включала: Государственный банк, коммерческие банки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, уч-реждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сберегательные кассы, ломбарды. В 1914 г. действовало 115 фондовых бирж.

До Октябрьской революции кредитная система России состояла из четырех уровней: центральный банк; система коммерческих и земельных банков; страховые компании; ряд специализированных институтов.

В 1930-е гг. произошла реорганизация кредитной сис-темы, следствием которой стали ее чрезмерное укрепле-ние и централизация. По существу, остался лишь один уровень, включавший Госбанк, Строительный банк, Банк для внешней торговли. Реорганизация банковской систе-мы в 1987 г. носила прежний административный харак-тер. В 1988 г. были созданы первые коммерческие банки, ставшие фундаментом для формирования рыночных отношений и структур в банковской сфере. Создание тако-го рынка означало замену административно-командных отношений на гибкие экономические методы перемещения финансовых ресурсов в сферы наиболее эффективно-го применения.

В результате в России практически сформировалась двухуровневая банковская система: 1-й уровень -- Цен-тральный банк России, 2-й уровень -- коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.

Основные итоги 2000 г. показывают, что действия Банка России и Правительства Российской Федерации, направленные на реструктуризацию банковской систе-мы и улучшение положения в банковской сфере, дали свои положительные результаты и позволили закрепить и развить позитивные тенденции, начало которым было положено в 1999 г. Продолжает наращиваться ресурс-ная база банков. Все большую роль в ней играют средства предприятий и организаций. Рост капитала и ре-сурсной базы кредитных организаций, определенное улучшение качества их кредитного портфеля способст-вуют постепенному улучшению показателей финансо-вой устойчивости банковской системы. Однако наряду с некоторыми благоприятными тенденциями, которые ни в коем случае нельзя переоценивать, в развитии банков-ской системы России продолжает оставаться нерешен-ным ряд проблем.

Основными факторами рисков являются низкий темп структурных преобразований в экономике, несовершен-ство системы налогообложения, низкая кредитоспособ-ность многих отечественных предприятий, недостаточный уровень раскрытия информации ими, а также сла-бость нормативно-правовой базы, обеспечивающей права кредиторов.

Проблемы капитализации банковской системы в на-стоящее время проявляются в отставании темпов нара-щивания капитальной базы от темпов роста активов и обязательств банков.

На современном этапе развития международной бан-ковской системы можно выделить два основных типа организации банковской системы в развитых странах:

-- кредитная система с центральным банком;

-- кредитная система с федеральным резервом.

Статус доллара США как мировой резервной валюты на протяжении полусотни лет после подписания бреттон-вудского соглашения давал США немалое преимущество.

В силу наличия в развитых странах Европы системы разрозненных государственных центральных банков, ка-ждый из которых эмитировал собственную националь-ную валюту, европейской банковской системе было очень сложно конкурировать с Федеральной резервной системой США. В 1962 г., несмотря на действие в это время бреттон-вудской системы золотовалютного стан-дарта, устанавливающей фиксированные соотношения между валютами, Европейская Комиссия провозгласила переход к единой европейской валюте одной из страте-гических целей. Главы западноевропейских государств 2 мая 1998 г. в Брюсселе подписали меморандум о вступлении в коллективную денежную систему одиннадцати стран: Австрии, Бельгии, Германии, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Финляндии и Франции. Преимущества, которые дает объеди-нение денежных систем в Европе, очевидны и предпола-гают значительные позитивные последствия на экономи-ческих и финансовых рынках. Европейские банки активно интегрируются в настоящий момент в валютные рынки, рынки капитала и рынки банковских услуг других стран и регионов.

По уровню экономики Канада входит в число семи ве-дущих промышленно развитых стран мира. Финансовый сектор Канады имеет весьма диверсифицированный ха-рактер. В него включаются следующие основные участ-ники: местные и иностранные банки, кредитные учреж-дения и кооперативные кассы, страховые компании, страховые агенты и брокеры, трастовые компании, вза-имные фонды, дилеры по ценным бумагам, пенсионные менеджеры и консультанты по инвестициям, специализированные финансовые компании.

По оценкам Ассоциации канадских банков (АКБ), Ка-нада располагает одной из самых эффективных и надеж-ных банковских систем в мире. В Канаде вопросами регулирования и надзора за всеми финансовыми учреждениями занимается Служба управляющего финансовыми учреждениями (OSFI), которая имеет статус федерально-го агентства.

Банковская статистика Великобритании делит все фи-нансовые институты на две группы: собственно банков-ский сектор и небанковские финансовые учреждения.

Банк Англии обладает формальной независимостью от правительства, хотя работает под руководством Ми-нистерства финансов.

В настоящее время банковский надзор и надзор за операторами денежного рынка является областью ответ-ственности Банка Англии. Однако планируется передача этих функций специальному органу -- Financial Services Authority, который будет осуществлять надзор за всеми видами финансовых посредников, включая банки.

В Китайской Народной Республике действует двух-уровневая банковская система. На первом уровне нахо-дится центральный банк (Народный банк Китая -- НБК), а на втором -- специализированные государственные банки и обширная сеть коммерческих банков. При этом отдельные депозитные, кредитные и расчетные операции могут осуществляться так называемыми городскими и сельскими кредитными кооперативами, а также город-скими кредитными банками. НБК выполняет функции центрального банка КНР и не занимается промышленно-торговыми кредитами и сбережениями. Его капиталы полностью финансируются государством и являются го-сударственной собственностью. В банковскую систему Китая также входят кредитные кооперативы и городские кооперативные банки.

Банковская система КНР является одним из самых ди-намичных элементов экономики этого государства. При этом, несмотря на многочисленные нововведения, ее ха-рактерной особенностью является неизменно жесткий контроль за деятельностью КБ, осуществляемый государством через НБК.

Банковская система США сформировалась под воз-действием многократно уточняемого Закона о Федераль-ной резервной системе и принятого в 1980 г. Закона о дерегулировании депозитных учреждений и монетарном контроле (DIDMCA). Стержнем денежной и банковской системы Соединенных Штатов Америки является Совет управляющих Федеральной резервной системы.

Федеральная резервная система -- независимая орга-низация. Она не может быть упразднена по прихоти пре-зидента, конгресс тоже не может изменить ее роль и функции иначе, как специальным законодательным актом. Длительные сроки полномочий членов Совета име-ют целью защитить и изолировать их от политического давления.

Другая важная составляющая часть американской банковской системы -- это двенадцать федеральных ре-зервных банков, которые являются центральными банка-ми, квазиобщественными банками и банками банков. Таким образом, в США двенадцать центральных банков. Основу финансовой системы США составляют около 13 800 ее коммерческих банков. Примерно 2/3 из них яв-ляются банками штатов, т.е. частными банками, дейст-вующими в соответствии с чартером штата. Остальная треть получает чартеры от федерального правительства, т.е. является национальными банками.

Банки выполняют исключительно важную роль в ме-ханизме функционирования рыночной экономики. С по-мощью банков происходит перелив капитала в наиболее рентабельные отрасли и регионы, что способствует эко-номическому, социальному и технологическому прогрес-су общества.

По мере концентрации и централизации промышлен-ного капитала происходит концентрация и централизация банковского капитала, что существенно меняет роль бан-ков в экономике. Из посредников в платежах банки пре-вращаются в монополистов, способных играть качест-венно новую роль. Банковские монополии, вкладывая значительную часть капиталов в реальный сектор эконо-мики, в целях контроля использования денежных средств постепенно сращиваются с промышленным капиталом путем взаимопроникновения промышленных и банков-ских монополий. Инвестиционная деятельность банков растет скорее, чем их учетно-ссудные операции. Банки превращаются в прямых участников производства, в совладельцев торгово-промышленных корпораций. Это процесс взаимонаправленный, т.е. наряду с внедрением банковского капитала в промышленный капитал развива-ется встречный процесс -- внедрение торгово-промыш-ленных монополий в банковское дело. Возникновение финансового капитала на основе сращивания банковско-го и промышленного капиталов привело к зарождению финансовой олигархии, которая представляет финансово-монополистическую группу.

В конце XX в. резко усилился процесс интернациона-лизации промышленного и банковского капиталов. Это привело к тому, что решающую роль в национальной и мировой экономике стали играть транснациональные банки (ТНБ). Располагая огромной экономической и фи-нансовой информацией, они оказывают колоссальное влияние на весь ход экономического и политического развития стран. Таким образом, банковский капитал представляет решающую экономическую силу. При этом следует иметь в виду, что большая его часть вложена в ценные бумаги, ликвидность, надежность и доходность которых зависит от эффективности реального капитала. Отсюда главная цель банков состоит в стимулировании инновационной деятельности реального капитала.

Лекция 5. История возникновения и сущность центральных банков

На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое разграничение между центральными (эмиссионны-ми) и коммерческими банками. Коммерческие банки ши-роко использовали выпуск банкнот как один из источни-ков мобилизации капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмиссии в немногих крупных коммерческих банках, в ре-зультате чего монопольное право выпуска банкнот закре-пилось за одним банком. Первоначально такой банк назы-вался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем -- центральным банком (ЦБ), что соответствовало его гла-венствующему положению в кредитной системе.

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но повсеместное распространение и современ-ное значение они приобрели только в последние десяти-летия.

Исторически существовало два пути образования цен-тральных банков. Одни из них стали центральными в ре-зультате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано (в середине ХIХ -- начале XX в.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции -- в 1848 г., Банк Испании -- в 1874 г.

В эпоху государственно-монополистического капита-лизма получил большое развитие процесс национализа-ции центральных банков, ранее имевших статус акцио-нерных. Национализацию акционерных банков ускорили экономический кризис 1929--1933 гг. и Вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистического развития экономики. В 1938 г. был образо-ван Банк Канады, в 1942 г. -- Банк Японии, в 1946 г. -- Банк Англии и Банк Франции.

Другие банки (федеральные банки США, образован-ные в 1913 г., центральные банки многих латиноамери-канских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

После Второй мировой войны были созданы государ-ственные эмиссионные институты в ФРГ -- Бундесбанк (1957 г.) и Австрии -- Резервный банк Австрии (1960 г.).

В современных условиях в большинстве стран цен-тральные банки по своей сути являются государственны-ми даже в тех случаях, когда формально не принадлежат государству. Например, государству принадлежит лишь часть капитала Швейцарского национального банка, 55% капитала Банка Японии, 50% капитала национального банка Бельгии.

Центральный банк сегодня является ключевым эле-ментом финансово-кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет ос-нову всего государственного регулирования экономики.

В 1920 г. международная финансовая конференция в Брюсселе отмечала, что «в странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать». Там же подчеркивалось: «Банки и особенно эмиссионные банки нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов». Таким образом, вопрос независимости ЦБ не надуман и нужен как гарантия эффективности его деятельности.

Исторически ЦБ обычно образовывались как акцио-нерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термин «центральный банк» подразумевал самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской сис-темы. Затем ЦБ постепенно монополизировали некото-рые специфические функции, а на определенном этапе власти их национализировали (акционерный статус при этом может сохраняться, например Банк Италии или На-циональный банк Австрии).

В большинстве случаев капитал ЦБ полностью при-надлежит государству, но акционерами могут быть ком-мерческие банки и другие финансовые институты. ЦБ по сравнению с коммерческими банками стали скромными по масштабам капиталов, операций и балансов, их функ-ции и методы воздействия на банковскую систему моди-фицировались. Вместе с тем их сущность в принципе ос-талась неизменной и заключается в посредничестве меж-ду государством и остальной экономикой, регулировании кредитных потоков.

Чаще всего ЦБ подотчетен непосредственно парламен-ту или образованной последним специальной банковской комиссии. Управляющий ЦБ не входит в правительство, и его назначение не совпадает по срокам с формированием нового кабинета. Назначение может производиться монар-хом, президентом, парламентом, но правительство, опи-рающееся на парламентское большинство, обычно может провести свою кандидатуру (часто оно ее официально предлагает). Высшее руководство ЦБ может быть не ог-раничено в сроке пребывания в должности (Дания, Фин-ляндия, Норвегия) или назначаться на длительный срок, например на 7 лет -- в Ирландии, Австралии, Канаде, Нидерландах, 8 лет -- в ФРГ.

Существенная степень независимости ЦБ обусловлена его задачами, которые в любой стране обычно определя-ются как поддержание денежно-кредитной и валютной стабильности в целях обеспечения антиинфляционного экономического роста. Правительство озабочено прежде всего краткосрочными и среднесрочными целями, при-ближением очередных выборов (что подчас противоре-чит долговременным интересам всего государства). От-носительно независимый ЦБ в такой ситуации должен выступать своеобразным противовесом.

С другой стороны, независимость ЦБ имеет объектив-ные пределы, так как принципиальные противоречия с правительством могли бы свести на нет эффективность проводимой последним экономической политики. По-этому прослеживается тенденция к усилению влияния правительства в лице прежде всего министра финансов. Например, в Великобритании независимость Банка Анг-лии начала постепенно уменьшаться с момента его нацио-нализации в 1946 г., а с приходом в 1979 г. к власти кон-серваторов этот процесс ускорился. Во многих странах высшие полномочия правительства и министерства финансов по отношению к ЦБ закреплены законодательно.

Вместе с тем ЦБ имеют официальное право на выска-зывание собственного мнения, обладают рядом преиму-ществ, а право прямых приказов со стороны министерст-ва финансов используется крайне редко. Какие бы функ-ции ни возлагались на ЦБ, он всегда является органом регулирования, сочетающим черты банка и государст-венного ведомства.

Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ог-раничение возможности правительства пользоваться средствами ЦБ. Во многих странах прямое кредитование пра-вительства практически отсутствует (США, Канада, Япо-ния, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничено (ФРГ, Франция, Нидерланды).

Относительно высокий удельный вес государствен-ных ценных бумаг в балансе ЦБ не означает первичное участие ЦБ в государственном долге, так как облигации покупаются и продаются в основном в ходе проведения денежно-кредитной политики. Например, в Великобри-тании с 1981 г. упор сделан на использование в операци-ях Банка Англии коммерческих векселей, и они стали основой обеспечения банкнотной эмиссии.

Значение ЦБ как эмиссионной монополии и расчетно-го центра существенно снизилось в связи с модификаци-ей денежного обращения и внедрением электронных рас-четных систем. Банковский надзор нередко возложен на специальные органы, а не на ЦБ. Ключевая задача ЦБ теперь лежит в области денежно-кредитной политики.

Законодательно эмиссионная монополия за ЦБ как представителем государства закреплена на Западе только в отношении банкнот и в некоторых случаях монет.

На Западе наличное обращение занимает крайне скромное место даже в расчетах населения -- обычно менее 5--10%. Планирование наличного обращения отсутствует ввиду его бессмысленности: деньги автомати-чески «продаются» банками через отделения ЦБ по мере предъявления спроса и не могут использоваться для по-крытия дефицита государственного бюджета. Поэтому монополия на банкнотную эмиссию не подразумевает ее жесткого контроля или увязки с макроэкономическими показателями.

Эмиссия банкнот в принципе отличается от выпуска долговых обязательств государства только тем, что банк-ноты -- простые векселя до востребования -- могут использоваться как законное платежное средство и по ним не надо платить процент. Поскольку современные деньги имеют кредитный характер, банковские счета по сути мало чем отличаются от банкнот и представляют собой основной компонент денежной массы в обращении.

ЦБ развитых стран часто занимаются не только про-изводством, но и дизайном, защитой банкнот от поддел-ки, другими техническими вопросами.

На Западе не пишут на банкнотах, что они обеспечи-ваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами ЦБ, но это отражено в их публикуемых балан-сах. В качестве обеспечения выступает актив ЦБ, основ-ными статьями которого обычно являются золотовалют-ные резервы, портфель государственных и прочих цен-ных бумаг, кредиты банкам под залог ценных бумаг. В развитых странах вопрос обеспечения банкнотной эмиссии решается по-разному, но он всегда имеет юри-дическую основу: нередко законодательно определен ха-рактер обеспечения и, следовательно, установлены кос-венные пределы бумажной эмиссии.

О незначительной роли функции ЦБ как эмиссионного центра нередко свидетельствует отсутствие специального подразделения в головной конторе ЦБ (например, Банк Англии). Данная функция все более рассматривается как техническая и касается в основном отделений банка, не-посредственно занимающихся кассовой работой, а также типографии, печатающей банкноты. Монополия нужна прежде всего для исключения злоупотреблений и содей-ствия проведению единой денежно-кредитной политики.

Безналичная эмиссия составляет особую проблему. ЦБ не располагает ни формальной, ни фактической монопо-лией на такую эмиссию, и она не равнозначна средствам на счетах коммерческих банков в ЦБ. Банки держат в ЦБ главным образом обязательные резервы, которые от них требуют власти в порядке денежно-кредитного регулиро-вания, и в меньшей степени -- средства для клиринговых расчетов. Безналичная эмиссия не совершается исключи-тельно ЦБ. Коммерческие и прочие банки могут создавать денежную массу теми же методами, что и ЦБ. Раз-ница лишь в том, что коммерческие банки делают это для развития своих операций, а ЦБ -- при нехватке средств для регулирования ликвидности банковской системы. Анализ балансов ЦБ показывает, что объем их безналич-ной эмиссии незначителен по сравнению с деятельностью других банков.

Принципиальной особенностью системы денежного обращения в капиталистических странах является прак-тически полное отсутствие разделения наличного и без-наличного оборота; безналичные и наличные деньги имеют равную покупательную способность; перелив из одной формы в другую обусловлен реальными потребно-стями экономических агентов. Таким образом, регулиру-ется совокупная денежная масса, а не ее составляющие. Единство денежного обращения, взаимодействие денеж-ного рынка с рынком товаров и производством делает процентные ставки регулятором деловой активности, да-ет в руки государства действенный инструмент.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, направлена главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской сис-темы и, следовательно, экономики. Достижение этих за-дач преследует цель: стабилизировать экономический рост, удерживать безработицу и инфляцию на низком уровне. ЦБ обычно по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приори-тетами правительства.

Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно-кредитной политики, как правило, четко опре-делены. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая с ним лишь общую макроэкономи-ческую политику.

Различают «узкую» и «широкую» денежно-кредитную политику. Под узкой политикой подразумевают дости-жение оптимального валютного курса с помощью инве-стиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с ин-фляцией через воздействие на денежную массу в обра-щении. С помощью прямых и косвенных методов кре-дитного контроля регулируются ликвидность банковской системы и долгосрочные процентные ставки.

Денежно-кредитная политика должна быть четко увя-зана с бюджетом и налоговой политикой и, соответст-венно, с финансированием госбюджета.

Лекция 6. Основные функции центральных банков

Центральный банк -- прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств не-обычайно широк.

Основными функциями центрального банка являются:

-- эмиссия банкнот;

-- проведение денежно-кредитной политики;

-- рефинансирование кредитно-банковских институтов;

-- проведение валютной политики;

-- регулирование деятельности кредитных институтов;

-- функция финансового агента правительства;

-- организация платежно-расчетных отношений. Эмиссия банкнот -- эта функция является старейшей

и одной из наиболее важных функций центрального бан-ка. С развитием капитализма она претерпела существен-ные изменения: если на ранних этапах становления кре-дитных систем коммерческие банки наряду с централь-ными осуществляли эмиссию банкнот, то в процессе цен-трализации эмиссии в ряде крупнейших коммерческих банков и трансформации этих банков в центральные бан-ки монополия на выпуск бумаг закрепилась за одним банком -- центральным.

В настоящее время центральный банк обладает ис-ключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который осуществляется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, по-купки ценных бумаг в иностранной валюте.

В условиях золотого монометаллизма банкноты цен-трального банка имели двойное обеспечение золотом и коммерческими векселями. После отхода от системы зо-лотого стандарта эмиссия банкнот осуществляется преимущественно под правительственные облигации. В свя-зи с этим непосредственная связь банкнот с товарным обращением значительно ослабла.

Денежно-кредитная политика центрального банка, яв-ляющаяся составной частью государственно-монополисти-ческого регулирования экономики, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного об-ращения и кредита (совокупного денежного оборота).

Совокупный денежный оборот включает в себя на-личную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной денежной массы связаны между собой и образуют единое целое.

Структура совокупного денежного оборота по мере развития форм товарного обмена и платежей расчетных отношений постоянно претерпевала изменения. До середины ХIХ в. наибольший удельный вес в совокупном объеме денежного оборота составляли наличные деньги, причем до 2/3 -- золотые и серебряные монеты. В результате внедрения кредитных форм обращения, и преж-де всего системы безналичных расчетов, доля налично-денежного компонента к 1913 г. едва достигала 15%, а удельный вес золотых монет был еще меньше (в настоя-щее время не превышает 5--10%).

Регулирование совокупного денежного оборота осу-ществляется посредством различных мер, одной из кото-рых является применение целевых ориентиров изменения денежной массы в обращении.

Целевые ориентиры -- установление верхних и ниж-них пределов динамики денежной массы -- по своей су-ти означают введение прямых ограничений на изменение объема денежной массы.

Важным моментом, влияющим на эффективность ре-гулирования динамики денежной массы с помощью це-левых ориентиров, является порядок их установления в виде контрольных цифр (во Франции), либо диапазона (США), либо прогноза (в Японии).

Существует прямая связь между установлением ори-ентиров динамики денежной массы и действенностью других инструментов денежно-кредитного регулирова-ния, используемых центральным банком.

Выбор показателей, используемых для установления целевых ориентиров, зависит от тенденций развития де-нежной сферы, задач, стоящих перед регулирующими органами, методов регулирования, обеспечивающих вы-полнение намеченных ориентиров или минимизацию от-клонения от них.

Как свидетельствует опыт, использование централь-ными банками различных стран целевых ориентиров ди-намики денежной массы способствует повышению эф-фективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

Денежно-кредитная политика центрального банка на-правлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии -- кредитная экспансия, т.е. оживление конъ-юнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревами» конъюнктуры -- кредитная рестрикция.

Центральный банк использует при проведении денеж-но-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются:

-- по форме их воздействия (прямые и косвенные);

-- по непосредственным объектам воздействия (пред-ложение денег и спрос на деньги);

-- по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные);

Все эти методы используются в единой системе. Основными инструментами денежно-кредитной поли-тики центрального банка являются:

-- установление минимальных резервных требований;

-- регулирование официальной учетной ставки;

-- операции на открытом рынке.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, кото-рые решает центральный банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных условиях наибольшее значение в развитых странах приобретают дисконт-ная политика и операции на открытом рынке, а установ-ление минимальных резервных требований постепенно отступает на второй план. В странах же, идущих по пути расширения рыночных отношений, установлению мини-мальных резервных требований отводится центральное место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.

Установление минимальных резервных требований. Исходя из необходимости поддержания объема денеж-ной массы в заданных параметрах, регулирования ликвидности банков и снижения уровня инфляции, цен-тральные банки используют такой инструмент денежно-кредитного регулирования, как изменение норм обяза-тельных резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке в качестве обеспечения их обязательств по депозитам.

Изменение норм резервных требований, представ-ляющее собой один из старейших и наиболее распро-страненных методов регулирования, относится к косвенным методам регулирования денежного обращения, основанным на действии рыночных механизмов.

Политика минимальных резервов впервые была опро-бована в США в 1930-е гг., и сразу после Второй миро-вой войны ее внедрили в практику центральные банки всех ведущих капиталистических стран. Минимальные резервы -- это вклады коммерческих банков в централь-ном банке, размер которых устанавливается законода-тельством в определенном отношении к банковским обя-зательствам. Первоначально практика резервирования средств предназначалась для страхования коммерческих банков. Может сложиться ситуация, когда средства вкладчиков практически полностью направлены банком на кредитование. При этом в силу каких-либо обстоятельств вкладчики могут затребовать свои депозиты. В таком случае банк окажется неплатежеспособным. Чтобы этого не случилось, ЦБ берет на себя функцию аккумулирования минимального резерва, который не подлежит кредитованию. Другая функция подобного резервирования заключается в том, что, изменяя процент резерва, ЦБ влияет на сумму свободных денежных средств коммерческих банков, которые те могут напра-вить в производство. В период бума для его «охлажде-ния» ЦБ повышает норму резерва, а в период кризиса -- наоборот. Повышение нормы резерва на 1--2 процент-ных пункта -- действенное средство ограничения кре-дитной экспансии. Существует еще одна функция резер-вирования -- регулирование коэффициента мультипли-кации банковских денег. Как правило, норма минималь-ных резервов дифференцируется. Например, в США в 1972--1976 гг. она варьировалась в зависимости от конъюнктуры, вида и величины вкладов от 1 до 17,5%. В ФРГ максимальная высшая граница резервного обяза-тельства, равная 30%, установлена для бессрочных вкла-дов, по которым сумма минимальных резервов уточняет-ся практически ежедневно. Максимально высокая ставка по срочным вкладам составляет 20%, а по сберегатель-ным -- 10%. Средняя же резервная ставка всех кредитных институтов ФРГ в августе 1984 г. составляла 6%.

Минимальные резервы -- это обязательная норма вкладов в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минималь-ных резервов может зависеть от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, географического поло-жения банка (в крупном или небольшом городе), инсти-туциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географические и институциональные различия стираются.

Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гаранти-рует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой стороны, используется как важный ин-струмент денежно-кредитной политики центрального банка.

Обязательные резервы размещаются на счетах в цен-тральном банке и других кредитно-банковских учрежде-ниях. В результате повышения норм обязательных резервных требований центральный банк сокращает суммы свободных денежных средств, находящихся в распоря-жении коммерческих банков и используемых для расши-рения активных операций; снижение нормы резервов, напротив, увеличивает возможности кредитования.

Способы установления базы резервных требований в разных странах неодинаковы не только в количественном, но и в качественном выражении. Как правило, данные требования устанавливаются по отношению к пассивам бан-ков, либо к объему прироста пассивов за определенный период, либо к отдельным статьям пассива. Использование последнего варианта дает возможность исключать из базы исчисления объема резервных требований отдельные ста-тьи -- например, в ФРГ в базу исчисления резервных требований не включены депозитные сертификаты. Во многих странах нормы обязательных резервов диффе-ренцируются по видам депозитов. Как правило, по сроч-ным и сберегательным депозитам устанавливается отно-сительно более высокая норма резервов.

Расчет минимальных резервных требований осущест-вляется на основании месячной и квартальной базы, по-скольку величина совокупных вкладов постоянно меняется и лишь в конце определенного периода можно точно определить среднюю их величину.

Так, во многих промышленно развитых странах (США, Япония, Франция, Канада) предусмотрено разме-щение депозитов в центральном банке в определенном количественном отношении к различным категориям банковских обязательств в среднем за установленный период. Как правило, расчетный период выполнения ре-зервных требований составляет 1 месяц, хотя возможны и исключения.

При длительном использовании резервных требова-ний в качестве инструмента кредитно-денежной полити-ки возникают и негативные для банковской системы последствия:

-- повышение конкурентоспособности кредитных уч-реждений, на которые не распространяются обязатель-ные резервные требования;

-- широкое использование операций, которые не включаются в базу исчисления суммы резервных требо-ваний.

Регулирование официальной учетной ставки цент-рального банка.

Учетная ставка используется центральным банком в операциях с коммерческими банками по учету кратко-срочных государственных облигаций, коммерческих век-селей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям центрального банка. Таким образом, официальная учет-ная ставка центрального банка -- это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.

Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам. Устанавливая уровень официальной учетной ставки, центральный банк определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов ком-мерческих банков. Чем выше уровень официальной учет-ной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансиро-вания центрального банка, и наоборот.

Изменение учетной ставки относится к косвенным ин-струментам денежно-кредитного регулирования. Его ши-рокое использование обусловлено простотой применения. Если центральный банк преследует цель уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повышает официальную учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; если же цель цен-трального банка -- расширить доступ к кредитам ком-мерческих банков, то он снижает уровень ставки.

Поскольку практически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам центрального банка, влияние устанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику.

Использование процентной ставки центрального бан-ка особенно активно практикуется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов. Страна, испытывающая трудности при сбалан-сировании внешних расчетов, стремится привлечь ино-странный капитал посредством повышения процентных ставок. Наглядным примером в этом отношении является процентная политика Банка Англии, проводимая в пе-риоды валютных кризисов, падения курса фунта стер-лингов и усиления инфляционных процессов.

Учетная ставка центрального банка может колебаться в довольно широких пределах, отражая как общие тен-денции экономического развития, так и циклические колебания конъюнктуры.

Манипулирование процентными ставками во многих странах является важнейшим инструментом контроля над денежной массой. Рост процентных ставок, удорожание кредита, например, побуждают сокращать кассовые остатки, снижают объем заимствований; соответственно сокращается потребность в платежных средствах и в то же время создается дополнительный стимул ускорения оборота денег. Центральный банк, исходя из нужд де-нежной политики, предпринимает соответствующие ша-ги в области процентных ставок, прежде всего по кратко-срочным заимствованиям. Политика высоких процент-ных ставок, применяемая в течение длительного времени, может создать определенные затруднения в развитии торговли, не оказав при этом стабилизирующего воздей-ствия на инфляционные процессы.

Другой инструмент кредитного регулирования -- политика открытого рынка. Впервые она начала проводить-ся в США в 1920-х гг.

Операции на открытом рынке, т.е. купля-продажа центральным банком ценных бумаг (преимущественно обязательств казначейства и государственных корпора-ций, а также облигаций промышленных компаний и бан-ков, коммерческих векселей, учитываемых центральным банком), получили широкое распространение в послево-енный период, что соответствовало общей тенденции перехода центральных банков к косвенным формам ре-гулирования.

В период высокой конъюнктуры центральный банк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, цен-тральный банк создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать центральному банку свои ценные бумаги. Таким образом, путем изменения объема купли-продажи ценных бумаг и уровня цен, по которым они продаются или покупаются, центральный банк мо-жет осуществлять гибкое и быстрое воздействие на кре-дитную активность коммерческих банков.

В результате проведения центральным банком опера-ций на открытом рынке увеличивается (при покупке цен-ных бумаг) или уменьшается (при продаже ценных бу-маг) объем собственных ресурсов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

Среди операций на открытом рынке, осуществляемых центральным банком, доминируют операции с наиболее краткосрочными обязательствами казначейства. Например, в США преобладают операции с казначейскими век-селями с трехмесячным сроком погашения, хотя в от-дельных странах (Японии и Франции) проводятся опера-ции также с негосударственными ценными бумагами.

Наиболее широко операции на открытом рынке как инструмент денежно-кредитного регулирования исполь-зуются в США в силу достаточно развитого рынка ценных бумаг (и прежде всего, краткосрочных обязательств федерального правительства и долгосрочных государственных облигаций). Возможность осуществления опера-ций на открытом рынке непосредственно после принятия решения центральным банком и в произвольных объемах делает этот метод регулирования удобным для изъятия избыточной массы из обращения. В этих целях операции на открытом рынке активно проводятся в Германии. В Великобритании же они используются преимущест-венно для стабилизации рынка долгосрочных государст-венных обязательств, что обусловлено весомой ролью Банка Англии в качестве банка банков.

Операции на открытом рынке различаются в зависи-мости от:

-- условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей -- так называемые обратные операции (операции РЕПО);

...

Подобные документы

  • Сущность, необходимость формирования и реализации денежно-кредитной политики в условиях переходной экономики. Банковская система, сущность и принципы ее организации. Роль Центрального Банка в денежно-кредитной политике СНГ. Денежно-кредитная политика.

    курсовая работа [257,7 K], добавлен 18.05.2014

  • Спрос и предложение кредита. Сущность и функции ЦБ РФ. Роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной политики государства. Направления денежно-кредитной политики Банка России. Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 25.03.2011

  • Состояние денежно-кредитной сферы России на современном этапе. Теоретические основы и основные направления денежно-кредитной политики и организации Центрального Банка. Пути решения выявленных проблем инструментария денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

    курсовая работа [110,0 K], добавлен 11.03.2009

  • Историческое развитие банковской системы России, структура и проблемы на современном этапе. Основные функции и экономические принципы деятельности Банка России. Структура управления коммерческого банка. Инструменты денежно-кредитной политики государства.

    курсовая работа [54,6 K], добавлен 26.12.2009

  • Теоретические основы исследования денежно-кредитной политики, сущность и функции Центрального Банка РФ. Направления, инструменты, методы, основные типы денежно-кредитной политики. Политика дешевых и дорогих денег, коммерческий банк и его инфраструктура.

    дипломная работа [45,2 K], добавлен 07.02.2011

  • Цели и принципы денежно-кредитной политики Банка России. Особенности развития экономики России и денежно-кредитной сферы в 2003 году. Мероприятия банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора, финансовых рынков в 2004 году.

    курсовая работа [76,3 K], добавлен 22.05.2009

  • Современная банковская система. Тенденции развития банковской системы РФ. Понятие и цели денежно-кредитной политики. Коммерческие банки России. Денежно-кредитная политика Центрального банка. Развитие коммерческих банков в России, их рефинансирование.

    курсовая работа [36,5 K], добавлен 23.04.2012

  • Банковская система Российской Федерации. Регулирование денежно-кредитных отношений в кредитной организации. Показатели активов и пассивов банковского сектора экономики. Осуществление наличных и безналичных расчетов. Развитие финансовой системы в стране.

    реферат [403,5 K], добавлен 26.06.2014

  • История развития банковского дела. Банки и банковская система. Роль банковской системы в рыночной экономике. Денежно-кредитная политика. Банковское регулирование. Коммерческие банки: сущность и функции. Банковская система России. Банк России.

    реферат [36,0 K], добавлен 29.03.2003

  • Сущность, структура, основные функции и правовое регулирование банковской системы, особенности ее функционирования в России на современном этапе и роль в развитии экономики. Характер, особенности и основные цели денежно-кредитной политики банков.

    курсовая работа [174,4 K], добавлен 11.05.2009

  • Основные понятия и сущность денежно-кредитной политики, характеристика главных инструментов, которые используются Национальным банком для ее регулирования. Особенности и направления денежно-кредитной политики в Республике Беларусь на современном этапе.

    курсовая работа [244,3 K], добавлен 13.09.2011

  • Методы денежно-кредитной политики и инструменты её реализации. Центральный банк РФ и его функции. Спрос на деньги как средство обращения. Существующие проблемы и основные направления единой государственной денежно-кредитной политики Российской Федерации.

    курсовая работа [1,4 M], добавлен 10.11.2014

  • Развитие банковского дела в Казахстане. Банки и банковская система развитых стран. Коммерческий банк как составляющий элемент банковского дела. АО "Альянс-банк": анализ кредитной деятельности, пути совершенствования управления банковскими рисками.

    дипломная работа [121,3 K], добавлен 31.10.2010

  • Функции и задачи Центрального банка РФ. Двухуровневая банковская система РФ. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Цель денежно-кредитной политики. Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики. Банковская реформа в обеспечении функций ЦБ РФ.

    курсовая работа [62,9 K], добавлен 16.12.2007

  • Понятие, структура и принципы банковской системы. Становление и развитие банковской системы России. Развитие банковского сектора России за 2007 г. Пути совершенствования банковского сектора России после кризиса банковской системы европейских стран.

    курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.08.2010

  • Зарождение и история создания банковской системы в России. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика. Создание денег банками. Мультипликатор денежного обращения. Банк России, его денежно-кредитная политика. Современная банковская система.

    курсовая работа [54,2 K], добавлен 13.11.2010

  • Центральный банк России и специфика его денежно-кредитной политики. Ключевые задачи, цели, и формы денежно-кредитного регулирования государства. Основные направления денежно-кредитной политики Российской Федерации, пути и методы ее совершенствования.

    курсовая работа [43,5 K], добавлен 03.12.2014

  • Организационно-правовые основы деятельности ЦБ РФ. Принципы денежно-кредитной политики Центрального Банка на среднесрочную перспективу. Инструменты денежно-кредитной политики и их использование. Основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

    курсовая работа [210,8 K], добавлен 22.10.2008

  • Платежные системы на основе банковских платежных карточек: виды и принципы функционирования. Оценка дистанционного банковского обслуживания, осуществляемого филиалом. Перспективы развития расчетов банковскими платежными карточками в Республике Беларусь.

    дипломная работа [907,0 K], добавлен 21.12.2016

  • Современная банковская система Российской Федерации и история ее развития. Центральный банк и его функции. Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации. Основные задачи, цели, инструменты и формы денежно-кредитного регулирования.

    курсовая работа [56,3 K], добавлен 04.01.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.