Становление и развитие банковского дела

-- объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;

-- срочности сделки: краткосрочные (до 3 месяцев), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;

-- сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или/и на небанковском сек-торе рынка;

-- способа установления ставок: определяются ли они центральным банком или рынком.

В зависимости от условий сделок с ценными бумагами на открытом рынке различают прямые и обратные опера-ции. Исторически первой формой операций на открытом рынке были прямые операции -- операции центрального банка по покупке или продаже государственных облига-ций и других обязательств, казначейских векселей, а в от-дельных странах -- частных векселей и векселей цен-трального банка.

Прямые операции проводятся на налично-денежной «кассовой» основе, предполагающей полный расчет в течение дня совершения сделки. Операции на основе так называемой регулярной доставки предусматривают про-ведение полного расчета и доставку ценных бумаг их по-купателю на следующий рабочий день.

Прямые операции с краткосрочными ценными бума-гами широко используются как инструмент денежного обращения и в других промышленно развитых странах. Так, в Японии и Великобритании весьма популярны пря-мые форвардные операции с краткосрочными ценными бумагами, а в ФРГ объектом операций на открытом рын-ке являются разновидности обязательств казначейства, именуемые мобилизационными свидетельствами.

Обратные операции на открытом рынке -- операции по купле-продаже центральным банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее установленному курсу. Обратные операции, характери-зующиеся более мягким воздействием на денежный ры-нок, являются более гибким методом регулирования, что повышает их привлекательность и масштабы использо-вания. Они широко применяются в США, Японии, Канаде, Великобритании, Франции, а также в Германии, где в настоящее время составляют свыше 95%. Операции про-водятся с интервалом от 1 до 15 дней.

Существующие различия в проведении операций на открытом рынке зависят от двух важнейших факторов:

-- институционального, т.е. структуры кредитной сис-темы;

-- законодательного, стимулирующего или сдержи-вающего осуществление операций с ценными бумагами.

В тех государствах, где центральные банки ориенти-руются на использование данного инструмента регули-рования (Япония, Франция, Италия), правительство стимулирует развитие рынка краткосрочных ценных бумаг, что является важной предпосылкой увеличения масшта-бов и эффективности операций центрального банка на открытом рынке.

При незначительных объемах операций на открытом рынке они оказывают скорее качественное, чем количе-ственное воздействие на ликвидность банковской систе-мы и денежное обращение. Однако по мере развития и совершенствования данного инструмента регулирования его влияние на количественные параметры денежного рынка становится все более ощутимым. Чрезвычайно важной особенностью операций центрального банка на открытом рынке является быстрая реакция на кратко-срочные тенденции развития рынка, позволяющая оказывать стабилизирующее воздействие на состояние денеж-ного обращения и экономики в целом.

Меры административного воздействия -- важные ин-струменты прямого регулирования центральным банком денежно-кредитной сферы, имеющие форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от центрального банка и направленных на ограничение сферы деятельности кредитно-банковских институтов. Наиболее широко рас-пространены в зарубежных странах такие меры админист-ративного воздействия, как регулирование уровня про-центных ставок коммерческих банков, объемов кредитов, направления портфельных инвестиций.

Жесткое административное регулирование процент-ных ставок по кредитам и депозитам коммерческих бан-ков характерно, прежде всего, для развивающихся государств, хотя в отдельные годы оно использовалось и развитыми странами.

В последнее время наблюдается отход от лимитирова-ния верхнего уровня процентных ставок по кредитам и депозитам банковских институтов -- в связи с тем, что выгоды от данного метода регулирования отмечаются лишь в течение непродолжительного периода времени, а отрицательные последствия весьма значительны. Невы-сокие ставки по депозитам коммерческих банков были причиной размещения свободных финансовых средств не на банковских депозитах, а в других формах -- например, недвижимости, покупки иностранной валюты, товаров, драгоценных металлов, что не позволяло использовать их для финансирования производственных инвестиций. Кроме того, повышенный спрос на многие виды товаров национального производства и иностранную валюту ускорял рост цен и, ослабляя позиции национальной денежной единицы, нарушал макроэкономическую ста-бильность.

Административное регулирование процентных ставок, как правило, предусматривает ограничение правительст-вом объема кредитов, предоставляемых банковскими ин-ститутами. В целях сдерживания чрезмерной кредитной экспансии центральные банки прибегают к установлению так называемых кредитных потолков, т.е. предельной суммы кредитования, и осуществляют контроль за со-блюдением установленных нормативов.

Как правило, для сдерживания чрезмерной кредитной экспансии кредитные потолки устанавливались персо-нально для каждого кредитного института и по каждому виду кредитов.

В результате установления центральным банком огра-ничений объемов банковских кредитов или темпов их прироста коммерческие банки вынуждены сохранять оп-ределенную часть депозитов в виде неработающих ре-зервов, что для них крайне невыгодно.

При введении или ужесточении кредитных ограниче-ний на организованных финансовых рынках наблюдается тенденция переориентации заемщиков на неформальные рынки в целях удовлетворения своих потребностей в ссу-дах. В связи с этим использование лимитов банковского кредитования обычно сопровождается повышением уровня процентных ставок на неорганизованных денеж-ных рынках. Другое негативное последствие использова-ния данного метода регулирования -- необходимость введения жестких ограничений в области движения капиталов. При отсутствии таких ограничений по мере приближения к лимиту банки во все больших масштабах экспортируют привлекаемые ресурсы за рубеж, размещая депозиты в иностранных банках или предоставляя креди-ты зарубежным заемщикам.

Важное место в административном регулировании на-правления кредитов занимает селективная кредитная политика, активно используемая в развивающихся стра-нах (в некоторых из них от 20 до 80% банковских креди-тов направляется на финансирование определенных от-раслей экономики).

К основным механизмам селективной кредитной по-литики относятся:

-- установление количественных параметров на кре-диты, направляемые в приоритетные отрасли;

-- создание специальных кредитно-финансовых уч-реждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в централь-ном банке;

-- распространение различного рода льгот на банков-ские институты, предоставляющие кредиты преимущест-венно приоритетным сферам экономики.

Портфельные ограничения, обязующие коммерческие банки инвестировать часть их ресурсов в государствен-ные ценные бумаги, являются еще одной мерой административного воздействия в денежно-кредитной сфере.

Опыт зарубежных стран свидетельствует о том, что административные меры денежно-кредитного регулиро-вания сыграли определенную положительную роль в условиях отсутствия высокоразвитых финансовых рынков, однако не привели к существенному снижению уровня инфляции. С другой стороны, развитие финансовых рын-ков, создание новых финансовых инструментов значи-тельно ослабили действенность средств административного регулирования. В связи этим центральные банки стали постепенно отказываться от них и в 1980-е гг. пе-решли на использование преимущественно рыночных инструментов.

Рефинансирование центральным банком коммерче-ских банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, -- важное направление деятельности центрального банка. Цель рефинансирования -- воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, центральный банк выступа-ет в качестве кредитора последней инстанции или банка банков.

Первоначально политика рефинансирования использова-лась исключительно для оказания воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. По мере развития рыноч-ных отношений наряду с первичным предназначением ре-финансирование все чаще стало использоваться как инстру-мент финансовой помощи коммерческим банкам. Ссуды центрального банка являются источником временных ре-сурсов, необходимых для пополнения истощенных резер-вов. Однако доступ к кредитам рефинансирования не является свободным, а рассматривается как привилегия. Возможность получения кредитов и их размер зависят от ряда факторов, и прежде всего, от состояния денежно-кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя.

Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финан-совые трудности, и различаются в зависимости от:

-- формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты);

-- методов предоставления (прямые кредиты и креди-ты, предоставляемые на основе проведения аукционов);

-- сроков предоставления (среднесрочные -- на 3-- 4 месяца и краткосрочные -- на 1 день или несколько дней);

-- целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

Учетные (дисконтные) кредиты -- ссуды предостав-ляемые центральным банком кредитно-банковским ин-ститутам под учет векселей, т.е. выдаваемые централь-ным банком посредством покупки у кредитно-банковских учреждений векселей до истечения их срока.

Центральные банки предъявляют к векселям, пред-ставляемым к учету, определенные требования, касаю-щиеся их видов, сроков действия, наличия и характера поручительства и т.д. В законах о центральном банке ка-ждой страны приводится перечень этих требований.

Общая сумма ссуд любого из центральных банков, вы-деляемая под учет векселей, лимитируется. Использование количественных ограничений объема учетных кредитов, имеющихся в распоряжении банков, посредством установ-ления лимитов общей суммы переучитываемых заимство-ваний -- важный инструмент воздействия центрального банка на состояние денежно-кредитного обращения.

Ломбардные кредиты, предоставляемые центральным банком коммерческим банкам, -- процентные ссуды под залог ценных бумаг.

Как и учетные кредиты, ломбардные кредиты исполь-зуются центральным банком в целях регулирования бан-ковской ликвидности и воздействия на денежно-кредит-ную сферу.

В качестве залога ломбардных кредитов обычно ис-пользуются коммерческие и казначейские векселя, отве-чающие соответствующим требованиям, беспроцентные казначейские обязательства и другие обязательства цен-тральных и местных органов власти, т.е. практически те виды ценных бумаг, которые допускаются к учету в центральном банке.

Залог является обеспечением возвратности ссуд цен-трального банка. Стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов. Кредитополучатель сохраняет право собственности на депонированные в центральном банке ценные бумаги. Если кре-дит не погашается в срок, право собственности перехо-дит к центральному банку. После реализации ценных бу-маг из выручки удерживается сумма основного долга в совокупности с начисленными процентами.

Сроки предоставления ломбардных кредитов могут колебаться от 1 дня до 4 месяцев (по договоренности этот срок может быть продлен).

Наибольший удельный вес в совокупных кредитах рефинансирования составляют краткосрочные (коррек-тирующие) кредиты, предоставляемые центральным бан-ком банковским институтам при отсутствии у них возможностей изыскать финансовые средства из других ис-точников.

Если некрупные кредитные учреждения, не имеющие прямого выхода на национальный денежный рынок, ис-пытывают сезонные потребности в финансовых средст-вах, то центральные банки могут предоставлять им кредиты более длительного срока пользования.

К числу учреждений, активно использующих кредиты центрального банка, относятся банки, специализирующие-ся на кредитовании прежде всего сельского хозяйства.

Кредитные аукционы -- широко практикуемая цен-тральным банком форма предоставления кредитных ре-сурсов. Существует следующий порядок проведения центральными банками кредитных аукционов: потенциаль-ные заемщики направляют в ЦБ, организующий торги, заявки с указанием объема кредитов, который они хотели бы получить, и уровня процентной ставки; на основе по-лученных заявок центральный банк устанавливает об-щую сумму аукционных кредитов, сроки их предостав-ления и минимальную сумму запрашиваемого кредита.

При определении исходной процентной ставки по пре-доставляемым кредитам используются два способа -- голландский и американский. В обоих случаях определе-ние исходного уровня процентных ставок предваряется установлением объема заявок, допущенных до аукциона. Для этого заявки на участие в кредитном аукционе с учетом уровня указанных в них процент-ных ставок по мере их уменьшения.

Право на участие в аукционе получают те претенден-ты, в заявках которых предусмотрены максимальные процентные ставки. При этом общая сумма заявленных кредитов должна соответствовать объему ссуд, выделяемых центральным банком для проведения аукциона.

Данный способ проведения аукциона называется аме-риканским. Исходной ставкой кредитного аукциона для каждого участника здесь является ставка, предлагаемая в заявке; минимальной ставкой -- наименьшая ставка, ука-занная в «выигрывших заявках».

Второй способ проведения кредитных аукционов -- голландский -- предполагает установление в качестве исходной процентной ставки наименьшей процентной ставки, вошедшей в число выигрышных ставок.

Процентные платежи по аукционным кредитам осу-ществляются в соответствии с установленным централь-ным банком порядком.

Другим способом предоставления центральным бан-ком кредитов рефинансирования являются прямые кре-диты, которые выдаются кредитно-банковским институ-там по мере получения от них заявок на кредитные ресурсы.

Проведение валютной политики.

Центральный банк является проводником валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, направленных на укрепление внешнеэкономических по-зиций страны. Направления валютной политики опреде-ляются экономической и политической ситуациями в стране, состоянием ее платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, возни-кающими в результате участия этой страны в международных валютно-кредитных организациях.

В наиболее общем виде валютная политика включает:

-- регулирование валютного курса;

-- проведение валютного регулирования и валютного контроля;

-- формирование официальных валютных резервов и управление ими;

-- осуществление международного валютного со-трудничества и участие в международных валютно-кредитных организациях.

Инструментами валютной политики являются валют-ные интервенции и (в той или иной степени) многие ин-струменты денежно-кредитного регулирования (дис-контная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.).

Регулирование валютного курса -- важнейшее на-правление деятельности центрального банка в валютной сфере.

Валютный курс -- это соотношение между денежны-ми единицами различных стран. При золотом стандарте в основе валютного курса лежал валютный паритет -- отношение количества чистого золота, содержащегося в денежной единице одной страны, к количеству чистого золота в денежной единице другого государства; валют-ные курсы характеризовались относительной устойчиво-стью, что обеспечивалось разменом банкнот на золото и возможностью перевоза золота из страны в страну. При бумажно-денежных системах границы колебаний валют-ного курса фактически отсутствуют.

Основными режимами валютных курсов, при выборе которых центральный банк исходит из сравнительных преимуществ применительно к конкретным экономиче-ским условиям данной страны, являются следующие:

-- фиксированный (определяется на базе одной валю-ты или валютной корзины);

-- свободноплавающий (стихийно складывающийся под влиянием спроса и предложения на иностранные ва-люты);

-- «ползучий» (складывающийся в результате мелких и частых корректировок обменной стоимости националь-ной валюты);

-- система множественности валютных курсов (ис-пользование неодинаковых курсов национальной валюты при осуществлении различных видов внешнеэкономиче-ских операций);

-- двойная система (двойная корректировка курса на-циональной валюты: раздельно по коммерческим и фи-нансовым операциям).

Важнейший механизм регулирования валютных кур-сов -- валютные интервенции, т.е. прямое вмешательст-во центрального банка в функционирование валютного рынка посредством купли-продажи валюты.

Другой широко используемый способ регулирования валютного курса -- дисконтная политика, реализуемая путем понижения или повышения официальной учетной ставки центрального банка.

Валютное регулирование и валютной контроль -- со-вокупность мероприятий и нормативных правил, установ-ленных в законодательном или административном порядке и направленных на уравновешивание платежных балансов, поддержание курса национальной валюты и достижение других целей во внешнеэкономической сфере.

Одна из форм валютного регулирования -- валютные ограничения, которые используются в случаях недоста-точности или неэффективности практики валютных интервенций. Жесткость валютных ограничений зависит от конкретной ситуации во внешнеэкономической области той или иной страны.

Еще одной составной частью валютной политики яв-ляются формирование официальных валютных резервов и управление ими.

Валютные резервы центрального банка -- это офици-альные запасы иностранной валюты, находящиеся на его счетах, а также в банках за рубежом, либо вложенные в иностранные ценные бумаги. Они используются для про-ведения международных расчетов и служат обеспечени-ем стабильности национальной валюты.

Официальные валютные (или золотовалютные) резер-вы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований (СДР), нетто-позиций в МВФ.

При наделении центрального банка функцией полного или частичного распределителя официальных валютных резервов он самостоятельно определяет формы и методы Управления ими, т.е. определяет такие параметры, как допустимый уровень надежности и ликвидности официальных валютных резервов, пределы их использования для регулирования валютного курса и др.

В целях поддержания валютных резервов на приемле-мом уровне центральные банки осуществляют управле-ние валютными резервами, т.е. формирование их оптимальной структуры и рациональное их размещение.

Центральные банки периодически пересматривают структуру валютных резервов, увеличивая удельный вес валют, которые в данный момент являются наиболее устойчивыми.

В настоящее время главной резервной валютой, в которой центральные банки держат свои золотые запасы, продолжает оставаться доллар США. Вместе с тем в ка-честве резервных валют все чаще используется японская йена, фунт стерлингов, а также евро -- валютная единица стран -- членов ЕС.

Центральный банк практикует следующие формы Размещения валютных резервов: государственные цен-ные бумаги, выраженные в иностранной валюте, и депозиты, размещаемые в банках за границей. Наиболее при-влекательными и широко используемыми являются государственные ценные бумаги США, преимущественно казначейские обязательства.

В отличие от государственных ценных бумаг срочные депозиты представляют собой необеспеченный вид раз-мещения валютных резервов. Поэтому ЦБ устанавливают лимиты по странам, в банках которых они открывают Депозиты, а также по каждому банку-контрагенту.

Центральный банк обеспечивает стабильное и безо-пасное функционирование банков, которое предотвраща-ет дестабилизирующие процессы в банковском секторе, путем контроля их деятельности.

Необходимость банковского надзора и контроля со стороны центрального банка за деятельностью кредит-ных институтов обусловлена выполнением им важной Роли посредника в рыночной экономике. Существует взаимосвязь между хорошо функционирующей экономикой и отлаженной банковской системой: если экономика испытывает трудности вследствие циклического спада, то банки становятся своего рода амортизаторами -- ис-точниками финансовых ресурсов для стабилизации ситуации.

Регулирование деятельности банков. Контроль за деятельностью банков проводится с це-лью обеспечения устойчивости отдельных банков и пре-дусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.

Банковский надзор преследует две цели:

-- защиту вкладчика от возможных потерь;

-- поддержание стабильности на финансовом рынке по-средством предотвращения системных рисков.

При осуществлении центральным банком функции надзора и контроля за деятельностью коммерческих бан-ков в его задачу входят:

-- выдача лицензий на банковскую деятельность;

-- проверка отчетности, предоставляемой банками;

-- ревизии на местах;

-- контроль за соблюдением норм банковских операций. Выдача лицензий на банковскую деятельность. Цен-тральный банк выдает банковскую лицензию юридиче-ским лицам на осуществление банковских операций. Ли-цензирование является средством, с помощью которого центральный банк определяет возможности создаваемых кредитных институтов, позволяющие им осуществлять банковскую деятельность.

Ключевым вопросом процесса лицензирования явля-ется анализ информации относительно следующих ас-пектов создаваемого кредитного учреждения:

-- состав основных акционеров банка;

-- источники первоначально инвестируемого капитала;

-- компетентность руководства;

-- круг предполагаемых операций и стратегия банка;

-- правильность оценки банковских активов по их рыночной стоимости;

-- политика по созданию резервов на случай возник-новения сомнительной задолженности и др.

При решении вопроса о выдаче лицензии надзорные органы могут учитывать и другие факторы. В лицензии указываются сроки ее действия, условия их продления, возможность внесения в нее поправок или ее аннулиро-вания. Особо могут быть оговорены порядок утвержде-ния центральным банком кандидатур на высшие руководящие посты, механизм слияний, а также изменения на-звания, возможности уменьшения оплаченного капитала.

Важный этап надзорной деятельности -- дистанцион-ный (документарный) надзор, т.е. проверка отчетно-сти, представляемой банками. Постоянный контроль за отчетностью позволяет органам надзора заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспо-собности банков, их банкротство.

Для оценки финансового положения банка обычно используют периодическую отчетную документацию и ежегодные финансовые отчеты, включающие годовой баланс, счет прибылей и убытков, пояснительную запис-ку. Как правило, банки ежемесячно или ежеквартально должны составлять отчеты о соблюдении установленных нормативов и представлять их в течение месяца, сле-дующего за отчетным. Примерно 1 раз в год ежемесяч-ные и ежегодные финансовые отчеты должен проверять внешний аудитор.

Важнейшими показателями финансового состояния банка, зависящими от внутрибанковской системы управ-ления, являются:

-- достаточность капитала (отношение собственных средств к ликвидным активам);

-- качество его активов с точки зрения риска ликвид-ности;

-- доходность, или прибыльность (уровень прибыли на одну акцию или на одного занятого);

-- ликвидность (способность банка своевременно оп-лачивать свои обязательства)

-- соотношение ликвидных и прочих активов.

Финансовое состояние банка во многом определяется качеством его активов, глубокий анализ которых и выяв-ление их элементов, не возвращаемых или завышенных по стоимости, могут быть осуществлены лишь во время инспектирования на месте. Однако предоставляемая бан-ком отчетная документация может рассматриваться как показатель состояния его активов и на ее основе в неко-торой степени можно оценить кредитный риск, или риск неоплаты кредита со стороны заемщика.

От качества активов в существенной степени зависит доход банка, поэтому сомнительные или безнадежные кредиты означают для него прямые потери. В связи с этим банки должны иметь резервы на покрытие подоб-ных ссуд. При занижении суммы резервных отчислений оказывается завышенной стоимость активов банка, что искажает показатель достаточности капитала.

При оценке величины созданных банком резервов центральный банк проверяет резервную политику банка, его методы, систему наблюдения за кредитным риском и взыскания долгов, структуру задолженности, а также практику получения залога.

Величина капитала банка, качество его активов непо-средственно связаны с доходностью (прибыльностью) банка. На базе отчетной документации может быть определена доходность как отношение чистой прибыли после налогообложения до выплаты дивидендов к общей сумме активов.

Во многих странах органы надзора устанавливают по-казатели ликвидности, отражающие требования по под-держанию банками определенного соотношения между ликвидными активами и величиной депозитов с разбив-кой их по типам. Такими показателями являются соотношения между:

-- предоставленными кредитами и депозитами;

-- ликвидными активами и депозитами (или суммой де-позитов и кредитов, полученных в центральном банке или в других банках);

-- основными депозитами (т.е. теми, которые, вероят-нее всего, останутся в банке) и общей суммой депозитов.

На основе оценок различных аспектов, определяю-щих финансовые позиции банка, формулируется общее заключение о его финансовом положении, даются ре-комендации о необходимости принятия соответствующих мер.

Ревизии на местах позволяют центральному банку осуществлять независимую проверку отдельных операций банка и его финансового положения в целом. Основное внимание уделяется прежде всего анализу банковских ак-тивов, в первую очередь кредитов и ценных бумаг, что объясняется необходимостью определить устойчивость и ликвидность банка. Активы, не отвечающие принятым стандартам, рассматриваются отдельно.

Основные цели проведения ревизии:

-- обеспечение объективной оценки финансового по-ложения банка;

-- оценка качества управления банка и деятельности директора;

-- определение комплекса мер, необходимых для ис-правления или улучшения финансового положения банка и совершенствования его операций;

-- обеспечение соответствия деятельности банка су-ществующим законам и нормативным инструкциям.

Используемые для достижения этих целей процедуры включают оценку обоснованности принимаемых реше-ний, соблюдения законов и инструкций.

Надзор за соблюдением норм банковских операций осуществляется по следующим позициям:

-- соотношение капитала с активами;

-- установление лимитов кредитов одному заемщику;

-- соблюдение нормативных коэффициентов ликвидно-сти;

-- изменение доходности в результате колебаний про-центных ставок;

-- выполнение правил регулирования банковских слия-ний.

Функция финансового агента правительства. Являясь по своему статусу финансовым агентом пра-вительства, центральный банк осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кас-совому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъя-тием из обращения монет и казначейских билетов, а так-же переводу валютных средств при осуществлении рас-четов правительства с другими странами.

Важная роль центрального банка в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие го-сударственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его роли кредитора государства.

В зависимости от места размещения государственные займы подразделяются на внутренние (размещаемые внутри страны) и внешние (реализуемые на иностранных денежных рынках в валюте либо страны-кредитора, либо страны-заемщика, либо в валюте третьей страны).

По способу размещения внутренние государственные займы классифицируются на свободно обращаемые, реа-лизуемые по подписке и принудительные займы; по ви-дам доходности -- на процентные (по которым ежегодно выплачивается равными долями твердый доход) выиг-рышные и лотерейные (доход по которым может быть получен в случае выхода облигации в тираж погашения или тираж выигрышей).

Развитие государственного кредита сопровождалось созданием довольно сложной структуры управления го-сударственным долгом. К числу важнейших мероприятий в этой области относится определение источников новых займов и кредитов, их размеров и условий привлечения, способов размещения.

Распределение функций в сфере управления государ-ственным долгом между центральным банком, казначей-ством или министерством финансов определяется особенностями исторического развития страны, ее тради-циями и положением центрального банка. Основными методами финансирования внутреннего государственного долга являются:

-- денежная эмиссия;

-- прямые кредиты центрального банка;

-- выпуск государственных займов.

Наиболее простой способ финансирования государст-венного долга и государственного бюджета -- денежная эмиссия, в результате которой увеличивается объем до-ходов за счет разницы между номинальной и реальной стоимостью денег. Самым серьезным отрицательным по-следствием широкого использования денежной эмиссии является наводнение каналов денежного обращения платежными средствами, не обеспеченными реальными ак-тивами, которое ведет к обесценению денег и усилению инфляции.

Длительное время весьма распространенным спосо-бом покрытия дефицита государственного бюджета были прямые кредиты центрального банка правительству, но в последние годы их использование в ряде государств с рыночной экономикой весьма ограничено.

Государственные займы применяются для покрытия бюджетных дефицитов государства посредством аккуму-ляции временно свободных средств физических и юридических лиц (населения, банков, страховых, промыш-ленных и прочих компаний), предоставляются на опре-деленный срок на условиях выплаты дохода и оформля-ются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Существуют рыночные, нерыночные и специальные выпуски облигационных займов. Рыночные ценные бу-маги свободно покупаются и продаются на денежном рынке и не могут быть предъявлены к погашению до ус-тановленных при выпуске государственного займа сро-ков. Нерыночные ценные бумаги не могут продаваться или покупаться, но могут быть досрочно предъявлены к погашению. Специальные выпуски государственных займов распределяются среди определенных учреждений и фондов -- их ценные бумаги не подлежат купле-продаже на денежном рынке.

Держателями государственных займов являются ком-мерческие банки, небанковские кредитно-финансовые ин-ституты, промышленные корпорации и юридические лица.

Выполняя функцию финансового агента правительст-ва, центральный банк осуществляет кассовое исполнение бюджета -- прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности.

Согласно международной практике существуют казна-чейская, банковская и смешанная системы кассового ис-полнения бюджета. При казначейской системе кассовое исполнение бюджета возложено на специальные органы министерства финансов -- приписные кассы, при банков-ской -- на центральный банк, при смешанной -- на казначейство и центральный банк. На ранних этапах развития кредитно-финансовой системы кассовое исполнение бюд-жета являлось функцией казначейства; по мере развития банковской системы эта обязанность постепенно перешла к банкам, в основном, к центральному банку.

В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т.е. все мобилизованные госу-дарственные доходы направляются на единый счет ми-нистерства финансов в центральном банке, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов. Центральный банк таким образом выступает кассиром правительства.

Единство кассы предоставляет министерству финан-сов возможность осуществлять постоянный контроль за поступлением средств на его счет и за движением кассо-вой наличности, своевременно предотвращать кассовые разрывы; обеспечивать централизацию государственных бюджетных средств и балансирование доходов и расходов каждого из бюджетов, образующих в совокупности бюджетную систему страны.

В процессе кассового исполнения бюджета централь-ные банки аккумулируют бюджетные поступления, вы-дают финансовые средства, зачисленные на счета федерального и местных бюджетов, ведут учет поступлений и платежей федерального и местного бюджетов, предо-ставляют финансовым органам отчеты о кассовом испол-нении этих бюджетов.

Организация платежно-расчетных отношений. Центральные банки начали участвовать в организации платежей между коммерческими банками в период фундаментальных изменений в технологии платежей -- пе-рехода к бумажно-денежному обращению. Использова-ние не имеющих стоимости бумажных денег потребовало создания расчетных систем, пользующихся доверием. Ответственность за осуществление платежей взял на себя центральный банк, имеющий безупречное финансовое положение и большой авторитет.

Задачами центрального банка в организации платеж-ной системы страны являются:

--- поддержание стабильности финансовой структуры;

-- обеспечение эффективного функционирования пла-тежной системы;

--проведение денежно-кредитной политики. Стабильность финансовой системы непосредственно связана со стабильностью внутренней платежной систе-мы, т.е. обусловлена наличием надежного механизма платежей, позволяющего бесперебойно осуществлять межбанковские операции по взаимозачетам и платежам и способного нивелировать возникающие проблемы (на-пример, неплатежеспособность одного из ее участников, которая может повлечь за собой цепную реакцию непла-тежей и создать угрозу для стабильности всей финансо-вой системы в целом).

Именно этот риск, называемый системным, отчасти предупреждается посредством организации центральным банком системы зачета взаимных платежей, т.е. клирин-гов, или осуществления контроля за деятельностью част-ных клиринговых палат.

Для нормального функционирования экономики пред-ставляется чрезвычайно важным обеспечить эффективную работу платежных систем. Задержки в оплате коммерче-ских сделок незамедлительно отражаются на состоянии экономики страны. Чтобы избежать этого, создаются спе-циальные клиринговые палаты, осуществляющие безна-личные расчеты путем зачета взаимных требований. Такая централизация системы расчетов способствует их уско-рению и удешевлению. Совершенствование системы клиринговых расчетов предполагает расширение сферы ее действия с помощью электронно-вычислительной тех-ники. Важнейшая задача в области повышения надежно-сти платежных систем -- снижение рисков, что решается посредством:

-- усовершенствования системы нетто-расчетов, т.е. расчетов, при которых чистое сальдо определяется для каждого участника платежной системы при осуществле-нии клиринговых операций;

-- внедрения системы брутто-расчетов в режиме ре-ального времени, при которой платежи производятся сра-зу и окончательно.

Минимизация рисков при системе нетто-расчетов дос-тигается посредством установления за ними контроля, своевременного принятия мер по устранению возможных потерь, среди которых следует выделить:

-- допуск к участию в платежных системах лишь платежеспособных банков, обладающих техническими и операционными возможностями по управлению рисками;

-- фиксирование для каждого участника пределов по взаимному нетто-кредиту и общего предела кредитова-ния в течение дня;

-- быстрое устранение возникающих перебоев в рас-четах, связанных с неплатежеспособностью одного из участников;

-- предоставление обеспечения под кредиты.

Система брутто-расчетов в режиме реального време-ни, надежность которой обусловлена платежеспособно-стью расчетного агента -- центрального банка, минимизирует риски, возникающие вследствие отсутствия доста-точных денежных средств на счетах одного из участника клиринга.

Платежная система используется центральным банком для реализации денежно-кредитной политики.

В случае неустойчивости и ненадежности платежной системы центральный банк испытывает серьезные труд-ности при осуществлении эффективной денежно-кредит-ной политики, а кризис платежной системы целиком ли-шает его возможности проведения регулирующих меро-приятий в этой сфере.

Средства коммерческих банков, поступающие на сче-та центрального банка в соответствии с выполнением банками минимальных резервных требований, не только используются в целях денежно-кредитной политики, но и обеспечивают надежное функционирование платежной системы, поскольку могут быть применены в случае необходимости для устранения перебоев в платежах. Кроме того, совершенные, эффективно функционирующие пла-тежные системы способствуют ускорению обращения денег.

Степень участия центрального банка в организации платежей зависит от сложившихся в стране исторических традиций. Например, в Германии, Великобритании, Бель-гии, Швеции, США центральные банки являются активными участниками осуществления платежей в клиринго-вых палатах, а в Греции и Португалии инициатива в этой области принадлежит частному сектору.

В зависимости от степени участия в функционирова-нии клиринговых систем при решении трех вышепере-численных основных задач центральные банки исполь-зуют два главных инструмента: участие в проведении клиринговых операций (внутренний контроль) и надзор за деятельностью частных клиринговых систем (внешний контроль), посредством которого центральный банк обеспечивает определенный уровень надежности част-ных клиринговых систем.

Возможность осуществлять контроль за деятельно-стью частных клиринговых палат обусловлена тем, как центральный банк выполняет функции кредитора по-следней инстанции. Центральные банки оказывают по-мощь лишь в том случае, если частные клиринговые па-латы не в состоянии решить определенные проблемы (на-пример, управление риском), возникшие в результате их неэффективного функционирования.

Таким образом, центральный банк играет ключевую роль в платежной системе страны, непосредственно уча-ствуя в работе частных клиринговых палат или осущест-вляя контроль за их деятельностью.

Выводы

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Рикс-банк в 1668 г.), но повсеместное распространение и со-временное значение они приобрели только в последние десятилетия.

Центральный банк сегодня является ключевым эле-ментом финансово-кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет ос-нову всего государственного регулирования экономики.

Существенная степень независимости ЦБ обусловлена его задачами, которые в любой стране обычно определя-ются как поддержание денежно-кредитной и валютной стабильности в целях обеспечения антиинфляционного экономического роста. Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможности прави-тельства пользоваться средствами ЦБ.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, должна главным обра-зом воздействовать на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Достижение этих целей позво-ляет добиться стабильности экономического роста, установить низкий уровень безработицы и инфляции.

Функция эмиссии банкнот является старейшей и од-ной из наиболее важных функций центрального банка.

Регулирование совокупного денежного оборота осу-ществляется посредством различных мер. Основными инструментами денежно-кредитной политики централь-ного банка являются:

-- установление минимальных резервных требований;

-- регулирование официальной учетной ставки;

-- операции на открытом рынке.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, кото-рые решает центральный банк на том или ином этапе развития страны.

Изменение норм резервных требований представляет собой один из старейших и наиболее распространенных методов регулирования. Обязательные резервы разме-щаются на счетах в центральном банке и других кредитно-банковских учреждениях.

Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам.

В результате проведения центральным банком опера-ций на открытом рынке увеличивается (при покупке цен-ных бумаг) или уменьшается (при продаже ценных бу-маг) объем собственных ресурсов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

Наиболее широко распространены в зарубежных странах такие меры административного воздействия, как регулирование уровня процентных ставок коммерческих банков, объемов кредитов, направления портфельных инвестиций.

Рефинансирование центральным банком коммерче-ских банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, -- важное направление деятельности ЦБ.

Центральный банк является проводником валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, направленных на укрепление внешнеэкономических по-зиций страны.

Регулирование кредитно-банковских институтов -- это система мер, посредством которых государство через центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизи-рующие процессы в банковском секторе.

Контроль за работой банков проводится с целью обес-печить устойчивость отдельных банков и предусматрива-ет целостный и непрерывный надзор за осуществлением каждым банком его деятельности в соответствии с дейст-вующим законодательством и инструкциями.

Центральный банк выдает банковскую лицензию юридическим лицам на проведение банковских опера-ций. Лицензирование является средством, с помощью которого ЦБ определяет возможности создаваемых кре-дитных институтов, позволяющие им осуществлять бан-ковскую деятельность.

Важный этап надзорной деятельности -- дистанцион-ный (документарный) надзор, т.е. проверка отчетности, предоставляемой банками. Постоянный контроль за отчетностью позволяет органам надзора заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспо-собности банков, их банкротство.

Лекция 7. Назначение, функции, принципы деятельности, формы собственности и структура коммерческого банка

Банк -- это основная структурная единица сферы де-нежного обращения. Он посредник в перемещении де-нежных средств от кредиторов к заемщикам и от продав-цов к покупателям. Для банков характерен двойной об-мен долговыми обязательствами и принятие на себя без-условных обязательств с фиксированной суммой долга.

Банк действует в сфере обмена. Он «покупает» ресур-сы и «продает» их, содействуя обмену товарами. Банк, «продавая свой товар» (например, кредиты), выступает собственником ссужаемой суммы, получая при возврате не только ее первоначальную стоимость, но и надбавку к ней в виде ссудного процента. Коммерция -- от лат. commercium -- торговля, отсюда -- коммерческий банк. Банки получают прибыль от своих операций.

С ростом платежного оборота повышается роль бан-ков как расчетных центров. Банки расширяют базу нако-пления денежного капитала, мобилизуя как крупные, так и мелкие сбережения, и вкладывают полученные средст-ва через инвестиции и систему кредитов в развитие эко-номики страны. Важную роль играет банк и как агент биржи, реализующий свое право продавать и покупать ценные бумаги и иностранную валюту.

Коммерческий банк -- это часть кредитной системы России. Банковская система России включает в себя как России (ЦБР), кредитные организации, а также Филиалы и представительства иностранных банков кредитные организации могут быть банковскими и не-банковскими.

Банк -- кредитная организация, которая имеет исклю-чительное право осуществлять в совокупности следую-щие банковские операции: привлечение во вклады, раз-мещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности, а также открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковские кредитные организации (инвестицион-ные фонды, страховые компании, биржы, брокерские и дилерские фирмы) имеют право осуществлять отдельные банковские операции или допустимые их сочетания, ус-танавливаемые Банком России.

Исключительное значение банков определяется преж-де всего тем, что они могут:

* образовывать платежные средства: банки создают но-вые деньги в виде кредитов;

* выпускать платежные средства в оборот: осуществля-ют записи на счет клиента суммы кредитных денег;

* проводить изъятие платежных средств из оборота: банки реализуют погашение кредита заемщиком. Таким образом, банки кредитуют сферу экономики, стимулируя ее развитие.

В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности: частной, коллективной, акцио-нерной и смешанной. Если для формирования уставных капиталов российских банков допускает привлечение иностранных инвестиций, то образуются:

* совместные банки («уставный капитал» формируется за счет средств резидентов и нерезидентов);

* иностранные банки («уставный капитал» формируется за счет средств нерезидентов);

* филиалы банков-нерезидентов.

ЦБР устанавливает и изменяет лимит участия ино-странного капитала в банковской системе государства в зависимости от того, следует ли привлекать иностранный капитал в страну или следует ограничить его привлечение.

По способу формирования уставного капитала банки делятся на акционерные (открытого или закрытого типа) и паевые.

В акционерных банках собственником капитала вы-ступает сам банк. А паевые банки собственниками своего капитала не являются.

Акционерные банки могут быть открытого и закрыто-го типов.

Организационное устройство коммерческих банков соответствует общепринятой схеме управления акцио-нерным обществом.

В зависимости от видов деятельности, географического положения и наличия филиалов, отделений, представи-тельств и других структурных подразделений коммерческий банк может иметь пирамидальную, географическую, функциональную или комбинированную структуру.

Рассмотрим основные принципы работы коммерче-ского банка.

Коммерческий банк работает с клиентами в пределах реально имеющихся ресурсов в условиях рыночных от-ношений. То есть он осуществляет все операции в преде-лах остатка средств на своих корреспондентских счетах. Возможность совершения специфических банковских операций (ипотечных, инвестиционных) жестко детерминирована структурой пассивов, что требует от банка серьезной работы по выбору источников формирования своих ресурсов. Отсюда возникает острая борьба за ре-сурсы и поиск наиболее рентабельных сфер их вложения.

Работать в пределах реально привлеченных ресурсов, обеспечивая при этом поддержание своей ликвидности, банк может только в том случае, если обладает высокой степенью экономической самостоятельности при полной экономической ответственности за результаты деятель-ности при условии регулирования его деятельности кос-венными экономическими методами. Экономическая са-мостоятельность предполагает свободу распоряжения средствами банка и привлеченными ресурсами, свобод-ный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение прибы-лью, остающейся после уплаты налогов.

Но своим обязательствам банк отвечает всеми при-надлежащими ему средствами и имуществом, на которые в соответствии с действующим законодательством может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций банк берет на себя.

Государство определяет «правила игры» для коммер-ческих банков, но не может давать им приказов.

Функции коммерческого банка -- это посредничество в кредите, стимулирование накоплений в хозяйстве, по-средничество в платежах между самостоятельными субъектами и в операциях с ценными бумагами.

Коммерческие банки, имея спрос на кредитные ресур-сы, должны максимально мобилизовать накопленные в хозяйстве сбережения и сформировать достаточно эффективные стимулы к аккумулированию средств на ос-нове ограничения текущего потребления, гибкой депо-зитной политики и обеспечения высоких гарантий на-дежности для своих клиентов.

Выступая в роли финансового брокера, банки выпол-няют посреднические операции по купле-продаже цен-ных бумаг за счет и по поручению клиента. Если банк берет на себя роль инвестора, то он занимается организа-цией выпуска ценных бумаг, куплей-продажей их от своего имени и за свой счет.

Лекция 8. Порядок создания и ликвидации банка коммерческого

Порядок открытия, регистрации и ликвидации ком-мерческих банков на территории РФ определен Феде-ральным законом РФ № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. (в ред. Федерального за-кона от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ), в соответствии с которым действует лицензионный порядок осуществления бан-ковской деятельности. Все операции банков могут произ-водиться только на основании специальной лицензии ЦБР, что вызвано повышенным риском операций банков и влиянием, которое они оказывают на уровень платеже-способного спроса в экономике. Коммерческий банк счи-тается созданным и приобретает статус юридического лица после регистрации его устава в ЦБР.

Ключевым вопросом процесса лицензирования явля-ется анализ информации относительно следующих ас-пектов создаваемого кредитного учреждения: состав основных акционеров банка, источники первоначально ин-вестируемого капитала, компетентность руководства, круг предполагаемых операций и стратегия банка, пра-вильность оценки банковских активов по их рыночной стоимости, политика по созданию резервов на случай возникновения сомнительной задолженности и др.

В лицензии указываются сроки ее действия, условия их продления, возможность внесения в нее поправок или ее аннулирования. Особо могут быть оговорены: порядок утверждения центральным банком кандидатур на высшие руководящие посты; механизм слияний, а также измене-ния названия; возможности уменьшения оплаченного капитала.

Для проведения операций в иностранной валюте банк должен иметь лицензию Банка России на совершение валютных операций. Банк России выдает лицензии на право совершения операций в иностранной валюте сле-дующих, видов: генеральная и внутренняя. Внутренняя лицензия подразделяется на простую и расширенную.

Банкам с внутренней простой лицензией разрешается открывать корреспондентские счета в иностранной валю-те в банках-резидентах РФ.

Банки с внутренней расширенной лицензией имеют право открывать корреспондентские счета как в банках-резидентах РФ, так и в иностранных банках, в том числе счета Лоро и Ностро с «Моснарбанком» (Лондон, Синга-пур), «Эйробанком» (Париж), «ОстВестХандельсбанком» (Франкфурт), «Донаубанком» (Вена), банком «ИстВест Юнайтед» (Люксембург), «Русским коммерческим бан-ком» (Цюрих) и в других банках.

Банки с генеральной лицензией устанавливают кор-респондентские отношения без ограничений. Операции, которые разрешено проводить банку, пере-числены в выданной ему лицензии. В настоящее время введен новый порядок лицензиро-вания. В соответствии с этим порядком особое разреше-ние дается на работу со средствами граждан, которой уделяется особое внимание. Получив какую-либо лицен-зию, коммерческий банк может обратиться в ЦБ с прось-бой о расширении совершаемых банком операций. Таким образом, теоретически банк может получить разрешение на совершение всех видов операций, преду-смотренных законом. Генеральная лицензия дополнительно дает право откры-вать филиалы за рубежом и приобретать акции (доли устав-ного капитала) кредитных организаций-нерезидентов.

...