Рынок ценных бумаг

Н

НАСД (NASD - National Association of Securities Dealers) - Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам в США.

НАСДАК (NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automated Quotations) - Система автоматизированной котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам в США. Первый в мире электронный рынок ценных бумаг.

НАУФОР - Национальная ассоциация участников фондового рынка в РФ. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющая лицензию ФКЦБ.

О

Облигация - ценная бумага, устанавливающая долговые отношения, гарантирующая право ее держателя на получение в установленные сроки от эмитента номинальной стоимости (имущественного эквивалента) этой бумаги и фиксированного дохода в виде процента к номиналу или дисконта.

Опцион - срочная сделка, контракт, который при условии уплаты оговоренной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон право выбора в течение установленного периода времени либо купить, либо продать другой стороне определенное количество определенного вида акций по курсу, зафиксированному при заключении сделки на бирже. Предметом сделки могут выступать и другие активы.

Организатор торговли - (см. деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг).

Оферта - публичное объявление курсов покупки и/или продажи ценных бумаг с обязательством реализации сделки по объявленным ценам.

П

ПАРТАД - Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев в РФ. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющая лицензию ФКЦБ.

Первичный рынок ценных бумаг - сфера первой продажи-купли (размещения) новых выпусков ценных бумаг эмитента посредством заключения гражданско-правовых сделок.

ПИФ - паевой инвестиционный фонд.

Портфельные инвестиции - вложения средств юридических и физических лиц в ценные бумаги, образующие инвестиционный портфель, формируемый для получения дохода с учетом степени риска.

Принципал - лицо, приказы которого выполняет брокер при торговле ценными бумагами.

Производные ценные бумаги (деривативы) - бумаги, цена которых определяется стоимостью актива, лежащего в их основе (базисного актива), т.е. их цена является производной от стоимости этого актива. К ним относятся: самостоятельно обращающиеся сертификаты ценных бумаг, например международные депозитарные расписки; срочные контракты - фьючерсы, опционы, форварды, свопы; гибридные ценные бумаги, т.е. комбинации классических бумаг со срочными контрактами - варранты на акции и облигации, конвертируемые привилегированные акции и конвертируемые облигации. Одним из главных назначений этих бумаг являются спекуляции, хеджирование и др.

Проспект эмиссии - подлежащий государственной регистрации и публикации в СМИ документ, содержащий установленный объем информации об эмитенте и предстоящем выпуске его ценных бумаг.

Публично-правовая корпорация (публичная биржа) - правовая форма компании, в частности фондовой биржи, когда ее создание и деятельность строго контролируются государством на специальной законодательной основе, либо она является государственным учреждением. Состав руководящих органов таких институтов назначается государством.

Пункт - единица измерения количественных изменений курса ценных бумаг, валюты и индексов.

Р

Регистратор - (см. деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

Реинвестирование - изъятие инвестированных средств и вложение их в другие, более эффективные направления или вложение доходов, полученных от инвестиций, в то же направление.

РЕПО - биржевая срочная сделка по продаже ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа через установленный срок по более высокому курсу. Такие сделки заключаются также по поводу продажи иностранной валюты за национальную. (См. также БМР).

Репорт - срочная сделка биржевого и внебиржевого вторичных рынков, заключаемая «быками» с целью получения прибыли за счет повышения курса ценных бумаг. Включает операции обратные депорту.

РТС - Российская торговая система. Первая, получившая лицензию ФКЦБ, и самая крупная в РФ электронная внебиржевая торговая система, созданная в 1995 г. по типу американской НАСДАК. С 2001 г. имеет статус фондовой биржи (Некоммерческое партнерство ФБ РТС). Состоит из брокерско-дилерских компаний - членов НАУФОР.

Рынок денежный - рынок, на котором обращаются краткосрочные денежные и финансовые активы, т.е. наличные и безналичные деньги, векселя и чеки, банковские сертификаты и депозиты, краткосрочные облигации и др.

Рынок финансовый - часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляется мобилизация и перераспределение финансовых ресурсов, как в форме выпуска и обращения ценных бумаг, так и в форме депозитов и кредитов.

Рынок фондовый - рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, кроме краткосрочных, в соответствии со спросом и предложением на них. Согласно российскому законодательству фондовый рынок и рынок ценных бумаг - понятия идентичные, что не вполне корректно.

Рынок ценных бумаг - рынок, на котором продаются и покупаются любые ценные бумаги в соответствии со спросом и предложением на них. Понятие рынка ценных бумаг включает совокупность отношений, возникающих при эмиссии и обращении ценных бумаг, а также его организационную структуру.

С

Саморегулируемые организации профессиональных участников фондового рынка - некоммерческие организации, членами которых являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основании государственной лицензии. Они обеспечивают условия деятельности, соблюдение деловой этики профессиональными участниками, защиту интересов инвесторов и т.д., что повышает эффективность функционирования этого рынка.

СВОП - комбинированная сделка покупки валюты, ценных бумаг и др. на условиях сделки СПОТ с одновременной их продажей на условиях форвардной сделки.

Секъюритизация - возрастание роли ценных бумаг и производных инструментов на рынке капитала, т.е. увеличение доли привлечения финансовых ресурсов за счет выпуска долговых ценных бумаг по отношению к банковскому кредиту. Она сопровождается заметным расширением видов ценных бумаг, особенно производных инструментов.

Сертификат ценной бумаги - документ, зарегистрированный в уполномоченном государственном органе и содержащий сведения, достаточные для установления прав, закрепленных документарной ценной бумагой. Сертификат может удостоверять права на одну, несколько или все ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером. Сертификаты могут выдаваться на руки владельцам или подлежат обязательному хранению в депозитариях. Параллельно эти права закрепляются в зарегистрированном решении эмитента о выпуске ценных бумаг. При бездокументарной форме эмиссии единственным документом, устанавливающим права, закрепленные ценной бумагой, является зарегистрированное решение эмитента о выпуске ценных бумаг.

Складское свидетельство - документарная ценная бумага, выдаваемая товарным складом поклажедателю и удостоверяющая заключение между ними договора хранения и принятия складом товара на хранение. Выдаются два вида таких бумаг: двойное складское свидетельство и простое складское свидетельство. Простое - ценная бумага на предъявителя. Двойное - именная ценная бумага, состоящая из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), каждое из которых, будучи отделенным от двойного складского свидетельства, является самостоятельной ценной бумагой.

Специалист (маклер) - член фондовой биржи, совмещающий функции брокера и дилера и проводящий операции с определенными видами ценных бумаг.

СПОТ - класс сделок на условиях немедленной оплаты и поставки товара, валюты, ценных бумаг (кассовые сделки).

СПРЭД - разница в ценах спроса и предложения на рынке.

Срочная (спекулятивная) биржевая сделка - предметом сделки (заключаемого срочного контракта) могут быть ценные бумаги, фондовые индексы, процентные ставки и другие объекты. Контракт обязывает стороны или предоставляет право выбора одной из сторон купить - продать эти объекты в будущем на указанную дату или в течение установленного времени по зафиксированной при подписании контракта цене. Срок исполнения таких сделок может составлять несколько десятков дней. Он необходим для изменения рыночной цены объекта сделки.

Срочный контракт - (см. срочный рынок).

Срочный рынок (рынок деривативов) - рынок, на котором заключаются (эмитируются) и обращаются срочные контракты (производные ценные бумаги), связанные с будущим приобретением и/или продажей определенных базисных активов, а также с риском изменения их стоимости. Стоимость базисного актива при этом служит основанием для определения цены исполнения таких сделок. Их исполнение влечет получение прибыли или убытка одной из сторон в зависимости от изменений конъюнктуры соответствующего рынка. Базисными активами могут выступать: товар, иностранная валюта, акции, облигации и другие долговые обязательства, процентные ставки, индексы и сами деривативы, например опционы (см. производные ценные бумаги). Сделки могут заключаться на биржевом и внебиржевых рынках, а главные цели его участников - спекуляции и хеджирование.

Ссудный капитал - денежный капитал, привлекаемый в качестве ссуды, т.е. при условии возвратности и платности, в частности продажа эмитентом долговых ценных бумаг.

Ставка рефинансирования - официальная учетная ставка центрального банка, по которой он кредитует коммерческие банки.

Стагфляция - (от слов стагнация и инфляция) сочетание спада производства с высокой инфляцией.

Стеллаж - одна из форм рыночной стратегии с применением опционов, предусматривающая одновременную покупку опциона колл (опциона на покупку) и опциона пут (опциона на продажу) на один и тот же базисный актив с одинаковой ценой исполнения.

Стрип - одна из форм рыночной стратегии с применением одного опциона колл и двух опционов пут на один и тот же базисный актив с одинаковыми датами истечения.

Стрэддл - (см. стеллаж).

Стрэнгл - одна из форм рыночной стратегии с применением опционов колл и пут на один и тот же базисный актив с одинаковыми датами истечения, но с разными ценами исполнения.

Стрэп - одна из форм рыночной стратегии с применением одного опциона пут и двух опционов колл на один и тот же базисный актив с одинаковыми датами истечения.

Счет депо - специальный учетный регистр в бухгалтерских книгах депозитария, отражающий состояние определенных параметров ценных бумаг, доверенных депозитарию для учета.

Т

Технический инвестиционный анализ - метод экспресс оценки изменений котировок акций в недалекой перспективе на основе прошлой динамики цен на продукцию и котировок ценных бумаг предприятия - эмитента, куда предполагается инвестировать средства. Результаты анализа в виде диаграмм, графиков и т.п., позволяют принимать решения, уточняя данные фундаментального анализа.

Трансфер-агент - юридическое или физическое лицо, оказывающее владельцам ценных бумаг услуги по регистрации их прав на ценные бумаги.

Трансферт - перевод ценных бумаг с одного счета на другой по результатам совершенных сделок с ними.

Трассант - векселедержатель переводного векселя (см. тратта).

Трассат - юридическое лицо, оплачивающее предъявленную ему тратту.

Тратта - переводной вексель.

Трейдер - физическое лицо, штатный служащий фондовой биржи (официально аккредитованный представитель члена биржи), имеющий соответствующий квалификационный аттестат, объявляющий от имени участника торгов заявки и совершающий сделки.

Тренд - длительная тенденция изменения экономических показателей, в частности котировок ценных бумаг.

У

"Уличный” рынок ценных бумаг - вторичный внебиржевой организованный рынок ценных бумаг. Здесь в основном перепродаются бумаги эмитентов, не котирующиеся (не прошедшие листинг) на фондовой бирже.

Ф

Фиксинг - способ установления, фиксации цены при биржевой котировке. Достижение состояния, когда объем заявок на продажу становится равным объему заявок на покупку.

Фиктивный капитал - капитал, не имеющий внутренней стоимости, но приносящий доход. Фиктивный капитал выступает в форме государственных и корпоративных ценных бумаг, обращающихся на рынке. За рубежом понятие фиктивного капитала не используется.

Финансовые инструменты - финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых происходит распределение и перераспределение капитала. К ним относятся банковские сертификаты, векселя и др.

ФКЦБ - Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Главный государственный орган, регулировавший деятельность фондового рынка в РФ на основе Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Имела ранг федерального министерства. В марте 2004 г. ФКЦБ упразднена. Создано новое учреждение: «Федеральная служба по финансовым рынкам», непосредственно подчиненное Председателю Правительства РФ.

Фондовая биржа - биржа, обеспечивающая активную, вторичную как правило, куплю-продажу ценных бумаг клиентами, при обязательном участии посредников.

Фондовые (биржевые) индексы - средневзвешенная биржевая цена определенной совокупности ценных бумаг различных эмитентов на определенный момент времени. Позволяют оценивать состояние отдельных сегментов рынка страны, фиксируя изменения котировок ценных бумаг. Наиболее известные зарубежные индексы: DJIA, FT-SE 100, Nikkei 225, CAC 40, XETRA DAX, Hang Seng , а также российские - РТС-Интерфакс, АК&М, RBC, РосКапитал и др.

Форвард - срочная сделка, не стандартизированный контракт - обязательство сторон соответственно продать и купить определенное количество ценных бумаг на установленную в будущем дату по курсу, зафиксированному при заключении сделки на внебиржевом рынке. Предметом сделки могут выступать и другие объекты.

ФСФР - Федеральная служба по финансовым рынкам (см. ФКЦБ).

Фундаментальный инвестиционный анализ - метод прогнозирования изменений котировок акций на основе изучения и оценки политической и экономической ситуации в стране, отраслевых тенденций, а также положения и перспектив развития конкретного предприятия - эмитента, куда предполагается инвестировать средства. При этом аналитики не исходят из прошлой динамики котировок. Используется совместно с техническим анализом.

Фьючерс - срочная сделка, стандартизированный контракт - обязательство сторон соответственно продать и купить стандартное количество определенных видов акций на стандартизировано установленную в будущем дату по курсу, зафиксированному при заключении сделки на бирже. Предметом сделки могут выступать и другие активы.

Х

Хеджирование - метод страхования от риска убытков вследствие неблагоприятного изменения ставок, курсов, цен и т.п. путем использования срочных сделок.

Ц

Ценная бумага - документ установленной формы и содержания, удостоверяющий имущественные права держателя, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Цессия - передача прав собственности по именной ценной бумаге путем уступки требования по договору или в виде передаточной надписи (индоссамента).

Э

Эмиссия ценных бумаг - совокупность действий эмитента по выпуску в обращение ценных бумаг в соответствии с законодательством страны.

Эмитент - юридическое лицо, несущее от своего имени обязательства по осуществлению прав, закрепленных выпущенными им в обращение ценными бумагами перед их владельцами.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Базовый курс по рынку ценных бумаг. -М.: ФИД Деловой экспресс, 2000. - 485 с.

Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих /Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер, 2002. -340с.

Деривативы. Курс для начинающих /Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер, 2002. -208 с.

Рынок облигаций. Курс для начинающих /Пер. с англ. -М.: Аьпина Паблишер, 2003. -337 с.

5. Рынок ценных бумаг. Учебник /Под ред.Е.Ф.Жукова. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-463 с.

6. Рынок ценных бумаг и биржевое дело /Под ред. Дегтяревой О.И., Жукова Е.Ф. и Коршунова Н.М. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -501с.

7. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. -М.:ФА, 2000. 312 с.

8. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под ред. Грязновой А.Г.

-М.: Финансы и статистика, 2002. -1168 с.

9. Фондовый портфель. (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга биржевика. Книга финансового брокера) / Отв. Ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. -М.:СОМИНТЭК, 1992. -752 с.

10.Фондовый рынок. Курс для начинающих /Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер,2002. -277 с.

П Р И Л О Ж Е Н И Е

АЛЬБОМ ИЛЛЮСТРАЦИЙ

Отдельные виды государственных облигаций РСФСР и СССР







ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ТЕСТЫ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЗНАНИЙ

ВАРИАНТ I. (Укажите ФИО, группу, специальность)

1.1. Какие виды акций дают право участия в управлении капиталом корпорации?

А. Привилегированные; Б. Обыкновенные; В. Любые виды.

1.2.Установите соответствие видов ценных бумаг и их качественных параметров? (Обозначьте крестом или галкой на нужном пересечении строк и столбцов)

Параметры Виды	Ограниченность срока действия (А)	Наличие права голоса (Б)	Получение фиксированного дохода (В)	Гарантия Возврата вложений (Г)
1. Обыкновенные акции
2. Привилегированные акции
3. Облигации
4. Векселя
5. Фьючерсные контракты

1.3. Какой вид рынка ценных бумаг отличается постоянством места и времени совершения сделок?

А. Внебиржевой первичный: Б. Биржевой вторичный; В. Внебиржевой вторичный.

1.4. Почему первичный рынок ценных бумаг называется именно первичным?

А. Ввиду приоритета значимости для экономики; Б. В связи с тем, что является сферой первой продажи- купли; В. Вследствие наиболее высокого объёма стоимостного оборота.

1.5. Кто из перечисленных субъектов являются членами фондовой биржи?

А. Эмитенты и инвесторы; Б. Брокеры и дилеры; В. Эмитенты и брокеры.

1.6. Старейший в мире биржевой (фондовый) индекс?

А. The Dow Jones; Б. FT-SE; В. Nikkei; Г. AK&M.

1.7. Установите соответствие фондовых индексов и стран, где они рассчитываются? (Порядок обозначения смотри выше)

Страны Индексы	Англия (А)	Россия (Б)	США (В)	ФРГ (Г)	Япония (Д)
AK&M
XETRA-DAX
Dow Jones
NASDAQ
Nikkei
TOPIX
FT-SE

1.8. Как расшифровывается российская аббревиатура РТС, обозначающая вид фондового рынка?

А. Российский торговый союз; Б. Российское торговое соглашение; В. Российская торговая система; Г. Российские торговые стратегии.

1.9.. Как именно называется основной закон РФ, регулирующий деятельность фондового рынка?

А. О рынке ценных бумаг; Б. О ценных бумагах и фондовых биржах; В. О фондовом рынке.

1.10. Сколько приблизительно фондовых бирж существует сегодня в РФ? А. 100; Б. 50; В. 25; Г. 10.

1.11. Какие из перечисленных ниже видов деятельности по российскому законодательству являются профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг?

А. Эмиссионная; Б. Клиринговая; В. Инвестиционная; Г. Инновационная; Д. Депозитарная.

ВАРИАНТ П. (Укажите ФИО, группу, специальность)

2.1. Какие виды акций приносят относительно стабильный доход?

А. Обыкновенные; Б. Привилегированные; В. Любые виды.

2.2.Установите соответствие видов ценных бумаг и эмитентов? (Обозначьте крестом или галкой на нужном пересечении строк и столбцов)

Эмитенты Виды ценных бумаг	Предприятия (А)	Банки (Б)	Местные органы власти (В)	Федеральное правительство (Г)
Акция
Облигация
Коммерческий вексель
Финансовый вексель
Депозитный сертификат

2.3. Установите соответствие участников и форм участия на рынке ценных бумаг развитых стран? (Порядок обозначения смотри выше)

Формы Участники	Эмитенты (А)	Инвесторы (Б)	Посредники (В)
Физические лица
Компании и корпорации
Местные органы власти
Федеральное правительство

2.4. В чём состоит главное назначение первичного рынка ценных бумаг?

А. Мобилизация ресурсов для финансирования экономики; Б. Перераспределение финансовых ресурсов между отраслями экономики; В. Получение спекулятивной прибыли эмитентом.

2.5. Кто на фондовой бирже ведёт игру на понижении курсов ценных бумаг?

А. "Быки"; Б. "Медведи"; В. "Зайцы".

2.6. Что представляет собой листинг?

А. Метод продажи ценных бумаг; Б. Процедуру допуска ценных бумаг к торговле;

В. Вид технологии учёта ценных бумаг.

2.7. Установите соответствие участников биржевой торговли и их прав в части совершения операций? (Порядок обозначения смотри выше)

Права совершения операций Участники операций	за счет клиента (А)	за свой счет (Б)	Отсутствие права совершения операций (В)
Дилеры
Брокеры
Ассоциированные члены
Клиенты биржи

2.8. Как можно охарактеризовать "уличный" рынок?

А. Как стихийный; Б. Как слабо организованный; В. Как хорошо организованный.

2.9. Причина длительного срока оплаты в срочных (спекулятивных) сделках?

А. Для изменения котировок ценных бумаг; Б. Для отсрочки платежа покупателю;

В. Для стабилизации биржевого оборота.

2.10. Как именно назывался главный государственный орган, регулировавший с 1996 по 2004 гг. деятельность рынка ценных бумаг в РФ?

А. Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ;

Б. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг; В. Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ.

2.11. Кто в РФ лицензировал профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг с 1996 по 2004 гг.?

А. ФКЦБ; Б. НАУФОР; В. Минфин; Г. Центральный банк; Д. ПАРТАД.

ВАРИАНТ Ш. (Укажите ФИО, группу, специальность)

3.1. Что отражает большое электронное табло в операционном зале классической фондовой биржи?

А. Котировки ценных бумаг; Б. Цены брокерских услуг; В. Порядок оплаты сделок; Г. Наименования эмитентов.

3.2. Более высокое качество (надежность) облигации всегда означает более. . . . ? . . . . процент устанавливаемого по ней дохода. (Укажите одним словом).

3.3. Установите соответствие организационных уровней и участников российского рынка Государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО)? (Обозначьте крестом или галкой на нужном пересечении строк и столбцов)

Уровни Участники	Организаторов рынка (А)	Функционального обеспечения(Б)	Участников рынка (В)
Минфин РФ
Банк России
Официальные дилеры ЦБ РФ
ММВБ
Инвесторы

3.4. Установите соответствие участников и форм участия на первичном рынке ценных бумаг развитых стран? (Порядок обозначения смотри выше)

Формы Участники	Эмитенты (А)	Инвесторы (Б)	Посредники (В)
Промышленные предприятия
Инвестиционные банки - андеррайтеры
Небанковские кредитно-финансовые учреждения
Брокерско-дилерские учреждения

3.5. Кто на фондовой бирже проводит операции за свой счёт и от своего имени?

А. Инвесторы; Б. Брокеры; В. Дилеры.

3.6. Наиболее мощная (по стоимости годового оборота) в мире фондовая биржа?

А. Нью-йоркская; Б. Лондонская; В. Токийская; Г. Франкфуртская.

3.7. Операции от имени и за счет клиента на фондовой бирже проводят . . . . ? . . . . .

(Укажите одним словом).

3.8. Каковы причины появления "уличного" рынка?

А. Жесткие ограничения допуска ценных бумаг к биржевой котировке; Б. Рутинный характер организации современной биржевой торговли; В. Относительно большие затраты времени на куплю и продажу ценных бумаг через биржу.

3.9. Сколько времени занимает совершение кассовой биржевой сделки?

А. 1 - 2 минуты; Б. 10 - 20 минут; В. Более получаса; Г. Более суток.

3.10. Каков размер ставки налога на доходы физических лиц-резидентов, полученные в виде дивидендов, установлен в РФ?

А. 30%; Б. 13%; В. 9%.

3.11. Как расшифровывается российская аббревиатура ФСФР?

А. Федеральная служба по фондовому рынку; Б. Федеральная служба по финансовым рынкам; В. Финансовая служба по фондовому рынку; Г. Федеральный совет по финансовым рынкам.

ВАРИАНТ IV. (Укажите ФИО, группу, специальность)

4.1. Какие виды ценных бумаг предоставляют держателю право на получение доли чистой прибыли компании?

А. Облигации; Б. Акции; В. Векселя; Г. Варранты.

4.2. Курс облигации представляет собой значение ее рыночной цены, выраженное в . . . . ? . . . . к . . . . ? . . . . . (Укажите соответственно двумя словами).

4.3. Что устанавливается фьючерсной сделкой?

А. Обязательство сторон; Б. Право выбора одной из сторон; В. Дата исполнения; Г. Период исполнения; Д. Сумма платежа.

4.4. Первое приобретение очередных выпусков российских ГКО позволяется только . . . . ? . . . . . . . . ? . . . . Банка России. (Укажите соответственно двумя словами).

4.5. Какая биржа Российской Федерации лидирует в торговле государственными ценными бумагами?

А. Российская фондовая; Б. Московская межбанковская валютная; В. С.Петербургская фондовая; Г. Московская международная фондовая.

4.6. Что гарантирует фондовая биржа развитых стран инвестору?

А. Доходность инвестиций; Б. Получение достоверной информации об эмитенте; В. Возврат вложений; Г. Юридическую защиту интересов.

4.7. Процедуру исключения ценных бумаг эмитента из котировального листа фондовой биржи называют . . . . ? . . . . . (Укажите одним словом).

4.8. Самой крупной внебиржевой электронной торговой системой в США и в мире является . . . . . . .? . . . . . . . (Укажите аббревиатурой наименование системы).

4.9. Каков размер ставки налога на прибыль организаций-резидентов, полученную от резидентов в виде дивидендов, установлен в РФ?

А. 24%; Б. 15%; В. 9%.

4.10. Укажите три современные наиболее крупные биржи в РФ, торгующие ценными бумагами?

А. РБ; Б. ММВБ; В. МФБ; Г. СПФБ; Д. ВМФБ; Е. СФБ; Ж. ФБ РТС.

4.11. Кто в РФ традиционно является главным эмитентом государственных ценных бумаг?

А. Центральный банк; Б. Минфин; В. Минэкономразвития; Г. ФКЦБ; Д. ФСФР.

ВАРИАНТ V. (Укажите ФИО, группу, специальность)

5.1. По какой цене происходит первая продажа бескупонных (дисконтных) облигации?

А. Номинальной; Б. Ниже номинала; В. Выше номинала.

5.2. Номинальная и рыночная цена еврооблигаций выражается в . . . . ? . . . . валюте. (Укажите одним словом).

5.3. Что устанавливается опционной сделкой?

А. Обязательство сторон; Б. Право выбора одной из сторон; В. Дата исполнения; Г. Период исполнения; Д. Сумма платежа.

5.4. Сущность андеррайтинга состоит в . . . . ? . . . . первичного размещения ценных бумаг эмитента на рынке. (Укажите одним словом).

5.5. В чем состоит главное назначение фондовой биржи?

А. Мобилизация ресурсов для финансирования экономики; Б. Перераспределение капитала; В. Получение спекулятивной прибыли игроками.

5.6. Как расшифровывается аббревиатура ГКО, обозначающая вид ценных бумаг РФ?

А. Государственные казначейские обязательства; Б. Государственные краткосрочные облигации; В. Государственные купонные облигации.

5.7. Главная роль . . . . ? . . . . на фондовой бирже заключается в поддержании ими активности, ликвидности и стабильности этого рынка. (Укажите одним словом).

5.8. Какой статус в РФ имеет в настоящее время РТС?

А. Внебиржевой первичный рынок; Б. Фондовая биржа; В. Внебиржевой вторичный рынок.

5.9. Как расшифровывается российская аббревиатура НАУФОР?

А. Национальная ассоциация управления фондовым рынком; Б. Некоммерческое агентство участников фондового рынка; Г. Национальная ассоциация участников фондового рынка;

Д. Национально-административное управление фондовым рынком.

5.10. Что из перечисленного ниже по российскому законодательству является этапами эмиссии ценных бумаг?

А. Государственная регистрация целевого назначения выпуска; Б. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска; В. Государственная регистрация эмитента;

Г. Государственная регистрация первого приобретателя выпуска.

5.11. В чем сущность "дефолта", объявленного в РФ 17 августа 1998 г.?

А. Отказ выполнять долговые обязательства; Б. Понижение доходности долговых обязательств; В. Повышение номинальной стоимости долговых обязательств; Г. Досрочное погашение долговых обязательств.

Правильные ответы на тесты

Вариант I.

1.1. - Б; 1.2. - (1 - Б; 2 - В; 3 - А, В, Г; 4 - А, В, Г; 5 -А); 1.3. - Б; 1.4. - Б; 1.5. - Б; 1.6. - А; 1.7. - (1 - Б; 2 - Г; 3 - В; 4 - В; 5 - Д; 6 - Д; 7 - А); 1.8. - В; 1.9. - А; 1.10. - Г; 1.11. - Б, Д.

Вариант П.

2.1. - Б; 2.2. - (1 - А, Б; 2 - А, Б, В, Г; 3 - А; 4 - Б, В, Г; 5 - Б); 2.3. - (1 - Б и В; 2 - А, Б и В; 3 - А и Б; 4 - А); 2.4. - А; 2.5. - Б; 2.6. - Б; 2.7. - (1 - Б; 2 - А; 3 - В; 4 - В); 2.8. - В;

2.9. - А; 2.10. - Б; 2.11. - А.

Вариант Ш.

3.1. - А, Г; 3.2. - низкий; 3.3. - (1 - А; 2 - В; 3 - В; 4 - Б; 5 - В); 3.4. - (1 - А, Б; 2 - В; 3 - А, Б; 4 - В); 3.5. - В; 3.6. - А; 3.7. - брокеры; 3.8. - А; 3.9. - А; 3.10. - В; 3.11. - Б.

Вариант IV.

4.1. - Б; 4.2. - процентах, номиналу; 4.3. - А, В; 4.4 - официальным дилерам; 4.5. - Б; 4.6. - Б; 4.7. - делистингом; 4.8. - НАСДАК; 4.9. - В; 4.10. - Б, В, Ж; 4.11. - Б.

Вариант V.

5.1. - Б; 5.2. - иностранной; 5.3. - Б, Г; 5.4. - гарантировании; 5.5. - Б; 5.6. - Б; 5.7. - дилеров; 5.8. - Б; 5.9. - Г; 5.10. - Б; 5.11. - А.

Размещено на Allbest.ru

...