Основы бизнеса

1.Для какой цели требуются финансовые ресурсы, и на какой период (краткосрочный или долгосрочный)?

2.Когда и сколько нужно денежных средств?

3. Можно ли изыскать необходимые средства в рамках фирмы или придется обращаться к другим источникам?

4. Каковы будут затраты при уплате долгов?

5. Когда можно ожидать возврата вложенных средств и получения долгов? Какова будет величина этого дохода?

Тщательно взвесив возможные варианты, следует выбирать наиболее приемлемый источник получения финансовых ресурсов.

Источники финансирования обычно делят на две категории: собственные и заемные

Естественно, что самый простой и надежный источник - собственные средства. В этом случае можно начать дело без промедления, причем начать с малого, постепенно приобретая опыт и накапливания средства для расширения дела. Собственный капитал - это сбережения или средства, полученные от продажи какой либо собственности.

Основные источники финансирования

Собственные	Заемные
1. личные средства 2. средства партнеров 3. прибыли 4. амортизация 5. продажа активов 6. продажа акций 7. дебиторская задолженность	1. родственники и друзья 2. банковский кредит 3. кредиты поставщиков 4. страховые возмещения 5. правительственные программы 6. кредиты под активы 7. венчурный капитал

Однако совсем не обязательно вести дело в одиночку, можно привлекать и партнеров, которые станут совладельцами предприятия и будут иметь право участвовать в его управлении. Партнеры либо делают денежный вклад, либо предоставляют свои знания и опыт, либо предлагают иные ценности, например оборудование или помещения.

Создавая предприятие совместно с партнером, необходимо вступить с ним в официальные договорные отношения по размерам вкладов, обязанностям и правам, а также конечной цели данного бизнеса. Важно только подобрать надежных людей, разделяющих ваши идеи.

По мере развития бизнеса в качестве собственных источников будут использоваться прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи акций (для акционерных обществ), активов предприятия, а также дебиторская задолженность.

Заемные средства в отличие от собственных подлежат возврату. Одним из распространенных источников заемных средств для малого бизнеса являются средства родственников и друзей. Во избежание денежных споров, а то и вражды на этой почве лучше письменно зафиксировать этот факт в договоре.

Если для открытия бизнеса или ведения дела нужна крупная сумма денег, можно обратиться за кредитом. В зависимости от того на какое время берется кредит, различают краткосрочные и долгосрочные кредиты.

Кредитование имеет две разновидности:

· Кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи денежных ссуд (банковский кредит);

· Кредитование как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей (торговый кредит).

· Для получения кредита заемщик подает в банк заявку и другие требующиеся документы. В заявке указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который он испрашивается. Другие документы устанавливаются конкретным банком-кредитором. К ним обязательно относятся учредительные документы, карточки с образцами подписей и печати, баланс.

· Получив документы, банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность данного заемщика. Затем заключается кредитный договор, в котором указываются: вид кредита, его сумма и срок, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита и форма передачи кредита заемщику.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита - это ценности, служащие для кредиторов залогом полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты процентов. Основными видами обеспечения кредита могут быть поручительство, гарантия, залог и страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект.

Банковский кредит выдается на определенный срок под определенный кредитный процент. Он может выдаваться под долговое обязательство, именуемое векселем. Одна из форм банковского кредита состоит в том, что банк разрешает Фиме расходовать деньги сверх суммы на ее расчетном счете. Такой кредит называется овердрафтом, за него также уплачивается процент банку.

Торговый кредит, именуемый также коммерческим, заключается в том, что предприниматель приобретает товар с отсрочкой платежа. А это равносильно получению в долг от продавца товара суммы, равной стоимости товара. Предприниматель, приобретающий товар, обязуется, согласно контракту, заключенному с поставщиком, вернуть ему стоимость полученного товара в определенный срок с выплатой процента за кредит, предоставленный в виде товара. Торговым кредитом пользуются преимущественно оптовые покупатели товара, хотя не исключено его использование и при продаже в розницу. В этом случае принято говорить о покупке товаров с оплатой в рассрочку.

Лизинг. Лизинг (от анг. leasing)- это особый вид аренды, арендных отношений (чаще всего применим к случаям, когда объектом аренды выступает оборудование). Использование лизинга имеет большие преимущества. При организации производства нет необходимости в значительных инвестиция, если вы получаете оборудование на условиях лизинга. Более того, как правило, при лизинге используется товарная форма арендных платежей (поставки товара, который производится на арендуемом оборудовании). Это классический лизинг. Существует и современная форма лизинга, когда арендные платежи вносятся в денежной (а не товарной) форме. Такая форма взаимоотношений партнеров имеет и другое, также часто встречающееся наименование - финансовая аренда, или финансовый лизинг.

Лизинг следует отличать от сходных с ним на первый взгляд форм финансирования. Он предполагает не только возможность использования заемных средств, но и особые имущественные отношения. Лизинг представляет собой особую форму имущественных отношений, предусматривающую не только передачу оборудования во временное пользование, но и возможность продажи используемого оборудования по истечении срока аренды.

По окончания выплаты полной стоимости арендуемого оборудования, право собственности переходит от одного партнера к другому, Это обстоятельство чаще всего и выступает качестве наиболее привлекательного момента при развитии таких отношений.

Возникновение лизинговых отношений относят к средним векам. Утверждают, венецианские купцы уже в XI в. Использовали эту форму отношений, когда сдавали в аренду морские якоря. Бытует также мнение о еще более раннем зарождении такого рода отношений - чуть ли не во времена древнего государства Шумер. Однако только с 1877 г., когда телефонная компания «Белл» начала не продавать, а сдавать в аренду свои телефонные аппараты, понятие «лизинг» стало использоваться в деловом мире. Первой компанией, для которой лизинг стал предметом основной деятельности, была «Юнайтед Стейтс лизинг корпорейшн», образованная в 1952 г. в Сан-Франциско. Сегодня лизинг широко применяется во всем мире.

Франчайзинг. Франчайзинг (от фр. franchise - льгота, вольность) - широко распространенная в мире форма партнерских связей и делового сотрудничества. Содержание франчайзинга сводится к следующему: головная, чаще всего крупная, авторитетная и достаточно известная рядовому потребителю компания заключает договор с мелким самостоятельным предприятием (обычно создаваемым именно для этой цели) о предоставлении ему исключительного права на выпуск определенных товаров и их сбыт, а также оказание услуг под торговой маркой данной компании на определенном рынке. То же самое кратко можно определить как “ работу по лицензии”.

Активно используют эту форму такие известные компании, как “Макдональдс”, “Кентукки фрайд чиккен” и др.

Впервые эта форма была использована в 1950-е гг. американскими автомобильными и нефтяными компаниями.

При такой схеме взаимоотношений участвуют две стороны;

* франчайзер - головная компания, которая передает определенные права на пользование торговой маркой;

* оператор, или франчайзи, - мелкая компания, которая по договору получает передаваемые франчайзером права. При этом важно отметить, что оператор выступает как самостоятельный производитель, является юридическим лицом, имеет свой расчетный счет, самостоятельный баланс, т. е. ведет дело на свой страх и риск.

Однако оператор осуществляет свой бизнес под вывеской франчайзера, т. е. пользуется его торговой маркой. Эта форма сотрудничества особенно эффективна для вновь возникающих предприятий, поскольку авторитет уже; “наработан” франчайзером, на рекламу почти не нужно тратить средств, потребитель уже привык к торговой марке, а следовательно, к товару или услуге.

Под факторингом (от лат. factor-делающий производящий) понимают систему взаимоотношений, которая устанавливается между предпринимателем и фактор-фирмой, которая берет на себя погашение дебиторской задолженности предпринимателя (когда такой предприниматель приобретает товар, но не может сразу оплатить) или покупает у предпринимателя его требование к какому-либо партнеру о платеже (когда предприниматель осуществляет поставку товара, но покупатель пользуется отсрочкой платежа).

В роли фактор - фирмы часто выступают банки (многие банки к настоящему времени превращаются в банковские группы; они начинают заниматься не просто финансовым обслуживанием, а осуществляют комплексное обслуживание клиентов, учреждая в своей структуре факторинговые, лизинговые, инжиниринговые, консалтинговые конторы).

Факторинг- это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающей с кредитованием оборотного капитала клиента через покупку фактор - компанией счетов клиента.

Факторинг - один из элементов универсальной системы финансового обслуживания клиентов, включающей бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, кредитное и юридическое обслуживание. За самим клиентом остается практически только производственная функция.

Распространение факторинговых операций связано с тем, что в современных условиях обычный срок платежа колеблется от 1 до 3 мес. Если банк оплачивает требования по таким платежам сразу, т. е. используется условие сконто (от итал. sconto - скидка с цены), то оборачиваемость средств увеличивается. Предприниматель, в чью пользу осуществляется платеж, обычно предоставляет в таких случаях скидку с цены в размере 3%. Эти 3% и являются прибылью фактор - фирмы.

Венчурный (рисковый) капитал обычно используется для финансирования крупными фирмами малых фирм - новаторов, занимающихся, прежде всего вопросами нововведений. Дело в том, что крупная фирма обычно неохотно идет первой на производство принципиально новой продукции. Последствия возможной неудачи для нее намного тяжелее, чем для небольшой фирмы. Поэтому главным направлением участия крупной фирмы в исследованиях вероятного характера, связанных с разработкой и освоением принципиально новых товаров, становится осуществление так называемого рискового финансирования небольших фирм, специализирующихся на подобных разработках.

Участие крупных фирм в рисковом финансировании обусловлено не только повышенной по сравнению с традиционными формами ведения НИОКР отдачей, но и их прямой экономической заинтересованностью. Дело в том, что независимые малые фирмы пользуются налоговыми и другими льготами, получают прямую финансовую поддержку в рамках правительственных программ стимулирования научно-технического прогресса. В результате рисковое финансирование в настоящее время во многих странах активно развивается.

11.2 Планирование финансов

Первейшая задача каждого предпринимателя - добиться наиболее прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем составления финансового плана (бюджета).

Финансовый план включает:

1. План доходов и расходов.

2. Расчет точки безубыточности.

3. Прогноз движения наличности.

Задача этого документа - показать, как будет формироваться, изменяться прибыль предприятия в течение первого года- помесячно, для второго -поквартально, для третьего - в расчете на год.

По этому плану можно установить, приносит ли фирме прибыль данный товар. При выпуске нескольких видов товара можно сравнить прибыльность по каждому из них и принять решение о целесообразности их производства.

Таким образом, план о доходах и расходах дает нам информацию о результатах работы фирмы по разным направлениям.

В процессе анализа деятельности предприятия, рассмотрения его финансового состояния необходимо выделять переменные и постоянные затраты.

Переменные - это затраты, зависящие от объема реализации продукции, постоянные - не зависящие от этого объема. Покупая автомобиль в, вы делаете постоянные затраты, поскольку его цена не зависит от того, будете вы пользоваться им каждый день или нет. А вот сумма, расходуемая на бензин, колеблется ежедневно в зависимости от того, как интенсивно вы используете машину. Следовательно, это - переменные затраты.

11.3 Определение уровня безубыточности

Одним из эффективных методов анализа расходов является определение уровня безубыточности. Безубыточность бизнеса- это уровень производства или сбыта, при котором финансовые поступления от продажи товара равняются издержкам, т.е. минимальный уровень сбыта, при котром нет убытка.

Анализ безубыточности бизнеса имеет очень важное значение, ибо позволяет убедиться, будет ли ваше дело прибыльным или убыточным. Ясно, что получение прибыли в результате предпринимательской деятельности является обязательным условием функционирования предприятия в рыночной экономике.

Жизнеспособность предприятия, целесообразность деловой активности во многом зависит от того, в какой мере обеспечена финансовая отдача от вложенных средств, насколько достигнутый уровень доходности создает экономические стимулы дальнейшего роста производства.

В этой связи важно выяснить, каким по величине должен быть минимально допустимый объем реализации товара, чтобы не возникла ситуация получения убытков от вашей деятельности.

Анализ безубыточности начинается с определения выручки- разницы между розничной ценой и переменными затратами на единицу продукции. Допустим, некоторый вид продукции реализуется по цене 1000 ман. За единицу, переменные затраты на изготовление единицы продукции составили 600 ман., постоянные затраты равны 400 тыс.ман.

В этом случае выручка составит:

1000-600=400 ман.

Т.е. выручка = доход от продажи-переменные затраты.

Теперь подсчитаем количество изделий, которые необходимо продать, чтобы общая выручка равнялась постоянным затратам, определим точку безубыточности. Это можно сделать путем деления суммы постоянных затрат на выручку. В нашем примере это:

Т.е. точка безубыточности =,

Где ПР - постоянные расходы;

В - выручка.

Проведенный анализ свидетельствует, что выпуск и продажа лишь 1001 и следующих за ним изделий будут давать при указанных затратах прибыль.

Если же количество изделий по каким либо причинам меньше 1000 единиц, то затраты на производство окажутся не возмещенными и никакой речи о прибыли быть не может, так как образуется убыток. Это своеобразная точка равновесия между убытком и прибылью. Если выпускается несколько видов изделий, то расчет объема производства, обеспечивающей безубыточность производства, производится по формуле:

Где П - объем производства;

ПР - постоянные расходы;

- выручка от реализации товара 1,2, …, n;

- доля выручки от реализации товара 1, 2, … n в общей выручке от реализации всех производимых предприятием в течение года товаров.

Умножая П на соответствующую величину К, получим то количество единиц этого товара, которое необходимо изготовить для обеспечения безубыточности при такой структуре выпускаемой продукции.

Необходимо отметить, что уровень безубыточности производства- величина подвижная. Она может изменяться в зависимости от изменения цены и затрат на его производство.

К примеру, интенсификация потребления ресурсов, проведение жесткой регламентации затрат на производство делают подвижной структуру издержек, а значит, и точку безубыточности. Ясно , что сокращение затрат на производство будет понижать пороговый уровень безубыточности производства и наоборот.

Анализ траектории движения точки равновесия имеет для предпринимателя важное значение. В зависимости от конъюнктуры рынка предприниматель решает проблему оценки целесообразности достигаемого равновесия по- разному. В период производственного бума, когда товар идет хорошо, величина издержек производства не так как она перекрывается увеличением объема производства пользующейся спросом продукции. В период же спада активности, наоборот, каждая статья издержек производства изучается тщательно, и изыскиваются возможности ее снижения.

В конкурентной борьбе за повышение доли участия на рынке, за прибыльное ведение производства предприниматель сознательно идет на ряд коренных изменений в производстве и реализации продукции или услуг. С этой целью могут применяться более совершенная технология производства, другие виды сырья и материалов, не ухудшающие качество продукции, вноситься изменения в конструкцию изделия без снижения его потребительских достоинств и прочее. Реализовать продукцию на рынке можно напрямую, минуя оптовых покупателей- посредников, или до известных пределов снизить ее цену.

Если в рассмотренном выше примере предположить, что цена за единицу продукции под влиянием спада активности на рынке снизилась до 950 ман., а уровень переменных издержек производства за счет принятых мер удалось сократить до 550 ман. и сумму постоянных затрат уменьшить до 320 тыс. ман., то новая точка равновесия составит

Таким образом, при более жестких условиях уровень безубыточного производства достигается уже 800 единицах продукции.

Следует отметить, что забота о снижении издержек производства и цен на свою продукцию с тем, чтобы сбыть потребителю подешевле товар прежнего качества, не является главной для предпринимателя. Основное, как показывает опыт предпринимателей западных стран, - это способность фирмы дать потребителю товар более высокого качества или обладающий какими-то более высокого качества или обладающий какими-то новыми свойствами и притом за ту же цену и при тех же издержках производства. Такой путь позволит быстрее завоевать новых потребителей своих конкурентов.

Однако задача предпринимателя заключается в организации не только безубыточного производства, а производства с целью получения прибыли. Предположим, необходимо получить прибыль в размере 100 тыс. ман. Для этого требуется довести объем производства до следующего уровня:



При более жестких условиях эта же прибыль может быть получена при объеме производства, равном

Таким образом, в зависимости от конъектуры рынка конкретных условий производства предприниматель избирает наиболее приемлемый в каждом случае вариант производства и реализации продукции.

11.4 Прогноз движения наличности

Важнейшим вопросом планирование финансов является прогноз движения наличности. Назначение такого прогноза состоит в том, чтобы держать владельца (менеджера) предприятия в курсе всех поступлений денежных средств и своевременно принять соответствующие меры. Деньги - это жизненные соки, питающие организм предприятия. Они нужны для оплаты счетов и закупки материалов, оборудования.

В процессе хозяйственной деятельности фирмы непрерывно происходят изменения - увеличение либо уменьшение денежных средств.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. Цикл движения денежных средств

Уменьшение наличности происходит по мере приобретения материалов и необходимых услуг для производства готовой продукции, при погашении задолженности поставщикам. Затем после реализации запасов готовой продукции возникает входящий денежный поток, появляются счета дебиторов (т.е. возникает задолженность покупателей вашей фирмы). После оплаты счетов покупателями дебиторская задолженность сокращается, а поток денежных поступлений увеличивается. Но должники часто медлят с оплатой поставок отгруженной или готовой продукции, поэтому приток денежных средств может возникнуть лишь спустя какое-то время.

Вот почему руководитель малого предприятия должен постоянно следить за движением оборотных средств, обращать внимание на любые изменения и предвидеть их последствия для финансового положения фирмы. В этих целях составляется карта прогноза движения наличных денег.

Управление движением наличности предполагает:

v Регулярное проведение анализа движения наличности;

v Прогноз ее движения;

v Контроль и регулирование денежных операций;

v Предусмотрение «худших вариантов расклада».

11.5 Оборотный капитал и управление денежными средствами

Для эффективного управления финансовыми потоками большое значение имеет определение оптимального размера оборотного капитала. Недостаток наличных средств может привести предприятие к банкротству, и чем быстрее темпы развития фирмы, тем выше риск остаться без наличных денег.

Напротив, чрезмерное накопление оборотных средств не является показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования, поскольку фиксированные активы приносят большую прибыль, чем текущие.

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и кратковременными обязательствами.

Эффективное управление финансами предполагает стремление к тому, чтобы сроки оплаты предприятием своих долгов превышали сроки погашение задолженности ее дебиторами с учетом сумм задолженностей.

Превышение сумм неоплаченных закупок над неоплаченными продажами позволит сократить размер требуемого оборотного капитала и в результате получить дополнительные доходы. Таким образом, функции менеджмента в текущем управлении оборотным капиталом сводятся к решению триединой задачи: обеспечить сокращение сроков поступления денежных средств, увеличить сроки расчетов с кредиторами и наиболее выгодно вложить высвободившийся капитал.

11.6 Анализ финансового состояния предприятия

Для успешного ведения дел важное значение имеет анализ финансового состояния фирмы, который позволяет увидеть реальное положение, сопоставить фактические данные с плановыми, разобраться с отклонениями от намеченного и их причинах, принять необходимые меры для совершенствования работы предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:

доходности и рентабельности;

Финансовой устойчивости;

скорости оборота капитала;

окупаемости вложенных средств.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель - это сумма прибыли или доходов, относительный - уровень рентабельности.

Различают прибыль валовую, чистую, остаточную. Под валовой прибылью понимается разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Чистая - это прибыль от всех видов деятельности за вычетом убытков и уплаченного налога. Остаточная представляет собой чистую прибыль за вычетом общей суммы активов, скорректированной на стоимость капитала.

Одной из задач менеджера является распределение прибыли на развитие производства и выплаты дивидендов собственникам.

Рентабельность предприятия - это отношение валовой прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств. Если предприятие выпускает несколько видов продукции, рентабельность продукции определяется как отношение прибыли, полученной от реализации данной продукции, к ее полной себестоимости. Таким образом, можно определить, выпуск какой продукции выгоден. Рентабельность, рассчитанная в динамике, дает возможность оценить, как меняется доходность работы предприятия, выяснить, какие факторы повлияли на эти изменения.

Анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени эффективности работы предприятия и использования ее ресурсов.

Финансовая устойчивость предполагает, что предприятие:

может оплатить все текущие долги из дохода после получения денег от своих заказчиков;

в состоянии погасить будущие обязательства на основе ожидаемого доходов из вырученных средств;

имеет достаточные суммы для плановых вложений в основные средства (машины, оборудование, транспорт и здания)

имеет дополнительные средства для покрытия незапланированных расходов или возможность получить эти средства в любой момент путем займа или продажи акций.

Основа финансовой устойчивости - наличность и прибыль. Вышеназванные условия требуют, что для выполнения текущих обязательств предприятию необходима наличность.

Для поддержания положительного движения наличности лучше получать прибыль от каждой сделки и с помощью системы финансового контроля как можно быстрее превращать ее в наличность.

Хотя получение прибыли - необходимое условие положительного движения наличности, оно никоим образом не является достаточным. Необходимо организовать надежную систему получения платежей с оплатой счетов в точно установленном порядке.

Известны предприятия, которые терпели крах, несмотря на получение прибыли, поскольку они не предпринимали никаких попыток, чтобы обеспечить поступление наличности в соответствующие сроки.

Существенный показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость предприятии, - коэффициент покрытия (ликвидности) и коэффициент устойчивости (надежности). Коэффициент покрытия рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства и свидетельствует о способности предприятия быстро погасить свои краткосрочные долги.

При предоставлении потребителю краткосрочных ссуд коэффициент покрытия считается одним из самых важных критериев его текущей платежеспособности и гарантией безопасности краткосрочного кредитования. В то же время необходимо помнить, что высокий коэффициент покрытия, вызванный большой дебиторской задолженностью и чрезмерными товарно-материальными запасами, - это негативное явление.

Допустимые значения этого коэффициента различаются по отраслям, поскольку в разных отраслях неодинаковые требования к величине оборотного капитала. Обычно кредиторы допускают более низкие значения таких коэффициентов (нормальное значение от 1 до 3) в стабильных отраслях.

Очевидно, что коэффициент покрытия возрастет, если сумма текущих активов увеличится, а срочные обязательства останутся неизменными. Если это вызвано увеличением наличности, то это положительный факт.

Степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних источников финансирования характеризует коэффициент устойчивости (надежности). Естественно, чем больше фирма обеспечена собственными средствами, внутренними источниками финансирования и чем меньше прибегает к использованию внешних источников, тем выше уровень ее финансовой независимости и устойчивости.

Коэффициент устойчивости определяется в виде отношения суммы заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредиторам к собственным средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. В этом случае снижется степень риска. Свои деньги надежнее чужих.

Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота капитала измеряется соотношением между выручкой от продаж за определенный период и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых удалость получить и реализовать товары. Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы.

Еще одним важным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является срок окупаемости, который позволяет судить о том, насколько быстро предприятие свободно вернуть денежный капитал, вложенный в дело. Разделив объем денежных средств, вложенных в бизнес, на величину годовой прибыли, получим количество лет, за которое средства окупятся. Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не превышающий 5 лет.

Таким образом, расчет показателей, их сопоставление в динамике ис аналогичными показателями конкурентов дает возможность оценить, насколько успешно идет бизнес, сделать необходимые выводы и принять соответствующие решения.

Вопросы к теме

1. Назовите основные источники финансирования бизнеса.

2. Что такое финансовая устойчивость предприятия?

3. С какой целью составляется финансовый план?

4. Что такое точка безубыточности?

5. Какие затраты относятся к переменным и постоянным?

6. Почему необходимо делать прогноз движения наличности?

7. Что включает в себя анализ финансового состояния предприятия?

8. Как на предприятии происходит распределение прибыли?

9. Что такое оборотный капитал?

10. Назовите показатели, которые используются для анализа финансов предприятия.

ТЕМА 12: КАДРЫ В БИЗНЕСЕ

12.1 Критерии подбора персонала

Формирование коллектива предприятия имеет ключевое значение для успеха дела, поэтому к подбору персонала необходимо подойти со всей ответственностью дела, не жалея ни сил, ни времени.

Работа в этом направлении включает:

1. Оценку потребностей и определение критериев подбора кадров.

2. Подбор кадров и прием на работу.

3. Обучение кадров.

4. Руководство кадрами

5. Оценку качества работы персонала.

Для того, чтобы найти нужных работников, необходимо в деталях знать, какие задачи они будут выполнять, какими качествами и квалификацией должны обладать, т.е. определить содержание работы, на которую фирма берет сотрудника. В результате такого анализа можно получит достаточно полное представление о должности, а также проверить, как она вписывается в структуру предприятия. На его основе необходимо составить должностную структуру, содержащую:

· Название должности и указание лица, которому подчиняется данный работник;

· Обязанности и основные функции работника;

· Вознаграждение, в том числе зарплату, сверхурочные, отпуск;

· Дополнительные льготы (например, пенсионные) или скидки.

· Далее следует определить критерии, по которым фирма будет подбирать работника, подходящего для данной должности. (таб.1)

Таблица 1.

Критерии подбора персонала в бизнесе

Критерий	Характеристика
Физические данные	Здоровье, возраст, внешность, манеры
Образование и опыт	Профиль и уровень образования, стаж работы, специальные навыки
Интеллект	Способность быстро схватывать суть проблемы, свободно выражать свои мысли, умение слушать, желание учится
Личные данные	Трудолюбие, инициативность, упорство, честолюбие, позитивное отношение к жизни
Диспозиция	Лидерство, чувство ответственности, общительность, хорошее отношение к людям, организованность

На основе этих критериев составляется комплекс требований для конкретной должности. Это ускорит процесс отбора кандидатов и собеседование с ними.

12.2 Подбор и обучение кадров

Для подбора кадров существует много методов: через друзей и родственников, объявления в газетах, по радио и телевидению, путем расклеивания объявлений, а также с помощью агентства по трудоустройству. С каждым кандидатом проводится подробное собеседование. Возможно также письменное тестирование. В итоге выясняется пригодность кандидата для соответствующей должности.

Условия приема на работу обычно излагаются в форме договора с правами и обязанностями обеих сторон. Каждый сотрудник, прежде чем, приступить к работе, должен расписаться в документе, где излагаются все условия найма и работы в данной должности. Этот документ впоследствии может защитить и работника, и нанимателя от претензий в случае возникновении спора.

В процессе отбора кандидатов руководитель фирмы останавливает свой выбор на наиболее квалифицированных и опытных специалистах. Однако трудно рассчитывать, что новички сразу поймут, например, организационную структуру предприятия или быстро освоят какое-то специальное оборудование. Отсюда возникает потребность в обучении кадров, что позволяет решить следующие задачи:

· Персонал узнает больше о своей фирме и вырабатывает чувство принадлежности к ней;

· Работники познакомятся с новыми разработками и технологиями;

· У коллектива появляется чувство удовлетворенности, поскольку люди чувствуют, что их ценят;

· Обучение в сочетании с эффективным стимулированием поможет получить максимальную отдачу от персонала;

Обучение можно проводить по-разному:

1. на рабочем месте;

2. короткие консультации в процессе работы;

3. организованные курсы обучения в течение какого-то времени;

4. краткосрочные курсы с отрывом от производства.

Следует продумать и такие вопросы:

Кто будет осуществлять обучение?

Кого необходимо обучать?

Где организовать обучение?

Какова продолжительность обучения?

Какова стоимость обучения?

После завершения программы обучения предстоит оценить ее эффективность. Для этого можно провести опрос сотрудников и инструкторов, анализ их комментариев и впоследствии оценить качество работы сотрудника, прошедшего обучение.

12.3 Формирование работоспособных групп

В бизнесе в целях организации эффективной работы очень важно формировать коллектив не просто набором отдельных специалистов, а путем создания дееспособных групп. При этом необходимо учесть ряд факторов, которые непосредственно влияют на эффективность работы группы. (таб.2).

Самая эффективная группа - это та, чей размер соответствует ее задачам, в составе которой находятся люди с непохожими чертами характера, чьи нормы способствуют достижению целей организации и созданию духа коллективизма, где здоровый уровень конфликтности, хорошее выполнение как целевых, так и поддерживающих ролей и где имеющие высокий статус члены группы доминируют.

Таблица 2.

Факторы, влияющие на эффективность работы группы

Фактор	Характеристика
Размер	От 3 до 9 человек. Предпочтительное число членов -5 человек
Состав	Люди с несхожими чертами характера
Групповые нормы	Нормы, принятые группой, определяют, какое поведение и какая работа ожидается от членов группы
Сплоченность	Тяготение группы друг к другу и к группе в целом
Конфликтность	Различия во мнениях повышают уровень эффективности работы, т.е. предпочтительно не единомыслие, а здоровый уровень конфликтности
Статус членов группы	Имеющие высокий статус члены группы доминируют
Роли	Члены группы способствуют достижению целей и социальному взаимодействию

Возникающие и формируемые группы проходят примерно одни и те же стадии развития. Чем более развита группа, тем эффективнее ее деятельность. Поэтому руководитель, ориентированный на результат и использующий организацию работы командой, должен хорошо знать стадии ее развития и заботиться о том, чтобы формировалась сплоченная, работоспособная группа. Стадии развития группы представлены в таб.3.

Таблица 3.

Стадии развития группы

Стадия	Характерные признаки
Формирование новой группы	Индивиды ищут свои роли
Приобретение навыков	Выяснение форм деятельности
Упрочение групповой работы	Участники начинают действовать как группа
Разделения на клики	Критиканы находят друг друга
Внутренняя гармония	«Счастливая семья» любой ценой
Дробление	Критическая стадия, на которой рушится притворное равновесие
Идеальная группа	Гибкая и эффективная группа, работа которой основывается не только на делах, но и на чувствах.

12.4 Принципы эффективного управления персоналом

Под управлением понимаются практические мероприятия, с помощью которых руководитель побуждает своих работников к действию в целях достижения результатов. При этом полезно опираться на ряд принципов.

Подчиненный должен четко представлять ее результаты и поставленные цели, исходя из которых он может определить, что нужно делать и в каком направлении.

Хорошее управление полагает, что менеджер активно руководит персоналом, чрезмерно не опекая, а предоставляя определенную самостоятельность и оказывая поддержку, общается с подчиненными доступным языком; способствует созданию хорошего микроклимата в коллективе, пресекая всякие слухи и недоразумения и высвечивая все проблемы в зародыше, не позволяя им разрастаться в неразрешимые противоречия.

Общение- это улица с двухсторонним движением, т.е. следует быть готовым выслушивать и лестные высказывания, и критические замечания в свой адрес и серьезно относиться к предложениям коллектива.

Хорошее управление исключает наличие плохих взаимоотношений в течение длительного времени. В межличностных противоречиях нет ничего опасного, если только с ними быстро справляться.

Важным принципом успешного управления является правильное соизмерение задачи и способностей человека, реализация которого позволяет ставить перед работником те задачи, которые он в состоянии решить.

Эффективное управление предполагает заботу о психическом и физическом состоянии подчиненных. Руководитель должен обеспечить подчиненному положительное подкрепление и получить взамен реакцию удовлетворения. Важно помнит и о том, что результаты достигаются не моментально, а постепенно, нужно только знать, как к ним продвигаться. Следует заботиться о достижении промежуточных целей и не допускать халатности, контролируя процесс.

При управлении персоналом важно помнить, что каждый человек нуждается в другом человеке, поддержке, признании, уважении, дружеском отношении.

Изложенные принципы управления персоналом можно кратко сформулировать в виде следующих практических указаний:

1. Говоря о результатах и поставленных целях следует выражаться четко и однозначно, удостоверяться, что их уяснили.

2. Говорить с подчиненным понятным языком, в неясных случаях спрашивать, понял ли он сказанное.

3. Поддерживать нормальные взаимоотношения с подчиненными. Заботиться о том, чтобы на руководителе не отражались чьи-то плохие взаимоотношения.

4. Соотносить согласованные конечные цели со способностями подчиненных и определять каждому правильное место.

5. Контролировать достижение результатов.

6. Следить за психическим и физическим состоянием подчиненных, а также реагировать немедленно при появлении критических моментов.

7. Обеспечивать положительное подкрепление или вызывать максимальное число реакций удовольствия.

8. Избегать отрицательного подкрепления. Не вызывать реакции недовольства. Критиковать мотивированно.

9. Стремиться к достижению конечных целей постепенно, по восходящей линии.

10. Быть активным руководителем, в случае необходимости обеспечивать поддержку, при этом не заниматься опекой подчиненных и не вмешиваться в детали.

12.5 Оценка результатов работы персонала

Официальная процедура аттестации сотрудников полезна не только для них, но и для предприятия. В ходе ее проведения необходимо:

Проанализировать показатели работы сотрудника за последний год;

Подчеркнуть и похвалить его за сильные стороны;

Выявить и разобраться вместе с ним в его слабых сторонах;

Определить задачи на будущее, которые могут включать обучение или повышение квалификации;

Дать сотруднику возможность высказаться по результатам аттестации;

Выслушать замечания относительно условий работы персонала. Обсудить любые жалобы или вопросы дисциплины.

Если руководитель фирмы будет регулярно повторять аттестацию, то коллектив почувствует, что руководство фирмы следит за качеством работы. Это поубавить самодовольства и побудит улучшить свою работу.

Оценка результатов работы персонала служит трем целям: административной, информационной и мотивационной.

Административные функции - повышение и понижение по службе, перевод, прекращение трудового договора.

Информационные функции - информирование людей об уровне их работы. При должной постановке вопроса работник узнает не только о том, достаточно ли хорошо он работает, но и что конкретно является его сильными и слабыми сторонами и в каком направлении он может совершенствоваться.

Мотивационные функции - определив сильных работников, руководство может должным образом вознаградить их благодарностью, зарплатой или повышением в должности. Систематическое положительное подкрепление поведения, ассоциирующегося с высокими результатами работы, должно вести к аналогичному поведению в будущем.

Вопросы к теме

1. Назовите основные критерии подбора персонала бизнеса.

2. Что такое должностная инструкция?

3. Какие задачи можно решить с помощью обучения персонала?

4. Назовите формы обучения персонала.

5. Какие стадии проходит группа в своем развитии?

6. Перечислите принципы управления персоналом.

7. Что необходимо сделать для оценки работы персонала?

8. Каким целям служит процедура оценки персонала?

9. Назовите факторы, влияющие на эффективность работы группы.

10. Назовите критерии подбора персонала в бизнесе.

ТЕМА 13: ОЦЕНКА БИЗНЕСА

13.1 Понятие и сущность оценочной деятельности

В условиях рыночной экономики и продавец, и покупатель, совершая сделки на «свой страх и риск», хотели бы знать заранее о возможном результате, о цене продаж интересующего их объекта. Однако рыночная цена становится известной только в итоге состоявшейся сделки. И не одному, даже выдающемуся, уму за всю историю человечества, от времени Аристотеля до наших дней, не удалось найти способ определения точной величины рыночной цены.

Вместе с тем в основе рыночной цены сделки, выступающей результатом согласования цены продавца и цены покупателя, лежит внутренняя величина-стоимость, которая, будучи количественно определенной, в условиях конкретного рынка, представляет собой рыночную стоимость. Именно эту величину чаще всего и пытается определить эксперт-оценщик. Определяя стоимость объекта оценки, оценщики используют информацию, представленную заказчиком, поступившую из внешних источников, содержащую наряду с другими сведения о состоянии рынка в целом и того сегмента, на котором «торгуется» оцениваемый объект. На основе полученной информации рассчитывается величина, отражающая в денежном эквиваленте затраты на создание объекта, генерируемый им доход, риски, сопровождающие образование этого дохода, и др. Найденная величина может совпадать с будущей ценой сделки, а может и отличаться от нее. Более того, выполняя заказ покупателя и заказ продавца на оценку одного и того же объекта, оценщик, скорее всего, получит различные величины, так как наблюдается несоответствие информационной базы и ожиданий заказчиков. Однако такое расхождение не должно быть существенным. Следовательно, величина, определяемая оценщиком, это и не рыночная цена, и не стоимость как свойство товара. Она занимает промежуточное положение между ними, органично соединяя специфику оцениваемого объекта и существующие на момент оценки общерыночные параметры, выражая первое через второе. Поэтому любая стоимостная оценка «привязана» к конкретной дате.

Для того чтобы понять сущность и особенности оценочной деятельности, необходимо дать более развернутые ее определения. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс исчисления величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка. Несколько громоздкое на первый взгляд определение сущности оценки стоимости раскрывает, тем не менее, основные черты данного процесса. Рас смотрим каждую из них. Во-первых, оценка стоимости бизнеса (предприятия) -- это процесс. Для получения результата эксперт-оценщик должен проделать ряд операций, очередность и содержание которых зависят от цели оценки, параметров объекта и выбранных методов. Во-вторых, можно выделить общие для всех случаев этапы оценки, например: определить цели оценки, выбрать вид стоимости, подлежащей расчету; собрать и обработать требуемую информацию; обосновать методы оценки стоимости; рассчитать величину стоимости объекта, внести поправки; вывести итоговую величину; проверить и согласовать результаты. Ни один из этапов нельзя пропустить или «переставить» на другое место. Такие вольности приведут к искажению результата. Отсюда следует, что оценочная деятельность -- процесс упорядоченный: все действия совершаются в определенной последовательности.

В-третьих, оценка стоимости--процесс целенаправленный. Эксперт-оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Естественно, что он должен рассчитать величину стоимости объекта, но какую стоимость надо определить, зависит от цели оценки, а также от параметров оцениваемого объекта. Например, если расчет стоимости бизнеса производится с целью заключения сделки купли-продажи, то рассчитывается рыночная стоимость; если же целью оценки является определение стоимости бизнеса в случае его ликвидации, то вычисляется ликвидационная стоимость.

В-четвертых, процесс оценки стоимости заключается в том, что оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные показатели должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.

В-пятых, сущностная черта стоимостной оценки заключается в ее связи с рыночной ситуацией. Это означает, что оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, его технические характеристики, местоположение, генерируемый им доход, состав и структуру активов и обязательств и т. п. Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюнктуру, уровень и стратегию конкуренции, рыночное реноме оцениваемого бизнеса, его макро- и микроэкономическую среду обитания, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, среднерыночный уровень доходности, цены на аналогичные объекты, текущее состояние отрасли и экономики.

Стороны, участвующие в проведении оценочных работ, стремясь действовать в своих экономических интересах, определяют цели оценки.

Оценка бизнеса осуществляется для:

· повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

· купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

· принятия обоснованного инвестиционного решения;

· купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;

· установления доли совладельцев в случае подписания (расторжения) договора или смерти одного из партнеров;

· реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как надо рассчитать цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;

· разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;

· определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

· страхования, в процессе которого возникает необходимость вычисления стоимости активов в преддверии потерь;

· налогообложения. При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

· принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая оценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

· инвестиционного проектирования развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

· Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия проводится в случаях:

§ продажи какой-либо части недвижимости, например, чтобы: избавиться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами; расплатиться с партнерами при нанесении им ущерба согласно решению суда и т.д.;

§ получения кредита под залог части недвижимости;

§ страхования недвижимого имущества и определения в связи с этим стоимости страхуемого имущества;

§ передачи недвижимости в аренду;

§ определения налоговой базы для исчисления налога на имущество;

§ оформления части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого создаваемого предприятия;

§ оценки при разработке бизнес-плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;

§ оценки недвижимого имущества как промежуточного этапа в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода.

Оценка стоимости оборудования необходима при:

o продаже некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;

o оформлении залога под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита;

o страховании движимого имущества;

o передаче машин и оборудования в аренду;

o организации лизинга машин и оборудования;

o определении налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;

o оформлении машин и оборудования в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия;

o оценке стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.

Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) проводится при:

их перекупке, приобретении другой фирмой;

предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;

определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;

использовании их в качестве вклада в уставный капитал;

определении стоимости нематериальных активов, гудвилла для об щей оценки стоимости предприятия.

Обоснованность и достоверность оценки во многом зависят от того, насколько правильно определена область использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т. д.

Рыночная экономика отличается динамизмом, отсюда время -- важнейший фактор, влияющий на все рыночные процессы, включая оценку стоимости бизнеса (предприятия). Время получения дохода или до получения дохода измеряется интервалами, периодами. Интервал или период может быть равен дню, неделе, месяцу, кварталу, полугодию или году.

Продолжительность прогнозного периода влияет на величину рыночной стоимости, прежде всего потому, что учитывается при дисконтировании. Рыночная стоимость бизнеса изменяется во времени под влиянием многочисленных факторов, поэтому она «привязана» только к конкретной дате. Уже через несколько месяцев она может быть иной. Следовательно, необходимы постоянные оценка и переоценка объектов собственности.

...