Экономическая среда функционирования туризма

В зависимости от характера, условий получения и направления деятельности организации они подразделяются на:

доходы от видов деятельности организации;

операционные доходы;

внереализационные доходы.

Доходами от видов деятельности организации является выручка от реализации, т.е. сумма денежных средств либо иное имущество в денежном выражении, полученные либо подлежащие получению в результате реализации товара (работ, услуг) по ценам и тарифам в соответствии с договором за определенный период времени (объем продаж).

Применительно к туристским организациям это продукция (работы, услуги), которые формируют стоимость путевки с учетом приобретенных услуг (проживание, питание и т.д.) в местах проживания и транспортных услуг по отправке и возвращению туристов -- это сумма превышения средств, полученных от туристов для оплаты оказываемых туристских услуг, над средствами, перечисленными третьим лицам за оказанные туристам услуги.

Выручкой от реализации туристской организации являются доходы от основной деятельности, носящие регулярный характер: производство и реализация туристского продукта; реализация дополнительных услуг.

Выручка от реализации признается таковой, если:

организация в соответствии с договором или иным основанием имеет право на ее получение;

сумма выручки определена принятой в организации учетной политикой;

расходы, включенные в фактическую себестоимость товаров (услуг), соответствуют полученной или подлежащей получению выручке.

При невыполнении хотя бы одного из перечисленных условий доходы признаются не как выручка, а как внереализационные.

В зависимости от учетной политики туристской организации выручка от реализации определяется либо по мере оплаты продукции (работ,услуг) (дата зачисления денежных средств на расчетный счет), либо по мере отпуска и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов (метод зачисления).

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), а также их себестоимость отражаются на счете 90 "Реализация".

Операционными являются доходы от отдельных операций, не относящихся к видам деятельности туристской организации, таких как:

участие в уставных фондах других организаций;

продажа и выбытие основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг, иных активов;

пользование активами, денежными средствами организации и др.

К внереализационным доходам относятся:

доходы от сдачи в аренду (лизинг) имущества;

проценты, полученные за пользование денежными средствами другими организациями и банком;

суммы штрафов, пеней, неустоек и других видов санкций за нарушение условий договора;

поступления в счет возмещения убытков организации;

стоимость безвозмездно полученных товаров (услуг);

принятое к учету имущество, оказавшееся в излишке по результатам инвентаризации;

суммы кредиторской задолженности;

положительные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств;

плата за участие в торгах (тендерах) и др.

10.2. Сущность, источники формирования и механизм распределения прибыли туристского предприятия

Прибыль -- это один из важнейших оценочных показателей хозяйственной деятельности.

Прибыль как экономическая категория отражает доход туристского предприятия от производства и реализации туристского продукта (услуги), других видов деятельности. Она имеет как количественное, так и качественное выражение. В первом случае прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации и затратами на производство туристского продукта; во втором -- характеризует эффективность деятельности предприятия, определяемую как отношение результатов хозяйственной деятельности к затратам ресурсов, которые необходимы для осуществления этой деятельности. Кроме того, прибыль выступает в качестве источника удовлетворения разнообразных потребностей предприятия, общества, собственника, работника. Функции прибыли:

характеризует экономический эффект, полученный в процессе деятельности предприятия, т.е. конечный финансовый результат. Его положительная величина свидетельствует о том, что выручка от реализации продукции превышает все расходы, связанные с ее производством;

стимулирующая. Означает, что прибыль является одновременно финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов туристского предприятия, которое заинтересованно в получении максимальной прибыли, поскольку последняя является основным источником расширения его деятельности и решения социальных вопросов коллектива;

источник формирования бюджетов разных уровней. Прибыль формирует бюджеты в виде налогов и отчислений и удовлетворяет интересы государства, предприятия, собственника, работника.

В зависимости от метода исчисления различают следующие виды прибыли:

экономическая -- разность между полученной выручкой и экономическими издержками;

бухгалтерская -- разность между полученной выручкой и бухгалтерскими издержками. Данный вид прибыли тождественен балансовой прибыли и прибыли от реализации;

прибыль (убыток) от реализации товаров (работ, услуг), иных ценностей, имущественных прав. Определяется как положительная (отрицательная) разница между выручкой, полученной от реализации, и затратами на производство и реализацию этих товаров (работ, услуг), иных ценностей (за исключением основных средств), имущественных прав, учитываемыми при налогообложении, а также суммами налогов и сборов, уплачиваемых согласно установленному законодательными актами порядку из выручки, полученной от реализации товаров (работ, услуг):

Преализ. = Вр - 3 - Н

номинальная. Характеризует фактически полученный размер прибыли;

реальная. Это номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции;

недополученная прибыль (издержки упущенных возможностей) -- денежные доходы, которые могло бы получить предприятие при более выгод ном использовании принадлежащих ему ресурсов;

прибыль от реализации основных средств -- положительная (отрицательная) разница между выручкой от реализации основных средств, уменьшенной на сумму налогов и сборов, уплачиваемых из выручки, полученной от реализации товаров (работ, услуг), и остаточной стоимостью основных средств;

налогооблагаемая прибыль (НОП) исчисляется исходя из суммы прибыли от реализации товаров (работ, услуг), иных ценностей (включая основные средства, товарно-материальные ценности, нематериальные активы), имущественных прав и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. При определении НОП не учитываются:

прибыль, полученная от дивидендов и приравненных к ним доходов, облагаемых налогом на доходы, исчисляемая как разность между начисленными дивидендами (приравненными к ним доходами) и налогами на доходы;

прибыль (убыток), полученная от осуществления лотерейной деятельности, игорного бизнеса, реализации (погашения) ценных бумаг.

НОП уменьшается на суммы:

- налога на недвижимость;

прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также погашение кредитов банка, полученных и использованных на эти цели;

льгот, установленных законодателем для организаций, использующих труд инвалидов; резидентов парка высоких технологий и некоторых других категорий.

В целях льготирования предприятия для определения налогооблагаемой базы обязаны вести раздельный учет выручки от реализации товаров (работ, услуг) и затрат по соответствующим видам деятельности. Последние являются стоимостной оценкой используемых в процессе производства и реализации продукции, товаров (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, нематериальных активов, трудовых ресурсов и иных расходов на производство и реализацию. Состав затрат представляет собой группировку расходов, учитываемых при налогообложении прибыли по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

амортизация основных средств и нематериальных активов, используемых в предпринимательской деятельности;

затраты на социальные нужды (ФСЗН, ФЗ);

прочие затраты.

Таким образом, алгоритм расчета налогооблагаемой базы и суммы налога на прибыль таков:

Доходы от реализации.

Затраты на производство и реализацию, учитываемые при налогообложении.

Покупная стоимость товаров, приобретенных для последующей реализации.

Налоги и сборы, уплачиваемые из выручки, полученной от реализации товаров (работ, услуг).

Сальдо внереализационных доходов и расходов (+; -).

Налог на недвижимость.

Льготируемая прибыль.

Прибыль к налогообложению (6 - 7 - 8).

10.Налог на прибыль (9 : 100)

Прибыль облагается налогом по ставке 24 %, 15 % ЧАЭС. Налоговый период -- календарный год; отчетный период -- календарный месяц. Сумма налога на прибыль определяется нарастающим итогом с начала налогового периода как произведение налоговой базы, уменьшенной на сумму налоговых льгот и налоговой ставки. Плательщик налога на прибыль представляет в налоговые органы налоговую декларацию (расчет) не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным периодом;

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, представляет собой чистую прибыль, за вычетом налогов и отчислений, производимых из нее;

балансовая прибыль является объектом распределения, т.е. направляется в бюджет и по статьям использования на предприятии;

распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется соответствующим положением.

Размер прибыли от реализации зависит от следующих основных факторов:

себестоимости туристского продукта;

объема реализации;

уровня действующих цен на туристский продукт

Основные пути увеличения прибыли:

увеличение объема продаж;

расширение перечня туристских продуктов и дополнительных услуг;

повышение качества обслуживания потребителей;

снижение себестоимости туристского продукта по элементам структуры затрат;

расширение рынка сбыта;

совершенствование политики управления;

продажа (сдача в аренду) излишнего имущества и др.

10.3 Рентабельность хозяйственной деятельности туристского предприятия

Рентабельность -- качественный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств на предприятии.

Различают два вида рентабельности:

рассчитанная на основе балансовой прибыли;

рассчитанная на основе чистой прибыли.

Рентабельность отражает процентное соотношение суммы прибыли и одного из других показателей.

В практике работы туристских предприятий наибольшее распространение получили следующие показатели:

¦ рентабельность реализации и себестоимости

Принципы распределения прибыли:

полученная прибыль распределяется между государством и предприятием;

прибыль для государства поступает в бюджет в виде налогов и сборов, ставки которых устанавливаются законодательно;

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, оставшаяся часть -- на потребление.

¦ рентабельность текущих затрат

¦ рентабельность основных фондов

100%; ОФ

¦ рентабельность оборотных средств

ВП(Кп) ОС

¦ рентабельность производства

БП(Кп) ОФ + ОС

ОФ + ОС

¦ рентабельность активов и собственного капитала

р = А К

¦ рентабельность фонда оплаты труда дает возможность определить эффект производственного (операционного) рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Суть операционного рычага (ОР) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли.

Показатели рентабельности свидетельствуют о способности туристского предприятия оценивать свое положение на рынке туристских услуг, планировать будущее.

Деятельность туристского предприятия направлена на достижение главной цели -- получение максимальной прибыли. Этому способствуют управление механизмом получения прибыли и повышения рентабельности, их планирование и определение возможных путей увеличения.

Экономический анализ прибыли и рентабельности заключается в изучении:

выполнения плана по прибыли и рентабельности;

динамики прибыли и рентабельности;

влияния и условий влияния факторов, воздействующих на прибыль и рентабельность;

резервов роста прибыли и способов их мобилизации.

Анализ проводится на основании данных бухгалтерского учета (ф. 1) и отчета о прибылях и убытках.

Особое значение в анализе прибыли должно быть уделено операционному анализу, положенному в основу многих методов планирования прибыли и механизма управления прибылью и основанному на делении издержек производства на постоянные и переменные.

Такая классификация способствует решению задачи прироста прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов.

ВМ = Вр - Ипер.

Запас финансовой прочности (ЗФП)

В -ПР

ЗФП = Во - ПР, или ЗФП = --5 100 %.

Вр

Расчет ЗФП показывает, насколько предприятие способно выдержать процентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Наиболее приемлемым методом планирования на туристских предприятиях является метод прямого счета.

Тренировочные задания

1. Определить силу воздействия операционного рычага (СВОР), если:

выручка от реализации -- 800 млн.р.;

переменные затраты -- 200 млн.р.;

прибыль -- 250 млн.р.

2. Представьте механизм распределения балансовой прибыли на туристском предприятии. Какие пропорции необходимо соблюдать при распределении чистой прибыли?

Тест

1. Какой показатель для туристского предприятия является оценочным:

а) выручка от реализации;

б) доход;

в) прибыль?

2. Какими функциями выражается сущность прибыли:

а) стимулирующей;

б) результативной;

в) накопительной?

3. В чем главный смысл принципов распределения прибыли:

а) в достоверности выявления и учета;

б) соблюдении пропорций ее распределения;

в) стимулировании деятельности туристского предприятия?

4. Может ли чистая прибыль использоваться на покрытие затрат по представительским расходам:

а) да;

б) нет?

5. В чем проявляется действие операционного рычага:

а) способствует увеличению выручки;

б) повышает эффективность хозяйствования;

в) показывает взаимосвязь выручки от реализации и прибыли?

6. На каком этапе жизненного цикла туристского продукта имеет значение расчет порога рентабельности:

а) на первой фазе;

б) на четвертой фазе;

в) на всех фазах?

7. К какой группе показателей относится показатель автономии:

а) деловой активности;

б) рентабельности;

в) платежеспособности?

Глава 11. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТУРИСТСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

11.1 Содержание и методология экономического анализа туристского предприятия

Экономический анализ хозяйственной деятельности туристского предприятия -- это комплексное изучение его работы с целью объективной оценки достигнутых результатов, обеспечения конкурентоспособности, повышения эффективности хозяйствования и качества обслуживания.

Анализ охватывает все стороны деятельности туристского предприятия и определяет влияние условий, в которых она осуществляется. Главное внимание уделяется выяснению причин, препятствующих повышению эффективности работы или приведших предприятие к состоянию неопределенности.

Принципы анализа:

научность;

комплексность;

системность;

объективность;

действенность;

конкретность;

своевременность;

оперативность;

достоверность;

эффективность.

Виды анализа классифицируются следующим образом:

¦ по признаку времени

предварительный;

последующий -- оперативный (ситуационный), итоговый;

¦ по периодичности проведения

периодический;

разовый;

¦ по субъектам управления

технико-экономический;

финансово-экономический;

социально-экономический;

экономико-статистический;

маркетинговый;

¦ по методике изучения объектов

сравнительный;

диагностический (экспресс-анализ);

факторный;

маржинальный;

¦ по субъектам (пользователям) анализа

внутренний;

внешний;

¦ по охвату изучаемых объектов

сплошной;

выборочный;

¦ по содержанию программы

комплексный;

тематический.

Метод экономического анализа есть процесс исследования от общего к частному, от частного к общему, от следствий к причинам, от причин к следствиям.

Методика экономического анализа -- это совокупность специальных приемов, способов, правил, применяемых для обработки экономической информации.

Важным условием, которое необходимо соблюдать при анализе, является сопоставимость показателей, поскольку сравнивать можно только качественно однородные величины. При этом должны быть учтены следующие требования:

единство качественных, объемных, структурных, стоимостных факторов;

единство промежутков или моментов времени, за которые сравниваемые показатели были исчислены;

сопоставимость исходных условий производства туристского продукта;

единство методики исчисления показателей и их состава.

Одни показатели являются результативными; другие -- факторные -- характеризуют условия (причины) достижения результатов. Таким образом, экономический анализ представляет собой факторный анализ, заключающийся в выявлении влияния тех или иных факторов на результат. Учитывая их многообразие, составляются факторные модели, которые, опираясь на математические модели взаимосвязи результата с факторами, определяют приемы экономического анализа. Любая факторная модель не должна противоречить причинно-следственной логике.

Существуют два типа связи, которые подвергаются исследованию в процессе факторного анализа:

функциональные;

стохастические.

Функциональной (детерминированной) называется связь, если при заданных условиях она переходит в единственное, определенное состояние.

Стохастической (вероятностной) связь является, если при одних и тех же начальных условиях она может переходить в различные состояния, т.е. каждому факторному признаку соответствует множество результатов.

Кроме того, связь между факторами может быть прямой и обратной, В первом случае рост (убывание) факторного признака влечет за собой рост (убывание) результата; во втором -- наоборот.

При изучении связей решаются следующие задачи:

установление наличия или отсутствия связи между показателями;

измерение тесности связи;

выявление закономерного (неслучайного) характера связей;

выделение наиболее значимых факторов, определяющих результат;

количественная оценка влияния изменения факторов на изменение результата.

В зависимости от вида анализа эти задачи решаются с помощью различных приемов.

Все приемы, используемые в экономическом анализе, можно разделить на простые и сложные.

К простым относят методы:

¦ сравнения:

горизонтальный;

вертикальный;

трендовый;

одномерный;

многомерный;

средних величин;

относительных величин;

группировок;

балансовой увязки.

Их используют в основном для обработки собранной информации (построение и анализ аналитических таблиц). Сложные;

элиминирование;

корреляционно-регрессионный анализ;

линейное программирование;

экономико-математические;

специальные и другие методы.

К примеру, элиминирование представляет собой прием, при котором устраняется влияние всех факторов, кроме одного, влияние которого на результативный показатель рассчитывается. Существуют следующие приемы элиминирования:

цепных подстановок;

абсолютных и относительных разниц;

относительных величин;

индексный;

интегральный;

прием долевого участия.

Применение тех или иных приемов и способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования и т.д.

При выполнении комплексного анализа хозяйственной деятельности выделяются следующие этапы;

уточнение объектов, цели и задач анализа; составление плана аналитической работы; выделение субъектов анализа и распределение обязанностей между ответственными исполнителями;

разработка системы синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

сбор и подготовка необходимой информации; проверка ее точности;

приведение в сопоставимый вид и т.п.;

сравнение фактических результатов хозяйственной деятельности с показателями плана отчетного периода, фактическими данными прошлых лет, результатами конкурирующих предприятий;

выполнение факторного анализа;

выявление неиспользованных резервов повышения эффективности хозяйствования;

оценка результатов хозяйственной деятельности с учетом влияния различных факторов и выявленных неиспользованных резервов; разработка мероприятий по их использованию;

контроль за внедрением в производство предложенных мероприятий.

11.2 Информационное обеспечение экономического анализа

Немаловажную роль в обеспечении действенности экономического анализа имеют сосав, содержание и количество информации. Все источники данных условно подразделяются;

на внеучетные;

учетные;

плановые.

К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность:

официальные документы: законы Республики Беларусь, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятий;

хозяйственно-правовые документы: контракты, договора, соглашения, решения судебных органов;

решения общих собраний трудового коллектива;

техническая и технологическая документация;

материалы специальных исследований;

¦ прочая информация: экспертная, устная, пресса и др.

Источники информации учетного характера -- это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

К плановым источникам относятся все типы планов, разрабатываемых на предприятии: текущие, перспективные, оперативные, бизнес-планы, хозрасчетные задания.

Для обеспечения сопоставимости информации используется индекс цен на товары (услуги) либо индекс роста курса какой-либо твердой валюты по отношению к национальной.

Основным источником информации для экономического анализа является бухгалтерская отчетность, включающая следующие формы:

№ 1 "Бухгалтерский баланс";

№ 2 "Отчет о прибылях и убытках";

№ 3 "Отчет о движении собственных средств";

№ 4 "Отчет о движении денежных средств";

№ 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

№ 6 "Отчет о целевом использовании полученных средств", а так же государственная статистическая отчетность;

№ 2-ф "Отчет о составе средств и источниках их образования";

№ 5-ф "Отчет о финансовых результатах";

№ 6-ф "Отчет о задолженности";

№ 5-3 "Отчет о затратах" и др.

Значение бухгалтерского баланса настолько велико, что на практике анализ финансового состояния предприятия нередко называют анализом баланса.

Он состоит из двух частей: актива и пассива. В активе отражается информация об общей сумме капитала предприятия и его размещении (основной, оборотный); в пассиве -- источники финансовых ресурсов и обязательства организации по займам и кредиторской задолженности.

Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса, благодаря чему можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую -- оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

Главным критерием группировки статей актива баланса является степень ликвидности, т.е. скорость их превращения в денежную наличность. Поэтому все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

Оборотные средства наиболее ликвидны. Эффективность их использования определяет финансовое состояние организации. Источники покрытия этих средств отражаются в пассиве баланса (разделы III, IV и частично V).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. На его состояние воздействует инфляция. Следует отметить, что денежные средства не подлежат переоценке на коэффициент инфляции, поэтому теряют покупательную способность.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы -- статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. К ним относятся:

денежные средства;

депозиты;

краткосрочные финансовые вложения;

средства в расчетах.

Немонетарные активы представляют собой основные средства;

незаконченное капитальное строительство;

производственные запасы;

незавершенное производство;

готовая продукция;

товары для продажи.

Реальная стоимость этих активов изменяется под влиянием времени и изменения цен, а потому требует переоценки.

В пассиве баланса отражаются источники приобретения имущества предприятия, которые подразделяются на собственные и заемные.

Собственные средства (разделы III, IV):

уставный фонд;

резервный фонд;

прочие фонды специального назначения;

перераспределенная прибыль и др.

Заемные источники -- раздел V пассива баланса.

Итоги актива и пассива называются валютой баланса и всегда равны между собой, поскольку в активе и пассиве баланса отражены одни и те же средства предприятия, сгруппированные по различным признакам: в первом случае -- по видам средств и их размещению, во втором -- по источникам формирования и их назначению.

Бухгалтерский баланс содержит информацию, дающую представление о составе имущества, структуре и источниках финансирования на определенную дату.

11.3. Комплексный анализ финансового состояния туристского предприятия

Методика анализа финансового состояния туристского предприятия включает:

характеристику организационно-правовой и финансово-хозяйственной деятельности, которая отражает структуру предприятия, его учетную политику, основные экономические показатели. Она предполагает изучение учредительных документов предприятия, вопросов экономического состояния, производственного потенциала, кадрового состава, организации оплаты труда и др.

Наличие такой характеристики дает возможность, не раскрывая внутреннего содержания показателей и факторов, влияющих на них, в общих чертах охарактеризовать работу туристского предприятия. Кроме того, она должна быть дополнена анализом объема, структуры и номенклатуры предоставляемых услуг. Степень выполнения плана в процентном выражении определяется по каждому показателю с определением причин, оказывающих влияние на выполнение (невыполнение) и определение стратегии и тактики действий;

анализ и оценку финансового состояния (ФС) -- обязательную составляющую процесса управления туристским предприятием.

Финансовый анализ представляет собой исследование финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективности развития.

Высокий уровень налогового бремени, инфляция, снижение объемов предложения и спроса, неплатежи, трудность получения кредитов и другие кризисные явления вынуждают предприятия искать новые источники пополнения оборотных средств и решать проблему эффективности их использования.

В финансовом состоянии предприятия можно выделить три основные проблемы;

дефицит денежных средств -- низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить средств для своевременной оплаты своих обязательств;

недостаточное удовлетворение интересов инвесторов, свидетельствующее о низкой рентабельности собственного капитала;

снижение финансовой независимости, или низкая финансовая устойчивость, грозящая возможными проблемами в исполнении обязательств в будущем, т.е. зависимостью предприятия от кредиторов и, как следствие, потерей самостоятельности.

С этими же проблемами сталкиваются и туристские предприятия. В сложившейся ситуации они должны оценить свое положение и выбрать эффективные комбинации решений. Эта работа состоит из трех этапов:

оценка текущего состояния предприятия и его изменений по сравнению с предшествующим периодом;

определение причин, приведших к изменению финансового положения предприятия;

разработка программы действий на будущее.

Для решения конкретных задач по оценке финансового состояния предприятия применяют ряд актуальных методов и систем анализа. В зависимости от используемых методов различают следующие основные системы:

горизонтальный;

вертикальный;

анализ коэффициентов;

интегральный.

Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных показателей во времени: темпов роста (прироста) и общих тенденций их изменения.

На практике наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа:

соотнесение финансовых показателей отчетного периода с показателя ми предшествующего периода;

сравнение финансовых показателей отчетного периода с аналогичным периодом прошлого года (особенно характерно для туризма);

сопоставление показателей за ряд предшествующих периодов.

Все виды горизонтального анализа обычно дополняются исследованием влияния отрицательных факторов на изменение результативных показателей.

Результаты такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ отражает долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. При этом все показатели каждого года представляются в относительных единицах (в %) как доли показателя, принятого за 1 (100 %).

Различают:

¦ структурный анализ активов, в процессе которого определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов, их элементный состав, а также состав активов предприятия по уровню ликвидности и др. Результаты этого вида анализа используются для оптимизации состава активов предприятия;

структурный анализ капитала, в процессе которого определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала, состав заемного капитала по его видам и периодам предоставления. Результаты этого анализа используются для оценки эффекта финансового левериджа, оптимизации структуры источников формирования финансовых ресурсов, определения средневзвешенной стоимости капитала;

структурный анализ денежных потоков, в ходе которого в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, остаток денежных активов по отдельным его элементам.

Горизонтальный и вертикальный анализ должны дополнять друг друга. Все изменения в показателях, полученных при анализе конкретного туристского предприятия, необходимо проанализировать и объяснить. При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой интерпретации этих изменений:

Положительные тенденции

¦ в активе баланса:

увеличение денежных средств на счетах;

увеличение стоимости основных средств;

увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки и наоборот;

уменьшение незавершенного производства;

увеличение дебиторской задолженности и наоборот, если до этого она была слишком большой (более 20--40 % от оборотного капитала);

¦ в пассиве баланса:

увеличение уставного капитала;

увеличение нераспределенной прибыли;

увеличение фондов предприятия;

увеличение резервного капитала;

увеличение доходов будущих периодов;

сокращение кредиторской задолженности;

уменьшение объемов кредитов;

уменьшение заемных средств;
Отрицательные тенденции:

¦ в активе баланса:

рост денежных средств на счетах более 30 % от суммы оборотного капитала;

рост дебиторской задолженности более 40 % от суммы оборотного капитала;

уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10 % от суммы оборотного капитала;

уменьшение производственных запасов -- увеличение объемов выручки;

¦ в пассиве баланса:

увеличение кредиторской задолженности;

увеличение объемов кредитов, заемных средств;

сокращение суммы нераспределенной прибыли;

- уменьшение фондов предприятия, резервного капитала. Результаты такого анализа позволяют оценить деловую активность пред приятия по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Ас), объема продаж (Вр) и прибыли (Пр):

100 % < An < A? < I?.

Неравенство 100 % < Ас свидетельствует о наращивании экономического потенциала предприятия.

Неравенство Ас < Вр указывает на более быстрые продажи по сравнению с экономическим потенциалом.

Неравенство Вр < Пр означает, что прибыль предприятия растет быстрее объемов продаж и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж.

Данные соотношения принято называть "золотым правилом экономики предприятия". Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов позволяет повысить надежность определения тенденций в динамике финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Однако в экономической литературе до сих пор нет единого подхода к выбору используемых при анализе коэффициентов. Как правило, рекомендуется использовать четыре-пять групп коэффициентов, при этом их состав не регламентируется. Нет единообразия и в терминологии, применяемой для определения этих коэффициентов и их групп.

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности туристских предприятий подразделяется на пять групп:

исходные показатели финансового состояния по данным отчетности;

показатели качества управления капиталом и деловой активности;

показатели платежеспособности (ликвидности);

показатели рентабельности;

показатели финансовой устойчивости и гибкости предприятия.
Приведенная классификация систематизирует показатели финансового

положения и финансовой деятельности предприятия по признаку однородности.

Интегральный анализ (анализ Пи Ропг) предусматривает разложение коэффициента рентабельности активов на ряд взаимосвязанных частных финансовых коэффициентов его формирования.

Рентабельность -- комплексный показатель, позволяющий оценить результаты активов основной деятельности предприятия и отражающий доходность каждой единицы активов фирмы.

Оценка финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) -- это экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. ФСО в процессе хозяйственной деятельности постоянно меняется: оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным), кризисным.

Финансовая устойчивость предприятия (ФУП) -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

ФУП достигается при достаточности собственного капитала и уровня рентабельности, хорошем качестве активов, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности, а также грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, влияющих на хозяйственную деятельность предприятия. Поэтому главными задачами предприятия являются;

своевременная и объективная диагностика ФСП;

поиск путей его улучшения;

разработка конкретных рекомендаций, направленных на укрепление
ФСП;

прогнозирование возможных финансовых результатов;

разработка моделей ФСП.

Главным образом финансовое состояние предприятия зависит от:

оптимальности структуры активов источников капитала (собственные и заемные средства);

оптимальности структуры активов предприятия (основные и оборотные
средства);

равновесия активов и пассивов по функциональному признаку.

Норматива соотношения заемных и собственных средств не существует. Это зависит от отраслевых особенностей предприятия, скорости оборачиваемости, конъюнктуры товарного и финансового рынков, рентабельности хозяйствования, финансовой стратегии и т.д. На практике для его определения следует исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к финансированию.

Важными показателями, характеризующими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету (внеоборотные + оборотные активы), суммы пассивов, принимаемых к расчету (долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства).

Величина чистых активов определяет целесообразность существования предприятия. Если они меньше величины уставного капитала, фирма обязана уменьшить последний до величины чистых активов, а если чистые активы меньше установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующим законодательством предприятие обязано принять решение о самоликвидации.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса, главный смысл которого заключается в соблюдении источников финансирования, сроков покрытия затрат, доли собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов, оптимальных пропорций в структуре их распределения.

Для того чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия, этот коэффициент должен быть достаточно высоким.

Немаловажным показателем, характеризующим ФСП и ее устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми (плановыми) источниками финансирования (собственным оборотным капиталом и краткосрочными кредитами банка).

В соответствии с этим показателем выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

¦ абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы (3) меньше суммы собственного оборотного капитала:

3<СОК; К = (^> 1; 3)

¦ нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

СОК < 3 < Ипл; К

¦ неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения источников временно свободных средств (Ивр) в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и др.

Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия.

Одним из индикаторов финансового состояния предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность -- это способность туристского предприятия расплачиваться по своим обязательствам, выдерживать убытки.

Наилучшая ситуация для предприятия, когда у него всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Предприятие является платежеспособным и в том случае, если свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. В этом проявляется сущность ликвидности.

Ликвидность туристского предприятия означает способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа.

В экономической литературе различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность активов -- это возможность их превращения в денежные средства. Степень ликвидности определятся продолжительностью периода, в течение которого превращение может быть осуществлено. Чем короче период, тем выше ликвидность активов. Эта величина обратна ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств перед его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств актива, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами пассива, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Все активы баланса по степени ликвидности делятся на группы:

А включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

Аг -- быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, формрасчетов и др.;

Аз -- это медленно реализуемые активы (производственные запасы, не завершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок;

А4 -- это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;

А5 -- неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на следующие группы:

П^ -- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 -- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

Пз -- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займ);

П4 -- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 -- доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами отражает текущую ликвидность; сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами -- перспективную ликвидность.

Ликвидность предприятия -- это его способность пополнять свои средства из разных источников, т.е. за счет заемных средств. В этом отличие ликвидности предприятия от ликвидности баланса, предполагающей изыскание платежных средств за счет внутренних источников.

Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели ликвидности:

¦ коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Финансовые вложения + Денежные средства РасКеты -- Долгосрочные кредиты и займы

Рекомендуемое значение Кал -- не менее 0,2--0,5;

коэффициент быстрой ликвидности (Кбл);

коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Оборотные активы

РасКеты - Долгосрочные кредиты и займы

Нормативное значение Ктл -- не меньше 1,7;

¦ если коэффициент КгЛ меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (Квл) за период, равный шести месяцам:

Если Квл > 1, то у предприятия есть возможность восстановить ликвидность баланса и наоборот;

¦ если КрЛ равен или выше нормативного значения, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывается коэффициент утраты ликвидности (Кул) за период, равный трем месяцам:

к„,+|(к™.-к™.) Кул " к,^

Если Кул > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев и наоборот.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности на предприятии следует составлять оперативный платежный календарь. Он обеспечивает ежедневный контроль за поступлениями и расходованием денежных средств.

Методика комплексной оценки финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих:

структуру источников;

структуру активов;

состояние активов;

прибыль и рентабельность;

производство и реализацию продукции;

соотношение между активами и источниками их формирования;

показатели ликвидности;

показатели риска;

показатели инвестиционной привлекательности.

С этой целью изучается динамика показателей, проводится их сопоставление с нормативными и средними по отрасли.

Обобщение результатов анализа ФСП

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, ряд отечественных и зарубежных экономистов рекомендует производить оценку финансовой устойчивости, используя интегральные показатели, для расчета которых можно использовать:

скоринговые модели;

многомерный рейтинговый анализ;

мультипликативный дискриминантный анализ и др.

Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность ее заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, позволяющую распределить предприятия по классам

I класс -- предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

П класс -- предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс -- проблемные предприятия;

IV класс -- предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс -- предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

При оценке финансового состояния организаций туризма следует руководствоваться Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 a. ? 81/128/65.

Обобщение результатов показателей экономического анализа в сочетании с анализом факторов (внутренних и внешних) позволит выявить резервы и пути укрепления финансовой устойчивости туристской организации.

Тренировочные задания

Определите характерные особенности метода экономического анализа в туризме. Чем он отличается от методики?

В чем состоит сущность ликвидности баланса

Произведите классификацию активов по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения. При каком соотношении этих признаков баланс является ликвидным?

Тест

1. С какой целью осуществляется экономический анализ хозяйственной деятельности туристского предприятия:

а) повышения эффективности хозяйствования;

б) улучшения финансового состояния;

в) объективной оценки достигнутых результатов?

2. Какие требования необходимо соблюсти для объективности результатов анализа:

а) единство показателей;

б) единство промежутков времени;

в) сопоставимость исходных условий производства туристского продукта?

3. Перечислите принципы анализа и определите степень важности каждого из них:

а) научность, достоверность, системность;

б) комплексность, действенность, своевременность;

в) государственный подход, объективность, эффективность.

4. По каким признакам классифицируются виды анализа:

а) по периодичности проведения;

б) по субъектам управления;

в) по признаку времени;

г) по методике изучения объектов;

д) по охвату изучаемых объектов;
ж) по содержанию программ?

5. Какой из перечисленных источников информации является главным для анализа:

а) отчет о финансовом состоянии;

б) баланс туристского предприятия;

в) приложение к балансу;

г) отчет о финансовых результатах?

6. Что включает комплексный анализ хозяйственной деятельности туристского предприятия:

а) предварительный обзор результатов деятельности;

б) характеристику организационно-правовой и финансово-хозяйственной деятельности;

в) анализ объема, структуры и номенклатуры предоставляемых услуг;

г) анализ финансового состояния?

7. Назовите основные критерии финансового состояния туристского предприятия:

а) финансовая устойчивость;

б) платежеспособность;

в) деловая активность;

г) прибыльность.

Глава 12. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТУРИСТСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

12.1 Сущность планирования

Планирование на предприятии -- сложный процесс, комплексно учитывающий все обстоятельства и особенности, важные для рынка сбыта. Ему предшествует разработка стратегии развития и философии существования предприятия.

Философия предприятия отражает способ его функционирования во взаимодействии с клиентами, акционерами, государством и обществом и выражена главной целью его существования.

Стратегия предприятия -- это выбор правил и приемов, с помощью которых достигаются основополагающие цели, утверждение курса действий и определение ресурсов, необходимых для достижения этих целей. При разработке стратегии предприятия необходимо сформулировать и иметь ответы на главные вопросы:

приоритеты и направления развития предприятия;

потребность в капитале и ресурсах;

рынок и его сегменты;

эффективность отдачи.

Планирование позволяет предвидеть перспективу развития предприятия; рационально планировать его ресурсы; избежать риска банкротства; своевременно обновлять и совершенствовать продукцию, пополнять перечень услуг и повышать их качество в соответствии с конъюнктурой рынка; расширять рынки сбыта; выявлять слабые стороны.

Принципы планирования:

непрерывности;

научности;

оптимальности;

экономичности;

ведущих звеньев и приоритетности их реализации;

взаимной увязки и координации.
Основные задачи планирования заключаются в:

увеличении объема продаж и доли на рынке за счет высоко конкурентного туристского продукта, услуг;

обеспечении финансовой устойчивости туристского предприятия и более высокой, чем у конкурентов, рентабельности капитала.

Планирование классифицируется по следующим признакам:

¦ по времени

долгосрочное (на срок от 5 и более лет);

среднесрочное (на срок от 1 года до 5 лет);

краткосрочное (до 1 года);

¦ по объекту

план предприятия;

структурного подразделения;

конкретного исполнителя;

¦ по степени охвата

частное (отдельные сферы деятельности);

общее (деятельность всего предприятия);

¦ по видам

стратегическое (поиск новых возможностей);

тактическое (создание определенных предпосылок);

оперативное (реализация возможностей);

¦ по предмету планирования

целевое (определение целей);

планирование средств (материальные, трудовые, финансовые, информационные ресурсы);

программное (программы производства и реализации);

планирование действий (специальные продажи, многоуровневый маркетинг).

В последние годы приоритет завоевывает стратегическое планирование. Более того, в рамках предприятия оно служит основой для любого другого планирования. Это комплекс решений и действий по разработке стратегий, необходимых для достижения целей организации. Объектами стратегических решений и, соответственно, разработки стратегических планов туристской организации могут быть товар, ценообразование, взаимодействие организации с рынками производственных факторов, ее поведение на финансовых рынках, внешнеэкономическая и инвестиционная деятельность, стимулирование персонала, предотвращение несостоятельности (банкротства).

...