В зависимости от применяемых критериев имеются следующие классификации занятых:

1. По роду деятельности:

занятые в экономике оплачиваемой деятельностью;

военнослужащие (занимаются деятельностью, не приносящей прямого денежного дохода, но по мере перехода на контрактную форму службы будут приближаться к статусу занятых в экономике);

учащиеся с отрывом от производства;

2. По способу вовлечения в трудовую деятельность:

· наемные работники;

· работодатели;

· самозанятые (работающие за свой счет, а также члены производственных кооперативов, не использующих наемную рабочую силу на постоянной основе).

Преобладающая часть занятого населения в России сосредоточена в крупных и средних организациях. В апреле 2006г. на них работало 38,2 млн. человек, или 55,9% общей численности занятых.

Динамика занятости по различным формам собственности представлена в следующей таблице:

СРЕДНЕГОДОВАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ ЗАНЯТЫХ В ЭКОНОМИКЕ ПО ФОРМАМ СОБСТВЕННОСТИ

	1992	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005
	Тысяч человек
Всего в экономике	72071	66409	64327	64710	65359	65666	66407	66939
	В процентах к итогу
Всего в экономике	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе по формам собственности:
государственная, муниципальная	68,9	42,1	37,9	37,4	37,0	36,4	35,5	34,6
частная	19,5	34,4	46,1	47,6	49,7	50,2	51,8	53,4
собственность общественных и религиозных организаций (объединений)	0,8	0,7	0,8	0,8	0,8	0,7	0,7	0,7
смешанная российская	10,5	22,2	12,5	11,6	9,4	9,2	8,5	7,8
иностранная, совместная российская и иностранная	0,3	0,6	2,7	2,6	3,1	3,5	3,5	3,5

За рассматриваемый период произошло резкое изменение в структуре занятости по различным формам собственности. Если в 1992 г. большинство населения было занято на государственных и муниципальных предприятиях, то в 2005 г. большая часть населения занята на предприятиях частной формы собственности. Вырос также удельный вес занятых на предприятиях с участием иностранного капитала.

20.3 Безработица в рыночной экономике

Безработица - это социально-экономическое явление, заключающееся в том, что определенная часть экономически-активного населения не имеет работы, и соответственно, дохода (желающие работать не могут найти работу при обычной ставке заработной платы).

К безработным, согласно стандартам Международной организации труда (МОТ), относятся лица 16 лет и старше, которые в рассматриваемый период:

не имели работы (доходного занятия);

занимались поиском работы, т.е. обращались в государственную или коммерческую службу занятости, использовали или помещали объявления в печати, непосредственно обращались к администрации предприятия (работодателю), использовали личные связи и т.д. или предпринимали шаги к организации собственного дела;

были готовы приступить к работе в любой момент времени.

При отнесении к безработным должны быть соблюдены все три критерия, перечисленные выше.

Учащиеся, студенты, пенсионеры и инвалиды учитываются органами статистики как безработные, если они занимаются поиском работы и готовы приступить к ней.

Уровень безработицы - отношение численности безработных к численности экономически активного населения в рассматриваемом периоде, в процентах:

Точная оценка уровня безработицы осложняется из-за следующих факторов:

1. Наличие частичной занятости. В официальной статистике все занятые неполный рабочий день входят в категорию полностью занятых. Считая их полностью занятыми, официальная статистика занижает уровень безработицы.

2. Рабочие, потерявшие надежду на получение работы. Не включая рабочих, потерявших надежду на получение работы, в категорию безработных, официальная статистика также занижает уровень безработицы.

3. Ложная информация. Уровень безработицы может быть завышен в том случае, когда некоторые неработающие утверждают, что они ищут работу, хотя это и не соответствует действительности. Теневая экономика также способствует завышению официального уровня безработицы.

Динамика численности безработных и уровня безработицы в нашей стране представлена в следующей таблице.

ЧИСЛЕННОСТЬ БЕЗРАБОТНЫХ И УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ

	1992	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Численность безработных, тыс. человек	3888,6	6684,3	7059,1	6287,9	6154,7	5683,3	5775,2	5208,3
из их числа:
студенты, учащиеся, пенсионеры, %	18,5	7,8	9,7	11,6	10,3	11,4	13,5	11,7
женщины, %	47,6	46,0	46,9	41,5	46,6	47,1	49,8	46,2
лица, проживающие в сельской местности, %	16,4	20,9	26,8	29,2	31,5	32,9	32,5	37,6
Уровень безработицы, %	5,2	9,5	9,8	8,8	8,5	7,8	7,9	7,1

В конце мая 2006 г., по оценке, 5,4 млн. человек, или 7,2% экономически активного населения, классифицировались как безработные (в соответствии с методологией Международной Организации Труда), в органах государственной службы занятости в качестве безработных было зарегистрировано 1,8 млн. человек, в том числе 316,6 тыс. человек в Чеченской Республике.

Можно выделить два подхода к определению причин безработицы: марксистский и рыночный.

С точки зрения марксистского подхода безработица возникает в процессе изменения органического строения капитала: при накоплении капитала капиталист замещает переменный капитал (рабочая сила) постоянным (станки, оборудование), т.е. происходит процесс автоматизации производства). Следствием данного процесса является возникновение резервной армии труда.

Рыночный подход исходит из того, что причиной безработицы является спрос на труд, который зависит от ряда факторов:

- общее состояние экономической конъюнктуры - в фазе подъема спрос на труд растет, при кризисе - наоборот;

- ставка банковского процента - чем ниже ставка банковского процента, тем выше инвестиции, следовательно, выше и спрос на труд;

- структура налогообложения - высокие ставки налога на труд и льготное налогообложение инвестиций приводит к стремлению уменьшать количество живого труда;

- государственные гарантии уровня жизни;

- степень монополизации рынка труда (деятельность профсоюзов, достижение различных тарифных соглашений и т.д.)

Различают следующие формы безработицы: фрикционную, структурную, сезонную, циклическую и застойную безработицы.

Фрикционная безработица - работники, находящиеся в процессе смены работы, ищущие работу в первый раз, а также заново вступающие в ряды рабочей силы после добровольного отказа от работы. Термин «фрикционная безработица» используется в отношении работников, которые ищут работу или ждут получения работы в ближайшем будущем, поэтому безработица этого типа обычно продолжается короткий период времени (1-2 мес.). Хотя конкретные люди, оставшиеся без работы по тем или иным причинам, сменяют друг друга из месяца в месяц, данный тип безработицы остается. Фрикционная безработица неизбежна и даже в какой-то мере желательна, так как рабочие, добровольно оказавшиеся “между работами”, переходят с низкооплачиваемой работы на более высокооплачиваемую и более продуктивную работу. Это приводит к увеличению доходов рабочих, более рациональному распределению трудовых ресурсов, следовательно, к увеличению реального объема национального продукта.

Структурная безработица - работники, которые не в состоянии занять имеющиеся рабочие места вследствие отсутствия необходимых навыков и умений для производства нового вида продукции, имеющего спрос на рынке. Такой вид безработицы существует вследствие совершенствования структуры народного хозяйства под влиянием НТР. Возникновение новых видов деятельности приводит к исчезновению старых, традиционных. Возникает безработица, потому что рабочая сила реагирует медленно и ее структура полностью не отвечает новой структуре рабочих мест. Существенное различие между фрикционной и структурной безработицей состоит в том, что у “фрикционных” безработных есть навыки, которые они могут продать, а “структурные” безработные не могут сразу получить работу без переподготовки, дополнительного обучения, а то и перемены места жительства. Поэтому структурная безработица носит более длительный характер (2-6 мес.) и считается более серьезной, чем фрикционная.

Циклическая безработица - вызвана состоянием экономической конъюнктуры. В период кризиса сокращение производства приводит к массовому увольнению рабочих и росту безработицы. Считается, что при улучшении положения в экономике такие работники снова находят работу. Циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса. В разгар “Великой депрессии” 1933 г. циклическая безработица в США достигла 24,9%, т.е. примерно каждый четвертый житель страны был безработным.

Сезонная безработица - в некоторых отраслях экономики (туризм, сельское хозяйство, лесная промышленность и некоторые другие) производственный цикл имеет ярко выраженный сезонный характер. В период межсезонья работники теряют работу.

Застойная безработица - вызвана количеством людей, которые не могут найти работу по причине естественного перенаселения территории.

В макроэкономическом анализе важное значение имеет категория «полной занятости». «Полная занятость» не равна занятости стопроцентной. Многие западные экономисты утверждают, что достижение стопроцентной занятости не целесообразно, т.к. определенный уровень безработицы является нормальным или оправданным. В плановой экономической системе под полной занятостью понималось такое состояние экономики, когда в общественном производстве были задействованы все трудовые ресурсы. В мировой экономической теории и практике полная занятость считается достигнутой тогда, когда все желающие работать имеют работу при сложившемся уровне заработной платы. Полной занятости соответствует определенный уровень безработицы, который называется «естественный уровень безработицы».

Естественный уровень безработицы -- это такой ее уровень, который соответствует полной занятости и включает фрикционную и структурную формы безработицы. Естественный уровень безработицы обусловлен естественными причинами (текучесть кадров, миграция, демографические причины) и не связан с динамикой экономического роста. Под безработицей как негативным явлением в экономической литературе понимается превышение фактического уровня безработицы над естественным.

Что касается величины естественного уровня безработицы, то он не является постоянным. Так, в 60-х годах ХХ века считалось, что этот уровень составляет 4% (полная занятость достигается, когда занято 96% рабочей силы). В настоящее время естественный уровень безработицы в развитых странах составляет 5-6%. Данное повышение вызвано изменениями в демографическом составе рабочей силы (увеличение доли женщин и молодых рабочих), институциональными изменения (расширение программы компенсаций по безработице, увеличение размеров пособий). В редких случаях уровень безработицы может быть ниже естественного. Например, во время Второй мировой войны, естественный уровень безработицы был на уровне 3-4%, однако потребности военного производства привели к многократному увеличению спроса на рабочую силу. Фактический уровень безработицы в течение всего периода с 1943 по 1945 г. составлял менее 2%, а в 1944 г. упал до 1,2%.

Если масштабы безработицы превышают ее естественный уровень, то это влечет за собой большие экономические и социальные потери для общества.

Экономические издержки безработицы выражаются в отставании объемов произведенного ВНП в стране. Согласно закону Оукена, превышение фактического уровня безработицы над естественным на 1% приводит к снижению возможного ВНП на 2,5%.

Социально-экономические последствия безработицы:

замедление темпов роста экономики вследствие недоиспользования производственных возможностей;

лишение части населения заработков, а следовательно, средств к существованию;

сокращение налогов, уплачиваемых юридическими и физическими лицами государству, вследствие уменьшения объема ВВП;

устаревание знаний, потеря квалификации людьми, которые лишены возможности работать.

Социальные последствия безработицы. Безработица приводит к потере людьми уверенности и уважения к себе. Она означает бездеятельность и может повлечь за собой деградацию личности. Стресс, вызванный безработицей, ведет к ухудшению здоровья, возникновению различных заболеваний, на лечение которых у безработных часто не хватает денег. Если безработица превысит социально-допустимый уровень (такой критической величиной считают долю безработных в 10--12%), возможно серьезное обострение социальных конфликтов или даже социальный взрыв.

20.4 Взаимосвязь безработицы и инфляции. Кривая Филлипса

Проблемой инфляции и безработицы занимались такие известные экономисты XX в., как Джон Мейнард Кейнс (основоположник кейнсианства) и Милтон Фридмен (представитель монетаризма). Однако подходы к решению проблемы искомого сочетания инфляции и безработицы у Кейнса и Фридмена неодинаковы. Кейнс исходит из того, что стимулирование денежного спроса (небольшая инфляция) будет способствовать повышению уровня занятости и росту объема производства. Фридмен утверждает, что равномерный рост денежного предложения и устранение бюджетного дефицита ведут к торможению инфляции, стабильному экономическому росту и «нормальной» занятости. Кейнс делает упор на гибкую денежную политику и рост денежной массы; Фридмен -- сторонник жесткой денежной и фискальной политики.

Взаимосвязь темпов инфляции и уровня безработицы наглядно описана в модели профессора Лондонской школы экономики А. Филипса (1914-1975). Он исследовал статистические данные Великобритании за период с 1861 по 1957 г. и пришел к выводу, что когда безработица превышала 3% уровень, темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться. Графическое изображение этой зависимости получило название кривой Филипса. Суть этой кривой в наличии обратной взаимосвязи между движением цен (и заработной платы) и уровнем безработицы.

Кривая Филлипса

Эту взаимосвязь можно прокомментировать и иным образом. Как известно, уровень заработной платы и уровень занятости взаимосвязаны. С повышением заработной платы занятость растет, а безработица (обратная сторона занятости) снижается. Но повышение денежной заработной платы означает рост издержек, а следовательно, и цен. В свою очередь, повышение цен, как правило, означает снижение безработицы. Рост цен (т.е. инфляция) выступает в качестве платы за сокращение безработицы.

Инфляция и безработица -- две острые и взаимосвязанные проблемы. Чем выше темпы инфляции, тем ниже размеры безработицы. Чем ниже темпы инфляции, тем большее количество людей вынуждены заниматься поиском работы. Это реальная, хотя и эмпирически установленная картина. При выработке экономической политики приходится выбирать: либо -- либо (либо инфляция -- либо безработица). Практически идет поиск наиболее приемлемого сочетания двух «зол».

Однако кривая Филлипса «работает» в относительно короткие периоды, периоды роста безработицы и снижения производства. В условиях длительного периода кривая «взлетает вверх», становится «крутой». Иначе говоря, возникает так называемая стагфляция -- сохранение высокой безработицы при одновременном инфляционном росте цен.

20.5 Государственное регулирование рынка труда

Серьезные социально-экономические последствия безработицы обусловили необходимость государственного вмешательства в сферу труда, которое способствует видоизменению трудовых отношений, ограничивает свободу рыночных сил. Оно проводит целенаправленную политику регулирования рынка труда. Государство создает систему законодательства, регулирующую трудовые отношения (порядок найма и увольнения, продолжительность рабочего дня, безопасность труда, минимальную заработную плату, предоставление выходных дней и отпусков, разрешение трудовых конфликтов, проведение: забастовок и пр.) на национальном и интернациональном уровне.

Главными целями государственного регулирования рынка труда являются:

* обеспечение полной занятости, под которой понимается отсутствие циклической безработицы при сохранении «естественного уровня безработицы», определяемого размерами ее фрикционной и структурной форм;

* создание «гибкого рынка труда», способного быстро приспосабливаться к изменениям внутренних и внешних условий развития экономики, сохранять управляемость и стабильность. Эта «гибкость», по сравнению с традиционным рынком труда, проявляется в гибком использовании работников на условиях неполного рабочего дня, временной занятости, сменяемости рабочих мест, изменения количества смен, расширения или добавления в зависимости от необходимости рабочих функций. Каждый желающий трудиться должен найти на таком рынке рабочее место, отвечающее его потребностям.

Государственная политика на рынке труда осуществляется в двух основных формах:

1. активной -- создание новых рабочих мест, повышение уровня занятости и преодоление безработицы путем обучения и переобучения работников;

2. пассивной -- поддержка безработных путем выплаты пособий.

Проведение активной политики, нацеленной на достижение полной занятости, является в развитых странах приоритетным направлением государственной политики на рынке труда. К основным мерам этой политики относятся:

стимулирование государством инвестиций в экономику, что выступает главных условием создания новых рабочих мест;

организация переобучения и переквалификации структурно-безработных;

развитие служб занятости, бирж труда, осуществляющих посреднических функции на рынке труда, предоставление информации о вакантных рабочих местах с целью снижения фрикционной и структурной безработицы;

содействие мелкому и семейному предпринимательству, что рассматривается во многих странах важнейшим методом обеспечения занятости населения;

государственное стимулирование (налоговыми и законодательными мерам предоставления работодателями рабочих мест определенным группам населения -- молодежи, инвалидам;

содействие, в случае необходимости, перемене места жительства для получения работы;

международное сотрудничество в решении проблем занятости, решение вопросов, связанных с международной трудовой миграцией;

создание рабочих мест в государственном секторе -- в сфере образования, медицинских услуг, коммунальном хозяйстве, строительстве общественных зданий и сооружений;

организация общественных работ.

Государственная поддержка лиц, оставшихся без работы, их социальная защита относятся к пассивной форме политики государства на рынке труда.

В развитых странах финансовая помощь безработным осуществляется на основе систем страхования по безработице. Минимальная задача этих выплат - обеспечение текущих жизненных расходов безработных. Продолжительность - от нескольких месяцев, до бессрочного вспомоществования (например, в Бельгии, Австралии). Средства формируются главным образом за счет государства и предпринимателей.

В Российской Федерации существует Федеральная служба по труду и занятости, которая проводит следующие мероприятия по содействия занятости населения:

· организация временного трудоустройства безработных граждан в возрасте от 18 до 20 лет из числа выпускников учреждений начального и среднего профессионального образования, ищущих работу впервые;

· организация профессионального обучения;

· оказание содействия самозанятости безработных граждан;

· социальная адаптация безработных граждан на рынке труда;

· организация временного трудоустройства безработных граждан, особо нуждающихся в социальной защите;

· информирование населения и работодателей о положении на рынке труда;

· организация ярмарок вакансий и учебных рабочих мест;

· организация временного трудоустройства несовершеннолетних граждан в возрасте от 14 до 18 лет.

Кроме того, Федеральная служба по труду и занятости производит назначение и выплату пособий по безработице, стипендий, досрочных пенсий, материальной помощи безработным гражданам. На 1 января 2005 г. минимальная величина пособия по безработице составляла 720 рублей (равно минимальному размеру оплаты труда, установленному на данный период), а максимальная величина - 2880 рублей. По действующим нормам законодательства о занятости населения минимальный размер пособия по безработице не должен быть ниже 30 процентов величины прожиточного минимума для трудоспособного населения, максимальный размер пособия по безработице ограничен величиной прожиточного минимума для трудоспособного населения.

Таким образом, трудовые ресурсы представляют собой особый вид экономических ресурсов. Как и другие ресурсы, ресурсы труда подчиняются законам спроса и предложения на соответствующем рынке труда. Однако наряду с рыночными факторами существенную роль в процессе их воспроизводства играют факторы институциональные и социально-психологические. Исходя из сложности отношений на рынке труда возникает насущная потребность в его регулировании.

Основные термины и понятия

Рынок труда. Трудовые ресурсы. Трудоспособное население. Экономически активное население. Экономически неактивное население. Заработная плата. Номинальная заработная плата. Реальная заработная плата. Занятость. Занятые. Безработица. Безработные. Уровень безработицы. Фрикционная безработица. Структурная безработица. Циклическая безработица. Сезонная безработица. Застойная безработица. Естественный уровень безработицы. Закон Оукена. Биржа труда.

Темы докладов и рефератов

1. Заработная плата, ее формы, системы и их особенности.

2. Занятость и безработица в условиях рыночной экономики. Причины и формы безработицы.

3. Состояние рынка труда в современной России.

4. Государственное регулирование занятости и рынка труда в РФ.

Вопросы для дискуссий и повторения

1. Дайте определение рынка труда.

2. В чем разница между трудоспособных населением и экономически активным населением?

3. В чем разница между номинальной и реальной заработной платой?

4. Кто относится к занятым в экономике?

5. Как измеряется безработица? Что такое естественный уровень безработицы?

ГЛАВА 21. ДЕНЕЖНАЯ И КРЕДИТНО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА

21.1 Денежная система государства и ее элементы. Денежное обращение, количественная теория денег

Функция денег как средства обращения - их важнейшая функция. Ее успешное выполнение зависит от количества денег в обращении.

Количество денег в обращении: денежные агрегаты

Количество обращающихся денег в экономике называется денежной массой или предложением денег. Оно может быть определено различными способами, которым соответствуют различные денежные агрегаты.

В разных странах применяются различные агрегаты, однако, везде действует общий принцип: одни денежные агрегаты используют для определения «узких» денег, другие - для определения «широких» денег.

В состав денежных агрегатов, определяющих «узкие» деньги, входят наиболее ликвидные активы. «Широкие» деньги включают и менее ликвидные активы. Ликвидность - это понятие, которое используют для определения степени легкости, с которой любой вид активов может быть превращен в законное платежное средство. (Иногда ликвидность трактуют как способность актива обмениваться на любые товары и услуги без дополнительных издержек). Из этого следует, что абсолютной ликвидностью обладают наличные деньги C (cash - наличность). Однако в качестве средства обращения успешно выступают бессрочные депозиты (вклады до востребования). Вкладчики получают чековые книжки (поэтому бессрочные депозиты называют также чековыми или текущими счетами) и при совершении сделок могут их использовать вместо наличных денег. Таким образом, в качестве первого денежного агрегата выступает

М1 = С + D, где C - наличные деньги вне банковской системы (наличные деньги на руках у населения), D - бессрочные депозиты + дорожные чеки. M1 - это и есть собственно деньги.

Есть и другие активы, которые почти так же ликвидны, как и бессрочные депозиты, то есть сравнительно легко могут быть в них превращены, а через них - в наличность, поэтому их называют «почти» деньги (near money). Каждый последующий денежный агрегат включает в себя предыдущий и характеризуется уменьшающейся ликвидностью:

М2 = М1 + вклады на бесчековых сберегательных счетах + срочные вклады небольшого размера;

М3 = М2 + срочные крупные вклады;

При разработке денежно-кредитной политики обычно используется М2, для теоретического анализа достаточно использование М1.

Хотя деньги являются самым ликвидным активом, однако, в роли средства накопления им свойствен существенный недостаток: чем выше уровень цен, тем ниже покупательная способность денег.

Количественная теория денег.

Связь между количеством денег в экономике (предложением денег) и уровнем цен устанавливает количественная теория денег.

Правило, лежащее в основе количественной теории, было впервые выведено Ирвингом Фишером в 1911 г.:

М * V = P * T,

где М - это количество денег в обращении (денежная масса, предложение денег);

V - это скорость обращения денег, (среднее количество раз, которое одноименная денежная единица переходит из рук в руки при обеспечении сделок в течение года);

Р - уровень цен;

Т - число сделок или общий объём предложения товаров и услуг, включая сделки с финансовыми активами.

Приведенное выше соотношение является тождеством: общие денежные расходы на товары и услуги (М * V) за некоторый период времени должны равняться денежной ценности произведенных товаров и услуг (Р * Т). Это тождество превращается в уравнение, если предположить, что скорость обращения денег (V) является постоянной или изменяется очень медленно.

Экономисты-классики утверждали, что поскольку скорость обращения денег и предложение товаров и услуг постоянны, по крайней мере, в краткосрочном плане, то

Наиболее последовательные современные сторонники количественной теории (монетаристы) считают, что скорость обращения денег является не постоянной, а стабильной (меняется очень медленно и предсказуемо). Общий объем произведенных товаров и услуг включает только конечную продукцию (реальный ВВП) и определяется производственной мощностью экономики, которая функционирует в условиях полной занятости (T = Q_f - const., по крайней мере, в краткосрочном периоде). При этих условиях общий уровень цен определяется предложением денег:

Любое увеличение предложения денег приводит к незамедлительному росту совокупного спроса.

Если предложение денег (М) и, следовательно, и совокупный спрос (AD) увеличиваются за некоторый период быстрее, чем производственная мощность экономики (Q_f), то результатом станет рост уровня цен (инфляция).

Кейнсианцы утверждают, что скорость обращения денег (V) является нестабильной, изменяется быстро и может погасить изменения предложения денег. Поэтому рост предложения денег не обязательно вызывает инфляцию, однако, обусловленное этим ростом увеличение совокупного спроса может способствовать стабилизации экономики.

Понятие нейтральности денег. Эффект Фишера.

Методологической базой количественной теории денег послужила классическая дихотомия: разделение экономических переменных на номинальные и реальные.

Классики и их современные последователи утверждают, что номинальные переменные находятся под влиянием исключительно изменений в денежно-кредитной системе. В то же время реальные экономические переменные (уровень производства, занятость, реальная процентная ставка и т.п.) не зависят от изменений в денежно-кредитной системе. Это утверждение получило название нейтральность денег.

Именно признание нейтральности денег объясняет отрицательное отношение монетаристов к использованию денежно-кредитной политики в целях стабилизации экономики.

Нейтральность денег послужила основанием для эффекта Фишера. В уравнении, предложенном Ирвингом Фишером, номинальная процентная ставка выражается как сумма реальной процентной ставки и темпа инфляции:

i = r + р,

где i - номинальная процентная ставка, r - реальная процентная ставка, р - темп инфляции.

Это и составило суть эффекта Фишера, который предполагает прямую зависимость между темпом инфляции и номинальными процентными ставками.

21.2 Денежный рынок и равновесие на нем

Спрос на деньги - это то количество денег (наличность + бессрочные депозиты), которые люди желают иметь. Для чего нужны людям деньги? Разумеется, для того, чтобы их тратить. Но они не тратят все деньги сразу, желая иметь определенный запас ликвидности, чтобы обеспечить себе свободу маневра в расходах. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности объясняет, почему люди предпочитают хранить деньги, а не превращать их в финансовые активы (инвестировать). Кейнс выделял три мотива, побуждающие хранить деньги:

Трансакционный мотив (хранение денег для сделок, то есть для ежедневного финансирования текущих расходов).

Мотив предосторожности (сбережение денег на случай будущих непредвиденных расходов).

Спекулятивный мотив (хранение денег в ожидании падения цен активов).

Величина спроса на деньги, сберегаемых для этих целей, зависит от двух основных факторов (при неизменном уровне цен): процентной ставки и уровня дохода (так как уровень цен - постоянен, то номинальная процентная ставка равна реальной, номинальный доход равен реальному). Эту зависимость можно выразить в виде функции: Q_Dm = f(i,Y),

где Q_Dm - величина спроса на деньги, i - номинальная процентная ставка, Y - доход.

Люди, храня деньги, отказываются от возможного дохода в виде процента, процентная ставка, следовательно, является альтернативными издержками хранения денег, это ценовой фактор спроса на деньги: чем выше процентная ставка, тем меньше величина спроса на деньги;

Чем больше доход, тем больше величина спроса на деньги при любом уровне процентной ставки. Это неценовой фактор спроса на деньги.

Согласно теории предпочтения ликвидности спрос на деньги состоит из трех компонентов (рисунки.1 А, Б, В):

А. Трансакционный спрос на деньги (спрос на деньги для сделок), который не зависит от величины процентной ставки, следовательно, представлен совершенно неэластичной (по процентной ставке) кривой; зато он зависит от дохода, при изменении которого кривая сдвигается вправо (если доход растет) или влево (если доход уменьшается).

Б. Спрос на деньги из предосторожности, который также не зависит от процентной ставки, но зависит от дохода.

В. Спекулятивный спрос на деньги (спрос на деньги со стороны активов): падение ставки процента увеличивает объем спроса на деньги со стороны активов и наоборот. Почему это происходит? Предположим, что есть только один вид финансовых активов - облигации. Цена облигации находится в обратной зависимости от ставки процента. Чем ниже процентная ставка, тем выше цена облигации, тем больше вероятность, что цена облигаций будет падать. Следовательно, как показано на рисунке 1.В, чем ниже процентная ставка, тем сильнее побуждение сберегать деньги для спекулятивных целей.

Общий график спроса на деньги получается путем сложения по горизонтали трех показанных на рисунках 1 кривых.

График спроса на деньги отображает связь между величиной спроса на деньги (Q_Dm) и процентной ставкой (i): Q_Dm = f(i).

Кривая D_m - кривая спроса на деньги - показывает количество денег (M), которое люди хотят иметь при разных значениях процентной ставки (при данном уровне дохода). Если уровень дохода изменится, то кривая D_m сдвинется вправо в положение D¹_m (если доход увеличится, то увеличится и спрос на деньги) или влево в положение D²_m (если дохода уменьшится, то сократится спрос на деньги).

Данная модель спроса на деньги дает ответ и на вопрос, что произойдет со спросом на деньги при изменении уровня цен:

Если уровень цен вырастет, то вырастет и номинальная ставка процента и спрос на деньги (в номинальном выражении) также вырастет - кривая спроса на деньги сдвинется вправо.

Если уровень цен упадет, то упадет и номинальная ставка процента, и спрос на деньги (в номинальном выражении) - кривая спроса на деньги сдвинется влево.

Предложение денег (количество денег в обращении) регулируется государством, поскольку оно является единственным эмитентом наличности. Однако предложение денег (денежный агрегат M1) включает в себя, наряду с наличностью, бессрочные депозиты.

Выпуская наличность в обращение, Центральный банк руководствуется государственными интересами, а отнюдь не величиной процентной ставки (скорее наоборот).

Вкладчики, как правило, не получают дохода по бессрочным депозитам (во всяком случае, открывая текущий счет, вкладчики руководствуются другими мотивами).

Таким образом, кривая предложения S_m выглядит, как вертикальная линия (то есть величина предложения денег не зависит от процентной ставки).

Однако на предложение денег действуют факторы, сдвигающие кривую предложения: если предложение денег растет, то кривая S_m сдвигается вправо в положение S¹_m, если предложение денег сокращается, то кривая S_m сдвигается влево в положение S²_m. Соответственно меняется количество денег в обращении (M¹ > M, M² < M).

Факторы, изменяющие предложение денег, связаны с деятельностью коммерческих банков.

Коммерческий банк это финансовое учреждение, которое принимает денежные вклады от клиентов и оказывает им услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений и предоставлению ссуд.

Когда банки выдают ссуды, то предложение денег растет и наоборот, когда заемщики возвращают ссуды банкам, предложение денег сокращается.

Будучи коммерческими предприятиями, банки стремятся к получению максимальной прибыли. Банковская прибыль выступает в виде разницы между процентными платежами, полученными банком за предоставленные клиентам ссуды, и процентными выплатами банка по вкладам клиентов.

А теперь посмотрим, как банки «создают» деньги, влияя тем самым на предложение денег.

1. Предположим, что имеется банк «А», куда клиент внес наличные деньги (100 руб.) на бессрочный депозит (текущий счет). Такая операция увеличит пассивы банка (долговые обязательства банка) на 100 рублей и на такую же сумму увеличит активы банка (банковская наличность + долговые обязательства клиентов). Если эти деньги останутся в кассе банка (банковская наличность представляет собой банковские резервы), то количество денег в обращении (предложение денег) не изменится, деньги просто поменяют форму: наличные деньги превратятся в текущий счет

Предложение денег не изменилось, так как норма резервирования (rr) = 100%

rr = , где

R - сумма банковских резервов,

D - сумма бессрочных депозитов (текущих счетов).

При rr = 100% банки «не создают» новых денег (не влияют на предложение денег).

2. Предположим теперь, что rr = 0%, тогда предложение денег может увеличиться до бесконечности.

Если банк «А» всю сумму денег, полученных от клиента на бессрочный депозит, выдаст в виде ссуды другому клиенту, то предложение денег увеличится на 100 рублей: 100 рублей в виде чекового счета в банке «А» и 100 рублей в виде наличных у клиента, взявшего ссуду в банке «А». Если этот клиент в свою очередь положит эти 100 рублей наличных денег на бессрочный депозит (текущий счет) в банк «Б», а этот банк выдаст ссуду третьему клиенту в сумме 100 рублей, то предложение денег увеличится еще на 100 рублей .

Клиент, получивший ссуду в банке «Б», может в свою очередь положить эти деньги еще в какой-либо банк и так до бесконечности.

3. На практике существует система частичного банковского резервирования: 0% < rr < 100%.

Норма резервирования (rr) определяет ссудный потенциал банковской системы: при прочих равных условиях, чем больше норма резервирования (rr), тем ниже ссудный потенциал (то есть тем меньше возможности предоставлять клиентам ссуды) тем, следовательно, меньше возможности коммерческих банков по «созданию» новых денег.

21.3 Ссудный капитал и кредит. Сущность, функции, формы и принципы кредита. Кредитная система

Кредит - это форма существования и движения ссудного капитала. Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде ссудного процента. Ссудный капитал совершает движение в виде кругооборота, в котором участвует одна и та же экономическая форма: Д-д! В таком видимом движении денег не обнаруживается источник возрастания первоначально авансированной стоимости. Поэтому кажется, что процент -- это действительная цена товара -- капитала, по которой предприниматель приобретает на определенное время нужные деньги. На самом деле процент -- это часть полученной предпринимателем прибыли, которую он отдает кредитору как плату за пользования ссудным капиталом.

Результативность применения ссудного капитала определяется нормой или ставкой процента. Ставка процента -- это относительная величина процентных платежей, выплачиваемых заемщиком кредитору за определенный период времени (месяц, год).

Основными источниками ссудного капитала являются:

¦ денежные средства, предназначенные для восстановления и увеличения основного капитала (амортизационные отчисления, средства фонда развития производства);

¦ часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства;

¦ капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

¦ денежные доходы и сбережения населения, а также денежные накопления государства.

Развитие рынка ссудных капиталов обусловливает возникновение и развитие рынка ценных бумаг, так как покупка ценных бумаг означает не что иное , как передачу части денежного капитала в ссуду , а сама бумага получает форму кредитного документа , в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный регулярный доход, представленный в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал. Таким образом, рынок ценных бумаг -- это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг.

Ценные бумаги -- это денежные или товарные документы, дающие их обладателю имущественную собственность. К денежным ценным бумагам относят облигации, векселя, денежные чеки. К товарным ценным бумагам, закрепляющим вещественные права их обладателей, права собственности, относятся коносаменты (товарные накладные), складские расписки и варранты. Особое место среди ценных бумаг занимают акции, которые предоставляют как денежные, так и имущественные права.

Кредит выполняет следующие основные функции:

¦ перераспределительную(посредством кредита денежные и материальные ресурсы перераспределяются на условиях последующего возврата между предприятиями, отраслями и регионами страны);

¦ экономии издержек обращения и ускорения обращения денег, замещая наличные деньги кредитными деньгами (векселями, банкнотами, чеками) и безналичными расчетами);

¦ ускорения концентрации и централизации капитала, так как кредит является одним из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества и товариществ,

¦ экономического контроля и регулирования экономики по средством изменения объема и динамики кредита, дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот.

В рыночной экономике кредитные ресурсы направляются, прежде всего, в наиболее прибыльные быстрорастущие отрасли экономики, используются для расширения производства, внедрении новой техники, передовых технологий.

Развитие кредитных отношений привело к появлению различных форм и видов кредита. Их можно классифицировать по ряду признаков. В зависимости от сроков, на которые предоставляется ссуда, различают:

¦ краткосрочный кредит, выдаваемый на срок до одного года;

¦ долгосрочный кредит, предоставляемый на срок свыше года;

¦ онкольный кредит, выдаваемый на неопределенный срок и погашаемый по первому требованию

По составу кредиторов и заемщиков выделяют следующие основные формы кредита:

¦ банковский, предоставляемый банками в денежной форме;

¦ коммерческий, предоставляемый юридическими лицами и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям;

¦ государственный, в котором заемщиком выступает государство, а кредиторами физические и юридические лица, приобретающие государственные ценные бумаги;

¦ потребительский, предоставляемый в основном населению для приобретения товаров длительного пользования; « ипотечный, предоставляемый под залог недвижимости»;

¦ лизинг-кредит -- это предоставление в долгосрочную аренду машин, оборудования и транспортных средств при сохранении права собственности на них за арендодателем;

¦ международный кредит, предоставляемый государствами, международными кредитно-финансовыми институтами, частными фирмами в процессе международного экономического сотруднечества.

На основе развития кредита и кредитных отношений формируется кредитная система государства, которая представляет собой совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность финансово-кредитных учреждений.

Финансово-кредитные учреждения (банки, инвестиционные компании, страховые общества, пенсионные фонды и т.д.) аккумулируют свободные денежные капиталы, доходы и сбережения населения и предоставляют их в ссуду предприятиям, правительству и частным лицам.

21.4 Банки, банковские операции и услуги

Банки образуют основную группу кредитных учреждений. Банки -- это финансовые организации, учреждения, осуществляющие универсальные операции по аккумулированию денежных средств, предоставлению кредитов, осуществлению денежных расчетов, эмиссии кредитных средств обращения, выпуску ценных бумаг и т.д. Банки могут создаваться на основе любой формы собственности и осуществляют свою деятельность, как правило, на коммерческой основе.

Банковские операции могут быть выделены в 3 группы: пассивные и активные операции, а также банковские услуги.

Пассивные банковские операция служат для привлечения денежных средств. К ним относятся:

¦ депозитные операции, включающие все срочные и бессрочные вклады клиентов банка, кроме сберегательных;

¦ сберегательные вклады, для которых характерным является их медленный рост и использование средств, происходящее через несколько лет;

¦ привлеченные средства -- это кредиты, полученные от других

банков;

¦ эмиссия облигаций: ипотечных (закладных листов) и банковских.

Активные операции это операции по размещению банком имеющихся у него финансовых ресурсов. К ним относятся:

¦ кредитные операции различных видов;

¦ фондовые операции, представляющие собой выдачу ссуд под залог ценных бумаг и покупку таких бумаг;

¦ подтоварные ссуды -- под залог имеющихся товаров;

¦ учет векселей -- покупка векселей с удержанием обозначенной на векселе суммы учетного процента.

Банковские услуги -- это важнейшие посреднические операции, включающие инкассовые операции, заключающиеся в получении банком по поручению клиента денег по денежным и товарно-расчетным документам, а также передаче средств от одних клиентов другим:

¦ аккредитивные операции -- это поручения о выплате определенной суммы денег лицу или предприятию при выполнении указанных в аккредитиве условий;

¦ переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту;

¦ доверительные трастовые операции для физических и юридических лиц по управлению имуществом, капиталом и т.д.;

¦ финансовый лизинг приобретение и сдача в аренду машин и оборудования.

Всего современные банки выполняют до 100 видов операций и услуг, которые тесно связаны между собой.

Современная банковская система может быть весьма разнообразной но в ее основе всегда можно выделить 3 группы: Центральный банк, коммерческие банки и специальные кредитно-финансовые учреждения. Важнейшим элементом банковской системы является центральный банк, основной задачей которого является обеспечение стабильности денежного обращения и проведение единой политики государства в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений. С этой целью центральный банк осуществляет эмиссию денег и организацию их обращения, аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, обеспечивает кредитование коммерческих банков и осуществляет контроль за их деятельно, м.и. С этой целью используются операции на открытом рынке, политика учетной ставки и политика минимальных резервов.

Во главе банковской системы стоит Центральный банк. В эту систему входят коммерческие банки, которые занимаются непосредственно обслуживанием клиентов.

Так как ЦБ регулирует денежное обращение, то он должен и обязан контролировать деятельность коммерческих банков по «созданию» новых денег. В этих целях ЦБ устанавливает резервные требования (норму обязательных резервов - rr₀). Коммерческий банк может иметь норму резервирования, равную или превышающую резервные требования. Если фактическая норма резервирования выше резервных требований, то банк имеет избыточные резервы. Таким образом, фактические резервы коммерческого банка представляют собой сумму обязательных и избыточных резервов:

R_факт = R₀ + R_изб

Отношение называется кредитным мультипликатором. Он определяет максимальное количество «новых» денег, которое может «создать» банковская система из первоначальных резервов. Однако следует иметь в виду: «создание» новых денег банками не означает создание богатства, а означает просто рост ликвидности.

Другая функция ЦБ состоит в том, что он является кредитором последней инстанции, в связи с чем коммерческие банки обязаны хранить обязательные резервы на депозитах ЦБ. На самом деле банки хранят все резервы в ЦБ, за исключением некоторой суммы в кассе банка. Выполнение этой функции Центральным банком позволяет гарантировать сохранение ликвидности активов коммерческих банков и, таким образом, помогает поддерживать в обществе доверие к банковской системе.

Фактическая норма резервирования (rr) зависит не только от нормы обязательных резервов (rr₀), также и от спроса на банковские ссуды: при низком спросе фактические резервы банка (и rr) выше.

Возможности банковской системы по «созданию» новых денег зависят (при прочих равных условиях) также от коэффициента депонирования (cr), который представляет собой пропорцию, в которой население распределяет денежные средства между наличными деньгами (С) и средствами на текущих счетах (D):

Чем ниже cr, тем меньше наличных денег на руках у населения, тем больше, следовательно, сумма банковских резервов (R), тем в большей степени (при прочих равных условиях) будет реализован потенциал банковской системы в «создании» денег.

Вторым важнейшим звеном современной банковской системы являются коммерческие банки. Коммерческие банки -- учреждения универсального характера, которые принимают и размещают денежные вклады, привлекают и предоставляют кредиты, осуществляют расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

Третье звено банковской системы -- специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности.

К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

Деятельность банковской системы связана с возможностью денежно-кредитной системы создавать дополнительные, так называемые банковские деньги. Создание денег денежно-кредитной системой, основано на ее возможности хранить только часть полученных депозитов, а другую часть отдавать в виде займов заинтересованным лицам и учреждениям. Остающаяся в хранилищах банков часть средств носит название резервов. Минимальная сумма резервов, которую обязаны держать банки (в соответствии с указаниями центрального банка) представляет собой резервные требования. Каждый отдельный банк может давать ссуду из своих избыточных резервов.

Таким образом, объем избыточных резервов представляет собой тот предел создания денег, который касается каждого отдельного банка. Этот предел не распространяется на систему коммерческих банков. Система коммерческих банков может предоставлять займы, то есть создавать «банковские деньги», умножая свои избыточные резервы. Числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу или отношение новых денег к общим резервам, представляет денежный мультипликатор.

...