Деньги. Кредит. Банки

Напротив на стадиях оживления и особенно подъема ЦБ, стремясь предотвратить перегрев рыночной конъюнктуры, повышает учетную ставку (ставку рефинансирования). Вследствие этого должен сократиться объем привлекаемых кредитов, уровень инвестиционной активности; и тем самым в последующем должна быть предотвращена нежелательная глубина спада в циклическом развитии рынка.

• Операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Если два рассмотренных инструмента ЦБ использует как бы в закрытом пространстве, в отношениях между ним и коммерческими банками, то следующий инструмент ЦБ использует, так сказать, на открытом рыночном пространстве- на фондовых площадках. Отсюда он получил такое название как операции на открытом рынке. Эти операции ЦБ производит с ценными бумагами (в основном государственными) также с целью антициклического регулирования развитии рынка. В период депрессии и кризиса, стремясь увеличить количество денег на рынке, ЦБ покупает ценные бумаги (государственные казначейские обязательства). В период же оживления и подъема он, напротив, их продает, сокращая размер денежной массы и предотвращая тем самым в последующем нежелательную глубину депрессивных явлений в развитии рынка.

Таково содержание инструментов, используемых ЦБ в регулировании денежной кредитно-заемной сферы с точки зрения неолиберальной школы экономической мысли и прежде всего теории монетаризма. Однако, имеется и другой взгляд на перечисленные инструменты и развитие рынка. Это взгляд отечественной (национально-органической) школы экономической мысли.

87. Рефинансирование и инфляция

Введение в оборот этих денежных единиц по средствам рефинансирования приведет к понижению товарной цены национальной денежно единицы, т.е. к инфляции. Задача ЦБ состоит в сдерживании инфляции, в осуществлении контроля над ней, но не в получении прибыли, однако, по средствам реализации такого инструмента своей деятельности как рефинансирование получается прямопротивоположный результат- инфляция обуславливается, при этом ЦБ получает прибыль, намного превышающую среднерыночные величины.

Коммерческие банки, получив от ЦБ рефинансируемые средства, соединяют их со своими средствами и предоставляют их в кредит заинтересованным лицам под банковский процент, часть которого составляет ставка рефинансирования. Очевидно, то данная ставка увеличивает размер банковского процента, кредиты становятся менее привлекательными; и взять их на относительно продолжительный срок практически сложно, а значит осуществление модернизации производства, его техническое перевооружение и т.п. становится затруднительным делом. Задача ЦБ состоит в обеспечении условий для модернизации экономики страны, а он фактически ее сдерживает, делая кредиты менее привлекательными по средствам установления своей учетной ставки.

Среди вышеперечисленных инструментов ЦБ никогда не указывается такой инструмент как продолжительность использования рефинансируемых средств. Между тем, именно он, а не величина учетной ставки играет решающее значение. Банки не обязаны повышать или же понижать свой процент вслед за изменением размера учетной ставки, но они обязаны в установленные сроки погасить свою кредиторскую задолженность перед ЦБ за рефинансированные им средства. Максимальная продолжительность рефинансирования средств в нашей стране в исключительных случаях достигает до 3 лет, в большинстве же случаях она составляет год и менее 1 года. Соответственно коммерческие банки в своей кредитной деятельности ориентируются на такие же сроки. А этой есть такие сроки, в течение которых также невозможно осуществить строительство новых производственных мощностей, модернизацию технической оснащенности производства и т.п.; тем самым технический прогресс национальной экономики также сдерживается, что формально противоречит цели деятельности ЦБ.

88. Рефинансирование и поддержание рыночного равновесия в сфере денежного обращения. Прибыль Центрального банка

Национально-органическая школа экономической мысли также полагает, что рынок как всякий организм имеет циклическое развитие, в котором стадии кризиса и подъема, депрессии и оживлении последовательно сменяют друг друга. Однако, она обращает внимание также и на то, что рынок является не просто организмом, а капиталистическим организмом, сущность которого определяет его постоянная устремленность к возрастанию. Это означает, что рынок в отличии от организмом естественного порядка не имеет в своем развитии нисходящей траектории. Траектории его развития имеет, по сути, линейны характер, а циклический характер она имеет лишь по форме. Графически это можно изобразить следующим образом:

В точке А размер этого дохода относительно не большой и соответственно рынок находится в не очень устойчивом состоянии, а в точке Б доход сравнительно большой и потому рынок находится в относительно устойчивом состоянии равновесия.

Из данного обстоятельства следует, что политика ЦБ должна быть направлена, по сути, не на антициклическое регулирование рынка, а на обеспечение его линейного развития, т.е. на обеспечение его постоянного роста. А по форме денежная политика ЦБ должна иметь не антициклический, а напротив, процикликлический характер. Это означает, что на стадиях депрессии и кризиса, ЦБ должен не увеличивать размер так называемой денежной массы на рынке путем сокращения норматива обязательного резервирования, уменьшения ставки рефинансирования и покупки ценных бумаг, а наоборот уменьшать размер эмиссии и соответствующим образом вводить эти средства в рыночный оборот, т.е. так, чтобы они являлись не дополнением к созданному НВД, а были частью этого дохода. Задача ЦБ состоит в обеспечении равновесного развития рынка, к реализации причин, обуславливающих такое развитие, а не на борьбу с последствиями циклического развития рынка. Денежная политика ЦБ должна отвечать требованиям закона денежного обращения и национальным интересам.

Напротив, на стадиях оживления и подъема, когда происходит рост объема НВД, ЦБ должен увеличить размер эмиссии денежных средств и также соответствующим образом вводить их в рыночный оборот, например путем их направления в доходную часть государственного бюджета. В этом случае, рынок в сфере денежного обращения будет находиться в состоянии равновесия.

В современных же условиях ЦБ как было выяснено проводит денежную политику, имеющую прямопротивоположный характер, в частности используя такой инструмент своей деятельности как рефинансирование. По оценкам специалистов, рефинансируемые средства от 50 до 80 % являются эмиссионными средствами. Это есть те средства, которые ЦБ просто напечатал, т.е. обозначил определенного количество денежных единиц на денежных знаках. Каждый такой дензнак имеет свою денежную цену. Размер этой цены является не столько государственной, сколько коммерческой тайной ЦБ. Из косвенных источников можно судить, что денежная цена металлических дензнаков несколько превышает то число денежных единиц, которое на них обозначается. Однако, денежная цена бумажных дензнаков в абсолютном большинстве случаев на много меньше, того количества денежных единиц, которое на них обозначается. Так ЦБ производство, например 100 рублевой банкноты обходится менее 10 рублей, между тем, эту и иные банкноты ЦБ в виде рефинансируемых средств предоставляет коммерческим банкам не по цене издержек ее производства + некоторая наценка, а именно как 100 рублевую банкноту с соответствующей величиной учетной ставки. Разница между этими величинами составляет экономическую основу будущей прибыли ЦБ. Причем большую часть этой прибыли составляет не ставка рефинансирования, а разница между тем числом, которое обозначается на денежных знаках и размером издержек их производства. И это есть те денежные единицы, которые в действительности не имеют своего товарного обеспечения. Введение в оборот этих денежных единиц по средствам рефинансирования приведет к понижению товарной цены национальной денежно единицы, т.е. к инфляции. Задача ЦБ состоит в сдерживании инфляции, в осуществлении контроля над ней, но не в получении прибыли, однако, по средствам реализации такого инструмента своей деятельности как рефинансирование получается прямопротивоположный результат- инфляция обуславливается, при этом ЦБ получает прибыль, намного превышающую среднерыночные величины.

89. Золотовалютные резервы Центрального банка: проблемы структурирования и использования

Инструменты, используемые ЦБ в проведении своей денежной политики, как было рассмотрено, обуславливают инфляцию, не обеспечивают равновесного развития рынка и не способствуют его динамичному возрастанию. Основное противоречие в рамках такого устройства заключается между декларируемыми целями и фактическими результатами деятельности банковской системы вообще и ЦБ в частности. Так, согласно закону о Банке России, целью его деятельности не является получение прибыли. Между тем, он ее получает в непомерно больших размерах и при этом, как бы, противопоставляет себя всему остальному рынку, безгранично накапливаю золотовалютные резервы, т.е. не ставя вопроса о наличии предела в наращивании этих резервов.

Между тем, таки пределы имеются, они определяются опять-таки требованиями закона денежного обращения. Количество иностранной валюты в стране должно расти не по мере реализации экспортной выручки на ММВБ, а в зависимости от количества отечественной валюты, находящейся за рубежом и использующейся в обслуживании внешних рыночных связей. При этом нельзя под одной рубрикой объединять золотые и валютные запасы страны, это разные вещи, размер которых формируется по разным законам. Размер запасов золота в стране по оценкам, выработанным эмпирическим путем, должен составлять в пределах 3-х месячного размера государственного бюджета. И соответственно не может возрастать параллельно рост размера этой части государственного бюджета. В США он составляет даже меньше этой величины. Таким образом, данный вариант устройства банковской системы является не приемлемым по вышерассмотренным причинам.

90. Цели и результаты резервирования как инструмента деятельности Центрального банка.

По средствам норматива обязательного резервирования ЦБ регулирует размер кредитного потенциала коммерческих банков, осуществляя, как было, отмечено антициклическую политику регулирования развития рынка. Коммерческие банки обязаны резервировать свои средства в ЦБ, которое резервирование происходит под нулевой процент (следует заметить, что ЦБ часть этих средств рефинансирует уже под учетную ставку, которая больше 0% и тем самым также получает прибыль). Резервирование средств под нулевой процент, по сути, означает выведение из оборота части капитала, омертвление этой части, что противоречит существу рынка. Некоторое объяснение такого резервирования могло быть в условиях золотослитковой денежной системы, когда хранение денег могло восприниматься как хранение (накопление) сокровищ, но в современных условиях- в рамках фидуциарного типа денежной системы такое выведение из оборота денег, омертвление капитала не имеет своего объяснения, т.е. оно является алогичным с точки зрения существа рынка, сути денег вообще и современного типа денежной системы в частности.

По мнению представитель неолиберальной школы экономической мысли по средствам изменения норматива обязательного резервирования можно регулировать объем и скорость оборота капитала на рынке. Однако, следует отметить, что размер привлекаемых заемных средств зависит не столько от кредитных возможностей банков, сколько от возможностей заемщиков погашать свою кредиторскую задолженность и размера рыночной цены тех объектов, которые предоставляются ими качестве материального обеспечения сделок. Поэтому рассматриваемый инструмент ЦБ является в лучшем случае малоэффективным, а в действительности противоречащим сути рынка и денег как числовому выражению потенциала рынка.

При этом следует отметить, что первоначальные импульсы, определяющие размер и скорость оборота капитала на рынке на самом деле исходят (должны исходить) не от ЦБ, а из сферы семейных хозяйств. Размер личного потребления, обуславливаемый величиной доходной части семейных бюджетов, определяет объем розничного товарооборота, который в свою очередь в дальнейшем определяет размер заказов предприятий розничной торговли компаниям отраслей национальной экономики. А от чего зависит колебания платежеспособного спроса семейных хозяйств экономической науке неизвестно, и не может быть известно, т.к. здесь в существенной степени присутствует элемент субъективности. И задача ЦБ состоит не в том, чтобы подавлять или же, напротив, сдерживать волны рыночного спроса, исходящей из сферы семейных хозяйств, а проводить денежную политику в унисон этому колебанию, т.е. проводить не антициклическую, а проциклическую политику.

91. Цели и результаты операций Центрального банка на «открытом рынке»

Операции на открытом рынке. ЦБ осуществляет регулирование денежного оборота, а по средства этого и антициклического регулирования рынка, в том числе сферу оборота ценных бумаг. Другими словами, он осуществляет регулирование процессов происходящих на фондовых площадках страны по средствам проведения операций на так называемом открытом рынке. Понятие открытый рынок является служебным. Своего рода маркетологическим; с политэкономической же точки зрения такое понятие является не корректным. Рынок с политэкономической точки зрения есть НКО, а с политологической точки зрения он тождественен понятию страна. Сфера оборота ценных бумаг есть совершенно особая сфера рынка, ее особенность заключается в том, что она не просто как бы возвышается над национальной экономикой и имеет своеобразный надстроечный характер.

Но и в том, что она несколько оторвана он процессов, происходящих в национально экономике. В этой сфере обращаются довольно крупные денежные суммы, но их особенность заключается в том, что они не участвуют в создании НВД. В этой сфере данный доход не создается, а лишь распределяется и перераспределяется по средствам смены собственников акций и иных ценных бумаг. И продавая друг другу и покупая, участники этого «ранка» порой утрачивают чувство меры => здесь как иногда выражаются экономисты надуваются мыльные пузыри. Наличием довольно большого объема денежных средств, обращающихся в этой сфере, объясняется то, почему количество денег, находящихся на рынке, превышает размер создаваемого НВП. И именно эту сферу рыночной деятельности пытается регулировать ЦБ по средствам приобретения или же продажи ценных бумаг (в основном государственных). Если рынок по мнению ЦБ находится в стадии оживлении и подъема, то ценные бумаги продаются центральным банкам, а если на стадии депрессии и кризиса, то ЦБ, напротив, эти бумаги покупает. Причем, как считают западные экономисты, данные операции приносят ЦБ наибольшую прибыль. Хотя, такое утверждение является несколько странным.

Дело в том, что лицо может получать прибыль от операций на фондовых площадках при условии, что будет приобретать ценные бумаги по относительно низким ценам, а продавать по относительно высоким. В случае же с ЦБ дело обстоит иначе. Для того, чтобы сократить количество денежной массы в сфере оборота ценных бумаг, он должен продавать эти бумаги по ценам привлекательным для участников «открытого рынка, т.е. по относительно низким ценам; а на стадии депрессии и кризиса он с целью увеличения объема денежной массы, должен покупать эти бумаги по относительно высоким ценам. И как в такой ситуации образуется прибыль у ЦБ вопрос остается открытым.

Возможно, прибыль ЦБ в этих операциях получает вследствие того, что первоначально приобретает ценные бумаги- государственные казначейские обязательства на:

-Эмиссионные средства.

-Эмиссионные средства, прошедшие рыночный оборот, т.е. на ранее рефинансированные средства.

-Обязательные резервы коммерческих банков.

Все эти средства достаются ЦБ почти что даром; особенно эмиссионные средства. И эти даровые средства ЦБ собственно кредитует правительство страны, приобретая у него казначейские обязательства. Правительство же направляет эти средства на покрытие дефицитных статей своего бюджета, т.е вводит их в рыночный оборот, не обращая внимание на качество этих денежных средств. Особенность качества этих денежных средств, прежде всего эмиссионных, является отсутствие их товарного обеспечения. Образно говоря, такие деньги являются просто пустышками. Введение их рыночный оборот неизбежно будет обуславливать инфляцию.

Таким образом, по средствам проведения операций на открытом рынке ЦБ, с одной стороны, мало влияет на реальные процессы в национальной экономике, т.е. на процесс создания НВД, а, с другой стороны, эти операции выступают одной из причин инфляции на рынке. Не эффективность и даже некоторая вредность использования данного инструмента ЦБ также заставляет поставить вопрос о целесообразности его применения и устройстве национальной банковской системы.

92. Противоречия реализации денежной кредитно-заемной политики

В той части, в которой это происходит, т.е. введение эмиссионных средств в денежный оборот, закон денежного обращения практически реализуется, а соответственно рынок в сфере денежного обращения находится и поддерживается в равновесном состоянии.

Однако, такое отчасти приемлемое для национальной системы для устройства банковской системы в плане реализации требований закона денежного обращения не лишено противоречий.

1)Эмитированные средства, по сути, являются общей принадлежностью рынка, но присваиваются они в частном порядке и это указывает на несправедливость устройства банковской системы в американском варианте. Данная несправедливость, как бы, компенсируется относительно низким уровнем учетной ставки, т.е. достаточно доступным характером рефинансируемых средств, в том числе для банков, не являющихся членами (совладельцами ФРС). А это означает, что ФРС обеспечивает не только равновесное развитие рынка в сфере денежного обращения, но и условия для его экономического роста вследствие относительной доступности банковских кредитов (по относительно низким процентам). Таким образом, такое устройство отчасти отвечает сущности рынка.

2)Противоречие между статусом ФРС и целью ее деятельности согласно юридическому закону о данной системе, она выступает монополией в стране и, как таковая она, в принципе, не моет являться участником конкурентных экономических отношений, т.е. целью ее деятельности прибыль не может выступать в принципе. Между тем, именно как частная компания, как дочерняя компания ряда коммерческих банков США, она целью своей деятельности ставит именно получение прибыли и этом также проявляется несправедливый, дискриминационный характер устройства банковской системы США. Но, несмотря на эти противоречия, она вполне справляется с реализацией требований закона денежного обращения и обеспечивает реализацию условий, необходимых для экономического роста страны.

3)Получаемая ей прибыль, по большей части, направляется не на выплату дивидендов акционерам, а в государственный бюджет США, т.е. той организации, которая, формально, экономически обособлена от ФРС. Таким образом, американское государство, с одной стороны, находится в большом долгу ФРС США, а, с другой стороны, ФРС как бы спонсирует американское государство. И такая система отношений заставляет задуматься об истинной субординации властных органов в этой стране. В действительности подлинным вершителем политики этой страны является даже не сама по себе ФРС, а владельцы ее контрольного пакета акций, который в отличии от президента не переизбираются, а остаются постоянным элементом, это не публичные лица, которые контролируют акционерный капитал в своих банках, операции, проводимые в этих банках, ФРС, правительство страны и само собой СМИ, которые формируют в заданном направлении, так называемое, общественное мнение.

Итак, американский вариант устройства банковской системы является более приемлемым с точки зрения национальных интересов и соответствия требованиям закона денежного обращения. Однако, его особенность состоит еще в том, что он не может быть реализован в других странах и препятствовать этому будут прежде всего сами США, чья валюта по-прежнему используется в реализации международных (внешних) рыночных отношений согласно решениям Ямайской международной монетарной конференции.

93. Противоречивость устройства Федеральной резервной системы США

Одним из вариантов выхода может послужить устройство ФРС США. Данная система начала свое существование с момента принятия соответствующего закона Сенатом США в 1913г. Согласно этому закону банковская система этой страны полностью находится в частной собственности, т.е. частным лицам принадлежат не только бани, но и эмиссионный центр этой страны, выполняющий роль и функции ЦБ. При этом согласно юридическому акту, коммерческие банки не обязаны, становится членами ФРС, т.е. совладельцами этой системы, но они обязаны размещать в ней часть своих пассивов. Такое положение дел означает, что одна частная компания обязывает все другие частные компании (банковской сферы) подчиняться ей в части исполнения норматива обязательно резервирования своих средств. Совладельцами ФРС (ее членами) являются менее 40% американских банков. Причем в открытой печати никогда не публикуется, кто же является владельцем контрольного пакета данной дочерней компанией коммерческих банков США. Такое положение дел делит американские банки на 2 части:

1) Не является совладельцами ФРС, в случае необходимости привлекают заемные средства от ФРС в виде рефинансирования, т.е. под определенную ставку и лишь на определенное время.

2) Получает эмиссионные средства от ЦБ не под учетную ставку и не на ограниченное время, а без всякого процента и навсегда, эти средства получаются просто в виде дивидендов по акциям банков- совладельцев ФРС.

В той части, в которой это происходит, т.е. введение эмиссионных средств в денежный оборот, закон денежного обращения практически реализуется, а соответственно рынок в сфере денежного обращения находится и поддерживается в равновесном состоянии.

Однако, такое отчасти приемлемое для национальной системы для устройства банковской системы в плане реализации требований закона денежного обращения не лишено противоречий.

1) Эмитированные средства, по сути, являются общей принадлежностью рынка, но присваиваются они в частном порядке и это указывает на несправедливость устройства банковской системы в американском варианте. Данная несправедливость, как бы, компенсируется относительно низким уровнем учетной ставки, т.е. достаточно доступным характером рефинансируемых средств, в том числе для банков, не являющихся членами (совладельцами ФРС). А это означает, что ФРС обеспечивает не только равновесное развитие рынка в сфере денежного обращения, но и условия для его экономического роста вследствие относительной доступности банковских кредитов (по относительно низким процентам). Таким образом, такое устройство отчасти отвечает сущности рынка.

2) Противоречие между статусом ФРС и целью ее деятельности согласно юридическому закону о данной системе, она выступает монополией в стране и, как таковая она, в принципе, не моет являться участником конкурентных экономических отношений, т.е. целью ее деятельности прибыль не может выступать в принципе. Между тем, именно как частная компания, как дочерняя компания ряда коммерческих банков США, она целью своей деятельности ставит именно получение прибыли и этом также проявляется несправедливый, дискриминационный характер устройства банковской системы США. Но, несмотря на эти противоречия, она вполне справляется с реализацией требований закона денежного обращения и обеспечивает реализацию условий, необходимых для экономического роста страны.

3)Получаемая ей прибыль, по большей части, направляется не на выплату дивидендов акционерам, а в государственный бюджет США, т.е. той организации, которая, формально, экономически обособлена от ФРС. Таким образом, американское государство, с одной стороны, находится в большом долгу ФРС США, а, с другой стороны, ФРС как бы спонсирует американское государство. И такая система отношений заставляет задуматься об истинной субординации властных органов в этой стране. В действительности подлинным вершителем политики этой страны является даже не сама по себе ФРС, а владельцы ее контрольного пакета акций, который в отличии от президента не переизбираются, а остаются постоянным элементом, это не публичные лица, которые контролируют акционерный капитал в своих банках, операции, проводимые в этих банках, ФРС, правительство страны и само собой СМИ, которые формируют в заданном направлении, так называемое, общественное мнение.

Итак, американский вариант устройства банковской системы является более приемлемым с точки зрения национальных интересов и соответствия требованиям закона денежного обращения. Однако, его особенность состоит еще в том, что он не может быть реализован в других странах и препятствовать этому будут прежде всего сами США, чья валюта по-прежнему используется в реализации международных (внешних) рыночных отношений согласно решениям Ямайской международной монетарной конференции.

Какой же может быть тогда использован другой вариант устройства банковской системы и реализации денежной политики со стороны ЦБ.

94. Пути совершенствования национальной банковской системы

В принципе моет быть 4 варианта устройства банковской системы.

1)ЦБ является государственной принадлежностью, а банки, обслуживающих частных лиц, находятся в частной собственности.

Этот вариант существует в нашей стране. Инструменты, используемые ЦБ в проведении своей денежной политики, как было рассмотрено, обуславливают инфляцию, не обеспечивают равновесного развития рынка и не способствуют его динамичному возрастанию. Основное противоречие в рамках такого устройства заключается между декларируемыми целями и фактическими результатами деятельности банковской системы вообще и ЦБ в частности. Так, согласно закону о Банке России, целью его деятельности не является получение прибыли. Между тем, он ее получает в непомерно больших размерах и при этом, как бы, противопоставляет себя всему остальному рынку, безгранично накапливаю золотовалютные резервы, т.е. не ставя вопроса о наличии предела в наращивании этих резервов. Между тем, таки пределы имеются, они определяются опять-таки требованиями закона денежного обращения. Количество иностранной валюты в стране должно расти не по мере реализации экспортной выручки на ММВБ, а в зависимости от количества отечественной валюты, находящейся за рубежом и использующейся в обслуживании внешних рыночных связей. При этом нельзя под одной рубрикой объединять золотые и валютные запасы страны, это разные вещи, размер которых формируется по разным законам. Размер запасов золота в стране по оценкам, выработанным эмпирическим путем, должен составлять в пределах 3-х месячного размера государственного бюджета. И соответственно не может возрастать параллельно рост размера этой части государственного бюджета. В США он составляет даже меньше этой величины. Таким образом, данный вариант устройства банковской системы является не приемлемым по вышерассмотренным причинам.

2) ЦБ и банки, обслуживающие частных лиц, находятся в частной собственности.

Это вариант реализован в США. Несмотря на его внутреннюю противоречивость даже странность, он более или менее отвечает национальным интересам и требованию закона денежного обращения, т.е. он так или иначе обеспечивает равновесное развитие рынка и экономический рост. Однако, его реализация (во всяком случае, в нашей стране) не возможно. Трудно представить, чтобы эмиссией денежных средств в России занималась какая-нибудь частная компания.

3) ЦБ находится в частной собственности, а банки, обслуживающие физических и юридических лиц, являются государственной принадлежностью.

Этот вариант является в принципе алогичным. Дело в том, что эмиссия денежных средств должна быть исключительно монопольным делом, а единственной монополией в стране является государство. И именно оно должно стоять над частными лицами, а не на оборот, как это предполагается в рамках рассматриваемого варианта устройства НБС. Поэтому такой вариант не может рассматривать как оптимальный; он в принципе не может быть реализован.

И так, методом исключения всех предыдущих вариантов остается 4.

4) ЦБ и банки, обслуживающие частных лиц, являются государственной принадлежностью.

Предполагает наличие эмиссионного центра и банков, обслуживающих частных лиц, в лоне государства. При таком варианте банкротство банков также в принципе не возможно, как и банкротство самого государства. Поэтому в рамках такого варианта устройства, такой инструмент регулирования как (норматив) обязательного резервирования средств становится излишним. В современных условиях размер обязательных резервов коммерческих банков порой достигает до 20%. Упразднение этого инструмента соответственно увеличит национальный кредитный потенциал на названную величину, что, безусловно, благотворно скажется на инвестиционной активности, экономическом росте.

Вследствие нахождения эмиссионного центра и банков, обслуживающих частных лиц, в «одной лодке» отпадет необходимость и в таком инструменте как рефинансирование. Эмиссионные средства банкам будут предоставляться не под учетную ставку и на некоторое время, а просто как технический инструмент их деятельности согласно требованиям закона денежного обращения. Вследствие упразднения учетной ставки, очевидно, должен сократиться и размер банковского процента, что должно сделать кредиты еще более доступными, а займы более привлекательными, что также должно будет благотворно отразиться на экономическом росте страны. При этом часть эмиссионных средств может направляться не только в банки для пополнения их, так называемой ликвидности, но и в государственный бюджет, как часть НВД, присеваемая государством.

Наличие системы государственных банковских предприятий должна будет в принципе исключить ведение «двойной» бухгалтерии, что, очевидно, должно отразиться на уровне доходов государства, поступаемых в бюджет в виде налогов. Соответственно бюджетные возможности государства также возрастут и дадут возможность развивать рыночную инфраструктуру.

В рамках такого устройства банковской системы банки, обслуживающие частных лиц, снизят размер банковского процента еще и потому, что у них не будет необходимости зарабатывать прибыль для выплаты (не только учетной ставки, но и) дивидендов по простым и привилегированным акциям. И такие банки уже будут не компаниями, а просто предприятиями, имеющими одновременно универсальный и специальный характер. Универсальный характер их деятельности будет обуславливаться тем, что они будут обслуживать в своем регионе компании всех отраслей национальной экономики. А в зависимости от специфики отраслевой структуры региона, будет обуславливаться особенность каждого такого банковского предприятия.

Наличие таких предприятий в рамках единой системы позволит более оперативно и проще проводить расчеты между контрагентами рыночных отношений, т.к. отпадет необходимость в наличии корреспондентских отношений между банками, ныне существующих в рамках экономической обособленности коммерческих банков. Таким образом, методом исключения вариантом для развития банковской системы является 4.

95. Коммерческие банки: сущность и функции

Чаще всего банки, обслуживающих частных клиентов, называют коммерческими, подчеркивая тем самым основную цель их деятельности. Эта цель определяет сущность этих банков, она состоит в стремлении к беспредельному возрастанию по средствам все большего получения прибыли. Такая сущность коммерческих банков, определяемая в современных условиях, ставит их в один ряд с частными компаниями отраслей национальной экономики. Между тем, банковская система вообще и банки, обслуживающие частных лиц, в частности, занимают совершенно особое место в структуре рынка. Они составляют его сердцевину, а не являются одной из рядовых отраслей национальной экономики.

Первая особенность банков состоит в том, что прибыль, присваиваемая им, первоначально появляется в структуре валовых доходов юридических и физических лиц; и именно от туда она вычленяется этими лицами при погашении своей кредиторской задолженности. Из этого следует, что с точки зрения национальных интересов, состоящих в создании национального валового дохода, более важным является получение дохода кампаниями отраслей национальной экономики, чем получение прибыли банками. С этой точки зрения задачей банков, обслуживающих частных лиц, должно быть неполучение собственной прибыли, создание условий для получения НВД в рамках национальной экономики.

Прибыль, получаемая банками, составляет значительно меньшую величину по сравнению с размером средств, привеченных банками на депозитные и расчетные счета. Отсюда возникает вопрос, что должно определять сущность учреждения (банка)- та часть, которая является относительно не большой или же та часть, которая занимает доминирующее место, т.е. получаемая прибыль, важнейшей основой которой является разница между процентами по вкладам и банковским процентам или же средства вкладчиков, размещенные на расчетных и депозитных счетах. Очевидно, второе, т.е. то, что составляет подавляющую часть средств банков. Из этого следует, что сущность банков, обсуживающих частных лиц, должна сводиться не столько к получению собственной прибыли, сколько к обеспечению сохранности вкладов.

В рамках современного устройства банковской системы коммерческие банки обязаны резервировать часть своих средств в ЦБ. Тем самым, ЦБ отчасти берет на себя ответственность за результаты деятельности коммерческих банков. В рамках такой системы коммерческие банки отчасти выглядят как некоторое продолжение государственной организации, конкретно говоря, ЦБ. Такого положения дел не существует ни в одной другой отрасли. Каждая частная компания несет полную или же частичную ответственность (в рамках имеющегося размера имущества) перед контрагентами. Конечную же ответственность за деятельность коммерчески банков несет ЦБ, т.е государство. К этому можно добавить, что в нашей стране ответственность за сохранность вкладов физических лиц в размере до 700 тыс. рублей несет такая государственная организация как агентство по страхованию вкладов. Средства же этого агентства формируются не из обязательных резервов коммерческих банков, а из государственного бюджета. И это обстоятельство также указывает на то, что определение коммерческих банков как частных компаний, озадаченных исключительно получением собственной прибыли и полностью отвечающих за результаты своей деятельности, является необоснованным.

В случае нехватки средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут их заимствовать не только у ЦБ в виде рефинансируемых средств, но у других КБ. Каждый коммерческий банк дл осуществления своей деятельности имеет множество корреспондентских счетов в других банках по средствам проведения операций по своей инициативе или е по требованию своих клиентов, коммерческие банки (страны) связаны можно сказать, в единое целое. Н при этом остаются экономически обособленным друг от друга. В действительности же они должны быть не обособленными друг от друга и преследовать исключительно свои коммерческие интересы, а на практике составлять звенья единой национальной банковской системы.

Предоставляя кредиты заемщикам, коммерческие банки выдвигают в качестве условия наличие материального обеспечения кредитно-заемной сделки со стороны заемщиков. Другими словами коммерческие банки требуют о заемщиков выполнение объективного рыночного закона- закона равновесия (соразмерности) займа. Между тем, сами привлекая заемные средства, коммерческие банки, нарушают этот закон. В большинстве случаев соотношение собственных и заемных средств в коммерческих банках составляет не более 20 к 80%. Очевидно, что в случае банкротства коммерческих банк, игнорирующий требования закона равновесия займов, не смогут погасить своих долговых обязательств перед вкладчиками. Соответственно, такая ответственность отчасти перекладывается (должна быть переложена) на орган, контролирующий и регулирующий деятельность коммерческих банков- ЦБ., т.е. на государство и это еще одно обстоятельство, говорящее о том, что коммерческие банки по сути своей являются не столько частными компаниями, сколько некоторым продолжением государственной организации- ЦБ.

Исходя из этого, следует сделать вывод, что сущность банка, обслуживающих частных клиентов должна состоять не столько в том, что они являются экономически обособленными лицами, стремящимися к получению прибыли, сколько в том, что они должны составлять звенья единой национальной банковской системы, заботящаяся об обеспечении условий создания НВД, гарантирующая сохранение вкладов физических и юридических лиц, четкое и оперативное выполнение поручений (требований) вкладчиков и быть частью национальной банковской системы- государственной по форме, частной по содержанию и национальной по сути.

Исходя из существующего устройства банковской системы коммерческие банки выполняют следующие функции (операции и услуги):

1)Аккумулируют денежные средства частных лиц, открывая счета до востребования или же на определенный срок.

2)Ведут счета свои клиентов, осуществляют расчеты по их поручению.

3)Управляют денежными средствами своих клиентов по их поручению.

4)Производят инкассацию денежных средств, кассовое обслуживание клиентов.

5)Предоставляют кредиты от своего имени за счет собственных и привлеченных средств.

6)Производят обмен национальной и иностранной валюты.

7)Производят операции с драгоценными металлами.

8)Оказывают консультативные и информационные услуги.

9)Предоставляют в аренду помещения или же находящиеся в них сейфы для хранения важных документов и вещей высокой ценности.

10)Производят лизинговые операции, а также ряд других операции и услуг, не противоречащих статусу коммерческого банка и законодательству.

Из всех перечисленных операций наиболее важными для банков являются операции по привлечению денежных средств и по предоставлению кредитов. Первые представляют собой пассивные, а вторые- активные операции коммерческих банков.

96. Пассивы банков и их характеристика. Пассивные операции

Пассивы банков - те средства, которые составляют основу их кредитной деятельности. Они складываются из:

1)Собственных средств. Состоят из 2-х частей. Первая часть- основная (базовая), а вторая- дополнительная. Первая основная часть складывается из:

-Уставного капитала. Формируется его учредителями. В каждой НБС ЦБ, исходя из складывающихся обстоятельств, определяет минимальный размер средств, который должен быть лица, собирающегося заниматься банковской деятельностью. В нашей стране Банк России размер такого капитала определил в объеме 5 млн. евро в рублевом эквиваленте. Если банк учреждается в виде акционерного общества, то минимальный размер номинальной цены его акций соответственно равен 5 млн. евро в рублевом исчислении.

Часть акций учредители могут продать на фондовых площадках, не утрачивая при этом контрольного пакета акций. Разумеется, что такие акции продаются по цене, превышающей их номинал. Разница между полученной выручкой от реализации этих акций и их номиналом составит эмиссионный доход коммерческого банка

-Эмиссионного дохода.

-Резервного фонда. Образуется из прибыли банка. Средства данного фонда предназначены для погашения потерь и убытков банка, которые могут образоваться вследствие неудачно проведенных операций. Размер этого фонда определяется уставом банка, но по сложившейся практике он составляет не менее 15% уставного капитала банка.

-Фонда экономического и социального развития. Также формируется из прибыли банка. Средства из этого фонда направляются на совершенствование банковского оборудования и т.п., а также на повышение квалификации работников банка.

-Нераспределенной прибыли текущего года.

Вторая (дополнительная) часть собственных средств включает:

-Прибыль за отчетный год, не подтвержденная проверкой аудиторской компании.

-Резерв по возмещению возможных потерь от проведения активных операций.

-Средства, не отраженные в аудиторском заключении, а также некоторые другие средства.

Удельный вес собственных средств банка в общем количестве имеющихся средств в его распоряжении по сложившейся практике должен зависеть от уровня рисков, имеющихся в деятельности коммерческого банка. Чем этот уровень рисков выше, тем удельный вес собственных средств должен быть больше.

В 1988г. В Базеле (Швейцария) на конференции ЦБ был рассмотрен вопрос о минимуме собственных средств, которыми должен обладать коммерческий банк. Этот минимум определялся коэффициентом Кука (H1). Вступило это соглашение действие в 1994г. Согласно решениям базельского комитета собственный капитал (первого порядка) коммерческих банков должен составлять не менее 4%, а общий размер собственного капитала к активам, взвешенным с учетом риска, должен быть не мене 8%. В банковской системе нашей страны этот норматив (Н1) определяется инструкцией Банка России № 1 от 1 октября 1997г. (О порядке регулирования деятельности банков).

2)Привлеченных средств. Большую же часть пассивов коммерческих банков составляют привлеченные средства. Они складываются из:

1. Средств ЦБ. В случае нехватки имеющихся средств, коммерческие банки обращаются за кредитами к ЦБ. ЦБ решает под какое именно материальное обеспечение, на какой срок и в каком объеме он может предоставить кредиты (рефинансируемые средства) тем или иным коммерческим банкам. По сложившейся практике в нашей стране ЦБ рефинансирует средства тем коммерческим банкам, которые не имеют задолженности на корреспондентских счетах. Выполняют все требования ЦБ. Как правило, это крупные (системообразующие) коммерческие банки, которые к тому же отчасти принадлежат ЦБ. Процент, по который предоставляются такие кредиты, обычно соответствует текущей величине ставки рефинансировании; а в качестве материального обеспечения таких кредитов чаще всего выступают акции или же иные ценные бумаги, принадлежащие банку-заемщику.

2. Средств других банков. Банки же среднего размера и небольшие в случае нехватки средств, для осуществления своей деятельности обращаются не ЦБ, а к крупным банкам, имеющим доступ к рефинансируемым средствам, и получает такие средства по межбанковским процентам кредита-займа: ставка mibid- объявленные ставки по привлечению кредитов; ставка mibor- объявленные ставки по предоставлению кредитов; ставка miacr- фактические ставки по предоставленным кредитам.

3. Средств клиентов банков. Наибольшую часть привлеченных средств банков составляют вклады их клиентов, физических и юридических лиц. Они стоят из вкладом до востребования и срочных вкладов. Вклады до востребования открываются клиентами главным образом для осуществления безналичных операций по расчетам со своими партнерами. Более того, обязательным условием начала деятельности юридического лица открытие расчетного счета в каком-либо коммерческом банке. Особенность таких вкладов состоит в том, что лицо без предварительного уведомления может снять с них любую сумму вплоть до закрытия своего счета. И потому, средства, находящиеся на таких (расчетных) счетах, банки не могут использовать при проведении активных операций.

Срочные вклады открываются клиентами в случае наличия у них временно свободных денежных средств. Такие вклады обычно делается процент, соотносящийся как минимум с уровнем текущей инфляции. Такие счета могут пополняться в течение рока кредитного договора. В случае е преждевременного расторжения этого договора по инициативе вкладчика, начисленные проценты по вкладу не выплачиваются. Именно такие (срочные) вклады служат основой для проведения коммерческими банками своих активных операций.

97. Структура и качество активов банков. Активные операции

Одним из важнейших условий получения прибыли банками является предоставление ими кредитов заинтересованным лицам, а также выгодному размещению имеющихся у них средств в других банка, в ценных бумагах и т.п. А также выполнение поручений своих клиентов.

Операции, проводимые коммерческим банком с ценными бумагами делятся на: инвестиционные и фондовые. В первом случае содержание операций сводится к приобретению коммерческими банками акций компаний, успешно осуществляющих свою деятельность и стабильно выплачивающих дивиденды по своим акциям. Содержание же фондовых операций сводится просто к спекуляции акциями на фондовых площадках. Активные операции банков, инициаторами которых выступают их клиенты, являются, прежде всего, расчетные и ссудные. Расчетные операции банков- операции по зачислению и списанию средств со счет своих клиентов, имеющих рыночные отношения с контрагентами. Расчетные операции коммерческие банки производят по правилам и стандартам, установленных ЦБ страны.

Ссудные операции это операции по предоставлению кредитов клиентам на определенных условиях.

Кроме названных операций, коммерческие банки выполняют также ряд посреднических (комиссионных) операций, за что получают сове комиссионное вознаграждение. Эту группу операций коммерческих банков обычно называют услугами. К ним относятся:

-Операции по инкассированию,

-Переводные операции.

-Торгово-комиссионные.

-Факторингоые операции.

-Лизинговые операции.

-Форфейтинговые операции.

-Операции по предоставлению информационных и консультативных услуг.

-Услуги депозитного хранения.

98. Международный валютный фонд и Банк международных расчетов

Международный валютный фонд, МВФ-- специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.

МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.

Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам. Основные функции МВФ:

-содействие международному сотрудничеству в денежной политике.

-расширение мировой торговли.

-кредитование.

-стабилизация денежных обменных курсов.

-консультирование стран дебиторов.

-разработка стандартов международной финансовой статистики.

-сбор и публикация международной финансовой статистики.

Основные кредитные механизмы.

1. Резервная доля. Первая порция иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», с 1978 г. -- резервной долей.

2. Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае её полного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100 % квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша, составляющие по 25 % квоты.

3. Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (с 1952 г.) обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную.

4. Механизм расширенного кредитования (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей.

Банк международных расчётов (БМР)-- международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований.

Центральные банки ведущих торговых государств являются его учредителями, каждый назначает своего представителя в совет директоров; правление собирается не реже десяти раз в год. Штаб-квартира БМР расположена в Базеле.

Целью банка является: содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками.

Часть функции БМР в значительной степени взял на себя Международный валютный фонд. Сегодня основой его деятельности остаётся кооперация среди центральных банков. Кроме того БМР оказывает широкий спектр финансовых услуг центральным банкам стран-членов (предоставляет кредиты, принимает депозиты, выступает в качестве посредника или гаранта).

При Банке международных расчётов в 1974 г. был создан Базельский Комитет по банковскому надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования и ведёт работу по унификации требований к финансовому регулированию в разных странах. Кроме того под эгидой БМР действуют Комиссия по платежным системам, Комитет по глобальной финансовой стабильности,

Группа по борьбе с подделкой денежных знаков и ряд других структур.

99. Группа Всемирного банка и ее деятельность

Всемирный банк -- международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам.

В процессе своего развития Всемирный банк претерпевал различные структурные изменения, поэтому под термином Всемирный банк на разных этапах понимались разные организации.

Вначале Всемирный банк ассоциировался с Международным банком реконструкции и развития, осуществлявшим финансовую поддержку в восстановлении после Второй мировой войны Западной Европы и Японии. Позднее в 1960 г. была создана Международная ассоциация развития, которая взяла на себя часть функций, связанных с политикой этого банка.

В настоящее время под Всемирным банком фактически понимают две организации:

-Международный банк реконструкции и развития

-Международная ассоциация развития

В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка ещё три организации:

-Международная финансовая корпорация

-Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций

-Международный центр по урегулированию инвестиционных споров

Все пять организаций входят в Группу организаций Всемирного банка и называются Группой Всемирного банка.

Решая глобальные задачи развития человечества, Всемирный банк, используя механизм предоставления кредитов МБРР, кредитует страны со средним уровнем дохода по процентным ставкам, соответствующим уровню рынка этих стран. Другая финансовая организация Всемирного банка МАР кредитует страны с низким уровнем дохода по минимальным процентным ставкам или без процентов.

...