Инновационные факторы развития предприятия

Такие временные подразделения позволяют объединить различных специалистов на срок разработки и вне прения нововведения. По окончании этого процесса матричное объединение расформировывается и его участники возвращаются в подразделения, II которых они работают на постоянной основе. Подобный организационный инновационный механизм позволяет, во-первых, обеспечить выполнение работ в короткие сроки, во-вторых, сконцентрировать под единым руководством специалистов различных профилей, в-третьих, значительно удешевить процесс разработки и внедрения.

Научно-технические подразделения создаются на постоянной основе, они не имеют хозяйственной самостоятельности, и их деятельность осуществляется за счет бюджета компании в целом. Эти подразделения могут быть либо децентрализованными и ориентированными на конкретные производственные единицы, либо централизованными и подчиняться непосредственно руководству компании.

Их особенность заключается в том, что они передают свои разработки в производство напрямую, без установления внутренних рыночных механизмов.

Самостоятельные научно-технические организации, напротив, имеют собственный бюджет, они продают свои разработки производственным подразделениям компании. Это повышает ответственность за результаты деятельности, их соответствие целям компании и требованиям рынка.

Внутренние венчуры, или так называемые интрапренерские структуры занимаются, как правило, непосредственным внедрением нововведений, ориентированным на новую рыночную нишу.

Эти структуры являются квазисамостоятельными, т. е. они обладают атрибутами самостоятельности, имеют свой расчетный счет (либо субсчет), но являются структурными подразделениями компании, используют принадлежащие ей производственные площади, оборудование и т. д. Далее, если интрапренерская структура успешно реализует инновацию, она может быть преобразована в самостоятельную компанию.

В ряде случаев весьма эффективным организационным механизмом может быть ПОГЛОЩЕНИЕ крупной компанией небольших инновационных фирм, деятельность которых входит в круг интересов этой компании. Данный механизм предполагает осуществление больших единовременных затрат, но приводит к значительному сокращению сроков выхода с новым продуктом на рынок, а кроме того, позволяет получить синергетический эффект от объединения инновационных достижений. Сами малые инновационные фирмы также могут быть заинтересованы в поглощении, так как они не всегда обладают достаточными средствами для деятельности.

Рис. 5.1. Веерная организация инновационной деятельности компании

Механизмом, дополняющим поглощение, является установление тесных связей между крупной компанией и малыми инновационными фирмами, которые основаны на долгосрочных договорных отношениях и совокупность которых авторы называют РЫНОЧНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ ИНТЕГРАЦИЕЙ. В ЭТОМ случае инновационные фирмы сохраняют свою самостоятельность, но попадают в сферу рыночных производственных связей крупной компании.

Сочетание процессов поглощения и рыночной инновационной интеграции дает основание предложить использование так называемой веерной организации инновационного процесса (рис. 5.1). Ее смысл заключается в создании инновационного окружения производственной компании, состоящего из фирм, в отношении которых совершено поглощение (ИФП), а также рыночно-интегрированных фирм (РИФ).

Такая организация окажется в наибольшей степени эффективной для произволеIпсиных компании, имеющих наступательную стратегию инновационного развития. Она позволяет разработать и коммерциализировать новшества высокого уровня, создать технологические разрывы, новшества, в ряде случаев недоступные компаниям-конкурентам в данный момент.

ВЫДЕЛЕНИЕ -- организационный механизм, предполагающий создание самостоятельных инновационных компаний, ранее бывших частью целостных производственных образований.

Такие действия целесообразно осуществлять, когда образуется повое направление деятельности, не связанное с основной специализацией компании, отвлекающее на себя ее ресурсы.

инновационный стратегия нововведение бизнес

5.3 Формирование инновационных стратегий предприятий

Инновационные задачи

Среди инновационных задач микро уровня можно выделить:

* обеспечение соответствия структуры продукции по стадиям жизненного цикла структуре нововведений по стадиям завершенности;

* определение источников возникновения инноваций (собственные разработки или привлеченные со стороны);

* обеспечение рациональных пропорций между нововведениями различных типов;

* предвидение и парирование угроз функционального и технологического замещения.

Мерная задача нацелена на обеспечение своевременности появления нововведений на предприятии, замены устаревшей продукции, достижение оптимального соответствия между инновациями-продуктами и инновациями-процессами. Кроме того, важно понять, какие разработки следует осуществлять собственными силами, а какие заимствовать извне. Вторая задача более тонкая: поиск рационального соотношения между инновациями, различающимися по степени новизны и радикальности. Общий подход таков, что инновации различных типов должны дополнять друг друга.

Устойчивое функционирование предприятия зависит от того, насколько успешно оно сможет спрогнозировать угрозы технологического и функционального замещения.

Технологическое замещение приводит к тому, что отпадает необходимость производства продукции старым, существующим на предприятии способом, так как за его пределами изобретен новый. более эффективный способ и велика вероятность того, что он будет использован конкурентами.

Функциональное замещение -- это появление нового продукта взамен старого, т. е. другого, продукта, который будет выполнять функции существующего, но на более высоком уровне. Предприятие должно вовремя принять упреждающие меры, наши рациональное соотношение между адаптивными и стратегическими инновациями.

Факторами, определяющими характер инновационных стратегий предприятия, являются наукоемкость продукции, доля рынка, научно-технический потенциал, структура продукции по стадиям жизненного цикла и др. Ресурсы, которыми располагает орган инновационного управления: научные и инженерно-технические кадры, денежные средства, выделенные на цели научно-технического развития, производственные и научно-технические фонды.

Типология стратегий

Инновационные стратегии предприятия могут быть представлены нижеследующей схемой (рис. 5.2). В целом эти стратегии можно разделить на две группы; стратегии проведения НИОКР и стратегии внедрения и адаптации нововведении.

Первая группа стратегий связана с проведением предприятием исследований и разработок. Данные стратегии определяют характер заимствования идеи, инвестирования НИОКР их замена с существующими продуктами и процессами. Вторая группа стратегий относится к системе обновления производства, вывода продуктов на рынки, использования технологических преимуществ. Рассмотрим стратегии каждой группы более подробно.

Лицензионная стратегия. В соответствии с данной стратегией предприятие основывает свою деятельность в области НИОКР на приобретении исследовательских лицензий на результаты исследований и разработок контрактных научно-технических организаций или других предприятий. Приобретаются незаконченные или завершенные разработки с целью их дальнейшей доработки и использования в процессе осуществления собственных НИОКР. При этом предприятие получает собственные результаты в гораздо более короткие сроки и зачастую с меньшими затратами.

Стратегия параллельной разработки предполагает приобретение технологической лицензии на готовый продукт либо процесс с целью их форсированного опытного освоения и проведения с учетом такого освоения собственных разработок и дальнейшего производства технологии уже по результатам собственных разработок. Такая стратегия может быть использована при наличии цели форсированного освоения новых продуктов и процессов, при наличии разработок, которые можно купить за пределами предприятия, а также для ослабления возможностей конкурентов в освоении данных инноваций (при покупке, например, исключительной лицензии). Данная стратегия позволяет в конечном счете осуществлять инновационное развитие на собственной основе, способствует обеспечению роста доли предприятия на рынке.

Стратегия исследовательского лидерства нацелена на достижение долговременного нахождения предприятия на передовых позициях в области НИОКР в определенных направлениях. Данная стратегия предполагает стремление находиться по большинству продуктов на начальных стадиях 5-образной кривой и стадии роста (до точки перегиба).

Стратегия опережающей наукоемкости. Предприятие, использующее данную стратегию, стремится иметь наукоемкость продукции выше среднего уровня по отрасли (подотрасли). Эта стратегия может быть применена в условиях острой конкурентной борьбы на рынке, когда имеет значение время выхода нового продукта на рынок, в периоды, когда важно опередить другие предприятия в снижении цен и издержек.

Стратегия следования жизненному циклу, В данном случае НИОКР жестко привязаны к циклам жизни продуктов и применяемых предприятием процессов. Применение такой стратегии позволит постоянно иметь заделы результатов НИОКР. предназначенные для замещения выбывающих продуктов и процессов.

Что касается стратегий внедрения и адаптации нововведений, то автор выделяет следующие.

Стратегия поддержки продуктового ряда относится к числу наиболее простых. Ее смысл заключается в стремлении предприятия улучшать потребительские свойства выпускаемых традиционных товаров, которые не подвержены сильному моральному старению.

Стратегия ретронововведений применима к устаревшим, но еще пользующимся спросом и находящимся в эксплуатации изделиям. Например, изготовление запчастей для сложной техники с длительным сроком службы. Данная техника может быть уже снята с производства, по эксплуатироваться и требовать запчастей для ремонт, Инновации здесь будут направлены на совершенствование процессов их изготовления.

Стратегия сохранения технологических позиции может быть использована предприятиями, которые занимают сильные конкурентные позиции, но в силу определенных причин на некоторых лапах развития испытывают сильный и неожиданный натиск конкурентов и не могут вкладывать необходимые средства в обновление производства и продукции. Такая стратегия не может быть успешной в течение длительного времени.

Стратегии продуктовой и процессной имитации. Предприятие может заимствовать технологии со стороны. Причем заимствование касается как продукции, так и процессов ее производства. Если заимствование осуществляется по уже используемым технологиям, то возникает опасность приобрести устаревшие технологии или продукты. Такая стратегия может быть эффективной в тех случаях, когда предприятие сильно отстает от конкурентов по своему научно-техническому потенциалу или входит в новую для себя сферу бизнеса.

Стратегия стадийного преодоления предполагает переход к высшим стадиям технологического развития, минуя низшие. Рассматриваемая стратегия тесно связана с имитационными стратегиями, а также с уже рассмотренной выше стратегией опережающей наукоемкости.

Стратегия технологической связанности -- предприятие осуществляет технологически связанные инновации, Считается, что компания выпускает технологически связанную продукцию, если на долю технологически связанных продуктов приходится более 70% продукции.

Стратегия технологического трансферта реализуется головными предприятиями вертикально-интегрированных структур. Они передают уже отработанные технологии малым предприятиям, входящим в названную структуру. Последние, как правило, работают на более крупные и поэтому вынуждены использовать предлагаемые им технологии. Стратегия этих малых (принимающих) предприятий является стратегией вертикального заимствования и рассмотрена ниже.

Стратегия следования за рынком нацеливает предприятия на выпуск продукции наиболее рентабельной и пользующейся рыночным спросом в данный момент. Такая стратегия может быть использована на начальных стадиях развития фирмы, когда еще не определены точно ее миссия и профиль.

Стратегия вертикального заимствования. Малые предприятия в составе крупных вертикально-интегрированных структур вынуждены принимать и заимствовать технологии у предприятий -- лидеров данных структур.

Стратегия радикального опережения выражает действия предприятия и его стремление выйти первым на рынок с радикально новым продуктом (или производить его новым способом). Данная стратегия в ряде случаев предполагает реализацию двух стратегий НИОКР -- стратегии лидерства и опережающей наукоемкости. Стратегия радикальною опережения является очень дорогой и рисковой. Тем не менее в ряде случаев ее целесообразно применять молодым небольшим фирмам, имеющим пионерные разработки по продуктам и процессам.

Стратегия выжидания лидера принимается крупными предприятиями-лидерами в периоды выхода на рынок новых продуктов, спрос на которые еще не определен. Первоначально на рынок выходит малая фирма, а затем инициативу (в случае удачи) перехватывает лидер.

Стратегии групповых производственно-экономических систем

В групповой производственно-экономической системе помимо рассмотренных выше появляются специфические стратегии, отражающие факт объединения предприятий. Здесь также выделяется две группы стратегий -- стратегии НИОКР и стратегии внедрения. Каждая из групп состоит из комплексов частных стратегий.

Стратегия предконкурентной консолидации. Эта стратегия проводится групповыми производственно-экономическими системами на ранних стадиях НИОКР, когда необходимо временно объединить усилия по получению необходимых научных результатов. Эта стратегия может быть представлена субстратегиями льготного лицензирования и пропорционального доступа. Субстратегия льготного лицензирования состоит в предоставлении участникам совместных НИОКР лицензий по льготным ценам. В данном случае патентовладельцем будет являться рассматриваемая система в целом, а предприятия-участники получат лицензии бесплатно.

Сравнение базы Р_max с сопротивлением Р_min и на основе принятие решения, достаточно ли сил для внедрения изменений с помощью адаптивного метода.

Если сил недостаточно и неудача вызовет кризис, можно провести ряд подготовительных мероприятий.

Если сил недостаточно, но изменения не вызовут кризиса, можно продолжать вспомогательные действия, пока не будет достигнут минимально необходимый уровень, обеспечивающий внедрение изменений.

Если Р_max достаточно, то можно сделать расчет срочности действия по формуле:

Срочность

На основе расчета следует выбрать ответные меры по следующим правилам:

а) если -- адаптивный метод;

б) если t_a>t_i>t_c -- метод управления сопротивлением;

в) если t_i=t_c - принудительный метод;

г) если t_i<t_c -- будьте готовы к кризису.

Предшествующие выводы определяют одновременно и требования к управляющим, обеспечивающим своевременное осуществление изменений. Важен стиль руководства. Авторитарные руководители предпочтут действовать решительно и напористо, чтобы сократить продолжительность процесса изменений; руководители-коллективисты продлят этот процесс насколько возможно дольше в целях снижения сопротивления.

На выбор повлияет и неопределенность времени /,, так как будет непросто точно рассчитать момент выхода на рынок, чтобы определить нарастающий спрос. Трудно определить, когда предпринять новый конкурентный шаг, чтобы не упустить свою долю на рынке. Вели неопределенность в расчетах велика, руководство фирмы легче согласится на увеличение усилий и сокращение времени. На выбор метода также окажет влияние склонность управляющих к риску, особенно при наличии благоприятных возможностей. Обычно всегда существует неопределенность относительно того, когда выходить на рынок, чтобы обеспечить фирме лидирующее положение. Выход на рынок может оказаться и преждевременным, дорогостоящим, тогда как конкуренты, хотя у них и мало шансов на лидирующее положение, надежнее застрахованы от неудач. Управляющие предпринимательского плана буду! действовать более напористо. Осторожные руководители растянут процесс изменений.

5.4 Рынок интеллектуальной собственности

Новшества могут быть покупными и собственной разработки, а инновации как результат внедрения новшеств могут осуществляться только в самой организации. Инновации не могут продаваться, продаются новшества для превращения их в инновации в сфере потребления.

Жизненный путь новшеств может развиваться по одному из трех путей: 1) накопление в инновационной организации (ИО); 2) превращение в ИО в инновацию; 3) продажа как товара.

Эффективность деятельности организации выражается через экономические и финансовые показатели. В условиях рыночных отношений не может быть унифицированной системы показателей.

К системе показателей предъявляются следующие требования:

1) показатели должны охватывать процессы на всех стадиях ЖЦТ;

2) показатели должны формироваться на перспективу, минимум на 3-5 лет, на основе ретроспективного анализа деятельности организации;

3) показатели должны опираться на данные по конкурентоспособности конкретных товаров на конкретных рынках за конкретный период;

4) важнейшие показатели должны быть выражены абсолютными, относительными и удельными величинами (например, прибыль, рентабельность товара и производства, удельная цена товара);

5) показатели должны быть состыкованы со всеми разделами плана;

6) показатели должны отражать все аспекты финансовой деятельности организации (доходы, расходы, страхование, ликвидность ценных бумаг и средств, налоги, эффективность использования ресурсов и др.);

7) проектирование окончательных показателей должно осуществляться на основе многовариантных расчетов, с определением степени риска и устойчивости финансовой деятельности, с использованием достаточного и качественного объема информации, характеризующей технические, организационные, экологические, экономические и социальные аспекты деятельности организации. Каждый инвестор самостоятельно определяет эту систему исходя из особенностей инновационного проекта, профессионализма специалистов и менеджеров и других факторов.

Одним из основных показателей эффективности и стабильности функционирования организации является показатель ее устойчивости.

Внедрение новшеств может дать четыре вида эффекта;

· экономический эффект;

· научно-технический эффект;

· социальный эффект;

· экологический эффект.

За счет получения экономического эффекта в форме прибыли ИО осуществляет комплексное развитие и повышение благосостояния сотрудников.

Остальные виды эффекта несут в себе потенциальный экономический эффект.

По сути, если принимать в расчет только конечные результаты внедрения или продажи новшеств, то любой вид инновационной деятельности можно оценить в стоимостном выражении. Критериями конечной оценки здесь являются время получения фактического экономического эффекта и степень неопределенности его получения (или уровень риска вложения инвестиций в инновации).

Целью анализа (аудита) эффективности инновационной деятельности ИО является изучение ее механизма и определение отдачи вложенных инвестиций. Из этой цели вытекают следующие задачи анализа:

1. Анализ обоснованности идеи и структуры проблемы.

2. Анализ рациональности структуры ИО.

3. Анализ профессионализма руководителя ИО, руководителей инновационных проектов, их команд

4. Анализ правовой обоснованности проектов и государственной поддержки инновационной деятельности.

5. Анализ финансового и материально-технического обеспечения ИО.

6. Анализ качества нормативно-методического обеспечения ИО.

7. Анализ качества информационного обеспечения ИО.

8. Анализ совокупности примененных при проектировании научных подходов и современных методов менеджмента.

9. Анализ использования конкурентных преимуществ ИО.

10. Анализ структуры портфеля новшеств и инноваций (покупные новшества, новшества для внедрения в ИО, новшества для накопления, новшества собственной разработки, новшества для продажи).

11. Анализ качества экспертизы проектов.

12. Анализ качества расчета показателей эффективности инновационной деятельности ИО.

13. Анализ системы мотивации и ответственности инновационной деятельности.

Анализ эффективности инновационной деятельности ИО следует осуществлять с соблюдением следующих принципов:

· Принципы диалектики (системный подход, динамический подход, принцип проявления необходимости и случайности, принцип единства и борьбы противоположностей, принцип перехода количества в качество и качества в новое количество, принцип «отрицание отрицания»);

· Принцип единства анализа и синтеза;

· Принцип ранжирования;

· Принцип обеспечения сопоставимости альтернативных вариантов;

· Принцип оперативности;

· Принцип количественной определенности и др.

Основные этапы анализа эффективности инновационной деятельности ИО:

1. выявление проблемы, формулирование целей и задач анализа;

2. формирование временной творческой группы для проведения анализа;

3. разработка проекта программы анализа;

4. подготовка и издание приказа по ИО о целях, группе, ее правах и обязанностях, программе анализа;

5. выбор методов выполнения работ;

6. сбор и обработка необходимой информации, документов и т.д.

7. проведение анализа по перечисленным выше задачам и системе показателей.

5.5 Маркетинг инноваций

Инновационная организация - это организация, в сферу деятельности которой входит создание и распространение инноваций. Инновационный потенциал организации определяется как совокупность различных ресурсов, включая материальные, финансовые, интеллектуальные, информационные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности 7. Основой классификации инновационных организаций являются профиль их деятельности, уровень специализации, количество стадий жизненного цикла инновации и другие аспекты.

Классификационные признаки инновационных организаций следующие:

- уровень новизны инновации;

- уровень специализации организации;

- стадия ЖЦТ, на которой работает организация;

- отрасль знаний, в которой работает организация;

- отрасль народного хозяйства, в которой работает организация;

вид инновации, с которой работает организация;

- сфера применения инновации;

- тип стратегии организации;

- вид эффекта, на который ориентирована организация;

- источник финансирования;

- размер организации;

- период действия организации;

- юридический статус организации;

- количество стран, в которых расположены филиалы организации;

- степень освоения рынка организацией;

- организационно-правовая форма организации.

К компонентам внешней среды фирмы относятся макросреда, инфраструктура и микросреда, оказывающая прямое или косвенное влияние на конкурентоспособность, эффективность и устойчивость работы фирмы.

Макросреда - совокупность компонентов, характеризующих отдельные сферы страны и оказывающих прямое или косвенное влияние на устойчивость, эффективность и конкурентоспособность фирмы. К этим сферам относятся следующие: международная, политическая, экономическая, социально-демографическая, правовая, экологическая, природно-климатическая, научно-техническая, культурная. В свою очередь каждая сфера характеризуется множеством факторов (показателей).

Инфраструктура региона - характеризуется системой следующих его отраслей: рыночная инфраструктура региона; мониторинг окружающей природной среды; здравоохранение, наука и образование; культура; торговля; общественное питание; транспорт и связь; промышленность; строительство; жилищно-коммунальное хозяйство; бытовое обслуживание населения; пригородное сельское хозяйство. Некоторые отрасли региона оказывают прямое воздействие на функционирование фирмы (налоговая система, законодательная систма и др.), а другие - косвенное.

Микросреда фирмы - совокупность субъектов, оказывающих косвенное влияние на устойчивость, эффективность и конкурентоспособность фирмы, но не имеющих с фирмой прямых договоров (контрактов). Потенциальные поставщики, потребители относятся к микросреде фирмы, а конкретные поставщики, с которыми фирма заключила договоры, относятся к «входу» системы, потребители - к ее «выходу». Остальные поставщики, не выдержавшие конкуренции за место среди клиентов «входа» системы, оказывают на поставщиков фирмы конкурирующие воздействия и заставляют их повышать конкурентоспособность товаров и услуг. К субъектам микросреды фирмы относятся конкуренты поставщиков фирмы и прямые конкуренты фирмы, контактные аудитории, маркетинговые посредники.

Вопросы для самоконтроля:

1. какие факторы влияют на успех продвижения инновации на предприятии?

2. что такое инновационная стратегия предприятия?

3. какими бывают инновационные стратегии?

4. что следует учитывать при разработке инновационных стратегий на предприятии и в научно-технических организациях?

5. как организовать инновационную деятельность?

Тема 6. Венчурный бизнес

6.1 Риск в условиях рыночной экономики - ключевой элемент предпринимательства

Когда речь идет о финансировании предприятия, потребности, объемах и сроках финансирования определяет сам предприниматель Труднее всего найти нужные средства на первом этапе существования предприятия, когда формируется предстартовый или стартовый капитал; здесь в качестве наиболее вероятных кредиторов выступают частные инвесторы. Частные инвесторы - это просто богатые люди, которые заключают обычно 1-2 сделки в год на сумму от 10 до 500 тыс. долл. При выборе проекта для финансирования они, как правило, пользуются рекомендациями третьих лиц .

Главная цель венчурного капиталиста - обеспечить долгосрочный рост своего капитала через финансирование частного бизнеса. Он финансирует только такие предприятия, проекты которых согласуются с этой целью. Чтобы получить поддержку венчурного капиталиста, предприятие должно удовлетворять следующим трем критериям: во-первых, у него должен быть сильный руководящий коллектив; во-вторых, предлагаемый проект должен обладать уникальными преимуществами с точки зрения производства (сбыта); в третьих, проект должен характеризоваться высокой нормой прибыли на вложенный капитал (40 - 60%).

Процесс получения венчурного капитала включает в себя такие этапы, как предварительная оценка, достижение общей договоренности, тщательная проверка и подписание сделки. Прежде чем встречаться с венчурным капиталистом, предприниматель должен составить свой бизнес-план, заручиться рекомендациями лица, пользующегося доверием венчурного капиталиста, и подготовить устное выступление. После краткого знакомства с проектом венчурный капиталист и предприниматель договариваются об общих условиях. Только после этого начинается тщательная проверка проекта. На этом этапе, который может занять от одного до двух месяцев, подробно анализируются рынки сбыта, характеристики отрасли, к которой относится проект, и финансовые вопросы.

На последнем этапе готовится подробный документ, отражающий все детали сделки.

Определение стоимости компании - забота предпринимателя. Построив такую оценку, предприниматель может прикинуть, на какую долю капитала его фирмы будет претендовать инвестор, если предоставит требуемую сумму. В основу стоимостной оценки предприятия могут быть положены восемь факторов:

- существо предлагаемого проекта на фоне истории развития подобных предприятий,

- экономические перспективы,

- - балансовая стоимость, ожидаемая прибыль,

- ожидаемые размеры выплат по дивидендам,

- нематериальные ценности,

- продажа акций и рыночная цена акций сходных компаний,

Методов оценки также существует много. Среди них - схожей акционерной компании; приведенная оценка будущей рыночной стоимости компании; оценка по восстановительной стоимости; по балансовой стоимости; по доходам; факторный метод и оценка по ликвидационной стоимости.

Достигнув окончательной договоренности по всем условиям, предприниматель и инвестор заключают сделку. Ведя переговоры с инвестором, предприниматель должен иметь четкое представление о собственных приоритетах, чтобы при необходимости суметь по ходу дела оценивать предложения инвестора. Если сделка тщательно проработана, есть надежда, что между инвестором и предпринимателем установятся хорошие отношения, которые будут способствовать реализации их целей через рост и развитие компании.

Неофициальный рынок рискового капитала (привлечение средств частных инвесторов) играет существенную роль в финансировании новых предприятий в развитых странах Запада. При этом наблюдается тенденция роста объема таких инвестиций по мере накопления частных и семейных богатств предпринимателей. Наиболее распространенными способами финансирования предпринимательства со стороны частных лиц являются приобретение ими акций или долевое участие в товариществах с ограниченной ответственностью а также в предприятиях другой организащюнно-правовой формы.

Использование венчурного капитала, то есть получение финансирования от специализирующихся в области инвестиций профессиональных организаций, не получило пока широкого распространения в нашей предпринимательской практике. Законодательство РК вместе с тем предусматривает возможность инвестиционной деятельности, как со стороны частных лиц, так и со стороны предприятий различных организационно-правовых форм. Следует отметить, что наличие индустрии венчурного капитала служит признаком развитых рыночных отношений.

Риск - ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным Характерные особенности риска - неопределенность, неожиданность неуверенность предположение, что успех придет. В условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает, в средствах массовой информации постоянно рекламируются предложения мелких и средних фирм, пытающихся поправить свои дела за счет операций на рынке, используя неосведомленность предпринимателей. Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекалка и опыт, но и достаточное количество финансов. Фирмы - консультанты, поставщики средств производства, да и подрядчики, как правило, имеют ограниченные денежные ресурсы компенсации риска.

Основными способами уменьшения риска могут быть:

* Привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;

* Глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;

* Прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;

* Распределение риска между участниками проекта, его исполнителями;

* Страхование;

* Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Распределение риска состоит в том, что ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других может рассчитывать и контролировать риски.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Качественное распределение риска предусматривает принятие рада решений участниками проекта, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят возложить па инвесторов. Однако это затрудняет разработчикам проекта привлечение опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доли риска, который они согласны принять на себя.

Риски подразделяются на следующие основные виды:

производственный, коммерческий, финансовый, инвестиционный и рыночный.

Производственный риск связан с производством и реализацией продукции, осуществлением любых видов производственной деятельности. На этот вид риска наибольшее влияние оказывают сокращение намеченного объема производства и реализации продукции, повышение плановых материальных и трудовых затрат, снижение цен, брак, дефекты изделий, рекламации и др.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие, как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных бумаг.

Рыночный риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют, а возможно, тем и другим одновременно.

Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные потери - это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, полуфабрикаты, материалы, сырье, комплектующие изделия).

Трудовые потери - потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами, например, использованием некалиброванного прутка и обработкой его на универсальном токарном станке вместо автомата.

Финансовые потери возникают в результате прямого де,нежног6 ущерба (не предусмотренные предпринимательским проектом платежи, штрафы и т.д.) Они могут быть также в результате неполучения или недополучения денег из предусмотренных проектом источников, невозвращения долгов и др.

6.2 Венчурное предпринимательство

Венчурный бизнес, как правило, трактуется как рисковый бизнес. Это одна из форм технологических нововведений. Венчурный бизнес характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую очередь в высокотехнологических областях, где получение эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска.

Под венчурной фирмой понимается обычно коммерческая научно-техническая фирма, занятая разработкой и внедрением новых и новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом, то есть с рискованным вкладом капитала.

Надо отметить, что малые предприятия играют важную роль в развитии инновационного предпринимательства. В свою очередь венчурный бизнес имеет ряд преимуществ перед другими формами организации инновационного предпринимательства в малом бизнесе: высокая гибкость, динамизм и др.

Венчурное предпринимательство базируется на принципах разделения и распределения риска. Оно позволяет авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи.

Венчурный бизнес зародился и получил широкое развитие в США. Любой малый инновационный бизнес испытывает ограниченность материальных и финансовых ресурсов, слабость научно-технической базы и нуждается в эффективной поддержке со стороны государства. В США разработана и действует комплексная программа государственной помощи малому инновационному бизнесу. Она включает в себя прямое финансирование малых предприятий из федерального бюджета, систему контрактного финансирования этих предприятий министерствами и ведомствами, благоприятное налоговое законодательство и амортизационный климат. Суть венчурного бизнеса в США состоит в том, что инновационные фирмы реализуют свои идеи с помощью средств, предоставляемых инвесторами в обмен на приобретение по льготной цене акций создаваемых компаний.

В современных условиях в Казахстане имеются все необходимые предпосылки для развития венчурного предпринимательства. Прежде всего, это наличие развитого рынка ценных бумаг. Далее - все возрастающее проникновение зарубежных фирм на российский рынок интеллектуальной собственности. Причем это проникновение носит не только характер прямой экспансии, но и форму инвестирования в отечественные инновационные проекты. Одной из предпосылок является скрытая приватизация государственной интеллектуальной собственности, когда сотрудники государственных предприятий и научно-исследовательских организаций переходят в малый инновационный бизнес.

Наконец, надо отметить определенный интерес, который проявляют предприниматели к нововведениям, не требующих значительных инвестиций.

Все это свидетельствует о том, что венчурное предпринимательство, находящееся в нашей стране лишь в самой начальной стадии, имеет значительную перспективу роста и может сыграть роль катализатора дальнейшего развития инновационного малого бизнеса.

Название "венчурный" происходит от английского "venture" -- "рискованное предприятие или начинание". Сам термин "рисковый" подразумевает, что во взаимоотношениях капиталиста-инвестора и предпринимателя, претендующего на получение от него денег, присутствует элемент авантюризма. И это на самом деле так. Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия.

Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (во всяком случае, при первичном инвестировании). И в этом его коренное отличие от "стратегического инвестора" или "партнера". Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям.

Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового и пр.), за исключением финансового. Все перечисленные риски несет на себе компания и её менеджеры.

При этом еще одним предпочтением венчурного инвестора является принадлежность контрольного пакета, менеджерам компании. Имея у себя контрольный пакет, они сохраняют все стимулы для активного участия в развитии бизнеса. Если компания в период нахождения в ней в качестве совладельца и партнера венчурного инвестора добивается успеха, т.е. если стоимость в течение 5--7 лет увеличивается в несколько раз по сравнению с первоначальной, то риски инвестиций обеих сторон оказываются оправданными, и все получают соответствующее вознаграждение. Если же компания не оправдывает ожидание венчурного капиталиста, то он может полностью потерять свои деньги (в том случае, когда компания объявляет себя банкротом), либо, в лучшем случае, вернуть вложенные средства, не получив никакой прибыли. Прибыль венчурного капиталиста возникает лишь тогда, когда через 5--7 лет после инвестирования он сумеет продать принадлежащий ему пакет акций по цене, в несколько раз превышающей первоначальное вложение. Поэтому венчурные инвесторы не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, а предпочитают всю полученную прибыль реинвестировать в бизнес.

Сам процесс продажи в венчурном бизнесе также имеет свое название -- "выход". Период пребывания венчурного инвестора в компании носит наименование "совместного проживания".

Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период "совместного проживания" и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы -- слагаемые вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако именно такой подход представляет собой основное отличие венчурного инвестирования от банковского кредитования или стратегического партнерства.

6.3 Характеристика основных типов венчурных фирм

Американская практика организации поисковых исследований породила своеобразную форму предпринимательства -- рисковый (венчурный) бизнес.

Венчурный бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами, специализирующимися на исследованиях, разработках, производстве новой продукции. Их создают ученые-исследователи, инженеры, новаторы. Он широко распространен в США, Западной Европе, Японии.

Венчурные фирмы работают на этапах роста и насыщения изобретательской активности и еще сохраняющаяся, но уже падающей активности научных изысканий.

Как правило, венчурные фирмы неприбыльны, так как не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам - эксплерентам, патиентам, коммутантам.

Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм.

Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов:

* идеи инновации -- нового изделия, технологии;

* общественной потребности и предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

* рискового капитала для финансирования.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах -- путем приобретения акций новых фирм либо предоставлением кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции.

Венчурный капитал представляет собой вложение средств не только крупных компаний, по и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов в сферы с повышенной степенью риска, в новели расширяющийся или претерпевающий резкие изменения бизнес.

В отличие от других форм инвестирования данная форма обладает рядом специфических черт:

* долевое участие инвестора в капитале компании н прямой или опосредованной форме;

* предоставление средств на длительный срок;

* активная роль инвестора в управлении финансируемой фирмой.

В США -- стране с высоким уровнем развития рискового капитала -- его основными сферами приложения являются начальные этапы развития бизнеса (подготовительный и стартовый периоды), на которые приходится 39,2% венчурных инвестиций.

Венчурные предприятия могут быть двух видов:

* собственно рисковый бизнес;

* внутренние рисковые проекты крупных корпораций.

В свою очередь собственно рисковый бизнес представлен двумя основными видами хозяйствующих субъектов:

* независимые малые инновационные фирмы;

* предоставляющие им капитал финансовые учреждения.

*- Малые инновационные фирмы основывают ученые, инженеры, изобретатели, стремящиеся с расчетом на материальную выгоду воплотить в жизнь новейшие достижения науки и техники. Первоначальным капиталом таких фирм могут служить личные сбережения основателя, но их обычно недостаточно для реализации имеющихся идей. В таких ситуациях приходится обращаться в одну или несколько специализированных финансовых компаний, готовых предоставить рисковый капитал. Подобных компаний в середине 80-х годов, например, в США существовало более 500.

Специфика рискового предпринимательства заключается прежде всего в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора.

Величина прибыли определяется разностью между курсовой стоимостью принадлежащей рисковому инвестору доли акций фирмы-новатора и суммой вложенных им в проект средств. Эта доля оговаривается в заключенном контракте и может доходить до 80%. По существу финансовое учреждение становится совладельцем фирмы-новатора, а предоставленные средства -- взносом в уставный фонд предприятия, частью собственных средств последнего.

Своеобразной промежуточной формой между чисто рисковым бизнесом и внутренними рисковыми проектами является организация совместных предприятий нового типа, представляющих собой объединение мелкой наукоемкой фирмы и крупной компании. В рамках такого объединения мелкая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает финансовую поддержку, предоставляет исследовательское оборудование, обеспечивает каналы сбыта, организует сервис и послепродажное обслуживание клиентов.

Фирмы, специализирующиеся на создании новых или радикальных преобразований старых сегментов рынка, называются эксплерентами. Они занимаются продвижением новшеств на рынок.

Для уменьшения риска разрабатываются типовые схемы финансирования на определенный срок. За этот срок фирма-эксплерент должна добиться успеха, если ему суждено быть. Например, финансирование рассчитано на 48 месяцев. Капиталовложения делятся на пять временных отрезков с учетом двух правил:

* каждое новое вложение осуществляется только в том случае, если предыдущее себя оправдало. Это означает, что эксплерент существенно продвинулся в создании или коммерциализации продукта;

* каждое новое вложение больше предыдущего и осуществляется на более выгодных для эксплерента условиях.

На Западе инновационные фирмы обычно возглавляет инженер -- автор технической стороны проекта -- и менеджер, имеющий организационный и коммерческий опыт. Такой союз часто формируется из-за скептического отношения крупных компаний к рискованным проектам. Не получив возможности реализовать новшество на своем предприятии, менеджер, увлеченный новой идеей, оставляет прежнее место работы. Затем он пытается реализовать эти идеи как независимый предприниматель.

Фирмы-эксплеренты получили название "пионерских". Они работают в "окрестностях" этапа максимума цикла изобретательской активности и с самого начала выпуска продукции.

Инновационный бизнес не является занятием чистой наукой или изобретательством, хотя научно-технические разработки имеют приоритетное значение.

Поведение фирмы как потребителя инноваций можно определить, выяснив, какой она избрала вариант для проведения технологических изменений.

В случае стабильной технологии высокая потребность в технологических инновациях появляется в области возникновения спроса и развития производства и в области зрелости.

В случае плодотворной технологии потребность в инновациях также невелика, так как удовлетворение спроса происходит путем модификации продукции или освоения новых изделий без существенных изменений первоначальной технологии их производства.

И только в варианте изменчивой технологии потребность в инновациях для поддержания жизненного цикла спроса постоянна на всех его стадиях.

Фирмы, следующие принципу изменчивой технологии, относятся к технологически активным отраслям. Это в основном электроника, химическая промышленность, фармацевтические производства. Большинство отраслей машиностроения относятся к отраслям со средней технологической активностью и, следовательно, и средним уровнем потребностей в инновациях.

Венчурные фирмы и фирмы-эксплеренты создали условия для научно-технических сдвигов в современной западной экономике.

Фирмы-эксплеренты, как и венчурные, невелики по размерам.

Перед фирмой-эксплерентом (пионером) возникает проблема объёма производства, когда привлекательная для рынка новинка уже создана. Для этого фирма-эксплерент заключает альянс с крупной фирмой, так как не может самостоятельно тиражировать зарекомендовавшие себя новшества. Промедление же с тиражированием грозит появлением копий или аналогов. Союз с мощной фирмой (даже при условии поглощения и подчинения) позволяет, добиться выгодных условий и даже сохранения известной автономии: Выбор такого партнера зависит от специфики потребителя.

При ориентации на узкий сегмент рынка это будут фирмы-патиенты.

Фирмы-патиенты работают на узкий сегмент рынка и удовлетворяют потребности, сформированные мод действием моды, рекламы и других средств. Они действуют на этапах, роста выпуска продукции и одновременно на стадии падения изобретательской активности. Требования к качеству объемам продукции у этих фирм связаны с проблемами завоевания рынков Возникает необходимость принимать решения о проведении или прекращении разработок, о целесообразности продажи и покупки лицензий и т.п. Эти фирмы прибыльны. В то же время существует вероятность принятия неверного решения, ведущего к кризису. В таких фирмах целесообразна должность постоянного инновационного менеджера, призванного обезопасить их деятельность.

В сфере крупного стандартного бизнеса действуют фирмы-виоленты.

Фирмы-виоленты -- это фирмы с "силовой" стратегией. Они обладают крупным капиталом, высоким уровнем освоения технологии. Виоленты занимаются крупносерийным и массовым выпуском продукции для широкого круга потребителей, предъявляющих «средние запросы» к качеству и удовлетворяющихся средним уровнем цен. Виоленты работают в «окрестностях» максимума выпуска продукции. Их научно-техническая политика требует принятия решений о сроках постановки продукции на производство (в том числе о приобретении лицензий); о снятии продукции с производства; об инвестициях и расширении производства; о замене парка машин и оборудования.

Как и фирмы-патиенты, виоленты прибыльны. Прибыльность -- непременное условие деятельности фирм, В них предусматривается должность инновационного менеджера. Этим фирмам следует быть очень осторожными в изменении своей политики.

Средним и мелким бизнесом, ориентированным на удовлетворение местно-национальных потребностей, занимаются фирмы-коммутанты.

Фирмы-коммутанты действуют на этапе падения цикла выпуска продукции. Их научно-техническая политика требует принятия решений о своевременной постановке продукции на производство, о степени технологической особенности изделий, выпускаемых виолентами, о целесообразных изменениях в них согласно требованиям специфических потребителей.

6.4 Процесс формирования венчурного капитала

Для многих предпринимателей венчурный капитал является одной из самых таинственных областей предпринимательского процесса. Часто думают, что венчурные капиталисты вкладывают свои деньги только в сравнительно небольшие, быстро растущие высокотехнологичные компании, находящиеся к тому же на ранних стадиях своего становления. Действительно, вложение в стартовый капитал для венчурных капиталистов всегда было главным направлением в их деятельности, однако оно никогда не было единственным, поэтому сегодня для венчурного капитала лучше подошло бы более широкое определение, а именно - «руководимый профессионалами пул инвестиционных средств». Часто этот пул складывается из личных средств богатых партнеров, входящих в товарищество с ограниченной ответственностью. Другими источниками денежных средств для общества с ограниченной ответственностью, которые выступают в роли венчурных капиталистов, являются благотворительные фонды и другие организации, в том числе иностранные инвесторы. Управление пулом осуществляет главный партнер - венчурный капиталист, за что он получает определенное вознаграждение плюс процент от «полученных доходов». Венчурные капиталисты финансируют не только образование стартового капитала, они финансируют также предприятия, находящиеся на 2-м и 3-м этапах своего становления. Фактически венчурной капитал может быть охарактеризован как источник долгосрочных инвестиций, предоставляемых обычно на 5 лет компаниям, находящихся на ранних этапах своего становления, существующим предприятиям для их расширения и модернизации, а также для финансирования отдельных предприятий, входящих в крупные корпорации. Участие венчурного капиталиста в финансировании им предприятия на практике осуществляется через акции, долговые расписки или конвертируемые ценные бумаги.

...