Понятия и сущность антикризисного управления в экономике

5 класс (10,9 - 0 баллов) - предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и финансово неустойчивое.

Модель обеспечивает идентификацию финансового состояния предприятия всего по восьми показателям. Она имеет четкие критерии и алгоритм расчета.

Однако используемые показатели охватывают лишь две основные стороны деятельности: ликвидность и платежеспособность, а также финансовую устойчивость. Такие важные вопросы, как эффективность капитала предприятия (показатели прибыли и рентабельности) и интенсивность использования капитала (показатели деловой активности), не участвуют в анализе.

3.3.7 Модель рейтингового числа Р.С. Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова

Модель позволяет оценит финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уровнении:

R = 2 Косс + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,

где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ктл - коэффициент текущей ликвидности; Ки - коэффициент оборачиваемости активов; Км - рентабельномть продаж; Кпр - рентабельность собственного капитала.

Если R?1, то финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.

Если R< 1, то финансовое состояние предприятия может быть признано неудовлетворительным.

Модель проста в исполнении, однако идентифицируются только два состояния: удовлетворительное и неудовлетворительное.

3.3.8 Модель отраслевых критериальных уровней

Модель базируется на корректировке критериев финансового состояния предприятия и прогнозирования вероятности банкротства с учетом специфики разных отраслей экономики. Предприятия распределяются по следующим классам кредитоспособности (табл. 3.12):

1 класс - хорошее финансовое состояние (показатели выше среднеотраслевых, минимальный риск невозврата кредита);

2 класс - удовлетворительное финансовое состояние (показатели на уровне среднеотраслевых, нормальный риск невозврата кредита);

3 класс - неудовлетворительное финансовое состояние (показатели ниже уровня среднеотраслевых, повышенный риск невозврата кредита).

Если предприятие занимается несколькими видами деятельности, его необходимо относить к той группе, деятельность по которой имеет наибольший удельный вес.

Таблица 3.12 Классы кредитоспособности

Показатели	Финансовое состяние (классы кредитоспособности)
	Промышленность (машиностроение)	Строительство
	1 класс	2 класс	3 класс	1 класс	2 класс	3 класс
1	2	3	4	5	6	7
Соотношение заемных и собственных средств	<0,8	0,8-1,5	>1,5	<1,0	1 - 2	>2,0
Z-счет Альтмана	>3,0	1,5 - 3,0	<1,5	>2,7	1,5-2,7	1,0
Текущая ликвидность	2,0	1 - 2	1,0	0,7	0,5-0,8	<0,5
	Оптовая торговля	Розничная торговля
Соотношение заемных и собственных средств	<1,5	1,-2,5	>2,5	<1,8	1,8- 2,9	>3,0
Z-счет Альтмана	>3,0	1,5-3	<1,5	>2,5	1 - 2,5	<1,0
Текущая ликвидность	>1,0	0,7-10,7	<0,7	>0,8	0,5-0,8	<0,5
	Проектные организации	Научные организации
Соотношение заемных и собственных средств	<0,8	0,8 -1,6	>1,6	<0,9	0,9-1,2	>1,2
Z-счет Альтмана	>2,5	1,1 -2,5	<1,1	>2,6	1,2-2,6	<1,2
Текущая ликвидность	>0,8	0,3-0,8	<0,3	>0,9	0,6-0,9	<0,6

Тема 4. Государственное регулирование финансового оздоровления и реструктуризации предприятий

4.1 Приемы и методы государственного антикризисного регулирования

Глубина кризиса, скорость его преодоления во многом определяется уровнем антикризисного управления предприятием, направленного на предотвращение кризисных ситуаций, смягчение проявлений кризиса, стабилизацию экономических процессов. В этом случае последствиями кризиса могут быть оздоровление социально-экономической системы и ее обновление. В то же время обнаружение признаков кризиса на поздних стадиях, неэффективное антикризисное управление могут привести к разрушению системы, возникновению новых кризисов, наслаиванию одного кризиса на другой. Таким образом, последствия кризиса для предприятия определяются не только его характером, но и эффективностью антикризисного управления.

В отличие от антикризисного управление антикризисное регулирование - категория макроэкономическая, т.к. осуществляется на уровне государственных органов управления и направлено в первую очередь на выявление и помощь тем предприятиям, которые могут преодолеть кризис, и эффективное проведение банкротства тех предприятий, которые кризис преодолеть не смогут.

Особенности государственного регулирования определяются:

- общей для всех развитых стран продолжительностью (45 - 50 лет) долгосрочного цикла развития согласно теории Н.Д.Кондратьева;

- господствующим общественно-экономическим укладом и национальными традициями;

- степенью охвата кризисом предприятий по регионам и отраслям страны;

- степенью глубины кризиса;

- политической ситуацией;

- уровнем глобализации и степенью международного разделения труда;

- уровнем централизации и концентрации капитала;

- бюджетными возможностями капитала;

- кредитными возможностями финансово-банковской системы.

Таким образом, реформы, проводимые государством, являются антикризисным регулированием на макроэкономическом уровне. В настоящее время они направлены на:

- преодоление убыточности предприятий;

- создание высокоразвитой конкурентной экономики;

- осуществление структурной перестройки экономики;

- обеспечение социальной защиты и увеличение уровня жизни населения;

- повышение устойчивости финансово-банковской системы;

- укрепление положения страны в международном содружестве;

- переобучение на всех уровнях - от высшего менеджмента на предприятия к адаптации к рыночным условиям функционирования до рабочих, лишившихся своих мест из-за структурной перестройки экономики.

Меры государственного антикризисного регулирования подразделяются на административные и экономические.

К административным мерам относятся:

1. Правовое обеспечение. Известно, что налоговая политика в 90-х годах ХХв. носила фискальный характер. Высокие процентные ставки, огромное количество различных видов налогов тяжелым бременем ложились на предприятия, делали невыгодной предпринимательскую деятельность, заставляли предпринимателей переносить большую часть своей деятельности в «теневой бизнес». По расчетам А.А.Алпатова существующие тогда налоговые ставки должны были приводить к выплате в бюджеты и внебюджетные фонды до 54% созданной добавленной стоимости. Однако из-за налоговых льгот у многих предприятий, сокрытия доходов, отсутствия возможности платить налоги ввиду неудовлетворительного финансового состояния, фактический уровень налоговых поступлений не превышал 20%.

Новый Налоговый кодекс, вступивший в действие с 2000г., исправил многие недостатки. Уменьшение налоговых ставок, снижение общего числа налогов, отмена необоснованных льгот, введение специальных налоговых режимов для предприятий малого бизнеса должны способствовать увеличению денежных средств в реальном секторе и созданию условий для его развития;

2. Разработка рекомендаций, пакета мер по выходу из кризиса. Обобщение опыта финансового оздоровления компаний, предвидения кризиса, методов корректировки ситуаций на ранних стадиях развития кризиса и программ государственной поддержки предприятий должно стать одной из главных задач антикризисного регулирования.

В настоящее время назрела необходимость в комплексных системных рекомендациях по финансовому оздоровлению и преодолению кризиса на предприятиях. Имеющиеся Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97гг. № 118, направленные, в первую очередь, на преодоление уже наступившего кризиса, целесообразно дополнить разработкой методических подходов по опережающему выявлению кризисных ситуаций. Такие подходы должны предусматривать многовариантность схем, а предприятие должно иметь возможность отобрать ту схему, которая его удовлетворяет, и адаптировать ее к конкретной ситуации.

Рекомендации целесообразно разрабатывать для групп предприятий, выделенных в соответствии с каким-либо классификационным признаком.

В мировой практике принята следующая классификация:

1) финансово неустойчивые и неблагополучные предприятии на фоне стабильно развивающейся отрасли;

2) предприятия, основные виды деятельности которых относятся к низкоприбыльным отраслям, однако положение в данном конкретном предприятии является нормальным;

3) финансово неблагополучные предприятия, принадлежащие к слабой отрасли;

4) финансово благополучные предприятия, чьи виды деятельности относятся к стабильно развивающимся отраслям.

В специальной литературе встречаются и иные подходы к решению рассматриваемой проблемы. Так, например, в работах И.Волкова и М.Грачевой все неплатежеспособные предприятия, претендующие на государственную финансовую поддержку в процессе проведения реструктуризации, предлагается подразделять на 4 группы в зависимости от степени износа основных фондов и уровня спроса на производимую продукцию. К первой группе относятся предприятия, имеющие износ основных фондов ниже среднеотраслевого уровня и высокий стабильный спрос на производимую продукцию. Ко второй группе относятся предприятия, имеющие износ основных фондов ниже среднеотраслевого уровня и пониженный спрос на производимую продукцию. К третьей группе относятся предприятия, имеющие износ основных фондов выше отраслевого уровня и повышенный стабильный спрос на свою продукцию. И, наконец, к четвертой группе отнесены предприятия, имеющие износ выше среднеотраслевого уровня и пониженный спрос на продукцию.

По мнению авторов предлагаемого подхода, предприятия первой группы не могут претендовать на государственную поддержку, поскольку в состоянии провести реструктуризацию собственными силами. В отношении предприятий четвертой группы в силу их очевидной неэффективности должны быть инициированы процедуры банкротства. И лишь предприятия второй и третьей групп могут рассчитывать на финансовую поддержку при проведении реструктуризации после представления развернутого бизнес-плана финансового оздоровления.

3. Контроль деятельности, которая остается важнейшей функцией государства, в условиях кризиса она приобретает следующие черты:

1) и отечественный и зарубежный опыт свидетельствует, что в период финансовой несостоятельности и попадания в кризисную ситуацию на предприятиях возрастает опасность хищений. Существует даже выражение «воровство с убытков предприятия». Основные методы таких хищений сводятся к следующему:

- обналичивание денежных средств, оформляемое фиктивными договорами на поставку товаров или предоставление услуг;

- учреждение новых фирм с теми же учредителями и перевод в них основных активов;

- договорное с партнером завышение цен при поставках (затем доход делится между поставщиком и покупателем);

- завышение расхода сырья;

- сбыт неучтенной продукции;

- фиктивный наем на работу.

Распознать такие способы ухода от выплаты долгов кредиторам и вывода денежных средств из-под конкретного производства весьма сложно. Тем не менее, введение в действие нового Закона о банкротстве, создание института арбитражных управляющих, одной из главных задач которых является обеспечение сохранности имущества, и некоторые другие меры (ужесточение банковского, финансового и налогового контроля) позволяют надеяться на успешное развитие функции контроля по этому направлению;

2) наиболее сложной проблемой экономических преобразований в кризисных условиях является ограничение и вытеснение «теневой» экономики, доля которой в ВВП в середине 90-х годов оценивалась в 40% и приближалась к мировому рекорду. Теневая экономика выступает в двух основных формах:

- криминальной - наркобизнес, рэкет, коррупция, казнокрадство, взяточничество;

- полулегальной, когда наблюдается уклонение от налоговых платежей из-за сильного налогового пресса.

Государственная концепция по этой проблеме следующая: регулирование должно идти по пути создания нормальных условий для предпринимательской деятельности за счет смягчения налоговой, кредитно-денежной, валютной политики и наряду с этим ужесточения борьбы с экономическими преступлениями, неотвратимости наказания за сокрытие и неуплату налогов, нарушение валютного, банковского, налогового законодательства и т.д.

4. Применение санкций. Важнейшим элементом концепции антикризисного государственного регулирования является определение условий, при которых предприятие признается банкротом. Эти условия, признаки предприятия - банкрота конкретные процедуры определены Федеральным законом от 26.10.02г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

Среди экономических мер выделяют:

1. Налоговую политику (см правовое регулирование);

2. Денежно-кредитную политику. Неустойчивость финансово-банковской системы, высокие риски из-за частого банкротства банков затрудняли даже такие элементарные операции, как расчетно-платежные, открытие дипозитов и хранение средств предприятий на банковских счетах. С 1999г. Правительство РФ предпринимает меры по упрочнению банковской системы путем укрупнения банков. Процентная ставка за кредит, оставаясь еще довольно высокой, тем не менее, значительно снизилась и находится на уровне, делающим ссуды доступными для высокодоходных видов деятельности. Продолжение этой тенденции позволит привлекать заемные средства все более широкому кругу организаций и предприятий. Возможной мерой по повышению устойчивости банковской системы может стать увеличение доли участия государства своим капиталом в капитале банков. Например, во Франции и Италии доля государственной собственности в банковской системе превышает 50%, что придает финансовому рынку большую устойчивость;

3. Валютное регулирование последних лет было направлено на ограничение вывоза валюты за рубеж, жесткие ограничения на объемы и контроль за использованием валютных средств предприятий, что во многом сдерживало интеграцию успешно развивающихся российских предприятий в мировую экономическую систему, однако не смогло создать надежный заслон вывозу заработанного в России капитала за рубеж;

4. Отношения собственности. История показывает, что развитие частной собственности приводит к усилению заинтересованности в результатах труда. Однако приватизация в России пока не создала класса эффективных собственников по следующим причинам: малый срок реформы собственности; неудачная модель приватизации; непродуманная система контроля со стороны государства;

5. Участие государства в различных финансовых институтах и крупных промышленных компаниях в воде доли собственности.

Иногда бывает трудно строго разделить те или иные меры на административные и экономические (например, налоговое законодательство).

В Российской Федерации на протяжении всех предыдущих лет реформирования экономики отношение к проведению антикризисного регулирования на уровне промышленной политики постоянно корректировалось. В начале реформ преобладала точка зрения, согласно которой предполагалось, что никакой промышленной политики не должно быть, поскольку рынок сам все расставит на свои места. Чуть позже поддержка промышленности стала осуществляться в форме льготного кредитования и путем разрешения взаимозачетов долгов. После этого была сделана попытка определения круга отраслей, которые следовало бы поддерживать в приоритетном порядке, но ввиду отсутствия объективных и обоснованных приоритетов, а также преобладания отраслевого лоббирования, итоговый список отраслей и предприятий, нуждающихся в государственной поддержке, оказался столь длинным, что сама идея стала неосуществимой.

Вслед за этим правительство заняло принципиально иную позицию, отказавшись от критериев отраслевой селекции в пользу инвестирования только лишь коммерчески эффективных проектов. Результат от реализации инвестиционной политики оказался крайне невысоким, с одной стороны, из-за недостатка финансовых средств, а с другой - из-за отсутствия достаточного количества самих коммерчески эффективных проектов.

В 1996 году Министерством экономики РФ была предложена стратегия обеспечения сбалансированного роста, характерными чертами которой является отказ государства от определения отраслевых приоритетов и поддержка импортозамещения, развитие всеобщего образования для формирования квалифицированных рабочих кадров, создание первичной инфраструктуры, поощрение накопления капитала. По мнению сотрудников Экспертного института, стратегия такого типа актуальна для развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки и неприемлема для России, которая уже имеет сложившуюся первичную инфраструктуру, хорошо функционирующую систему подготовки национальных кадров, а также значительные накопленные сбережения у населения, которые могут позволить реализовать крупные инвестиционные программы.

Несмотря на все усилия по созданию условий для сбалансированного роста промышленности на основе проводимой макроэкономической политики, зачастую наблюдается лишь «очаговое выздоровление», охватывающее отдельные предприятия. Как свидетельствует мировой опыт, такая стратегия приносит наибольший результат в тех странах, экономика которых состоит из мелких частных фирм, обладающих высокой гибкостью и требующих небольших инвестиций для реализации проектов, способных существенно изменить ассортимент и технологию производства. Российская промышленность, напротив, состоит в основном из крупных предприятий. Так, например, по данным Антимонопольного комитета РФ почти 90% промышленного потенциала страны сосредоточено на предприятиях с численностью свыше 10 тыс. человек. Кроме того, эти предприятия оснащены, как правило, физически и морально устаревшим оборудованием, в силу чего выпускают продукцию с невысокими качественными параметрами, неконкурентоспособную на внешнем рынке. В такой экономике улучшение только лишь макроэкономической ситуации не может обеспечить быстрых перемен во всех сегментах производственного сектора.

Очевидно, что для активной государственной поддержки проведения антикризисного регулирования во всех отраслях промышленности финансовых средств явно недостаточно. Поэтому наиболее реальной является все же стратегия несбалансированного роста, в основе которой лежит использование ограниченных ресурсов для селективной поддержки отраслей и предприятий, имеющих наибольшие шансы завоевать и удержать рынки сбыта в стране и за рубежом.

В настоящее время предлагается несколько вариантов проведения антикризисного регулирования промышленности.

Первый вариант предполагает поддержку отраслей инвестиционного комплекса (машиностроение и капитальное строительство), ориентированных на внутренний рынок путем всемерного развития внутреннего спроса на их продукцию. Выбор указанных отраслей в качестве приоритетных обусловлен тем, что ускорение их развития дает толчок в виде роста производственного спроса по всей технологической цепочке и формирует базу для реструктуризации других отраслей. Отрицательными сторонами рассматриваемого варианта являются большой объем и длительный срок окупаемости инвестиций, требующихся для развития этих отраслей.

В основе второго варианта лежит поддержка сырьевых производств, сориентированных на внутренний и внешний рынки путем внедрения технологий, повышающих выход полезных ресурсов и углубляющих процесс обогащения и первичной обработки сырья и топлива. Этот процесс должен вызвать положительные структурные сдвиги в отраслях, связанных с переработкой сырья и энергоносителей. Отрицательной стороной является большой объем инвестиций и высокая коммерческая «закрытость» этого монополизированного комплекса даже для государства, а также потенциальная угроза окончательного превращения России в сырьевой придаток развитых стран.

Третий вариант предполагает поддержку отраслей, производящих потребительские товары повседневного и длительного пользования. Согласно этому варианту к приоритетным относятся отрасли, производящие и перерабатывающие продукты питания, швейная, трикотажная и обувная промышленность, а также бытовое приборостроение, обеспечивающее население товарами длительного потребления, жилищное строительство. Отличительной особенностью этого варианта является то, что развитие перечисленных отраслей не требует вложения значительных инвестиций из-за относительно невысокой фондоемкости производства.

Задачей органов государственного управления является разработка наиболее эффективного варианта проведения антикризисного регулирования промышленности.

Государственные органы антикризисного регулирования в РФ.

До марта 2004г. управление системой финансового оздоровления в Российской Федерации осуществлялось Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО). Указом Президента РФ от 09.03.2004г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительской власти» ФСФО была упразднена и ее функции переданы трем другим органом: Федеральному агентству по управлению федеральным имуществом, Министерству экономического развития и торговли и Федеральной налоговой службе (ФНС).

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 08.04.2004г. № 200 «Вопросы Федерального агентства по управлению федеральным имуществом» указанный орган исполнительной власти осуществляет функции по управлению федеральным имуществом, в том числе в области земельных отношений, функции по оказанию государственных услуг и правоприменительные функции в сфере имущественных отношений.

Постановлением Правительства РФ от 30.09.2004г. № 506 Федеральная налоговая служба и ее территориальные органы объявлены правопреемниками упраздненной Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству по всем правоотношениям, связанным с предоставлением интересов Российской Федерации в процедурах банкротства, предъявлением требований по уплате долга в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды. ФНС РФ может самостоятельно инициировать процедуру банкротства в отношении должника и направлять заявление в арбитражный суд.

Арбитражные суды, которые являются негосударственными органами, осуществляют контроль над процедурами банкротства предприятий. Высший Арбитражный суд России выпускает «Вестник», в котором публикуются списки фирм, в отношении которых заведено производство о признании их банкротом.

4.2 Несостоятельность (банкротство) предприятий, его законодательное регулирование

4.2.1 Понятие несостоятельности предприятия

Кризис следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельных предприятий это может быть и так), а как общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

Кризисные ситуации, по преодолению которых не были приняты соответствующие профилактические меры, могут привести к чрезмерному разбалансированию структуры предприятия и в дальнейшем к его несостоятельности и неплатежеспособности.

Основные категории, касающиеся рассматриваемого вопроса, следующие:

1. Убыточность - процесс осуществления хозяйственной деятельности, в результате которого полученные доходы не покрывают расходов, затраченных на осуществление этой деятельности;

2. Неплатежеспособность - финансовое положение предприятия, при котором оно не может своевременно погашать свои финансовые обязательства;

3. Банкротство (несостоятельность) должника - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Угроза возможного банкротства значительно влияет на поведение субъектов хозяйствования, заставляя их проявлять осмотрительность в принятии управленческих решений и поддерживать уровень рентабельности, достаточный для обслуживания долга. Таким образом, институт банкротства необходим для стимулирования эффективности экономики.

Основными причинами несостоятельности предприятия являются:

1. Нарушение финансовой устойчивости предприятия, т.е. превышение заемного капитала над собственным;

2. Несбалансированность в течение продолжительного периода времени денежных потоков, т.е. превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствие перспектив изменения этой негативной тенденции;

3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов - характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств над суммой остатка денежных средств и активов в высоколиквидной форме.

В зависимости от трех классификационных признаков: по масштабам, по природе и по продолжительности, может быть представлена следующая классификация неплатежеспособности предприятия:

1. По масштабам неплатежеспособность делится на:

- системную неплатежеспособность, присутствующую в период экономического кризиса страны. Она вызывается общественными причинами и носит всеобщий характер, проявляется в массовой неспособности предприятий реализовать свои миссии и функции;

- текущую неплатежеспособность, обусловленную длительностью жизненного цикла продукции и вызываемую материальными причинами.

В период экономического кризиса страны обе формы неплатежеспособности накладываются друг на друга и усложняют проблематику, т.к. системная неплатежеспособность ухудшает условия преодоления текущей неплатежеспособности предприятия.

2. По природе неплатежеспособность классифицируется на:

-производственно-техническую, характеризующуюся неспособностью предприятия реализовать современный технологический процесс создания продукции;

- экономическую - выражаемую в недостатке валового дохода на покрытие производственных затрат (убыточности деятельности). Основными причинами убыточности является долговременное снижение спроса на продукцию, приводящее к снижению цены ниже уровня средних издержек, а также резкий рост издержек, увеличивающий общие расходы до уровня, превышающего цену товара.

3. По продолжительности неплатежеспособность бывает:

- хроническая - сохраняющаяся в течение периода, превышающего время одного оборота оборотного капитала;

- циклическая - регулярно возникающая неплатежеспособность с периодичностью, превышающей длительность одного производственного цикла, но меньше времени одного оборота оборотного капитала.

Как уже выше было отмечено неплатежеспособность предприятия, признанная в судебном порядке, является основанием для признания его банкротом. В работе И.А. Бланка отмечается, что в законодательной и финансовой практике к основным видам банкротства относятся следующие:

- техническое банкротство - неплатежеспособность предприятия вызвана существенной просрочкой погашения дебиторской задолженности, размер которой превышает размер его обязательств. При эффективном антикризисном управлении, включая его санирование, обычно не приводит к реальному банкротству.

- реальное банкротство - финансовое состояние предприятия отвечает всем критериям неплатежеспособного предприятия, которое не может самостоятельно выполнить свои обязательства перед кредиторами и восстановить свою платежеспособность;

-умышленное (преднамеренное) банкротство - правонарушение, состоящее в умышленном создании или увеличении неплатежеспособности, совершенное руководителем, собственником предприятия или индивидуальном предпринимателем в личных интересах или интересах других лиц;

-фиктивное (ложное) банкротство - объявляется руководителем или собственником предприятия с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидок с долгов. В этом случае соответствующие органы исполнительной власти и арбитражные суды вводятся в заблуждение, в результате чего в отношении предприятия, находящегося в хорошем финансовом состоянии, начинается процедура банкротства;

- заказное банкротство - заказывается заинтересованными лицами или организацией, как правило, в целях последующего приобретения предприятия по низкой цене;

- добровольное банкротство - процедура банкротства осуществляется по инициативе собственников или руководства предприятия.

- принудительное банкротство - инициатором банкротства предприятия являются лица (юридические или физические), являющиеся сторонними по отношению к предприятию (кредиторы, прокуратура, налоговые органы).

Фиктивное, умышленное и заказное формы банкротства преследуются в уголовном порядке.

В экономически развитых странах банкротство (за исключением умышленного, которое преследуется в уголовном порядке) рассматривается как нормальное явление хозяйственной жизни.

Главными причинами банкротства обычно являются низкая конкурентоспособность, чрезмерные издержки производства, недостаточный объем продаж, нехватка капитала, внутренние сложности управления, циклические колебания конъюнктуры и т.п. таким образом, банкротство как экономическое явление свойственно не только экономике, которая находится в состоянии перехода или кризиса, но и рыночной экономике.

Значительные масштабы банкротства и его роль в экономике определяют тщательную разработанность законодательства и судопроизводства по делам о банкротстве, которые должны учитывать специфику экономики страны.

4.2.2 Направления развития российского антикризисного законодательства

Банкротство не было присуще прежней российской экономике и поэтому его процедуры не были законодательно проработаны. Однако с началом перехода экономики России к рыночным отношениям, массовой приватизации предприятий возникла острая потребность в законодательном регулировании процессов удовлетворения предприятием должником требований кредиторов, финансовом оздоровлении предприятий, находящихся в состоянии кризиса, но имеющих предпосылки для его преодоления и, наконец, ликвидации субъектов хозяйствования.

Правовое регулирование банкротства имеет давнюю историю, начинающуюся со средневековых итальянских торговцев, занимающихся ростовщичеством, обменом, банковским делом, которые по традиции ломали скамью, на которой сидели в торговом зале, символизируя прекращение платежей.

В России до XVIII в. специального нормативного акта, регулирующего процедуры банкротства, принято не было. Первым нормативным актом был «Банкротский устав» 1740г., за ним последовали «Устав о банкротах» (1800г.), «Устав о торговой несостоятельности» (1832г.), «Устав Судопроизводства Торгового» (1905г.).

В советский период в связи с массовой национализацией острая необходимость в законодательном регулировании процедур банкротства спала. Тем не менее, в положении о выборах в Учредительное собрание было записано «Права на участие в выборах лишаются:…3) несостоятельные должники, признанные на основании вступивших в законную силу судебных определений банкротами злонамеренными, - до истечения трех лет по таковом признании».

С переходом к НЭПу в 1921г. активизировались процессы законодательства по вопросам несостоятельности. В принятый в 1923г. Гражданский Процессуальный кодекс в 1927г. были введены главы, предназначавшиеся для регулирования вопросов несостоятельности субъектов хозяйствования разных форм собственности. Однако в дальнейшем, по мере усиления административно-распределительных принципов функционирования социалистической экономики, роль института банкротства, как регулятора отношений субъектов хозяйствования, утратилась.

И только произошедшие в конце 80-х годов ХХ в. резкое расширение кооперативного движения, возникновение и развитие частного предпринимательства, а затем и рыночные реформы 1991 - 1992г.г. обострили необходимость законодательного регулирования отношений субъектов хозяйствования с использованием механизмов банкротства.

Первым нормативно-правовым актом РФ, установившим основания для признания предприятия банкротом, явился Закон РФ от 25.12.1990г. № 445 «О предприятиях и предпринимательской деятельности», в соответствии с которым предприятие, не выполнявшее свои обязательства по расчетам, могло быть в судебном порядке объявлено банкротом. Однако поскольку действовавшее в то время законодательство не содержало критериев банкротства и регламентации соответствующих судебных процедур, то закон оказался бездействующим и чисто декларативным.

Следующим этапом стал Указ Президента РФ от 14.06.92г. № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применения к ним специальных процедур», который предусматривал административный порядок объявления банкротами государственных предприятий, а также предприятий, доля государственной собственности, в уставном капитале которых составляет 50 и более процентов. Решение о признании предприятия банкротом принималось Государственным комитетом по управлению имуществом субъекта РФ. Основанием для признания предприятия банкротом являлась совокупность следующих признаков:

1. Невыполнение предприятием в течение трех месяцев своих обязательств перед бюджетом и требований юридических и физических лиц, имеющих к нему имущественные претензии;

2. Наличие долговых обязательств на сумму, в два раза превышающую сумму стоимости имущества предприятия (в виде материальных ценностей).

Указ устанавливал применение к предприятиям-банкротам специальных процедур ликвидации, включая реорганизацию и иные меры, направленные на оздоровление предприятия.

В качестве меры финансово-экономического оздоровления (санации) был предусмотрен перевод предприятия на конкурсной основе на срок от 6 до 18 месяцев в независимое управление. В отдельных случаях предприятие могло быть передано в управление коллективу.

В случае, если в результате санации, исчезали основания для признания предприятия банкротом, то принималось решение о прекращении состояния банкротства, а лицо, осуществлявшее внешнее управление, становился собственником предприятия.

В случае недостижения положительных результатов Госкомимущество принимало решение о фактической ликвидации предприятия. Имущество предприятия подлежало продаже по конкурсу, вырученные денежные средства направлялись на погашения его обязательств. Оставшееся непроданным имущество передавалось правопреемнику с возложением на него обязанности погасить оставшиеся неудовлетворенными обязательства.

Таким образом, в Указе впервые были определены признаки банкротства и дано его определение, а также установлены процедуры признания несостоятельности предприятия.

Однако область применения Указа ограничивалась государственными предприятиями, а также субъектами хозяйствования с преобладающим участием государства, в то время как существовала необходимость регламентирования деятельности предприятий других форм собственности. Другим недостатком Указа явилось несовершенство юридической технологии: смешение понятий «ликвидация» и «реорганизация», введение понятия «иные меры» - без уточнения и т.п.

С 01.03.1993г. вступил в силу Закон РФ от 19.11.92г. № 3929 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно ему предприятие признавалось банкротом решением арбитражного суда или путем официального объявления должником о банкротстве в случае его добровольной ликвидации. В Законе впервые было сформулировано определение банкротства как неспособности удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

В Законе были заложены два критерия банкротства:

1. Приостановление текущих платежей, т.е. неспособность обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев;

2. Превышение обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительная структура баланса.

Производство по делу о банкротстве могло быть возбуждено по инициативе самого должника, кредитора или прокурора. На арбитражный суд возлагается обязанность по выявлению и оповещению о времени и месте судебного заседания кредиторов, сбору необходимых документов и анализу финансового состояния должника.

В Законе выделено две категории внешних управляющих банкротом:

- арбитражный управляющий осуществляет санацию предприятия - должника;

- конкурсный управляющий назначается с целью ликвидации неплатежеспособного предприятия.

Законом предусматривалось два вида процедур, направленных на реорганизацию деятельности должника: внешнее управление его имуществом и санация.

С 01.01.1995г. была введена в действие первая часть ГК РФ, отдельные положения которого вступили в противоречия с вышеуказанным Законом, что предопределило его доработку, в результате чего с 01.01.98г. был введен в действие ФЗ от 08.01.98г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

4.2.3 Законодательное регулирование процедур банкротства в соответствии с Федеральным законом № 127 -ФЗ от 27.10.2002г. «О несостоятельности банкротстве»

Следует отметить, что целенаправленность ФЗ №-127 изменилась. Так если ФЗ от 18.01.98г. прежде всего, был направлен на защиту интересов кредиторов, то цель нового Закона имеет более широкие масштабы:

- оздоровление экономики путем банкротства (на законных основаниях) неэффективно работающих предприятий;

- защита интересов кредиторов, инвесторов;

- восстановление финансовой устойчивости несостоятельных предприятий, которые можно отнести к потенциально перспективным хозяйствующим субъектам.

Действие Закона распространяется на все юридические лица, являющиеся коммерческими организациями; некоммерческие организации, действующие в форме потребительских кооперативов, благотворительных и иных фондов, а также физические лица.

Закон устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, порядок и условия проведения процедур банкротства.

Дела о банкротстве рассматриваются по месту нахождения предприятия-должника арбитражным судом. Правом обращения в суд о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, федеральные и региональные органы исполнительной власти.

Под несостоятельностью (банкротством) определяется признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным или имущественным обязательствам в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения.

Дело о банкротстве рассматривается судом в том случае, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100,0 тыс. рублей, к должнику - физическому лицу - не менее 10,0 тыс. руб.

Судья арбитражного суда принимает заявление о признании должника банкротом и выносит не позднее, чем через 5 дней определение о приеме заявления, о назначении арбитражного управляющего из числа членов саморегулируемой организации и о дате рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику.

Предприятие, чтобы избежать банкротства должно либо немедленно погасить свою кредиторскую задолженность (доказать реальную возможность сделать это в определенное время), либо доказать суду необоснованность требований, предъявляемых к нему кредиторами.

Арбитражный суд на своем заседании по проверке обоснованности требований заявителя выносит одно из следующих определений:

- о признании требований заявителя обоснованными и введении наблюдения;

- об отказе во введении наблюдения и об оставлении заявления без рассмотрения - в случае необоснованности требований заявителя;

- об отказе во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве, если требования заявителя удовлетворены.

Закон подробно определяет статус арбитражных управляющих, которые могут быть временными, административными, внешними или конкурсными.

На арбитражного управляющего возлагается проведение основной работы с должником: выявление кредиторов и установление размера их требований, анализ финансового состояния, осуществление мероприятий по восстановлению его платежеспособности при внешнем управлении или ликвидацию должника и расчеты с кредиторами на стадии конкурсного производства.

Арбитражным управляющим может быть гражданин РФ, который соответствует следующим требованиям:

- зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя;

- имеет высшее образование;

- имеет стаж руководящей работы не менее чем два года;

- сдал теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих;

- прошел стажировку сроком не менее шести месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего;

- не имеет судимости за преступления в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступления.

Арбитражными управляющими не могут быть лица, заинтересованные по отношению к должнику или кредиторам.

Кредитор или собрание кредиторов вправе предусмотреть к кандидатуре арбитражного управляющего следующие требования: наличие высшего юридического, экономического образования или образования по специальности, соответствующей сфере деятельности должника.

Размер вознаграждения арбитражного управляющего устанавливается в размере, определяемом кредитором или собранием кредиторов.

В Законе четко определена роль кредиторов в определении судьбы неплатежеспособного должника. Первое собрание кредиторов созывается до судебного разбирательства, на нем кредиторы формируют свою позицию в отношении должника. Хотя ходатайство собрания кредиторов о применении к должнику конкретной процедуры не является обязательным для арбитражного суда, оно оказывает значительное влияние на судебное решение.

При рассмотрении дела о банкротстве юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение,

физического лица:

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.

.Наблюдение применяется с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента вынесения судебного решения. Его целью является сохранение имущества должника в интересах кредиторов и проведение финансового анализа для определения платежеспособности должника.

Наблюдение заканчивается рассмотрением дела о банкротстве на заседании арбитражного суда не позднее 7 месяцев с даты поступления заявления.

В период наблюдения:

1) приостанавливается взыскание с должника денежных средств;

2) снимается арест с имущества должника;

3) запрещается выдача учредителям их доли в уставном капитале в связи с выходом из состава учредителей;

4) запрещается выплата дивидендов.

Хотя руководство предприятия продолжает осуществлять свои полномочия, отдельные действия, связанные, во-первых, с распоряжением имущества, балансовая стоимость которого составляет не менее 5% стоимости активов должника, а, во-вторых, с получением или выдачей кредитов и займов, совершаются только с согласия временного управляющего.

Кроме того, органы управления не вправе принимать решения по реорганизации предприятия-должника, распределению дивидендов, выпуску заемных ценных бумаг.

Для проведения процедур наблюдения арбитражным судом назначается временный управляющий, который обязан:

- принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

- проводить анализ финансового состояния должника;

- выявлять кредиторов должника;

- вести реестр требований кредиторов;

- уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

- созывать и проводить общее собрание кредиторов.

Временный управляющий по окончании наблюдения обязан представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, протокол первого собрания кредиторов.

На основании представленных документов арбитражный суд принимает одно из следующих решений:

1) признать предприятие - должника несостоятельным (банкротом) и открыть конкурсное производство;

2) отказать в признании должника несостоятельным;

3) ввести процедуры финансового оздоровления;

3) ввести в отношении должника процедуры банкротства внешнее управление;

4) прекратить производство по делу о несостоятельности (банкротстве). Такие решение принимается, если должник до вынесения судебного решения, т.е. в период наблюдения, удовлетворил заявленные кредиторами требования;

5) утвердить мировое соглашение.

В ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей вправе обратиться к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления, ходатайствовать также может временный управляющий. К ходатайству прилагаются: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей должника. В этом случае должник банкротом не признается.

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям;

- запрещается удовлетворять требования учредителей должника о выделении доли (пая) в имуществе должника;

- запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

- не начисляются неустойки (штрафы, пени), проценты за неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей.

Для того, чтобы арбитражным судом было принято решение о процедурах финансового оздоровления, предприятию необходимо разработать и представить антикризисную программу (план финансового оздоровления), в которой определен срок восстановления платежеспособности, мероприятия, решением которых предполагается достичь желаемого результата, финансовые источники реализации программы. Обязательным условием является своевременная и полная оплата текущих платежей, а также погашение существующей на момент начала судопроизводства кредиторской задолженности согласно представленного графика.

В ходе финансового оздоровления руководство предприятия осуществляет свои полномочия с теми же ограничениями, что и при процедуре наблюдения. Осуществление операций, связанных с изменением стоимости имущества или кредиторской задолженности, производится лишь с согласия кредиторов.

Арбитражный управляющий, который на этом этапе называется административным, обязан:

- вести реестр требований кредиторов;

- созывать собрание кредиторов;

- рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих обязательств;

- контролировать своевременное и полное перечисление денежных средств на погашение требований кредиторов.

В процедурах финансового оздоровления заинтересовано, прежде всего, предприятие - должник, поскольку оно продолжает свою деятельность, правда, с некоторыми ограничениями управления предприятием. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, продолжая удовлетворять требования кредиторов, не доводя дело до конкурсного производства и продажи имущества.

Процедура финансового оздоровления вводится не более, чем на два года.

Не позднее, чем за месяц до истечения срока финансового оздоровления должник должен предоставит административному управляющему отчет о результатах с приложением бухгалтерской финансовой отчетности на последнюю отчетную дату и документов, подтверждающих удовлетворение требований кредиторов. Арбитражный управляющий составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления и направляет его в арбитражный суд и кредиторам, включенным в реестр.

Арбитражный суд принимает одно из следующих решений:

- прекратить производство по делу о банкротстве, если все требования кредиторов удовлетворены или жалобы кредиторов признаны необоснованными;

- ввести внешнее управление, если есть возможность восстановить платежеспособность должника;

- признать должника банкротом и открыть конкурсное производство.

Финансовое оздоровление может быть закончено досрочно, если требования кредиторов удовлетворены до истечения установленного срока или же выявлено неоднократное или существенное нарушение сроков погашения задолженности.

Внешнее управление проводится в том случае, если арбитражным судом должник признан несостоятельным, однако установлена реальная возможность восстановления его платежеспособности. Срок проведения внешнего управления по совокупности с финансовым оздоровлением не может превышать двух лет. Если период финансового оздоровления составил более 18 месяцев, то внешнее управление не может быть введено.

При этом осуществляется передача всех полномочий по управлению предприятием арбитражному (внешнему) управляющему, подотчетному собранию кредиторов и арбитражному суду. В ходе внешнего управления кредиторы вправе предъявлять требования к должнику в любой момент. Требования кредиторов рассматриваются арбитражным судом для проверки их обоснованности, который выносит решение о включении (или не включении) их в реестр требований кредиторов.

На время внешнего управления накладывается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, т.е. приостанавливается исполнение должником долговых обязательств без начисления пени.

Законом предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- увеличение уставного капитала должника за счет взносов учредителей и третьих лиц;

- дополнительная эмиссия обыкновенных акций;

- продажа предприятия должника.

По окончании срока внешнего управления арбитражный управляющий предоставляет отчет собранию кредиторов о достигнутых результатах, к которому прикладывается полный реестр требований кредиторов.

Восстановление платежеспособности предприятия в период внешнего управления является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве. При не достижении же целей внешнего управления суд принимает решение о признании должника банкротом с применением процедур конкурсного производства.

Конкурсное производство. Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства, которое вводится на срок один год. Срок его может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле, но не более чем на шесть месяцев.

С этого момента:

- срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств считается наступившим;

- прекращается начисление неустоек (штрафов и пеней), процентов и других финансовых санкций по всем видам задолженностей;

- сведения о финансовом состоянии должника прекращают быть конфиденциальными или составляющими коммерческую тайну;

- снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника.

Осуществление процедур конкурсного производства возлагается на конкурсного управляющего, в обязанности которого входит:

- провести инвентаризацию имущества;

- привлечь независимого оценщика для оценки имущества;

- уведомить работников о предстоящем увольнении;

- предъявить к дебиторам должника требования о погашении их задолженности перед должником:

- вести реестр кредиторов.

В период конкурсного производства управление предприятием и распоряжение его имуществом полностью переходит в ведение арбитражного управляющего.

После инвентаризации и оценки имущества формируется так называемая конкурсная масса, т.е. имущество должника находящееся в его собственности. Из имущества должника, которое составляет конкурсную массу, исключаются имущество, изъятое из оборота, имущественные права, связанные с личностью должника, в том числе права, основанные на имеющейся лицензии на осуществление отдельных видов деятельности.

...