Региональные аспекты инвестиционной политики в туристско-рекреационном комплексе юга России

В советский период примеров вовлечения рекреационных ресурсов в хозяйственный оборот было гораздо больше. Показательно в этом отношении экономическое развитие отдельных горных районов Кавказа, которые благодаря рекреационным ресурсам в советский период интенсивно развивались.

Вовлечение в рекреационное использование ранее незатронутых рекреацией благоприятных сочетаний природных ресурсов может не только стать исходной базой экономического развития новых территорий, но и существенно повлиять на специализацию давно сложившихся районов [117]. Например, рекреационное освоение Азовского побережья, имевшее ранее лишь развитое сельское хозяйство и промышленность, перерабатывающую сельскохозяйственное сырье, послужило толчком для превращения его муниципальных районов в развивающийся ареал отдыха и туризма.

Объектами перспективного территориального планирования в настоящее время являются: страна, союзные республики, области, края и автономные национальные единицы, города и низовые административные районы. Однако многие современные и особенно перспективные экономические задачи не укладываются в границы одной административной единицы и охватывают несколько смежных территорий. Касается это и ТРК. В условиях крупных республик, краев и областей районные ТРК редко совпадают с современными административными единицами. Чаще они объединяют несколько административных районов, например Лагонаки в Краснодарском крае и Республики Адыгея.

По данным Всемирной туристской организации, туризм, будучи одной из ключевых в мире отраслью по объему доходов, по этому показателю занимает 3-е место (после нефтепереработки и автомобилестроения); на ее долю приходится 9% валовой продукции в мире. В 2011 г. рост этой отрасли в мировом масштабе составил 4,4%, было зарегистрировано 980 млн международных туристических прибытий. Доход отрасли составил 1,1 трлн дол. США. Каждое 12-е рабочее место в экономике мира связано с туристической индустрией.

Основные международные тенденции развития современной туристской индустрии имеют следующую направленность:

- самостоятельная организация собственных путешествий, из которых 1/3 заказывается через Интернет;

- увеличение количества путешествий внутри своих стран и за их пределами;

- снятие границ для желающих путешествовать за пределами своей страны;

- рост доли присутствия на рынке развивающихся стран международных туристических прибытий (в 1950 г. 70% приходилось на Европу и всего 1% на Азию, а сейчас эти показатели соответственно составляют 50 и 20%).

В числе факторов объективного характера, влияющих на динамичное развитие туризма и туристский спрос, следует также отметить расширение экономических и общественных связей государств (военно-политическую стабильность, прогресс на транспорте, совершенствование материальной базы туризма, а также уровень цен на I туристском рынке) [38, с. 45].

Иную группу образуют субъективные факторы, в частности мотивации. Они определяют потребительский выбор индивида и позволяют ответить на вопросы: почему сотни миллионов людей ежегодно отправляются в путешествия, что они в действительности ищут, какую потребность стремятся удовлетворить.

Российская Федерация по реализации туристического потенциала, согласно оценке международных экспертов, занимает 59-е место в мире. Это притом, что она самая большая по площади страна в мире и занимает лидирующее положение по количеству объектов природного и культурного наследия.

По мнению зарубежных и отечественных аналитиков, причины отставания заключаются в следующем: устаревшая или дорогостоящая гостиничная сеть; слаборазвитая транспортная инфраструктура и высокие транспортные расходы, которые составляют до 70% практически в каждом турпакете; недостаточно качественный сервис; наличие языковых проблем; усложненная процедура выдачи виз; устаревшие миграционные регламенты и др. [206].

Так, например, классификация гостиниц обязательна только в Сочи. В последние годы построены сотни малых гостиниц, которые пользуются всеми коммуникациями, получают прибыль, но часто не соответствуют заявленному уровню «звездности» и не несут никакой налоговой нагрузки. Помимо этого завышена стоимость перевозки и недостаточно широка география межрегиональной перевозки. Также нередко отсутствуют прямые рейсы из одного региона в другой и приходится лететь через Москву.

Из Центральной России зачастую дешевле добраться в Турцию, чем на Черноморское побережье. Поэтому необходимо ввести дотации на перелет для дальних российских регионов - Сахалина, Чукотки, Магадана, Якутии, причем для всех, а не только для социально незащищенных категорий. Подобная практика, кстати, была в Советском Союзе, когда северяне раз в три года получали такую льготу.

В целом факторов, тормозящих развитие внутреннего туризма, достаточно, и они очевидны. Высока конкуренция со стороны таких стран, как Турция и Египет, и отдых там дешевле, и уровень сервиса на порядок выше. Также в последнее время усилился спрос на неорганизованный отдых, что сказывается на работе туроператоров. Ко всему прочему отсутствие возможности покупки железнодорожных билетов более чем за 45 суток и плохие дороги уменьшают привлекательность отечественных курортов для организованных и индивидуальных туристов.

В число проблем можно включить труднодоступность для потенциальных инвесторов возможных кредитных линий, свободных территорий и недостаточность продвижения российских возможностей на внутреннем и зарубежных рынках.

Внутренний туризм - отрасль, которая требует более динамичного развития, и не только за счет спортивных событий мирового масштаба, но и круглогодично. Конечно, Универсиада в Казани, чемпионаты мира по легкой атлетике в Москве, зимние Олимпийские игры в Сочи, чемпионаты мира по хоккею, футболу придадут популярности нашей стране. Но уповать только на эти, пусть и масштабные события нельзя. Такие мероприятия дают лишь толчок развитию внутреннего туризма, но этого мало, потому что туризм должен существовать в режиме нон-стоп, а не от события к событию.

Внутренний турпоток в 2011 г. составил 33,3 млн чел. Наиболее привлекательными для туристов направлениями были курорты Юга России, где ведущее место занимает пляжный туризм - 38% турпотока. Второе место занял культурно-познавательный туризм - 20%. Следующими по популярности были деловой и оздоровительный туризм. Перспективны такие направления, как круизный и сельский туризм.

В 2011 г. почти 25 млн иностранцев въехали на территорию России, из них 2,3 млн чел. в качестве туристов. Однако по стандартам Всемирной туристской организации все международные прибытия считаются туристическими, т.е. в нашем случае 25 млн. Тогда Россия выглядит не так уж и плохо на мировой арене.

В выездном туризме Российская Федерация занимает важное место, т.е. баланс в пользу выездного туризма (рис. 2).

В настоящее время во внутреннем туризме прогресс незначительный. Эта перспективная отрасль развивается медленно. Для того чтобы снять трудности развития туризма, необходима иная степень государственного вмешательства, новые механизмы поддержки туристической отрасли в ближайшие годы,

На инвестиционную деятельность туристского предприятия оказывают влияние две группы факторов - внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: экономические, политические, рыночные и демографические.

К внутренним факторам можно отнести: размеры (масштабы) туристского предприятия, его финансовое состояние, научно-техническую политику туристского предприятия, инвестиционную политику, организационно-правовую форму хозяйствования и др.



Рисунок 2 - Динамика поездок российских туристов за рубеж и въезд иностранных туристов в Россию, 2003-2011 гг. [147]

В 2011 г. была принята Федеральная целевая программа развития внутреннего въездного туризма, в которой впервые используется системный подход к реализации ее положений: она органично вписывается в стратегии социального и экономического развития субъектов Федерации. Программой предусмотрено инвестирование государственных средств в жилищно-коммунальную инфраструктуру, которая является наиболее затратной частью любого проекта, создание готовых площадок для инвесторов. Общий объем финансирования по программе составляет более 330 млрд р. Из средств федерального бюджета будет инвестировано 96 млрд. Остальные средства - региональное внебюджетное финансирование (25 млрд р.), частные инвестиции [55].

В настоящее время в субъектах РФ идет переоценка роли ТРК. Регионы разрабатывают программы развития ТРК, которых ранее не было.

На федеральном уровне внесены изменения в Федеральный закон «Об особых экономических зонах РФ», установлена возможность создания особых экономических зон (ОЭЗ) туристско-рекреационного типа на территориях нескольких регионов и объединения их в кластер. Резидентам ОЭЗ предусмотрены дополнительные налоговые преференции. На сегодняшний день действуют 14 ОЭЗ курортно-туристского типа. Успешные проекты - «Бирюзовая Катунь» в Алтайском крае, а также в Республике Алтай и Бурятии. Этот опыт показывает, что формирование ОЭЗ (преференции для инвесторов, налоговые льготы, условия для ускоренного оформления всех документов и т.д.) востребовано. Вместе с тем имеют место сбои, связанные с доступностью кредитов, не всегда срабатывают механизмы безбарьерного доступа к земельным участкам.

При благоприятных условиях развития туризм может стать катализатором социально-экономического развития территории любого иерархического уровня. Туризм является одним из столпов развития экономики, на его сектор приходится одно рабочее место из одиннадцати, как правило, в малом и среднем бизнесе. Уникальность туризма в том, что он позволяет на основе инновационных идей даже на территориях, не имеющих реального природного и культурного потенциала, создавать туристические продукты, которые будут пользоваться успехом не только у российских, но и у иностранных туристов. Это фактически продажа впечатлений и эмоций, которые люди хотят получить во время путешествия и которые должны поддерживать правительства во всем мире для решения задачи стимулирования экономического роста.

В 2012 г. в мире, и в частности в еврозоне, постоянно сохранялась нестабильная экономическая ситуация. Однако туристский сектор продемонстрировал свою способность приспосабливаться к изменяющимся рыночным условиям.

Россия обладает огромными туристскими ресурсами, однако реализовать их в полной мере пока не удается. Конечно, это не означает, что Россия имеет низкий показатель привлекательности. Дело в том, что очень сильные позиции у конкурентов.

Если в год россияне осуществляют 14,5 млн выездов за границу, то в Россию приезжают около 30 млн иностранцев, но из них по туристическим визам более 2 млн чел. Число интуристов, въехавших в Россию в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилось на 10 % и составило 2 млн 570 тыс. чел. Чаще других Россию посещали туристы из Германии, Китая, США, Великобритании, Финляндии, Италии и Турции. При этом, например, в 2010 г. 2 млн иностранных туристов потратили в России 8,9 млрд дол., тогда как 12 млн российских туристов потратили за границей 26,5 млрд дол. Таким образом, Россия позволила заработать на туризме другим странам 17,5 млрд дол. В 2011 г. россияне потратили за рубежом примерно 32 млрд дол. (т.е. по 2 тыс. дол. на человека), заняв пятое место в мире по количеству потраченных во время путешествия денег. В итоге в рейтингах 2011 г. Россия потеряла несколько пунктов с точки зрения туристической привлекательности, оказавшись в седьмом его десятке. Поэтому считать, что в стране создана современная туристическую отрасль, оснований нет.

Большая часть россиян отдыхает в своей стране - показатель внутреннего туризма составляет более 30 млн чел. в год и он ежегодно увеличивается на 10%. А если учитывать тех, кто, посещая регионы, пользуется услугами небольших частных отелей или снимает комнату в частном секторе, показатели будут существенно выше. Кроме того, согласно рекомендациям Всемирной туристской организации и статистической комиссии ООН, принятым в 2008 г., туристами следует считать и всех дачников. В этом случае Россия по развитию внутреннего туризма опередит все страны, за исключением, пожалуй, Китая, где путешествующих внутри страны больше миллиарда.

Между тем в 2012 г. преодолен значимый рубеж для туристической отрасли - более 1 млрд туристов в целом путешествовали по миру, тогда как в 1950 г. было совершено 25 млн, а в 1990 г. - 435 млн турпоездок. По прогнозам специалистов, к 2030 г. в мире число туристов составит 1,8 млрд чел. в год. Это значит, что будет совершаться до 5 млн туристических поездок в день.

Все больше прослеживается тенденция смещения туристических предпочтений с запада на восток. В этой связи есть большой потенциал у России. По мнению экспертов, к 2020 г. Россия может войти в первую десятку стран по туристической привлекательности (рис. 3). Правительством РФ выделено на программу развития туризма до 2018 г. около 96 млрд р.



Рисунок 3 - Самые посещаемые страны мира, 2012 г. [125]

Для достижения таких результатов первостепенной задачей является повышение стандартов сервиса до международных норм, так как отдыхающие стали более требовательные. На основе стандартов и качества услуг необходимо определить «звездность» российских гостиниц. Сейчас «звезды» имеют только 800 с небольшим отелей по всей стране, причем 2/3 из них находится в городе-курорте Сочи (прил. А, табл. А.2). До 2016 г. сертификации подвергнутся все гостиницы городов, которые в 2018 г. будут принимать сборные и болельщиков на чемпионате мира по футболу, а к 2018 г. - все гостиницы. Это не только имиджевый вопрос, но и экономический. Положительным стал сочинский опыт, где с обязательной сертификацией гостиниц начали расти налоговые сборы с гостиничного бизнеса, тогда как отсутствие сертификации помогает оставаться в тени [144].

Чемпионат мира по футболу в 2018 г. пройдет в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Саранске, Ростове-на-Дону, Сочи, Казани, Калининграде, Волгограде, Нижнем Новгороде и Екатеринбурге. Несправедливым решением многие признали отказ включить в этот список г. Краснодар. Тем не менее туристическая и транспортная инфраструктура России получили мощный стимул к развитию, который будет подкрепляться значительными бюджетными средствами. Только на строительство и реконструкцию автодорог в бюджете заложено 241,6 млрд р.; для связки 11 городов скоростным сообщением РЖД потратит 2,6 трлн р. Планируется строительство взлетно-посадочных полос, рулежных дорожек и мест стоянки самолетов в аэропортах, на которые будет выделено 215 млрд р.

Знаменитые гостиничные бренды строят или уже построили в городах - участниках чемпионата 2018 г. собственные отели. Так, в Ростове-на-Дону и Саранске появятся пятизвездочные гостиницы «Шератон», а в Нижнем Новгороде - отель «Кемпински». Города, включенные в итоговый список, получат мощнейший толчок к развитию туристической инфраструктуры.

Внутренний туризм - отрасль, которая требует более динамичного развития, и не только за счет спортивных событий мирового масштаба, но и круглогодично. Важной проблемой России с точки зрения привлечения туристов остается дефицит предложений. Например, в стране мало комплексных туристических маршрутов. В основном весь поток иностранцев собирают Москва и Санкт-Петербург. Поэтому регионам необходимо разрабатывать серию маршрутов для самого разного круга иностранцев. Так, планируется маршрут по ленинским местам для китайских туристов [50].

Наконец, привлечению иностранных туристов мешает визовый барьер. В этой связи Ростуризм вносил несколько законопроектов, последний из них предполагает безвизовые въезды в Россию на срок до десяти дней для граждан «неопасных стран на крупные культурные, спортивные и другие мероприятия».

2. РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОМ РАЗВИТИИ ТУРИСТСКО-РЕКРЕАЦИОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ

2.1 Понятие и классификация инвестиций

Изучением инвестиционной деятельности занимались В.А. Алешин [39], М.К. Атаев [46], А.П. Бочарников [62], В.В. Бочаров [63], Р.С. Голов [79], Ю.А. Корчагин [106], А.Ю. Медведев [124], Л.В. Перекрестова [140], Г.П. Подшиваленко [146], С.П. Соколов, Ш. Танцуно [180], М. Харрисон [195], М.В. Чиненов [202], К.П. Янковский [209] и др.

Инвестиции (investment) - это расходование в настоящее время денежных или других средств в ожидании получения будущих выгод. Например, индивидуум может приобрести акции, полагая, что будущие поступления от владения ими оправдают как его ожидания на период, пока заморожены его деньги, так и риск инвестиции. Время, потраченное на чтение учебника (не учитывая его стоимости), - это тоже инвестиции. Вы отказываетесь от своего свободного времени или дохода, который могли бы получить на той или иной работе, в ожидании, что ваша будущая деятельность будет достаточно прибыльной и оправдает затраченные время и силы. Несмотря на то что эти две инвестиции во многом отличаются, они обладают одним основным свойством, важным для всех инвестиций: жертвуя чем-либо, обладающим какой-либо стоимостью (ценностью) сейчас, мы ожидаем позднее извлечь из этого выгоду [61, с. 25].

Инвестиции - вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода [47].

Инвестиции классифицируют по различным признакам. Основной является классификация по объектам инвестиционной деятельности. По этому признаку выделяют прямые (реальные) и портфельные (финансовые) инвестиции.

В настоящее время в России и за рубежом опубликованы книги, которые посвящены методам оценки эффективности инвестиций [80, 48, 105, 110, 160, 177, 204]. В них излагаются преимущественно общеметодологические вопросы оценки инвестиций на предприятиях материального производства (субъектах хозяйствования), фондовых биржах и внебиржевом рынке. Внимание исследователей привлекают отдельные аспекты оценки инвестиционной деятельности предприятий туризма (А. И. Балабанов [48], В.Г. Гуляев [82]), в основном гостиниц как наиболее капиталоемкой части туристской индустрии. Есть и попытки комплексной оценки инвестиций на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства как части целостной социально-экономической системы (В.С. Боголюбов [59, 60], С. А. Быстров [65], С. А. Севастьянова). Инвестиции в развитие туризма требуют владения современными методами экономической (и не только экономической) оценки выбираемых решений, учитывающих особенности функционирования и развития сферы туризма как целостного образования [60, c. 3].

Частные инвестиции осуществляются за счет собственного частного капитала, займов, привлеченного капитала. Управление частными инвестициями полностью определяется собственником (количество) и осуществляется непосредственно предприятием или фермером (по направлениям).

Для государственных инвестиций основными источниками служат бюджетные ассигнования, долгосрочные ссуды и средства государственных предприятий.

Рассмотрим структуру капитальных вложений. Структурный анализ капитальных вложений можно проводить на народнохозяйственном, отраслевом уровнях, а также на уровне отдельных предприятий (фирм) или территориально-административных формирований (городов, областей, районов и т. д.). Цели и методы анализа на разных уровнях различны. В настоящее время определяющее значение в России приобрел анализ инвестиционных процессов на уровне отдельных фирм и территориально-административных формирований (в основном городских поселений), так как системы макроэкономического и отраслевого управления в нашей стране в настоящее время малоэффективны, а основными источниками инвестиций служат собственные и заемные средства предприятий, а также средства из бюджетов органов местного самоуправления.

Различают отраслевую, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуру капитальных вложений.

Отраслевая структура капитальных вложений - это соотношение стоимостных объемов инвестиций, осуществляемых в конкретных отраслях и подотраслях экономики. Применяется, как правило, для долгосрочного прогнозирования и выявления межотраслевых диспропорций в экономике страны или отдельного субъекта Российской Федерации. В туризме особенно важен отраслевой и территориальный инвестиционный анализ перспектив развития конкретных подотраслей туристской индустрии (гостиничного хозяйства, транспорта, рекреационных объектов и т. д.).

Воспроизводственная структура капитальных вложений - это соотношение между затратами на новое строительство, расширение, реконструкцию и модернизацию различных видов туристских объектов и предприятий (турбаз, гостиниц, досуговых центров, ресторанов, выставочных комплексов и др.). Она важна прежде всего при качественном анализе и прогнозировании состояния (характеристик) конкретных объектов туризма.

Технологическая структура капитальных вложений - это соотношение стоимостных объемов капитальных затрат на формирование активного капитала (машины, технологическое оборудование, энергетические установки) и пассивных основных фондов (здания, сооружения, дороги, причалы и т. д.). Для детального анализа обычно выделяют затраты на основные виды технологического оборудования, транспортные средства и строительно-монтажные работы. Данная структура инвестиций важна при пообъектном сметном проектировании в туризме.

Территориальная (региональная) структура капитальных вложений представляет собой распределение стоимостного объема рассматриваемых инвестиций по территориям, населенным пунктам и объектам. Возможен анализ не только стоимостных объемов осуществляемых капиталовложений в территориальном разрезе, но и их натуральных составляющих (например, закупка конкретных видов транспортных средств или технологического оборудования по регионам или объектам).

Инвестиции играют важную роль в туризме. От инвестиций зависит развитие туристской отрасли на долгосрочную перспективу, финансово-экономические показатели работы отрасли, вместимость туристских объектов, развитие гостиниц, транспорта и т.д.

Инвестиции - важнейший рычаг управления развитием туризма как в стране в целом, так и в конкретном регионе. Их необходимо анализировать и прогнозировать при разработках мероприятий по формированию материально-технологической базы туризма, разработке схем размещения и развития туристских объектов, налоговому прогнозированию, при формировании банков данных туристских инвестиционных проектов, проведении мероприятий по стандартизации, сертификации турпродукга, лицензированию туристской деятельности, при планировании занятости и доходов населения, развития инфраструктуры, научных исследований и опытно-конструкторских разработок [86, с.163-165].

Прямые, или реальные, инвестиции - это вложения в осязаемые объекты, такие, как предприятия, оборудование, земля и др. с целью получения прибыли.

Портфельные или финансовые инвестиции - это вложения в ценные бумаги для получения прибыли.

По сроку инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочными считаются вложения на период до одного года (финансовые инвестиции обычно являются краткосрочными). Долгосрочные инвестиции - это вложения на период, превышающий год.

По характеру участия в инвестициях различают прямые, которые предполагают непосредственное участие инвестора во вложении капитала, и непрямые инвестиции, подразумевающие наличие инвестиционного посредника.

По формам собственности выделяют частные и государственные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложение средств, осуществляемое частными экономическими субъектами (гражданами, частными предприятиями и др.) [181]

Государственные инвестиции - это вложения государственных органов и предприятий.

Помимо этого существуют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции - это вложения в акции инновационных предприятий или новых сфер бизнеса, подразумевающие высокий уровень риска.

Аннуитет - это вариант платежа по кредиту, когда на весь период кредитования размер платежа остается постоянным и осуществляется через регулярные промежутки времени.

Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

К субъектам инвестиционной деятельности относятся инвесторы, заказчики и др.

Объектами инвестиционной деятельности выступают реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные активы. Это могут быть строящиеся или реконструируемые здания или предприятия, сооружения, разработка новых товаров и услуг, производство новых изделий, ценные бумаги, права на интеллектуальную собственность, имущественные права и др.

Инвестор - это юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестором как основным субъектом инвестиционной деятельности инвесторов могут быть физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования, иностранные физические и юридические лица и т.д.

Инвестиционный проект - это документ, где представлены основные практические действия по осуществлению инвестиций, все проблемы, с которыми можно столкнуться при его реализации, а также способы решения этих проблем.

Инвестиционное кредитование - кредит на цели инвестиционного проекта с полным (реже с ограниченным) регрессом на заемщика.

Под инвестиционной деятельностью понимается непосредственный процесс вложения инвестиций и комплекс практических действий по их реализации. Инвестиционная деятельность - важная отрасль, обеспечивающая благосостояние населения, увеличение потребления.

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает за собственные или заемные средства у определенного поставщика оборудование и затем сдает его в аренду лизингополучателю (клиенту).

Законодательные условия инвестирования предполагают наличие правовых систем, обеспечивающих стабильность деятельности инвестора. Законодательство регулирует порядок и возможности инвестирования в ту или иную сферу, управляет инвестиционный риском, а также оказывает влияние на использование составляющих инвестиционного потенциала региона. В РФ законодательные условия инвестирования регулируют следующие нормативно-правовые акты: Закон Краснодарского края от 2 июля 2004 г. № 731-КЗ «О государственном стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарском крае» [5], Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. № 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» [22], Постановление главы администрации Краснодарского края от 25 декабря 2006 г. № 1168 «О департаменте инвестиций и проектного сопровождения Краснодарского края» [6], Федеральный закон Российской Федерации от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» [21].

Инвестиционный риск - совокупность переменных факторов риска инвестирования.

Инвестиционный потенциал, или инвестиционные возможности, - количественная характеристика, которая учитывает основные макроэкономические показатели, концентрацию на территории факторов производства (природные ресурсы, трудовые ресурсы, основные производственные фонды, инфраструктура и т.п.), спрос и многие другие характеристики. Расчет основан на статистических данных.

Инвестиционный климат это совокупность политических и экономических условий, которые формируются в стране для вложений временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса законодательно-нормативных, организационно-экономических, социально-политических и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в отдельных стране, регионе, городе.

Инвестиции в основной капитал - вложения в основные средства компании, другими словами, приобретение фирмами капитальных благ, к числу которых относятся, например, производственное оборудование, новые производственные здания, сооружения и т.д.

Основные результаты инвестиций ? наращивание темпов производства, создание новых предприятий малого, среднего и крупного бизнеса, обновление основных фондов предприятий, создание новых рабочих мест, а следовательно, и улучшение благосостояния жителей, развитие проблемных производств, дополнительные налоги (формирование налогооблагаемой базы) в бюджет, разработка и внедрение новых технологий, предоставление потребителю права выбора. Благодаря инвестициям возможно освоение территорий, которые не могут развиваться самостоятельно.

Инвестирование - процесс, во многом определяющий сегодня развитие тех или иных отраслей, способствующий эффективности производства, формированию налогооблагаемой базы, реализации программ социальной значимости. Однако открывать свободный доступ иностранным компаниям следует только в отраслях, не имеющих стратегического значения для будущего российской экономики, а способствующих быстрому насыщению громадного отложенного потребительского спроса, снятию проблемы инфляционного давления неотоваренной денежной массы на финансовую систему. Это такие отрасли, как легкая, пищевая промышленность, производство товаров бытового назначения, бытовой электроники, строительных материалов для индивидуального строительства. В перечисленных отраслях и производствах нет необходимости регламентировать форму иностранных капиталовложений, организационно-правовую форму предприятий и характер собственности.

В 1990-х гг. инвестиционной деятельности России препятствовало несколько причин.

Во-первых, советский человек, привыкший к низкому уровню потребления и низкому качеству потребительских товаров и услуг, вдруг получил доступ к товарам высшего качества и выезду за рубеж. Конечно, он делал выбор в пользу потребления, а не в пользу накопления, т.е. возникла тенденция к потреблению.

Во-вторых, нарастала неустойчивость государства и общества, когда старые институты власти разрушились, а новые были еще слишком слабы, чтобы управлять огромным государством. В таких условиях только отчаянные оптимисты могли отдавать свои сбережения посреднику или напрямую производителю товаров и услуг.

В-третьих, произошел развал финансового комплекса (налогово-бюджетной, денежно-кредитной, страховой систем), бывшего посредником между инвестором и производителем товаров и услуг.

При этом в период рекордного притока капитала (2006, 2007 гг.) его воздействие на экономику оказалось неоднозначным. Он не только способствовал продолжению бума на потребительском рынке и в инвестициях, когда рост экспортных поступлений понемногу стал угасать, но и высветил главные болевые точки российской экономики. Среди них -ограниченные возможности финансовых властей нивелировать влияние обрушившейся на Россию лавины денег на инфляцию и обменный курс (имеющиеся инструменты целиком ориентированы на работу с текущим счетом платежного баланса), а также слишком быстрый и, по мнению многих, столь же рискованный (опирающийся на уверенные ожидания дальнейшего укрепления рубля) рост внешней задолженности крупных компаний и банков.

Экономический подъем означает не только новые возможности, но и новые вызовы и проблемы предыдущих лет кризиса или спада. Одна из главных - инфраструктурные ограничения экономического роста, т.е. нехватка электроэнергии, распределительных сетей, автомобильных и железных дорог, необходимых для реализации новых индустриальных проектов. Другие проблемы ? нехватка заемного капитала, трудовых ресурсов, социальной инфраструктуры и др.

Важным аспектом является поиск баланса интересов между отстающими районами и передовыми, где реализуются заметно различающиеся модели роста: между сохранением высоких темпов роста и поддержкой отстающих, между стремлением к быстрой экономической отдаче и долгосрочными стратегическими интересами [205].

Иностранные инвестиции ? это вложения, осуществляемые зарубежными инвесторами (банками, иностранными компаниями) и государствами во все виды интеллектуальных и имущественных ценностей на территории РФ в целях получения дохода [136].

Проблемам иностранного инвестирования в России посвящены работы Д.А. Алешина [40], Д. Наставшева [131], Г.П. Подшиваленко [146], О.В. Хмыза [196], О. Кузнецовой [113], Е. Балацкого [49], Д.В. Темника [182] и др.

Иностранные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие.

Для прямых инвестиций характерно активное участие инвестора в управлении вложенным капиталом. Обычно это довольно крупные инвестиции, обеспечивающие компаниям-инвесторам полное владение предприятием, в которое они инвестируют, либо осуществление фактического контроля над ним. Для этого необходимо иметь 10 и более процентов акционерного капитала [113].

Для России иностранные инвестиции на данном этапе развития страны имеют существенное значение, способствуя прежде всего стабилизации и подъему отечественной экономики и ее отраслей, в том числе и туристской [60, c. 31].

Привлечение иностранных инвестиций осуществляется путем создания совместных предприятий либо полного поглощения предприятия иностранным инвестором.

Этот вид инвестиций имеет ряд преимуществ перед другими, они осуществляют прирост капитала, привлечение новых передовых технологий, не увеличивая при этом внешний долг государства. Кроме того, прямые иностранные инвестиции обеспечивают более тесную интеграцию национальной экономики в мировую. Но помимо преимуществ, прямые иностранные инвестиции имеют ряд недостатков, так как иностранные инвесторы действуют в интересах своей страны, часто не совпадающих с национальными интересами страны, в которой находится объект инвестирования.

Портфельные инвестиции представлены вложениями иностранных инвесторов в акции и ценные бумаги. В отличие от прямых иностранных инвестиций, они не дают права активного участия в управлении предприятием.

Иногда иностранное инвестирование выходит за рамки названных форм инвестирования. Прочие инвестиции ? это кредиты иностранных финансовых организаций, вклады российских юридических лиц в иностранных банках либо вклады зарубежных юридических лиц в российских банках.

Иностранный капитал поступает в национальную экономику в различных формах, но наиболее приемлемой считается создание совместных предприятий и предприятий со стопроцентным иностранным капиталом.

Организация таких предприятий позволяет решить несколько экономических и социальных проблем: создание технически совершенных предприятий, оснащенных передовой техникой, решение проблемы внешнего рынка для реализации готовой продукции (использование рынка иностранного инвестора), повышение уровня занятости трудовых ресурсов, ускорение темпов экономического развития национальной экономики.

К вывозу капитала обычно относят исходящие из РФ прямые и портфельные инвестиции за границу (прежде всего это сделки по слияниям и поглощениям зарубежных компаний), рост иностранных активов банков, нетто-покупку иностранной валюты, а также различные формы нелегального вывоза капитала.

Обычно более развитые страны поддерживают экспорт товаров с высокой степенью переработки, а также капитала, который поддерживает экспорт товаров с высокой степенью переработки и соответствующие рабочие места для квалифицированной рабочей силы. Это отражает постепенный переход от сырьевой к более сложной и высокоорганизованной экономике. Ограничения вывоза капитала (валюты) предпринимались в разные времена странами, у которых были серьезные проблемы в сфере платежного баланса (Великобритания, Израиль), а также большинством развивающихся стран.

Однако в условиях переходной экономики крупные компании вынуждены были создавать зарубежные филиалы, покупать предприятия по вертикальной цепи переработки, создавать сбытовые предприятия. Легальный экспорт капитала во многом является необходимостью для страны, которая собирается войти в глобальную конкуренцию не только как источник сырья, но и квалифицированной рабочей силы. Российские компании при сопротивлении конкурентов должны занять определенное место на мировых рынках. В свое время компании всех стран с растущей экспортной экономикой (Япония, Южная Корея и др.) создавали плацдармы на рынках развитых стран для обеспечения продвижения своей продукции. Россия вывозит 15 млрд дол. в год, что составляет примерно 20-30% от товарного экспорта. Россия - самый крупный экспортер прямого капитала в Восточной Европе [96].

Таким образом, отечественные компании, выходящие на транснациональный уровень, не только обеспечивают место страны в мировом разделении труда, но и представляют страну на мировой арене, усиливают ее влияние, укрепляют российский имидж.

Любые кризисные явления в экономике страны влекут за собой отток иностранного капитала, а стабильное развитие и рост экономики, напротив, способствуют его привлечению. Вложения в экономику другой страны связано для иностранных инвесторов с большой долей риска. Для оценки инвестиционной привлекательности и риска страны нужно учитывать огромное количество факторов. Существуют так называемые суверенные рейтинги, которые упрощают принятие решений для инвестирования.

Для инвесторов крайне важна и та обстановка инвестиционного характера, которая складывается на рынке их физического объема. Индексные характеристики в этом плане дают нам точную характеристику относительно формирования и развития не только физического объема инвестиций, но и его прогрессивного динамизма и стратегического развития [200, с. 214].

На федеральном уровне в дополнение к старым инструментам, федеральным адресным инвестиционным программам сформировалась целая линия новых - венчурный фонд, инвестиционный фонд, концессии, ОЭЗ, Российская венчурная компания, технопарки. Государственные капиталовложения с использованием новых инструментов на ближайшие 5 лет оцениваются более чем в 15 млрд дол. На региональном уровне сегодня 73 субъекта применяют налоговые льготы, 61 - гарантии по займам, 60 практикуют соинвестирование коммерческих проектов, 50 регионов предоставляют инвестиционные налоговые кредиты, 43 субсидируют процентные ставки. В результате сейчас для реализации крупного инвестиционного проекта в России компания может:

1) разработать за счет инвестфонда проектную документацию и профинансировать строительство производственной инфраструктуры;

2) привлечь к развитию социальной и коммунальной инфраструктуры средства федеральных адресных инвестиционных программ и регионального бюджета;

3) получить региональные налоговые льготы и произвести, по крайней мере, часть оборудования в режиме особой экономической зоны [97].

К основным факторам, определившим рост инвестиций, относятся благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, обеспечившая усиление инвестиционной активности в ТЭК и смежных отраслях, а также падение доходности по рублевым финансовым инструментам, что увеличило интерес частных инвесторов к вложению средств в реальный сектор. Кроме того, росту инвестиций способствовало сокращение оттока капитала при общем росте валовой прибыли экономики, что служит дополнительным источником инвестиций за счет собственных средств.

В макроэкономическом масштабе инвестиции формируют фундамент будущего роста и развития экономики и удовлетворения более высокого уровня потребностей завтра. Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. Например, на уровне предприятия туристской индустрии они способствуют:

- увеличению спектра туристских услуг;

- недопущению чрезмерного морального и физического износа основных фондов туристской индустрии;

- повышению технического уровня обслуживания туристов;

- повышению качества и обеспечению конкурентоспособности туристских услуг конкретного предприятия сферы туризма.

Таким образом, инвестиции - важнейшая экономической категория, играющая решающую роль на различных иерархических уровнях в увеличении материально-технической базы, функциональных реорганизаций, максимизации прибыли, решении многих насущных проблем, в том числе и в сфере туризма [60, с. 1819].

К числу самых надежных относятся собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждому туристскому предприятию необходимо всегда стремиться к самофинансированию. В этом случае снижается риск банкротства. Самофинансирование развития туристского предприятия означает его положительное финансовое состояние и определенные преимущества перед конкурентами на туристском рынке, у которых такой возможности нет. Основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой туристской организации служат чистая прибыль и амортизационные отчисления [60, с. 23].

2.2 Инвестиционная политика как результат анализа рынка и рыночных факторов

Инвестиции - относительно новый для российской экономики термин. Обычно под инвестициями принято понимать вложения финансовых ресурсов сегодня с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций преобладает как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе (его придерживаются И.Т. Балабанов [48], Н.В. Киселева [103], К. Р. Макконел [118] и др.).

Ряд авторов дают более детализированное и уточненное определение данного понятия. По их мнению, под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов в целях получения прибыли и (или) иного положительного эффекта (В.В. Ковалев [105], Е.Н. Стоянова [177], М.Н. Крейнина [110], А.М. Ажлуни [36], Д. Аппель [42], Г.И. Иванов [89], А.Г. Ивасенко [90] и др.). В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты» [20]. Из этого определения следует, что инвестиции - это более широкое и емкое понятие, чем капитальные вложения.

Анализу инвестиционной деятельности посвящены работы О.В. Киселевой [104], Е. Кучариной [115], Д.Ю. Астанина [45], О.В. Бакулина [47], Н.И. Лахметкина [116], Г.П. Подшиваленко [145] и др.

Применительно к туризму инвестиции означают использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных (на срок более одного года) вложений капитала (капиталовложений) в туристскую отрасль как внутри страны, так и за границей в целях получения желаемой величины прибыли от вложенных средств. Как правило, эти инвестиции направлены на создание новых туристских объектов, либо реконструкцию старых.

Инвестиции становятся таковыми, если на них имеются спрос и предложение. Лишь в этом случае они обоюдно выгодны учреждениям туристской отрасли и туристам.

Инвестиционная политика в России определяется несколькими органами исполнительной власти. Контроль за выделением средств из федерального бюджета выполняет Минэкономразвития России. Совместно с Минфином России оно выделяет лимиты на развитие макроэкономики в целом, а также средства на конкретные крупные, имеющие особое государственное значение объекты. Единого органа, отвечающего за принятие и реализацию решений по инвестициям на развитие туризма, сегодня в Российской Федерации нет, что затрудняет выработку единой инвестиционной политики по системному и эффективному развитию туризма в стране и регионах [60, с. 21].

Наиболее высокая инвестиционная активность в сфере туризма отмечается в тех регионах, где туризм является приоритетным и социально значимым видом предпринимательской деятельности. [60, с. 5-6].

Инвестиционная политика - составное звено экономической политики государства, система мер, определяющая объем, структуру направление капитальных вложений, рост основных фондов и их обновление на основе новейших достижений науки и техники. Данная политика стимулирует и регулирует инвестиционный процесс, создает условия для устойчивого социально-экономического развития государства, региона, отрасли, бизнеса в целом [155].

Формирование инвестиционной политики происходит на основе законодательных актов. Инициатива инвесторов, их поведение (активность или пассивность) в значительной мере определяются инвестиционным климатом [93, с. 36].

Цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, туристской дестинации, туристского предприятия.

Л.Е. Калинина описывает государственную политику в сфере туризма как деятельность органов государственной власти, различных организаций по определению формы, задач и содержания деятельности в сфере туризма [99].

Е.Л. Писаревский в своих работах, посвященных вопросам государственного регулирования сферы туризма, утверждает, что необходимо усовершенствование механизма правового обеспечения туристской деятельности, и строить этот механизм нужно на основе научно обоснованных рекомендаций [143].

Инвестиционная политика должна иметь четкий механизм ее реализации, который подразумевает определение источников и способов финансирования, срока вложений, формирование нормативной и правовой базы, создание благоприятного делового климата в туристской отрасли.

Инвестиционная политика в сфере туризма может осуществляться на различных уровнях, которые тесно взаимосвязаны (рис. 4). Определяющую роль играет государственная инвестиционная политика, формирующая цивилизованные правила игры для инвесторов, нацеленная на активизацию инвестиционной деятельности на всех иерархических уровнях. Инвестиционная политика на государственном уровне должна способствовать оживлению инвестиционной деятельности на региональном (туристская дестинация) и местном уровне (туристское предприятие).

Инвестиционная политика на уровне региона представляет собой систему мер в курортных центрах и на территориях, оказывающих содействие активизации инвестиционных процессов и выявлению линий их высокоэффективного включения в развитие регионального туристско-рекреационного комплекса.



Рисунок 4 - Взаимосвязь инвестиционных политик различных уровней [60, с. 36]

Региональная инвестиционная политика в туристско-рекреационном комплексе регионов России определяется следующими аспектами: общей социально-экономической политикой, проводимой в туристском регионе; величиной и качеством имеющихся туристских и рекреационных ресурсов; географическим положением; климатическими условиями, инвестиционным потенциалом и привлекательностью региона для инвесторов и др.

Региональные структуры в вопросах управления инвестиционной деятельностью преследуют следующие цели: формирование рынка инвестиций и условий для привлечения частных инвесторов; выделение ключевых направлений для инвестирования; обеспечение выхода на международный уровень. В целом инвестиционная политика регионов направлена на достижение высокого качества туристских услуг, обеспечение самофинансирования и необходимого задела развития туристского региона в будущем, а также на повышение эффективности учреждений туристско-рекреационного комплекса.

В настоящее время существенную роль в инвестиционном процессе играют регионы и учреждения туристско-рекреационного комплекса, соответственно финансовые потоки перераспределяются в пользу наиболее перспективных. Поэтому имеет значение инвестиционная политика предприятия, которая включает в себя систему мероприятий, способствующих эффективному инвестированию собственных и заемных средств в целях обеспечения устойчивости работы туристского предприятия в ближайшее время и в перспективе.

Инвестиционная политика на туристском предприятии должна определяться стратегическими целями и ориентироваться на достижение устойчивости предприятия.

Разработка инвестиционной политики на туристском предприятии основывается на соблюдении следующих принципов:

- направленность на реализацию стратегических планов туристского предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- учет инфляции и фактора риска;

- экономическое обоснование инвестиций;

- ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации, исходя из имеющихся ресурсов и с потом привлечения внешних источников;

- выбор надежных и более дешевых источников финансирования инвестиций и т.д.

Стратегия успешного инвестора подразумевает дар предвидения. Успешные инвесторы, владеющие многомиллиардным состоянием, утверждают, что главное - вовремя войти на рынок, не спешить скупать активы той или иной фирмы, когда вокруг них уже создан ажиотаж, инвестировать нужно в перспективные секторы рынка и компании [60, с.35-37].

Правительство имеет в своем распоряжении два типа разнообразных макроэкономических инструментов - один воздействует на спрос на товары, второй - на их предложение. В послевоенные годы политика, ориентированная на стимулирование спроса, считалась приоритетной. В ее фокусе находились государственные расходы, уровень налогообложения и кредитно-денежная политика. Однако с 1980-х гг. возросло внимание к совокупному предложению товаров в экономике. В широком понимании это означало, что необходимо стимулировать развитие производственных возможностей экономики, а не спрос на товары, которые экономика может произвести. На практике экономисты, отстаивающие приоритет предложения, сфокусировали внимание на стимулах к труду, инновациях, предпринимательском риске в условиях действующей системы налогообложения. Однако такие проблемы, как национальная политика в образовании, в создании инфраструктуры (например, транспортная система и система связи), в исследованиях и разработках также усматривались в рамках экономики предложения [61, с. 579].

Развитие современного инвестиционного комплекса в России осуществляется в условиях сильной конкуренции при невысокой в целом инвестиционной активности. Проблемы обеспечения эффективности инвестиционного процесса на любом иерархическом уровне есть отражение макроэкономических проблем, к числу которых относятся традиционные (внерыночные) схемы организации инвестиционного процесса, недостаточно нацеленные на конечный результат.

Регулирование в туристской отрасли можно представить в виде звеньев определенной структуры, где отражаются прямые и косвенные взаимосвязи. Первую группу взаимосвязей реализуют следующие структурные звенья:

- Департамент туризма Минэкономразвития России;

- комитеты, департаменты, отделы по туризму в администрациях субъектов Российской Федерации;

- комитеты и комиссии в законодательных органах субъектов Российской Федерации [86, с. 3].

...