Сущность денег, виды кредитных операций и функции Центрального Банка России

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Возникновение и сущность денег

Деньги и денежное обращение в экономике образно характеризуются как ее кровеносная система. От эффективности их функционирования во многом зависят не только хозяйственная активность и экономический рост в стране, но и благополучие общества.

Возникновению денег и проблемам денежного обращения посвящены многие тысячи работ. Их исследователи считают, что происхождение денег относится уже к периоду 8-7 тыс. лет до н.э., то есть, когда у первобытных племен появились излишки некоторых продуктов, способных быть обмененными на другие им нужные материальные блага. Естественно, что это были не те деньги, с которыми мы все в современный период регулярно имеем дело. Исторически для обеспечения обмена, вслед за натуральным обменом одного продукта на другой, в качестве посредников в обмене выделились у различных народов скот, раковины, меха, затем кусочки металла и т.д. Например, часто использовалась соль, сушеная рыба, табак. Имели место и кожаные деньги.1

В данном случае интересно отметить, что латинский корень слова “капитал” имеет происхождение от “саpitalis”, означающего скот. Таким образом, та вещь, которая на определенном этапе предназначалась людьми в качестве регулярного средства обмена в виде его посредника и стала выступать в форме денег. Она стала эквивалентом стоимости других товаров при их обмене. Понятие “стоимость” рассматривается как труд, содержащийся в товаре в качестве затраты, осуществленной в определенное время.

Важным открытием в исследовании денег стало доказательство их товарного происхождения. Действительно, развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости.

1. Простая, или случайная, форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда он имел случайный характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Маркс писал, что эта форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. На первом - товар, выражающий свою стоимость, товар, играющий активную роль (относительная форма стоимости); на втором полюсе - товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара. Он играет пассивную роль и находится в эквивалентной форме. Таким образом, относительная и эквивалентная формы - два полюса выражения стоимости товара.

2. Полная, или развернутая, форма стоимости связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделением труда - выделением скотоводческих и земледельческих племен. В связи с этим в обмен включаются многочисленные предметы труда, а каждый товар, который находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров-эквивалентов. Существенный недостаток данной формы стоимости состоит в том, что в связи с множеством товаров-эквивалентов стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3. Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена. Особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще ни за одним товаром и в разное время ее попеременно выполняли различные товары.

4. Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего развития обмена одного товара, играющего роль всеобщего эквивалента. Такая роль с развитием обмена и созданием мирового рынка закрепилась за “благородными” металлами - золотом и серебром - в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на две части: на товарную “чернь” и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента, - деньги.

Таким образом, сущность денег заключается в том, что это - специфический товар, натуральная форма которого обусловила общественную функцию всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

? всеобщей непосредственной обмениваемости;

? воплощении меновой стоимости;

? материализации общественно необходимого рабочего времени.

Следовательно, деньги, возникшие вследствие разрешения противоречий товара, являются не только техническим средством обращения, но и отражают глубокие общественные отношения.

Деньги в истории развития человеческого общества появились не случайно. Только в натуральном хозяйстве, например в таком, о котором говорится в романе известного английского писателя Даниеля Дефо (1660 - 1731) “Робинзон Крузо”, когда его герой Робинзон оказался на необитаемом острове, не было необходимости в обмене и деньгах. Все вещи, спасенные им после кораблекрушения, пригодились ему. Все, кроме денег. В одиночестве они потеряли для него всякую ценность. “Ненужный хлам! - говорит Робинзон о монете. - Зачем она мне теперь: ты и того не стоишь, чтобы нагнуться и поднять тебя с полу”.

Именно в условиях товарного производства с его важной составляющей - системой рыночных отношений - деньги, наконец, приобретают истинную общественно-экономическую значимость. Товарные отношения превращаются в товарно-денежные, выступают характерным элементом экономических связей между производителями и потребителями, участвующими в обмене в форме купли-продажи продуктов труда, представленных в качестве товара на рынке. Таким образом, рынок по своей сути - это обмен, организованный по законам товарно-денежных отношений. С его развитием сами деньги претерпевают значительную эволюцию - вплоть до современных электронных денег.

2. Экономические теории денег

Экономические теории денег формировались на протяжении нескольких столетий, начиная с XV в. Они имели как научное теоретическое значение для разработки проблемы сущности и происхождения денег, так и особенно для разработки практических рекомендаций в области денежной политики. И не только политики в отношении денег, но и для экономической политики в более широком плане. Это касалось проблем стоимости, национального богатства, прибыли, заработной платы, земельной ренты, кредитно-банковских отношений и т.д.

В настоящее время в научной и учебной литературе, относящейся к денежному обращению, выделены три главных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное. К ним следует также добавить товарную теорию денег, о которой шла речь в предыдущем материале, при рассмотрении денег как специфического товара, выделявшегося из общей массы других товаров, выполняющего роль их всеобщего эквивалента.

Поэтому далее будет идти речь именно о трех названных здесь направлениях в теории денег.

Начнем с металлистической теории денег. Она возникла и получила развитие в XV-XVII вв. в эпоху первоначального накопления капитала в странах Западной Европы. Ее представителями в разное время были: в Англии - Уильям Стэффорд, Томас Мэн и другие; во Франции получил известность Антуан Монкретьен. Металлистическая теория отождествляла деньги с благородными металлами - золотом и серебром. Одновременно представители этой теории выступали против “порчи монет”, то есть снижения в них официального веса драгоценных металлов. В целом данная теория выражала интересы торговой буржуазии и обосновывала проводимую ею экономическую политику - меркантилизм.1

В области теории денег меркантилисты приписывали благородным металлам как таковым от природы свойства денег. Отсюда и само название - металлистическая теория. Одновременно ее представители не видели общественных отношений людей, проявляющихся в деньгах, и поэтому не могли объяснить существование денег. Они отрицали правомерность их существования как заменителя “благородных” металлов и всеобщего эквивалента.

Во второй половине XVIII в. в западноевропейских странах в связи с завершением процесса первоначального накопления капитала и изменением взглядов на источник богатства (ранее считавшегося создаваемым во внешней торговле и при накоплении благородных металлов) в качестве источника богатства стала рассматриваться сфера производства: мануфактуры, ремесло, сельское хозяйство. Предпочтение в накоплении богатства отдавалось уже внутреннему рынку. При этом обращение золота в стране в качестве денег стало рассматриваться для нации в целом.

Однако металлистическая теория во второй половине XIX в. претерпела некоторое свое возрождение, в первую очередь связанное с введением золотого монетного стандарта в 1871 - 1873 гг. в Германии. Это произошло после победы ее во франко-прусской войне, с получением от разгромленной Франции огромной контрибуции, которая составила 5 млрд. франков.

В развитии металлистической теории произошла первая метаморфоза. Ее охарактеризовал немецкий экономист Карл Книс, который в новых условиях отстаивал металлистическую теорию денег, хотя и с позиций исторической школы, отрицательно относившейся в целом к теоретическим обобщениям. К. Книс считал, как и другие его сторонники, что не только “благородные” металлы, но и банкноты центрального банка, размениваемые на металлические деньги из “благородных” металлов, также являются деньгами.

К ним они относили банкноты - кредитные деньги как разновидность бумажных денег. При этом металлистическая теория денег была использована при проведении мероприятий, которые были призваны предотвращать инфляцию.

Вторая метаморфоза теории произошла после Первой мировой войны, когда ее представители, признав невозможность восстановления золотомонетного стандарта, пытались приспособить свою теорию для введения новых, урезанных форм золотого монометаллизма: золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Третья метаморфоза металлистической теории денег относится к периоду после Второй мировой войны. Ее представители - французские и английские экономисты предложили идею о возрождении золотого стандарта в международном обороте. Некоторые даже выдвигали требования о его введении во внутреннем обращении.

В начале 70-х г. ХХ столетия имела место попытка практической реализации этой идеи, когда обосновывалась возможность вновь использовать золото в обращении.

В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы заявлял о возможности возврата к золотому стандарту. Будучи избранным президентом, в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

Следующей теорией денег, которая заслуживает своего рассмотрения, является номиналистическая. Возникновение ее некоторых идей относится еще к периоду существования рабовладельческого общества. Впоследствие, признавая необходимость роста доходов казны, представители номиналистических взглядов на деньги отрицали внутреннюю стоимость денег и обосновывали возможность “порчи монет” (то есть снижения их веса или пробы “благородного” металла).

В дальнейшем возрождение и оформление номиналистического подхода к деньгам, то есть их рассмотрения в качестве условных единиц, служащих для облегчения обменных операций, произошло в западноевропейских странах в XVII - XVIII вв. Видными представителями номинализма стали английские философы Джордж Беркли и экономист Джеймс Стюарт, один из последователей позднего меркантилизма. Они обосновывали, что деньги - это продукт государственной деятельности. Сама их цена определяется номиналом - нарицательной стоимостью, обозначенной на бумажных деньгах. Сущность денег, их роль сводились при этом к идеальному масштабу цен с равными делениями.

Таким образом, номиналисты того периода, отрицая товарную и стоимостную природу денег, рассматривали их в качестве только технического средства обмена.

В конце XIX - начале XX вв. номинализм в экономической теории стал занимать господствующие позиции, связанные с критикой золотого стандарта (из-за значительных затрат на его поддержание) и одновременной заменой приоритета в обращении бумажных денег - казначейских билетов, выпускаемых государством.

Наиболее видным представителем номинализма в это время стал немецкий экономист и статистик Георг Фридрих Кнапп, разработавший государственную теорию денег. В 1905 г. им была опубликована работа “Государственная теория денег”, переведенная на ряд иностранных языков, в том числе и на русский. Он обосновывал, что деньги - это наилучшее “хартальное платежеспособное средство” (от слова charta - знак), по велению государства обретающее платежную силу и посредующее обмен товаров. Функцию денег как средства платежа он рассматривал в качестве основной для денег. Сущность денег у него заключалась в правовых нормах, регулирующих употребление денег.

Ошибочность государственной теории денег Кнаппа заключалась в том, что: во-первых, деньги - категория не юридическая, а экономическая; во-вторых, металлические деньги обладают самостоятельной стоимостью, а не получают ее от государства, представительная стоимость бумажных денег также определяется не государством, а обусловлена объективными экономическими законами; в-третьих, основной функцией денег является не средство платежа, а мера стоимости.

Последователи государственной теории денег, соглашаясь с основными положениями, разработанными Г. Кнаппом, внесли свои дополнения в ее теорию и практику, в частности в обоснование методов государственного воздействия на валютные курсы, одновременно игнорируя внутреннюю связь между знаком стоимости (бумажными деньгами) и золотом. Валютные курсы денег, как и Кнапп, они рассматривали через призму соглашений между государствами в целях совместного поддержания “договорного их паритета”.

Государственная теория денег использовалась также в качестве “теоретического обоснования” финансирования важных расходов на основе применения инфляционных методов денежного обращения. В этом смысле эта теория представляла собой один из элементов официальной экономической политики фашистской Германии в 30 - 40 гг. ХХ в.

В послевоенные годы в западноевропейских странах в самой государственной теории денег произошли существенные изменения. В первую очередь, они были связаны с ранее выдвинутыми кейнсианскими идеями “регулируемой валюты”, которые являются частью общей экономической теории виднейшего английского экономиста, основоположника макроэкономики анализа, Джона Мейнарда Кейнса (1883 - 1946). Одновременно это было связано и с обоснованием правомерности отхода от золотого стандарта. Так, Дж. М. Кейнс в своем “Трактате о деньгах” (1930) объявил золотые деньги “пережитком варварства”, “пятым колесом телеги”. Идеальными он провозгласил бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и должны обеспечить постоянное процветание общества. Вытеснение бумажными деньгами из обращения золота он рассматривал как эмансипацию денег от золота и победу теории Кнаппа. Кейнс считал, что все цивилизованные деньги являются хартальными и что кнапповский хартализм полностью осуществлен.

Ошибочным в теории Кейнса являлось утверждение, что металлическое обращение неэластично: в действительности оно достигается путем выпуска банкнот, разменных на золото. Практическая цель номинализма Кейнса заключалась в теоретическом обосновании отмены золотого стандарта, перехода к бумажно-денежному обращению и регулированию экономики через управление инфляционным процессом.

В современный период в экономической теории денег номинализм по вопросу о сущности денег - одна из господствующих теорий. Это, в частности, относится к экономическим теоретикам стран с развитой рыночной экономикой, что нашло свое отражение в большинстве зарубежной учебной литература, затрагивающей проблему денег.

Так, в широко известном западном учебнике “Экономика” (в пятнадцатом его издании) авторы данного учебника Пол Самуэльсон и Вильям Нордхаус в главе “Деньги и банковская система” отмечают: “Эра товарных денег уступила место эпохе бумажных денег. Теперь сущность бумажных денег упростилась. Деньги нужны не ради них самих, а ради вещей, которые можно за них купить… Тот факт, что частные лица не могут создавать деньги, поддерживает их редкость.

При таком ограничении предложения деньги имеют ценность. Они могут покупать вещи. Пока люди могут платить бумажной наличностью по своим обязательствам, пока бумажные деньги принимаются как средство платежа, она (бумажная наличность) выполняет функцию денег”.1 При этом тот же Пол Самуэльсон несколько ранее назвал деньги “искусственной социальной условностью”, что соответствует и главным утверждениям номиналистов конца XIX - начала ХХ вв. Таким образом, для номиналистов разных эпох главным остается игнорирование товарного происхождения денег и их рассмотрение только в качестве идеальной счетной единицы.

С несколько иных позиций в отношении денег выступили представители количественной теории денег, обосновавшие положение о том, что стоимость денег определяется количеством находящихся в обращении данных денег. Эта идея начала проявляться уже в XVI в. Представителями данной теории в XVIII в. явились французский просветитель, философ и правовед Шарль Монтескье, английский философ и экономист Дэвид Юм, английский экономист Джеймс Милль, которые обращали внимание на пропорциональность и зависимость между изменением количества денег в обращении и их стоимостью. В начале XIX в. количественную теорию денег развивал представитель классической политической экономии в Англии Давид Рикардо, который одновременно не отрицал, что стоимость денег определяется и затратами труда на их производство. Он отметил, что стоимость золота и серебра, как и стоимость других товаров, пропорциональна количеству труда, необходимого для их производства и доставки на рынок.

Но он также признавал, что стоимость денег, их денежной единицы в отдельные временные отрезки находится в определенной зависимости от изменения количества денег, находящихся в обращении. Этим, например, объяснял Д. Рикардо процесс обесценивания банкнот банка Англии, когда в 1797 г. во время войны англичан с Францией был отменен размен этих банкнот на золото.

К началу ХХ в. количественная теория денег получила своих новых сторонников. Это особенно видно в работах экономистов, придерживающихся неоклассических воззрений. В частности, ее развивал американский экономист и статистик Ирвинг Фишер (1867-1947), известный своими работами в области экономико-математического анализа, а также денежного обращения и кредита.

При этом развивались несколько обновленных вариантов количественной теории денег, среди которых выделяются два: трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант (от. англ. transaction - сделка), разработанный американским экономистом И. Фишером, основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период - как произведение количества денег на среднюю скорость их обращения и как произведение количества реализованных товаров на их среднюю цену. Эту зависимость выражает “уравнение обмена”:

Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, “выключающих” влияние двух элементов: - скорости обращения денег и - количества реализованных товаров.

Он предположил, что в течение краткоcрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как, согласно неоклассической доктрине, для капитализма характерна полная занятость ресурсов.

Устранив из анализа и , Фишер оставлял одну причинную связь - от (количество денег) к (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

Кембриджский вариант количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил развитие в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робинсон.1 В отличие от Фишера, они в основу своего варианта поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов.

Кембриджская формула по существу идентична “уравнению обмена”, так как - величина, обратная показателю скорости обращения денег . Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты - с психологией, т.е. привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков - изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Основной ошибкой представителей количественной теории денег является то, что они рассматривают выпускающиеся в обращение товары без цены, а деньги без стоимости.

Экономическая теория денег получила дальнейшее развитие в виде одного из неоклассических направлений течения - монетаризма. Это произошло в 50 - 60-е гг. ХХ в., когда наблюдалось возрождение количественной теории денег. Представители монетаризма обращали главное внимание на прямую связь между изменением количества денег в обращении и величиной валового национального продукта. Ключевой целью монетаризма является обеспечение экономической стабильности путем оздоровления денежно-кредитного обращения. Монетаризм обосновывает определенную роль денежной массы, находящейся в обращении, влияющей и на другие экономические процессы.

Монетаризм начал формироваться в середине 50-х гг. прошлого века в США, в Чикагском университете (так называемая “Чикагская школа”). Ее лидером стал американский экономист Милтон Фридмен (род. 1912 г.). В 1969 г. им была опубликована работа “Оптимальное количество денег и другие очерки”. В нее вошли важные ранее сделанные им исследования в области истории денег, которые проводились на протяжении предшествующих двух десятилетий. Перу Фридмена принадлежит более 30 книг и несколько сотен статей. В 1976 г. М. Фридмен стал лауреатом Нобелевской премии по экономике за работу “Анализ потребления, теория и история денег”.

При разработке этих проблем он исходит из того, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники монетризма выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг., когда он использовался правительственными органами западных стран для борьбы со стагфляцией, т.е. стал теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Итак, основой современной монетаристской концепции является количественная теория денег с ее главными постулатами: главный регулятор общественно-экономической жизни - денежная эмиссия; количество денег в обращении определяется автономно; скорость обращения денег жестко фиксирована; изменение количества денег в обращении имеет одинаковый воздействующий эффект на цены всех товаров.

Монетаристская теория Фридмена опирается на его идеи перманентного и номинального дохода.

Перманентный доход, по Фридмену, это тот, который потребитель считает для себя возможным регулярно получать в течение довольно продолжительного времени с использованием постоянно действующих факторов его образования. Номинальный доход зависит от величины денежной массы, влияющей на уровень номинального дохода, что одновременно происходит через опосредование изменения уровня цен. В силу этого потребители вынуждены подстраиваться к изменению денежной массы в обращении и цен посредством своего “наличного баланса”. Это происходит для того, чтобы их перманентное потребление не претерпело серьезных изменений.

При этом М. Фридмен исходит из того, что изменение нормы процента не влияет на динамику денежной массы. Отсюда: именно денежная политика в долгосрочном периоде имеет свой важнейший приоритет по сравнению с другими формами государственного регулирования. Монетаристские рассуждения М. Фридмена, кроме уже рассмотренных выше, включают:

? положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

? “монетарное правило” (или правило -процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.1 ;

? систему плавающих валютных куров для “саморегулирования” внешнеэкономического равновесия.

Теоретической и идеологической основой так называемых “шоковых экономических реформ” в России в начале 90-х гг. (а также в странах Восточной Европы) стало утверждение, что эти реформы являлись реализацией положений современного монетаризма. Это не совсем так. Основное содержание монетаристской теории, как уже отмечалось, состоит в определении факторов, которые направляют движение спроса на деньги, а не “шокотерапию” с полной либерализацией рыночных цен и галопирующей инфляцией.

В рамках предложенного М. Фридменом нормального монетаризма, основанного на комплексном анализе спроса на деньги, предусматривается и стабилизация цен, направленная на стабилизацию всей микрохозяйственной системы. В 90-е гг. в России как раз этого не произошло. Происходили резкие скачки спроса на деньги в производственной сфере при неуклонном сокращении физических объемов производимой в стране продукции. Одновременно в условиях наращивания инфляции в стране стала ощущаться острая нехватка оборотных средств у большинства фирм с ростом их неконкурентоспособности, включая и внутренний рынок. Это было обусловлено новой системой цен, падением уровня дохода и снижением совокупного спроса. В стране прокатились процессы “предпочтения ликвидности”, т.е. спроса на деньги с целью их накопления, а не реального их эффективного использования в производственной сфере. Резко возросли суммы банковских депозитов, означающие “тихую”, “скрытую” эмиссию, что продолжается и в настоящее время. Хотя за два года в стране наметились и позитивные процессы в экономике. Так, валовой внутренний продукт в стране начал с 1999 г. систематически возрастать, с одновременным приростом инвестиций. Увеличилась и в целом денежная масса, включая наличные и безналичные средства.

Таким образом, можно отметить, что в российской экономике за эти годы произошли сдвиги, которые не противоречат научным положениям монетаризма в области денежных отношений. Рост денежной массы сопровождается и одновременным ростом ВВП, хотя, естественно, не в тех операциях, которые обосновывались М. Фридменом. Одновременно понизились и темпы инфляции в России. Они в ближайшие годы прогнозируются в пределах 12-14%. Отметим также, что теория монетаризма получила название “антиинфляционной”, так как ее рекомендации использовались в экономической политике правящих кругов США, Западной Европы и Японии с 80-х гг. по настоящее время для сдерживания роста денежной массы путем регулирования процентных ставок. Хотя эти меры способствовали снижению роста цен в 80 - 90-х гг., однако они не ликвидировали инфляцию и ее коренные причины в западных странах.

3. Денежное обращение: спрос и предложение денег, баланс денежной массы, закон денежного обращения

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству, и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее расширенного воспроизводства. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь им руки”, ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

Как формируется спрос на деньги? Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для приобретения факторов производства, и государство.

Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов. Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на руках. Если в июле 1998 г. необходимо было иметь 800 руб., с тем чтобы, скажем, сделать необходимые покупки на месяц, то в декабре 1998 г. эта сумма выросла, по крайней мере, вдвое. С ростом цен покупательная способность денежной единицы падает, на нее можно купить меньше товаров и услуг, поэтому спрос на наличные деньги растет.

В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы - чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег. В-четвертых, спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег представляет собой плату за их использование - процентную ставку. Если мы имеем деньги на руках, то тем самым мы упускаем альтернативные возможности их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный депозит, купить облигации или другие ценные бумаги, приносящие доход, а также иностранную валюту или золото. В данном случае спрос на деньги зависит от величины процентных ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них. Зависимость спроса на деньги от величины процентных ставок можно изобразить графически в виде наклонной кривой. Любой другой фактор (кроме процентной ставки) будет сдвигать кривую спроса вправо (спрос растет) или влево (спрос падает).

Предложение денег. Предложение денег целиком зависит от государства. Государство в лице центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать количество кредитных денег.

Под влиянием спроса и предложения на денежном рынке устанавливается “цена денег” - равновесная процентная ставка. На графике мы видим эту равновесную процентную ставку .

Что произойдет на денежном рынке, если цены в экономике начнут расти? Населению и предприятиям потребуется больше денег, с тем чтобы обеспечить свои сделки по покупке товаров и услуг. Спрос на деньги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса сдвинется вправо (), при том же объеме денежного предложения () вырастет процентная ставка до . Если предложение денег растет () при том же спросе на них, то это должно привести к снижению процентных ставок. На графике увеличение денежного предложения можно показать кривой , в этом случае процентная ставка понизится и достигнет размера .

Однако процессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее, чем это показано на приведенном графике. Увеличение денежного предложения может очень быстро повлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет увеличение спроса на деньги и рост процентных ставок.

Что же происходит на денежном рынке, если государство увеличивает денежное предложение?

Рассмотрим кейнсианскую и монетаристскую точки зрения.

Дж. М. Кейнс считал, что на начальной стадии увеличения объема денежной массы (увеличения денежного предложения) произойдет падение процентных ставок. На графике перемещение кривой предложения вправо даст новую точку равновесия при более низкой процентной ставке . Снижение процентных ставок приведет к росту спроса на деньги. На начальной стадии (длительность которой зависит от состояния экономики страны) увеличение количества денег не вызовет мгновенного роста цен и доходов населения. Снижение процентных ставок повлияет на рост инвестиционного спроса. Предприятия, имея возможность получить “дешевые деньги” под низкий процент, увеличат инвестиции, вкладывая их в производство товаров и услуг. В результате в экономике начнется оживление и затем рост, увеличится объем производства и занятость населения.

Поскольку, согласно теории Кейнса, увеличение объема денежной массы приведет к снижению процентных ставок, увеличению объема инвестиций в экономике, росту совокупного спроса и росту производства, государство должно активно вмешиваться в денежный рынок. В условиях экономического спада и депрессии государство должно увеличивать денежное предложение для стимулирования роста производства и занятости, а в условиях инфляции - уменьшать его. Государство должно проводить активную кредитно-денежную политику: в условиях спада - политику “дешевых денег”, в условиях инфляции - политику “дорогих денег”.

Монетаристы, включая и М. Фридмена, в целом не разделяют данный кейнсианский подход к достижению оптимума денежной массы в стране. По их определению, связь между объемом денежной массы и изменениями в номинальном валовом национальном продукте не является слишком опосредованной. В соответствии к количественной теорией денег, сторонниками которой они являются, монетаристы полагают, что количество денег, находящихся в обращении, оказывает непосредственное воздействие на номинальный ВНП. В этих целях они также используют уравнение обмена И. Фишера, опираясь на трансакционный вариант количественной теории денег, разработанный последним. При этом монетаристы считают, что скорость обращения денег является относительно стабильной и прогнозируемой для экономики каждой конкретной страны. Одновременно она существенно отличается в различных странах.

В странах со стабильной экономикой население дорожит своими деньгами, так как в этих странах, как правило, и ниже уровень инфляции. Скорость оборота денег в таких странах меньше, чем в странах с высоким уровнем инфляции. В этих странах население старается поскорее от них избавиться, приобретая различные товары или услуги. Итак, если скорость обращения денег в стране относительно постоянна, то номинальный объем ВНП напрямую зависит от предложения денег. Рост в соответствующей пропорции количества денег в обращении как бы “подтягивает” экономику к положительной ее динамике.

Монетаристы считают, что денежное предложение является единственным важнейшим фактором, который определяет уровень производства, занятости и цен в стране. Увеличение денежного предложения повышает спрос на все виды активов - как реальных, так и финансовых. Если экономика находится в состоянии полной занятости (когда задействован весь производственный потенциал экономики и уже производится столько продукции, сколько экономика в состоянии произвести при “полном использовании” ресурсов), то увеличение совокупного спроса, вызванного ростом денежной массы, приведет к росту цен и инфляции.

В условиях товарно-денежных отношений действуют объективные законы денежного обращения. Для них характерен общий научный подход к определению сущности экономических законов вообще.

Напомним, что экономические законы определяют самые существенные, устойчивые причинно-следственные связи в экономике, процессах производства, распределения, обмена и потребления. Такие объективные законы могут быть познаны и использованы людьми в их экономической деятельности. Экономические законы не следует смешивать с признаками и формами организации хозяйственной деятельности, которые в большей степени подвержены изменениям в зависимости от соответствующих материальных или субъективных условий.

Экономические законы более долговечны в своем существовании и проявлении. Это особенно относится к общим экономическим законам, а также особенным экономическим законам, действующим при определенных условиях общественного производства.

Это свойственно и экономическим законам товарного производства и обращения. К последним и относятся законы денежного обращения.

Однако данное положение не означает того, что законы денежного обращения не затрагивают процессов, которые в определенной степени связаны с производством товаров и услуг, их стоимостью и, далее, ценой в суммарном их выражении. Сама денежная масса и скорость ее обращения - это своего рода развивающаяся система, обслуживающая как производство, так и обращение товаров и услуг. Одновременно для нее самой характерны процессы оборота, кругооборота и эмиссии.

В связи с этим подчеркнем, что и количество денег, находящееся в обращении, должно соотноситься с потребностями хозяйственного оборота. Нарушение такой взаимосвязи, ее определенных пропорций на деле приводит к обесцениванию национальных денежных единиц, что негативно отражается на обращении металлических денег из “благородных” металлов, а также на функционировании и обращении бумажных денег.

Таким образом, действие закона денежного обращения в первую очередь распространяется на количество денег, необходимых для сферы обращения, которое должно быть равно совокупному объему продажи товаров и услуг.

Однако это только начало для анализа действия законов денежного обращения.

Вторым фактором, который влияет на наличную массу в стране, является скорость оборота одноименных денежных единиц. Чем быстрее их оборот, тем меньше потребуется их для обслуживания реализации товарной массы в рыночных условиях. И это также объективный процесс, один из реальных факторов проявления законов денежного обращения.

Отметим, что в экономической литературе, включая учебную, можно встретиться с формулировками как одного, так и двух законов денежного обращения. Суть различного подхода состоит в том, что особо учитывается закон обращения полноценных денег и закон обращения неполноценных денег. В другом случае закон денежного обращения рассматривается в обобщенном виде, как закон, определяющий количество денег, потребных для обращения вообще.

В силу того, что в современных условиях развитых рыночных отношений имеется своя специфика обращения не разменных на золото бумажных денег, следует остановиться именно на характеристике действия двух законов денежного обращения. Выяснение различий между ними способствует более четкому пониманию процессов денежного обращения, как в историческом его аспекте, так и его особенностей на современном этапе.

Итак, сущность закона обращения полноценных денег состоит в том, что количество денег в обращении всегда соответствует их необходимому количеству в силу того, что такие деньги “автоматически” выходят из обращения при переполнении ими каналов обращения и превращаются в сокровища.

И, одновременно, если полноценных денег в обращении не хватает, то они не задерживаются в хранилищах и включаются в процесс денежного и товарного обращения.

В то же время сущность закона обращения денег как знаков стоимости - суррогатных полноценных денег, в обращении должно соответствовать их количеству, при одновременном отсутствии их “автоматического” реагирования на возникновение диспропорций между товарной и денежной массой. Естественно, что все это происходит на основе осознания действия данных процессов людьми и использования объективных требований этих законов.

Отметим и такую особенность обращения бумажных денег, как появление у них возможности находиться в обращении в большем количестве, чем тех денег, которые они призваны заменить. Это является главной причиной основы возможности обесценивания бумажных денег и появления инфляции.

Чтобы контролировать данные процессы и предотвратить отрицательные их последствия, общество должно их предвидеть и контролировать количество денег, находящихся в обращении, используя на практике закон денежного обращения.

Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, но разменных на металлические. В это время денежная масса стихийно регулировалась, приспосабливаясь к объему товарооборота. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением из-за действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах. Возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

- величины валового внутреннего продукта;

- скорости обращения денег;

- уровня цен;

- доступности кредитных ресурсов;

- процентных ставок по депозитам;

- качественных показателей экономического развития и т.п.

Вместе с тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы: коммерческих банков, централизованного банка, министерства финансов и др.

Предложение денег в значительной степени зависит от:

- состояния государственного бюджета (дефицит или профицит);

- уровня денежных доходов населения;

- уровня развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

Таким образом, соотношение между спросом и предложением денег определяет состояние денежного обращения, что в свою очередь отражается на обороте денежной массы в целом и ее конкретных денежных единиц.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и безналичных денег. Ее регулирование в нашей стране возложено на Центральный Банк Российской Федерации. Он может устанавливать ориентиры показателей денежной массы с обязательным учетом основных направлений государственной денежно-кредитной политики. В его функции входит принятие решений о выпуске и изъятии монет из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег, то есть их эмиссии. При этом эмиссия осуществляется в два этапа. Денежные купюры, например, печатаются на предприятиях, находящихся в ведении Министерства финансов РФ (фабрика “Гознак” в Москве). До времени купюры остаются в хранилищах. Деньгами они становятся только лишь после присвоения им номеров Центробанком.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средства расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Деньги обусловливают кругооборот и оборот производственных фондов в сфере производства и обращения, являются непременным элементом рыночных отношений, важным фактором поддержания нормальных социальных отношений. В условиях существования рынка как общественно-экономического механизма от нормального обращения денежной массы во многом зависят реальные доходы населения и структура его потребительских расходов.

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами.

Независимо от типа (модели) экономики - рыночной или административно-командной - налично-денежный оборот составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть. Но, несмотря на это, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот наличных денег обслуживает получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций.

Основные звенья налично-денежного оборота. Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Основными организующими звеньями в Российской Федерации являются также территориальные учреждения Центрального банка и расчетно-кассовые центры (РКЦ).

У них имеются резервные фонды банкнот и монет, а также оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. РКЦ обслуживают расчетную деятельность хозяйственных субъектов, осуществляют инкассацию денег и проводят операции, связанные с денежным оборотом.

Первоначальным импульсом, запускающим механизм движения денежной наличности, является соответствующая директива Центрального банка РФ расчетно-кассовым центрам, согласно которой наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы и, таким образом, поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы кредитных учреждений. Часть этих денег обслуживает межбанковские расчеты, часть направляется в качестве кредитов другим банкам, но большая часть наличных денег выдается юридическим и физическим лицам, обслуживаемым в данном кредитном учреждении.

Часть наличных денег, находящихся в кассах организаций, предприятий, учреждений, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде денежных доходов (заработной платы, пенсий, пособий и пр.).

Население использует большую часть наличных денег для покупки товаров и услуг у физических и юридических лиц.

Организация и управление наличным денежным обращением осуществляются в централизованном порядке, что должно обеспечивать устойчивость и эластичность денежного обращения.

В России налично-денежный оборот регламентирован “Положением о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации” от 5 января 1998 г., утвержденным Банком России.

Все предприятия, организации и учреждения на территории Российской Федерации (независимо от организационно-правовой формы) хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Предприятия могут получать наличные деньги от коммерческих банков, физических лиц и других предприятий. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий. Расчеты предприятий происходят в основном в безналичной форме. Если предусмотрена оплата товаров (услуг) предприятием в наличной форме, то для этого оно либо снимает денежную наличность со своего счета в коммерческом банке, либо использует имеющиеся наличные средства, оставленные предприятию в пределах установленного лимита.

Денежная наличность сдается предприятиями непосредственно в кассы учреждений банков или через объединенные кассы на предприятиях, а также предприятиями Министерства Российской Федерации по связи и информатизации (Минсвязи России) для перевода на соответствующие счета в учреждения банков.

Прием денежной наличности учреждениями банков от обслуживаемых предприятий осуществляется в порядке, установленном “Инструкцией по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России” от 16 ноября 1995 г. и Положением “О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации” от 25 марта 1997 г.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями, исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. Сроки сдачи предприятиями наличных денежных средств предполагаются, как правило, ежедневными.

Наличные деньги, принятые от физических лиц в качестве уплаты налогов, страховых и других сборов, сдаются административными структурами и сборщиками этих платежей непосредственно в учреждения банков или путем перевода через предприятия Минсвязи России.

Лимиты наличности, ежедневно хранимые в кассах предприятий, устанавливаются обслуживающими их банками по согласованию с руководителями этих предприятий. При этом учитывается специфика деятельности предприятия. Лимит кассы по указанию банка может обеспечивать нормальную работу предприятия с утра следующего дня; лимит может определяться в пределах среднедневной выручки наличными деньгами и т.д. Выдача банками наличных денег предприятиям производится, как правило, за счет текущих поступлений денежной наличности в кассы кредитных организаций.

Аналогично регулируется наличность в кредитных организациях, обслуживаемых РКЦ.

Для обеспечения своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также со счетов по вкладам граждан, территориальные учреждения Банка России или по их поручению РКЦ устанавливают для каждой кредитной организации и ее филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. Установление лимитов оборотных касс расчетно-кассовых центров и их подкрепление осуществляется в соответствии с Инструкцией по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России от 16 ноября 1995 г.

Наличные деньги, находящиеся в оборотной кассе РКЦ, в случае превышения установленного Центральным банком лимита переводятся в резервные фонды, изымаются из обращения.

Центральный банк осуществляет постоянный мониторинг наличного денежного оборота в регионах страны.

Обращение наличных денег является объектом прогнозного планирования.

Для определения объема, источников поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлении их выдач, а также выпуска или изъятия их из обращения в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на каждый квартал.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений в их кассы наличных денег и выдач наличных денег на основании динамических рядов “Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций” или на основании кассовых заявок от обслуживаемых предприятий.

Расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассы кредитных организаций и их выдач составляются ежеквартально с распределением по месяцам. Итоги кассовых сборов по приходу и расходу сообщаются РКЦ, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, за 14 дней до начала прогнозируемого квартала.

...