Основы менеджмента

Антикризисная производственная стратегия предполагает составление набора ключевых показателей деятельности в сфере производства, в т.ч.:

· показателей факторной (капитал, труд) производительности,

· себестоимости,

· операционной прибыли,

· рентабельности по основным продуктам, цехам, всему предприятию

К стратегической реструктуризации проблемных предприятий можно отнести:

· Расширение (слияние, присоединение)

· Сокращение (разделение, выделение)

· Преобразование организационно-правовых форм

· Перепроектирование внутренней структуры предприятия, в т.ч. структур подразделений, должностных инструкций.

Аниткризисная организационная реструктуризация, этапы:

· Организационный аудит и диагностика эффективности структуры компании

· Разработка новой организационной структуры на основе стратегической карты изменений с учетом вида и общих целей антикризисной стратегии и специфики конкретного бизнеса

· Осуществление запланированных изменений

· Составление набора оценочных показателей

Дополнительно, по желанию

Концепция “new-management”:

· Децентрализация

· Уменьшение бюрократизма

· Гибкость, инновационность

· Сокращение операционных и транзакционных затрат

· Сокращение затрат на коммуникацию и управление

Антикризисная инновационная стратегия:

· Направлена на создание внутренних компетенций предприятия, связанных с техническим, технологическим, кадровым и организационным знанием - ноу-хау

· Актуальным стало управление форматом инноваций - то есть организацией бизнес-моделей нововведений, которые должны быть увязаны с управлением партнерскими отношениями с дистрибьюторами и клиентами

Цели управления инновациями:

· Рост производительности

· Долгосрочный рост компании

· Увеличение ценности компании для всех участников



59. Финансовая политика неплатежеспособного предприятия и ее составляющие

Политика финансирования вывода предприятия из кризиса производится в несколько этапов:

1. Анализируются разнообразные источники формирования средств финансового оздоровления. Разные варианты финансирования основываются на анализе внутренних и внешних источников антикризисных средств.

2. Сравнительный анализ стоимости, преимуществ и недостатков каждого приемлемого источника финансирования

3. Выбор оптимальной структуры источников совокупного капитала и расчет его минимально возможной средневзвешенной стоимости WACC

4. Реализация финансовой политики

Источники финансирования	Значение для АУ
Внутренние	Прибыль, накопления	Неприемлемо, если предприятие убыточно
	Амортизационные отчисления	Незначительны, если фонды сильно изношены
	Продажа активов	Применимо часто с учетом ликвидности
Внешние	Долевое участие	Возможно в зависимости от стадии кризиса
	Кредит	Возможно в зависимости от стадии кризиса
	Лизинг, факторинг, бюджетное финансирование, частные гранты, эмиссия ценных бумаг и т.д.	Возможно с учетом специфики каждого инструмента финансирования

Долгосрочная финансовая политика основана на разработанной долгосрочной инвестиционной стратегии. Она включает в себя инвестиционную политику и дивидендную политику.

Виды политики	Цели инвестиций	Значение для АУ
Инвестиционная политика (также связана с ростом концентрации производства и капитала: горизонт, вертик. и диверсифицированная концентрация, конгломераты). Осуществляется в форме управления портфелем инвест. проектов	Инновации. Управление портфелем НИОКР, интеллектуальной собственности	Для кризисных предприятий ВПК, НИИ, наукоемких производств
	Создание или приобретение новых активов	В рамках стратегии роста
	Дезинвестиции	Стратегия сжатия. Распродажа нефункционирующих активов на торгах
	Переупаковка функционирующих активов через секьютиризацию	Замещение активов в форме новых акционерных обществ
Дивидендная политика, размеры выплат	Уменьшение, невыплаты	Актуально для кредиторов и роста инвестиционного потенциала предприятия-должника
	Увеличение	Мало применимо из-за нехватки инвестиционных ресурсов

Краткосрочная финансовая политика включает:

· Управление продажами (доходами), в т.ч. ценообразование

· Управление затратами, в т.ч. формирование учетной политики в области амортизации (для ВнА), оценки ТМЗ. АУ требуетпоиска и применения более дешевых ресурсов, сокращения необоснованных потерь, экономии производственных расходов, особенно в части себестоимости, уменьшения непроизв затрат.

· Управление запасами. Требует тщательного анализа оптимального уровня запасов, продажу или возврат неликвидов, экономию расходов по хранению, обеспечения сохранности, минимизации потерь и ущерба.

· Налоговое планирование

· Риск-менеджмент, в т.ч. страхование, хеджирование, отказ от убыточного инвест проекта.

· Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, в т.ч. реструктуризацию долговых обязательств. Суть АУ долгами заключается как в прекращении долгов исполнением, так и в изменении их структуры в пользу роста ликвидности для требований (ДЗ) и в удлинении или уменьшении размера для обязательств (КЗ).

Управление дебиторской задолженностью с целью роста продаж, ее оптимизации и обеспечения своевременного инкассо:

· Кредитная политика

· Инкассация долга

· Анализ и ранжирование покупателей по размеру закупок, условиям оплаты, истории кредитных отношений

· Контроль текущей, просроченной и безнадежной дебиторской задолженности

Инструменты управления ДЗ:

· Оценка платежеспособности покупателей и индивидуальная корректировка кредитной политики

· Непрерывный контроль расчетов с клиентами, особенно по просроченным и безнадежным задолженностям

· Автоматизация платежного оборота

· Уменьшение просрочек и безнадежных долгов путем гибких условий мотивации платежной дисциплины, установление лимитов, прекращения отгрузок бесполезным клиентам

· Ускорение истребования долгов

· Согласование с управлением кредиторской задолженностью

Реструктуризация кредиторской задолженности, основные виды:

· Новация (замена другим обязательством с иным предметом и способом исполнения) замена параметров обязательства - размера, срока, величины процента, обеспечения и т.д. Обычно в форме отсрочки, рассрочки, дюрации (удлинения) срока платежа

· Отступное (уплатой денег, передачей имущества, в том числе прав требования, акций, других ценных бумаг и т.п.). Эффективность отступного просчитывается на основе оценки рыночной стоимости передаваемого имущества.

· Прощение долга

· Зачет взаимных требований

· Перевод долга в вексельную форму.

Улучшение качества КЗ приносит доп. притоки ден. средств, улучшает финансовое состояние должника. Поэтому управление КЗ должно быть системным:

1. Управление календарным графиком и условиями платежей

2. Внедрение автоматизированной технологии расчетов для ускорения платежей

3. Для улучшения и стабилизации качества товарного кредита выбор и поддержание партнерских отношений с наиболее ценными поставщиками

4. Эффективное налоговое планирование и оптимизация налоговых платежей.

Всё основное до этого момента. Далее дополнительно, оставляйте по желанию.

Анализ основных финансовых инструментов для АУ может осуществляться в рамках бюджетирования. Бюджеты относятся ко всей хозяйственной деятельности, включают плановые и отчетные (фактические) данные, позволяют управлять на основе анализа «план-факт» по отклонениям. Менеджмент формализует в бюджетировании свои ожидания об основных финансово-экономических показателях в таких основных видах бюджетов, как бюджеты продаж, производства, затрат, материалов, труда, расходов, прибыли.

Управление оборотными средствами заключается в активном финансировании разрывов между текущими активами и текущими обязательствами.

Упрравление наличностью, запасами, ДЗ и КЗ должно дополняться с учетом внутренних ограничений, например, с легальной и деловой средой хозяйствования, организационной структурой, автономией бизнес-единиц, обучением и мотивацией кадров, информационными технологиями.

Важным фактором АУ оборотным капиталом служит прогнозирование денежных потоков. Финансовые директора должны разработать системные планы реагирования на возможные условия и сценарии для минимизации потерь и финансовой маневренности при наступлении нежелательных событий.

60. Особенности финансового анализа и антикризисного управления в рамках судебных процедур

Фин анализ - это изучение основных показателей фин состояния и фин результатов деятельности организации с целью принятия управленческих, инвестиционных и прочих решений.

Цели:

а) подготовка предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определение возможности покрытия за счет имущества должника суд расходов; в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим

в) подготовка плана внешнего управления;

г) подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры ФО (внешнего управления) и переход к конкурсному производству;

д) подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Обеспечение достоверности анализа:

Арбитражный управляющий, выступая как

временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником,

внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника,

- административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

Направления:1)Анализ фин показателей и коэффициентов (Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: Коэффициент абсолютной ликвидности, текущей ликвидности. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Степень платежесп-ти по текущим обязательствам. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника: Коэффициент автономии (финансовой независимости),обеспеченности собственными оборотными средствами, Показатель отношения дебитор задолженности к совокупным активам. Рентабельность активов. Норма чистой прибыли.)

2) Анализ хоз, инвест и фин деятельности, положения на рынках (1. Анализ внешних условий деятельности, особенности гос регулирования отрасли, основные направления деятельности компании, влияние сезонных факторов, 2. Анализ внутренних условий деятельности, состав основного и вспомогательного производства, наличие гос заказа, загрузка мощностей, наличие дочерних и зависимых компаний, структурные подразделения, система управления, численность работающих, 3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника - анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах.)

3) Анализ активов и пассивов

Анализ активов и пассивов организации должника с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами

Требуется разделить все активы на группы:

1. Активы, используемые в производственном процессе,

2. Активы, не используемые в производственном процессе.

В результате анализа активов необходимо определить.

1. Балансовую стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе и при выбытии которых невозможна основная деятельность организации,

2. Балансовую стоимость активов, реализация которых проблематична,

3. Балансовую стоимость имущества, которое может быть реализовано и при этом основная деятельность организации не пострадает.

4) Анализ возможности безубыточной деятельности

Необходимо исследовать взаимосвязь факторов - цены, объемы, затраты. С учетом ограничений: - емкость рынка (в зависимости от цены), - производств мощности (с учетом износа и загрузки),- возможности снабжения (рынок поставщиков),- цены на аналогичные товары и заменители. Требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника: Арбитражный управляющий проводит анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника. В целях определения возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:

а) цены на товары, работы, услуги; б) объемы производства;в) производ мощности;г) расходы на производство продукции;д) рынок продукции;е) рынок сырья и ресурсов.

Исходные данные:

а) статист отчетности, бух и налоговой отчетности, регистров бух и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хоз обществ, структур подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

*п. 1 ст.66 ЗоБ (ФЗ №127)

Временный управляющий вправе:

...получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника…

п. 7 ст.83 ЗоБ (ФЗ №127)

Административный управляющий имеет право:

…требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника…

61. Кризисы экономического развития на макро- и на микро- уровнях. Причины возникновения и динамика развития кризисов. Последствия кризисов

На макроэкономическом уровне к признакам кризиса можно отнести падение основных экономических показателей системы, таких как ВВП, объемы промышленного производства, рост инфляции, гиперинфляция, массовые банкротства и т. д.



На микроэкономическом уровне (в масштабах предприятия, организации) следует рассмотреть такие показатели, как значение коэффициента текущей ликвидности, значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, наличие убытков по итогам основной деятельности, наличие убытков по итогам финансово-хозяйственной деятельности, значение коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, оценка динамики показателей группы рентабельности, оценка тенденции развития производственного потенциала, показатели деловой активности, наличие планов стратегического развития, формат и качество учетной политики, наличие корпоративной культуры.

Классификации причин возникновения кризисов

Критерий классификации	Классификационная группа
По зависимости от воли людей	Объективные
	Субъективные
По месту возникновения	Внешние
	Внутренние
По определенности возникновения	Случайные
	Закономерные
По происхождению	Искусственные
	Естественные

Объективные причины кризиса не зависят от действий и поведения людей. К таким причинам относятся природные явления, влияющие на жизнеспособность системы. Внутренние причины кризисов созревают в самой системе, например, как несоответствие функций системы и ее управления, управления и организационной структуры и т.п. Примерами закономерного кризиса являются циклические кризисы развития экономики в целом, отраслей и отдельных предприятий. Случайные причины кризиса трудно предвидеть и прогнозировать. В этом заключается их особая опасность. Опасность причин искусственного происхождения в том, что они специально и целенаправленно организованы для того, чтобы возник кризис именно в конкретной системе. Примером искусственно созданного кризиса может являться преднамеренное банкротство предприятия.

Последствиям кризиса:

Обновление системы -- Разрушение системы.

Резкие изменения функций и процессов в системе -- Мягкая корректировка функций и процессов.

Краткосрочные изменения -- Долгосрочные изменения.

Обратимые изменения -- Необратимые изменения.

Возникновение нового кризиса -- Восстановление жизнедеятельности.

В результате развития кризиса могут появиться новые противоречия и новые кризисные факторы. В связи с этим в качестве альтернативных последствий кризиса выделяют восстановление жизнедеятельности или возникновение нового кризиса.

(Учебник Кован, Мокрова, Ряховская)

Принято считать, что первопричиной экономических кризисе является несоответствие (разрыв) между производством и потреблением товаров. Динамика экономического развития имеет не простой линейный, а сложный циклический характер.

Причины цикличности и возникновения кризисов экономического развития также пытались объяснять с различных позиций:

- денежная теория, которая объясняет возникновение кризисов недостатком (сжатием) банковских кредитов;

- теория нововведений усматривает цикличность в периодически возникающей необходимости использования в производстве важныx нововведений;

- психологическая теория видит причину цикличности в наличии воли пессимистического или оптимистического настроения населения;

- теория недопотребления трактует причины циклов слишком большой долей дохода, которая оседает у очень бережливых людей и не инвестируется в экономику;

- теория чрезмерного инвестирования утверждает, что причины циклов, наоборот, кроются в излишнем инвестировании.

(Лекция)

Кризис - неизбежный и часто необходимый этап развития (период турбулентности, бифуркация).

Возникновение кризисов:

з = (Eвых/Eвх) - ресурсный коэффициент полезного действия СЭС

з< 1 (принцип сохранения энергии и материи) - из-за использования части ресурсов на создание и функционирование СЭС

Цвых / Цвх > 1

Если ценность ресурсов на выходе больше, чем на входе, то для внешней среды существование СЭС оправдано.

Ценность ресурсов определяется самой внешней средой

Кризис возникает, если СЭС, сохраняя прежние модели, шаблоны, способы функционирования не может обеспечить превышение ценности выходных ресурсов Цвых > Цвх.

Хорошими или плохими могут быть только последствия кризиса в субъективном восприятии людей.

Выводы.

1. Кризисы нужны, важны и неизбежны.

2. Ставить перед АУ задачу предупреждения любых кризисов - неправильно и наивно.

62. Антикризисный мониторинг как инструмент предупреждения кризисов организаций

Система антикризисного мониторинга и регулирования - САРМ

Любые действия направленные на финансовое оздоровление организаций будут эффективны только в том случае, если заинтересованные лица обладают исчерпывающей информаций о возникающих угрозах.

САМР - упорядоченная система сбора, обработки и анализа информации о фин состоянии и плат-ти орг-ции и принятие мер направленных на предупреждение б-ва.

Задачи:

1. Своевременное обнаружение негативных факторов финансового состояния подведомственных организаций (объектов).

2. Формирование полной и достоверной информации о текущем положении и динамике финансового состояния и платежеспособности объектов.

3. Оценка угрозы банкротства.

4. Оперативное реагирование на наличие негативных факторов - применение мер по финансовому оздоровлению, адекватных угрозе.

5. Контроль результатов и эффективности применяемых мер финансового оздоровления.

Чем раньше начинать применять меры по предупреждению банкротства, тем выгоднее. Лучше еще до того, как кредиторы, включая налоговые органы, начали действия по истребованию задолженности (т.е. в первый период).

Основные положения, на которых основывается работа САМР:

1. Между временем возникновения финансовых проблем организации, признаков банкротства и датой признания организации банкротом проходит значительный период времени (который измеряется месяцами) и за это время можно успеть адекватно отреагировать почти в любой ситуации.

2. Организации должники обладают всей исчерпывающей информацией, которая позволяет оценить степень угрозы банкротства и возможные сроки для проведения мер предупреждения банкротства, (важно, чтобы они эту информацию не скрывали от своих «вышестоящих органов».

3. Меры для предупреждения банкротства могут быть заранее разработаны в зависимости от степени угрозы банкротства и в нужное время применены

Принципы построения:

1) Своевременное обнаружение негативных факторов в состоянии подведомственной организации

2) Оперативное реагирование на наличие негативных факторов - принятие мер по ФО

3) Защита имущественных или иных интересов собственника и государства

Структурная схема САМР:

То есть, этапы работы системе (по схеме выше)

- проведение мониторинга,

- оценка ситуации и разделение объектов по группам риска,

- применение мер, разработанных для разных групп риска.

Область применения САМР:

1) Предпринимательские группы - в отношении своих ДЗО

2) Министерства и ведомства - в отношении подведомственных организаций

3) Правительство РФ - в отношении стратегических организаций

4) Учредители (участники) - в отношении своих организаций

63. Мероприятия общей поддержки предприятий реального сектора и системообразующих предприятий во время кризиса 2008-2010 годов

Мероприятия

1.Формирование перечня системообразующих организаций российской экономики

2.Обеспечение поддержки организациям

3.Обеспечение поддержки отдельным стратегическим предприятиям и организациям оборонно-промышленного комплекса

Меры налогового стимулирования

1.Снижение ставки налога на прибыль

(Снижена ставка налога на прибыль с 24 до 20%

2. Переход на уплату налога по фактически полученной прибыли

3. Предоставление отсрочки или рассрочки по уплате федеральных налогов, если размер задолженности организации превышает 10 миллиардов рублей, на срок не превышающий пять лет по решению Министра финансов Российской Федерации.

4. Введение амортизационной премии в размере 30 процентов в отношении вновь вводимых основных средств, относящихся к третьей-седьмой амортизационным группам

5. Предоставление права на вычет налога на добавленную стоимость по авансовым платежам

6. Предоставление отсрочки или рассрочки по уплате федеральных налогов, если размер задолженности организации превышает 10 миллиардов рублей, на срок не превышающий пять лет по решению Министра финансов Российской Федерации.

7. Освобождение от налогообложения налогом на добавленную стоимость операций по ввозу технологического оборудования, аналоги которого не производятся в Российской Федерации, по перечню, утверждаемому Правительством Российской Федерации

И др.

Содействие повышению доступности финансовых ресурсов

8. Усиление контроля за работой органов управления банков, получивших средства государственной поддержки (назначение уполномоченного представителя Банка России) по вопросам размера кредитования, предоставления гарантий, управления активами и пассивами, вознаграждения органов управления кредитной организации.

9. Упрощение процедуры предоставления государственных гарантий, предоставление в 2009 году государственных гарантий Российской Федерации по кредитам, привлекаемым предприятиями, выполняющими государственный заказ, в том числе государственный оборонный заказ

И др.

Поддержка спроса

10. Обеспечение приоритетности закупки отечественных товаров по государственным и муниципальным программам с выделением товаров массового производства.

11. Увеличение объемов государственной поддержки экспорта промышленной продукции (6 млрд.руб.)

12. Регламентация процедур закупок субъектов естественных монополий и государственных корпораций, в том числе установление преференций для поставщиков российских товаров.

13. Совершенствование бюджетного процесса в целях создания возможностей лизинговых операций при государственных закупках.

14. Государственная поддержка экспорта промышленной продукции

64. Основные задачи практики финансового оздоровления предприятий реального сектора на текущий момент

Реальный сектор экономики -- отрасли экономики, производящие материально-вещественный продукт, нематериальные формы богатства и услуги, за исключением операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, не относимых к данному сектору.

Причины ухудшения финансового состояния предприятий реального сектора:

?Дефицит финансовых ресурсов при необходимости организации инновационного характера устойчивого развития

?«Слабый» менеджмент, не способный обеспечить эффективное управление бизнес-процессами

?Отсутствие инновационных проектов высокой эффективности

?Недостаточная государственная поддержка

Финансовое оздоровление предприятий реального сектора экономики (внесудебное)

- Трансформация предприятий и изменение принципов их действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшение фин-эк результатов деятельности, посредством применения мер гос поддержки, разработки и реализации планов фин оздоровления и тд.

В условиях предкризисной ситуации перед менеджерами встают следующие основные задачи:

· правильно оценить реальное состояние дел

· выявить причину создавшихся проблем

· найти оптимальные пути преодоления предкризисного состояния

Основные задачи внесудебного финансового оздоровления:

- со стороны хозяйствующего субъекта:

· разработка комплексного плана финансового оздоровления предприятия, обеспечивающего устойчивое инновационное развитие

· привлечение инвесторов

· усиление платежно-расчетной дисциплины

· расширение кадровой проблемы посредством управления развитием человеческих ресурсов

- со стороны государства:

· постоянный мониторинг деятельности предприятий в целях диагностики их тек фин-эк и технического состояния

· выявление несостоятельных предприятий

· осуществление контроля реализации реабилитационных мероприятий

· обеспечение взаимодействия и координации исп органов власти в рамках работы по финансовому оздоровлению и предотвращению банкротств

· ограждение правовой и административной систем от рисков умышленного банкротства предприятий

· создание эффективных механизмов защиты интересов всех участников процесса внесудебного финансового оздоровления

Цели государственной поддержки в отношении реального сектора экономики - это содействие:

· модернизации производственных мощностей действующих предприятий

· сбережению и рациональному использованию человеческого капитала

· развитию корпоративной социальной ответственности

· законотворческой деятельности: усиление регулирующей роли государства в развитии экономики, защиту отечественного внутреннего рынка, рыночное реформирование важнейших отраслей, поддержку системообразующих хозяйствующих субъектов.

«В декабре 2008 года Правительственная комиссия по повышению устойчивости развития российской экономики, осуществляющая координацию деятельности органов исполнительной власти и взаимодействие с представителями научных и общественных организаций при разработке и реализации мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики разработала и утвердила список системообразующих предприятий и мер для оказания реальной помощи государства.

Основные проблемы финансового оздоровления в 2009 г.

1.Отсутствие методического обеспечения для выявления угрозы утраты платежеспособности на ранних стадиях (Результат - Упущено время, высокий риск банкротства). В настоящее время изменений нет!

2. Отсутствие методического обеспечения для получения отсрочек на уплату налогов по основаниям: угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) заинтересованного лица в случае единовременной уплаты им налога (ст. 64 НК РФ)

3. Отсутствие ответственности собственников при банкротстве организаций (Результат - Собственники не заинтересованы проводить финансовое оздоровление своих организаций. Особенно социально и экономически значимых). В настоящее время - введены изменения ст.10 в части ответственности контролирующих должника лиц!

4. Отсутствие методического обеспечения для выбора арбитражным управляющим последующей процедуры банкротства. (Результат - Решение о возможности /невозможности восстановления платежеспособности, последующей процедуре банкротства принимается произвольно. Легче всего перейти к конкурсному производству). В настоящее время изменений нет!

Мероприятия поддержки предприятий реального сектора и системообразующих предприятий:

1. Формирование перечня системообразующих организаций российской экономики

2. Обеспечение поддержки организациям

3. Обеспечение поддержки отдельным стратегическим предприятиям и организациям оборонно-промышленного комплекса

Меры налогового стимулирования

4. Снижение ставки налога на прибыль

(Снижена ставка налога на прибыль с 24 до 20%

5. Переход на уплату налога по фактически полученной прибыли

6. Предоставление отсрочки или рассрочки по уплате федеральных налогов, если размер задолженности организации превышает 10 миллиардов рублей, на срок не превышающий пять лет по решению Министра финансов Российской Федерации.

7. Освобождение от налогообложения налогом на добавленную стоимость операций по ввозу технологического оборудования, аналоги которого не производятся в Российской Федерации, по перечню, утверждаемому Правительством Российской Федерации

И др.

Содействие повышению доступности финансовых ресурсов

Поддержка спроса

8. Обеспечение приоритетности закупки отечественных товаров по государственным и муниципальным программам с выделением товаров массового производства.

9. Увеличение объемов государственной поддержки экспорта промышленной продукции (6 млрд.руб.)

10. Регламентация процедур закупок субъектов естественных монополий и государственных корпораций, в том числе установление преференций для поставщиков российских товаров.

65. Монопрофильные населенные пункты как объекты антикризисного управления. Проблемы градообразующих организаций

Монопрофильные города - это города, в которых градообразующее предприятие определяет практически все экономические и, что особенно важно, социальные процессы, происходящие в городе.

Градообразующая организация (ГОО)- юридическое лицо, численность работников которой составляет не менее 25% численности работающего населения соответствующего населенного пункта и численность работников, которых превышает 5 тысяч человек.(ст. 169 127-ФЗ).Основной угрозой интересам государства и общества является не банкротство градообразующих организаций, а разрушение их бизнеса, т.е прекращение функционирования организации как хозяйствующего субъекта, который осуществляет производственный процесс и одновременно выполняет функции основного работодателя и налогоплательщика, обеспечивающего работой и средствами к существованию значительную часть населения, налоговыми отчислениями - местный и региональный бюджеты. Сегодня в монопрофильных населенных пунктах проживает свыше 16 млн. человек, или 24% всего городского населения.

Разрушение бизнеса ГОО является главной угрозой интересам государства в связи с тем, что оно затрагивает интересы множества юридических лиц, прямо или косвенно связанных с градообразующей организацией. В процессе работы крупные организации «обрастают» фирмами-сателлитами, которые выполняют функции обслуживания основного бизнеса. В условиях моногородов их деятельность практически не поддается перепрофилированию. Рассматриваемый процесс может отрицательно повлиять и на поставщиков, и на потребителей, так как распадаются налаженные партнерские связи. Кроме того, при разрушении бизнеса ГОО ущемляются интересы работников и большинства физических лиц, проживающих в данном населенном пункте. Уменьшаются ресурсы для выполнения задач социального обеспечения, находящиеся в распоряжении у местных и региональных властей.

Причинами кризисного положения ГОО - внутренние факторы:

* недооценка рисков развития организации;

* высокая зависимость от заемных источников финансирования;

* экстенсивная стратегия развития;

* неэффективный менеджмент;

* недооценка необходимости применения антикризисных мер финансового оздоровления;

* отсутствие мониторинга финансовой устойчивости;

* несвоевременное проведение профилактических и упреждающих мер;

* выполнение социально-экономических функций (содержание на балансе объектов социально-культурной сферы, жилищно-коммунального хозяйства и инженерной инфраструктуры, обслуживающей не менее 30% населения города);

* устаревшие технологии, физический и моральный износ производственных мощностей;

* высокая себестоимость, низкая конкурентоспособность продукции;

* низкая социальная ответственность собственников;

* зависимость от отраслевых рынков, монопрофильность производств;

* слабая маневренность в соответствующих сегментах рынка;

* особенности географического расположения;

* низкая эффективность производства;

* структурная несбалансированность и зависимость от экспорта.

Поскольку рассматриваемые организации имеют особую экономическую и социальную значимость для экономики России, государство может и должно быть эффективным контролером их деятельности. Главная задача заключ. в том, чтобы сохр. бизнес, повысить эфф-ть менедж. град. орг.

Сущность монопрофильности города находится в жесткой зависимости между развитием всех сфер жизнедеятельности города и финансово-экономическим положением ГОО.

Проблемы моногородов:

*Удаленность некоторых городов от основных экономических центров

*Чрезмерная экологическая нагрузка на территории, где расположены градообр. предпр.

*Устаревшие технологии, износ основных фондов градообразующих предприятий

*Наличие на балансе предпр. коммун., социальной и транспортной городской инфраструктур.

*Высокая зависимость муницип. бюджетов от налоговых платежей градообразующих предпр.

*Задолженность по заработной плате

*Снижение объемов ввода жилья, кв.м. на 1000 жителей (за период 2007-2008 г.г.)

66. Особенности разработки планов финансового оздоровления неплатежеспособных организаций. Виды планов, цели составления

Программы финансового оздоровления как структура выявляется в разных источниках литературы по разному , однако в источниках методы совпадают, что позволяет решить проблему методического обеспечения.

Особенностью разработки финансового оздоровления является, что в первую очередь необходимо выявить причины кризисного состояния, затем определить ключевые факторы развития организации. Используя эту информацию, а также результаты финансово-экономического анализа составляют план необходимых мероприятий по достижению поставленной цели. Мероприятия по источникам финансирования можно разделить на внутренние и внешние возможности.

Внутренние связаны с использованием внутрихозяйственных резервов: наибольших результатов можно добиться с помощью таких инструментов, как планирование (бюджетирование), управление затратами, оборотным капиталом, эффективная кредитная политика.

Внешние возможности финансового оздоровления используются, как правило, в более тяжелом состоянии предприятия и приводят к изменению организационной структуры предприятия, или смене собственников, или привлечению дополнительных ресурсов в обмен на часть собственности.

Виды планов

1.План финансового оздоровления в процедуре банкротства - финансовое оздоровление, подготавливаемый руководством компании, утвержденный собранием кредиторов для погашения долгов в соответствие с графиком;

Цель - улучшение фин.сос-я и предотвращение банк-ва орг-ии, с учетом предоставления права на реструктуризацию кредиторской задолженности по платежам в федеральный бюджет и (или) гос.внебюджетные фонды.

2.План внешнего управления в процедуре банкротства - внешнее управление, который должен быть подготовлен арбитражным управляющим, утвержден кредиторами и судом;

Цель - восстановление платежеспособности должника.

3.План финансового оздоровления, подготовленный компанией (третьими лицами по заказу компании) и направленный на решение проблем вне судебных процедур.

Цель - не допускать возбуждения дела о банкротстве, улучшение финансового состояния предприятия и его жизнеспособность.

67. Комплексный инвестиционный план как основной механизм антикризисного управления в моногородах

Монопрофильные города - это города, в которых градообразующее предприятие определяет практически все экономические и, что особенно важно, социальные процессы, происходящие в городе.

Градообразующая организация - юридическое лицо, численность работников которой составляет не менее 25% численности работающего населения соответствующего населенного пункта и численность работников, которых превышает 5 тысяч человек.(ст. 169 127-ФЗ).

1. О них стали говорить в Правительстве РФ в 2009 г. в разгар кризиса.

2. Они первые почувствовали социальные последствия - т.к. наиболее подвержены.

3. Это наиболее сильная угроза социальной стабильности.

Активная работа над проблемой монопрофильных населенных пунктов и находящихся в них градообразующих организаций началась в 2009 году с принятием программы антикризисных мер Правительства РФ на текущий 2009 год.

В программе было заявлено об утверждении перечней системообразующих организаций (295 шт. + 9), а также организаций регионального значения (1148 организаций).

Приоритет государственной поддержки был отдан градообразующим организациям при условиях:

*наличие программы финансового оздоровления и повышения производственной эффективности;

*прозрачность деятельности и радикальное сокращение бонусных выплат высшему менеджменту,

*урегулирование отношений с поставщиками и подрядчиками,

*безусловное выполнение обязательств работодателя при увольнении работников и т.д.

Основные финансовые инструменты государственной поддержки (участие Внешэкономбанка - координация):

1)Выделение средств из Инвестиционного Фонда РФ на реализацию КИП (комплексный инвестиционный план). ИФ РФ - это часть средств федерального бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах ГЧП (гос-частное партнерство). Инвестиционный Фонд как институт бюджетных взаимоотношений введен в Бюдж. кодекс 26.04.2007 года

2)Предоставление бюджетных кредитов на развитие инфраструктурных проектов

3)Выделение средств из Фонда содействия реформированию ЖКХ. Фонд создан в 2007 году в виде государственной корпорации в целях:

*создания безопасных и благоприятных условий проживания граждан,

*повышения качества реформирования жилищно-коммунального хозяйства,

*формирования эффективных механизмов управления жилищным фондом,

*внедрения ресурсосберегающих технологий.

Помощь субъектам РФ оказывается через механизм комплексных инвестиционных планов (КИПы). Конкурсный отбор КИП для оказания помощи производится на уровне Комиссии по экономическому развитию и интеграции тех субъектов и находящихся в них муниципальных образований.

КИП - это программа комплексного развития, и главной проблемой является - найти оптимальный вариант модернизации моногорода, тот набор экономических инструментов, который индивидуален для каждой территории. Анализируя возможные механизмы, было принято решение остановиться на механизме особых экономических зон и индустриальных парков, создавая на этих территориях особый режим предпринимательской деятельности. Создание данных институтов пространственной организации экономики в совокупности с уже действующей инфраструктурой обеспечивает ускоренное развитие территории, привлечение инвестиций, стимулирование развития новых технологий, тем самым решая задачу диверсификации экономики моногородов.

При этом и Министерством регионального развития Российской Федерации начиная с 2012 года акценты при отборе КИПов смещены от решения проблемы безработицы, являвшейся актуальной в период кризиса, в сторону поддержки наиболее значимых, имеющих социальный и экономический эффект, проработанных инвестиционных проектов.

Предоставление государственной помощи проблемным монопрофильным населенным пунктам зависит от субъективного человеческого фактора (это недостаток) - способности руководителей местных органов власти и привлеченных специалистов разработать всеобъемлющий план развития, который бы учитывал всю специфику местных социально-экономических связей.

Ошибки в КИПах:

Несогласованность между планами соседних муниципальных образований, между муниципалитетом и субъектом РФ, между субъектами РО и страной в целом.

Основные меры КИП:

*локальные проекты,

*развитие существующих организаций путем добавлением новых производства,

*модернизация существующих производств.

Изучение Комплексных инвестиционных планов модернизации моногородов показала, что 12% инвестиционных планов направлена на оздоровление и модернизация градообразующих предприятий, а 88% предусматривает диверсификацию экономики моногорода.

68. Институт несостоятельности как инструмент сохранения работоспособного бизнеса неплатежеспособных организаций

Институт банкротства -- неотъемлемая часть рыночной экономики, принципиальным условием существования которой является сформированная конкурентная экономическая среда. В условиях конкуренции всегда существуют более сильные и успешные лидеры, а также аутсайдеры, которые стали таковыми по объективным и субъективным причинам. Вместе с тем экономика представляет собой систему, где отдельные предприятия связаны между собой технологическими и производственными цепочками. Звеньями таких цепочек служат предприятия, выступающие одновременно потребителями и поставщиками своей продукции, дебиторами и кредиторами. В случае если в каких-то звеньях зарождаются и усиливаются кризисные явления, возникает напряжение по всей цепи, и это может неблагоприятно отразиться на экономике в целом. Прежде всего оно вызывает трудности, разрывы, «закупоривание» товарных и финансовых потоков. Предприятия начинают испытывать нехватку финансовых ресурсов. Они не в состоянии своевременно отвечать по своим обязательствам, накапливают долги, вынуждены снижать выпуск продукции и т.п.

В том, чтобы трудности и противоречия решались цивилизованными методами, заинтересованы практически все субъекты рыночной экономики:

*кредиторы желают удовлетворения своих требований;

*поставщики и потребители не хотят терять партнеров, с которыми налажены деловые связи;

*для собственников и персонала кризисного предприятия важно, чтобы предприятие продолжало функционировать;

*государство стремится сохранить налогоплательщика и работодателя во избежание социальных конфликтов.

Правовую основу функционирования института банкротства составляют законы и подзаконные акты, методические указания и правила, направленные на эффективное проведение процедур банкротства.

Организационной основой функционирования института банкротства являются судебная система (арбитражные суды), арбитражные управляющие, их саморегулируемые организации (СРО), государственные регулирующие и уполномоченные органы, высшие учебные заведения и иные обучающие организации, осуществляющие подготовку арбитражных управляющих.

Важнейшая составная часть функционирования института банкротства -- финансовые основы. Процедуры банкротства, включая судебные издержки и вознаграждение арбитражного управляющего, обычно производятся за счет средств должника. В законодательстве о банкротстве предусмотрено, что досудебная санация в целях финансового оздоровления может проводиться за счет средств кредиторов и иных лиц, а также посредством финансирования из бюджетов различных уровней. В связи с этим создание привлекательных условий для вложения частного капитала в институты банкротства и антикризисного управления в целом является важной задачей государственного регулирования данной сферы.

Защита бизнеса при временных трудностях, в т.ч. и от неквалифицированного руководства

Если можно восстановить финансовую устойчивость бизнеса в короткий срок (сохранить рабочие места, поступление налогов, хозяйственные связи) -надо не допустить «растаскивания» имущественного комплекса со стороны кредиторов или собственников (менеджмента), дать бизнесу передышку.

Досудебные процедуры предупреждения банкротства: санация и антикризисная реструктуризация.

Санация (ст. 31) - финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Помощь предоставляется учредителями, участниками, собственниками имущества, кредиторами, третьими лицами, государством. Основные направления: выпуск новых акций или облигаций, отсрочка погашения ранее выпущенных и уменьшение процентов по ним; предоставление правительственных субсидий и новых банковских кредитов; пролонгация погашения ранее полученных ссуд; ликвидация предприятия и создание на его материально-технической базе нового; слияние с более мощной компанией или разделение на ряд мелких самостоятельных предприятий.

Реструктуризация - процесс изменения структуры соб-ти, А и П, производственной и организационной структур управления, к-рые не являются частью повседневного делового цикла предприятия. Виды реструктуризации: 1. Собственности (структуры акционерного капитала).

2. бизнеса. 3. имущественного комплекса. 4. задолженности. 5. системы управления предприятием.

Судебные процедуры: финансовое оздоровление, внешнее управление и мировое соглашение.

Процедура финансового оздоровления (ФО). реабилитационная процедура, направленную на преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных гарантий кредиторам. В ходе финансового оздоровления - сохранение бизнеса возможно за счет:

1. Внешних источников: финансовая помощь со стороны собственников, государства и других лиц, кредиты и займы, проведение дополнительной эмиссии акций и их размещение.

2. Внутренних ресурсов: увеличение прибыли от обычной деятельности организации; продажа, сдача в аренду неиспользуемого для основной производственной деятельности имущества, ликвидация дебиторской задолженности и т.д.

Внешнее управление - основная реабилитационная процедура, направленная на восстановление платежеспособности должника. Задачи: сохранение имущества; отказ от убыточных договоров; эффективное ведение хозяйственной деятельности; применение дополнительных мер по восстановлению платежеспособности. ВУ вводится на срок до 18 месяцев и может быть продлено на 6 месяцев. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов, является основным средством, создающим условия для восстановления платежеспособности должника.

Конкурсное производство. В ходе конкурсного производства возможно сохранение бизнеса путем продажи предприятия, либо замещения активов. Также возможно сохранение бизнеса за счет:

· Получения финансовой помощи, достаточной для расчета по всем долгам, включенным в реестр требований кредиторов

· Заключения мирового соглашения с кредиторами

· Перехода в процедуру внешнего управления

В ходе всех процедур возможно предъявить возражения против требований кредиторов.

Мировое соглашение (МС) - процедура, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

69. Урегулирование задолженности организаций перед кредиторами. Механизмы реструктуризации, отсрочек и рассрочек платежей

10. погашение долга организации за счет целевого банковского кредита

Если есть дружественный банк, который готов выручить банка и даст кредит, можно расплатиться с кредиторами и стать должником этого банка.

11. Переоформление краткосрочных кредитов в долгосрочные: реструктуризация задолженности

Реструктуризация - это погашение имеющихся об-в с принятием на себя новых об-в с новыми сроками и условиями, но без изменения суммы долга. Правда, есть возможность прощения штрафных санкций. Могут быть реструктурированы долги перед фискальной системой, кредитными организациями, другими организациями.

Основные условия реструктуризации:

· Основной долг не изменятся

· Пени, штрафы можно простить, есле организация соблюдает график платежей

· При этом текущие платеж должны быть оплачены в полном размере

· реструктуризация отменяется, если было 2 и более неплатежа по графику

Реабилитационные процедуры банкротства - формы реструктуризации задолженности

12. Взаимозачет долгов. Осуществляется при наличии однородных встречных требований. Это может производиться в одностороннем порядке. Бывают цепочки до нескольких десятков. В процедурах б-ва в соответствии с ЗоБ взаимозачет запрещен, т.к. он с одним кредитором.

13. Получение от кредиторов уступок под обеспечение долга. Положение залоговых кредиторов более выгодно, чем положение кредиторов необеспеченно. Должник может предложить кредитору переоформить об-ва в залоговые и добиться некоторых преференций. На этом основана операция: переоформление долгов перед группу необеспеченных кредиторов в об-ва пред одним, но обеспеченным)

· Организация оформляет об-ва перед третьим лицом. Оформляет поручительства, которые направляются к кредитором. Должник, используя вес третьего лица и репутацию, требует скидок за гарантии надежности сделок.

· Если третье лицо- банк с репутацией. Он может поставить достаточный кредит для погашения долгов, и кредит этот выдается векселями банка. Должник этими векселям а кредиторами, то за надежность может получить скидки)

14. Переоформление задолженности в вексельные обязательства. чаще всего наблюдается в преднамеренных банкротствах, чтобы формально увеличить зад-ть перед дружественными кредиторами, чтобы они далее контролировали п/п

15. Получение отсрочки (рассрочки) уплаты обязательных платежей. Налог закон-во предоставляет возможность получения отсрочки и рассрочки по обяз. платежам. Это по тем обяз-вам, срок которых еще не настал, в отличие от реструктуризации.

16. Перевод долга на другое юридическое лицо

17. Оформление форвардных контрактов на поставку продукции - засчитать долги перед кредиторами как аванс за буд продукцию

18. Выкуп долговых обязательств организации у кредиторов

Также к урегулированию относят:

· Новация долга

· Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные

· Взаимозачет однородных встречных требований

· Уступка прав требований

· Перевод долга на другое лицо

70. Обращение взыскания на имущество организации как альтернатива банкротству

Одной из мер принудительного исполнения является обращение взыскание на имущество и денежные средства должника. (Ст 69. ФЗ-229 "Об исполнительном производстве"). Обращение взыскания на имущество должника включает изъятие имущества и (или) его принудительную реализацию либо передачу взыскателю. Взыскание на имущество должника по исполнительным документам обращается в первую очередь на его денежные средства в рублях. При отсутствии или недостаточности у должника денежных средств взыскание обращается на иное имущество, принадлежащее ему на праве собственности, хозяйственного ведения и (или) оперативного управления. Должник вправе указать имущество, на которое он просит обратить взыскание в первую очередь. Окончательно очередность обращения взыскания на имущество должника определяется судебным приставом-исполнителем. Должник по требованию судебного пристава-исполнителя обязан представить сведения о принадлежащих ему правах на имущество, в том числе исключительных и иных правах на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, правах требования по договорам об отчуждении или использовании указанных прав, в размере задолженности. Если сведений о наличии у должника имущества не имеется, то судебный пристав-исполнитель запрашивает эти сведения у налоговых органов, иных органов и организаций, исходя из размера задолженности,

...