Относительно инвестиций в ВИЭ, в 2019 году общие капитальные расходы (CAPEX) составили 14,8 млрд долл. США, 10 млрд из них направлены в направления органических топлив (нефти и газа). Annual Report and Form 20-F 2019 // Equinor [официальный сайт компании]. С. 80. URL: https://www.equinor.com/content/dam/statoil/documents/annual-reports/2019/equinor-2019-annual-report-and-form-20f.pdf (дата обращения:25.04.2020). При этом инвестиции, осуществляемые компанией в возобновляемую энергетику, составляют от 0,5 до 1 млрд долл. США в год (до 2022 года с последующим повышением) и направлены в превалирующем большинстве на собственные проекты оффшорных ветряных электростанций. В 2020 году анонсированы инвестиции в 6,5 млрд на следующие 3 года в направление возобновляемых источников. К 2030 году компания планирует инвестировать 15-20% от CAPEX в новые энергетические решения. Statoil to change name to Equinor // Equinor [официальный сайт компании]. 2018. March 15^th. URL:https://www.equinor.com/en/news/15mar2018-statoil.html (дата обращения:26.04.2020). Equinor ожидает, что среднегодовые капитальные затраты на сегменты органических топлив составят 10-11 млрд долларов США в 2020 и 2021 годах и около 12 миллиардов долларов США на 2022 и 2023 годы. Fourth Quarter 2019 Financial Statements and Review // Equinor [официальный сайт компании]. URL: https://www.equinor.com/content/dam/statoil/documents/quarterly-reports/2019/q4-2019/equinor-financial-statements-and-review-q4-2019.pdf (дата обращения: 27.04.2020). Rystad Energy не видят сильного влияния в этом прогнозе со стороны уменьшения CAPEX и падения цен на нефть и газ, потому что Equinor уже владеет довольно обширным портфелем в ветряной энергетике (например крупный проект Dogger Bank) Among oil majors promising renewable investments, only one is putting serious money on the table // Rystad Energy. URL: https://www.rystadenergy.com/newsevents/news/press-releases/among-oil-majors-promising-renewable-investments-only-one-is-putting-serious-money-on-the-table/ (дата обращения: 29.05.2020)..

Кроме этого, согласно Rystad Energy, Equinor представляют самую большую долю инвестиций в возобновляемые источники из всех лидирующих международных нефтегазовых компаний («Energy Majors»).

Из-за неопределённости и риска неэффективных вложений, Equinor преследует возможности в технологиях ВИЭ и малоуглеродных направлениях с осторожностью, согласно корпоративному отчёту за 2019 год. Компания позиционирует себя как широкую энергетическую компанию, в отчётах и прочих документах обширная доля информации посвящена борьбе с повышением климата и вводу возобновляемых источников.

В соответствии с проанализированными данными, направление оффшорной ветроэнергетики представляет долгосрочную стратегическую ценность и конкурентное преимущество на рынках ВИЭ и ветряных электростанций в условиях международной конкуренции, что подтверждают несколько крупных готовых и разрабатывающихся интернациональных проектов Equinor в оффшорной ветроэнергетике и размеры выделяемых инвестиций в 2-3 млрд долларов США в 2022-2023 годах, превышающие таковые у всех рассмотренных в текущей работе компаний.

Выводы о стратегии компании Equinor в «энергетическом переходе» по итогам анализа

Equinor, являясь лидером по лицензиям на разработку норвежских месторождений, довольно успешно развивает возобновляемую энергетику в рамках общего портфеля. В стратегических долгосрочных целях Equinor находят отражение как цели Парижского соглашения, так цели OGCI по выбросам метана, так и Sustainable Development Goals в области энергетики Организации Объединённых Наций. Главным направлением ВИЭ, на которое направлены основные инвестиции Equinor в малоуглеродный сегмент, является оффшорная ветряная генерация электроэнергии, часть проектов которой рассчитаны на продажу электроэнергии в национальные сети, другая часть энергии используется на собственных нефтегазовых месторождениях, число таких месторождений к 2022 году будет составлять 5 - рекордное количество если не среди всех, то среди рассмотренных в настоящей работе компаний.

Интересным примером является то, Equinor нашла область применения своей ключевой компетенции в постройке шельфовых и плавучих сооружений в постройке оффшорных ветряных электростанций, преследуя стратегию диверсификации. Скорее всего, можно расценивать их как ключевые компетенции, так как, предположительно, направление оффшорной ветряной генерации (особенно на основе плавучих платформ) может быть рассмотрено как вклад в поддерживаемое конкурентное преимущество компании в долгосрочной перспективе, о чём можно судить из проанализированной информации. Для долгосрочного создания ценности от своей деятельности, по заявлениям руководства компании, необходимы новые диверсифицированные направления. Поэтому, следуя цели становления глобальным лидером в оффшорной ветряной генерации Fourth Quarter 2019 Financial Statements and Review // Equinor [официальный сайт компании]. URL: https://www.equinor.com/content/dam/statoil/documents/quarterly-reports/2019/q4-2019/equinor-financial-statements-and-review-q4-2019.pdf (дата обращения: 27.04.2020)., компания осуществляет вложения развивает в основном это направление среди всего собственного портфеля альтернативной энергетики. По сравнению с другими рассмотренными компаниями, у Equinor направление возобновляемых источников прослеживается в качестве полноценного направления деятельности. Инвестиции, анонсированные в 2020 году в собственные проекты возобновляемой генерации электроэнергии со стороны Equinor, будут направлены по большей части в проектируемые и строящиеся ветряные электростанции,

Особенно, говоря о компетенциях в строительстве плавучих платформ, перед компанией стоят большие возможности в новом развивающемся рынке плавучих ветряных электростанций, которые могут быть распространены на глубоководных территориях по всему миру. Хотя Equinor настоящий момент владеет только двумя плавучими ветряными электростанциями, компетенции в строительстве таких проектов представляют возможности на новом перспективном рынке для освоения в будущем. Компания планирует увеличить свои годовые инвестиции в возобновляемую энергетику с 2022 года до 2-3 млрд долл. США - крупнейшую величину для всех рассмотренных компаний, при не самом большом размере Equinor из представленных организаций. Соответственно, портфель в области возобновляемых источников будет расширяться компанией и далее, несмотря на сложную экономическую ситуацию 2020 года и колебания цен на нефть и газ.

По итогам первого квартала 2020, Equinor достигла рекордно высокой выработки электроэнергии из возобновляемых источников. Equinor first quarter 2020 results // Equinor [официальный сайт компании]. URL: https://www.equinor.com/en/news/equinor-first-quarter-2020-results.html (дата обращения: 10.05.2020).

Вместе со своим уже довольно большим портфелем ветряной энергетике и разработкой новых технологий, вкупе с достаточно высоким годовым уровнем инвестиций, направляемых на малоуглеродное направление, компания оправдывает своё новое позиционирование в качестве «широкой энергетической компании». Можно заявить, что это наиболее явный пример влияния «энергетики перехода» на стратегию нефтегазовой и энергетической компании и её направление развития.

Сложно предоставить какие-либо конкретные рекомендации из-за сложности и глобального характера изучаемой темы, однако Equinor успешнее других рассмотренных компаний развивает собственную возобновляемую энергетику в ветряных оффшорных электростанциях с применением своих ключевых компетенций, полученных за долгое время работы за счёт на норвежском шельфе и является лидером в Норвегии в своей традиционной деятельности по разведке и разработке месторождений. В целях компании указаны реалистичные цели по сокращению выбросов и углеродной интенсивности и имеет достаточно технологий направления «энергетики перехода», для их выполнения, если отталкиваться от взгляда IEA, изложенного в отчёте Oil and Gas Industry in Energy Transitions 2020 года. Oil and Gas Industry in Energy Transitions // International Energy Agency. 2020. January. C.159-160. URL: https://webstore.iea.org/download/direct/2935 (дата обращения: 16.05.2020). В соответствии с сказанным, стратегия компании по результатам анализа представленной информации не нуждается в изменении и пересмотре.

Заключение

Результаты исследования и итоговые выводы

В настоящей работе был произведен подробный анализ и систематизация информации из фундаментальной литературы по стратегическому менеджменту для дальнейшего успешного оперирования соответствующей терминологией при анализе стратегий. Были рассмотрены фундаментальные концепции и термины в стратегическом менеджменте из работ М. Портера, К. Эндрюса, И. Ансоффа, Д. Коллиса и С. Монтгомери, Дж. Барни, Р. Гранта, Г. Хамела и К. Прахалада и других авторов.

Кроме этого, были проанализированы несколько важных литературных источников и ряд статистической и аналитической информации для понимания тенденций развития глобальной энергетической системы и её отраслей в условиях продолжающегося четвёртого «энергетического перехода». На основе анализа всей информации были сформулированы и систематизированы основные направления и технологии для «энергетического перехода», с опорой на которые затем был произведён анализ ряда отобранных энергетических компаний с приведением конкретных примеров и фиксированием промежуточной выводов на всех этапах работы.

В рамках целей было работы было поставлено выявление характера и примеров влияния четвёртого «энергетического перехода» на стратегии и долгосрочные цели и планы развития современных энергетических компаний, а также роли альтернативных энергоисточников и других выявленных в процессе работы технологий, присущих четвёртому «энергетическому переходу». темы Цели работы были полностью выполнены, и в рамках одной из задач работы, выводы осуществленного анализа всего списка компаний из текущей работы представлены ниже в таблице 4. Изменения стратегий и сравнение деятельности энергетических компаний в условиях четвёртого «энергетического перехода». Таблица включает в себя как представление результатов всего исследования, так и наглядное сравнение выделенных стратегических целей, характеристик и технологий, улучшений текущей и развитии новой деятельности рассмотренных компаний, а также данных о собственных мощностях, объемах и долях инвестициях в малоуглеродные и безуглеродные технологии. Другими словам, все присущие изменения в стратегиях, связанные с «энергетическим переходом», у рассмотренных энергетических компаний, которые удалось проанализировать и изложить, представлены на таблице ниже.

Таблица 4.Изменения стратегий и сравнение деятельности энергетических компаний в условиях четвёртого «энергетического перехода»Источник: анализ авторов

Итак, мы рассмотрели часть ведущих энергетических и лидирующих нефтегазовых компаний мира («Energy Majors») а также пример ГК Росатом в контексте их деятельности в «энергетическом переходе». Действительно, согласно поставленной гипотезе, «энергетика перехода» и её различные особенности и характеристики оказывают влияние и в настоящее время приводят к соответствующим изменениям в стратегиях и программах долгосрочного развития энергетических компаний. Стоит учитывать то, что в работе рассмотрены наиболее крупные компании, по тем соображениям, что на них оказывается наибольшее влияние, и они способно сильно простимулировать «энергетический переход» и темпы развития ВИЭ и альтернативных топлив ввиду наличия большого объема инвестиционных ресурсов и опыта в энергетической сфере. Несмотря на неполные или фрагментарные данные для некоторых компаний, мы постарались рассмотреть и сделать сравнительные выводы относительно всех стратегических целей по переходу и применяемых технологий согласно классификации всех технологий, предварительно предложенной нами после анализа в главе II.

Таблица 4 показывает, что способы и технологии, отнесённые нами в настоящей работы к технологиям четвёртого «энергетического перехода», применяются компаниями по-разному и в разном масштабе. То же можно сказать и про изменения в стратегиях и долгосрочных целях.

Стоит заметить, что хотя изменения в стратегиях всех рассмотренных компаний довольно сильно разнятся, во всех присутствует упоминание «энергетики перехода»: в основном, стратегические цели отдельных компаний опираются на Парижское соглашения, а также цели таких организаций, как Oil and Gas Climate Initiative и Climate and Clean Air Coalition Oil & Gas Methane Partnership. Так как энергетика и нефтегазовая отрасль, в частности, представляют наибольшую долю выбросов, этот вопрос предстаёт самым важным в «энергетическом переходе». Стратегические цели, как правило, строятся на уменьшении выбросов в своей производственной деятельности и сегментах разведки и добычи, однако встречаются также цели в сокращении углеродной интенсивности собственных потребительских продуктов НПЗ и нефтехимии, что отмечено в примерах ExxonMobil и Shell. Из-за специфики деятельности цели по выбросам отсутствуют только в стратегии Росатома. Внимание же остальных рассмотренных компаний во всех случаях обращено на ликвидацию выбросов в своих операциях интегрированных цепочек стоимости и отдельных сегментов различными способами и выработку новых технологий CCUS.

В стратегических целях таких компаний как Total и Equinor отмечены цели в увеличении собственных мощностей возобновляемой энергетики до конкретных, относительно высоких, значений, что является стремлением к становлению компаний полноправными игроками на рынках возобновляемой энергии. Это подтверждают и самые высокие запланированные размеры инвестиций в собственную оффшорную ветряную энергетику у Equinor в размере 2-3 Более подробно рассмотренная нами в этом контексте Equinor находит применение в новых направлениях оффшорной энергетики и хранения углерода своих ключевых компетенций в сфере шельфовой постройки нефтегазовых объектов и плавучих платформ и глубоководного бурения.

Многочисленные поглощения компаний непрофильной деятельности по всему миру ведущими нефтегазовыми компаниями говорят о стремлении последних к получению компетенций, опыта и поиску возможностей для роста вне основной нефтегазовой деятельности в сферах солнечной, возобновляемой энергетики, биотоплив, инфраструктуры автомобилей, нового рынка хранения электроэнергии, зарядки электромобилей. Венчурные фонды почти всех представленных компаний инвестируют в те же направления, ускоряя научно-исследовательскую деятельность.

В том или ином виде все выделенные нами в конце главы II технологии и направления «энергетического перехода», присутствуют в деятельности ведущих международных нефтегазовых компаний, что также служит подтверждением поставленной гипотезы.

С «энергетическим переходом» связаны некоторые радикальные изменения брендов, логотипов и даже названий традиционных нефтегазовых компаний - в работе рассмотрены примеры BP и Statoil - Equinor. Equinor видит долгосрочные конкурентные преимущества в диверсификации своего портфеля в области возобновляемых источников, CEO Shell также заявляет о необходимости участия в «энергетическом переходе» для выживания компании в будущем - поэтому многие эксперты также прогнозируют увеличение инвестиций и общего участия нефтегазовых и традиционных энергетических компаний на рынках возобновляемой энергетики. При этом рассмотренный пример дивизиона Росатома АО «НоваВинд» с постройкой крупной Адыгейской ВЭС и проектной мощностью на 1 ГВт говорит о том, что не только снижение выбросов CO2, свойственный угольной и нефтегазовой энергетике, является целью деятельности на рынках возобновляемых источников. Технологии Росатома для регенерации ядерного топлива также представляют интересный в рамках исследования пример, так как уран также является конечным топливом, и подобная технология может рассматриваться как залог устойчивости атомной энергетики в долгосрочной перспективе.

Непредсказуемость и конечный характер ископаемых топлив, кроме экологических и климатических угроз, заставляют лидеров нефтегазовой отрасли всё сильнее изменять собственные долгосрочные цели и стратегии. Хотя пока направление возобновляемых источников не приносит соизмеримых доходов или является убыточным по сравнению с традиционными рынками нефти и газа для нескольких рассмотренных компаний, в долгосрочной перспективе, при конечном формировании рынка хранения электроэнергии из возобновляемых источников, техническом прогрессе и повышении общей конкурентоспособности ВИЭ. В этом вопросе важны стратегические вопросы комбинация получения ежегодных выгод и долгосрочной конкурентоспособности и устойчивости нефтегазовых компаний. Тем не менее, по информации IEA, «хотя инвестиции в ВИЭ представляют меньшие возвраты, чем в деятельность с ископаемыми топливами, есть возможности увеличения привлекательности инвестиций в ВИЭ: освоение части капитала в каждом проекте для внешних инвесторов также может помочь, и в конечном итоге, IRR для инвестиций в ВИЭ может приблизиться к уровням нефтегазовых проектов». (Авт. Пер.) Oil and Gas Industry in Energy Transitions // International Energy Agency. 2020. January. C.160. URL: https://webstore.iea.org/download/direct/2935 (дата обращения: 16.05.2020). К тому же, даже при низких уровнях доходов от ВИЭ по сравнению с проектами нефти и газа, включение ВИЭ в портфель быстро помогают нефтегазовым компаниям выполнить свои поставленные стратегические цели по углеродоёмкости (carbon intensity). Именно поэтому, как мы предполагаем, на основе информации текущей работы, что даже при текущей убыточности СБЕ, отвечающих за ВИЭ, представленные компании продолжают эту деятельность и даже повышают инвестиции, что особенно видно из примеров Total и Equinor. На вопрос о том, каким именно образом будет происходить энергетический переход, сложно дать однозначный ответ, однако рассмотренная в главе II статистика и прогнозы Международного Энергетического Агентства и других экспертов позволяют сказать о положительной динамике доли ВИЭ в генерации электроэнергии, при растущей доле электроэнергии в общем мировом потреблении и быстром росте рынка фотовольтаики и ветряных генераторов. Подкрепляя это развитием электромобилей и примерами в работе о постройке инфраструктуры для автомобилей в Китае и странах ЕС ведущими нефтегазовыми компаниями, переход в транспортном секторе также предстаёт актуальным, что ставит под некую угрозу конкурентоспособность традиционных моторных топлив, которые входят в состав продуктов нефтегазовых компаний. Тем самым, под риски долгосрочной конкурентоспособности оказываются сразу несколько традиционных рынков этих компаний, что заставляет их предпринимать действиях и в этих направлениях тоже, примеры представлены в таблице 4.

В заключение можно привести слова Д-ра Фатиха Байрола, исполнительного директора Международного Энергетического Агентства, «No energy company will be unaffected by clean energy transitions. Every part of the industry needs to consider how to respond. Doing nothing is simply not an option». Oil and Gas Industry in Energy Transitions // International Energy Agency. 2020. January. C.6. URL: https://webstore.iea.org/download/direct/2935 (дата обращения: 16.05.2020).

Дальнейшее исследование темы

В текущей работе проанализирован довольно обширный спектр различных данных и собрана информация о списке компаний с опорой на комплекс выделенных и классированных во главе II характеристик и направлений «энергетического перехода», с применением терминологии как традиционного стратегического менеджмента, так и некоторых терминов из исследований энергетики.

«Energy majors», примеры которых рассмотрены в текущей работе, более приспособлены к «энергетическому переходу», согласно аналитическому отчёту IEA «Oil and Gas Industry in Energy Transitions», нежели не изученные в настоящей работе национальные нефтегазовые и энергетические компании, которые по данным IEA хуже позиционируются и в целом обладают неэффективными стратегиям для долгосрочной конкурентоспособности в глобальной энергетической динамике. Данные компании могут присутствовать в ином исследовании по схожей теме, однако в силу малой представленности текущей темы в современных исследованиях, настоящая работа ограничивается частью лидирующих энергетическими компаниями и другими примерами, представляющими первоначальный интерес. Продолжение исследования может содержать в себе анализ большего количества компаний других отраслей в рамках энергетики и другой масштаб деятельности самих компаний, более подробную проработку инструментов анализа, применение более совершенных методов и пр. Так как в изученной литературе по «энергетическому переходу» практически не представлено исследований с подобным подходом, в текущей работе мы постарались захватить необходимое начало для исследований по теме со списком из 6 проанализированных компаний, который в будущем может быть расширен, вместе с углублением анализа и использованием новых и более комплексных инструментов.

Список источников