Инфраструктура поддержки малого предпринимательства в инновационной сфере

· на втором этапе, после уточнения Программы, необходимо издание постановления Правительства Москвы о создании Фонда: а) с указанием порядка создания и передачи Фонду имущества; б) с обязательным определением конкретных передаваемых объектов и правилами оценки их стоимости для целей оплаты акций создаваемого Фонда; в) утверждением его устава; г) утверждением порядка участия в капитале малых инновационных предприятий, предоставления гарантий финансово-кредитным организациям по кредитным обязательствам субъектов МП, реализующих инновационные проекты, и порядка предоставления займов указанным субъектам МП для уплаты процентных платежей по банковским кредитам; д) утверждением порядка оценки и мониторинга финансового состояния Фонда;

· на третьем этапе, после государственной регистрации Фонда (возможно, одновременно с прохождением процедур оформления имущества и организационными действиями) требуется внесение дополнений в Положение о финансировании проектов развития и поддержки МП г.Москве. Эти дополнения должны быть представлены в виде отсылочных норм на вышеуказанный порядок совершения операций Фондом в части разделов: 6 (должен быть дополнен ссылкой на осуществление операций Фондом по выдаче займов субъектам МП для уплаты процентных платежей по кредитам банков), 7 (должен быть дополнен ссылкой на участие Фонда в уставном/складочном капитале создаваемых инновационных предприятий), 8 (должен быть дополнен ссылкой на предоставление Фондом поручительств по кредитам, предоставляемым банками субъектам МП для реализации их инновационных проектов).

2.2.2 Предложения по совершенствованию действующих и внедрению новых механизмов предоставления финансовой поддержки за счет средств городского бюджета малым предприятиям, работающим в инновационной сфере

2.2.2.1 Особенности бюджетного финансирования расходов малых предприятий, связанных с патентованием. Требования к порядку участия Фонда в капитале малых инновационных предприятий

Российским законодательством предусмотрены такие виды финансовой помощи, как:

· субвенции;

· субсидии;

· бюджетные кредиты;

· государственные и муниципальные гарантии;

Порядок и условия их предоставления регулируется: на федеральном уровне - Бюджетным кодексом РФ, на уровне субъектов РФ и муниципальных образований - Бюджетным кодексом РФ, а также законодательной базой соответствующего уровня бюджетной системы РФ (в Москве, применительно к сфере МП, это положение «О Департаменте поддержки и развития МП», утвержденное постановлением правительства Москвы от 02.09.2003г. №741-ПП, Закон г.Москвы «О бюджете города Москвы» на соответствующий год, Закон г.Москвы "Об основах МП в Москве" от 28.06.1995г. №14.

Кроме того, правительством Москвы утверждено Положение о финансировании проектов и программ развитии и поддержки малого предпринимательства в г.Москве, действие которого распространено на весь период действия Программы и Комплексной программы развития и поддержки МП в городе Москве на 2004-2006гг. в соответствии с постановлением правительства Москвы от 27.04.2004г. №276-ПП.

Субвенции - это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на осуществление определенных целевых расходов (ст. 6 БК РФ);

Субсидии - это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов (ст. 6 БК РФ);

Основаниями для предоставления субсидий и субвенций могут быть:

· законодательные акты (федеральные законы и законы субъектов РФ);

· решения представительных органов местного самоуправления;

· федеральные и региональные целевые программы;

Данные виды финансовой поддержки предоставляются на:

· выравнивание уровня минимальной бюджетной обеспеченности соответствующего бюджета;

· расходы по федеральным и региональным целевым программам;

· капитальные расходы;

· расходы, передаваемые из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

· иные целевые расходы.

Порядок предоставления и расчет субвенций и субсидий бюджетам соответствующего уровня бюджетной системы РФ определяются специальным федеральным законом (законом субъекта РФ), либо федеральным законом (законом субъекта РФ) о соответствующем бюджете на очередной финансовый год.

Порядок предоставления юридическим и физическим лицам определяется соответствующими нормативно-правовыми актами органов государственной власти и местного самоуправления. В частности, в сфере поддержки МП в Москве, такой порядок и основания предусмотрены в Комплексной программе развития и поддержки МП на соответствующие годы, Положением о финансировании проектов развития и поддержки МП в Москве.

Решением Комиссии правительства Москвы по финансовой и имущественной поддержке МП может быть принято решение о выделении средств субсидий или субвенций на реализацию предпринимательских проектов в суммах до 864 тыс.р. (на активизацию предпринимательской деятельности) или до 1,8 млн.р. (на выполнение венчурных проектов действующих малых предприятий).

Бюджетный кредит - это форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах (ст. 76 БК РФ).

Отличием данного вида кредита от банковского, помимо источников денежных средств, является и цель их предоставления. Если банк, или иная кредитная организация предоставляет кредит в целях получения прибыли, то бюджетный кредит предоставляется с целью оказать финансовую поддержку лицам, которым предоставляются заемные средства.

Бюджетные кредиты можно классифицировать в зависимости от получателя бюджетных средств на:

а) предоставляемые юридическим лицам, не являющимся государственным или муниципальным предприятием;

б) предоставляемые юридическим лицам, являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями;

Первый вид бюджетного кредита предоставляется на основании договоров, которые заключаются государственными органами или органами местного самоуправления, уполномоченными на это федеральными законами, указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ, нормативными актами субъектов РФ, нормативными актами муниципальных образований, с обязательным предоставлением заёмщиком обеспечения исполнения своего обязательства, тогда как, для предоставления второго вида бюджетного кредита предоставление обеспечения не требуется.

При утверждении бюджета на очередной финансовый год указываются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления бюджетных кредитов, лимиты их предоставления на срок в пределах года и на срок, выходящий за пределы бюджетного года, а также ограничения по субъектам использования бюджетных кредитов.

Например, в ст. 35 Закона г.Москвы «О бюджете г.Москвы на 2004г.» от 17.12.2003г. №75 предусмотрено предоставление кредитов на поддержку промышленности, осуществление инвестиционной деятельности, поддержку и развитие малого предпринимательства, поддержку туризма, продовольственное обеспечение города, участие города Москвы в формировании фонда инвестиционного развития регионов Центрального федерального округа РФ, а также при расходовании средств экологического фонда и фондов развития территорий г.Москвы, а также предусмотрены лимиты предоставления бюджетных кредитов.

Бюджетные кредиты первого вида предоставляются на условиях возмездности и возвратности, второго - могут быть безвозмездными (беспроцентными).

Бюджетным кодексом РФ (ст. 76) предусмотрены условия для предоставления бюджетных кредитов первого вида:

· предоставление заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита;

· получатель бюджетного кредита не имеет просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе;

· проведение предварительной проверки финансового состояния получателя бюджетного кредита финансовым органом или по его поручению уполномоченным органом.

Нормативно-правовыми актами Москвы предусмотрено предоставление бюджетных кредитов субъектам МП в рамках мероприятий Комплексной программы развития и поддержки МП в городе Москве на 2004-2006гг. на конкурсной основе после проведения финансово-экономической экспертизы проектов этих фирм. Средства предоставляются на условиях процентной ставки от 0,25 до 0,75 от действующей ставки рефинансирования Банка России, на срок от 3-х месяцев до 5 лет.

Важным условием, препятствующим реализации многих инновационных проектов за счет средств бюджетных кредитов является требование к наличию детального бизнес-плана и достаточного (на 100% суммы кредита и процентов по нему) высоколиквидного обеспечения. При этом, если составление бизнес-плана может быть проведено при участии профессиональной консалтинговой организации, например, в рамках функционирования системы комплексного консультационного сопровождения инвестиционных проектов малых инновационных предприятий, то в качестве залога по бюджетным кредитам могут быть приняты только банковские гарантии, ликвидные ценные бумаги, а также ликвидное оборудование, недвижимость, запасы на складах малых предприятий. Предоставление таких объектов в залог для подавляющего большинства малых предприятий, тем более вновь создаваемых, непосильно.

Государственная или муниципальная гарантия - это способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично (ст. 115 БК РФ).

Письменная форма государственной или муниципальной гарантии является обязательной.

Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе.

Государственные гарантии города Москвы предоставляются правительством Москвы.

В Законе о бюджете Москвы должны быть установлены верхние пределы общей суммы государственных гарантий Москвы, предоставляемых в рублях и в иностранной валюте. В этом же Законе утверждаются государственные гарантии, выдаваемые отдельному юридическому лицу на сумму, превышающую 1 млн. минимальных размеров оплаты труда. Кроме того, в составе программы государственных внутренних заимствований (приложение Закону о бюджете Москвы) должен быть установлен перечень всех организаций, которым предоставляются гарантии на сумму, превышающую 0,01% расходов бюджета.

Указанные виды финансовой помощи за счёт бюджетных средств могут предоставляются из бюджетов всех уровней бюджетной системы: федерального, региональных и местных, главными распорядителями бюджетных средств соответствующего уровня, установленные бюджетным законодательством и ведомственной классификацией расходов бюджетов соответствующего уровня непосредственно или через органы государственной власти и местного самоуправления, а также различные ведомства и организации, наделяемые таким правом.

Однако перечень расходов бюджетных учреждений является строго ограниченным (ст. 70 БК РФ) и вышеуказанные виды финансовой помощи не могут предоставляться бюджетными учреждениями. В отношении инфраструктурных организаций, создаваемых в форме учреждения это требование будет означать, что они не смогут предоставлять субсидии, субвенции, гарантии и бюджетные кредиты субъектам МП за счет средств, выделенных им из бюджета Москвы.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ учреждения расходуют получаемые бюджетные средства исключительно на:

· оплату труда в соответствии с заключенными трудовыми договорами и правовыми актами, регулирующими размер заработной платы соответствующих категорий работников;

· перечисление страховых взносов в государственные внебюджетные фонды;

· трансферты населению, выплачиваемые в соответствии с федеральными законами и законами Москвы;

· командировочные и иные компенсационные выплаты работникам в соответствии с законодательством РФ;

· оплату товаров, работ и услуг по заключенным государственным или муниципальным контрактам;

· оплату товаров, работ и услуг в соответствии с утвержденными сметами без заключения государственных или муниципальных контрактов.

Расходование бюджетных средств учреждениями на иные цели не допускается.

Перечень главных распорядителей средств бюджета Москвы утверждается правительством Москвы. Прямым распорядителем бюджетных средств, выделяемых на цели государственной поддержки МП является Департамент поддержки и развития МП г.Москвы (далее - «Департамент ПРМП»).

Рассмотрение и принятие решений о конкретных проектах, подлежащих поддержке за счет бюджетных средств, а также формах, объеме и условиях финансирования принимает Комиссия правительства Москвы по финансовой и имущественной поддержке МП. Решения оформляются протоколом.

Заявки на получение финансовой поддержки на сумму до 20000 минимальных размеров оплаты труда принимаются к рассмотрению в Центрах развития предпринимательства административных округов г.Москвы и утверждаются на Окружных финансовых Комиссиях; заявки на сумму свыше 20000 минимальных размеров оплаты труда рассматриваются Комиссией Правительства Москвы по финансовой и имущественной поддержке малого предпринимательства. В этом случае с соответствующим образом оформленным проектом необходимо обращаться в Департамент ПРМП.

В случае предоставления бюджетных средств самостоятельной, хозрасчетной организации, например Фонду, такая организация может далее предоставлять эти средства в виде займов, приобретать за счет них ценные бумаги и недвижимость (при этом не имеет право размещать их на депозитах в связи с прямым ограничением БК РФ таких операций) с последующей передачей их в залог банкам и небанковским финансово-кредитным организациям. В то же время ограничений по хранению получаемых бюджетных средств на расчетных счетах в банках не существует.

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

1) использование бюджетных кредитов правительства Москвы для финансирования инновационных проектов малых предприятий существенно ограничивается способностью таких предприятий предоставлять в залог высоколиквидные активы;

2) в нормативно-правовых актах РФ и Москвы отсутствует детальный список расходов субъектов МП, для оплаты которых Департаментом ПРМП могут выделяться субсидии и субвенции. Для осуществления Департаментом ПРМП операций по предоставлению такой помощи субъектам МП, осуществляющим инновационные проекты, необходимо издание постановления правительства Москвы с указанием соответствующего перечня оплачиваемых расходов.

При издании постановления правительства Москвы о создании Фонда также целесообразно перечислить соответствующие виды расходов в той части документа, которая посвящена порядку участия Фонда в капитале малых инновационных предприятий. В частности, это позволит выполнить требования БК РФ к любым бюджетным расходам (они должны быть целевыми и эффективными), в данном случае к использованию средств Фонда на участие в малых предприятиях. Точная идентификация расходов, для которых будут использованы средства Фонда, вкладываемые в капитал малых предприятий, обеспечит прозрачную и контролируемую деятельность в этом направлении.

В той же части постановления о создании Фонда, либо в уставе Фонда, должен быть четко определен порядок принятия решения о вхождении Фонда в состав учредителей малых инновационных предприятий и внесение средств в оплату соответствующей доли в капитале предприятий, определяемой расходами на реализацию инновационного проекта, подлежащими оплате.

При реализации инновационных проектов одной из наиболее затратных является процедура патентования и поддержания патента. При использовании бюджетных субсидий и субвенций на эти цели оплата может быть произведена в двух формах:

· оплата производится субъектом МП, получающим патент, а затем соответствующие произведенные расходы компенсируются ему из бюджета;

· субъект МП, получающий патент, получает счет на оплату соответствующих услуг и пошлин, а Департамент ПРМП обеспечивает оплату этого счета за счет бюджетных средств.

В любом случае указанный порядок должен быть закреплен постановлением правительства Москвы и отражен в договоре с субъектом МП, получающим патент.

Для того чтобы исключить необходимость проведения конкурса среди субъектов МП - потенциальных исполнителей мероприятий Программы, следует отразить в Положении о финансировании проектов развития и поддержки МП в Москве возможность прямого указания правительством Москвы исполнителя. В этом случае будет применяться следующий порядок оформления сделки с уникальным исполнителем:

· правительство Москвы издает распоряжение о выполнении соответствующего пункта Программы или проведении какого-либо конкретного мероприятия. В этом же распоряжении отражается поручение Департаменту ПРМП определить ответственного исполнителя организационно-технических работ для выполнения мероприятия;

· Департамент ПРМП издает приказ, в котором идентифицируется ответственный исполнитель и заключает с ним договор;

· исполнитель выполняет работы и подписывает акт с Департаментом ПРМП, который оплачивает выполненные работы или компенсирует произведенные исполнителем расходы.

2.2.2.2 Совершенствование механизма гарантий перед банками. Порядок предоставления гарантий финансово-кредитным организациям по кредитным обязательствам субъектов МП, реализующих инновационные проекты

Опыт работы систем государственной поддержки малого бизнеса за рубежом демонстрирует высокую эффективность и уровень развития такого механизма финансирования, как гарантийное обеспечение обязательств малых фирм перед коммерческими банками. Например, в США из бюджетов всех уровней для поддержки этого механизма ежегодно выделяется до 50 млрд. долларов. Это позволяет привлекать значительные инвестиции в сектор малых фирм, лишенных самостоятельного доступа к банковским кредитам из-за отсутствия имущества для передачи в залог на те суммы кредитов, которые необходимы предпринимателям. По мнению иностранных экспертов, этот механизм является одним из самых результативных в сфере финансовой поддержки бизнеса, наряду с государственным заказом и субконтрактацией.

В России непосредственная реализация этого механизма затруднена, во-первых, из-за неудовлетворительной правовой базы гарантийных операций, во-вторых, из-за слабого методического обеспечения, отсутствия финансовых ресурсов и недостатка подготовленных кадров для этой деятельности.

Однако реализация указанного механизма гарантирования в России и в частности в Москве имеет огромный потенциал. Важнейшими факторами здесь являются: а) наличие у московских банков достаточного капитала и желания финансировать малые предприятия, демонстрирующие высокую эффективность деятельности и инновационную активность; б) подготовленность многих малых предприятий к выполнению инновационных проектов и освоению заемного капитала, доступ к которому сдерживается только отсутствием имущества для передачи банкам в залог; в) высоким уровнем развития городской консалтинговой инфраструктуры малого бизнеса, способной предоставить полный комплекс информационно-консультационных услуг для сопровождения инновационных инвестиционных проектов для кредитования в банках.

Приведенные ниже предложения по развитию московской системы гарантийного обеспечения кредитных обязательств субъектов МП (далее - «Система») разработаны в целях выполнения задач Городской целевой программой поддержки и развития МП в инновационной сфере на 2004-2006гг. (далее - «Программа»).

Сущность Системы заключается в предоставлении ОАО «Московский фонд поддержки инноваций» (далее - «Фонд») гарантий по обеспечению кредитных обязательств субъектов малого инновационного предпринимательства перед коммерческими банками, за счет передаваемого Фонду имущества, бюджетных ресурсов и доходов, получаемых Фондом, при непосредственном участии Департамента поддержки и развития МП г.Москвы (далее - «Департамент ПРМП») в качестве куратора Системы.

Целью создания Системы является расширение доступа субъектов малого инновационного предпринимательства к финансовым ресурсам, привлечение отечественных и иностранных инвестиций для развития товаропроизводства в секторе МП в Москве.

Основными задачами создания Системы являются:

· повышение эффективности использования средств бюджета Москвы, используемых для оказания финансовых и гарантийных услуг субъектам МП;

· повышение надежности Системы с точки зрения управления и привлечения внешних инвесторов, через введение параметров оценки экономической устойчивости Фонда.

Основными элементами Системы являются: Фонд, коммерческие банки, действующие на территории Москвы и осуществляющие инвестиционное кредитование субъектов МП, территориальные центры развития предпринимательства, действующие в административных округах Москвы и обеспечивающие консультационное обслуживание малых инновационных предприятий.

При определении основных параметров, которым должна удовлетворять Система и ее элементы, мы исходим из следующих основных положений.

Как правило, при исследовании возможностей реализации той или иной финансово-кредитной операции при участии третьих лиц (поручителей, залогодателей, гарантов, страховщиков) коммерческие банки пристальное внимание уделяют анализу их финансового состояния и эффективности их деятельности. Это обусловлено стремлением банков сократить свои риски и потребностью в группировке заемщиков и лиц, предоставляющих обеспечение, по категориям кредитного риска в соответствии с требованиями Банка России.

Вместе с тем, Департамент ПРМП, как основной исполнитель Программы, при отборе инфраструктурных организаций для участия в мероприятиях по финансово-кредитной поддержке малого бизнеса также проводит анализ показателей финансового состояния и эффективности работы отбираемых организаций. Причем этот анализ проводится в условиях отсутствия стандартизированного подхода к терминологии и правилам определения показателей: для каждого проекта используются собственные методики расчета и интерпретации финансовых показателей.

Таким образом, для создания Системы, в рамках Фонд будет взаимодействовать одновременно с банками и с Департаментом ПРМП, необходима стандартизация подходов к финансовой терминологии, используемой в Системе, а также к определению показателей результативности деятельности Фонда.

Предлагается использовать следующие определения основных абсолютных показателей деятельности Фонда:

· «портфелем инвестиций» является сумма средств, вложенных Фондом в малые инновационные предприятия (далее - «инвестанты») в качестве доли в уставном (акционерном, складочном) капитале по состоянию на определенную дату;

· «портфелем займов» является сумма фактической дебиторской задолженности заемщиков по основной сумме займов, полученных в Фонде (т.е. это «пока еще не погашенная сумма займов» всех активных клиентов Фонда) по состоянию на определенную дату;

· «портфелем гарантий» («суммой гарантируемых обязательств») является сумма фактической дебиторской задолженности субъектов МП по кредитам, полученным в банках, участвующих в деятельности Системы, в части, обеспечиваемой за счет активов фонда гарантий, по состоянию на определенную дату (т.е. это общая сумма кредитных обязательств клиентов Фонда, обеспечиваемых за счет фонда гарантий);

· «гарантийным остатком» является сумма денежных средств размещенных на специальном расчетном счете в банке, адекватная потребности банка в обеспечении кредитных обязательств субъектов МП, отобранных в рамках деятельности Системы, и формируемая в порядке, указанном далее в настоящем разделе;

· «фондом инвестиций» является сумма денежных средств, задействованная Фондом для вложений в капитал малых предприятий, по состоянию на определенную дату (фонд инвестиций = портфель инвестиций + денежные средства на счетах и в кассе, предназначенные для приобретения долей в капитале малых предприятий + вложения в высоколиквидные ценные бумаги и портфель займов, сформированные за счет средств, предназначенных для формирования портфеля инвестиций, но временно свободных в связи прохождением инвестантами организационно-регистрационных процедур или проведением отбора инвестантов);

· «фондом займов» является сумма денежных средств, задействованная Фондом для выдачи займов, по состоянию на определенную дату (фонд займов = портфель займов + денежные средства на счетах и в кассе, предназначенные для выдачи займов);

· «фондом гарантий» является сумма денежных средств, предназначенная для обеспечения кредитных обязательств субъектов малого инновационного предпринимательства, отбираемых в рамках деятельности Системы, по состоянию на определенную дату (фонд гарантий = гарантийный остаток + денежные средства на счетах и в кассе, предназначенные для предоставления гарантий + вложения в высоколиквидные ценные бумаги и портфель займов, сформированные за счет средств, предназначенных для формирования портфеля гарантий, но временно свободных в связи улучшением качества портфеля гарантий);

· «финансовыми активами» Фонда является сумма денежных средств, задействованная фондом для приобретения долей капитала малых предприятий, выдачи займов и предоставления гарантий, по состоянию на определенную дату (финансовые активы = фонд инвестиций + фонд займов + фонд гарантий - часть портфеля займов, сформированная за счет средств, предназначенных для формирования портфеля инвестиций и гарантий, но временно свободных в связи улучшением качества портфеля гарантий и неподготовленностью инвестантов);

· «активными клиентами» считаются инвестанты, заемщики Фонда, имеющие займы на руках, а также субъекты МП, кредитные обязательства которых обеспечиваются за счет активов фонда гарантий, по состоянию на определенную дату;

· «риск портфеля» (рассчитывается в процентах) равен отношению всей суммы задолженности по основной сумме тех заемщиков Фонда, которые имеют просрочку по состоянию на определенную дату, к общей сумме портфеля займов на эту же дату;

· «просроченным займом» считается каждый заем на руках активного клиента, в течение срока действия которого клиентом была допущена хотя бы одна задержка платежа по займу и процентам за его использование хотя бы на один день;

· «продолжительность просрочек» считается за отчетный период, то есть это сумма в днях всех просрочек, возникавших за отчетный период.

Анализ финансового состояния и эффективности деятельности Фонда должен быть основан на рассмотрении не только абсолютных, но и относительных показателей - коэффициентов. Основой для расчета указанных показателей служит информация, которую предоставляет система бухучета Фонда. Практически все показатели можно вычислить, используя информацию, содержащуюся в основных финансовых отчетах Фонда.

Введение показателей обусловлено необходимостью их сравнения для анализа эффективности программ финансово-кредитной поддержки МП, а также для подготовки выводов и принятия адекватных решений со стороны Департамента ПРМП, коммерческих банков и других потенциальных инвесторов. По мере развития Системы аналитические показатели и коэффициенты Фонда будут рассматриваться не изолированно, а в сравнении с нормативными, а также по нескольким периодам и организациям аналогичного профиля в других регионах России и за рубежом, для выявления тенденций развития финансовых услуг. При анализе показателей результативности необходимо отвечать на вопрос: почему тот или иной коэффициент приобрел то или иное значение и изменился таким образом за рассматриваемый период.

Показатели результативности рассчитываются для оперативного получения сведений о финансовом состоянии Фонда, и коэффициенты, предлагаемые для оценки, могут быть дополнены показателями финансовой устойчивости и ликвидности, по мере изменения характеристик программы финансирования, реализуемой Фондом.

Важнейшими характеристиками работы Фонда, подлежащими учету при анализе эффективности являются:

· Срок деятельности фонда;

· Масштабы деятельности фонда;

· Величина активов фонда;

· Темпы наращивания активов фонда;

· Особенности методологии финансирования

· Географические особенности;

· Макроэкономические условия, в которых работает фонд.

В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки показателей, используемых для оценки финансового состояния и эффективности работы организаций. Сложился также и определенный подход к классификации таких показателей для финансовых институтов и, в частности, фондов поддержки предпринимательства. Учитывая практику деятельности систем фондов поддержки МП в Воронежской и Свердловской областях, а также в США и Германии, предлагается использовать несколько групп показателей, представленных в приложении 1, которые наиболее полно и с наименьшим количеством коэффициентов отражают финансовое состояние как отдельных направлений деятельности, так и всего Фонда в целом. Указанные показатели описывают доходность, прибыльность, самоокупаемость Фонда, его расходы, прирост активов, а также результативность работы сотрудников Фонда.

В рамках деятельности Системы гарантийные операции Фонда могут осуществляться в следующем порядке:

1) За счет использования имущества, передаваемого Фонду правительством Москвы в качестве оплаты акций, Фонд получает доход (например, от сдачи в аренду полученной недвижимости), использование которого осуществляется по следующим направлениям:

· не более 20% направляется на содержание аппарата управления Фонда и расходуется в соответствии с операционным бюджетом, утверждаемым советом директоров Фонда. Отчет об исполнении операционного бюджета ежегодно выносится на одобрение наблюдательного совета Фонда;

· 30% направляется на формирование фонда инвестиций;

· 40% направляется на формирование фонда гарантий;

· 10% направляется на выдачу займов субъектам МП в целях компенсации их процентных платежей по кредитам банков, выданным под инновационные проекты.

2) Фонд открывает специальный счет в Банке Москвы, на котором размещаниется и поддерживается остаток средств фонда гарантий в сумме достаточной для удовлетворения требований банков к обеспечению по прогарантированным кредитам (далее - «гарантийный счет»). В случае невозможности погашения задолженности субъекта МП - заемщика перед банком за счет активов заемщика и других источников, банк списывает соответствующую сумму с этого счета.

3) Правительство Москвы заключает соглашения о финансировании инновационных проектов субъектов МП с Фондом и коммерческими банками, действующими на территории Москвы. В соглашениях указывается обязательство банка принимать поручительство Фонда по кредитам, выделяемым субъектам МП в качестве основной формы обеспечения и права списания банком средств с гарантийного счета Фонда в случае невозможности погашения задолженности субъекта МП - заемщика перед банком за счет активов заемщика и других источников. Типовое соглашение о совместном финансировании инновационных проектов субъектов МП представлено в приложении 2.

4) На основании заключенных соглашений распоряжением правительства Москвы формируются совместные комиссии по отбору предпринимательских проектов для предоставления финансово-кредитной поддержки. В состав комиссий входят представители Департамента ПРМП, Фонда и соответствующего банка. Председателем комиссии назначается руководитель Департамента ПРМП, заместителями председателя комиссии - уполномоченный представитель соответствующего банка и генеральный директор Фонда. Решения комиссии о предоставлении кредитов для финансирования отобранных проектов должны приниматься при обязательном согласии представителей банка. Решения о предоставлении поручительств Фонда должны приниматься при обязательном согласии представителей Департамента ПРМП и Фонда.

5) На основании решений соответствующей комиссии советом директоров Фонда принимается решение о предоставлении поручительства по кредитным обязательствам отобранного субъекта МП в размере до 50% от общей суммы выдаваемого кредита. Объектом поручительства является основная сумма долга по кредиту, в состав обеспечиваемых обязательств не включаются проценты, взносы, комиссии за пользование кредитом и его предоставление (например, плата за открытие и ведение кредитной линии), а также санкции за несвоевременное исполнение обязательств заемщика. Типовой договор поручительства, заключаемый между Фондом и банком в обеспечение обязательств субъекта МП, получающего кредит, представлен в приложении 3.

Поручительство Фонда является наиболее оправданной формой обеспечения кредитов. Это связано с тем, что в соответствии с Гражданским и Бюджетным кодексами РФ обеспечение обязательств в форме гарантий могут предоставлять только коммерческие банки и органы исполнительной власти.

Использование материальных активов и ценных бумаг для передачи банку в залог (в качестве обеспечения обязательств заемщика) не позволяет получить мультипликативный эффект от формирования фонда гарантий: максимальная сумма кредитных ресурсов, привлеченных под такое обеспечение будет меньше или равной фонду гарантий.

В то же время, предоставление Фондом поручительства с открытием гарантийного счета гарантирует банку быстрое погашение задолженности (в части обеспечиваемых обязательств) и обеспечивается прозрачностью, надежностью Системы, финансовым состоянием Фонда, обладающего дорогостоящим ликвидным имуществом, переданным со стороны правительства Москвы в счет оплаты акций, а также наличием гарантов более высокого уровня в лице правительства Москвы. Для удовлетворения требований банков к скорости погашения задолженности, обеспеченной поручительством, между Фондом, Банком Москвы и соответствующим банком, кредитующим субъектов МП в рамках трехстороннего соглашения, заключается договор о безакцептном списании средств с гарантийного счета после предъявления в Банк Москвы судебным исполнителем ведомости наложения ареста на активы заемщика и его поручителей, гарантов и страховщиков, и сведений об удовлетворении требований кредитующего банка за их счет.

Сумма средств, поддерживаемых на гарантийном счете должна быть не фиксированной (например, 20% от суммы выданных гарантий), а обусловленной надежностью выданных банком кредитов. То есть, предлагается следующий порядок формирования остатка средств на указанном счете:

· по кредитам, попадающим в первую категорию по классификации кредитных рисков, установленной Банком России (то есть, наиболее надежным), на счете размещаются средства в сумме равной 5% от суммы гарантийных обязательств;

· при возникновении просрочки платежа в погашение задолженности по кредиту (и, следовательно, при переходе кредита в четвертую категорию риска), остаток средств на счете доводится до уровня 50% от гарантийных обязательств;

· с момента начала судебного разбирательства (при подаче банком искового заявления в суд) в целях взыскания с заемщика средств в погашение задолженности по кредиту, остаток средств на счете доводится до уровня 70% от гарантийных обязательств;

· с момента начала исполнительного производства (при вынесении судом соответствующего решения), остаток средств на счете доводится до уровня 100% гарантийных обязательств;

· списание средств со счета производится банком после удовлетворения требований банка за счет реализации активов заемщика и всех возможных других источников погашения задолженности (то есть, после представления Фонду судебным исполнителем ведомости наложения ареста на активы заемщика и его поручителей, гарантов и страховщиков, и сведений об удовлетворении требований кредитующего банка за их счет).

С точки зрения банков вероятность исполнения гарантийных обязательств будет обусловлена не только устойчивым финансовым состоянием Фонда (в том числе, наличием у него высоколиквидного, дорогостоящего имущества и стабильного дохода), но и соблюдением четко регламентированных правил роста гарантийных остатков при понижении рейтинга выданных кредитов. С другой стороны, для Системы указанный механизм дает возможность значительно увеличить эффект мультипликации, поскольку, например, при условии, что все кредиты будут относиться к первой группе риска, коэффициент мультипликации Км, рассчитанный в порядке, представленном ниже, будет равен 40:

Сумма кредитов = Км х Гарантийный остаток

Сумма кредитов = Портфель гарантий х 2 (в связи с лимитом гарантирования 50% от суммы кредита)

Портфель гарантий = Гарантийный остаток х 20 (в связи с размещением на специальном счете только 5% от суммы гарантируемых обязательств по кредитам первой категории риска)

Следовательно: Км = 2 х 20 = 40

Учитывая, что доля проблемных кредитов в Банке Москвы не превышает 10%, то в любом случае сумма кредитов, полученных субъектами МП превысит сумму средств, используемых для формирования фонда гарантий в 36 раз.

Вместе с тем, такой механизм позволит Фонду размещать свободную часть фонда гарантий в различные виды доходных, высоколиквидных активов (например: микрозаймы, облигации Москвы, векселя банков, и др.), тем самым, диверсифицируя риски и повышая общую рентабельность и эффективность работы Системы.

В целях обеспечения надежности работы Фонда целесообразно установить лимит наращивания фонда гарантий. В частности, фонд гарантий не должен превышать рыночную стоимость недвижимости, переданной Фонду правительством Москвы или сумму финансовых активов Фонда.

Предоставление бюджетных средств Фонду для формирования фонда гарантий должно быть на безвозвратной основе в форме субсидий. При этом предельно допустимый ежегодный уровень потерь по гарантиям не должен превышать 25% от суммы выделенных средств.

Учитывая, что качество портфеля гарантий напрямую зависит от работы кредитующего банка, для обеспечения надежности гарантируемых кредитов целесообразно привлечение помимо Банка Москвы тех коммерческих банков, которые входят в первую и вторую группу надежности банков по определению Банка России. Для этого необходимо предусмотреть порядок введения института уполномоченных банков заменив им в последствии порядок заключения вышеуказанных трехсторонних соглашений.

Указанный порядок работы Системы должен быть утвержден на нормативном уровне правительством Москвы и согласован с Банком России в установленном порядке. Причем, такой подход представляется мене громоздким по сравнению с изменением Гражданского и Бюджетного Кодексов РФ в части предоставления Фонду прав по выдаче гарантий или получения Фондом лицензии Банка России для выдачи банковских гарантий.

Что же касается требований Банка Москвы в той части, что поручительство не может приниматься как основная форма обеспечения обязательств, то их корректировка затрагивает только ведомственные инструкции банка и вполне реальна в случае утверждения правительством Москвы соответствующего постановления в целях развития Системы. В этом отношении показателен опыт проведения Банком России эксперимента в общероссийских масштабах по смягчению ряда нормативных требований в отношении «КМБ-банка» для развития программы микрокредитования.

2.2.2.3 Оптимизация процедур субсидирования банковских процентных ставок. Порядок предоставления займов субъектам МП, реализующим инновационные проекты для уплаты процентных платежей по банковским кредитам

Предлагаемый порядок поддержки малых инновационных предприятий ориентирован на банковские программы кредитования, осуществляемые при участии правительства Москвы в рамках соглашений, заключаемых между банками и правительством Москвы. Точные параметры участия банков в реализации мероприятий финансово - кредитной поддержки МП и их условия кредитования определяются в этих соглашениях.

В целях оптимизации процентных платежей по кредитам, полученным субъектами малого инновационного предпринимательства (далее - «Заемщики»), в указанных банках Фонд осуществляет выдачу Заемщикам займов для уплаты части процентных платежей по кредитам банков. Указанные займы могут быть предоставлены Заемщикам, получившим кредиты в банках по проектам, направленным на приобретение нового оборудования, модернизацию имеющегося оборудования, или решение социальных проблем того окурга Москвы, в котором Заемщик осуществляет свою деятельность.

Выдача компенсационных займов носит некоммерческий характер и производится в целях государственной поддержки малого инновационного предпринимательства на территории Москвы.

Решения о выдаче компенсационных займов принимаются Комиссией по отбору проектов субъектов МП для предоставления финансово-кредитной поддержки (далее - "Комиссия"), создаваемой для принятия решения о выдаче кредитов в рамках вышеуказанных соглашений. Может быть создано несколько Комиссий, самостоятельно определяющих регламент своей работы. Как указано в п.3.2, персональный состав каждой комиссии утверждается распоряжением правительства Москвы. В состав Комиссии в обязательном порядке входят представители правительства Москвы, Фонда и банка, по кредитам которого Заемщику предоставляются компенсационные займы.

Решения Комиссии о выдаче компенсационных займов носят рекомендательный характер. На основании решений Комиссии совет директоров Фонда принимает решение о выдаче Заемщику компенсационного займа или об отказе в выдаче займа.

В случае, если после принятия Комиссией решения о выдаче компенсационного займа выявлено несоответствие Заемщика установленным требованиям, решением совета директоров Фонда может быть отказано в выдаче займа.

При выдаче компенсационных займов используются следующие основные параметры методики финансирования:

1. Договор на выдачу займа заключается с субъектом МП после подписания основного кредитного договора Заемщика с банком.

2. Займы предоставляются Заемщику в целях уплаты части процентных платежей по кредиту банка и должны использоваться Заемщиками строго по целевому назначению.

3. Первый транш займа может выдаваться перед уплатой первого очередного процентного платежа по кредиту банка.

4. Каждый следующий транш займа выдается перед уплатой предстоящего процентного платежа по кредиту после подтверждения банком полного и своевременного проведения расчетов с Заемщиком по очередному процентному платежу.

5. Выдача займов осуществляется при условии предоставления Заемщиками обеспечения (залог движимого или недвижимого имущества, а также поручительство одного или более физических или юридических лиц).

6. Выдача Займов может быть прекращена в случае:

6.1. нарушения Заемщиком условий основного кредитного договора, заключенного им с банком, возникновения штрафных и иных обязательств по кредитному договору;

6.2. нарушения Заемщиком условий пользования Займом, в том числе целевого характера использования средств Займа;

6.3. досрочного исполнения или расторжения кредитного договора, заключенного между Заемщиком и банком;

6.4. возникновения иных обстоятельств, делающих невозможным или существенно затрудняющих выполнение Заемщиком своих обязательств по кредитному договору и договору компенсационного займа.

Определение конкретных параметров предоставления Заемщикам займов на уплату части процентных платежей по кредитам банков, в том числе принципы определения размеров этих займов, процентной ставки по займам, сроков займов, а также регламентирование иных более детальных вопросов, отражается в методике, утверждаемой советом директоров Фонда с одобрением попечительским советом. Эта методика должна идентифицировать целевую группу, критерии отбора заемщиков, принципы оценки проектов, порядок определения параметров и предоставления займов, основные условия расторжения договора компенсационного займа, порядок обеспечения функционирования механизма предоставления компенсационных займов.

Учитывая нормативные требования банков по кредитованию коммерческих проектов (в том числе, инновационных), предлагается использование следующего порядка предоставления компенсационных займов и взаимодействия с каждым банком:

1) Малое инновационное предприятие, предполагающее получение кредита и компенсационного займа на условиях соглашения с банком (далее - «клиент») подает заявку на получение кредита в рамках соглашения в территориальное учреждение банка.

2) По рекомендации сотрудника кредитного отдела территориального учреждения банка клиент обращается в соответствующий территориальный центр развития предпринимательства (ЦРП) за консультационной поддержкой при формировании комплекта документов для получения кредита и компенсационного займа, а также разработке бизнес-плана и технико-экономического обоснования проекта.

Заявка на предоставление компенсационного займа подается клиентом, в случае его заинтересованности, в Фонд или территориальный ЦРП. К заявке должен быть приложен базовый комплект правоустанавливающих документов, запрашиваемых Фондом. Перечень указанных документов утверждается генеральным директором Фонда.

Территориальные ЦРП оказывают консультационную поддержку клиентам на возмездной основе с выполнением работ и оказанием услуг на льготных условиях.

3) После передачи клиентом базового комплекта документов в ЦРП, центры передают этот комплект в Фонд соответствующему специалисту-координатору. Этот специалист рассматривает заявку клиента и готовит ее к вынесению на рассмотрение Комиссии.

На рассмотрение Комиссии выносятся только те заявки на предоставление компенсационных займов и базовые комплекты документов, которые получены Фондом не позднее, чем за 3 (три) дня до очередного заседания Комиссии.

В случае отказа Комиссии в предоставлении компенсационного займа клиенту может быть возвращен комплект его документов, переданных ранее в Фонд, за исключением, заявки и описи документов.

4) После передачи полного комплекта документов на получение кредита в районное учреждение банка и вынесения кредитно-инвестиционным комитетом данного учреждения решения о кредитовании на общих условиях, комплект документов передается в секретарю Комиссии.

5) Секретарь Комиссии выносит подготовленный проект на рассмотрение Комиссии в рамках очередного заседания.

На рассмотрение Комиссии в рамках того же заседания Фондом выносятся заявки на предоставление компенсационных займов, поданные клиентами, проекты которых поступили на рассмотрение Комиссии от банка.

6) Комиссия принимает решение:

а) о соответствии проекта условиям соглашения с банком и, соответственно, рекомендации к предоставлению банком кредита клиенту на условиях, не противоречащих соглашению,

либо,

- о несоответствии проекта условиям соглашения и, соответственно, отказе в предоставлении клиенту кредита банка на условиях соглашения;

затем, в случае положительного решения по первому вопросу,

б) о соответствии проекта условиям предоставления компенсационных займов и, соответственно, рекомендации к предоставлению Фондом компенсационного займа клиенту на условиях, не противоречащих соглашению;

либо,

- об отказе клиенту в предоставлении компенсационного займа.

7) Вышеуказанное решение Комиссии доводится до сведения клиента.

На основании данного решения, в том случае если оно положительно по первому и второму вопросам, не позднее чем через 5 (пять) дней после подписания кредитного договора, клиентом или территориальным ЦРП предоставляется в Фонд полный комплект документов для предоставления компенсационного займа, включающий заверенные банком копии кредитного договора и договора обеспечения кредитных обязательств, заключенных в рамках соответствующего соглашения с банком, а также заверенные клиентом копии комплекта документов, переданных в банк для получения кредита.

8) После предоставления клиентом Фонду полного комплекта документов для получения компенсационного займа, Фондом проводится анализ этих документов, на основании результатов которого, а также на основании вышеуказанного решения Комиссии, советом директоров Фонда принимается решение о предоставлении клиенту компенсационного займа для уплаты части процентных платежей по соответствующему кредитному договору, заключенному с банком. Данным решением совета директоров Фонда определяются базовые параметры компенсационного займа (максимальная сумма, срок, обеспечение, схема предоставления и погашения займа).

Анализ документов клиента на данном этапе проводится Фондом на основе методики, требования к содержанию которой представлены выше.

На данном этапе правлением Фонда может быть отказано клиенту в предоставлении компенсационного займа на основании результатов анализа документов, позволившего выявить несоответствия его деятельности или его проекта условиям предоставления компенсационных займов в рамках соглашения с банком. В этом случае за клиентом сохраняется право обращения в банк и Фонд для получения второго кредита и соответствующего ему компенсационного займа на условиях соглашения с банком.

9) После принятия советом директоров Фонда решения о предоставлении клиенту компенсационного займа, на очередном заседании Комиссии Фондом представляется доклад о базовых параметрах компенсационного займа на основании проведенного анализа документов клиента и соответствующего решения Комиссии.

10) На основании решения совета директоров Фонда между Фондом и клиентом (а также лицами, предоставляющими обеспечение) заключаются соответствующие договоры займа и обеспечения по займу.

После заключения договоров Фонд осуществляет поэтапную выплату компенсационного займа клиенту. Для этого:

· во-первых, 21-го числа каждого месяца (в течение срока действия договора займа) клиент предоставляет в Фонд запрос на выплату очередной суммы в рамках компенсационного займа для уплаты соответствующего процентного платежа по кредиту (далее - «транш»). В этом запросе указывается сумма процентов по кредиту, начисленных банком за прошедший месяц и подлежащих уплате. К указанному запросу прилагается письмо банка, в котором указывается сумма процентов по кредиту, подлежащих уплате;

· во-вторых, на основании информации, полученной от клиента, специалист-координатор осуществляет следующие действия:

а) рассчитывает сумму транша (в соответствии с вышеуказанной методикой);

б) формирует распоряжение на выдачу транша, визирует это распоряжение;

в) распоряжение и запрос клиента передает на подпись генеральному директору Фонда После того, как директор Фонда утверждает распоряжение, оно передается в бухгалтерию Фонда (вместе с запросом), а бухгалтерия оформляет выдачу займа. ;

г) отслеживает получение клиентом транша и корректирует график платежей по договору компенсационного займа Корректировка графика платежей осуществляется в системе учета Фонда для точного расчета суммы процентов, подлежащих уплате заемщиком за пользование средствами компенсационного займа. Отслеживание даты получения транша и корректировка графика платежей по факту перечисления транша вызваны тем, что выдача траншей за счет средств областного бюджета может быть нерегулярной и зависит от наличия средств бюджета и оперативности принятия решений Финансовым департаментом правительства Москвы..

...