Анализ и управление финансами

Рассмотрение теоретических и практических инструментов и методов экономико-финансового анализа хозяйственной деятельности. Оценка уровня финансового состояния и финансовых результатов, качества и эффективности управления финансовыми ресурсами предприятий.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид учебное пособие
Язык русский
Дата добавления 01.04.2019
Размер файла 1,0 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Характеризует сколько уборочной площади приходится на один комбайн (зерновых, кормовых) в отчетном периоде

2. Коэффициент использования фонда рабочего времени (Кфр)

, где

Докн - отработанные комбайно-дни в уборочном сезоне; Дпу - дни пребывания комбайнов в хозяйстве на период уборки

Ближе

к 1

Характеризует степень участия комбайнов в уборке зерновых (кормовых) культур за уборочный период

3. Среднесезонная выработка на один комбайн (Vсн)

, где

Sфуб - фактически убранная площадь (зерновых, кормовых культур)

Ближе к норме

Характеризует сколько убрано площади зерновых (кормовых) культур в расчете на один среднесезонный комбайн (зерноуборочный, кормоуборочный). Аналогично можно рассчитать среднедневную, среднесменную и среднечасовую выработку

4. Продолжительность уборочного сезона (Упр)

где Ксмк - коэффициент сменности работы комбайнов; Псм- продолжительность смены (час); Vч - часовая выработка; Дп -целодневные простои комбайнов

Ближе к норме

Характеризует на сколько дней может продлиться уборочный сезон в отчетном периоде (отдельно для зерноуборочных и кормоуборочных комбайнов)

3. По грузовым автомобилям

1. Коэффициент технической готовности автомобилей (Ктг)

Ближе к 1

Оценивает степень технической исправности наличного парка автомобилей в отчетном периоде

2. Коэффициент использования автомобилей в работе (Кр)

Ближе к 1

Оценивает уровень интенсивности выхода на работу машин в отчетном периоде

3. Коэффициент использования рабочего времени по автопарку (Крв)

Ближе к 1

Отражает, какую часть времени в наряде, в среднем за день автомашина находится в движении (пробеге) за отчетный период

4. Коэффициент использования пробега (Кип)

Ближе к 1

Отражает какую часть общего пробега в отчетном периоде составил пробег с грузом

5. Коэффициент загруженности автомобилей (Кз)

Ближе к технической грузоподъемности

Характеризует степень загруженности машин в среднем по парку

6. Коэффициент использования грузоподъемности машин (Киг)

Ближе к 1

Показывает степень использования средней технической грузоподъемности машин в отчетном периоде

7. Средняя выработка на автомашину в периоде (Va)

Сравнение в динамике

Показывает объем выполненных грузоперевозок в расчете на одну автомашину за отчетный период

8. Среднедневная выработка (Vд)

Сравнение в динамике

Показывает дневной объем грузоперевозок в среднем по парку в отчетном периоде

9. Средняя скорость пробега (Спр)

Сравнение в динамике

Показывает среднюю скорость пробега машин в отчетном периоде

10. Среднедневной пробег (ПРс)

Сравнение в динамике

Показывает фактический пробег за рабочий день в среднем по парку в отчетном периоде

Техническое состояние машин и оборудования определяется экспертным методом по шкале его оценки (табл. 22).

Таблица 22 - Экспертная оценка технического состояния машин и оборудования

Форма оценки

Реальное техническое состояние

Допустимый коэффициент износа

Новое

Очень хорошее

Хорошее

Удовлетворительное

Условно пригодное

Неудовлетворительное

Негодное к применению (лом)

Новое, только установленное оборудование, в отличном состоянии

Новое, бывшее в недолгой эксплуатации, не требующее ремонта.

Бывшее в эксплуатации, отремонтированное, в хорошем состоянии

Бывшее в эксплуатации, требующее некоторого ремонта и замены мелких частей (вкладыши, подшипники и т.д.)

Бывшее в эксплуатации, требующее значительного ремонта и замены главных частей (двигатель и т.п.)

Бывшее в эксплуатации, требующее капитального ремонта и замены основных рабочих органов

Не имеет перспектив на ремонт, реконструкции или продажу

До 5

До 15

16-35

36-60

61-80

81-90

91-100

По результатам обследования технического состояния машин и оборудования более глубокому анализу подвергается состояние активной части основных фондов (средств) и выдвигаются требования о дополнительных капитальных вложениях.

В промышленных перерабатывающих предприятиях (в том числе и по переработке сельскохозяйственного сырья) очень важно проводить анализ по таким основным показателям как производительности единицы работающего оборудования (отношение объема производства товаров к количеству работающего оборудования), а также коэффициентов использования оборудования: экстенсивной нагрузки (отношение фактического фонда рабочего времени к нормативному фонду по проектной производственной мощности оборудования); интенсивной нагрузки (отношение фактической среднечасовой выработки к её плановому уровню); интегральной нагрузки (произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной нагрузки). Порядок расчета этих показателей приведен в таблице 23.

Таблица 23 - Основные показатели использования оборудования

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Отклонение +, -

1. Стоимость объема производства товаров, тыс. руб.

2. Количество работающего оборудования, ед.

3. Годовая производительность единицы оборудования (стр.1:стр.2)

4. Фонд рабочего времени, тыс. маш.-час.:

а) плановый

б) фактический

5. Среднечасовая выработка на единицу оборудования, тыс. руб.:

а) плановая

(стр.3:стр.4а)

б) фактическая

(стр.3:стр.4б)

6 Коэффициент экстенсивной нагрузки

(стр.4б:стр.4а)

7. Коэффициент интенсивной нагрузки

(стр.5а:стр.5б)

8. Коэффициент интегральной нагрузки

(стр.6хстр.7)

Анализ наличия, состава и структуры основных средств, степени влияния различных факторов на эффективность их использования и комплексного воздействия на основные результативные показатели, будет основой повышения роли обоснованного подхода при принятии маркетинговых, финансовых и управленческих решений.

Контрольные вопросы

Какие показатели характеризуют обеспеченность и вооруженность основными средствами (фондами)?

Какие показатели используются при анализе состояния, динамики и воспроизводства основных средств (фондов)?

Назвать основные показатели, характеризующие эффективность использования основных средств (фондов)?

Приводить и описать методику расчета показателей использования тракторного парка и комбайнов.

Какие основные показатели, характеризующие эффективность использования парка грузовых автомобилей?

Назвать наиболее вероятно возможные управленческие решения по более эффективному использованию основных средств (фондов).

Какие формы экспертной оценки технического состояния машин и оборудования?

Как рассчитать показатели эффективности использования оборудования в предприятии?

2.8 Анализ капитальных вложений (инвестиционной деятельности)

Значение анализа инвестиционной деятельности предприятия по привлечению долгосрочных капитальных вложений в производство все более возрастает. От её устойчивой динамики и перспективных инвестиционных проектов будет во многом зависеть увеличение объемов производства и доходов, улучшение конкурентоспособности выпускаемой продукции на рынке и экономико-финансового состояния предприятия в целом.

Основными формами реализации инвестиций являются: денежная, материальная и нематериальная. С учетом форм реализации инвестиции классифицируются по признакам: субъект инвестиционной деятельности (физическое или юридическое лицо); объект вложений (производство, строительство, реконструкция, модернизация, целевые программы, акции, облигации, целевые денежные вклады и т.д.). В зависимости от объекта вложений инвестиции разделяют на: реальные (вложения в материальное производство, приобретение земельных участков, приобретение техники и оборудования), финансовые (портфельные) - это вложения в финансовые инструменты (акции, облигации, векселя) с целью получения прибыли; участия в инвестиционном процессе (прямое или через финансовых посредников); формам собственности (государственная, муниципальная, общественная, иностранная, смешанная); целевому назначению (строительство производственных объектов, культурно-бытовых объектов, изыскательские работы и т.д.); времени инвестирования (краткосрочные, долгосрочные); источникам финансирования (собственные финансовые ресурсы: акционерный капитал, прибыль, амортизационные накопления); заемные: займы, кредиты; бюджетные, иностранные, от паевых взносов и т.д.).

На уровень эффективности реализации инвестиций оказывают влияние факторы: экономическая ситуация, инфляция, спрос и предложение, платежеспособность потребителей и производителей и т.п.

Предприятие, вкладывая определенные денежные средства в перспективные направления инвестиционной деятельности, должно стремиться наиболее эффективно использовать вложенные средства с учетом факторов риска при работе с инвестициями за счет заемных средств. Например, если вложения капитала дает доход в 20% годовых, а степень риска заемных инвестиций составляет 10%, то предприятие от реализации этого проекта должно получить не менее 30% прибыли.

При выборе направления инвестиций на обновление, замещение и развитие материально-технической базы, на увеличение объемов производства и освоение новых видов деятельности, на участие в комплексных проектах и инвестициях в ценные бумаги и др., предстоит учитывать множество факторов и риски. Это оценки потребности в денежных средствах по направлениям инвестиций и степени риска, в зависимости от конкурентоспособности продукции, конъюнктуры рынка продукции и фондового рынка и др.

Эффективность капитальных вложений зависит от объемов приобретения (ввода в действие объектов) основных средств, их соответствия потребностям и номенклатуре, сроков поступления и их окупаемости (таблица 24).

На практике часто может быть использован такой показатель как коэффициент эффективности инвестиций (КЭИ), который рассчитывается по формуле:

Кэи = ЧПсг:[(ПИ+ЛС):2], где

ЧПсг - средняя годовая чистая прибыль,

ПИ - первоначальные инвестиции,

ЛС - ликвидационная стоимость основных средств.

Таблица 24 - Показатели анализа эффективности капитальных (инвестиционных) вложений

Показатели

Методика расчета

Оптимальные значения

Характеристика

показателей

1. Дополнительная чистая текущая стоимость продукции (Эд)

, где

И - стоимость инвестиций

ВП - валовая продукция

>0

Отражает стоимость дополнительной продукции на рубль инвестиций

2. Снижение себестоимости продукции (Эс)

, где

V1 - объем реализации продукции в отчетном году;

С0 и С1 - себестоимости единицы продукции в базисном и отчетном годах

Сравнение в динамике (<)

Показывает уровень эффективности вложений в виде снижения себестоимости единицы продукции

3. Снижение затрат труда (Эт)

, где

t0 и t1 - затраты труда на единицу продукции в базисном и отчетном годах

Сравнение в динамике (<)

Показывает уровень эффективности вложений в виде снижения затрат труда на единицу продукции

4. Увеличение прибыли (Эп)

, где

П0 и П1 - размер прибыли в базисном и отчетном годах

Сравнение в динамике (>)

Отражает получение прибыли на рубль дополнительных инвестиционных вложений в отчетном периоде

5. Срок окупаемости инвестиционных вложений (Гсо)

, где V1(П1-П0) - годовой доход от вложений

Чем ниже, тем лучше

Отражает срок от начала вложений до момента их окупаемости

6. Рентабельность инвестиционных вложений (Ри)

, где

Ппр - прогнозная прибыль

Чем выше, тем лучше

Отражает ожидаемую прогнозную прибыль на рубль инвестиционных вложений за период их освоения

Важным составляющим оценки эффективности реализации инвестиций является срок их окупаемости, то есть расчетный период возмещения первоначальных инвестиционных вложений за счет прибыли. Расчеты по определению срока окупаемости и эффективности проектной деятельности представлены в табл. 25.

Допустим, предприятие рассматривает реализацию инвестиционного проекта на 5 лет о закупке и вводе линии с производственной мощностью выпуска товара (продукции) - 2000 тыс. единиц в год, стоимостью 62000 тыс. рублей. Объем продаж по периодам (годам) предусмотрено: 1200, 1400, 1600, 1800, 2000 тыс. единиц товара. Переменные издержки на единицу товара - 25 рублей, темп их роста по отношению к предыдущему периоду предполагается в среднем 10%. Постоянные затраты на единицу товара - 6 рублей с темпом их роста на 5% по отношению к предыдущему периоду. Цена реализации единицы товара - 35 рублей, темп её роста по отношению к предыдущему периоду - 12%.

По расчетным данным таблицы 25 можно дать заключение, что принятый для реализации инвестиционный проект является безубыточным, так как значения коэффициента безубыточности по периодам его освоения меньше максимально допустимых: 0,6-0,7. Срок окупаемости инвестиционного проекта составляет 5,83 лет.

Оценка эффективности текущих (оборотных) инвестиций по основной деятельности предприятия проводится по показателям: поступления (входящий положительный денежный поток); расходы (исходящий отрицательный денежный поток); чистый денежный поток (разница между входящим и исходящим денежным потоком).

Увеличение чистого денежного потока характеризует способность предприятия осуществлять расширенное воспроизводство, дополнительно приобретать имущество, иметь достаточную финансовую устойчивость и др. Денежный поток от текущей инвестиционной деятельности можно также представлять как сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Расчеты для оценки прогноза эффективности инвестиционного проекта на рынке сбыта продукции на 5 лет с учетом возможной инфляции приведены в таблице 26 на условном примере.

Предприятие планирует усиливать свои позиции на рынке сбыта продукции в ближайшие пять лет. Инвестиционные затраты по проекту составили 25000 тыс. рублей, годовой объем продаж продукции - 12000 т, минимальная дисконтная ставка - 15%, средний темп инфляции - 8%.

Таблица 26 - Оценка прогноза эффективности инвестиционного проекта

Показатели

Значения показателей

Объем (годовой) реализации продукции, т

Цена реализации одного т, тыс. руб.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб. (стр.1хстр.2)

Переменные затраты на объем продаж, тыс. руб.

Постоянные затраты за год, тыс.руб.

Амортизационные затраты за год, тыс. руб.

Инвестиционные затраты, тыс. руб.

Дисконтная (приведенная) ставка инвестиционного проекта, %

Налог на прибыль, %

Средний темп инфляции, %

Маржинальный доход, тыс. руб. (стр.3 - стр. 4)

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. (стр.11-стр.5)

Налог на прибыль, тыс. руб. (стр.12х24):100

Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.12-стр.13)

Годовой денежный поток (реальный), тыс. руб. (стр.14+стр.6)

Дисконтированный денежный поток без учета инфляции, тыс. руб.

[13342х(1:1,15=0,871+0,872+0,873+0,874+0,875)]= 11608+10099+8786+7644+6650=44787

Чистая текущая стоимость в реальном исчислении (без учета инфляции), тыс. руб. (стр.16-стр.7)

Необходимая ставка дохода с учетом инфляции, %

(1+0,15)х(1+0,08)-1=0,24

Дисконтированный денежный поток с учетом инфляции, тыс. руб.

[13342х(1:1,24=0,811+0,812+0,813+0,814+0,815)]= 10807+8754+7090+5743+4652=37046

Чистая текущая стоимость с учетом инфляции, тыс. руб. (стр.19-стр.7)

12000

3,5

42000

24000

1300

650

25000

15

24

8

18000

1670

4008

12692

13342

44787

19787

24

37046

12046

Предприятие от освоения инвестиционного проекта получит чистый дисконтированный доход: без учета инфляции в сумме 19787 тыс. рублей; с учетом инфляции - 12046 тыс. рублей, то есть на 7741 тыс. рублей меньше (19787-12046). Следовательно, инвестиционный проект для предприятия в целом - благоприятный. Он, при прочих равных условиях, обеспечивает устойчивые позиции предприятию на рынке сбыта аналогичной продукции.

Стоимость инвестиций через несколько лет освоения инвестиционного проекта можно определить по формуле:

, где

СТип и СТиб - соответственно первоначальная и будущая стоимость инвестиций;

ч - процентная ставка;

п - число лет освоения инвестиционного проекта;

(1+ч) - переменная, показывающая стоимость денежной единицы инвестиций через год.

А - показывает сегодняшнюю стоимость денежной единицы инвестиций, которая может быть получена через год (дисконтирование).

Будущие денежные поступления от инвестиционных вложений (на сегодняшние условия) можно рассчитать путем произведения СТиб на коэффициент дисконтирования (Кдис), то есть:

,

Чистая текущая (приведенная) стоимость инвестиционных проектов определяется как разница между первоначальной стоимостью инвестиций (СТип) и текущей стоимостью затрат (Зт), то есть: СТип-Зт.

Средний (средневзвешенный) срок поступления доходов от инвестиционного (ных) проекта (ов) - дюрация (длительность инвестиций) определяется как отношение суммы приведенных стоимостей каждого платежа умноженной на время поступления этих платежей к сумме приведенных стоимостей всех платежей.

Этот показатель оценивает эффективность инвестиций: когда и сколько будут поступления от инвестиционного проекта - за месяц, квартал, год на протяжении периода его действия, то есть дает сведения о скорости поступления доходов (дюрации). Чем короче дюрация тем эффективнее инвестиционный проект.

Одним из важных видов инвестиционной деятельности и источником среднесрочного и долгосрочного финансирования для предприятий является лизинг. Он способствует приобретению необходимой для производственной деятельности основных средств и другого имущества, увеличению объемов производства и реализации продукции, развитию финансовых механизмов предприятия.

В законодательстве страны предусмотрены три вида лизинга:

- финансовый - когда лизингодатель в течение срока договора за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость приобретенного имущества и получает прибыль от финансовой сделки (сдав имущество во временное владение другому);

- оперативный - рассчитан на короткий срок (до 3 лет) аренды оборудования (имущества), не амортизированное оборудование может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю;

- возвратный - когда осуществляется двухсторонняя лизинговая сделка, то есть собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование уже в качестве лизингополучателя.

Эффективность лизинговых операций оценивается по показателям:

- рентабельность лизинга - определяется отношением суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу;

- срок окупаемости лизинга:

а) для лизингополучателя - это отношение суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств;

б) для лизингодателя - это отношение суммы затрат по лизингу к среднегодовой сумме чистой прибыли.

У лизингодателя к затратам по лизингу относятся: стоимость приобретенных у производителей основных средств, сумма процента за кредиты банка, сумма за страхование лизингового имущества, затраты на обслуживание сданных в аренду средств, заработная плата и др.

У лизингополучателя прибыль, полученная за счет лизинга равна произведению фактической прибыли предприятия и удельного веса суммы реализованной продукции, полученной на лизинговом оборудовании.

Оценка эффективности лизинговых операций, когда периодические лизинговые платежи полностью возмещают стоимость оборудования и по окончании срока договора полностью переходят в собственность лизингополучателя (наиболее распространенный вариант), приведена в таблице 27.

Исходная информация к примеру: проценты за кредит - по 10%, налог на имущество - 2,2%, комиссионное вознаграждение от суммы лизингового платежа (погашения кредита) - 4%, НДС - 18%, налог на прибыль - 24%, доля прибыли (чистого денежного потока от лизингового оборудования) - 20%.

Таблица 27 - Расчет эффективности лизинговых операций (тыс. руб.)

Показатели

Годы

Итого

1

2

3

4

5

Погашение кредита

Выплаты % за год

Долг по кредиту на 1.01

Амортизационные отчисления у лизингодателя

Остаточная стоимость у лизингодателя на 1.01

Налог на имущество

(стр.5х2,2):100

Возврат НДС

Лизинговые расходы

(стр.1+2+6-7)

Комиссионное вознаграждение

(стр.1х4):100

Итого лизинговых расходов без НДС (стр.8+стр.9)

НДС (стр.10х18%):100

Всего лицензионных расходов с НДС (сумма платежей)

(стр.10+стр.11)

Налоговая экономия

(стр.10х24%):100

Чистый денежный поток, всего

(стр.12-с.11-с.13)

Чистый денежный поток от лизингового оборудования

(стр.14х20%):100

16. Рентабельность лизинга, %

(стр.15:стр.12)х100

307

153

1534

260

1300

28,6

46,8

441,8

12,3

454,1

81,8

536

109

345,3

69,1

12,9

307

123

1227

260

1040

22,9

46,8

405,6

12,3

417,9

75,2

493

100

317,6

63,5

12,9

307

92

920

260

780

17,2

46,8

369,2

12,3

381,5

68,7

450

92

289,9

58,0

12,9

307

61

614

260

520

11,4

46,8

332,8

12,3

345,1

62,1

407

83

262,3

52,5

12,9

307

31

307

260

260

5,7

46,8

296,4

12,3

308,7

55,6

364

74

234,6

46,9

12,9

1535

460

Х

1300

-

85,8

234

1846

61,5

1907,3

343,4

2250

458

1449,6

290,0

12,9

Эффективность инновационной деятельности предприятия в целом определяется повышением конкурентоспособности его продукции на рынке, приростом добавленной стоимости и доходов, экономией средств и труда в расчете на единицу продукции, работ и услуг. Расчет осуществляется как разница между названными показателями до и после использования новой техники, прогрессивных технологий и более высокого интеллектуального труда.

В ходе анализа капитальных вложений и инвестиционно-инновационной деятельности предприятия следует в финансовой политике принимать управленческие решения по:

-минимизации и отказу от неэффективных и низкоэффективных инвестиционных вложений в производство;

-сокращению сроков окончания капитальных вложений и начала поступления доходов от них;

-периодическому контролю и сравнительному анализу доходности отдельных инвестиционно-инновационных проектов и доходности предприятия в целом;

-осуществлению более крупных инвестиционных проектов с привлечением источников длительного пользования (долгосрочных кредитов и займов);

- повышению эффективности лизинговых операций и др.

Контрольные вопросы

Охарактеризовать признаки классификации инвестиций.

Какие показатели характеризуют эффективность инвестиционной деятельности предприятия?

Приводить методику расчета и анализ показателей: маржинальная прибыль, чистая прибыль и срок окупаемости по инвестиционному проекту.

Как рассчитывать прогноз чистой текущей стоимости (прибыли) по инвестициям с учетом инфляции?

Как можно определить рентабельности лизинга?

Какие основные управленческие решения необходимо принимать для повышения эффективности инвестиционно-инновационной деятельности предприятия?

2.9 Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является одним из важнейших источников заемных оборотных средств предприятия, а также следствием несвоевременного выполнения предприятием своих краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Анализ объема, качественного состава и движения кредиторской задолженности позволяет дать оценку расчетно-платежной дисциплине и степени стабильности финансового состояния предприятия.

Значение анализа кредиторской задолженности, используемой все более для коммерческого маневрирования в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятий, постоянно возрастает. Это важно в условиях растущей конкуренции для отбора поставщиков и подрядчиков, которые могут предлагать более выгодные условия взаимных обязательств.

Анализ кредиторской задолженности осуществляется по системе показателей (табл. 28).

Абсолютный прирост кредиторской задолженности свидетельствует об активном использовании кредиторской задолженности, а снижение прироста (отсутствие) - об отставании темпов кредиторской задолженности от темпов роста оборота (предприятие ориентируется на собственные источники или кредиты банка).

Рост кредиторской задолженности в заемных источниках может привести к высокой степени риска в финансовой деятельности (снижение платежеспособности). Снижение кредиторской задолженности (за счет привлечения собственных источников и кредитов банка) путь к повышению финансовой устойчивости экономики предприятия.

Высокая доля просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия и о высокой степени риска в финансовой деятельности.

Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует интенсивность расчета с кредитами (но и то, что уменьшается часть наиболее дешевых источников как кредиторская задолженность). Снижение же коэффициента оборачиваемости ЗК - негативно скажется на финансовое положение, так как предприятие будет вынуждено использовать более дорогие источники финансирования своей деятельности.

В ходе анализа кредиторской задолженности возникает целесообразность сравнения коэффициентов кредиторской и дебиторской задолженностей по их оборачиваемости.

Таблица 28 - Основные показатели анализа кредиторской задолженности

Показатели

Метод расчета

Оптимальное значение

Характеристика

Показателей

1. Динамики и движения кредиторской задолженности

1. Абсолютный прирост (или снижение) кредиторской задолженности (ДКЗа)

, где КЗнп и КЗкп - соответственно суммы задолженностей на начало и конец отчетного периода

Сравнение в динамике

Показывает изменение (рост, снижение) кредиторской задолженности в отчетном периоде

2. Относительный прирост (или снижение) кредиторской задолженности (ДКЗ0)

, где Втр - темп роста выручки от реализации продукции

Сравнение в динамике

Показывает сумму дополнительно привлеченной (или отвлеченной) из оборота задолженности.

При >0 - происходит снижение оборачиваемости задолженности, при < 0 - рост оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде

3. Коэффициент погашения кредиторской задолженности (Кпкз)

, где ПКЗ - погашенная задолженность; ВКЗ - возникшая задолженность в отчетном периоде

=1

или

>1

Показывает часть погашенной задолженности. Если Кпкз >1, это означает, что происходит погашение задолженности прошлых лет и снижение её остатка в отчетном периоде

2. Структуры кредиторской задолженности

1. Удельный вес кредиторской задолженности в заемном капитале (Узк)

, где

КЗ - кредиторская задолженность; ЗК - заемный капитал

Сравнение в динамике

Отражает долю кредиторской задолженности в сумме заемного капитала в отчетном периоде

2. Удельный вес кредиторской задолженности в формировании материальных запасов (Умз)

, где

КЗпп - задолженность поставщикам и подрядчикам; МЗ - материальные запасы

Сравнение в динамике

Отражает долю участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов в отчетном периоде

3. Качества кредиторской задолженности

1. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности (Упкз)

, где

КЗп - сумма просроченной кредиторской задолженности

=0

Показывает долю просроченных долгов в общей сумме кредиторской задолженности за отчетный период

2. Коэффициент тяжести просроченных обязательств (Кто)

, где ПСЗ - сумма просроченной задолженности более 3 месяцев; 100 - тыс. руб. (допустимая минимальная сумма просрочки обязательств)

=0

Показывает размер просроченных обязательств сроком более 3 месяцев к минимальной допустимой законодательством сумме просроченных обязательств (далее процесс банкротства)

4. Оборачиваемости и эффективности кредиторской задолженности

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз)

, где ПКЗ - сумма погашенной задолженности; КЗср - среднегодовая сумма кредиторской задолженности

Сравнение в динамике (? Кодз дебиторской задолженности)

Характеризует как часто предприятие расплачивается со своими кредиторами или количество оборотов задолженности за отчетный период

2. Период оборота кредиторской задолженности (ПОкз)

, где Д - дни в анализируемом периоде

Сравнение в динамике (? ПОдз дебиторской задолженности)

Характеризует средний срок расчетов предприятия с кредиторами или продолжительность одного оборота задолженности (в днях)

3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита (Стк)

, где ПО - период оплаты;

ПС - период скидки;

ЦС - ценовые скидки при досрочной оплате

Сравнение в динамике (<СК, стоимость капитала)

Показывает стоимость товарного кредита поставщиков в отчетном периоде

4. Стоимость кредиторской задолженности бюджету и внебюджетным формам (СЗб)

, где

СБ - ставка банка по рефинансированию;

Ч - число дней задолженности перед бюджетом (фондами)

Сравнение в динамике (<СК)

Показывает сумму задолженности предприятия перед бюджетом (фондами) при задержке в уплате в отчетном периоде

5. Средняя стоимость (элементов) кредиторской задолженности (Сскз)

, где Скзi - стоимость кредиторской задолженности по i-му элементу;

Укзi - удельный вес i-го элемента в общей сумме задолженности

Сравнение в динамике (<СК)

Показывает сумму средневзвешенной стоимости кредиторской задолженности в отчетном периоде

6. Эффект финансового рычага (ЭФРкз)

, где Сн - ставка налога на прибыль;

ЭР - экономическая рентабельность активов;

СКср - средний размер собственного капитала

Сравнение в динамике (>0)

Показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала (кредиторской задолженности), её эффективность в отчетном периоде

Рациональные границы этого соотношения можно определить, используя расчетные данные за анализируемый период (табл. 29).

Таблица 29 - Расчет влияния оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности на соотношение заемных и собственных средств предприятия

Показатели

Отчетный период

на начало

на конец

1. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

42117

42632

2. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

35587

43138

3. Стоимость выручки от реализации продукции, работ и услуг (Ф. 2), тыс. руб.

563089

701605

4. Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг (Ф. 2), тыс. руб.

530234

651627

5. Стоимость однодневной выручки, тыс. руб. (с.3:365 дн.)

1542,7

1922,2

6. Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб. (с. 4:365 дн.)

1452,7

1785,3

7. Капитал и резервы (Ф. 1), тыс. руб.

178691

195703

8. Прибыль предприятия (Ф. 2), тыс. руб.

23942

29729

9. Оборачиваемость задолженности, дн.:

а) кредиторской (с. 1: с. 6)

б) дебиторской (с. 2: с. 5)

29,0

23,1

23,9

22,4

10. Потребность в краткосрочном кредите, тыс. руб. (с. 9б-с.9а) хс.6

-8570,9

-2678,0

11. Свободные средства в обороте, тыс.руб. (с. 9а-с.9б)хс.5

9101,9

2883,3

12. Проценты за кредит, тыс. руб.

-

-

13. Сумма свободной прибыли, тыс. руб. (с.8-с.12)х(1-0,24)

18196

22594

14. Потребность в собственных средствах, тыс. руб. (с.7-с.11)

169589,1

192819,7

15. Потребность в заемных средствах, тыс. руб. (с. 1+с.10)

33546,1

39954,0

16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств (с.15:с.14)

0,198

0,207

17. Рентабельность капитала, % (с.13:с.7)х100

10,2

11,6

Данные таблицы в целом характеризуют повышение к концу отчетного периода уровня платежеспособности предприятия. Оно связано с тем, что дебиторская задолженность оборачивалась быстрее кредиторской, и у предприятия появились свободные средства. Сумма свободных средств на конец отчетного периода снизилась на 2883,3 тыс. руб. (23,9-22,4)х1922,2.

Рентабельность капитала увеличилась за отчетный период на 1,4 процентных пункта (11,6-10,2). Однако уровень рентабельности капитала (11,6%) не гарантирует предприятию беспрепятственное получение больших кредитов банка. Для этого сумма прибыли должна была превышать на конец периода 27398 тыс. рублей (195703х0,14), то есть общая сумма прибыли должна превышать 14% стоимости капитала (требования банка к кредитоспособности предприятий).

При недостаточности прибыли предприятие должно стремиться к обеспечению рационального соотношения заемных и собственных средств, которое зависит от факторов: рентабельности капитала; процентной ставки за банковский кредит; оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности; учетной ставки процента банка России.

Для аналитической оценки динамики, структуры и уровня влияния основных составляющих (факторов) формирования источников имущества (покрытия) предприятия, можно, по данным балансовой отчетности, проводить расчеты и заносить их в таблицу 30 (примерный вариант).

В ходе анализа кредиторской задолженности следует принимать управленческие решения, направленные на:

- соответствие темпов роста кредиторской задолженности темпам роста выручки от реализации продукции (работ и услуг), как важного фактора расширения привлечения кредиторской задолженности в деятельности предприятия;

- недопущение роста удельного веса кредиторской задолженности в сумме заемного капитала, как признака увеличения финансового риска и низкой финансовой устойчивости предприятия. Необходимо осуществление постоянного мониторинга за сроками и объемами погашения, а также за состоянием самой кредиторской задолженности;

- оценку возникшим изменениям показателя эффекта финансового рычага, который определяет уровень влияния кредиторской задолженности на рентабельность собственного капитала (его снижение приводит к уменьшению эффективности использования кредиторской задолженности). Необходимые меры: вести переговоры с поставщиками о продлении периода предоставления кредита; недопущение роста задолженности перед бюджетом (фондами); выбор поставщиков с более выгодными условиями и др.

Таблица 30 - Анализ наличия, структуры источников формирования имущества и текущих обязательств предприятия

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Отклонение +, -

Темп прироста, %

Общая сумма источников формирования имущества, млн. руб.

в том числе:

1.1. Собственный капитал и резервы:

млн. руб.%

1.2. Долгосрочные заемные обязательства:

млн. руб.%

1.3. Краткосрочные займы и кредиты:

млн. руб.%

1.4. Кредиторская задолженность:

млн. руб.%

из неё:

1.4.1. Перед поставщиками и подрядчиками: млн. руб.%

1.4.2. Перед персоналом работников:

млн. руб.%

1.4.3. Перед бюджетом:

млн. руб.%

1.4.4. Перед государственным внебюджетным фондом:

млн. руб.%

2. Резервы предстоящих расходов,

млн. руб.

3. Общие текущие обязательства предприятия, млн. руб. (стр.1.3+стр.1.4+стр.2)

4. Доля текущих обязательств в общей сумме источников имущества, %

(стр.3:стр.1)х100%

5. Доля краткосрочных кредитов и займов в текущих обязательствах, %

(стр.1.3:стр.3)х100%

6. Доля кредиторской задолженности в текущих обязательствах, %

(стр.1.4:стр.3)х100%

7. Доля резервов предстоящих расходов в текущих обязательствах, %

(стр.2:стр.3)

Контрольные вопросы

Описать методику анализа показателей динамики и движения кредиторской задолженности.

Какие показатели характеризуют структуру и качество кредиторской задолженности?

Какими показателями можно проводить анализ оборачиваемости и эффективности кредиторской задолженности?

Какие факторы определяют рациональное соотношение заемных и собственных средств?

Привести пример и расчеты для оценки наличия и структуры источников имущества и текущих обязательств предприятия.

Какие управленческие решения нужно предпринимать для более рационального использования кредиторской задолженности?

2.10 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность представляет сумму, причитающуюся от покупателей и заказчиков. Она является важной частью оборотных средств (капитала) и её оценка занимает значимое место в аналитической работе по укреплению платежной дисциплины, ускорению расчетов, повышению ликвидности активов и их платежеспособности, определению эффективности хозяйственных процессов, выявлению добросовестных и недобросовестных покупателей (заказчиков) продукции и др.

Для управления дебиторской задолженностью определяются задачи:

- выработка политики предоставления кредита и отсрочки инкассации задолженности для различных групп покупателей продукции (постоянных и непостоянных) в зависимости от сроков, объемов закупок и условий оплаты;

- анализ реальной дебиторской задолженности, факторов и размеров отсроченной и просроченной задолженностей;

-определение порядка и приемов востребования долгов от покупателей и обеспечения гарантированных поступлений денежных средств и др.

Исходную информацию для анализа дебиторской задолженности можно брать из форм 1 и 5 (раздел 2) бухгалтерской балансовой отчетности.

В ходе анализа дебиторской задолженности следует отметить и учесть, что:

- в бухгалтерском балансе суммы дебиторской задолженности и денежных средств предприятия должны соответствовать его кредиторской задолженности, т.к. их несоответствие может снизить платежеспособность и привести к банкротству;

- дебиторская задолженность как беспроцентный кредит теряет свою реальную стоимость вследствие инфляционных процессов, а предприятие будет вынуждено найти дополнительные (заемные) источники финансирования своих потребностей в средствах, в том числе и на погашение текущих обязательств;

- необходимость разборчивого выбора партнеров и осмотрительности кредитной политики предприятия в отношении покупателей своей продукции (скидки за досрочное погашение задолженности, уступки по отсрочке платежей и т.д.);

- сроки образования дебиторской задолженности и суммы продолжительных неплатежей, как факторы уровня эффективности оборотного капитала, оценка состояния контроля за выполнением договорных обязательств сторонами и др.

На дебиторскую задолженность влияют факторы: емкость продуктового рынка, степень насыщенности рынка определенными продуктами (товарами), товарный вид продукции, платежеспособность покупателей (заказчиков), принятая система расчетов и т.д.

Для анализа дебиторской задолженности можно использовать систему показателей (табл. 31).

Таблица 31 - Система показателей для анализа дебиторской задолженности предприятия

Показатели

Методика расчета

Оптимальное значение

Характеристика

Показателей

1. Динамики, движения и погашения

1. Абсолютный прирост (снижение) дебиторской задолженности (ДДЗа)

, где ДЗнп и ДЗкп - соответственно дебиторская задолженность на начало и конец периода

Сравнение в динамике

Отражает абсолютное изменение дебиторской задолженности в отчетном периоде

2. Относительный прирост (снижение дебиторской задолженности (ДДЗо)

, где ТрВ - темп роста выручки от реализации продукции

>0 - отвлечение средств в ДЗ,

<0 - привлечение средств из ДЗ

Отражает при:

>0 - снижение оборачиваемости ДЗ;

<0 - увеличение оборачиваемости ДЗ в отчетном периоде

3. Коэффициент погашения дебиторской задолженности (Кпдз)

,

где ДЗп - сумма погашенной ДЗ;

ДЗв - сумма возникшей в отмеченном периоде ДЗ

=1

Отражает, что при:

Кпдз>1 - погашается задолженность и снижается её остаток;

Кпдз<1 - погашено меньше, чем возникло и происходит рост остатков задолженности

2. Структуры и качества

1. Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (Удз)

,

где ОА - оборотные активы

Сравнение в динамике

Отражает долю ДЗ в оборотных активах. Её рост оценивается отрицательно

2. Удельный вес просроченной (сомнительной) задолженности в общей величине дебиторской задолженности (Упдз)

,

где ДЗпр - просроченная задолженность

=0

Отражает долю просроченной (сомнительной) ДЗ в общей величине ДЗ. Она считается положительной при её снижении до 0

3. Оборачиваемости и эффективности

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

,

где ДЗср - средняя величина ДЗ в отчетном периоде

Рост в динамике

(>)

Отражает количество оборотов ДЗ или частота расчетов покупателей с предприятием за продукцию

2. Период оборота дебиторской задолженности (инкассации долгов) Подз

,

где Д - количество дней в отчетном периоде

Снижение в динамике (<)

Отражает средний период (в днях) расчетов покупателей с предприятием за продукцию

3. Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (Эидз)

,

где Vрк - объем реализации продукции в кредит; Крпр - рентабельность продаж продукции; Ксц - коэффициент соотношения себестоимости и цен, СКср - средневзвешенная стоимость капитала

Рост в динамике

(>0)

Отражает сумму экономического эффекта при предоставлении продукции потребителю в кредит (при расширении объемов продаж)

4. Период погашения дебиторской задолженности (Ппдз)

Сравнение в динамике

Отражает среднее количество дней, необходимых для возврата ДЗ. Рост коэффициента оборачиваемости приводит к сокращению периода (дней) погашения ДЗ

Анализ, представленный в таблице 32 показывает изменения в отчетном году по сравнению в базисным годом:

-доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих оборотных активов увеличилась на 1 процентный пункт (характеризует иммобилизацию или отвлечение оборотных средств из хозяйственного оборота предприятия);

-оборачиваемость дебиторской задолженности возросла в 0,9 раза (оценивается положительно);

-период погашения дебиторской задолженности сократился на 4 дня (срок инкассации дебиторской задолженности), оценивается также положительно.

Таблица 32 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+,-)

1. Выручка от реализации, тыс. руб.

652,3

780,5

+128,2

2.Дебиторская задолженность, тыс. руб.

75,5

81,8

+6,3

3. Текущие оборотные активы, тыс. руб.

194,4

205,7

+11,3

4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1:стр.2)

8,6

9,5

+0,9

5. Период погашения дебиторской задолженности (365:стр.4)

42,4

38,4

-4,0

6. Доля дебиторской задолженности в объеме текущих активов (стр.2:стр.3)х100%

38,8

39,8

+1,0

Дебиторская задолженность (особенно, когда её доля в сумме активов высокая), возникшая за счет несвоевременной оплаты покупателями отгруженной им продукции, может привести к дефициту денежных средств, увеличению потребности в оборотных средствах на устойчивое финансирование текущей производственной деятельности, ухудшению экономико-финансового состояния предприятия, то есть к снижению его платежеспособности и ликвидности активов.

Используя информацию из балансовой отчетности, формы 1 и 5 (раздел 2), можно проводить анализ дебиторской задолженности в следующей последовательности:

- проведение оценки составляющих (структуры) дебиторской задолженности, её состояния и движения по показателям: доля краткосрочной, долгосрочной и просроченной свыше 3-х месяцев дебиторской задолженности, динамика их изменения, остатки задолженности и др.;

- сравнение соотношения средней дебиторской задолженности с выручкой от реализации продукции. Увеличение темпов дебиторской задолженности в динамике - признак снижения качества управления его и отвлечения части выручки от финансирования текущей основной деятельности предприятия;

-анализ изменений дебиторской задолженности по срокам её образования, определение доли сомнительной задолженности в её общей сумме, выявление потерь предприятия от реализации продукции её покупателям в кредит и др.

Расчет прогноза реальной дебиторской задолженности с учетом кредитных сроков задолженности приведен в табл. 33.

По результатам расчета прогнозируемой дебиторской задолженности, её реальная сумма составляет 2286,76 тыс. рублей, а сумма безнадежной потери денежных средств предприятия от продаж составила 63,24 тыс. руб. или 1,7% [63,24:(63,24+2286,76)х100%].

Предприятию при планировании своей деятельности на перспективу необходимо сформировать резерв для покрытия сомнительных долгов и более ответственно подходить к созданию портфеля заказов по срокам и другим условиям оплаты за реализованную продукцию.

В практике торгово-хозяйственных взаимоотношений предприятия - производителя продукции и её покупателей могут быть использованы гибкие системы расчетов. Например, схемы типа «2/10, полная 30», что означает: если товар оплачивается в первые 10 дней его отгрузки, покупатель получает 2% скидки от стоимости товара, если оплата счетов происходит в период с 11 дня по 30 день, покупатель оплачивает полную стоимость товара; если допущена неуплата в течение 30 дней (кредитный период погашения стоимости товара), покупатель дополнительно выплачивает и штраф по условиям, оговоренных в контракте на покупку и оплату за продукцию.

Максимальный размер скидки (Смр) представляемой покупателю, не должен превышать уровень средней ставки по кредитам. Он может быть рассчитан по формуле:

Смр= (Кст:365)хТк, где

Кст - средняя годовая ставка по кредитам;

Тк - дни кредитного периода для оплаты за продукцию (30 дней).

Таблица 33 - Анализ прогноза реальной дебиторской задолженности предприятия

Показатели

Кредитные сроки задолженности, дни

Итого

До 30

31-60

61-90

91-120

121-180

св. 180

1. Дебиторская задолженность по срокам образования, тыс. руб.

2. Средние сроки (интервалы) по задолженности, дни

3.Сумма дебиторской задолженности с учетом средних сроков её образования, тыс. руб.

(стр.1хстр.2)

4.Доля каждого вида (по срокам) задолженности в её итоге

[стр.3(гр.2, 3, 4, 5, 6, 7:гр.8)]

5. Количество раннее наблюдавших таких ситуаций по срокам дебиторской задолженности (допустимые варианты)

6.Коэффициент вероятности повторения аналогичной ситуации по задолженности

[стр.5(гр.2, 3, 4, 5, 6, 7:гр.8)]

7. Сумма безнадежного долга по дебиторской задолженности, тыс. руб.

(стр.1хстр.4хстр.6)

8.Реальная дебиторская задолженность, тыс. руб.

(стр.1-стр.7)

650

30

19500

0,1102

8

0,26

18,62

631,38

500

45

22500

0,1271

6

0,19

12,07

487,93

450

75

33750

0,1907

5

0,16

13,74

436,26

300

105

31500

0,1780

5

0,16

8,54

291,46

250

135

33750

0,1907

4

0,13

6,20

243,80

200

180

36000

0,2094

3

1,10

4,07

195,93

Х

Х

177000

1,00

31

1,00

63,24

2286,76

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, создает предпосылки для привлечения дополнительных кредитных или других заемных средств, а иногда идти и на факторинговые услуги (продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании, получение от номинальной задолженности определенные ссуды), которые часто приводят к увеличению кредитных рисков.

Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью:

- осуществлять периодический анализ и регулярный контроль за темпами роста объемов реализации продукции и дебиторской задолженности, её структурой и качеством, уровнем оборачиваемости и эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

- конкретно оговаривать кредитовые условия при заключении контрактов с покупателями (заказчиками) по срокам, размерам, системе ответственности сторон (скидки, штрафы);

- расширить круг потребителей (заказчиков) продукции, чтобы уменьшить риски несвоевременной неуплаты отдельными потребителями за реализованную им продукцию;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями и оптимизировать его, так как чрезмерный рост дебиторской задолженности подрывает финансовую устойчивость и требует дополнительного привлечения заемных средств, а более высокая кредиторская задолженность может привести к неплатежеспособности предприятия и др.

Контрольные вопросы

Назвать цели и задачи анализа дебиторской задолженности.

Охарактеризовать показатели динамики, движения и погашения дебиторской задолженности.

Охарактеризовать показатели оборачиваемости и эффективности дебиторской задолженности.

Проводить аналитическую оценку факторов, влияющих на уровень оборачиваемости дебиторской задолженности.

Описать последовательность (этапы) анализа дебиторской задолженности.

Оценить методику расчета прогноза реальной дебиторской задолженности.

Какие можно принимать управленческие решения по более эффективному регулированию и контролю дебиторской задолженности?

2.11 Анализ материальных ресурсов (запасов)

Для дальнейшего повышения эффективности производства и бизнеса возрастает роль оптимизации системы материально-технического снабжения и в особенности обеспечения материальными ресурсами (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.). В процессе производства материальные ресурсы трансформируются в материальные затраты и от их экономного и ...


Подобные документы

  • Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения. Методика финансового анализа и оценка финансовых рисков. Способы управления финансовыми рисками. Анализ финансового состояния ООО "КонсалтЭксперт". Анализ финансовой устойчивости предприятия.

    дипломная работа [315,5 K], добавлен 18.02.2016

  • Сущность и функции финансов, состав и источники финансовых ресурсов предприятия. Роль финансового менеджмента в условиях рыночной экономики. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия, совершенствование управления финансовыми ресурсами.

    дипломная работа [67,1 K], добавлен 27.06.2010

  • Сущность, цели и основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика исследуемого предприятия, анализ его баланса и управления. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и оценка их эффективности.

    дипломная работа [1,4 M], добавлен 09.10.2013

  • Понятие, значение и основные задачи анализа финансового состояния организации как способности предприятия финансировать собственную деятельность. Анализ текущего финансового состояния ООО "Подъемник" в целях повышения эффективности управления финансами.

    курсовая работа [66,0 K], добавлен 28.05.2015

  • Понятие и виды финансовых инвестиций. Особенности управления финансовыми инвестициями. Модели оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ и оценка инвестиционного портфеля, его риск и доходы.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.05.2012

  • Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.

    курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012

  • Сущность, необходимость и информационное обеспечение анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия. Методика анализа финансовых результатов деятельности. Анализ финансового состояния предприятия "Сицилия" и пути улучшения результатов.

    дипломная работа [2,5 M], добавлен 26.06.2009

  • Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия. Роль и сущность финансового управления на предприятии. Анализ финансовых результатов ООО "Экоклимат". Рекомендации по увеличению прибыли и эффективности управления.

    дипломная работа [607,5 K], добавлен 11.09.2011

  • Понятие и виды финансовых ресурсов, роль в развитии предприятия, структура, элементы, фонды. Анализ управления финансовыми ресурсами предприятия как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

    курсовая работа [44,3 K], добавлен 20.04.2014

  • Значение и информационное обеспечение анализа финансовых результатов. Анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Определение эффекта операционного рычага и его оценка. Предложения по увеличению финансовых результатов фирмы.

    курсовая работа [71,8 K], добавлен 08.11.2009

  • Анализ финансового состояния ОАО "Трансконтейнер". Характеристика предприятия, оценка финансовых результатов и трудовых ресурсов. Основные производственные фонды и их использование. Коэффициенты для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

    курсовая работа [295,4 K], добавлен 16.04.2012

  • Анализ финансового состояния и результатов деятельности ОАО "ТЦ Башкортостан". Оценка эффективности действующей стратегии организации. Проект мероприятий по совершенствованию управления финансами. Расчет экономической эффективности от их внедрения.

    курсовая работа [410,0 K], добавлен 02.03.2011

  • Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия. Управление финансовыми ресурсами. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. ОАО "Армхлеб".

    дипломная работа [556,6 K], добавлен 03.04.2006

  • Теория финансового анализа, его основные цели и задачи. Анализ имущественного состояния предприятия и источников финансирования, состояния запасов, дебиторской задолженности, финансовой устойчивости. Анализ хозяйственной деятельности ЗАО "Стройкомплект".

    курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.03.2011

  • Организация финансового планирования и контроля. Организация анализа хозяйственной деятельности. Анализ производства и реализации продукции. Анализ обеспеченности материальными ресурсами и эффективности использования. Оценка затрат на производство.

    отчет по практике [403,6 K], добавлен 04.07.2022

  • Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами малого бизнеса в Республике Казахстан и за рубежом. Характеристика предприятия ТОО "Mike Naimann": его внешняя среда, анализ хозяйственной деятельности и перспективы развития финансового менеджмента.

    курсовая работа [86,5 K], добавлен 17.02.2011

  • Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.

    курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013

  • Технико–экономическая характеристика ОАО "Транснефтепродукт". Анализ финансовой устойчивости, финансового состояния, оценка вероятности банкротства предприятия. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния.

    дипломная работа [183,8 K], добавлен 02.01.2008

  • Раскрытие сущности и описание структурных элементов финансов предприятия, их значение в деятельности фирмы. Оценка финансового состояния и системы управления финансами СП ОАО "Бухарагипс". Резервы роста и эффективность финансового менеджмента фирмы.

    дипломная работа [391,1 K], добавлен 08.07.2013

  • Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".

    курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.