Характеристика денег, кредита и банков

Современные монетаристы (прежде всего это связано с М. Фридменом) внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников. Во-первых, они отказались от утверждения о жесткой пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь. Во-вторых, они считают целесообразным учитывать изменения скорости обращения денежной единицы, хотя не придают этому фактору большого значения. В-третьих, они отказались от условия постоянства товарной массы при длительных периодах. В-четвертых, данная теория денег корреспондирует с производством, поскольку динамика денежной массы приобретает важнейшее значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства. На основании этого делается вывод о том, что монетарная политика является наиболее эффективным инструментом регулирования экономического развития.

Одним из направления количественной теории денег является функциональная теория, которая рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения и имеет различные варианты. Так, в XVIII-ом ст. в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, а также подчеркивалась незначительность металлического содержания денег вообще.

В конце XIX-го ст. функциональную теорию денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии. Эти экономисты пытались объяснить ценность (стоимость) денег на основе психологической теории ценности. При этом они сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок. По утверждениям сторонников психологической теории ценность денег выражена в ценах товаров и зависит от соотношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. В данном случае сторонники психологического варианта функциональной теории денег приходят к близкому количественной теории денег выводу. Однако они отводят при этом существенное место психологическим факторам.

На современном этапе также выделяют информационную теорию денег. Данная теория изучает институцию денег в полном объеме, т. е. их возникновение, развитие, виды и формы денег, использование денег в экономике, в социальной сфере, в международной области и направления будущего развития институции денег. Информационная теория денег рассматривает деньги как некоторый специфический вид информации, который в современном обществе является одним из важнейших. Поскольку с помощью денег осуществляется управление экономической деятельностью и социальной жизнью общества и др., то денежные отношения приобретают все большее значение.

Однако информация всегда связана с вещественным носителем, т. е. не существует информации без ее носителя. Поэтому от вида носителя зависит возможность использования информации. Если информация представлена бумажным носителем, то это один метод использования информации. Принципиально другие возможности использования информации представляет электронный носитель.

В этой связи информационная теория денег выделяет такие типы денег как, во-первых, физические деньги, носителем которых являются благородные металлы (золото и серебро), а их верификация (проверка подлинности) осуществляется по физическим признакам (весу, химическому составу и т. д.), во-вторых, номиналистические деньги, стоимость изготовления которых не имеет отношения к их номиналу (носителем является бумага), а их верификация осуществляется методами государственного принуждения и контроля, в-третьих, счетные деньги, не имеющие вообще никаких денежных элементов, поскольку они выражаются в виде записей (счетов) в банковских учреждениях, а их верификация осуществляется посредством банковского администрирования и не требует государственного вмешательства.

Специфически рассматриваются деньги в кейнсианской теории денег. Дж. М. Кейнс считал, что деньги представляют собой особый вид облигаций, которые появляются тогда, когда банки финансируют фирмы с целью приобретения последними капитального имущества. При этом существует множество реальных активов, составляющих капитальное имущество и к которым можно отнести здания, запасы товаров, товары, находящиеся в процессе производства и доставки и т. д. Вместе с тем номинальные владельцы этих активов много раз брали в долг деньги, прежде чем смогли получить эти активы в свое распоряжение. Поэтому подлинным владельцам богатства принадлежит соответствующая часть притязаний на активы. Но эти притязания не на реальное имущество, а на деньги.

В соответствии с представлениями Дж. М. Кейнса деньги возникают в процессе прямого или косвенного финансирования инвестиций, а также расширения контроля над уже функционирующим капитальным имуществом. В данном случае прирост количества денег в обращении направляется на финансирование расширившегося спроса, либо на производимые в текущем периоде инвестиционные товары или на элементы ранее накопленного запаса капитальных благ. При этом следует иметь в виду, что при «создании» денег заемщики принимают на себя обязательства вернуть заемные средства. Поэтому деньги оказываются элементом разветвленной системы обязательств, предполагающей потоки наличных платежей. Существование такой системы обязательств определяется потоками наличных платежей, которые выступают в форме дохода фирм, использующих капитальные блага в процессе производства.

Существование финансового спроса на деньги объясняется существованием долговых обязательств. Отсюда следует, что чем больше масса обращающихся денег, тем больше оказываются «резервы наличности» и тем больше желание участников хозяйственного процесса брать деньги взаймы. В то же время эти участники подписывают долговые обязательства для того, чтобы расширить свой контроль над функционирующим капиталом или приобрести дополнительные «финансовые инструменты». Поэтому чем большее количество денег при данных размерах предполагаемого дохода вызвано к жизни функционированием капитальных благ, тем выше оказывается цена этих благ и соответственно тем выше курс обращающихся «финансовых инструментов», т. е. облигаций.

Из всего вышеизложенного следует, что деньги являются важнейшим элементом любой экономической системы. В зависимости от признания роли денег и денежного обращения в экономике возникали и существуют различные денежные теории. В течение определенного периода времени они могут быть господствующими, затем отвергаться потребностями практики хозяйственной жизни. Поэтому бесспорным является тот факт, что эволюция теорий денег предопределяется экономическими, социальными и политическими условиями общественного развития.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. В каких формах, типах и видах проявляются деньги?

2. Чем обусловлено превращение металлических денег в бумажные знаки стоимости?

3. В чем состоит классическое отличие бумажных денег от кредитных?

4. Почему бумажные деньги являются неустойчивыми?

5. Что представляет собой кредитные деньги?

6. Почему в современных условиях практически исчезли различия между бумажными и кредитными деньгами?

7. Что представляет собой металлическая теория денег?

8. В чем состоит суть номиналистической и государственной теорий денег?

9. Что представляет собой количественная теория денег?

10. Что представляют собой функциональная и информационная теории денег?

11. В чем состоит специфика монетаристской и кейнсианской теорий денег?

Лекция 3. Функции денег и денежные системы

3.1 Функция денег как мера стоимости

Теория денег выделяет такие функции денег как мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления или сохранения ценностей и богатств, мировые деньги. Каждая из этих функций в отдельности и все вместе раскрывают сущность денег и дают им характеристику. В то же время из сущности денег как всеобщего эквивалента возникает необходимость выполнения ими вышеназванных функций. Отдельная функция денег характеризует одну из сторон социально-экономического содержания денег как формы связи товаропроизводителей, вытекающих из процессов товарообмена.

Первой исходной функцией денег является функция меры стоимости, т. е. их способность измерять стоимости всех товаров, служить посредником при определении цены. В качестве меры стоимости деньги служат всеобщим средством учета затрат и результатов общественного труда. В данном случае стоимость (цена) товаров находит всеобщее выражение в деньгах, т. е. величина их стоимости определяется посредством приравнивания к определенному количеству денег. Тем самым деньги служат мерилом стоимости товаров. При металлическом обращении эту функцию выполняли действительные деньги (золото и серебро), которые выражали стоимость товаров идеально или в виде мысленно представляемых денег.

Однако не сами по себе деньги делают товары соизмеримыми, товары соизмеримы с помощью денег потому, что они, как и деньги, являются продуктами человеческого труда, имеют однородную с ними базу сравнения ? абстрактный труд (в классическом понимании). В данном случае мера стоимости является исходной функцией цены вследствие того, что прежде чем продать (купить) товар, необходимо определить его эквивалент. В качестве последнего выступает цена, которая не может быть определена в стоимостном виде без денег. Цена устанавливается с целью продажи товара, чтобы идеальные и мысленно представляемые деньги (до совершения акта купли - продажи) превратились в реальные, и перешли от покупателя к продавцу товара.

Несмотря на то, что функция меры стоимости отражает отношение товара к деньгам как к всеобщему эквиваленту, тем не менее, для определения цены товаров этого недостаточно. Необходим масштаб для их сравнения, единица измерения вещественной субстанции всеобщего эквивалента. Поэтому там, где деньги относятся к самим себе, как к фиксированному, например, весу золота, они выступают как масштаб цен.

Экономическое назначение масштаба цен в условиях золотомонетного обращения состояло в том, что он служил в качестве фиксатора веса национальной денежной единицы. В данном случае в масштабе цен фиксировалось количество благородного металла, которое выражало золотое содержание соответствующей денежной единицы. В то же время законодательно установленный масштаб цен показывал, сколько национальных денежных единиц можно получить, предъявив к обмену определенное количество золота. Так, если в одной денежной единице содержится 1,0 г чистого золота, то это равенство отражает ее золотое содержание, соответственно, 1,0 г чистого золота равен одной денежной единице.

Для масштаба цен определенный вес золота должен быть фиксирован как единица измерения. Поэтому для более глубокого уяснения этого различия можно воспользоваться сравнением с существующими физическими мерами. Приняв, например, за единицу определенную часть длины земного меридиана и назвав ее метром, можно измерить с помощью этой единицы любые расстояния. С помощью же масштаба весовых количеств золота в национальной денежной единице (мере затрат общественного труда на превращение золота в деньги), можно измерить любые количества общественного труда в товарах. Однако в условиях бумажноденежного обращения понятие «масштаб цен» потеряло свое значение в классическом понимании.

Специфика функции денег как меры стоимости состоит в том, что эту функцию они выполняют как мысленно представляемые, идеальные деньги, ибо здесь имеет место лишь идеальный перевод товаров в их всеобщее стоимостное бытие. Поэтому в качестве «мерила» стоимости товаров деньги фигурируют в виде счетных денег. Это означает, что для измерения стоимости товара в деньгах нет необходимости иметь при себе единицу измеряемого товара и единицу измерителя, в отличие, например, от гирь при измерении веса. Поэтому определение цены является мысленной операцией, в которой объекты сравнения непосредственного участия не принимают.

Каждое государство устанавливает свою меру стоимости. В России мерой стоимости являлся рубль, в США ? доллар. С помощью меры стоимости измеряется стоимость товаров и услуг так же, как, например, с помощью килограммов и метров измеряется вес и длина. Деньги как мера стоимости однородны, что очень важно для вычислений и ведения записей о совершаемых сделках.

Выражая цены в рублях и копейках (долларах и центах), люди могут сопоставлять и сравнивать стоимости различных товаров немедленно и без особых усилий. Если один товар стоит 1000 рублей, а другой 500 рублей, то относительная стоимость этих товаров очевидна.. Поэтому мера стоимости ? функция денег, используемая для измерения и сравнения стоимостей товаров (услуг) и способствующая тем самым ускорению их обмена.

В современных условиях, когда отсутствует золотомонетное обращение, функция меры стоимости трансформировалась. В условиях функционирования неразменных на золото кредитных денег идеальные оценки товаров посредством функции меры стоимости перестают опосредоваться благородным металлом. Вследствие этого экономические предпосылки использования денег в качестве меры стоимости перестают быть всеобщими, т. е. произошла значительная утрата функцией меры стоимости своего прежнего содержания. Трансформация функции меры стоимости привела к тому, что современные деньги, лишенные связи с золотом и существующие идеально, выступают как чисто счетные деньги.

3.2 Функция денег как средство обращения

Вторая функция денег связана с тем, что деньги выступают как средство обращения. В данном случае они служат посредником в товарообороте, основой которого является эквивалентность обмена. Это означает, что когда товар обменивается на деньги, то как покупатель, так и продавец должны быть уверены в том, что ни товар, ни деньги не потеряют своей ценности. Выполняя эту функцию, деньги перемещают товары из рук в руки, постоянно выталкивают их из сферы обращения, доводят товары до потребителя. В данном случае деньги непрерывно находятся в движении, переходят от одного лица к другому, связывая тем самым акты обмена в единый процесс обращения товаров.

Фактически функция средство обращения или функция посредника в обмене товаров возникает непосредственно в процессе акта купли - продажи, опосредованном деньгами, т. е. Т - Д - Т. Благодаря данной функции преодолеваются узкие границы непосредственного товарообмена (в современном понимании ? бартера), поскольку не требуется непосредственное совпадение потребностей продавца и покупателя и, соответственно актов купли - продажи во времени и пространстве. В настоящее время деньги в качестве средства обращения обслуживают незначительную часть розничного товарооборота, в основном мелкий розничный товарооборот. Это обусловлено тем, что почти все сделки в оптовой и международной торговле совершаются, как правило, в кредит. Данное обстоятельство приводит, в свою очередь, к широкому развитию различных форм безналичных расчетов и взаимозачетов.

Для выполнения функции «средство обращения», деньги всегда должны быть в наличии, т. е. эту функцию могут выполнять лишь реально существующие деньги. Они должны также обладать такими качествами, как портативность, прочность, однородность, делимость. Деньги как средство обращения обслуживают акты продажи и купли товаров и услуг. Это обусловлено тем, что товарное обращение включает две метаморфозы или два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В процессе товарного обращения (Т ? Д ? Т) деньги играют роль посредника в обмене и тем самым выполняют функцию средства обращения.

Отличие товарного обращения от непосредственного обмена товара на товар состоит в том, что оно обслуживается деньгами в качестве средства обращения. Благодаря этому преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, характерные для прямого товарного обмена. Однако после реализации товаров они уходят из обращения, в то время как деньги остаются в этой сфере, непрерывно обслуживая товарообмен. Данное обстоятельство ведет не к ликвидации, а к усугублению противоречий обмена. Так, возникающий разрыв между куплей и продажей товаров в одном звене вызывает подобный разрыв в других звеньях, что стимулирует появление экономических кризисов.

3.3 Функция денег как средство платежа

Возникновение функции денег как средства платежа отражает более высокий этап в развитии товарного производства и обращения. Благодаря разделению акта продажи и платежа деньги оказались в состоянии выполнять новую роль. В частности, деньги служат средством платежа также за приделами сферы товарного обращения (уплата налогов, процентов и т. д.). На основе функции денег как средства платежа возникают кредитные деньги (товарный вексель, чек, банкнота или вексель на банкира).

После того товар получил идеальную общественную оценку, выраженную в счетных деньгах посредством меры стоимости, он вступает в сферу обращения. В данном случае процесс реализации товара, описываемый формулой Т ? Д ? Т, предполагает трансформацию идеального существования денег в их реальное бытие. В условиях золотого стандарта изменение форм стоимости обеспечивалось деньгами в их функциях средства обращения и средства платежа, хотя эти функции исторически играли неодинаковую роль. В частности, по мере усиления роли кредитных денег в структуре денежного обращения функция денег как средства обращения все больше уступала место функции платежа.

Фактически деньги приобрели функцию средства платежа с развитием кредитных отношений в виде долговых обязательств, когда сделки ссуды начали фиксироваться в идеальных счетных единицах, за которыми стояло реальное золото. Если не было взаимной компенсации требований между контрагентами обмена, то платеж производился на сумму долгового обязательства. Цена последнего выражалась в денежном товаре, в качестве которого служили благородные металлы. В то же время отсрочка с возвращением всеобщего эквивалента реализованного товара сопряжена с наличием опасности изменения внутренней стоимости благородных металлов и их покупательной способности, вследствие несовпадения во времени выдачи и погашения долгового обязательства.

Поэтому деньги в функции средства платежа имеют свою специфическую форму движения, которая отличается от формы движения денег как средства обращения. Функция средства платежа возникла на основе развития в капиталистической экономике кредитных отношений. В этой функции деньги функционируют, во-первых, при продаже товаров в кредит, необходимость в котором обусловлена неодинаковыми условиями производства и реализации продукции, уплатой налогов и сборов, во-вторых, при выплате заработанной платы рабочим и служащим.

При функционировании денег как средства обращения имеет место постоянное встречное движение денег и товаров. Использование денег в качестве средства платежа ведет к возникновению разрыва в этом движении. Так, покупая товар в кредит, должник дает продавцу вексель, представляющий собой долговое обязательство, которое будет окончательно оплачено лишь через определенный срок. В условиях развитого товарного хозяйства деньги в функции средства платежа объединяют многих контрагентов обмена. Поэтому разрыв одного звена в цепи платежей ведет к развитию кризисных явлений и массовому банкротству товаропроизводителей.

При продаже товаров в кредит реально происходит лишь перемещение потребительской стоимости товара. Стоимость же товара получает идеальное выражение в долговом обязательстве. Превращение стоимости из идеальной в реальную осуществляется лишь с наступлением срока платежа. В этой функции деньги завершают процесс обмена. Как средство платежа деньги реализуют общественную связь контрагентов обмена, которая уже сложилась, прежде чем наступила очередь за функционированием денег.

3.4 Функция денег как средство накопления

Функция денег как средство накопления непосредственно вытекает из функций меры стоимости и средства обращения. Эта функция предполагает определенный уровень развития рыночных отношений и категорий меновой стоимости, а также использование золота и серебра в качестве всеобщего эквивалента. В частности, деньги как мера стоимости должны быть полноценными, хотя и идеальными (для денег как меры стоимости безразлична их вещественность), а в качестве средства обращения служат реальные, хотя и неполноценные деньги. Деньги же в функции средства накопления выступают одновременно полноценными и реальными.

Накопление денег не происходит само по себе и не осуществляется стихийно. Для этого существуют причины или мотивы. Фактически мотивация к накоплению денег связана, во-первых, с тягой людей к накоплению богатства, во-вторых, необходимостью обеспечения бесперебойности и регулярности процесса производства и обращения товаров. В данном случае деньги выступают в роли мощного регулирующего средства процесса общественного воспроизводства.

В классическом виде функцию средства накопления или образования сокровищ выполняют золото и серебро, выступающие в роли полноценных и реальных денег. Появление данной функции денег является вполне закономерным: поскольку деньги представляют всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но для этого необходимо прервать две метаморфозы в товарообмене Т ? Д ? Т. В данном случае за продажей товара не следует купля другого товара, а деньги выпадают из обращения и превращаются в сокровище.

Функция денег как средство накопления, предполагает образование некоего актива или запаса, оставшихся после продажи товаров и потребления доходов. В данном случае деньги выступают в виде отложенного на будущее платежеспособного спроса или нереализованный в настоящее время их покупательной способности. Деньги могут выполнять эту функцию вследствие того, что наделены «совершенной ликвидностью», т. е. в любое время могут выполнить роль платежного средства и, накопляясь, они не меняют своей номинальной ценности. В определенной мере эта проблема может быть решена при размещении денег на депозитный счет под процент, который равен или выше уровня инфляции.

Возможность обособления функции денег как средства накопления кроется в пространственном и временном отделении актов продажи и купли. В силу этого денежная форма как особый товар может быть превращена в форму предметов роскоши, золотых и серебряных украшений. В данном случае речь идет о постоянном процессе возрастания национального богатства. При этом увеличение национального богатства имеет собственные причины и побудительные мотивы. Вместе с тем наличие фонда денежного накопления используется для достижения устойчивости денежного обращения.

Для этого необходимо не накопление как таковое, а его способность обеспечивать систематический прилив или отлив денежного товара из сферы обращения в сферу накопления и обратно. Постоянное колебание размеров товарного производства и цен товаров требует непрерывного изменения денежной массы. Именно прилив и отлив денег ? единственно возможный путь расширения и сжатия объема функционирующей денежной массы, благодаря чему деньги никогда не переполнят каналов денежного обращения. Поэтому возможность превращения сокровища или накопления в средства обращения и обратное превращение средств обращения в накопление есть необходимое условие подвижного равновесия денежной системы в целом.

Выполнение деньгами функции накопления (сокровища) осуществляется путем образования денежного резерва, регулирующего необходимое для потребностей оборота количества денежных единиц. В данном случае экономическое содержание функции накопления основывается на изменении потребностей денежного оборота в том или ином количестве платежных средств, что обусловливает прилив или отлив денег в каналы активного денежного обращения. В условиях золотого стандарта размен банкнот, а в отдельных случаях государственных бумажных денег на золото также обеспечивал возможность регулирования количества денежных знаков, находящихся в обращении.

В докапиталистических формациях существовала так называемая «наивная форма накопления богатства», при которой изъятые из денежного обращения золото и серебро хранились в сундуках, чулках, кубышках, закапывались в землю (данная форма не исчезла в настоящее время, несмотря на то, что благородные металлы были заменены знаками стоимости). В условиях металлического денежного обращения функция накопления выполняла важную экономическую роль, выступая стихийным регулятором денежного обращения.

Функция денег как средства накопления состоит в способности быть особого рода активом, сохраняемым после продажи товаров и услуг и обеспечивающим его владельцу покупательную способность в будущем. Люди могут хранить свое богатство в виде драгоценностей, произведений искусств, домов, акций и облигаций и других формах. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку им присуща ликвидность. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа (или легко превращен в средство платежа) и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги обладают совершенной ликвидностью, поскольку могут быть использованы как средство платежа и выполняют функцию меры стоимости без изменения своей собственной номинальной стоимости (при прочих равных условиях). Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.

Хотя совершенная ликвидность денег делает их идеальным средством накопления на протяжении коротких периодов времени, тем не менее, деньгам присущ тот недостаток, что владельцу денежных активов часто приходится жертвовать тем доходом, который мог бы быть получен при использовании менее ликвидного актива. Так, в периоды быстрой инфляции деньги как средство накопления теряют свою привлекательность, несмотря на их высокую ликвидность. В тех случаях, когда имеет место гиперинфляция, национальная валюта может частично не использоваться как средство накопления, а также как мера стоимости. Люди сразу обменивают деньги своей страны на устойчивую валюту. После этого они устойчивую иностранную валюту обменивают на национальные деньги по мере того, как у них возникает необходимость совершения покупок.

3.5 Мировые деньги и взаимосвязь функций денег

Деньги в функции мировых денег «функционируют как всеобщее средство платежа, всеобщее покупательное средство и абсолютная общественная материализация богатства вообще...» Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 23. С. 154.. Это означает, что деньги в функции мировых денег обслуживают международное денежное обращение. Фактически же на мировой арене на первое место выдвигается роль денег как средства платежа, а не средства обращения (покупательного средства). Такое положение связано прежде всего, с бурным развитием международного кредита.

Эта функция денег возникла в докапиталистических формациях, но получила полное развитие с созданием мирового рынка. На этом рынке деньги сбрасывают «национальные мундиры» и выступают в виде благородного металла. Парижским соглашением (1867 г.) единственной формой мировых денег было признано золото. В качестве международного платежного средства мировые деньги выступают главным образом при расчетах по платежному балансу. Как международное покупательное средство мировые деньги используются при покупке товаров за границей и их оплате (например, при покупке зерна, сахара и других продовольственных товаров). В качестве материализации общественного богатства мировые деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуций, репараций или предоставления займов. Мировые деньги в условиях золотого стандарта выступали в виде слитков благородных металлов (золота), поскольку неполноценные деньги, имеющие обращение внутри отдельной страны, на мировом рынке теряют силу.

При металлическом денежном обращении центральные (эмиссионные) банки были обязаны иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения для размена банкнот на золото, а также международных платежей. В настоящее время эти функции золотого запаса центрального банка упразднены в связи с изъятием золота из денежного обращения, прекращением размена банкнот на золото и отменой золотых паритетов, т. е. исключением благородного металла из международного оборота. В то же время золото продолжает храниться в центральных банках как стратегический резерв. Однако динамика роста золотых запасов является незначительной.

Золото продолжает играть роль страхового фонда посредством выполнения функции накопления денег. В период действия золотого стандарта преобладала практика окончательного сальдирования платежного баланса с помощью золота, хотя в международном обороте применялись в основном кредитные орудия обращения. В ХХ-ом ст. интенсификация международных связей расширила внедрение кредитных орудий обращения в международный оборот (вексель, чек и др.).

В современных условиях золото в качестве платежного средства оказалось вытеснено кредитными деньгами. Процесс этого вытеснения начался еще в первой половине ХХ века, когда существовали различные урезанные формы золотого стандарта, и выразился в использовании для международных расчетов так называемых резервных валют ? фунтов стерлингов, французских франков, американских долларов. Именно доллары США являются сейчас наиболее употребляемым средством платежа на мировом рынке (порядка 75% всех платежей). А страны ? Члены Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) получают в долларах более 90% всех платежей за нефть.

Однако использование доллара, а также других национальных валют в качестве платежных средств сильно дестабилизирует систему международных расчетов из-за различий в интересах мировой экономики и стран-эмитентов (так называемой «дилеммы Триффина»). Поэтому на современной стадии развития международных экономических отношений происходит постепенное, хотя и не ярко выраженное, усиление роли различных наднациональных органов регулирования сферы валютных отношений. Это находит, в частности, проявление в использовании расчетных единиц, эмитируемых наднациональными валютно-финансовыми институтами. Наиболее известная из них ? «специальные права заимствования», называемая по английской аббревиатуре ? СДР. Другим международным средством расчетов было ЭКЮ, довольно широко использовавшееся в западноевропейских странах, которое в конце 90-х годов ХХ столетия трансформировалось в «евро».

Функции денег взаимодействуют между собой. Взаимосвязь функций денег можно изобразить на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Реальное движение денежной массы

Из рис. 3.1 видно, что основой взаимосвязей функций денег выступает функция денег как мера стоимости. Это является вполне закономерным, поскольку, как отмечалось раньше, данная функция денег является конституирующей, определяющей. При отсутствии у денег этой функции все остальные практически не смогут полноценно выполнять свою роль.

В настоящее время многие специалисты в области денег все больше склоняются к тому, что в современных индустриально развитых странах деньги являются формой капитала. В данном случае исходят из того, что деньги, подобно. Например, в США свыше 90% денежной массы представлено платежными обязательствами и документами, выписанными кредитными учреждениями: чеками, депозитными сертификатами, «приказами об изъятии вкладов» и др. Это дает основание утверждать, что современные деньги являются не только свидетельствами платежеспособности, но и носителями права на получение дохода, поскольку практически по всем счетам, владельцы которых выписывают платежные документы, выплачиваются проценты, т. е. по своим сущностным признакам современные деньги не отличаются от денежного капитала. Из этого можно сделать вывод о том, что выяснение роли и стоимостной природы современных денег невозможно без изучения стоимости и цены денежного капитала, процента, а также проблем сбережений и инвестиций.

3.6 Сущность, типы и элементы денежных систем

Денежная система ? форма организации денежного обращения в той или иной стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Денежные системы образовались в основном в XVI?XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные элементы денежных систем появились в более ранний период. Денежные системы возникают, функционируют и эволюционируют вместе с развитием видов и форм денег. При этом каждое государство самостоятельно и определяет форму организации национальной денежной системы.

Представление о сущности, типах и элементах денежной системы предопределено анализом исторического процесса эволюции денег. Так, в ходе этого процесса идет постепенный переход от товарных денег (орудия труда, продукты растительного и животного происхождения и т. п.) к металлическим (золотые и серебряные монеты), от металлических к кредитным (вексель, чек, банкнота) и бумажным деньгам (казначейское обязательство), а в настоящее время кредитно-бумажные деньги претерпевают качественное изменение в направлении к электронным деньгам (невещественной или виртуальной форме выражения). Поэтому характеристика денежной системы государства основана на определении ее типа и составных элементов.

Эволюция денег ведет к тому, что происходит также генезис денежной системы государства. Поскольку типы денежных систем определяются, прежде всего, формой денежного материала, (товарная, металлическая, бумажная, виртуальная), то на этой основе денежные системы можно классифицировать как, во-первых, товарные, во-вторых, металлические (монометаллические и биметаллические) и фидуциарные (кредитно-бумажные и электронные). Кроме выше названных основных типов денежных систем существуют также их смешанные и переходные разновидности, соответственно, различные формы безналичных и наличных расчетов (платежей). При этом законодательство каждой страны определяет основные элементы национальной денежной системы:

? наименование денежной единицы (в США ? доллар, который делится на 100 центов, в России ? рубль, состоящий из 100 копеек и т. д.);

? масштаб цен (больше всего присущ условиям золотого стандарта);

? виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т. д.);

? регламентацию безналичного и наличноденежного оборота;

? государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения и др.

Краткая характеристика составных элементов денежной системы состоит в следующем. Так, денежная единица представляет собой установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех остальных товаров. При этом денежная единица делится на более мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления, например, в США установлено соотношение 1:10:100. В данном случае один доллар США равен ста центам. Наименование национальной денежной единицы имеет, как правило, исторические корни. Однако в некоторых случаях государство может изменить прежнее и принять новое наименование национальной денежной единицы.

Масштаб цен - это средство выражения цены в денежных единицах или своеобразное техническое свойство денег. В настоящее время официальный масштаб цен утратил свое экономическое значение вследствие прекращения свободного размена кредитных денег на золото. Это связано с тем, что решением Ямайской конференции отменены официальная цена золота и золотое содержание национальных денежных единиц. При металлическом денежном обращении масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла (золота), принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. В настоящее время масштаб цен складывается фактически стихийно и для соизмерения цен различных товаров при помощи денег.

Виды денег, являющиеся законным платежным средством представляют собой в настоящее время банковские билеты (банкноты) как один из видов кредитных денег, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменную монету. Банковские билеты являются видом денежных знаков и выступают законным платежным средством, выпускаемым в обращение центральным банком. Банкноты выпускаются в странах с устойчивой экономикой строго определенного достоинства. Так, в США обращаются банкноты достоинством в 1, 2, 5,10, 20, 50 и 100 долларов, в Великобритании ? в 1, 5, 10, 20 фунтов стерлингов. Казначейские билеты ? это бумажные деньги, выпускаемые государством в лице министерства финансов (казначейства) с целью покрытия дефицита бюджета. В отличие от банкнот казначейские билеты никогда не обеспечивались благородными металлами и не подлежали размену на золото и серебро. После отмены золотого стандарта различие между банкнотами и казначейскими билетами исчезло. Разменная монета представляет собой слиток металла, имеющий установленное законом весовое содержание и форму. Например, в США в обращении находятся серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1,10, 25 и 5 центов, а также в 1доллар. В Великобритании в обращении находятся монеты в 1 пенни и в 2, 5, 10 и 50 пенсов, а также в 1 фунт стерлингов. В настоящее время монеты служат в качестве разменных денег и применяются для совершения различных мелких покупок.

Порядок эмиссии государственных денежных знаков применительно современных промышленно развитых стран означает выпуск банковских билетов (банкнот и монет центральными банками), а казначейских билетов и монет - казначействами в соответствии с законодательно установленным правом эмиссии. Последняя применительно банкнот осуществляется эмиссионным (центральным) банком в ходе рефинансирования (кредитования) коммерческих банков, а также в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг (ГКО). При этом надо иметь в виду, что в современных промышленно развитых странах денежный оборот на 90?95% осуществляется в форме безналичных расчетов (платежей). Это означает, что рост денежной массы в обращении происходит в основном не за счет налично-денежной эмиссии (эмиссии банкнот), а путем депозитно ? чековой эмиссии, т. е. в ходе рефинансирования центральным банком коммерческих банков.

Регулирование денежного обращения предполагает наличие соответствующих государственных органов управления (центральный банк, министерство финансов и др.) и комплекса мер государственного воздействия, направленных на достижение оптимального соответствия количества (массы) денег объективным потребностям развития экономики. С этой целью во многих промышленно развитых странах в 70-е годы XX-го ст. было введено так называемое таргетирование. Вариантами последнего может быть, во-первых, монетарное таргетирование или режим денежно- кредитной политики, предполагающий использование различных агрегатов денежной массы в качестве промежуточного целевого ориентира (номинального якоря), во-вторых, инфляционное таргетирование, которое можно охарактеризовать как режим монетарной политики, основанный на использовании прогноза инфляции в качестве промежуточного целевого ориентира, в-третьих, таргетирование обменного курса, предполагающее принятие в качестве целевого ориентира того или иного вида валютного курса.

Денежные системы находятся в постоянном развитии, что предопределено генезисом общественного производства. Так, товарные денежные системы сформировались на самых ранних стадиях развития человеческого общества, государства и товарного хозяйства. В этот период человек начинает все больше осваивать природные ресурсы с целью улучшения условий своего существования, происходит разложение первобытнообщинного строя, возникают зачатки товарных отношений. Содержание товарных денежных систем обуславливается, прежде всего, природной средой обитания человека, а деньги в зависимости от их вещного вида подразделяются на лесные, речные, морские, скотоводческие и др. Первое крупное общественное разделение труда приводит к тому, что качевые народы создают денежную систему на базе такого своего основного товара как скот (овцы, быки, коровы и др.), а земледельческие народы формируют свои денежные системы на основе использования мехов, зерна, шкур домашних животных и др.

Развитие товарного хозяйства, использование товарно-денежных отношений, все большее проявление в хозяйственной жизни элементов второго крупного общественного разделения труда, развитие способов обработки металлов и повышение их роли в жизни общества способствовало переходу от товарных денежных систем к металлическим (металлическому денежному обращению). Впоследствии на смену металлическим системам (денежный товар функционирует в форме монет) приходят системы обращения бумажных и кредитных денег, при которых обращаются казначейские билеты, банкноты, чеки, векселя, а также современные бумажно-электронные денежные системы (применяются бумажные деньги, билонные монеты и виртуальные деньги). При этом для металлического обращения характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм ? денежная система, при которой за двумя металлами ? обычно золотом и серебром ? законодательно закрепляется роль всеобщего эквивалента, а монеты из этих металлов чеканятся и обращаются на равных основаниях. Биметаллизм длительное время существовал в ряде стран Западной Европы (также и в России), где применялся режим свободной чеканки золотых и серебряных монет, которые являлись законным платежным средством без ограничений. Однако использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит природе денег и вызывает резкие колебания цен, выраженных в золоте и серебре. Поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму, при котором в качестве денежного материала используется лишь один металл (золото или серебро), а бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на золотые или серебряные монеты.

Монометаллические денежные системы всегда представлены полноценными монетами, определяемыми видом металла, и неполноценными деньгами. Так, при золотом монометаллизме к полноценным деньгам относятся золотые монеты, к неполноценным - серебряные и медные монеты, а также кредитные и бумажные деньги. Поэтому монометаллизм ? денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом, в обращении функционируют монеты (обычно золотые или серебряные) и знаки стоимости, разменные на драгоценные металлы.

Золотой монометаллизм впервые был установлен в Англии (фактически в конце XVIII в., законодательно ? в 1818 г.), а в 70-х годах XIX в. ? в других европейских государствах. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843 ? 1852 гг., в Швеции в 1852 ? 1893 гг., в Голландии ? в 1847 ? 1875 гг. Длительное существование в России серебряного монометаллизма было обусловлено тем, что только в 1814 г. были обнаружены большие запасы золота. До этого оно было достаточно редким металлом. Поэтому золотой монометаллизм был введен в России только в 1897г.

Переход от серебряного монометаллизма к золотому происходил в течение продолжительного периода времени и сопровождался возникновением и существованием биметаллических денежных систем. История денежного обращения отмечает также существование медного монометаллизма. Так, он был в Древнем Риме в III-II в. до н.э. В Российской империи медные монеты достаточно продолжительное время были платежным средством, что порождало существенные проблемы при проведении платежей.

Современные денежные системы прошли длительный путь эволюции. Их развитие началось с товарных эквивалентов, которые потом заменили металлические деньги. Они изготавливались из железа, меди, бронзы и других металлов. Расцвет обращения металлических монет связан с изготовлением их из благородных металлов - золота и серебра. Фактически обращение монет из благородных металлов послужило основой образования современных денежных систем. Во второй половине XX-го ст. появились денежные подсистемы на основе электронных денег. Возникли также денежные системы коллективных валют отдельных стран и регионов с эмиссией денег центральными банками. В данном случае глобализация мировой экономики породила тенденцию создания консолидированных денежных систем отдельных стран с единой коллективной валютой и центральным эмиссионным банком. Так, в настоящее время консолидированная денежная система создана группой стран Европейского Союза, а коллективной валютой является евро, эмитируемое Европейским центральным банком (ЕЦБ). Для современных денежных систем большинства государств характерно:

? утрата связи с благородными металлами в результате вытеснения их из внутреннего и внешнего оборота;

? господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся по своей сути к бумажным деньгам;

? выпуск денег в порядке кредитования экономики страны и под прирост официальных золотовалютных резервов;

? широкое развитие безналичного денежного обращения и сокращение налично-денежного оборота;

? хроническая инфляция;

? государственное регулирование денежного обращения.

Данные обстоятельства вносят свою специфику в механизм функционирования современных денежных систем. Из этого также следует подтверждение того, что денежные системы, как и деньги, не являются застывшими образованиями, а находятся в постоянном развитии.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. Какие существуют функции денег и в чем состоит их взаимосвязь?

2. Как взаимодействуют функции денег с идеальными и реальными деньгами, а также с полноценными и неполноценными деньгами?

3. В чем состоит функция денег как меры стоимости?

4. Как проявляется функция денег как средства обращения?

5. Какие условия способствовали появлению денег как средства платежа?

6. Что представляет собой функция денег как средства накопления и как она регулирует денежное обращение?

7. Почему возникли мировые деньги и каковы тенденции их развития?

8. Что представляет собой денежная система и из каких элементов она состоит?

9. Какие бывают типы денежных систем?

Лекция 4. Эмиссия денег и денежная масса

4.1 Характеристика современного механизма денежной эмиссии

Эмиссия в широком понимании связана с выпуском в обращение денег, ценных бумаг, платежно-расчетных документов, пластиковых карточек и т. д. Что же касается денежной эмиссии, то она представляет собой такой выпуск денег в систему денежного обращения, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Эмиссия денег в обращении связана с эмиссией безналичных и наличных денег, что в определенной мере аналогично выпуску денег в обращении. В условиях рыночной экономики эмиссией безналичных денег занимаются коммерческие банки (в определенной мере на величину безналичной эмиссии влияет центральный банк при покупке ценных бумаг и иностранной валюты, а также кредитовании коммерческих банков).

В то же время между понятиями «денежная эмиссия» и «выпуск денег в обращение» существует значительное различие, состоящее в том, что при «выпуске денег в обращение» их общее количество в денежном обороте практически не возрастает. Это обусловлено тем, что безналичные деньги выпускаются в денежный оборот в момент предоставления коммерческими банками кредитов своим клиентам. В свою очередь, наличные деньги выпускаются в оборот в ходе осуществления коммерческими банками кассовых операций (при этом центральный банк уже осуществил налично-денежную эмиссию в ходе приобретения у него коммерческими банками наличных денег, увеличив тем самым будущий денежный оборот так называемыми «первичными деньгами») при выдаче наличных денег своим клиентам из операционных касс для выплаты заработной платы, кредитов населению в наличной форме и т. п.

Однако параллельно с выдачей наличных денег из операционных касс банков существует обратный процесс сдачи денег в кассы банков в ходе их инкассации, приема наличных денег в депозиты и т. п., а также безналичное погашение клиентами (прежде всего субъектами хозяйствования) ранее выданных кредитов. При проведении кассовых операций коммерческие банки пользуются своего рода «вторичными наличными деньгами», поскольку «первичные деньги» раньше выпустил центральный банк, что практически не ведет к их увеличению в денежном обращении.

Из вышеизложенного следует, что выпуск денег в обращение происходит постоянно и не всегда приводит к росту денежной массы, а эмиссия денег осуществляется нерегулярно и представляет собой их дополнительный выпуск в оборот, ведущий к увеличению обращающейся денежной массы. Все это происходит в рамках эмиссионной системы, под которой понимается законодательно установленный порядок выпуска и обращения современных денежных знаков в виде безналичной и налично-денежной эмиссии. При этом надо различать бюджетную (казначейскую) и кредитную (банковскую) эмиссию. Это обусловлено тем, что разные экономико-исторические предпосылки возникновения и использования бумажных и кредитных денег предопределили различный характер их эмиссии.

Бюджетная эмиссия связана с выпуском в обращение (обычно казначейством) казначейских билетов и государственных ценных бумаг для финансирования дефицита государственного бюджета. Казначейские билеты и обязательства государства обычно ничем не обеспечены и поэтому называются бумажными деньгами. При этом разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и затратами на их изготовление составляет доход государства, используемый на покрытие бюджетных расходов. Бюджетная эмиссия обусловлена не потребностями реального хозяйственного оборота, а величиной бюджетного дефицита. Поэтому появляющиеся в обороте дополнительные денежные знаки приводят к обесценению всей денежной массы.

Кредитная эмиссия (эмиссия денег, осуществляемая банками) связана с поступлением в оборот кредитных денег, возникающих на основе кредитных отношений. Кредитные деньги развились на базе функции денег как средства платежа. В данном случае один из контрагентов обмена считает возможным передать другому контрагенту товар на условиях последующей оплаты. При этом составлялась долговая расписка, впоследствии трансформировавшаяся в документ, называемый векселем. Вексель фактически является первым кредитным орудием обращения. В дальнейшем банки взамен коммерческих векселей стали выпускать свои долговые обязательства ? банкноты, потом появились расчетно-платежные документы и электронные деньги.